BTG Pactual · Laércio Henrique Analista Senior Pedro Maia Analista Senior MANAGEMENT Victor Russo Trader Ano Rafael Fonseca Analista Senior PACTUAL UBS PACTUAL BTG PACTUAL PACTUAL

BTG Pactual

Novembro, 2015

ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL

Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.

2

Ativos totais: R$302,8bn (US$76,2bi)

Patrimônio líquido: R$22,1bn (US$5,6bi)

AUA e/ou AUM: R$230,5bn (US$58,0bi)

WUM: R$422,5bn (US$106,3bi)

5.446 funcionários(2), dos quais 64 partners e 177 associate partners

Visão Geral do BTG Pactual

Notas: * Números do 3T 2015 incluem o: (i) balanço consolidado do BSI em 30 de setembro de 2015 e (ii) resultado do BSI a partir de 1o de setembro de 2015 (1) De acordo com dados financeiros em 30 de setembro de 2015, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$/US$ 3,97 e R$/CHF 4,07 (2) Inclui funcionários terceirizados e estagiários em 30 de setembro de 2015

Investment Banking

Corporate Lending

Sales & Trading

Asset Management

Wealth Management

Pan Principal

Investments Interest

& Others

• Assessoria Financeira (M&A)

• ECM

• DCM

• Renda Fixa

• Câmbio

• Ações

• Commodities

• LatAm FI & Eq.

• Alternative Investments

• Administração Fiduciária

• Hedge Funds Globais

• Assessoria de Investimentos

• Planejamento Financeiro para Indivíduos de Alta Renda

• Atividade de Banco Comercial e de Consumo

• Global Markets

• Merchant Banking

• Real Estate

• Financiamento

• Crédito Estruturado

• Letras de Crédito

• Juros Sobre Capital

2014

9M 2015

% da Receita

6,8% 10,3% 42,0% 20,5% 5,8% (7,2)% (1,2)% 23,0%

Descrição

Destaques(1)

4,1% 13,0% 44,5% 13,2% 9,3% (6,2)% (0,2)% 22,3%

Evolução da Receita e Lucro Líquido (R$ mm)

6.817

5.914

6.737 6.568

3.2562.775

3.411 3.387

2012 2013 2014 9M 2015

Receita Total Lucro Líquido

3

BTG Pactual - Ranking Gestão Anbima

BTG Pactual é o maior gestor de recursos do Brasil, sem rede de varejo e Maior gestor na categoria Multimercado

Dados: Fonte BTG Pactual – Setembro 2015. *O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.

Maiores Gestores Multimercados 1

Ranking de Gestão de Multimercados. Setembro 2015.

# Gestor R$ Milhões

BTG PACTUAL 52.433 ITAU UNIBANCO SA 52.105 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 28.353 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 26.653 BRADESCO 24.379

Fonte: Ranking Global de Gestão de Recursos de Terceiros. Setembro 2015. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.

# Gestor Total de Recursos (R$ milhões)

1 BB DTVM S.A 588.922

2 ITAU UNIBANCO SA 458.648

3 BRADESCO 365.009

4 CAIXA 204.910

5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 164.347

6 BTG PACTUAL 143.563

7 HSBC 83.596

8 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 57.711

9 VOTORANTIM ASSET 41.335

10 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 33.575

11 WESTERN ASSET 29.957

12 BNP PARIBAS 28.533

13 CREDIT SUISSE 26.544

14 VERDE ASSET MANAGEMENT S.A. 25.422

15 JP MORGAN 24.359

16 OPPORTUNITY 23.274

17 CITIBANK 18.566

18 BRL DTVM 18.423

19 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 18.211

20 BW GESTAO DE INVESTIMENTO LTDA 18.169

Total da Amostra 2.373,073

Total Mercado 2.831,984

Investimentos Clientes

1

International Distribution

9,8%

Fundo Imobiliário

7,7% Corporate

Desk 10,3%

Institucional 20,8%

Private 51,4%

Fixed Income 21,0%

Equities 9,0%

Multi-Markets

63,0%

Alternative 7,0%

4

BTG Pactual Asset Management - Prêmios

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.

