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1
Apresentação
Institucional
4º Trimestre 2020
Para maiores informações, leia atentamente os
avisos adicionais no final desta apresentação
2
Unidades de
Negócio do
BTG Pactual
Destaques
Financeiros do
BTG Pactual
Visão Geral do
BTG Pactual
1 2 3Destaques do 4º
Trimestre de 2020
4
Seção 1 Seção 2 Seção 3 Seção 4
Conteúdo da apresentação
3
Visão geral do
BTG Pactual
Seção 1
4
2019 2020
Ativos Totais R$164,4 bi(US$ 40,8 bi)
R$244,9 bi(US$ 47,1 bi)
Patrimônio Líquido R$21,4 bi (US$ 5,3 bi)
R$26,7 bi (US$ 5,1 bi)
Receitas R$8,3 bi(US$2,1 bi)
R$9,3 bi(US$1,8 bi)
Lucro Líquido R$3,8 bi(US$1,0 bi)
R$4,0 bi(US$0,8 bi)
AuA e/ou AuM R$273,0 bi (US$67,7 bi)
R$377,1 bi (US$72,6 bi)
WuM R$168,0 bi (US$41,7 bi)
R$258,4 bi (US$49,7 bi)
Visão geral do BTG Pactual
• Assessoria
Financeira
(M&A)
• ECM
• DCM
• Renda Fixa
• Câmbio
• Ações
• Seguros
• Energia
• Crédito
• Financiamento
• Crédito
Estruturado
• Letras de
Crédito
• BTG+
business
• Global Markets
• Merchant
Banking
• Real Estate
• Banco Pan
• ,too seguros
• EFG
• Juros sobre
Capital
Core Business
InvestmentBanking
CorporateLending
Sales &Trading
AssetManagement
PrincipalInvestments
Interest & OthersParticipações
WealthManagement
Destaques
Nota:
1. De acordo com dados financeiros do 4T 2019 e 4T 2020, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$4,0307 e R$5,1967, respectivamente
• Assessoria de
Investimentos
• Planejamento
Financeiro para
indivíduos de
alta renda
• BTG Pactual
digital
• BTG+
• LatAm FI & Eq,
• Alternative
Investments
• Administração
Fiduciária
• Hedge Funds
Globais
Evolução da Receita e Lucro Líquido
2.486
1.518
2.482 2.478
2.825
1.010
789 987 1.016
1.258
4T 2019 1T 2020 2T 2020 3T 2020 4T 2020
Receita Total Lucro Líquido Ajustado
5
100%
26,1%73,9%,
das quais 7,4%
foram adquiridas
no mercado(1)
Banco BTG Pactual S.A.
BTG Pactual Holding
Financeira Ltda.
BTG Pactual Holding S.A.1
BTG Pactual G7 Holding S.A. Other Partners
ON: 57.4%Total: 22,8%
ON: 42,6%Total: 77,2%
Total de units
• Cada unit BPAC11 é composta
de 1 ON e 2 PNA do Banco BTG
Pactual S,A,
• Total de units 4T 2020: 904.235.657
• Total de units Fev-21: 932.013.435
Free Float
Nota:
1. Inclui units adquiridas por veículos de investimentos de titularidade a determinados sócios, em conjunto ou separadamente, e veículos sob controle
comum pela Partnership
Estrutura acionária sumarizada
6
Histórico do BTG Pactual
1983 1989 1990 2000-2001 2002 2008 2009
Início das operações
como Banco e abertura
de escritório em São
Paulo
UBS adquire o
Banco Pactual,
criando o UBS
Pactual
BTG adquire o UBS
Pactual, criando o
BTG Pactual
BTG é fundado por um grupo
de ex-partners do antigo
Pactual e ex-MDs
do UBS
Criação do Pactual
Asset Management
Início das atividades de
Wealth Management
2010
Aumento de
capital de US$
1,8 bilhão de
investidores
internacionais
2011 2012 2013
Início das operações da BTG Pactual Seguradora e da BTG Pactual Resseguradora no Brasil
2014
Anunciamos a aquisição do BSI, um Banco privado baseado na Suíça, por CHF1,5 bilhão
2016 2017
Fundado como DTVM no
Rio de JaneiroInício da expansão
regional no Brasil:
abertura dos escritórios
