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ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL
Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.
Banco BTG Pactual Quarto Trimestre de 2017
Apresentação da Teleconferência28 de fevereiro de 2018
2
Divulgação de ResultadosQuarto Trimestre de 2017
Teleconferência em português
28 de fevereiro de 2018 (quarta-feira)
11:00 (Brasília) / 9:00 (Nova York)
Tel: +55 (11) 2188-0155 | +55 (11) 3193-8000
Código: BTG Pactual
Replay: +55 (11) 2188-0400
Código: BTG Pactual
Teleconferência em inglês
28 de fevereiro de 2018 (quarta-feira)
13:00 (Brasília) / 11:00 (Nova York)
Tel: +1 (412) 317-5446
Código: BTG Pactual
Replay: +1 (412) 317-0088
Código: 10116501
Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso website:www.btgpactual.com/riSolicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências.
Relações com InvestidoresE-mail: [email protected]: +55 (11) 3383-2000Fax: +55 (11) 3383-2001
3
O desempenho no 4T 2017 reflete a tendência positiva e resiliência de todas as nossas áreas de negócio, que também se beneficiaram de uma melhoria no ambiente de negócios
Resumo do Desempenho4T 2017
Notas:* Itens de balanço representam números do final do período(1) O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como referência para os cálculos a partir do 1T 2017
1 No 4T 2017, receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1,4 bilhões e R$745 milhões, respectivamente• ROAE(1) anualizado de 16,0%• Lucro líquido por unit(1) de R$0,84
2 Índices de eficiência recorrentes em linha com nossa média histórica • Índice de eficiência de 54% no trimestre, índice normalizado de 45%• Índice de remuneração de 27% no trimestre
3 Total de ativos atingiu R$126,6 bilhões, com índice de alavancagem de 6,8x e índice de Basileia de 18,0%• JCP de R$609 milhões anunciado no trimestre• VaR médio diário reduzido para R$120 milhões no trimestre, ou 0,65% do patrimônio líquido médio
Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões)
(1)
(1)
1.022
1.645 1.370
15,1 16,5 16,0
4T 2016 3T 2017 4T 2017
Receitas ROAE (%)
680
759 744
0,74 0,85 0,84
4T 2016 3T 2017 4T 2017
Lucro Líquido ajustado
Lucro p/Unit (R$)
17,718,6 18,5
0,79 0,71 0,65
4T 2016 3T 2017 4T 2017
Patrimônio Líquido
VaR médio diario / PL médio (%)
4
Em 2017 apresentamos um ROAE ajustado de 16,3%, fruto da performance das diferentes áreas de negócio
Resumo do Desempenho12 meses 2017
Notas:* O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como referência para os cálculos a partir do 1T 2017(1) Calculado considerando receitas e lucro líquido ajustados
1 Áreas de negócios com bom desempenho e com tendências positivas de crescimento• Receitas totais e lucro líquido ajustado atingiram R$5,5 bilhões e R$2,9 bilhões, respectivamente• ROAE ajustado anualizado de 16,3% e lucro líquido por unit de R$3,32
2 Índice de eficiência normalizado abaixo da média histórica• Índice de eficiência de 48%, índice normalizado de 38%• Índice de remuneração de 23%• Margem líquida de 53%(1)
3 Patrimônio líquido de R$18,5 bilhões ao final do período, com crescimento de 4% após distribuições de dividendos • Valor contábil por unit de R$20,84
Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido(R$ bilhões)
(1)
8.797
5.5274.377
18,2 16,3
12M 2016 12M 2017
Receitas
Receitas Ex. ECTP & BSI
ROAE (%)
17,7
18,5
1,00,6
12M 2016 12M 2017
Patrimônio Líquido
VaR médio diario / PL médio (%)
3.409 2.949
3,70 3,32
12M 2016 12M 2017
Lucro Líquido ajustado
Lucro p/Unit (R$)
5
7%14%
43%
9% 7% 0%
0%
20%
144 162
691
16998
-89
-7
200
11% 12%
50%
12% 7%
-6% 0%
15%
Banco BTG Pactual S.A. | Performance do Core Business
4º trimestre de 2017 12 meses 2017
Breakdown de receita por área de negócio
(% do total)
InvestmentBanking
Sales & Trading
WealthMgmt
Principal Invest-ments
Corporate Lending
AssetMgmt
Partici-pations
Interest & Others
(% do total)
InvestmentBanking