A metodologia e a importância desses prêmios são explicadas em www.standardandpoors.com

Melhor gestor de renda Fixa

2007

Melhor gestor de Renda Variável

2007

Melhor gestor de fundos balanceados

(3º ano consecutivo)

2005

Melhor gestor de fundos balanceados

2003

Melhor Gestor de fundos balanceados

(2º ano consecutivo

2004

Os fundos do BTG Pactual receberam

rating 5 estrelas com base nos resultados

consistentes

Melhor gestor de fundo balanceado

2009

Melhor gestor na categoria

Multimercado

2010 2009

Melhor gestor de fundos de Renda Variável


GEMM ganhou o prêmio de melhor Hedge Fund Global

2010

Melhor gestor de fundos Multimercados

(Juros e Cambio) e Renda Fixa

conservadora 2010

Melhor gestor de Renda Variável


2008

Melhor gestor de fundo de Renda

Fixa

2011

Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG

Pactual Asset Management

2011

Melhor Gestor de Fundos do Brasil

2011

Melhor gestor de Renda Fixa e

Alocação Mista

2012

Melhor Gestor de Fundos do Brasil

2012

Melhor Gestor de renda fixa ativa, renda

fixa conservadora,multimercado ativos e atacado

2011

Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a

BTG Pactual Asset Management

2012

Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,

Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.

2013

Melhor Gestor de Fundos de Ações

2013

2008

Melhor gestor de Renda Fixa


Melhor Gestor de Fundos de Ações

2014

Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,

Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.

2014

Melhor Gestor de

Fundos Alta Renda

2014

Melhor Gestor de Fundos de Renda Fixa e

Variável

2015

http://www.hedgefundintelligence.com/

5

Asset Management Latin America – Org Chart

1 Local teams have dual report to the Country Head and Regional Head.

CIO

James Oliveira

Distribution

LatAm

Fund Administration

Mariana Cardoso Country Heads1

Rates

Bernardo Salgado/ Julio Filho

Equities

Jose Zitelmann

Credit

Albano Franco

Brazil

Marcelo Flora

LatAm ex-Brazil

Ricardo Kaufmann

Brazil

James Oliveira

Chile

Rodrigo Nader

Colombia

Juan Rafael Perez (CEO)/

Camilo Aristizabal (CIO)/

Felipe Pelaez (BM)

Mexico

COO

Mariana Cardoso

Business Manager

Isabela Rebello

EM FX

Pedro Siqueira

Brazil Structured

Fund Services

Felipe Manderbach

Brazil & International

Fund Services

Ana Cristina Costa

CEO/CIO LatAm

James Oliveira

Strategist

João Scandiuzzi/

Stefanie Birman

6

Equipe de Gestão – Renda Fixa

Trabalhando juntos por muito tempo

James Oliveira

CIO Asset Management

Bernardo Salgado

Head FI Brasil

Julio Filho Head FI Brasil

João Scandiuzzi

Estrategista

BTG PACTUAL

PACTUAL

PACTUAL

UBS

PACTUAL

UBS PACTUAL

UBS PACTUAL

Ano

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG

Rodolfo Barreto

Trader BTG PACTUAL

Gustavo Debiasi

Trader

Pedro Siqueira

Trader

UBS

PACTUAL BTG PACTUAL

BTG PACTUAL UBS PACTUAL

Maurício Nogueira

Trader BTG PACTUAL

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BTG PACTUAL

Felipe Balassiano

Trader BTG PACTUAL

7

Equipe de Gestão – Renda Variável

José Zitelmann

Head Equities Brasil

Gustavo Hungria

Analista Senior

Raphael Maia

Analista Senior

Laércio Henrique

Analista Senior

Pedro Maia

Analista Senior

Victor Russo

Trader

Ano

Rafael Fonseca

Analista Senior

PACTUAL UBS PACTUAL

UBS PACTUAL PACTUAL

BTG

PACTUAL

UBS PACTUAL PACTUAL

UBS PACTUAL

UBS PACTUAL PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL

BTG PACTUAL UBS PACTUAL

FATOR TARPON

ARX CAPITAL

MANAGEMENT

Antonio Rocha

Analista Junior BTG PACTUAL

Bernardo Faria

Trader / Support UBS PACTUAL BTG PACTUAL

Bruno Andreazza

Analista Junior BTG PACTUAL

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fundos Multimercados BTG Pactual Local FI Multimercado BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado

9

Classificação Anbima

Mercados

Limites de Risco via Var

Prêmio de Performance

Patrimônio

Taxa de Administração

30-10-2015

Enquadramento Tributário

Liquidez

Data de Início

Administrador / Gestor

Multimercados – Principais Características

BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus

Multimercado Multiestratégia

Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável

20% que exceder a variação do CDI

2,00%a.a

VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.

Perseguir o tratamento de Longo prazo

14 Abril 2008

Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31

R$ 129,09 MM

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM

Multimercado Multiestratégia

Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou Vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável; Investimento no Exterior

20% que exceder a variação do CDI

2,00%a.a

VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.

Perseguir o tratamento de Longo prazo


24 Agosto 1999

R$ 207,01 MM

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM*/ BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM

Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.

10

BTG Pactual Local FI Multimercado

• Objetivo: O Fundo tem como objetivo obter ganhos de capital através de operações nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações e dívida, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos, propiciando aos quotistas uma performance superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa.

• Índice comparativo de rentabilidade: CDI

• Tributação (SRF nº 487): Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo • • Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de

significância estatística

• Aplicação: Quota D+0

• Resgate: Quota D+30 e recurso D+31

• Taxas ￚ Administração: 2,00% a.a. ￚ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI

• Anbima: Multimercados Multiestratégia

Características

Patrimônio*: R$ 129,09 MM

Títulos Privados 0,84% Não Financeiros 0,84% Títulos Públicos 29,50% Fundo Investido 9,38% Fundo Investido - Exterior 19,74% Oper. Compromissada 36,42% A pagar / receber Bolsa 0,42% Ações 3,53% Ajuste Swap e BM&F 0,15%

Composição do Fundo*

* Em 30/10/15.

Juros 3,45% Inflação -0,74% Câmbio 0,16% Bolsa Direcional -0,07% Bolsa Valor Relativo 0,68% Investimento no Exterior -0,02% Caixa 1,10% Custos -0,17% Total 4,40%

Atribuição de Performance

Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual FI MM PCP Local para BTG Pactual Local FI MM no fechamento de 04/12/2009.


11

Performance Atualizada até 30/10/2015

BTG Pactual Local FI Multimercado

Local CDI Local CDI Retorno Anualizado 13,97% 10,42% 12,38% 12,75% Desvio Padrão Anualizado 3,55% 0,11% 5,60% 0,06% Índice de Sharpe 1,00 0,00 -0,07 0,00 # de meses abaixo de 100% do BENCH 1 30 - 5 - # de meses acima de 100% do BENCH 1 60 - 7 - Maior rentabilidade mensal 5,01% 1,18% 4,40% 1,18% Menor rentabilidade mensal -1,74% 0,48% -1,74% 0,82%

Rentabilidade (%) em R$ 1

1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14/Abr/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 210,30 MM.

Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.

Ano Acum. Fundo

2011

Fundo 0,64 0,49 1,77 0,24 1,12 0,25 1,68 3,05 3,06 1,18 1,20 -0,36 15,24 86,98

% CDI 74,63 58,71 193,15 29,04 113,41 26,51 174,24 284,70 325,19 133,82 139,62 - 131,47 185,79

2012

Fundo 0,95 2,25 1,62 2,51 0,90 1,59 1,53 0,65 0,68 1,34 0,81 1,65 17,76 120,20

% CDI 107,04 302,83 200,03 356,39 122,97 249,63 225,94 94,00 126,70 220,99 148,83 308,48 211,14 203,14

2013

Fundo 0,67 -0,40 0,66 -0,17 0,93 -0,45 1,00 -0,52 0,44 0,53 0,46 0,72 3,92 128,83

% CDI 114,45 - 122,97 - 159,31 - 140,88 - 63,55 66,55 64,39 92,09 48,67 178,95

2014

Fundo -0,64 1,06 0,64 0,85 0,92 1,89 0,62 1,27 -1,53 -0,91 1,34 -0,47 5,11 140,53

% CDI - 136,03 84,78 104,90 107,54 231,55 66,07 147,58 - - 159,69 - 47,32 155,15

2015 Fundo 1,36 1,41 0,93 0,33 1,33 1,27 2,36 -0,65 -1,74 4,40 11,42 168,01

% CDI 147,08 172,55 90,03 34,40 134,84 119,30 201,12 - - 396,91 106,15 151,24

1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.

Perfil Risco x Retorno (R$)

Últimos 12 meses Desde Início


12

BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado

• Objetivo: Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos. O Fundo poderá se utilizar, entre outros, de mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos. A exposição do Fundo dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando.

• Mercados ￚ Juros (Pré ou pós fixado) ￚ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ￚ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ￚ Hedge Cambial: para a posição do GEMM, dado que é um fundo em US Dolar. ￚ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) ￚ Renda variável (ações, futuros, etc..)

posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo) posições direcionais.

ￚ Investimento no Exterior ￚ BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund*

• Índice comparativo de rentabilidade: CDI

• Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística

• Aplicação: Quota D+0

• Resgate: Quota D+30 e recurso D+31

• Taxas

ￚ Administração: 2,0 % a.a. ￚ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI

• Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia

Este Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.

Características

* Não há dupla cobrança de taxa de administração. A CVM permite que os fundos multimercados comprem até 20% do PL em cotas de FI no exterior.


Títulos Privados 0,88% Não Financeiros 0,88% Títulos Públicos 26,74% Fundo Investido 9,43% Fundo Investido - Exterior 19,82% Oper. Compromissada 39,81% A pagar / receber Bolsa -0,34% Ações 3,46% Ajuste Swap e BM&F 0,21%

Composição do Fundo*

* Em 30/10/15.

Juros 3,39% Inflação -0,67% Câmbio 0,11% Bolsa Direcional -0,09% Bolsa Valor Relativo 0,84% Investimento no Exterior -0,18% Caixa 1,10% Custos -0,17% Total 4,34%

Atribuição de Performance


13

Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo

2011 Fundo 0,64 0,73 1,72 0,60 1,20 0,44 1,29 2,93 2,96 1,02 1,28 -0,08 15,71 874,15

% CDI 74,21 87,07 187,18 72,14 121,61 46,09 133,21 273,14 314,73 115,39 149,29 - 135,49 183,06

2012 Fundo 0,75 2,28 1,78 2,55 1,14 1,49 1,60 0,83 0,81 1,44 1,03 1,67 18,80 1057,33

% CDI 84,84 307,60 220,08 362,66 155,76 233,01 236,50 119,97 150,55 236,80 188,57 312,21 223,51 200,97

2013 Fundo 0,91 -0,03 0,56 -0,22 1,02 -0,09 0,55 -0,17 0,49 0,74 0,86 0,90 5,66 1122,81

% CDI 154,61 - 104,28 - 175,60 - 78,33 - 70,30 92,60 120,87 115,81 70,25 194,75

2014 Fundo 0,00 1,20 1,14 1,20 1,00 1,63 0,84 1,14 -1,50 -0,83 0,88 -0,50 6,31 1200,01

% CDI - 152,91 149,49 147,89 116,49 198,92 89,43 132,66 - - 104,61 - 58,43 184,72

2015 Fundo 0,89 1,09 1,30 0,68 1,58 1,21 1,87 0,20 -0,46 4,34 13,37 1373,84

% CDI 95,65 133,36 125,30 71,42 160,62 113,67 159,34 18,32 - 392,24 124,26 188,11

BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado


Hedge Plus CDI Hedge Plus CDI Retorno Anualizado 18,14% 14,01% 13,80% 12,75% Desvio Padrão Anualizado 5,53% 0,25% 5,02% 0,06% Índice de Sharpe 0,75 0,00 0,21 0,00 # de meses abaixo de 100% do BENCH 1 69 - 5 - # de meses acima de 100% do BENCH 1 125 - 7 - Maior rentabilidade mensal 6,51% 2,08% 4,34% 1,18% Menor rentabilidade mensal -4,53% 0,48% -0,50% 0,82%


1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos.2 Início das atividades em 24-Ago-99. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 488,46 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta neste informativo se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.





Fundos de Ações

BTG Pactual Dividendos FIQ FI Ações

15

Classificação Anbima

Mercados

Limites de Risco via Beta

Prêmio de Performance

Patrimônio

Taxa de Administração

30-10-2015

Enquadramento Tributário

Liquidez

Data de Início

Administrador / Gestor

Ações – Principais Características

BTG Pactual Dividendos

Portfólio de ações, principalmente de empresas que

distribuem aos acionistas valores altos como participação

nos resultados financeiros (dividendos ou de juros sobre

capital próprio); Adaptado à Resolução 3.792 e 3.922 e suas

alterações posteriores.

Não há.

2,5% a.a

-

15% na fonte sobre o ganho nominal.


10 Março 2008

Ações Dividendos

R$ 608,22 MM

BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM


16

BTG Pactual Dividendos FIQ FIA

• Mercados: Escolha de papéis de empresas pagadoras de dividendos elevados e que possuem excelentes resultados projetados para os próximos anos.

• Público Alvo

ￚ Investidores em geral. ￚ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e

3.922/10 e suas alterações posteriores.

• Aplicação: Quota D+1 • Resgate: Quota D+30 , Resgate D+33 • Taxas

ￚ Administração: 2,5 % a.a. ￚ Prêmio de Performance: não há

• Classificação Anbima: Ações Dividendos


Serviços Financeiros 21,32%

Consumo 13,61%

Energia / Saneamento 11,10%

Financeiro 10,39%

Distribuição de Combustíveis 6,99%

Telecomunicações / Tecnologia 5,88%

Educação 3,39%

Transporte / Logística 3,07%

Saúde 1,92%

Construção Civil / Propriedades 0,15%

Total 77,83%

Exposição por Setor*

* Em 30/10/15.

Características


17




Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.

Ano Acum. Fundo

% Fundo - - 2,18 6,81 8,37 -2,54 -1,06 -6,00 -5,53 -8,69 6,79 -3,66 -4,86 -4,86

2008 Ibovespa - - -0,35 7,68 11,34 -10,44 -8,48 -6,43 -11,03 -24,80 -1,77 2,61 -38,20 -38,20

CDI - - 0,59 0,90 0,87 0,95 1,06 1,01 1,10 1,17 1,00 1,06 10,13 10,13

% Fundo 1,43 7,08 3,42 4,92 4,29 8,04 1,34 0,82 3,90 -3,82 4,20 4,77 48,02 40,82

2009 Ibovespa 4,66 -2,84 7,18 15,55 12,49 -3,26 6,41 3,15 8,90 0,05 8,93 2,30 82,66 12,88

CDI 1,10 0,85 0,97 0,84 0,77 0,76 0,79 0,69 0,69 0,69 0,66 0,69 9,92 21,05

% Fundo -3,60 -0,17 1,55 -1,89 -0,68 2,37 7,58 -1,07 4,72 6,08 -0,62 2,41 17,30 65,18

2010 Ibovespa -4,65 1,68 5,82 -4,04 -6,64 -3,35 10,80 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 1,04 14,06

CDI 0,69 0,59 0,76 0,66 0,75 0,79 0,86 0,89 0,84 0,81 0,81 0,89 9,73 32,84

% Fundo -4,12 1,21 6,49 0,34 1,11 -0,35 -2,10 -0,17 -1,00 4,17 1,47 4,20 11,34 83,91

2011 Ibovespa -3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11 -6,59

CDI 0,90 0,84 0,92 0,84 0,99 0,95 0,97 1,07 0,94 0,88 0,86 0,87 11,59 48,24

% Fundo 1,37 7,03 3,58 2,52 -4,50 3,77 2,38 -0,70 -2,67 -0,44 4,23 3,16 20,93 122,39

2012 Ibovespa 11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40 0,31

CDI 0,93 0,74 0,81 0,70 0,73 0,64 0,68 0,69 0,54 0,61 0,54 0,51 8,43 60,73

% Fundo 2,02 -0,64 0,51 2,18 0,91 -5,82 0,00 -1,60 5,14 3,20 -1,39 -2,52 1,53 125,79

2013 Ibovespa -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 -15,23

CDI 0,61 0,48 0,54 0,60 0,58 0,59 0,71 0,69 0,70 0,80 0,71 0,78 8,08 73,72

% Fundo -5,70 -0,43 6,83 2,50 0,89 3,60 -0,74 7,34 -9,09 1,48 3,16 -4,75 3,79 134,34

2014 Ibovespa -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,18 -8,62 -2,91 -17,70

CDI 0,84 0,78 0,76 0,81 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 0,84 0,95 10,81 92,50

2015

%Fundo -3,25 8,25 1,95 5,21 -3,57 1,99 -1,40 -6,34 -2,39 1,87 1,46 137,76

Ibovespa -6,20 9,97 -0,84 9,93 -6,17 0,61 -4,17 -8,33 -3,36 1,80 -8,28 -24,51

CDI 0,93 0,82 1,03 0,95 0,98 1,06 1,18 1,11 1,11 1,11 10,76 113,21


1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 10/Mar/08. A Taxa de Administração foi alterada de 1,5% para 2,5% no fechamento de 22/agosto/2011. Patrimônio médio: R$ 750,03 MM. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo.

18



Dividendos Ibovespa Dividendos Ibovespa

Retorno Anualizado 12,15% -3,65% -0,31% -16,04%

Desvio Padrão Anualizado 17,90% 28,90% 17,14% 23,68%

Índice de Sharpe1 0,09 -0,49 -0,76 -1,22

Maior rentabilidade mensal 8,37% 15,55% 8,25% 9,97%

Menor rentabilidade mensal -9,09% -24,80% -6,34% -8,62%





19

Filosofia de Investimento

1

2

3

Conhecimento Investimos em empresas onde julgamos possuir alto grau de conhecimento do setor, operações das

empresas, indústria em questão e ambiente competitivo (empresas listadas ou não)

Qualidade Foco em qualidade de gestão, execução comprovada e alinhamento de interesse entre executivos e acionistas

Preferimos empresas com essas qualidades do que empresas “médias” com valuations aparentemente

descontados

Concentração & Convicção 10 principais papéis representam 80 % do portfólio

Concentração + convicção = Maiores Retornos

4

Nossos diferenciais Time experiente e trabalhando junto por mais de 10 anos

Sócios são principais investidores da estratégia

Marca BTG Pactual e amplo acesso ao mundo corporativo

20

BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Quebra setorial

Concentração em número limitado de empresas, mas prezando diversificação setorial

Quebra por setor Quebra por número de empresas*

* 18 empresas Base 30/10/15.

Consumer 18%

Financial Services 29%

Utilities 14%

Transportation / Logistics

4%

Financial 11%

Education 4%

Health Care 3%

Fuel Distribution 9%

Telecommunication 8%

Consumer, 3

Financial Services, 4

Utilities, 3

Transportation / Logistics, 2

Real Estate, 1

Financial, 1

Education, 1

Health Care, 1

Fuel Distribution, 1

Telecommunication, 1

21



“Os indicadores acima são mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo”

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%BTG Pactual Dividendos IBOV IPCA+6 CDI IMA-B5 IRFM IBrX-100

137,76% -24,51% 148,35% 113,21% 152,33% 121,33% -3,59%

137,76%

152,33% 148,35%

121,33%

113,21%

-3,59%

-24,51%

-4,86% 48,02% 17,30% 11,34% 20,93% 1,53% 3,79% 1,46%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

22

BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Performance

Performance reflete: • Menor volatilidade que índice de bolsa • Retornos superiores a média dos concorrentes • Fidelidade a estratégia e proposta do Fundo

•Desde o inicio do Fundo. Fonte: ANBIMA. Fundos concorrentes foram escolhidos com base em características similares às do BTG Pactual Dividendos FIQ FIA, assim como estratégia, público alvo, entre outras.

Performance vs. Ibovespa vs. Média dos Competidores*

0

50

100

150

200

250

300

10/03/2008 10/09/2009 10/03/2011 10/09/2012 10/03/2014 10/09/2015

Dividendos FIQ FIA Média Industria*

137,76%

39,95%

-24,51%

23

Disclaimers

Performance passada não é garantia de resultados futuros. Não há garantia que os objetivos de investimento, metas de risco e retorno discutidas nesta apresentação serão atingidos. As opiniões expressadas nesta apresentação são as do BTG Pactual e estão sujeitas as alterações. Nenhuma parte desta apresentação pode ser reproduzida ou redistribuída de formal alguma ou referida em qualquer publicação, sem a expressa permissão por escrito do BTG Pactual. As informações contidas neste material referem-se a presente data, não podendo ser analisadas isoladamente ou consideradas como um conceito final sobre os assuntos nela apresentados. As informações contidas nesta apresentação foram obtidas através de fontes consideradas verídicas, mas não garantidas. Ademais, não pode ser assegurado que quaisquer metas descritas nesta apresentação permanecerão as mesmas ou que previsões se manterão, tendo em vista as freqüentes alterações das condições econômicas e de Mercado. As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como uma recomendação de compra e venda de nenhum ativo financeiro em particular. Não pode ainda ser presumido que qualquer transação envolvendo ativos financeiros seja rentável, ou que as recomendações ou decisões de investimento a serem tomadas no futuro, sejam rentáveis ou equivalentes a performance dos ativos financeiros referidos nesta apresentação. Estas ofertas serão feitas para os investidores através de documentos próprios que conterão as informações específicas do produto. Nenhuma oferta de quaisquer produtos será feita em jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda sejam consideradas ilegais, ou para investidores a que não sejam permitidas. O retorno do investimento é líquido de taxa de administração e performance porém não é líquido de impostos devidos. Esta apresentação não constitui uma oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de quaisquer ativos financeiros e nada nesta apresentação deve limitar ou restringir as particularidades de qualquer oferta específica. Quaisquer declarações feitas a respeito da expectativa de desempenho, ou a respeito de metas de risco e retorno não constitui uma representação ou garantia de que as mesmas serão atingidas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.

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