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1 www.codevasf.gov.br
Oportunidade de investimento na produção de oleaginosas para geração de óleos
vegetais e biodiesel no Vale do São Francisco
PROJETO INTEGRADO DE NEGÓCIOS SUSTENTÁVEIS
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Equipe do Projeto
PRESIDENTE DA REPÚBLICA MINISTRO DA INTEGRAÇÃO NACIONALLuiz Inácio Lula da Silva Geddel Vieira Lima
DIRETORIA CODEVASF
Presidente: Orlando Cezar da Costa Castro
Chefe de Gabinete: Manoel Geraldo Dayrell
Diretor da Área de Desenvolvimento Integrado e Infra-Estrutura: Clementino Souza Coelho
Secretário Executivo: José Eduardo Borella
Diretor da Área de Gestão dos Empreendimentos de Irrigação: Raimundo Deusdará Filho
Secretário Executivo: Frederico Calazans Machado
Diretor da Área de Revitalização das Bacias Hidrográficas: Jonas Paulo de Oliveira Neres
Secretário Executivo: Silas Macedo
Gerente Executivo de Gestão Estratégica: Alexandre Isaac Freire
Secretário Executivo de Gestão Administrativa e Suporte Logístico: João Honório Carvalho Ramos
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Estrutura do Documento
• Introdução;
• Sub-SAG’s analisados;
– Dendê.
– Pinhão-Manso.
• Modelos de negócios propostos;
• Simulações para Sustentabilidade Econômica;
– Comitê de validação.
– Premissas adotadas.
– Resultados de atratividade.
• Potenciais Investidores;
• Equipe responsável;
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Introdução
• O que é o Projeto PINS?
Iniciativa governamental que visa a atração de investimentos em agricultura e pecuária para os vales do São Francisco e do Parnaíba, por meio do PENSA e da CODEVASF. (Acesse: http://www.fundace.org.br/pins)
• PENSA
Centro de pesquisa responsável pela análise de viabilidade econômica e mercadológica do projeto de investimento e pelo contato com investidores de uma empresa âncora, auxiliando-os nas análises necessárias para efetivação dos investimentos. (Acesse: http://www.pensa.org.br)
• CODEVASF
Autarquia do governo federal que tem por objetivo desenvolver economicamente e socialmente o Vale do São Francisco, por meio dos projetos de irrigação voltados para a agricultura. (Acesse : http://www.codevasf.gov.br)
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Cenário realista
• Considerando o cenário B5, o impacto nas áreas agriculturáveis disponíveis no Brasil será ainda mais relevante a depender da cultura e, conseqüentemente, da forma de produção.
• O resultado final seria uma demanda adicional de 13,7 milhões de ha para soja, girassol, algodão, mamona e dendê.
Cultura Área atual (ha)
Incremento (ha)
Percentual (%)
Produção adicional (ton)
Soja 18.534.300 3.408.885 18,39 1.363.554Girassol 43.200 3.097.981 7171,25 1.548.990Algodão 739.200 4.437.500 600,31 1.331.250Mamona 128.000 2.454.787 1917,80 98.315
Dendê (palma) 45.000 307.667 683,70 769.167Total 13.706.820
Fonte: Elaborado pelo PENSA com base em CONAB, IBGE, Departamento Econômico da FAESP.Obs.: Produtividades consideradas: Soja – 0,4 ton/há; Girassol – 0,5 ton/ha; Algodão – 0,3 ton/ha; Mamona – 0,4 ton/ha; Dendê – 2,5 ton/ha; Cana – 85 ton/há.
O Nordeste pode atender essa demanda sozinho!
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SubSAG’s analisados para produção de biodiesel
Dendê:
• O Brasil é o terceiro maior produtor mundial de óleo de dendê, posicionando o estado do Pará como maior produtor nacional, mas com problemas sanitários.
• O óleo vegetal de dendê assumirá um importante papel na produção de biodiesel: alta produtividade de cachos (média 31 ton/ha), alto teor de óleo por cacho (22,5%) e ciclo de produção agrícola longo (média 30 anos).
Pinhão Manso:
• Esta oleaginosa está sendo pesquisada em vários centros de pesquisas, incluindo a EMBRAPA e EPAMIG, como uma possível promessa para fornecimento de óleo vegetal destinado para biodiesel.
• Possui resistência à seca, alta produtividade de frutos por hectare (média 5 toneladas), alto teor de óleo por fruto (38%) e ciclo de produção longo (média 30 anos).
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Dendê – Modelo de Negócio Proposto
• Análise Econômico-financeira para produção de óleo vegetal e biodiesel
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• A EMBRAPA tem um consistente trabalho destinado ao aumento da produtividade do dendê já adaptado ao clima semi-árido;
• Potencial natural para produção de sementes de alta produtividade pelo clima seco e alta taxa de luminosidade;
• Terra fértil em abundância (concessão de 30 anos), incluindo a disponibilidade de áreas de sequeiro anexas a todos os projetos irrigados;
• Boas condições de financiamento (Banco do Nordeste, Banco do Brasil e BNDES);
• Infra-estrutura para escoamento da produção (portos e rodovias) para mercado interno e externo;
• Proximidade logística com o mercado europeu e americano;• Incentivos fiscais para inclusão da agricultura familiar;• O governo brasileiro organiza um sistema de leilões de comercialização, com
garantia de preço mínimo para o biodiesel;• Perspectiva de adiantamento do B5 já para 2010.
Por que investir na produção de dendê no Vale do São Francisco?
• Os dendezeiros do estado do Pará, maior centro produtor do Brasil, estão infestados pelo AF – Amarelecimento Fatal – uma praga fito-sanitária que não possui tratamento agronômico conhecido. Em paralelo há estudos que indicam aumento de produtividade do dendê através da irrigação.
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Modelo de Negócio
Óleos Vegetais
PONTO CENTRAL
Extratora de Óleos
Contratos Prestação de Serviços
Máquinas e
Implementos
Compartilhados
Empresa Âncora
Indústria Alimentícia/
Química
• Nas áreas destinadas à produção do dendê, é proposto uma divisão na área agrícola entre a empresa âncora e os produtores familiares (com áreas igualmente divididas). Visando a produtividade, a empresa âncora fornecerá apoio técnico aos produtores. Os cachos de dendê produzidos serão vendidos à empresa âncora, que se responsabilizará pela extração do óleo e a comercialização do óleo vegetal obtido.
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Produtor familiar
Produção própria
ÂncoraExtração do Óleo &Produção de Biodiesel
Indústria Alimentícia
Indústria Química
Venda do Dendê em Cacho Produção:Óleo de Palma RefinadoÓleo de PalmisteTorta Biodiesel de AGL¹
Comercialização
Indústria Petróleo
Modelo de Negócio
Na Área Agrícola, a participação será 30% da empresa âncora e 70% dos produtores familiares. O tamanho da área de produção total e o tamanho dos lotes dos pequenos produtores será detalhado nas Simulações de Sustentabilidade.
¹AGL (Ácido Graxo Livre) - obtido através do refino do óleo vegetal de dendê.
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..
..
..
Modelo de Negócio
Produtor AProdutor A
Produtor BProdutor B
Produtor nProdutor n
CooperativaCooperativaSPESPE
(Usina Biodiesel +(Usina Biodiesel +
Esmagadora)Esmagadora)
A+B+CA+B+C
AA
BBÂncora
Outros CC
Cooperativa = 20%Cooperativa = 20%
Âncora Industrial = 51%Âncora Industrial = 51%
Outros (Canal de Distribuição) = 29%Outros (Canal de Distribuição) = 29%
Na Área Industrial, a participação acionária estará dividida entre a Cooperativa dos produtores familiares (A) e a empresa âncora (B), podendo haver ainda a participação de um terceiro investidor, como um Canal de Distribuição (C).