Sales & Trading
WealthMgmt
Principal Invest-ments
Corporate Lending
AssetMgmt
Receitas totais = R$5,5 bilhões(R$ mm)
Receitas totais = R$1,4 bilhões(R$ mm)
Partici-pations
Interest & Others
367
790
2.389
486369
15
-16
1.127
Áreas de Negócios
Seção 1
7
Investment Banking
O desempenho de Investment Banking reflete o crescimento na atividades de mercado de capitais na América Latina
• Desempenho forte de Financial Advisory, com número significativo de transações concluídas no trimestre
• Receitas de ECM e DCM mais fortes devido ao aumento da atividade de mercado, e manutenção da nosso alto market share
Destaques do Posicionamento de Mercado(2017)
M&A: #1 em volume de transações no Brasil e #2 na América Latina
ECM: #1 em número de transações na América Latina
Receitas (R$ milhões) Visão Geral do 4T 2017
115
152
19
51
144
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
8
Corporate Lending
Portfólio de Corporate Lending continua a crescer com spreads atrativos e boa qualidade dos ativos. Receitas recuaram como resultado de maiores provisões
Receitas (R$ milhões) Portfólio de Corporate Lending (R$ bilhões)
177
155
289
183
162
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
8,1 8,4 8,8 9,5 10,4
0,3 0,3 0,40,3
0,4
8,48,8
9,89,7
9,3
2,52,5
2,42,0 1,7
19,320,1
21,3 21,6 21,8
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros
9
Sales & Trading
Sales & Trading continua a ter bom desempenho com manutenção de altos fluxos nos mercados
As receitas de Sales & Trading refletem:
• A mesa de juros contribuiu com sólidas receitas, apesar do desempenho especialmente forte no 3T 2017
• Continuação do bom desempenho em nossa mesa de ações
• Mesa de câmbio teve desempenho abaixo da média no trimestre
Receitas (R$ milhões)
249
586
154
958
691
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
10
Crescimento das receitas atribuído principalmente às taxas de performance nas áreas de renda fixa e nos fundos de ações. NNM continua com uma forte tendência positiva, beneficiado pela convergência das taxas de juros no Brasil
Asset Management
Net New Money
Receitas (R$ milhões) AuM e AuA (R$ bilhões)
6,4(2,0) 0,5 3,2 5,4
Nota:* 3T 2017 ajustado por itens não recorrentes
113107 107 111
169
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
43,5 46,9 46,8 47,1 49,7
6,77,9 8,8 10,0
11,7
32,633,0
38,946,7
50,2
29,528,7
29,6
29,128,9
3,63,6
3,8
3,84,5
115,7120,1
127,9
136,8144,9
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Renda Fixa e Ações - Brasil Renda Fixa e Ações - LatAm
Administração Fiduciária Alternative Investments
Hedge Funds Globais
11
WuM aumentou 3% no trimestre e 18% no ano
Wealth Management
Receitas (R$ milhões)
Net New Money
Nota:* Exclui o BSI para fins ilustrativos.
WuM (R$ bilhões)
1,22,4 3,7 (0,7) (0,2)
85 8789
9498
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
46,750,8 53,0 55,6
58,4
14,5
16,115,8
17,117,1
10,8
11,411,5
10,4 10,2
1,3
1,5 1,30,8
0,6
0,4
0,1 0,10,5
0,6
73,7
79,9 81,784,4
86,9
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Fundos Ações Renda Fixa Money Market Derivativos
12
Principal Investments
As receitas de Principal Investments continuam a refletir o baixo apetite por risco proprietário, dado que continuamos a posicionar o negócio para reduzir a exposição em ativos ilíquidos e nesta linha de negócio
Principais contribuições para as receitas do 4T 2017:
As perdas de Global Market foram concentradas nas estratégias de ações globais
Resultados de Merchant Banking refletem participação dos lucros dos investimentos, compensado pela alocação do custo de financiamento interno
Em Real Estate não houve nenhum destaque e o resultado reflete principalmente a alocação do custo de financiamento interno
Receitas (R$ milhões)
Global Markets Merchant Banking Real Estate Total
(32)113 23(103) (89)
(77)
13 17 48
(43)
24
113
(28)(9)
(23)
(50)
(12)
(21)
(16)
(23)
