Trabalho Planejamento Orçamentario

FATEC – São Bernardo do Campo – ADFO – Texto III – Orçamento de Caixa e Lucro

PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO E FINANCEIRO

Orçamento de CaixaOrçamento de Lucro

O planejamento financeiro é um aspecto importante para o funcionamento e sustentação da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas ações na consecução de seus objetivos. Dois aspectos considerados como chaves do planejamento financeiro podem ser destacados: O Planejamento de Caixa e O Planejamento de Lucro. O primeiro envolve a preparação de orçamentos de caixa da empresa; por sua vez, o planejamento o de lucros é normalmente realizado por meio de demonstrações financeiras projetadas, as quais não apenas são úteis para fins de planejamento financeiro interno, como também são comumente exigidos pelos credores atuais e futuros.

O processo de planejamento financeiro inicia-se com planos financeiros à longo prazo ou estratégicos, que por sua vez direcionam a formulação de planos e orçamentos operacionais de curto prazo. De forma geral, é por meios desses planos e orçamentos a curto prazo que se implementam os objetivos estratégicos a longo prazo da empresa.

PLANOS FINANCEIROS A LONGO PRAZO (Estratégicos):

Os planos financeiros (estratégicos) à longo prazo são ações planejadas para um futuro instante, acompanhadas da previsão de seus reflexos financeiros. Tais planos tendem a cobrir períodos de dois a dez anos, sendo comum o emprego de planos trienais, qüinqüenais, e etc, de acordo com cada companhia, que são revistos periodicamente, à luz de novas informações significativas. Geralmente as empresas que estão sujeitas a alto graus de incertezas operacionais, ciclos de produção relativamente curtos, ou ambos, tendem a adotar horizontes de planejamento mais curtos.

Planos financeiros a longo prazo são parte de um plano estratégico integrado que, em conjunto com planos de produção, Marketing e outros, utilizam-se de uma série de premissas e objetivos para orientar a empresa alcançar seus objetivos estratégicos. Tais Planos focalizam os dispêndios de capital, atividades de pesquisa e desenvolvimento, ações de Marketing e de desenvolvimento de produtos, estrutura de capital e importantes fontes de financiamento. Deve-se incluir também a conclusão de projetos existentes, de linhas de produtos, ou ramos de negócios; reembolso ou amortização de dívidas e quaisquer aquisições planejadas. Tais planos tendem a ser subsidiados por inúmeros orçamentos e planos de lucro anuais.

PLANOS FINANCEIROS A CURTO PRAZO(Operacionais):

Os planos financeiros (Operacionais) à curto prazo são ações planejadas para um período curto(de um a dois anos) acompanhadas da previsão de seus reflexos financeiros. Os principais insumos incluem a previsão de vendas e várias formas de dados operacionais e financeiros; os resultados mais importantes incluem inúmeros orçamentos operacionais, o orçamento de caixa e demonstrações financeiras projetadas. A seguir temos o planejamento financeiro à curto prazo, desde a previsão inicial de vendas, passando pelo desenvolvimento orçamento de caixa, e indo até a elaboração da demonstração de resultado e do balanço patrimonial projetados.

Professore: Nelson Afonso Thomaz 1


A partir das previsões de vendas são desenvolvidos planos de produção que consideram tanto o tempo necessário para converter a matéria prima em produto acabado, como os tipos e quantidades de matérias primas exigidos.

Com base nesses planos, a empresa pode ainda estimar as necessidades de mão de obra direta, as despesas gerais de fábrica e as despesas operacionais. Tendo preparado essas estimativas, pode-se preparar a demonstração do resultado,e, o orçamento de caixa planejados. Assim, com os insumos básicos da demonstração dos resultados planejados, o orçamento de caixa, o plano de financiamento de longo prazo, o plano de investimentos de capital e o balanço patrimonial do período corrente, o balanço projetado da empresa pode ser finalmente desenvolvido.