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Modelo de Negócio
SPE USINA + ESMAGADORA
VAREJO
(Postos)INSUMOS
Produtor recebe R$/FFB descontado dos serviços prestados pela Cooperativa (Insumos e Assistência Técnica)
(Existe Possibilidade de Desconto direto da Amortização Dívida e Despesa Financeira)
Pagamento do cacho dendê
(-) descontados despesas financeiras e serviços
(+) dividendos
Exportação
Pagamento das parcelas
De Financiamento (Interveniente)
PRODUTORES EXTERNOS
Agente Agente
FinanceiroFinanceiro
COOPERADOS
Pagamento dendê
CanalCanal
DistribuiçãoDistribuição
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Detalhamento das funções dos agentes
Produtores externos
Cooperativa de Pequenos Produtores
SPE Agente FinanceiroCanal de
Distribuição
- Empresários podem produzir para SPE.- Contrato com SPE, recebimento ton frutos.- Segue planejamento agrícola SPE.- Colheita realizado pela SPE.
- Consolida áreas dos produtores integrados.- Recebe preço ton frutos e paga serviços das operações agrícolas.- Presta serviços produtor: assistência técnica.-Gerencia compra e distribuição insumos.- Gerencia sistema irrigação. - Segue planejamento agrícola SPE.
- Coordena toda atividade agrícola.- Define planejamento agrícola.- Recebe concessão da terra (CDRU).- Divide terra em lotes familiares e distribuição entre famílias selecionadas.- Orienta formação da cooperativa.- Orienta técnicos da cooperativa nos serviços ao produtor (assist. técnica).
- Captação recursos para financiar atividade agrícola, custeio e indústria.- Garante financiamento com contratos comercialização.- Paga parcelas financiamento.- Desconta no acerto com cooperados e empresários o empréstimo realizado.
-Compra a produção.
• Responsabilidades que devem ser acordadas entre os agentes
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Produção Agrícola Processamento
PROJETO PINS – SAG BIOENERGIA
ANÁLISE DE VIABILIDADE PARA PRODUÇÃO DE DENDÊ(ÓLEO VEGETAL E BIODIESEL) NO VALE DO RIO SÃO FRANCISCO
Refino ÓleoVegetal
Premissas & Resumo
Investimentos Máquinas e Equipamentos
Gráficos
Planta de Biodiesel
1 Hectare
"n" Hectare(s)
Culturas Consorciadas
Simulações "n"
CustoAgrícola
100% CapitalPróprio
Cenários
CULTURA
DENDÊ
Produção eLogística
100% CapitalBanco
50% Capital Próprio
50% Capital Banco
InputsTributários
ParticipaçãoProjeto (%)
Premissas de Cálculo
Análise de Sensibilidade
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Participação na Produção Agrícola
Fonte: PENSA.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Participação (%)
Divisão Agrícola
Área Própria
Área Cooperada
Outros
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PREMISSAS
Dados ==> Baseado em EMBRAPA
CONSIDERAÇÕES DENDÊ DE PALMAUS$ 1,00 ==> R$ 1,85
Área Produtora ("n" há(s)) ==> 5.000,00
CULTURAS CONSORCIADAS
Seleção da Cultura ======>
Área Produtoras ("n" há(s)) ==> 4500,00Fator de Correção da Área Produtora 10%
Banana
Abacaxi
Mandioca
FONTE PRINCIPAL DE RECEITA ==> 3
3 RECEITAS POSSÍVEIS
1 Óleo Palma; Palmiste; Torta
2 Biodiesel (50%); Palma (50%); Palmiste; Torta
3 Biodiesel (100%), Palmiste e Torta
4 Palma; Palmiste; Torta; Biodiesel (AGL)
Opções de receitasdisponíveis
IMPORTANTEReceita obtida a partir da soma das vendas do Biodiesel gerado pelo óleo
vegetal produzido e Torta
TAXA MÍNIMA DE ATRATIVIDADE ==> 15%
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PREMISSAS
INDEXADOR DOS PREÇOS HISTÓRICOS 1,101,20
PREÇOS HISTÓRICOS
US$/TON Corrigido
(Indexador)Preços Histórico
(US$)Corrigidos(R$)
FFB 93 77,5 172,05 R$/tonCPO 540,00 450,00 999,00 22,50%PK 225,00 187,50 416,25 R$/tonPKO 900,00 750,00 1665,00 R$/tonTORTA 63,00 52,50 116,55 R$/ton
F Preço 1,20 Biodiesel 1,08 0,90 2,01 LitroLeilão 1 0,95Leilão 2 0,9Leilão 3 0,875Leilão 4 0,87Leilão 5 0,925
EXTRAÇÃO MÉDIA PARA CÁLCULO DE RECEITACPO 22,50% FFB PK 5,00% FFBPKO 39,00% PKTORTA 54,00% PKÓLEO EFETIVO PARA VENDA (MENOS AGL) 92,50% AGL GERADO A PARTIR DO ÓLEO VEGETAL 7,50% DENSIDADE DE BIODIESEL (KG/L) 0,88 PRODUÇÃO DE BIODIESEL POR AGL 1,1
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PESSOA FÍSICA PESSOA JURÍDICA
Lucro Real Lucro Pressumido Lucro Real
PINS 0,00% 0,65% 0,65%
COFINS 0,00% 3,00% 3,00%FUNRURAL 2,30% 2,85% 2,85%
IMPOSTO DE RENDA ==>Condicional à
Receita Condicional à ReceitaCondicional à
ReceitaCSLL 0,00% 1,08% 9,00%CPMF 0,38% 0,38% 0,38%
Pessoa Física - Lucro Real
Pessoa Jurídica - Lucro Pressumido
Pessoa Jurídica - Lucro Real
OPÇÕES
PARÂMETROS
SELEÇÃO DA TRIBUTAÇÃO POR OBJETO SOCIAL DA EMPRESA
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Pessoa Jurídica - Lucro Pressumido ATENÇÃO. HÁ DIREITO SOBRE SELO SOCIAL - UTILIZE ESTE
BENEFÍCIO
Área Industrial ==>SIM
DIVISÃO DE LUCROS E PERDAS
SETOR AGRÍCOLA Área Própria 50%Área Cooperada 50%Área de Outros 0%Total ==> 100% IMPORTANTE: SELO SOCIAL PARA ISENÇÃO PIS/COFINS 1
Atenção. Direito ao Selo Social
SETOR INDUSTRIAL Investidor Âncora 100%Cooperados 0%Outros (Canais de Distribuição) 0%Total ==> 100%
IMPORTANTE: SELO SOCIAL PARA ISENÇÃO PINS/COFINS 0
SELO SOCIAL
TRIBUTOS
1 0
AGRÍCOLA INDÚSTRIAPIS PIS
0,65% 0,65%
COFINS COFINS
3,00% 3,00%
PREMISSAS
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PREMISSAS
IRRIGAÇÃO UNIDADES R$ US$
INVESTIMENTOS IRRIGAÇÃO
Invest Gotejo / Benfeitorias Drenagem R$/ha 5000 2.702,70 Benfeitorias (drenagem) 1000 540,54
Invest. Adicional Tubos Got. Na Renovação 15 anos 50,0%
2.500,00 4.625,00
CUSTO OPERACIONAL ÁGUA 1 ha
n. dias 150,00
Período de Irrigação diário (h) 12
Tarifas água
K1 R$ / ha / mês R$ 8,00 96,00 51,89
K2 a R$/ ha/mês R$ 26,0 312,00 168,65K2b R$ / m3 R$ 0,05 evaporação mm / dia 8,00 evaporação mm / ano 1.200 precipitação mm / ano 350
balanço evaporação mm / ano 850 necessidade de água anual m3 / ano 8.500 consumo de água anual m3 / ano 12.000
eficiência 95% 11.400 425,00 229,73
DESPESA ÁGUA TOTAL 833,00 450,27Custo Operacional 1 Hectare 0,5 CV Kwa/h 0,3675 Consumo Kwa/ano 661,5 Custo de Energia R$/Kwa 0,10645
Despesas Energia R$/há/ano 70,42 R$
38,06 Despesa de Energia Total R$ 70,42 38,06
Manutenção do Equipamento 5,00% 250 R$ 135,14
CUSTO OPERACIONAL IRRIGAÇÃO (R$/ha)
1.153,42
623,47
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Produtividade
Produtividade média sem irrigação (t FFB/ha) 21,00
Fator de aumento de produtividade com Irrigação 1,50Produtividade média esperada com Irrigação (t FFB/ha) 31,50
PREMISSAS
PRODUTIVIDADE BÁSICA PLANEJADA
Ano Sem Irrigação Com Irrigação
FFB/tn FFB/tn
1 0 0
2 0 0
n+0 3 0 0
n+1 4 0 0
n+2 5 0 0
n+3 6 6 9
n+4 7 12 18
n+5 8 15 22,5
n+6 9 18 27
n+7 10 21 31,5
n+8 11 21 31,5
n+9 12 21 31,5
n+10 13 21 31,5
n+11 14 21 31,5
n+12 15 21 31,5
n+23 26 21 31,5
n+24 27 21 31,5
n+25 28 21 31,5
n+26 29 20 30
n+27 30 19 28,5
n+28 31 18 27
n+29 32 17 25,5
MÉDIA => 16,38 24,56
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0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Participação (%)
Divisão Industrial
Investidor Âncora
Cooperados
Outros (Canais de Distribuição)
Participação na Produção Industrial
• Fonte: PENSA
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CUSTOS DIVISÃO INDUSTRIAL DE EXTRAÇÃO DE ÓLEO R$/Ton
FFBUS$/Ton
FFB Custos variáveis Insumos Químicos: Vapor Ton/ ton FFB 0,27 R$/ton 42 11,34 6,13 Energia Elétrica Kwh/ ton FFB 50 R$/Kwh 0,09 4,5 2,43 Lenha para Ressecagem Água Ton/ton FFB 0,063 R$/ton 0,09 0,006 0,00 Serviços Custo Manutenção R$/ton FFB 0,05 0,05 0,03Outros custos R$/ton FFB 0,6 0,5 0,93
Total de custos variáveis (R$/ton FFB) 16,4 8,86
Custos fixos Mão de obra R$/ton FFB 2,65 1,43
Total de custos fixos (R$/ton FFB) 2,65 1,43
Total 19,05 10,30
Síntese Premissas Industriais
Fonte: GreenTec - UFRJ
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CUSTOS VARIÁVEIS DO PROCESSAMENTO DA UNIDADE DE PRODUÇÃO DE BIODIESEL (transesterificação e esterificação). CUSTOS UNITÁRIOS R$/TON BDCUSTO VARIÁVEL 316,14Matéria prima: Óleo de terceiros kg/Ton BD - R$/kg - -Metanol kg/Ton BD 96 R$/kg 1174,00 112,7
Insumos Químicos: CH3ONA (catalisador de transesterificação)
kg/Ton BD20 R$/Ton 4.657,00 93,14
H2SO4 (catalisador de esterificação)kg/Ton BD
1 R$/Ton 430,00 0,43Soda Cáustica kg/Ton BD 1 R$/Ton 730,00 0,73Ácido cítrico kg/Ton BD 0,07 R$/Ton 2.000,00 0,14HCl kg/Ton BD 12 R$/Ton 660,00 7,92Água de processo kg/Ton BD 10 R$/Ton 0,01 0,0001
Água industrial kg/Ton BD 1,4 R$/Ton 0,01 0,000014Água de resfriamento m3/Ton BD 0,8 R$/Ton 0,01 0,000008Energia Elétrica kW/Ton BD 25 R$/Kwh 0,09 2,25
Vapor kg/Ton BD 310 R$/Ton 50 15,5
Ar de instrumentoNm3h/Ton BD
6 R$/Nm3h 0,001 0,006Nitrogênio m³/ ton BD 2 R$/ m³ 0,88 1,76
Outros custos (Serviços) Gastos Gerais ( Inclui seguros ) R$/Ton BD 50 50Custo Manutenção R$/Ton BD 31,56 31,56CUSTO FIXO Mão de Obra R$/Ton BD 25 Total dos Custos (R$/ton BD) 340,71
Total dos Custos (R$/ton BD AGL) 239,94Total dos Custos (R$/litro BD) 0,30
Total dos Custos (R$/litro BD AGL) 0,21
Fonte: GreenTec - UFRJ
Síntese Premissas Industriais
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Investimentos – Produção Industrial
• 1 Extratora de óleo vegetal (25 ton/FFB/h): R$ 31.336.738,62 ;
• 1 Usina de biodiesel (Óleo Vegetal => Biodiesel): R$ 47.334.000,00 ;
• Capacidade individual de produção: 30.000 ton/ano.
• 1 Usina de biodiesel (AGL => Biodiesel): R$ 4.733.400,00;
• Capacidade individual de produção: 3.000 tpa.
• Vida útil da Unidade Industrial: 30 anos;
• Coeficiente residual das Unidades industriais: 10%;
• Taxa de câmbio (R$/US$) considerada: R$1,85;
• As condições acima foram consideradas para a análise de viabilidade econômica das unidades industriais. É importante destacar que na análise feita, conforme seleciona-se o fator de receita do biodiesel, se obtido através do óleo vegetal ou do AGL, os investimentos necessários às unidades de produção de biodiesel são alteradas.
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Premissas dos Custos Logísticos
ESCOAMENTO DA PRODUÇÃO - CUSTO LOGÍSTICO
LOCAL DESTINO DISTÂNCIA (em Km) FRETE R$/TonSalvador 511 47Fortaleza 878 64
Recife 721 65Rio de Janeiro 1.928 160
São Paulo 2.241 186
'PRODUTO
Fonte de Receita ==> 3
1Dendê; Palmiste; Torta2Biodiesel; Dendê (50%); Palmiste; Torta3Biodiesel; (100%) Torta4Dendê; Palmiste; Torta; Biodiesel (AGL)
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SÍNTESE (Cultura estabilizada)
Agrícola
Industrial Produto Unidade Volume Preço de Venda Receita Bruta
Biodiesel (100%) Litros 30.561.300,00 R$ 2,01 R$ 80.816.829,55 Óleo de Palmiste Ton 3.071,25 R$ 1.665,00 R$ 5.113.631,25
Torta Ton 4.252,50 R$ 116,55 R$ 111.516,50
Produto Unidade Volume Preço de Venda Receita Bruta Cachos de Dendê (FFB) Ton 157.500 R$ 172,05 R$ 27.097.875,00
Biodiesel (100%), Palmiste e Torta
Área Produtora ("n" há(s)) ==> 5.000,00
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Produção Cachos (FFB) e Equivalente Óleo (em Ton)
• FONTE: PENSA
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
ANO 1
ANO 3
ANO 5
ANO 7
ANO 9
ANO 11
ANO 13
ANO 15
ANO 17
ANO 19
ANO 21
ANO 23
ANO 25
ANO 27
ANO 29
Produção de Óleo Vegetal vs Produção de Cachos (FFB) em ton
Produção cachos (FFB) Produção de Óleo Palma
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Composição do Custo agrícola (produção estabilizada – 7º. ano)
• FONTE: PENSA
R$ 0,00
R$ 500,00
R$ 1.000,00
R$ 1.500,00
R$ 2.000,00
R$ 2.500,00
R$ 3.000,00
R$ 3.500,00
R$ 4.000,00
Ano 7
Composição de Custo Agrícola (R$/ha)
DESPESAS PÓS-COLHEITA
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
COLHEITA DA PRODUÇÃO
IRRIGAÇÃO
INSUMOS E MATERIAIS
TRATOS CULTURAIS
PREPARO DO SOLO
30 www.codevasf.gov.br
Resultados Área Agrícola
• FONTE: PENSA
R$ 0,00
R$ 5.000.000,00
R$ 10.000.000,00
R$ 15.000.000,00
R$ 20.000.000,00
R$ 25.000.000,00
R$ 30.000.000,00
Receita Total x Custo Total Agrícola
Receita Total - Cachos de Dendê Custo total dendê
Custo Consórcio Receita Consórcio
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Investimentos Agrícolas
• FONTE: PENSA
R$ 0,00
R$ 5.000.000,00
R$ 10.000.000,00
R$ 15.000.000,00
R$ 20.000.000,00
R$ 25.000.000,00
R$ 30.000.000,00
R$ 35.000.000,00
ANO -2 AN0 -1 ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO 6
Investimentos Totais Agrícolas
Maquinas e Equipamentos Implantação da Lavoura Irrigação
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Produção industrial de óleos, biodiesel e sub-produtos (ton)
• FONTE: PENSA
0,005.000,00
10.000,0015.000,0020.000,0025.000,0030.000,0035.000,0040.000,00
Produção total de óleos vegetais, biodiesel e sub-produtos (ton)
Óleo de Palma Óleo de Palmiste Biodiesel Biodiesel AGL Torta
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 Ano 12 Ano 13 Ano 14 Ano 15 Ano 16 Ano 17 Ano 18 Ano 19 Ano 20
33 www.codevasf.gov.br
R$ 0,00
R$ 20.000.000,00
R$ 40.000.000,00
R$ 60.000.000,00
R$ 80.000.000,00
R$ 100.000.000,00
Receitas e Custos Industriais
Biodiesel (100%), Palmiste e Torta Custos de Aquisição de Matéria Prima
Custos de Extração de óleos Custos de Processamento de Biodiesel
Resultados Área Industrial
• FONTE: PENSA
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Investimentos Industriais
• FONTE: PENSA
R$ 0,00R$ 5.000.000,00
R$ 10.000.000,00R$ 15.000.000,00
R$ 20.000.000,00R$ 25.000.000,00R$ 30.000.000,00R$ 35.000.000,00
R$ 40.000.000,00R$ 45.000.000,00R$ 50.000.000,00
ANO -2 AN0 -1 ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO 6
Investimentos Total Industrial
Extração de Óleo Usina de Biodiesel
35 www.codevasf.gov.br
Participação da logística no custo total da cadeia
• FONTE: PENSA
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Ano 0 Ano 3 Ano 6 Ano 9 Ano 12 Ano 15 Ano 18 Ano 21 Ano 24 Ano 27 Ano 30
CustosTotais de Produção vsCustos Logístico
Custos Logísticos Custos Totais de Produção
36 www.codevasf.gov.br
Resultados para Cadeia Toda
• FONTE: PENSA
- R$ 20.000.000,00
R$ 0,00
R$ 20.000.000,00
R$ 40.000.000,00
R$ 60.000.000,00
R$ 80.000.000,00
R$ 100.000.000,00
ANO
0
ANO
2
ANO
4
ANO
6
ANO
8
ANO
10
ANO
12
ANO
14
ANO
16
ANO
18
ANO
20
ANO
22
ANO
24
ANO
26
ANO
28
ANO
30
Análise de Receitas vs. Custos da Cadeia
Custos Logísticos Receita Bruta
Custos Totais de Produção Lucro Líquido
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Resultado das Simulações para Sustentabilidade Econômica
Fonte: PENSA
• Para a obtenção dos cenários acima foi considerada a obtenção de receita com a venda do biodiesel, óleo de palmiste, e torta.
TIR - A taxa interna de rentabilidade (TIR) representa de rentabilidade gerada pelo investimento. Representa uma taxa de juro tal, que se o capital investido tivesse sido colocada a essa taxa, obteríamos exatamente a mesma taxa de rentabilidade final.
Valor Presente Líquido - O valor presente líquido (VPL) ou método do valor atual é a fórmula matemático-financeira de se determinar o valor presente de pagamentos futuros descontados a uma taxa de juros apropriada (custo do capital), menos o custo do investimento inicial. Basicamente, é o calculo de quanto os futuros pagamentos somados a um custo inicial estariam valendo atualmente.
SubSAG Dendê Atividade Agrícola Atividade Industrial Atividade SubSAG
Taxa Interna de Retorno (TIR)
6,01% 37,08% 20,5%
Cenário 100% Próprio VPL: ($22.906.646,47) VPL: $152.776.846,38 VPL: $134.489.918,32
Cenário 50% Próprio VPL: $6.328.356,33 VPL: $248.857.463,34 VPL: $278.579.378,45
Cenário 100% Banco VPL: $99.608.319,22 VPL: $419.911.390,26 VPL: $732.290.025,85
Montante Investimento R$ 130.121.483,50 R$ 76.956.657,05 R$ 207.075.140,55
Montante Custeio R$ 446.811.564,59 R$ 436.730390,72 R$ 903.541.955,31
38 www.codevasf.gov.br
Comparativo dos Custos de Produção (Formação)
• FONTE: PENSA
478,16 233,17 278,15 359,24 521,42 265,17 260,61 234,74 332,11 440,98
340,00 340,00 350,00360,00 475,00 575,00 575,00 575,0075,12
152,00 0,00 0,000,00
5,71
400,00 400,00 400,00400,00
500,00
575,00 500,00 500,00 500,00
1153,42 1153,42 1153,42 1153,42
126,08
16,81226,70
R$ 0R$ 200R$ 400R$ 600R$ 800
R$ 1.000R$ 1.200R$ 1.400R$ 1.600R$ 1.800R$ 2.000R$ 2.200R$ 2.400R$ 2.600R$ 2.800R$ 3.000
Ano -1 Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano -1 Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
INSUMOS E MATERIAIS TRATOS CULTURAIS
PLANTIO PREPARO DO SOLO
IRRIGAÇÃO PREPARO PARA AQUISIÇÃO DE MUDAS
PARÁ VALE DO SÃO FRANCISCO
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Comparativo dos Custos de Produção (Estabilidade – 7º. ano)
Pará Vale do São Francisco
• FONTE: PENSA
724,50480,00
520,00
544,35
597,55849,60
1153,42
R$ 0,00
R$ 500,00
R$ 1.000,00
R$ 1.500,00
R$ 2.000,00
R$ 2.500,00
R$ 3.000,00
R$ 3.500,00
PARÁ VALE DO SÃO FRANCISCO
IRRIGAÇÃO
TRATOS CULTURAIS
INSUMOS E MATERIAIS
COLHEITA DA PRODUÇÃO
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Condições Edafoclimáticas
Fonte: EMBRAPA e PENSA
Característica Ideal Vale do São Francisco
Temperatura 25 a 27 oC 26,3 oC
Precipitação 1800 – 2000 mm (Ano) 400 - 1000 mm (Ano)
Luminosidade 5 (horas luz/dia) 7 (horas luz/dia)
Altitude 400 m 370 m
Profundidade do solo >90cm 90 cm
Textura Franca - Argilosa Arenosa
Umidade Relativa 80% 65 a 70%
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Benefícios ao desenvolvimento da regiãoDendê
• Arrecadação de impostos e contribuições (valores estimados para cada ano do projeto, sem correção monetária e sem considerar possíveis incentivos);
– Total: R$ 1.720.840 + R$ 326.959,51 (CPMF).– Produção Agrícola: R$ 541.958 + R$102.971,93 (CPMF).– Produção Industrial: R$ 1.720.840 + R$ 326.959,51 CPMF).