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Despesas
Seção 2
14
Despesas e Principais Índices
Índices de eficiência recorrentes de 45% no 4T 2017, 38% para o 2017. Mantemos nossa alavancagem operacional conforme crescimento
Trimestre Variação % para Acumulado no ano
Variação
% para
2017
(em R$ milhões, a menos que indicado) 4T 2016 3T 2017 4T 2017 4T 2016 3T 2017 2016 2017 2016
Bônus (102) (236) (241) 135% 2% (806) (746) -7%
Salários e benefícios (131) (133) (132) 0% -1% (1.637) (529) -68%
Administrativas e outras (189) (208) (250) 32% 20% (1.708) (853) -50%
Amortização de ágio (85) (65) (54) -37% -17% (244) (280) 15%
Despesas tributárias, exceto imposto de renda (19) (64) (69) 259% 9% (371) (244) -34%
Despesas operacionais totais (527) (705) (746) 42% 6% (4.766) (2.651) -44%
Índice de eficiência 52% 43% 54% 54% 48%
Índice de remuneração 23% 22% 27% 28% 23%
Imposto de renda e contribuição social 185 (439) 36 (623) (492) -21%
Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -37,4% 46,7% -5,8% 15,5% 17,1%
Balanço Patrimonial
Seção 3
16
Análise do Balanço Patrimonial
Caixa e equivalentes
Ativos vinculados acompromissos derecompra (REPO)
Liquidação pendente
Ativos financeiros
(Em R$ bilhões )
Nota:(1) Exclui depósitos à vista
Obrigações por operações compromissadas (REPO)
PL & PerpétuoAtivos ilíquidos
Outros ativos
PassivosAtivos
Liquidação pendente
Financiamento atravésde títulos e valoresmobiliários
Outras obrigações
Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses
Carteira de crédito
16,2 16,3
13,1 14,2
13,3 13,6
28,8
38,9
25,3
27,55,1
3,2
12,1
12,8113,7
126,6
3T 2017 4T 2017
22,721,6
10,611,0
27,429,5
24,5
35,1
25,2
28,0 3,2
1,5
113,7
126,6
3T 2017 4T 2017
Cobertura217%(1)
17
Portfólio de Crédito Expandido
Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões)
19,3 20,1 21,3 21,6 21,8
2,1 1,91,9 2,0 2,12,8
4,54,9 4,6 4,724,3
26,5
28,2 28,1 28,6
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Corporate Lending Wealth Management Outros
11,1 12,3 13,1 14,215,5
0,00,0
0,00,0
0,0
0,30,3
0,40,3
0,48,89,2
10,19,9
9,6
4,1
4,7
4,6 3,73,2
24,3
26,5
28,2 28,1 28,6
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Empréstimos Fundos Cartas de crédito Instrumentos financeiros
18
Base de Unsecured Funding
(R$ bilhões)
Empréstimos e repasses
Dívidas subordinadas
Títulos emitidos
Depósitos à prazo
Depósitos interfinanceirosDepósitos à vista
Perpétuo
A base de unsecured funding aumentou 3% principalmente devido à emissão de Senior Notes de 5 anos
0,1 0,1 0,1 0,3 0,40,2 0,3 0,3 0,2 0,1
9,09,6 9,4
8,7 9,3
9,7 8,4 8,37,4
9,7
7,37,3
6,86,7
6,3
3,5 3,7 3,94,1
3,6
4,3 4,1 4,44,1
3,0
34,233,6 33,2
31,532,5
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
19
Índice de Basiléia terminou o trimestre em 18,0%. VaR médio como percentual do patrimônio líquido médio recuou com uma redução na exposição de risco de mercado no período
Índice de Basileia e VaR
Índice de Basiléia
(%)
VaR Médio Diário
(% do patrimônio líquido médio)
13,1% 12,5%11,6% 11,2%
12,4%
4,7%4,1%
4,5%3,7%
3,2%
3,8%
2,9%2,9%
2,4%2,5%
21,5%
19,5%19,0%
17,3%18,0%
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
Nível II Adicional de Capital Principal Capital Principal
0,79%
0,65%
0,57%
0,71%0,65%
4T 2016 1T 2017 2T 2017 3T 2017 4T 2017
20
Disclaimer
Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. (“Banco BTG Pactual” ou “Banco”, ou “BTG Pactual”) para uso exclusivo da teleconferência deresultados do quarto trimestre de 2017. Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com orelatório de resultados e as demonstrações financeiras do mesmo período.
Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou venderquaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ourecomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que osacionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadasexclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação
