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BNDES – PPPs e Cidades Inteligentes

Junho / 2016

Agenda

Introdução

Visão geral sobre PPPs

Barreiras e Possíveis Caminhos

Encerramento

• Características dos investimentos:

• Diversidade de projetos (vários setores,

configurações, etc.)

• Diversidade de tomadores do financiamento

(empresas, setor público, concessionários, etc.)

Projetos variados, soluções de financiamento

variadas....

Não há solução

de

financiamento

única

Financiamento a Projetos / Operações Municipais

Avaliação

Setor Público

Operador

Privado

Perfil do Tomador do Crédito

• Financiamento direto

ao Município

• Financiamento a

empresas

Municipais titulares

de concessão de

serviços público

• Financiamento ao

operador privado:

PPPs e Concessões

Financiamento a Projetos / Operações Municipais

Avaliação

Setor Público

• Barreira estrutural:

Contingenciamento de crédito

ao Setor Público

• Dificuldade conjuntural:

endividamento público elevado

Operador

Privado

• É certamente boa saída

• Mas não é trivial:

• Estruturação de projetos é

custosa/complexa

• Garantias de pagamento ao

Parceiro Privado ?

Perfil do Tomador do Crédito

• Financiamento direto

ao Município

• Financiamento a

empresas

Municipais titulares

de concessão de

serviços público

• Financiamento ao

operador privado:

PPPs e Concessões

Agenda

Introdução

Visão geral sobre PPPs

Barreiras e Possíveis Caminhos

Encerramento

PPPs Financiadas pelo BNDES (2015)

8

20 PPPs em 9 anos

~R$ 8 bilhões Investimento Total

~R$ 5,6 bilhões BNDES

Total PPPs Brasil: 74 contratos assinados (2015 - fonte: Radar PPP)

Participação do BNDES: ~30% das PPPs

BNDES (2015)

Visão do BNDES - PPPs

• Financiamento Privado (mas precisa ser pago via contraprestação....)

• Incentivos bem amarrados:

• Quem constrói a infraestrutura irá operar (investimento “melhor” leva a menor custo de operação)

• Há indicadores de performance para premiar boa e punir má operação

Vantagens Barreiras/Dificuldades

Melhor Gestão/Operação

Melhor prestação do Serviço Público

ao cidadão

Visão do BNDES - PPPs

• Financiamento Privado (mas precisa ser pago via contraprestação....)

• Incentivos bem amarrados:

• Quem constrói a infraestrutura irá operar (investimento “melhor” leva a menor custo de operação)

• Há indicadores de performance para premiar boa e punir má operação

Vantagens Barreiras/Dificuldades

• Estruturação (plano de negócios,

contrato de concessão) é

complexa e custosa (ciclo de

preparação de edital entre 1 e 2

anos)

• Estruturação de Garantias é

“calcanhar de Aquiles”:

• Prazos contratuais longos

requerem garantias que dêem

segurança a investidores e a

financiadores Melhor Gestão/Operação

Melhor prestação do Serviço Público

ao cidadão

Agenda

Introdução

Visão geral sobre PPPs

Barreiras e Possíveis Caminhos

Encerramento

Garantias

• Questão:

• Municípios, além da arrecadação geral de impostos e repasses constitucionais, não têm outras fontes de receita

• Óbice: impenhorabilidade de receitas tributárias (inclusive repasses, como FPE e FPM)

• Garantias possíveis para o BNDES:

• Royalties

• Direitos de crédito (diretos ou de empresas controladas pelo Poder Concedente)

• Valores mobiliários diversos

• Eventualmente, terrenos

• Contribuições: podem ser vinculadas ao pagamento de contratos (garantia) – ex: Contribuição para Iluminação Pública

Garantias – possíveis caminhos

• Para se dar escala a uma solução de garantia que atenda à maioria dos Municípios:

• Instituição de outras contribuições associadas a prestação de serviços municipais (a exemplo de Iluminação Pública)

• Estruturar garantias vinculadas aos gastos obrigatórios em Educação e Saúde (ex: PPP Hospitais Estado SP)

• Fundo Garantidor de PPPs (operado pela União):

• FPE e FPM funcionariam como contra-garantia, em caso de inadimplemento do Poder Concedente

Dificuldades na Estruturação de Projetos / Editais

• Questão:

• Não há mercado maduro de empresas que estruturam projetos

• Grandes empresas (construtoras, etc.) participam da estruturação por meio das PMIs (procedimento de manifestação de interesse)

• Não há separação / independência entre a estruturação e a implantação

• BNDES pode ajudar:

• Linha de crédito “BNDES pró estruturação de projetos”

BNDES Pró-estruturação

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• Projetos Elegíveis: concessões e PPPs da União, estados,

capitais, municípios ou consórcio de municípios com no mínimo

400.000 habitantes

• Limite de apoio: R$ 15 milhões por projeto

• Itens Apoiáveis: recursos humanos; viagens e diárias;

aquisição de softwares, banco de dados e livros; road shows;

contratação de serviços; revisão do estudo.

• Não há limites individuais de custo por rubrica como nas outras

categorias do FEP.

Agenda

Introdução

Visão geral sobre PPPs

Barreiras e Possíveis Caminhos

Encerramento

PPPs Municipais - possibilidades

• Alguns exemplos:

• PPP Iluminação Pública (poste é “porta de entrada” para

“cidades inteligentes”:

• marco legal

• garantia adequada

• vantagens econômicas e ambientais

• PPP escolas / unidades de saúde (modalidade “bata

cinza”)

• PPPs saneamento (pode-se valer de receita / tarifa)

• Outras possibilidades ?

• Centros de controle e operação

• Centro de atendimento ao cidadão

• ......

Encerramento – características de “projetos

vencedores”

• De nossa experiência:

• Estruturação bem feita:

• Plano de negócios realista (é preciso despertar

interesse dos investidores)

• Aproximação/ interlocução com atores do controle

(tribunais de contas) para antecipar questões legais /

jurídicas

• Adequada revisão das leis/ normas (lei geral de PPPs e

a lei específica do setor que se está concedendo)

• Garantia:

• Não pode ser arrecadação geral de impostos

• Estrutura de conta vinculada e agente independente

com mandato para efetuar o pagamento em caso de

inadimplemento (mitiga risco político...)