CSU CardSystem – 3T10

CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil

Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento da América Latina

Modelo de prestação de serviços de Full BPO (Business Process Outsourcing)

Prestação de serviços de infraestrutura e gestão em terceirização de Contact Center e soluções Full BPO (Business Process Outsourcing)

Mais de 20 milhões de cartões cadastrados na base

55% market share entre processadoras independentes

20 anos de adaptação focada no mercado Brasileiro

Equipe de inteligência de mercado para maximizar a rentabilidade da base de cartões dos clientes

3.500 posições de atendimento prestando serviços Inbound (SAC e HelpDesk) e Outbound (Televendas e Cobrança)

R$ 419.3 milhões

60%

40%

Receita Bruta (últimos 12 meses)

(% do total da receita)

2

R$ 96

R$ 314

R$ 395

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

IPO

EBITDA

Receita Líquida (em R$ milhões)

Histórico consistente de crescimento rentável

Primeira empresa a trabalhar com 3 bandeiras

Entrada de investidor profissional emPrivate Equity

Lançamento

dos primeiros

Private Labels

CSU

desenvolve

voucher

eletrônico

Prêmio Marketing

Best do Século

Criação Instituto

CSU

15 anos com 15 milhões

administrados

50%+ market share no Brasil

Relançamento da CSU Contact: novo site

Lançamento de solução para o mercado de

adquirência

Inovação e Consolidação do modelo de negócios

Diversificação de negócios e clientes

Crescimento sustentável

5x EBITDA e 4x Receita Líquida

3

CSU: primeira processadora independente de cartões no Brasil

Início das operações de Contact Center

Financeiras

ConvergênciaSeguro e Saúde

Varejo e Indústria

Bancos

Clientes renomados em todos os segmentos de mercado

Receita Líquida (últimos 12 meses)

(% do total receita)

4

Bancos35%

Financeiras11%Seguradoras

e Saúde9%

Convergência33%

Varejo e Indústria

12%

25%

31%

38%

45%

55%

2010 2013 2017 2020 2025

5Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * Projeção ABECS

Representatividade dos cartões no Consumo Doméstico

(% do total)

• O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um crescimento explosivo nos últimos anos

• A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 21% em 2008;

Número de Cartões (milhões)

e Número de Transações (bilhões)

CAGR 04-

10E

17%

CAGR 04-

10E

20%

151

183

222

277

336

388

453

514

565

628

1,37

1,63

1,94

2,52

3,16

3,70

4,43

5,32

6,11

7,13

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

0

100

200

300

400

500

600

700

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

Cadeia de pagamento eletrônico

Emissores

(Bancos e Varejistas)

Portadores de cartão

Cartão /Fatura

Transações comerciais

Captura de

transações

eletrônicas

Solicitação de

aprovação

Aprovação Aprovação

Dinheiro Dinheiro

Solicitação de

aprovação

6

Dinheiro Dinheiro

Bandeiras

(Visa, MasterCard, Amex)

Estabelecimentos

Adquirentes

CSU fornece um conjunto completo de serviços para emissores de cartões no Brasil

7

• Faturas• Faturamento• Resolução de disputa• Suporte aos clientes

• Autorização • MIS• Contact Center• Contabilidade• Processamento• Prevenção de

Fraudes• Controle Operacional

Bandeiras

(Visa, MasterCard, Amex)

Portadores de cartão

A CSU tem um papel central no negócio de transações eletrônicas

no Brasil.

• Informações Financeiras• Intercâmbio• Processamento de Transações

Eletrônicas

Adquirentes

Estabelecimentos

Emissores

(Clientes da CSU)

8

771700

101

215

Cielo Redecard Fidelity Tsys

Lucro Líquido e Margem Líquida(milhões US$/%)

• Duas adquirentes dominavam o mercado brasileiro

• Acordos de exclusividade com a Visa e MasterCard limitavam a competitividade

• Lucros extraordinários são gerados pelos adquirentes

• Mercado aberto à concorrência

Com a nova Regulamentação

Autoridadesantitruste forçaram o

final do acordo de exclusividade em

Julho/10

Oportunidade

•Novos operadores no mercado de adquirência brasileiro

Fonte: Relatório Anual das Companhias

42,4%45,4%

2,7%12,7%

Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS

58,116

5,322

7,701

0,801103

2 10 12

USA Brasil Reino Unido México

Número de Transações (unidades) e Adquirentes (bilhões de unidades)

Número de Transações (bilhões/2008)

Número de Adquirentes

Situação Anterior

O segmento de adquirência está sofrendo mudanças significativas no Brasil devido à nova regulamentação

CSU está pronta para oferecer um pacote completo de serviços de processamento para Adquirentes e Estabelecimentos

9

Adquirentes

(Clientes da CSU)

Novos Serviços• Gestão da operação• Autorização• Faturas• Network• Contabilidade• Processamento• Back Office• MIS

Emissores

(Clientes da CSU)

Portadores de cartões Estabelecimentos

Bandeiras

(Visa, MasterCard, Amex)

• Captura Network (POS)• Contact Center• Resolução

de disputas• Faturas

34

117

165

208

239

355

424

3.980

6.430

Saúde

Governo

Utilities

Seguros

Serviços

Indústria

Varejo

Convergência

Financeiro

Contax; 21,5%

Atento;

18,0%

Tivit; 4,5%Dedic; 4,0%

Algar; 2,7%

Teleperforman

ce; 2,5%

CSU; 1,6%

Demais Call

Centers;

22,20%

Escritórios de

Cobrança

23,0%

10

• Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011,com CAGR de 12/13% a.a. para os próximos anos;

• Crescimento na demanda por atendimento aoconsumidor;

• Reconhecimento dos provedores com melhorcapacidade de cumprir SLAs contratados;

• Crescimento contínuo dos serviços de cobrança,televendas e atendimento presencial;

•Incorporação da Dedic pela Contax.

Mercados de Atuação: Contact Center

Demanda brasileira por tipo de serviço

(em % do faturamento)

Market Share

(em % do faturamento)

Demanda brasileira por tipo de contratante

(em R$ milhões)

Atendimento

ao Cliente

40%

Telemarketing

15%

Outros

players

7%

Cobrança

38%

Estratégia de crescimento sustentada por plataforma diferenciada

11

• Time to market acelerado para novos clientes

• Custos operacionais mais baixos alavancados por ganhos de escala

• Infraestrutura excelente e instalações operacionais superiores

TECNOLOGIA

INDEPENDÊNCIA

DESEMPENHO• Infraestrutura flexível, segura e robusta (mainframe)

• Sistemas e aplicativos de primeira linha, totalmente personalizados para o mercado brasileiro

• Equipe de profissionais altamente qualificados

• Inovação e novos produtos, em meio a uma variedade completa de soluções

• Composição acionária independente, sem uma atividade comercial que compete com expectativas e clientes

• Equipes comerciais dedicadas a todos os segmentos

• Primeira empresa a receber a certificação MasterCard para fornecer serviços para adquirentes

• Oportunidades para diversas parcerias e fusões e aquisições

Nossa estratégia prioriza o crescimento com rentabilidade sustentável

12

Melhorar e expandir contact center/BPO e

aumentar rentabilidade: auto-sustentável

Consolidar posicionamento no segmento de

adquirência: crescimento em greenfield

Continuar expandindo no segmento de

emissores de cartão: orgânico + inorgânico

Continuar investindo em tecnologia e

desenvolvimento de software:

vantagem competitiva

Relançar soluções de inteligência de mercado e gestão de relacionamento com cliente e expandir a

abordagem comercial serviços de valor adicionado

• Lançar o primeiro projeto com sucesso

• Segundo passo na expansão comercial

• Atuar como parceiros estratégicos para players globais

• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituiçõesfinanceiras

• Atrair bancos de médio porte como parceiros de financiamento para projetosespecíficos

• Atuar como parceiros estratégicos para players globais

• Reposicionamento no mercado com maior gama de serviços

• Abordagem comercial fora da base de clientes da CSU

• Virada efetiva na unidade de negócios

• Foco no alcance da capacidade total

• Novas ofertas em Cobranças e Telemarketing

Foco principal no curto prazo

13

21,6

59,5

109,195,0

55,5

16,0

2005 2006 2007 2008 2009 9M10

Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(R$/milhões)

Investimento continuo em software e melhoria substancial da dívida líquida

14

• A CSU continuamente

investe um mínimo de

6/7% da receita líquida em

sua plataforma tecnológica.

• Redução expressiva do

endividamento nos últimos

dois anos.0,5x

1,5x

3,2x

1,5x0,7x 0,2x

Fonte: CSU

19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 18,8

24,4 13,9

21,0

4,3

11,4

2,2

43,7

28,9

46,9

25,4

40,6

21,0

2005 2006 2007 2008 2009 9M10

Capex(RS/milhões)

Software Outros

Consistente recuperação da rentabilidade

Os resultados comerciais recentes terão importante contribuição para a receita a partir do 2T11.

Forte geração de caixa mensurada pelo EBITDA.

Segundo ano de geração de lucro líquido recorde:

• Distribuição de dividendos

• Programa de recompra de ações

• Investimento continuo

• Redução do endividamento

15

7 710

13 16

-17-12

7

18 20

6.8%

4,8%

5.7% 5.6%5.1%

-5.0%-3.9%

1.8% .4.5%

6.7%

-8,0%

-4,0%

0,0%

4,0%

8,0%

20,0

10,0

0,0

10,0

20,0

30,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

Receita Líquida

(em R$ milhões)

Lucro Líquido e Margem Líquida

(em R$ milhões e % da receita líquida)

EBITDA

(in R$ million)

96134

178229

314 318 319364

395

292

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

1723

3446

6050

34

64

79

61

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

11

16

19

2320

2006 2007 2008 2009 9M10

Base de cartões (milhões de unidades)

54,4 50,9

71,2

94,3

67,374,9

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões)

156,7 159,2

213,9

253,7

189,5 186,6

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

Receita Bruta(em R$ milhões)

-> forte desempenho operacional

16

CAGR 06-09

20%

CAGR 06-09

17%

Fonte: CSU

CAGR 06-09

26%

37,7%34,4%

36,0%40,4%

38,6%

43,4%

• Histórico de crescimento da base de cartões, apesar do menor número de clientes pontuais;

• Investimento continuo em tecnologia e escala resultam em maiores margens;

• Ganhos de escala da alavancagem operacional são compartilhados com clientes a fim de aumentar a fidelidade e desestimular a concorrência.

0.9

-5.4

2.4

11.69.7 8.1

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

197.6174.3 177.2 172.7

132.6 128.4

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

-> posicionado para um crescimento rentável

17

• Entre os 10 melhores contact centers;

• Importantes mudanças estruturais concluídas em

2010 para fortalecer o reposicionamento;

• Criação efetiva de uma unidade de negócios;

• Equipe de vendas dedicada: novas ofertas e base de

clientes potenciais expandida;

• Profissionais de RH especializados: atividade intensiva

de mão de obra.

0.5%-3.2%

1.5%

7.7% 7.8%6.7%

Número de posições de atendimento

(em unidades)

Receita Bruta

(em R$ milhões)

Lucro Bruto e Margem Bruta

(em R$ milhões e % da receita líquida)

4.2834.796

4.2253.494 3.468

2006 2007 2008 2009 3T10

Informações Financeiras Consolidadas

18

(Em R$ milhões ) 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

Receita Líquida 317.9 318.6 363.7 394.8 298.4 292.4

Lucro Bruto

Margem Bruta

46.3 45.5 73.7 106 76.4 82.9

14.6% 14.3% 20.3% 26.8% 25.8% 28.4%

Margem Bruta

54.4 50.9 71.2 94.3 67.3 74.9

37.7% 34.4% 36.0% 40.4% 38.6% 43.4%

Margem Bruta

-8.1 -5.4 2.4 11.6 9.6 8.1

0.5% -3.2% 1.5% 7.2% 7.8% 6.7%

EBITDA 39.2 33.9 64.4 78.9 62.3 61.3

Lucro Líquido -16.9 -6.3 9.5 17.9 14.8 19.6

Dívida Líquida 59.5 109.1 95.0 55.5 67.2 16.0

Capex 28.9 46.9 25.4 40.6 31.5 21.0

CARD3 é negociada em menores níveis se comparada aos seus peers

19

Nome

Receita Liq

(US$ milhões -

12M)

Margem Bruta

(%)

Margem

EBITDA

(%)

Margem

Líquida

(%)

EV/EBITDA P/LROE

(Pat. médio)

2.315,2 72,5% 66,3% 46,5% 6,4 9,2 252,7%

10.235,7 66,7% 17,6% - - - -91,6%

1.707,3 64,6% 22,3% 10,9% 9,1 19,4 19,4%

1.535,2 77,6% 65,7% 55,8% 8,6 9,5 136,2%

1.712,4 - 28,6% 12,1% 6,7 16,3 17,5%

Média do Segmento 3.501,2 70,4% 40,1% 31,3% 7,7 13,6 66,8%

1.383,8 17,1% 14,3% 5,9% 5,1 12,6 35,3%

2.314,6 39,5% 8,1% 5,8% 9,4 15,6 11,0%

594,6 25,0% 18,2% 7,3% 10,0 23,5 23,7%

Média do Segmento 1.431,0 27,2% 13,5% 6,3% 8,2 17,2 23,3%

229,5 28,8% 20,9% 6,0% 3,7 12,4 16,1%

Fonte: CSU

Call Center e Outsourcing

Meios de Pagamento

1. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 31/jan/2011

2. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática

Prêmios e Certificações

24

Prêmio Ano e Selo

Prêmio Nacional de Telesserviços2010

2009

Grupo Padrão 2009

Marketing Best - Edição Especial de 20 Anos 2007

Revista Consumidor Moderno - Prêmio Padrão de

Qualidade Em Contact Center2007

ADVB - Top de Marketing

2007 2006

2005 2004

2003

2000 (2 categ.)

1999

1998 (2 categ.)

1997 1996

ABEMD - Prêmio de Marketing Direto

2006

2004

2001

Marketing Best - Responsabilidade Social2006

2005

2 lugar Relatório Anual da ABRASCA 2010

Prêmio Ano e Selo

Marketing Best

2006 2005 2004

2003 2002 1999

1998 1997 1996

1995

Ernst & Young - Empreendedor do Ano 2002

Homem de Marketing do Brasil e São

Paulo2000

Gazeta Mercantil - Destaques da Década

de 902000

Jornal Computerworld - Destaques das 100

Maiores de Informática1999

ADVB - Top de Internet 1999

Marketing Best - Melhores do Século 20 1999

Marketing Best - Melhores da Década 1998

Certificação Ano

PROBARE – Maturidade Máxima de Gestão

Nota 4Dez 2009 e Dez 2010 (Recertificação)

PROBARE - Selo de Ética 2010

Certificação ISO 9001

Jan 2001 (versão 9001:1994)

Jan 2004 e Fev 2007 (versão 9001:2000)

Mai 2010 (versão ISO 9001:2008)

Certificação do PCI 2010

Alto nível de Governança Corporativa

Área de Controles Internos bem estruturada

Programa de Stock Option para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistas

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997

Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários

Seis membros independentes no conselho

Novo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)

100% ações ordinárias e 44% de free float

Braço de Sustentabilidade Ativo Atuante (Instituto CSU)

21

Organograma CSU.CardSystem - Presidência e

Diretoria

Diretor Presidente

CSU

Diretor Executivo Comercial

CardSystem

Diretor Executivo de Operações CardSystem

Diretor Executivo Geral CSU.Contact

Diretor Executivo Financeiro/

Jurídico/RH e Controladoria

Diretora Executiva RI/ Compliance/ Desenvolvimento

Corporativo

22

Mônica Hojaij Carvalho Molina

Carlos Montenegro

Relações com Investidores

Telefones: (0xx11) 3030-3821

E-mail: ri@csu.com.br

Site: www.csu.com.br/ri

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