ORÇAMENTO DE CAIXA

O orçamento de caixa é o demonstrativo da projeção nas necessidades de recursos de uma empresa, elaborado através da previsão das entradas e saídas de fundos de um determinado período de tempo. Deve retratar a previsão das necessidades de recursos ou, eventualmente, as sobras de caixa que ocorrerão no período em questão. É uma ferramenta que permite ao administrador financeiro identificar as necessidades e oportunidades financeiras de curto prazo( ROSS, 1995).

O objetivo do orçamento de caixa é dar subsídios ao administrador financeiro para planejar e controlar o fluxo de recursos da empresa e fornecer os componentes básicos para que se possa formular as estratégias que serão utilizadas para o financiamento do volume de vendas previsto para o período.

Ao traçar as diretrizes do planejamento das disponibilidades, a empresa procura atingir algumas metas, e dentre elas pode-se destacar:



DEFASAGEM ENTRE AS TRANSAÇÕES CORRENTES:

O orçamento de caixa é elaborado através da previsão das entradas e saídas de fundos. Todavia, o fluxo de recursos não ocorre de maneira uniforme, então, a empresa deve manter fundos suficientes para garantir eventuais déficits de caixa mantendo a liquidez sem interromper o ciclo de suas atividades operacionais.

O primeiro objetivo do orçamento de caixa é, portanto, projetar o mais precisamente possível, o montante dos recursos disponíveis de forma que esteja assegurada uma liquidez compatível com as necessidades de desembolso da empresa.

REDUÇÃO DE CUSTOS SOBRE EMPRÉSTIMOS DE CURTO PRAZO:

Conhecendo com antecedência os eventuais déficits de caixa, o administrador financeiro terá a sua disposição, um período de tempo mais adequado para escolher entre diversas fontes de financiamento disponíveis, aquelas de menor custo para a empresa.

APLICAÇÃO DE EXCEDENTES DE CAIXA:

Durante certos períodos, a empresa mantém saldos inativos de caixa. Isso ocorre devido à defasagem de tempo entras as datas de pagamentos das obrigações e as datas de recebimentos dos direitos. Como o dinheiro o dinheiro mantido em caixa não traz nenhum retorno à empresa, o administrador financeiro deve aplicar esses recursos momentâneos em algum ativo de curto prazo que lhe traga algum rendimento.

O orçamento de caixa é um instrumento valioso e imprescindível para uma empresa controlar seu fluxo de recursos, porém, como é baseado em estimativas e projeções, o administrador financeiro deve ter em mente que o orçamento de caixa não é uma ferramenta de total precisão, estando sujeita a algumas distorções.

A previsão de vendas é o componente mais importante do orçamento de caixa. È elaborada e fornecida pelo departamento de vendas e deve ter um alto grau de confiabilidade. Todavia, como a previsão de vendas depende de fatores externos como: a maior ou menor agressividade da concorrência ou ainda, do comportamento da conjuntura econômica, sempre terá em seu conteúdo, o que chamamos de componentes de RISCO.

No intuito de minimizar os riscos envolvidos nas previsões, as empresas costumam ter mais de um orçamento, partindo-se da situação provável, para outras com previsões mais otimistas ou pessimistas. Os fluxos de caixa podem ser analisados de acordo com inúmeras possibilidades, criando para o administrador financeiro uma amplitude maior para as decisões. Desta forma terá maior percepção quanto ao risco envolvido em cada alternativa.

Os orçamentos de caixa de um modo geral possuem duas dimensões temporais: O fluxo de Caixa Integrado e o Fluxo de Caixa Operacional.

FLUXO DE CAIXA INTEGRADO:

Faz parte do planejamento da empresa e compreende a projeção de receitas, despesas e também, os investimentos que a empresa pretende fazer naquele período.

O Fluxo de caixa integrado é elaborado normalmente para um exercício social (1 ano) e tem como elemento básico para projetar as entradas de caixa, o orçamento de vendas. Este representa a projeção das vendas previstas



para o período. Além do orçamento de vendas que normalmente é a principal fonte de entrada de recursos financeiros, a empresa pode dispor de outras como: Recebimento de aluguéis, recebimento de juros, recebimentos referentes à participação em outras empresas, e outros.

Quanto aos desembolsos previstos, devem ser considerados todos os itens que de alguma forma irão representar saídas de caixa naquele período.

Podem ser considerados desembolsos comuns nas empresas: Gastos com matérias primas, mão de obra, encargos sociais, investimentos em imobilizado, pagamento de juros, empréstimos etc. Os orçamentos desses itens fornecem as bases para a projeção das exigências de disponibilidades.

Normalmente, cada item da programação de pagamentos e recebimentos é baseado em um ou mais orçamentos específicos e detalhados, fornecidos ao administrador financeiro pelos setores responsáveis por todas as atividades que representam receitas ou despesas para a empresa. Por essa razão, o demonstrativo é denominado fluxo de caixa integrado, pois, é fruto da integração dos vários departamentos da empresa e faz parte do planejamento estratégico.

MONTAGEM DE UM ORÇAMENTO DE CAIXA

ORÇAMENTO DE VENDAS:

Caso ABC:

O primeiro passo para a empresa elaborar seus orçamentos de caixa, é preparar a previsão para as vendas naquele período. Sendo a receita de vendas de produtos ou da prestação de serviços, a principal fonte de entrada de recursos, e através da projeção das vendas que a empresa elabora todos os outros orçamentos.

ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO: Depois de concluído o orçamento de vendas, o passo seguinte é a preparação do orçamento de produção. Elaborar a previsão das despesas de produção, requer a projeção de todos os gastos relativos à fabricação das unidades necessárias para suprir as vendas previstas para o período, e compreende:


FATEC – São Bernardo do Campo – ADFO – Texto III – Orçamento de Caixa e LucroOrçamento de Compra de Matérias Primas:

Inicialmente, faz-se necessário um planejamento das quantidades a serem produzidas. Esse procedimento leva em conta o estoque de produtos já existentes, e ainda, a quantidade de produtos que deverá ficar disponível no final do período para atender as vendas futuras.

Para atender a previsão de vendas acima, deve-se atentar para as compras de matérias primas, uma vez que a Cia. ABC , utiliza para fabricação de seus produtos, duas matérias primas, Alfa e Beta, nas seguintes proporções:

Produto X consome 3,0 unidades de MP Alfa e 1,5 unidades de MP Beta;Produto Y consome 3,5 unidades de MP Alfa e 2,5 unidades de MP Beta;Produto Z consome 1,0 unidade de MP Alfa e 2,0 Unidades de MP Beta.

O preço Unitário do produto Alfa é R$ 0,75 e do produto Beta é R$ ,060 .

Calculando o consumo de Alfa e Beta por unidade teremos:

Orçamento de Mão de Obra para produção:



Aqui o administrador financeiro terá as informações do tempo gasto para produção de cada unidade do bem (H/h), dos custos de mão de obra unitários e conseqüentemente os da produção total prevista.

As companhias de um modo geral, além dos custos diretos de produção, têm a necessidade de manter em suas previsões, as despesas inerentes ao que chamamos de custos indiretos de produção, como por exemplo, depreciação, manutenção, seguros, aluguéis, etc.

A Cia ABC demonstra o seguinte mapa para esses dispêndios:

Neste momento o administrador financeiro tem as seguintes informações essenciais para a montagem do orçamento de produção:

- Orçamento de Compras de matérias Primas;- Orçamento de despesas com mão de obra; Orçamento de Produção- Orçamento de custos indiretos de produção.

Para calcular o Orçamento de produção, deve-se levar em conta a proporcionalidade de cada item acima.


FATEC – São Bernardo do Campo – ADFO – Texto III – Orçamento de Caixa e LucroPara o caso ABC teremos o seguinte orçamento de Produção:

Descritivos de Cálculo:

Matéria Prima: Consumo Unitário por MP x Custo unitário MP

Mão de Obra: Custo de MO unitário x Produção Prevista

Custos Indiretos de Produção Unitários(CIPu): Orçamento do CIPT / Produção Total Prevista

Custo Indireto de Produção Por Produto: CIPu x Produção prevista por produto

Estudo de Caso:

A cia Zas Tráz solicita o Orçamento de Produção, e para tanto envia para análise os seguintes dados :

Planejamento de Vendas:

Tipo de Produto Preço de Venda Quantidade Prevista TotalA 15,00 105.000 1.575.000,00B 16,00 151.500 2.424.000,00

- Os estoques iniciais dos produtos, de acordo com o Balanço Patrimonial foram de 12.600 unidades e 18.180 unidades respectivamente, e para atender a demanda do próximo exercício, está previsto um estoque final de 15% da previsão das vendas.

Consumo de MP por Produto:



- O Produto A consome 2 unidades da MP AAA e 1 unidade da MP AAB- O Produto B consome 2 unidades da MP AAA e 3 unidades da MP AAB

O custo das Matérias Primas: AAA = 0,50 e AAB = 0,65

Custo de MO P/ Unidade:

Produto H/u RemuneraçãoA 0,2 1,50B 0,3 1,65

Custos Indiretos de Produção:

Mão de Obra Indireta 350.000,00Aluguéis a Pagar 80.000,00Seguros Maquinas/ Equipamentos/Pessoal 25.000,00Energia elétrica / água / IPTU 45.000,00Manutenção – Máquinas e Equipamentos 18.000,00Depreciação 150.000,00

Total das Despesas 668.000,00

Elaborar:

- Planejamento de Produção para atendimento da demanda atual e a prevista para o início do próximo exercício;

- Orçamento de Consumo / Compra de Matéria Prima Por produto e Total;- Orçamento de Despesas com Mão de Obra Por produto e Total;- Orçamento geral da Produção por item (MP/MO/CIP).

Findo o orçamento de produção, faz-se necessário a elaboração dos orçamentos de despesas administrativas e despesas e receitas não operacionais para assim, concluir-se o que chamamos de Orçamento de Caixa.


FATEC – São Bernardo do Campo – ADFO – Texto III – Orçamento de Caixa e LucroORÇAMENTO DE DESPESAS ADMINISTRATIVAS:

È a previsão de todos os gastos referentes ao departamento administrativo e de vendas, que deverão ocorrer no período.

A Cia ABC tem o seguinte orçamento de despesas administrativas:

ORÇAMENTO DE DESPESAS E RECEITAS NÃO-OPERACIONAIS

É a Projeção das receitas e despesas não operacionais, previstas para o período. Refere-se a previsão dos fluxos de recursos provenientes de investimentos de bens de capital, pagamentos ou recebimentos de juros sobre empréstimos etc. O orçamento de despesas e receitas não operacionais segue:


FATEC – São Bernardo do Campo – ADFO – Texto III – Orçamento de Caixa e LucroORÇAMENTO DE CAIXA SINTÉTICO

Neste momento, temos os seguintes dados disponíveis :

- Orçamento de Produção ;- Orçamento de Despesas Administrativas;- Orçamento de Despesas e Receitas Não operacionais.

De posse de todos os chamados Sub-orçamentos, que representam entradas e saídas de recursos, o administrador financeiro tem condições para montar o orçamento de caixa para determinado período de análise.

O orçamento de caixa sintético mostra o total das receitas e despesas previstas para o período. Todavia, o objetivo do planejamento dos fluxos de entrada e saídas de recursos financeiros deve prever a data precisa em que irão ocorrer para que o administrador financeiro, possa ou não, contar com recursos e como administrar escassez dos mesmos ou sobras quando essas ocorrerem .

Em decorrência disso, hoje o administrador financeiro através sos sistemas existentes, bem como controles internos das áreas que se inter-relacionam através das informações, pode elaborar relatórios que mostrem exatamente o momento dos recebimentos, e / ou desembolsos de recursos.

Caso Prático: Com base nas informações abaixo, Elabore o orçamento de Caixa Sintético da Cia Zás Tráz:

Orçamento de Despesas Administrativas:

Despesas Valor PrevistoSalários à Pagar 185.000,00Encargos Sociais 142.500,00Comissões de Vendedores 126.700,00Propaganda Direta 131.700,00Propaganda Indireta 114.700,00Outras Despesas 88.900,00Total de Despesas Administrativas 789.500,00



Orçamento de Despesas e Receitas Não – Operacionais:

Breve Histórico Débito Crédito

Compra de Equipamentos. Informática 350.000,00Pagamento de Juros (Coligadas) 135.000,00Juros s/ empréstimos bancários 125.000,00Recebimento de Juros – Contrato de Mútuo 85.000,00

Totais 610.000,00 85.000,00

Total de despesas Não Operacionais: 525.000,00

Orçamento de Caixa Sintético

Vendas Previstas: _______________________

(- ) Despesas Com Produção:

Fornecedores de Matéria Prima ______________________

Mão-de-Obra Direta ______________________

Custos Indiretos de Produção ______________________ ________________________ ( %)

( - ) Despesas Administrativas e de Vendas ________________________ ( %)

( - ) Despesas Não Operacionais ________________________ ( %)

( = ) Saldo Final de Caixa _________________________( %)

A empresa Gala, está avaliando a possibilidade de produção de dois produtos distintos, e para tanto, resolveuelaborar seu orçamento de produção mensal, bem como, seu fluxo sintético de caixa . Para tanto tem em mãos :

A) A empresa calculou a base dos preços de venda em A: $ 19,00 ; B: $12,00 .B) A empresa abriu seus estoques iniciais com 10% da previsão de vendas em unidades, e encerrou com o equivalente a 3 vezes esse valorC) Consumo de Matéria-Prima é dado da seguinte forma :

Produto/MP X Y Z Custos X Y Z Previsão de vendas /uMP 0,70 0,60 0,65 Prod Qt

A 2 2 3 A 11600B 1 1 2 B 15200

E) O CIF corresponde a 22% da receitaD) A mão de obra tem as seguintes características: F) Desp. Adm e de Vendas 18% da receita

A B G) Despesas não Operacionais 23% da receita de vendasCustos hora 2,80 3,60Tempo %Hora 0,65 0,75


FATEC – São Bernardo do Campo – ADFO – Texto III – Orçamento de Caixa e Lucro A empresa Gala, está avaliando a possibilidade de produção de três produtos distintos, e para tanto, resolveu elaborar seu orçamento de produção, bem como, seu fluxo sintético de caixa, e tem em mãos :

A) A empresa calculou a base dos preços de venda em A: $ 19,00 ; B: $12,00 ; C: $ 17,00 .B) A empresa abriu seus estoques iniciais com 2/10(dois décimos) da previsão de vendas, e encerrou com o equivalente a 2,5 vezes esse valorC) Consumo de Matéria-Prima é dado da seguinte forma :

Custos X Y ZProduto A B C MP 0,60 0,45 0,50MPX 2 1 3 Previsão de vendas A 13500Y 2 1 2 B 12700Z 3 2 1 C 11500

D) A mão de obra tem as seguintes características: E) O CIF corresponde a 19,5% da receitaF) Desp. Adm e de Vendas 15% da receita

A B C G) Receitas não Operacionais 18% da receita de vendasCustos h 2,80 3,60 4,20Tempo u 0,45 0,35 0,40 Determinar o Orçamento de Produção e o Saldo de caixa Sintético

A empresa Mala e Mala , está avaliando a possibilidade de produção de três produtos distintos, e para tanto, resolveuelaborar seu orçamento de produção, bem como, seu fluxo sintético de caixa . Para tanto tem em mãos :

A) A empresa calculou a base dos preços de venda em A: $ 17,50 ; B: $15,30 ; C: $ 12,50 .B) A empresa abriu e fechou seus estoques com 1/10(um décimo) da previsão de vendas.C) Consumo de Matéria-Prima é dado da seguinte forma :

Custos X Y ZProduto A B C MP 0,60 0,45 0,50MPX 3 2 1 Previsão de vendas A 13.700Y 1 2 3 B 14.500Z 1 3 2 C 12.700

D) A mão de obra tem as seguintes características: E) O CIF corresponde a 18,5% da receitaF) Desp. Adm e de Vendas 16% da receita

A B C G) Despesas não Operacionais 15% da receita de vendasCustos hora 3,00 3,60 4,50Tempo %hora 0,54 0,53 0,45 Determinar o Orçamento de Produção e o Saldo de caixa Sintético


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