• Geração de Emprego: 6 trabalhador/ha (CERU/EMBRAPA CPAA);
• Agricultura: 15.000 empregos diretos para uma área de 2.500 hectares (áreas Âncora);
• 1 Extratora de Óleo Vegetal: 25 empregos diretos e 8 indiretos (Algoden);
• 1 Usina Produtora de Biodiesel: 30 empregos diretos e 10 indiretos (Dedini);
• Fluxo de caixa gerado durante os 30 anos de projeto – média de R$ 33.237.479,12/ ano em 5.000 ha;
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Benefícios ao desenvolvimento da região
Fonte: PENSA
Área Total da Agricultura =>
5.000 Participação do cooperado familiar
(Agrícola) => 50%Participação do cooperado familiar
(Industrial) => 0%
Propriedade da Cooperativa =>
2.500 Familias => 100
Lote por Familia =>
25
IMPLANTAÇÃO CRESCIMENTO ESTABILIDADE DECLÍNIO
CENÁRIO 1 - 100% PRÓPRIO Ano -2 - Ano 3 Ano 4 - Ano 7 Ano 8 - Ano 25 Ano 26 - Ano 30Lucro total do Periodo para cooperativa -4.683.900 -6.074.070 66.120.863 16.641.252
(+) Depreciação 8.332.490 16.450.787 27.592.284 4.208.809 Participação no resultado industrial 0 0 0 0
Investimentos -46.072.867 -599.000 -18.388.875 0 Média por Cooperado
Renda anual por Familiar cooperado -70.707 24.444 41.847 41.700 $1.604,24 Renda mensal por Familiar cooperado R$ -5.892 2.037 3.487 3.475
Renda mensal por Familiar cooperado US$ -3.185 1.101 1.885 1.878
- R$ 80.000,00
- R$ 60.000,00
- R$ 40.000,00
- R$ 20.000,00
R$ 0,00
R$ 20.000,00
R$ 40.000,00
R$ 60.000,00
Ano -2 - Ano 3 Ano 4 - Ano 7 Ano 8 - Ano 25 Ano 26 - Ano 30
CENÁRIO 1 - 100% PRÓPRIO CENÁRIO 2 - 50% PRÓPRIO-50% BANCO
CENÁRIO 3 - 100% BANCO
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• Compras anuais de insumos: R$ 2.721.750,00;
• Despesas anuais com logística: R$ 1.832.118,75¹;
• Diversificação de atividades econômicas;– Consórcio com Abacaxi, Banana e Mandioca.
• Introdução de novas tecnologias de produção;– Irrigação por gotejamento.– Biodiesel de AGL (patente UFRJ).– Variedades de elevada produtividade: híbrido intraespecífico (Tenera) vs. híbridos interespecíficos (HIE).
• Oportunidade de novo centro produtor de dendê no Brasil (5 há) livre de AF;
Benefícios ao desenvolvimento da regiãoDendê
• ¹ Estimado para escoamento da produção para Porto Aratu (Salvador, BA).
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Análise de Sensibilidade1,00%3,00%5,00%7,00%
Fator de irrigaçáo 9,00%1,50
Ágio/Deságio Preço Base %
3,00%
TIRProdutividade (ton fruto/ha)
38,29 36,47 34,73 33,08 31,50 29,93 28,43 27,01 25,66
Preço do Óleo
Vegetal (R$/ton)
883,20 25,05% 23,88% 22,73% 21,60% 20,50% 19,36% 18,25% 17,16% 16,09% 857,48 25,05% 23,88% 22,73% 21,60% 20,50% 19,36% 18,25% 17,16% 16,09% 832,50 25,05% 23,88% 22,73% 21,60% 20,50% 19,36% 18,25% 17,16% 16,09% 807,53 25,05% 23,88% 22,73% 21,60% 20,50% 19,36% 18,25% 17,16% 16,09% 783,30 25,05% 23,88% 22,73% 21,60% 20,50% 19,36% 18,25% 17,16% 16,09%
TIR CENÁRIO 100% CAPITAL PRÓPRIO => 20,50%
TIRProdutividade (ton fruto/ha)
38,29 36,47 34,73 33,08 31,50 29,93 28,43 27,01 25,66
Preço do Biodiesel (R$/litro)
2,13 26,66% 25,46% 24,28% 23,12% 21,99% 20,83% 19,69% 18,57% 17,48% 2,07 25,85% 24,66% 23,49% 22,35% 21,24% 20,09% 18,96% 17,86% 16,78% 2,01 25,04% 23,87% 22,72% 21,59% 20,49% 19,35% 18,24% 17,15% 16,08% 1,95 24,22% 23,06% 21,92% 20,81% 19,72% 18,60% 17,50% 16,43% 15,37% 1,89 23,40% 22,26% 21,14% 20,04% 18,96% 17,86% 16,77% 15,71% 14,66%
TIR CENÁRIO 100% CAPITAL PRÓPRIO => 20,50%
TIRProdutividade (ton fruto/ha)
38,29 36,47 34,73 33,08 31,50 29,93 28,43 27,01 25,66
Taxa de Câmbio (R$/US$)
1,96 26,78% 25,57% 24,39% 23,23% 22,10% 20,93% 19,79% 18,67% 17,57% 1,91 25,91% 24,72% 23,56% 22,41% 21,30% 20,14% 19,02% 17,91% 16,83% 1,85 25,05% 23,88% 22,73% 21,60% 20,50% 19,36% 18,25% 17,16% 16,09% 1,79 24,17% 23,02% 21,88% 20,77% 19,69% 18,56% 17,47% 16,39% 15,33% 1,74 23,30% 22,16% 21,04% 19,95% 18,87% 17,77% 16,68% 15,62% 14,57%
TIR CENÁRIO 100% CAPITAL PRÓPRIO +> 20,50%
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Pinhão Manso – Modelo de Negócio Proposto
• Análise Econômico-financeira para produção de óleo vegetal e biodiesel
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Por que investir na produção de pinhão manso no Vale do São Francisco?
• Terra fértil em abundância (concessão de 30 anos), incluindo a disponibilidade de áreas de sequeiro anexas a todos os projetos irrigados;
• EPAMIG tem um consistente trabalho com experimentos de pinhão manso no Norte de Minas, com variedades já adaptadas ao clima semi-árido;
• Potencial natural para produção de sementes de alta produtividade pelo clima seco e alta taxa de luminosidade;
• Infra-estrutura para escoamento da produção (portos e rodovias) para mercado interno e externo;
• Proximidade logística com o mercado europeu e americano;
• Incentivos fiscais para inclusão da agricultura familiar;
• Boas condições de financiamento (Banco do Nordeste, Banco do Brasil e BNDES);
• O governo brasileiro organiza um sistema de leilões de comercialização, com garantia de preço mínimo para o biodiesel;
• Perspectiva de adiantamento do B5 já para 2010;
• O pinhão manso é uma das culturas de oleaginosas que mais tem recebido atenção nos últimos tempos para a produção de biodiesel pela resistência à seca, elevado teor de óleo no fruto e ciclo longo de produção.
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Modelo de Negócio
Óleos Vegetais
PONTO CENTRAL
Extratora de Óleos
Contratos Prestação de Serviços
Máquinas e
Implementos
Compartilhados
Empresa Âncora
Indústria Alimentícia/
Química
• Nas áreas destinadas à produção do pinhão manso, é proposto uma divisão na área agrícola entre a empresa âncora e os produtores familiares (com áreas igualmente divididas). Visando a produtividade, a empresa âncora fornecerá apoio técnico aos produtores. Os cachos de pinhão manso produzidos serão vendidos à empresa âncora, que se responsabilizará pela extração do óleo e a comercialização do óleo vegetal obtido.
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Produtor familiar
Produção própria
ÂncoraExtração do Óleo &Produção de Biodiesel
Indústria Alimentícia
Indústria Química
Venda do Pinhão Manso Produção:Óleo de VegetalBiodiesel
Comercialização
Indústria Petróleo
Modelo de Negócio
Na Área Agrícola, a participação será 50% da empresa âncora e 50% dos produtores familiares. O tamanho da área de produção total e o tamanho dos lotes dos pequenos produtores será detalhado nas Simulações de Sustentabilidade.
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..
..
..
Modelo de Negócio
Produtor AProdutor A
Produtor BProdutor B
Produtor nProdutor n
CooperativaCooperativaSPESPE
(Usina Biodiesel +(Usina Biodiesel +
Esmagadora)Esmagadora)
A+B+CA+B+C
AA
BBÂncora
Outros CC
Cooperativa = 20%Cooperativa = 20%
Âncora Industrial = 51%Âncora Industrial = 51%
Outros (Canal de Distribuição) = 29%Outros (Canal de Distribuição) = 29%
Na Área Industrial, a participação acionária estará dividida entre a Cooperativa dos produtores familiares (A) e a empresa âncora (B), podendo haver ainda a participação de um terceiro investidor, como um Canal de Distribuição (C).
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Modelo de Negócio
SPE USINA + ESMAGADORA
VAREJO
(Postos)INSUMOS
Produtor recebe R$/ton fruto descontado dos serviços prestados pela Cooperativa (Insumos e Assistência Técnica)
(Existe Possibilidade de Desconto direto da Amortização Dívida e Despesa Financeira)
Pagamento do fruto
(-) descontados despesas financeiras e serviços
(+) dividendos
Exportação
Pagamento das parcelas
De Financiamento (Interveniente)
PRODUTORES EXTERNOS
Agente Agente
FinanceiroFinanceiro
COOPERADOS
Pagamento do fruto
CanalCanal
DistribuiçãoDistribuição
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Detalhamento das Funções dos Agentes
• Responsabilidades que devem ser acordadas entre os agentes
Produtores externos
Cooperativa de Pequenos Produtores
SPE Agente FinanceiroCanal de
Distribuição
- Empresários podem produzir para SPE.- Contrato com SPE, recebimento ton frutos.- Segue planejamento agrícola SPE.- Colheita realizado pela SPE.
- Consolida áreas dos produtores integrados.- Recebe preço ton frutos e paga serviços das operações agrícolas.- Presta serviços produtor: assistência técnica.-Gerencia compra e distribuição insumos.- Gerencia sistema irrigação. - Segue planejamento agrícola SPE.
- Coordena toda atividade agrícola.- Define planejamento agrícola.- Recebe concessão da terra (CDRU).- Divide terra em lotes familiares e distribuição entre famílias selecionadas.- Orienta formação da cooperativa.- Orienta técnicos da cooperativa nos serviços ao produtor (assist. técnica).
- Captação recursos para financiar atividade agrícola, custeio e indústria.- Garante financiamento com contratos comercialização.- Paga parcelas financiamento.- Desconta no acerto com cooperados e empresários o empréstimo realizado.
-Compra a produção.
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Planilha de Viabilidade Econômica
Tela inicial da Planilha de Viabilidade Econômica do pinhão manso.
FONTE: PENSA
Produção Agrícola Processamento
PROJETO PINS – SAG BIOENERGIA
ANÁLISE DE VIABILIDADE PARA PRODUÇÃO DE PINHÃO-MANSO(ÓLEO VEGETAL E BIODIESEL) NO VALE DO RIO SÃO FRANCISCO
Refino Óleo Vegetal
Premissas & Resumos
Investimentos Máquinas e Equipamentos
Gráficos
Planta de Biodiesel
1 Hectare
"n" Hectare(s)
Custo Agrícola
100% Capital Próprio
Cenários
C PU IL NT HU ÃR OA M A N S O
-
Produção e Logística100% Capital Banco
50% Capital Próprio
50% Capital Banco
InputsTributos
Participação Projeto (%
Inputs de Cálculo
Análise de Sensibilidade
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Dados de Produtividade & Insumos EPAMIG
CONSIDERAÇÕES PINHÃO MANSO US$ 1,00 => 1,85
Área Produtora (há) => 50.0000 PRODUTIVIDADE 3 ton/haIRRIGAÇÃO (FATOR DE IRRIGAÇÃO) 1,50 FALSOPRODUTIVIDADE FINAL 3 ton/háTEOR DE ÓLEO 38% háPREÇO DO FRUTO 0,42 R$/kgPREÇO DA TONELADA R$/tonPREÇO DO ÓLEO 1,68 R$/kg
PREÇO DO FARELO
R$/tonPREÇO DO LITRO DE BIODIESEL 2,01 R$/LDENSIDADE DO BIODIESEL 0,88 Kg/LPREÇO DO KG DE BIODIESEL 2,28 R$/kg
Produção de Óleo de Pinhão Manso (100%)Produção de Biodiesel (100%)
Produção de Óleo de Pinhão-Manso (50%) e Biodiesel (50%)
OPÇÕES DE RECEITA
PREMISSAS
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PREMISSAS
PREÇOS HISTÓRICOSINDEXADOR DOS PREÇOS HISTÓRICOS
2
PREÇOS HISTÓRICOS BIODIESEL (US$/litro)1 1,10
2 1,20
F Preço 1,20 US$
F sensibilidade biodiesel 1,00
F sensibilidade óleo 1,00 Biodiesel 1,08 0,90
Leilão 1 0,95
Leilão 2 0,9
Leilão 3 0,875
Leilão 4 0,87
Leilão 5 0,925ESTIMATIVA PREÇO BASE ÓLEO (R$/litro) 1,40 ESTIMATIVA PREÇO BASE FRUTO (R$/KG) 0,35
PREÇO BASE BIODIESEL (R$/litro) 1,67
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CUSTOS DE IRRIGAÇÃOIRRIGAÇÃO - GOTEJAMENTO
Investimentos IrrigaçãoUnidades R$ US$
Invest Gotejo R$/ha 5.000,0
2.702,7
Benfeitorias (drenagem) 1.000,0
540,5
Invest. Adicional Tubos Got. Na Renovação 15 anos 50,0% 2.500,0
1.351,4 Custo operacional água 1 ha n. dias 150,00 Período de Irrigação diário (h) 12 Tarifas água
K1 - amortização investimento infra (fixo) R$ / ha / mês R$
8,00 96,0
51,9
K2a - Operação&Manutenção canais (fixo) R$/ ha / mês R$
26,00 312,0
168,6
K2b - Valor da água (variável) R$ / m3 R$
0,050 evaporação mm / dia 8,00 evaporação mm / ano 1.200 precipitação mm / ano 350 balanço evaporação mm / ano 850
necessidade de água anual m3 / ano
8.500
capacidade de oferta de água anual - 80m3/dia/ha m3 / ano 12000
eficiência de 95% 11400 425,0 229,7297297
Despesa Água total 833,0
450,3 Custo operacional energia 1 ha
0.5 CV Kwa/h
0,37
Consumo de Energia Kwa/ano
661,50
Custo Energia R$/kwa R$
0,106
Despesa Energia elétrica R$/ha/ano 70,4
38,1
Despesa Energia total 70,4
38,1
Manutenção do equipamento 5,0% 250,0
135,1
Fonte: NetafimTarifa Energia
R$1.153,4
US$ 623,5
Custo operacional irrigação
PREMISSAS
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PREMISSAS
EVOLUÇÃO DA EXPECTATIVA DE PRODUÇÃO
KG/HÁ
(SEQUEIRO) TOTAL KG/HÁTOTAL ÓLEO
KG/HÁANO 1 150,00 150 57ANO 2 600,00 600 228ANO 3 1500,00 1500 570ANO 4 3000,00 3000 1140
Estabilização
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Participação na Produção Agrícola
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Participação (%)
Divisão Agrícola
Área Própria
Área Cooperada
Outros
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SÍNTESE (Cultura estabilizada)
Biodiesel (100%)Área Produtora (ha(s)) ==> 50.000,00
Agrícola
Industrial
FRUTOS
Receita R$
Vendas Brutas Totais 63.000.000
Custos de Produção
43.440.000
BIODIESEL 100 %
Receita R$
Venda Bruta Total (Óleo litros)
127.391.269
Custos de Processamento
22.277.749
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Composição do Custo (Cultura estabilizada)
• FONTE: PENSA
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00
900,00
1
Composição do Custo Agrícola (R$/ha) após primeiro ano
Fungicida
Inseticida
Adubo
Tratos culturais e colheita
60 www.codevasf.gov.br
Produção agrícola e industrial
• FONTE: PENSA
0
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
100.000.000
120.000.000
140.000.000
160.000.000
ANO 0 ANO 2 ANO 4 ANO 6 ANO 8 ANO 10
ANO 12
ANO 14
ANO 16
ANO 18
ANO 20
ANO 22
ANO 24
ANO 26
ANO 28
ANO 30
Evolução da produção de frutos e óleo (Kg)
Produção Óleo Produção Frutos
Ano 0 Ano 2 Ano 4 Ano 4 Ano 6 Ano 6 Ano 8 Ano 10 Ano 12 Ano 14 Ano 16 Ano 18 Ano 20 Ano 22 Ano 24 Ano 26 Ano 28 Ano 30
61 www.codevasf.gov.br
Receitas e Custos Agrícolas
$0
$10.000.000
$20.000.000
$30.000.000
$40.000.000
$50.000.000
$60.000.000
$70.000.000
Receitas Frutos x Custos Agrícolas (R$)
Custos Agrícolas Receitas Frutos
62 www.codevasf.gov.br
Participação na Produção Industrial
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Participação (%)
Divisão Industrial
Investidor Âncora
Cooperados
Outros (Canais de Distribuição)
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SÍNTESE INVESTIMENTO (Cultura estabilizada)
PLANTA DE EXTRATORA DE ÓLEO (CAPACIDADE 150 ton/dia)FATOR DE DEPRECIAÇÃO 10%
PERÍODO 30 Anos
ESCALONAMENTO DE IMPLANTAÇÃO DAS USINASAno Num. Usinas Investimento Usinas Acumulado Inv. Acumulado ano0 1 8.879.220,74 1,00 8.879.220,74 ano1 1 8.879.220,74 2,00 17.758.441,48 ano2 1 8.879.220,74 3,00 26.637.662,22 ano3 1 8.879.220,74 4,00 35.516.882,97
INVESTIMENTO IRRIGAÇÃO (R$) R$ 6.000,00 TAXA 10%REINVESTIMENTO 10 ANOS
ESTIMATIVA PLANTA DE BIODIESEL - ROTA METÍLICA - 100.000 ton/ano
ESCALONAMENTO DE IMPLANTAÇÃO DAS USINASAno Num. Usinas Investimento Usinas Acumulado Inv. Acumuladoano 1 1 15.778.000,00 1 15.778.000,00 ano 2 1 33.297.600,00 2 49.075.600,00
Agrícola
Industrial
64 www.codevasf.gov.br
Investimentos Totais
• FONTE: PENSA
$0
$10.000.000
$20.000.000
$30.000.000
$40.000.000
$50.000.000
$60.000.000
$70.000.000
ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3
Investimentos Totais (R$)
Investimentos Agro Investimentos Extração Investimentos Biodiesel Investimentos Formação Lavoura
65 www.codevasf.gov.br
Receitas e Custos Industriais
• FONTE: PENSA
$0
$20.000.000
$40.000.000
$60.000.000
$80.000.000
$100.000.000
$120.000.000
$140.000.000
Receita Total x Custo Total Industrial para Biodiesel (R$)
Custo Extração Óleo Custo Biodiesel Receita Biodiesel Custos oleaginosas
66 www.codevasf.gov.br• FONTE: PENSA
Participação da logística no Custo Total
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Ano 0 Ano 2 Ano 4 Ano 6 Ano 8 Ano 10 Ano 12 Ano 14 Ano 16 Ano 18 Ano 20 Ano 22 Ano 24 Ano 26 Ano 28 Ano 30
Comparativo: Custos Totais vs Custos Logísticos
Custos Logísticos Custos Totais
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Resultados para toda Cadeia
• FONTE: PENSA
- R$ 40.000.000,00
- R$ 20.000.000,00
R$ 0,00
R$ 20.000.000,00
R$ 40.000.000,00
R$ 60.000.000,00
R$ 80.000.000,00
R$ 100.000.000,00
R$ 120.000.000,00
R$ 140.000.000,00
ANO 0
ANO 2
ANO 4
ANO 6
ANO 8
ANO 10
ANO 12
ANO 14
ANO 16
ANO 18
ANO 20
ANO 22
ANO 24
ANO 26
ANO 28
ANO 30
Análise de Vendas, Custos e Lucros
Custos Logísticos Venda Bruta Custos Totais Lucro Líquido
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Resultado das Simulações para Sustentabilidade Econômica
Fonte: PENSA
• Para a obtenção do cenário acima foi considerada a obtenção de receita com a venda do óleo de pinhão manso. É possível realizar novas simulações com os cenários (1) 100% produção de biodiesel e (2) 50% produção de óleo vegetal e 50% óleo de biodiesel.
TIR - A taxa interna de rentabilidade (TIR) representa de rentabilidade gerada pelo investimento. Representa uma taxa de juro tal, que se o capital investido tivesse sido colocada a essa taxa, obteríamos exatamente a mesma taxa de rentabilidade final.
Valor Presente Líquido - O valor presente líquido (VPL) ou método do valor atual é a fórmula matemático-financeira de se determinar o valor presente de pagamentos futuros descontados a uma taxa de juros apropriada (custo do capital), menos o custo do investimento inicial. Basicamente, é o calculo de quanto os futuros pagamentos somados a um custo inicial estariam valendo atualmente.
SubSAG Pinhão Manso Atividade Agrícola Atividade Industrial Atividade SubSAG
TIR (Taxa Interna de Retorno)
TIR: 15,04% TIR: 34,5% TIR: 25,16%
Cenário 100% Próprio
R$37.935.050,19 R$173.825.663,22 R$226.675.427,53
Cenário 50% Próprio
R$119.273.970,22 R$267.808.113,82
R$408.033.969,23
Cenário 100% Banco
R$323.892.995,64 R$427.049.864,93 R$914.136.368,78
Montante Investimento
R$122.842.000 R$84.592.483 R$207.434.483
Montante Custeio R$1.185.800.000R$618.207.533 R$1.804.007.533
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Condições Edafoclimáticas
Fonte: EMBRAPA e PENSA
Característica Ideal Vale do São Francisco
Temperatura 25 a 30 oC 26,3 oC
Precipitação 350 - 850 mm 400 - 1000 mm (Ano)
Luminosidade 5 (horas luz/dia) 6 (horas luz/dia)
Altitude 200 – 400 m 370 m
Profundidade do solo > 80m 90 cm
Textura Média Média
Umidade Relativa >40% 65 a 70%
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Comparativo de Produtividades (Kg frutos/há)
Fonte: PENSA
0,00500,00
1.000,001.500,002.000,002.500,003.000,003.500,004.000,004.500,005.000,00
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4
100
1.000
2.500
5.000
150600
1500
3000
Kg Frutos/ha
São Paulo Vale do São Francisco
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Comparativo dos Custos de Produção
Fonte: PENSA
Vale do São Francisco X São Paulo
R$ 0,00
R$ 200,00
R$ 400,00
R$ 600,00
R$ 800,00
R$ 1.000,00
R$ 1.200,00
R$ 1.400,00
R$ 1.600,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Custo Agrícola (R$/ha)
Vale do São Francisco São Paulo
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Comparativo dos Custos de Produção
Fonte: PENSA
585,00320,00 320,00 340,00
547,90
339,50 356,00468,00
113,29
65,95 67,6080,80
R$ 0,00
R$ 200,00
R$ 400,00
R$ 600,00
R$ 800,00
R$ 1.000,00
R$ 1.200,00
R$ 1.400,00
R$ 1.600,00
1 2 3 4
Insumos Operações Despesas Administrativas
VALE DO SÃO FRANCISCO
837,17
397,40 481,30 519,60
621,90
369,05 269,50
517,00
50,00
50,00 50,00
50,00
R$ 0,00
R$ 200,00
R$ 400,00
R$ 600,00
R$ 800,00
R$ 1.000,00
R$ 1.200,00
R$ 1.400,00
R$ 1.600,00
1 2 3 4
Insumos Operações Despesas Administrativas
SÃO PAULO
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Benefícios ao desenvolvimento da regiãoPinhão Manso
• Arrecadação de impostos e contribuições (valores estimados para cada ano do projeto, sem correção monetária e sem considerar possíveis incentivos);
– Produção Agrícola: R$ 239.400 (CPMF) e R$ 1.260.000 (IR).
– Produção Industrial: R$ 484.087 (CPMF) e R$ 2.547.825 (IR).
• Geração de Emprego: 0,8 trabalhador/ha (direto), com base em entrevistas Guanambi;
• Agricultura: 20 mil empregos diretos para uma área de 25.000 hectares (áreas Âncora);
• Extratora de Óleo Vegetal: 25 empregos diretos e 8 indiretos cada (Algoden);• Usina Produtora de Biodiesel: 30 empregos diretos e 10 indiretos (Dedini);
• Fluxo de caixa gerado durante os 30 anos de projeto – média em R$ 42.854.696/Ano em 50.000 ha;
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Benefícios ao desenvolvimento da região
Fonte: PENSA
RENDA DO COOPERATIVO FAMILIAR
Área Total da Agricultura =>
50.000 Participação do cooperado familiar (Agrícola) => 50%Participação do cooperado familiar (Industrial) => 0%
Propriedade da Cooperativa Agrícola =>
25.000 Familias => 500
Lote (ha) por Familia =>
50,00
Formação Estabilidade DeclínioCENÁRIO 1 - 100% PRÓPRIO Ano 0 - Ano 3 Ano 4 - Ano 20 Ano 21 - Ano 30Lucro total do Periodo para cooperativa -16.076.799 -8.552.357 -1.721.590
(+) Depreciação 32.424.374 156.284.057 88.622.590 MÉDIAParticipação no resultado industrial 0 0 0 $12.229,63 (-) Investimento e Amortizações -61.421.000 0 0 $1.019,14 Renda anual por familia cooperada -22.537 17.380 17.380 Renda mensal por familia cooperada R$ -1.878 1.448 1.448
CENÁRIO 2 - 50% PRÓPRIO - 50% BANCO Ano 0 - Ano 3 Ano 4 - Ano 20 Ano 21 - Ano 30Lucro total do Periodo para cooperativa -19.097.156 -19.191.533 -1.721.590 MÉDIA(+) Depreciação 32.424.374 156.284.057 88.622.590 $10.940,73 Participação no resultado industrial 0 0 0 $911,73 (-) Investimentos e amortizações -30.710.500 -37.028.964 0 Renda Anual por familia cooperada -8.692 11.772 17.380 Renda mensal por familia cooperada R$ -724 981 1.448
CENÁRIO 3 - 100% BANCO Ano 0 - Ano 3 Ano 4 - Ano 20 Ano 21 - Ano 30Lucro total do Periodo para cooperativa -22.117.512 -59.097.443 -21.180.248 (+) Depreciação 32.424.374 183.738.122 108.081.248 MÉDIAParticipação no resultado industrial 0 0 0 $9.300,99 (-) Investimentos e amortizações 0 -77.683.264 0 $775,08 Renda Anual por familia cooperada 5.153 5.524 17.380 Renda Mensal por familia cooperada R$ 429 460 1.448
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• Compras anuais de insumos: R$ 16.000.000,00;
• Despesas anuais com logística: R$ 2.625.420,00¹;
• Diversificação de atividades econômicas; – Aproveitamento de áreas de sequeiro.– Não competição com agronegócio de alimentos.
• Introdução de novas tecnologias de produção;– Possibilidade de uso de sistemas de irrigação.– Em processo de desenvolvimento de variedades adptadas ao Norte de Minas: EPAMIG.
Benefícios ao desenvolvimento da regiãoPinhão Manso
• ¹ Estimado para escoamento da produção para Porto Aratu (Salvador, BA).
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Análise de Sensibilidade
2,00%5,00%7,00%
10,00%15,00%
Porcentagem ao Preço Base
2,00%
TIRProdutividade (ton fruto/ha)
4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00
Preço do litro de Biodiesel(R$/litro)
1,74 29,51% 26,76% 23,95% 21,05% 18,06% 14,92% 11,58% 7,90% 3,51% 1,70 28,39% 25,69% 22,92% 20,07% 17,11% 14,01% 10,68% 6,97% 2,44% 1,67 27,29% 24,63% 21,90% 19,09% 16,17% 13,09% 9,77% 6,02% 1,31% 1,64 26,17% 23,56% 20,87% 18,10% 15,22% 12,16% 8,84% 5,02% 0,05% 1,60 25,07% 22,50% 19,85% 17,12% 14,26% 11,22% 7,88% 3,98% #NÚM! TIR Cenário 100% Capital Próprio 25,16%
TIRProdutividade (ton fruto/ha)
4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00
Preço do Óleo Vegetal (R$/kg)
1,46 38,05% 34,93% 31,76% 28,50% 25,16% 21,72% 18,13% 14,35% 10,23% 1,43 38,05% 34,93% 31,76% 28,50% 25,16% 21,72% 18,13% 14,35% 10,23% 1,40 38,05% 34,93% 31,76% 28,50% 25,16% 21,72% 18,13% 14,35% 10,23% 1,37 38,05% 34,93% 31,76% 28,50% 25,16% 21,72% 18,13% 14,35% 10,23% 1,34 38,05% 34,93% 31,76% 28,50% 25,16% 21,72% 18,13% 14,35% 10,23% TIR Cenário 100% Capital Próprio 25,16%
TIRProdutividade (ton fruto/ha)
4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00
Taxa de Cambio (R$/US$)
1,92 40,53% 37,31% 34,02% 30,65% 27,21% 23,65% 19,97% 16,10% 11,95% 1,89 39,28% 36,11% 32,88% 29,57% 26,18% 22,68% 19,05% 15,22% 11,09% 1,85 38,05% 34,93% 31,76% 28,50% 25,16% 21,72% 18,13% 14,35% 10,23% 1,81 36,81% 33,75% 30,62% 27,43% 24,14% 20,74% 17,20% 13,45% 9,35% 1,78 35,58% 32,57% 29,50% 26,36% 23,13% 19,78% 16,28% 12,56% 8,45% TIR Cenário 100% Capital Próprio 25,16%
77 www.codevasf.gov.br
Equipe Responsável
CODEVASFDiretor da Área de Desenvolvimento Integrado e Infra-EstruturaClementino de Souza Coelho
Assessor da Diretoria da Área de Desenvolvimento Integrado e Infra-EstruturaAlvane Ribeiro Soares Primeiro Secretário da Área de Desenvolvimento Integrado e Infra-Estrutura Guilherme Almeida Gonçalves de Oliveira
PENSACoordenador: Prof. Dr. Marcos Fava NevesGestor Executivo do Projeto: Luciano Thomé e CastroGestor Executivo do Projeto: Ricardo Messias RossiAssistente Executivo do Projeto: Vinicius Mazza da SilvaAssistente Executivo do Projeto: Marina Darahem Mafud
Equipe TécnicaPesquisador Responsável: Marco Antônio ConejeroPesquisador Assistente: José Carlos de Lima JuniorColaboradores: César Augusto Mendonça Zambrano e Eduardo José Sia
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PROJETO INTEGRADO DE NEGÓCIOS SUSTENTÁVEIS
Contato:E-mail: [email protected]://www.fundace.org.br/pins/
Av. Pres. Vargas, 2001- Conj. 143/144, Jardim AméricaRibeirão Preto - SP - CEP: 14.020-260Tel.: +55 (16) 3911 6088