de Belo Horizonte (MG) e
de Recife (PE)
Aquisição de posição
acionária de controle
no Banco Pan por
R$450 milhões
IPO: Aumento de capital de R$ 3,2 bilhões
Migração voluntaria das units BBTG11 em units BPAC11 e BBTG12
Venda do BSI e participação de 30% na combinação do EFG BSI
Entrega da ECTP para os acionistas de BBTG11
Aquisição da CelfinCapital no Chile
Aquisição da Bolsa yRenta na Colômbia
Oferta secundária de R$2,5 bilhões (55,2mm units) da Holding Co., e adesão ao Nível II da B3
2019 2020
Follow-on de R$ 2,6 bilhões (35,6 mm units) para acelerar o crescimento da Unidade Digital de Varejo, mantendo fortes métricas de capital
Follow-on de R$ 2,6 bilhões (27,8 mm units) para acelerar o crescimento da DRU, mantendo fortes métricas de capital
7
Nota:
1. O Comitê de Compliance responde direto para o conselho de administração
Presidente do
ConselhoNelson Jobim
Comitê de
Auditoria
BTG Pactual
Roberto Sallouti
Nelson Jobim
Guillermo Ortiz
Eduardo Loyo
Huw Jenkins
Conselheiros
Independentes
Claudio Galeazzi
Mark Clifford Maletz
Sofia Esteves
Anibal Joaquim
Claudio Galeazzi
Pedro Longuini
Sidnei Marques
Compliance(1)
Nelson Jobim
Claudio Galeazzi
Roberto Sallouti
Bruno Duque
Mariana Cardoso
Estrutura organizacional e principais executivos
Conselho de Administração
8
CEO
Roberto Sallouti
Investment BankingGuilherme Paes
Corporate LendingRenato Santos
Rogerio Stallone
Sales & TradingRenato SantosRodrigo Goes
Asset ManagementEduardo Guardia
Wealth Management
Rogerio Pessoa
Estrutura organizacional e principais executivos
Principais Executivos
9
BrazilSão PauloRio de JaneiroRecifePorto AlegreBelo Horizonte
ChileSantiago
ColômbiaBogotá
Medellin
MéxicoCidade do México
PeruLima
Reino UnidoLondres
EUANova YorkMiami
ArgentinaBuenos Aires
Core
LatA
m
Brasil
Chile
Colombia
Mexico
Argentina
Peru
EUA
UK
Investment
Banking
Corporate
Lending
Sales &
Trading
Asset
Management
Wealth
ManagementVarejo
Presença dominante na América Latina
Portugal
P P P P P P
P P P P P
P P P P P
P P P P
P P
P P P P
P P P P
P P P
PPortugal
10
Forte crescimento nas franquias de clientes
87
119
168
258
2017 2018 2019 2020
AuM
(R$ bi)
WuM
(R$ bi)
Receitas de
Investment Banking (R$ mm)
AuM cresceu 38% no ano, com recorde de
captações de R$63,7 bilhões
Recorde de receitas e de captações no ano, à
medida que crescemos em número de clientes
e em market share no varejo de alta renda
Forte performance no período atingindo recorde
de receitas no trimestre e no ano de 2020
145
208
273
377
2017 2018 2019 2020
367
464
949
1.327
2017 2018 2019 2020
11
▪ Expansão para novos
segmentos de clientes
e linhas de negócio,
impulsionada por
tecnologia
▪ Sem legado de TI e
agências físicas
▪ Liderança nas franquias
de atacado
Investment Banking
Corporate and SME Lending
Sales & Trading
Asset Management
Wealth Management
Digital Retail
Banking
Grandes Empresas
PMEVarejo
Institucional
Combinação da rentabilidade dos bancos tradicionais com o crescimento dos novos entrantes
Modelo de negócio único e integrado
Indivíduos
de alto
patrimônio
12
Unidades de
negócio do
BTG Pactual
Seção 2
13
Investment
Banking
BTG Pactual é a mais ativa
franquia de IBD no Brasil desde
2010, assessorando as mais
relevantes transações no período
Franquia de
Investment Banking
líder no Brasil
Notas:1. Fonte: Dealogic – Dezembro de 2020 (ranking
de ECM e M&A) e ranking ANBIMA (DCM)2. Ranking não disponível antes de 2013
M&A Ranking(1)| 2010 – 2020
# Instituição# de
Deals
Volume
(US$ bi)
1 IBBA 502 212.5
2BTG Pactual
477 206.3
3 BofA 140 177.3
4JP Morgan
120 162.1
5Credit Suisse
193 155.8
2020BTG Pactual acted as financial advisor to Hapvida in its acquisition of Promed
R$ 1.5 bi
2020BTG Pactual acted as financial advisor Escola da Interligência in its sale to Arco
R$ 480 mm
2020Acted as advisor to Faculdade de Ciências Méidas da Paraíba in its sale to Afya
R$ 380 mm
2020BTG Pactual acted as financial advisor to Stone in its acquisition of Linx
R$ 6.3 bi
2021Acted as advisor to Hapvida in the proposd merger with GNDI
R$ 55 bi
2020Advisor to ISA CTEEP in the acquisition of PiratiningaBandeirantes (PTBE)
R$ 1.9 bi
ECM Ranking(1)| 2010 – 2020
# Instituição# de
Deals
Volume
(US$
bi)
1 IBBA 194 24.6
2BTG Pactual
194 19.7
3Bradesco
BBI138 17.3
4Credit Suisse
112 15.2
5 BofAML 110 19.9
US$176mm
IPO
Nov embro, 2020
US$60mm
IPO
Dezembro, 2020
US$2,232mm
IPO
Dezembro, 2020
US$129mm
IPO
Nov embro, 2020
US$209mm
IPO
Nov embro, 2020
US$110mm
IPO
Nov embro, 2020
DCM Ranking(1,2)| 2017-2020
# Instituição
Volume de Deals
(BRL bi)
1 IBBA 78.0
2 Bradesco 48.0
3 Santander 35.3
4BTG Pactual
29.9
5 BB 24.9
R$ 1.5bi
Debentures
Abril, 2020
R$ 800mm
Debentures
Maio, 2020
R$ 2.2bi
CRA
Julho, 2020
R$ 3.5bi
Debentures
Agosto, 2020
R$ 1.5bi
Debentures
Dezembro, 2020
R$ 1.6bi
Debentures
Dezembro, 2020
14
Investment
Banking
ECM: #1 no ano de 2020 em
ofertas publicas no Brasil e
na América Latina
M&A: #1 no ano de
2020 em volume de
transações no Brasil e
América
Resumo do 4T 2020
• DCM teve o melhor trimestre de
receitas da nossa historia,
especialmente no mercado local
• Performance relevante em ECM,
com recorde de receitas em um
ano
• Financial Advisory teve
performance melhor comparada
ao trimestre anterior, com a
retomada das atividades no
mercado de M&A e maior volume
de transações
Forte performance no
período atingindo recorde
de receitas no trimestre e
no ano de 2020
Receitas (R$ milhões) Resumo do Posicionamento
de Mercado (2020)
367
464
949
1.327
2017 2018 2019 2020
15
Corporate and
SME Lending
Financiamentos e
garantias para empresas
na América Latina
Receitas (R$ milhões)
Carteira de Corporate e
SME Lending
(R$ bi)
Carteira de Corporate and SME
Lending por Setor
(%) (1,2)
Notas:
1. Não inclui a carteira de empréstimo do Banco Pan e inclui itens fora do balanço (empréstimos, debêntures, CRIs, FIDCs, FIPs, TDs, corporate
bonds, carta de crédito, garantias e outros) 2. Data-base: 30 de dezembro de 2020
790849 814
1.591
2017 2018 2019 2020
25%
11%
10%
7%6%
6%
5%
5%
4%
3%2%1%
14%
4T 2020
21,829,7
43,8
73,7
2017 2018 2019 2020
Principais destaques
• Plataforma integrada de originação
• Antecipação de demandas e necessidades
de nossos clientes
• Excelente flexibilidade e agilidade para
estruturar e aprovar empréstimos
• Sócios envolvidos na análise de crédito e
risco
• Oportunidade de cross-selling com outras
áreas de negócios do banco
• Principais áreas:
▪ High Grade Credit Desk: soluções
customizadas de crédito às grandes
corporações
▪ Special Situations: arbitragem em
empréstimos e aquisição de carteiras
de empréstimos não performados
▪ BTG+ business (PME): antecipação
de recebíveis e operações de
recebíveis de cartão de credito para
pequenas e médias empresas, via
plataforma 100% digital
16
Sales &
Trading
Inteligência e expertise
reconhecidas na
América Latina
Receitas (R$ milhões)
Notes:
1. De acordo com Ranking da Institutional Investor
Banco dedicado na América Latina
• Renda Fixa
• Ações
• FX
Brasil Equity Sales
(2020, 2019, 2017, 2014, 2013)
Brasil Equity Research
(2020, 2019, 2018, 2017, 2015,
2014, 2013)
LatAm Equity Sales
(2014, 2013)
1ºLatAm Equity Sales
(2019, 2018, 2017, 2015)
Brasil Equity Research
(2019, 2016)
Brasil Equity Sales
(2016, 2015)
• Energia
• Seguro e Resseguro
2º
O BTG Pactual foi eleito, pelo terceiro ano consecutivo, o melhor Research do Brasil segundo ranking ponderado da revista Investidor Institucional. Nossos analistas lideraram 9 das 17 categorias, em seus respectivos setores/regiões
• Equipe de análise (research) e time de vendas entre os melhores da América Latina, cobrindo 223 companhias em 16 setores
• Equipe de análise (research) entre os melhores da América Latina, cobrindo 30 companhias
Research
BTG Pactual Wins Again In Brazil2020
17
Sales &
Trading
Brazil
Chile
Colômbia
México
Peru
Reino Unido
EUA
Argentina
Presença local iniciou em 2012
2013
1º 1º 2º 6º 2º 1º 1º 1º
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
O time de Sales sempre
esteve na liderança do
ranking Brasil da
Institutional Investor, sendo
1º lugar também em 2020
Receitas (R$ milhões)
Resumo do 4T 2020
• Forte performance à medida
que reduzíamos o componente
de risco de mercado no RWA
• Crescente contribuição das
atividades de clientes
• VaR abaixo de nossa média
histórica, com menos uso de
balanço
• Maior diversificação de receitas
dentro de Sales & Trading
2.389
1.539
2.8013.117
2017 2018 2019 2020
18
Asset
Management
Uma das maiores gestoras
de ativos na América
Latina: portfolio global de
R$377,1 bilhões e gama
completa de produtos de
investimentos tradicionais
e estruturados
Hedge Funds
GlobaisAdministração
Fiduciária
Alternative
InvestmentsRenda Fixa e
Ações - LatAmRenda Fixa e Ações - Brasil
19
Asset
Management
Resumo do 4T 2020
• Receitas subiram 37,4% vs. 3T 20
• Recorde de captações para um
trimestre e para o ano (R$26 bi e
R$63,7 bi, respectivamente)
• AuM/AuA cresceu 14,5% em no
trimestre e 38,1% anualmente
• Lançamento de novos produtos de
investimentos alternativos dentro da
nossa estratégia de ativos ilíquidos
• RoA anualizado no 4T 2020 se
manteve estável na comparação com
3T 2020, mesmo com o cenário de
taxa de juros mais baixas
AuM e AuA
(R$ bilhões)
15,6 43,7 36,5 63,7
Net New Money#
486
717
868
1.013
2017 2018 2019 2020
145
208
273
377
2017 2018 2019 2020
Receita (R$ milhões)
Receitas crescentes e
recorde de captação
20
Wealth
ManagementDestaques e Prêmios Recentes
• Melhor Private Bank no Brasil – 2020, 019, 2018 Euromoney
• Melhor Private Bank na Colômbia – 2020 The Banker
• Melhor Private Bank na LatAm – 2020 The Banker
• Melhor Serviço de Family Office no Brasil – 2019, 2018 Euromoney
• Melhor Tecnologia – 2019, 2018 Euromoney
• Melhor Private Bank na América Latina, Brasil e no Chile - 2018 Global Finance
• Melhor Private Bank no Brasil - 2018/17/16 The Banker
Recorde de receitas e
de captações
Principais Características
• Abordagem proativa e sistemática
para o monitoramento do portfólio
• Forte cross-selling com todas as
unidade de negócio
• Plataforma LatAm
• Um dos maiores gestores de private
wealth da América Latina
• Longo histórico no Brasil, com
escritórios em São Paulo, Rio de
Janeiro, Recife, Belo Horizonte e
Porto Alegre
• Forte presença na América Latina e
presença de broker dealer em Nova
Iorque e escritório em Miami
Receitas (R$ milhões) WuM (R$ bilhões)
Net New Money
4,0 23,8 24,5 63,2
#
369
472
610
850
2017 2018 2019 2020
87
119
168
258
2017 2018 2019 2020
21
Wealth Management
Segmentação de mercado para melhor atender o cliente
✓ Reconhecido como melhor private bank
✓ Premiado internacionalmente
✓ Foco em AAIs maiores, multi-family
offices e consultores
✓ Crescimento acelerado, com expansão
regional e capilaridade
✓ Modelo 100% baseado em comissão
✓ Oportunidades de cross-selling com IBD
✓ Agente autônomo proprietário
✓ Número de consultores mais que
dobrou desde a aquisição da Ourinvest
✓ 6 novos escritórios em 2020
✓ Funcionários com remuneração
baseada em comissão
3
✓ Aquisição de cliente online, com baixo
CAC
✓ Única plataforma com 5 selos RA1000
do Reclame Aqui – Nota Dez/20: 9.0
✓ “BTG Perto de Você”
✓ Modelo de funcionários (salários + bônus)
✓ Nova linha de negócio com o RLP
✓ Aceleração da nossa base de
clientes de varejo
✓ Aquisição de 100% e manutenção
da marca independente
✓ Foco na atração de AAIs de menor
porte
✓ Consolidação de corretoras de nicho
✓ Parceiros reconhecidos no mercado
por atrair e reter clientes
✓ Sinergias de custos e ganhos de
escala
✓ BTG Pactual passará a prover “Broker
as a Service”
21
654 Partnerships
Novas
Plataformas de
WM
22
Destaques
Financeiros do
BTG Pactual
Seção 3
23
Track Record de crescimento forte, controlado e
rentável, construído sobre sólido balanço patrimonial
Notas:
1. 1 dia de Valor em Risco (VaR 95%)
Lucro Líquido, Patrimônio Líquido,
ROAE e Índice de Basiléia
• Crescimento consistente, mesmo
sob condições adversas de mercado
• Rentabilidade sólida
• Forte capitalização
• Excelência em controle de risco,
comprovada em condições de
extrema adversidade de mercado
VaR (1) e VaR/Patrimônio
Líquido Médio18,0%
16,6%14,9%
16,7%
0,65%
0,44%
0,67%
0,46%
2017 2018 2019 2020
Índice de Basileia (%) VaR como % do p. líquido (%)
18.524 18.845 21.387
26.681
2.949 2.741 3.833 4.050
16,3% 14,7%19,1%
16,9%
2017 2018 2019 2020
Patrimônio líquido (R$ mm) Lucro líquido (R$ mm) ROAE (%)
24
Líder do setor em métricas operacionais e em
rentabilidade
Notas:
1. Despesas operacionais / receita líquida
2. Salários + bônus / receita líquida
ROAE (%) ROA (%)
16,3%14,7%
19,1%
16,9%
2017 2018 2019 2020
48,0% 47,8%
40,3% 40,9%
2017 2018 2019 2020
2,5%
2,2%
2,8%
2,3%
2017 2018 2019 2020
Índice de eficiência (%)1
23,1% 24,3%21,6%
24,1%
2017 2018 2019 2020
Índice de remuneração (%)2
25
Banco BTG Pactual S.A.
• Perspectiva
• Depósitos
• Depósitos
Moeda Local
Estável
Ba2/NP
Aa2.br/BR-1
• Perspectiva
• Moeda Local e Estrangeira
− IDR de Longo Prazo
− IDR de Curto Prazo
• Local
− IDR de Longo Prazo
− IDR de Curto Prazo
Negativa
BB-
B
AA(bra)
F1(bra)
• Perspectiva
• Rating do Emissor:
• Rating do Emissor
(local):
Estável
BB-
brAA+/brA-1
Rating do BTG Pactual
26
Destaques do
4º Trimestre
de 2020
Seção 4
27
Forte crescimento orgânico nas franquias de clientes
Net New Money (R$)
+46bi 4T 20
AuM(R$)
+38% a.a.
WuM(R$)
+54% a.a.
Receitas de IBD(R$)
+40% a.a.
377bi no 4T 20
+127bi 2020
258bi no 4T 20
1.3bi 2020
28
Crescimento do Portfolio de Crédito e PME, com um
dos balanços mais sólidos da indústria
Unsecured Funding(R$)
+100% a.a.
Portfolio de Crédito e PME(R$)
+68% a.a. 74bi Portfolio Total
ROAE Ajustado(R$)
19% 4T 20
PME: 9.5bi
107bi no 4T 20 17% 2020
29
Destaques
Avanços significativos em nossa agenda ESG, incorporando os valores ESG à nossa cultura,
incluindo doações e varias iniciativas de apoio a projetos de combate ao Covid-19, especialmente:
assistência social e apoio ao sistema de saúde
Emissão bem-sucedida do nosso primeiro título de divida verde sênior em 6 janeiro de 2021, no
valor total de US$500 milhões à taxa fixa de 2,75% a.a., a menor taxa praticada no mercado para uma
instituição financeira brasileira em uma colocação internacional
Conclusão bem-sucedida de nossa oferta primária de ações em 13 de janeiro de 2021, com a
emissão de 27,777,778 units ao preço de R$92,52; levantando R$2.5 bilhões de capital para continuar
a acelerar o crescimento em nossas franquias de clientes, e levando nosso índice de basileia (pro
forma) pós oferta para 18,5%
Lançamento bem sucedido do nosso banco transacional, BTG +, , em setembro de 2020 para
clientes BTG Pactual, e para o público em geral em janeiro de 2021, com uma gama completa de
produtos e a melhor UX do mercado, trazendo soluções inovadoras e customizadas para clientes
varejo de alta renda, usando tecnologia de ponta e amplo gerenciamento de dados (incluindo
funcionalidades para open banking)
30
4
Resumo do Desempenho
4T 2020
• ROAE(2) anualizado: 19,1%
• Lucro Líquido por unit(2) : R$1,39
• Lucro Líquido contábil: R$1.229 milhões
Receitas totais e lucro líquido
ajustado alcançaram R$2.825
milhões e R$1.258 milhões.
Receitas operacionais (1)
atingiram R$2.460 milhões
Índice de eficiência abaixo da
nossa média histórica,
incluindo investimentos
relevantes na DRU
• Índice de eficiência: 36,5%
• Índice de remuneração: 21,6%
Total de ativos atingiu R$244,9 bilhões
no período. O índice de Basiléia fechou
o trimestre em 16,7% e o patrimônio
líquido em R$26,7bilhões
• VaR médio diário foi R$87,6 milhões no
trimestre ou 0,33% do Patrimônio Líquido médio
• Provisão de JCP no valor de R$563 milhões
Receitas Totais e
Receitas Operacionais
(R$ milhões)
Lucro Líquido
(R$ milhões)
Patrimônio Líquido e
ROAE (R$ bilhões)
ROAE ajustado de
19,1% e índice de
eficiência de 36,5%
1 2 3
1.010 1.016
1.258
1,16 1,121,39
4T 2019 3T 2020 4T 2020
Lucro Líquido ajustado Lucro p/Unit (R$)
Nota:
1. Receitas operacionais: total de receitas excluindo interest and other, participations and principal investments
2. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos
21,4
26,0 26,7
0,54 0,61
0,33
4T 2019 3T 2020 4T 2020
Patrimônio Líquido
VaR médio diario / PL médio (%)
ROAE%
2.486 2.4782.825
1.660
2.2092.460
4T 2019 3T 2020 4T 2020
Receitas Totais Receitas Operacionais
19,1% 15,7% 19,1%
48,1%
31
3
Resumo do Desempenho
12 meses 2020
2020 marcado pelo forte
desempenho,
especialmente em nossas
franquias de cliente,
apesar das condições
desafiadoras de mercado
Receitas totais e lucro líquido
ajustado alcançaram R$9.304 milhões
e R$4.050 milhões, respectivamente.
Receitas operacionais (1) alcançaram
R$7.898 milhões
Índice de eficiência em linha
com a nossa média histórica,
incluindo investimentos
relevantes na DRU
Patrimônio Líquido cresceu
24,8% anualmente e terminou o
período em R$26,7 bilhões
• ROAE(1) anualizado no período foi
de 16,9%
• Lucro Líquido contábil foi R$3.976 mm
• Índice de eficiência: 40,9%
• Índice de remuneração: 24,1%
• Provisão de JCP no valor de R$1.096
milhões
• Oferta primária de ações de R$2,65
bilhões em junho
321
3.833 4.050
4,40 4,48
12M 2019 12M 2020
Lucro Líquido ajustado Lucro p/Unit (R$)
Nota:
1. Receitas operacionais: total de receitas excluindo interest and other, participations and principal investments
2. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos
8.3339.304
6.041
7.898
2019 2020
Receitas Totais Receitas Operacionais
Receitas Totais e
Receitas Operacionais
(R$ milhões)
30,7%
Lucro Líquido
(R$ milhões)
Patrimônio Líquido e
ROAE (R$ bilhões)
19,1% 16,9%
21,4
26,7
0,670,46
12M 2019 12M 2020
Patrimônio Líquido
VaR médio diario / PL médio (%)
ROAE%
32
Breakdown de receita por área de negócioA receita operacional representou 85% das receitas totais em 2020, comparado a 72% em 2019
4T 2020Receitas totais = R$2,8 bilhões
(% do total)
2020
(% do total)
Investment
Banking
Sales &
Trading
Wealth
Management
Principal
Investments
Corporate
Lending
Asset
Management
Participations Interest
& Others
Investment
Banking
Sales &
Trading
Wealth
Management
Principal
Investments
Corporate
Lending
Asset
Management
515
596
752
350
247221
101
44
1.327
1.591
3.117
1.013850
730
362 313
14% 17%
34%
11% 9% 8% 4% 3%
Participations Interest
& Others
18% 21% 27%12% 9% 8% 4% 2%
Receitas totais = R$9,3 bilhões
33
Iniciativas ESG
4T 2020
BTG Pactual foi selecionado para
integrar o Índice de Sustentabilidade
Empresarial (ISE B3), que reúne outras
38 empresas com as melhores praticas
de sustentabilidade do mercado
Em novembro o BTG Pactual
captou US$50 milhões em nossa
primeira emissão verde, uma
operação de colocação privada
para um credor individual
Emissão do primeiro
titulo de dívida verde
O BTG Pactual aderiu a Coalizão
Brasil Clima, Florestas e Agricultura,
que tem como objetivo promover o
dialogo em prol do desenvolvimento
da economia verde
Coalizão Brasil Clima, Florestas e Agricultura
Nosso programa de mentoria para
universitárias interessadas no mercado
financeiro recebeu o Selo Municipal de
Direitos Humanos e Diversidade
Programa Inside
Recebemos nota B, o que
significa que o BTG Pactual esta
promovendo ações para
endereçar riscos e oportunidades
ligadas a questões climáticas
Carbon Disclosure Program
Emissão do nosso primeiro título verde
sênior captando US$500 milhões de
acordo com o nosso framework.
Portfolio elegível de R$6,5 bilhões
Emissão de um Global Bond dentro do
nosso Framework de financiamento
verde, social e sustentável
34
Índice de eficiência de 36,5%
e índice de remuneração de
21,6%, ambos abaixo da
média histórica, capturando
os benefícios da nossa
alavancagem operacional à
medida que crescemos
Destaques do 4T 2020
• S&B aumentaram 8,1% no
trimestre, devido às novas
contratações
• A&O aumentaram 24,6% no
trimestre, principalmente devido
à serviços terceirizados na área
de tecnologia
• Alíquota de imposto de renda
anual em linha com a nossa
média histórica e mais alta no
4T 2020, devido ao impacto
marginal de taxa em receitas
com impostos mais altos
Despesas e Principais Indicadores
TrimestreVariação % para
4T 2020Acumulado no ano
Variação
% para
2020
(em R$ milhões, a menos que indicado) 4T 2019 3T 2020 4T 2020 4T 2019 3T 2020 2019 2020 2019
Bônus (356) (444) (363) 2% -18% (1.128) (1.333) 18%
Salários e benefícios (175) (230) (249) 42% 8% (673) (909) 35%
Administrativas e outras (301) (248) (309) 3% 25% (999) (1.056) 6%
Amortização de ágio (11) (11) (27) 140% 152% (125) (64) -49%
Despesas tributárias, exceto imposto de renda (138) (152) (84) -39% -45% (436) (440) 1%
Despesas operacionais totais (982) (1.084) (1.031) 5% -5% (3.362) (3.802) 13%
Índice de eficiência 39% 44% 37% 40% 41%
Índice de remuneração 21% 27% 22% 22% 24%
Imposto de renda e contribuição social (325) (392) (565) (1.143) (1.525) 33%
Alíquota de imposto de renda efetiva (%) 21,6% 28,1% 31,5% 23,0% 27,7%
35
Análise do Balanço Patrimonial
(Em R$ bilhões)
Cobertura
193%(1)
Caixa e equivalentes
Ativos vinculados a
compromissos de
recompra (REPO)
Liquidação pendente
Ativos financeiros
Ativos líquidos
Outros Ativos
Carteira de crédito
Ativos Passivos
PL & Perpétuo
Liquidação pendente
Financiamento através
de títulos e valores
mobiliários
Outras obrigações
Financiamento por
depósito, títulos
emitidos,
empréstimos e repasses
Obrigações por
operações
compromissadas
(REPO)
Notes:
1. Exclui depósitos à vista
Destaques do 4T 2020
• Liquidez em patamares recordes,
com R$41,3 bilhões de caixa e
equivalentes, crescimento de
138% (ou R$24 bilhões) em
comparação com 2019 e LCR de
273%
• Total de Ativos (9,2x patrimônio)
teve queda nominal de 3%
• Carteira de credito on-balance
cresceu R$4,4 bilhões, enquanto
o unsecured funding aumentou
R$6,8 bilhões (índice de
cobertura em 193%)
21,6 22,1
13,6 13,8
49,6 54,0
77,154,3
48,0
54,6
7,7
4,7
35,5
41,3
253,2
244,9
3T 2020 4T 2020
26,426,7
12,113,9
100,0107,2
62,539,5
47,5
54,3
4,73,4
253,2
244,9
3T 2020 4T 2020
36
Base de Unsecured Funding
Base de unsecured funding cresceu R$54 bilhões, um aumento de 100% no ano
Perpétuo
(R$ bilhões)
Depósitos a prazo
Depósitos à vista
Títulos Emitidos
Dívida Subordinada
Empréstimos e repasses
Depósitos interfinanceiros
0,6 1,1 1,4 2,0 2,70,3 0,3 0,4 0,8 1,6
18,822,5
33,3
46,752,4
22,324,4
32,0
37,2
38,0
7,1
8,3
8,0
8,1
7,1
4,2
4,1
4,4
5,2
5,1
0,40,4
0,4
0,4
0,4
53,6
61,1
80,0
100,4
107,2
4T 2019 1T 2020 2T 2020 3T 2020 4T 2020
Destaques do 4T 2020
• Base de funding cresceu 6,8% no
trimestre, principalmente em
depósitos em moeda local (BRL e
CLP)
• Depósitos a vista de clientes de
varejo continuam crescendo, assim
como a participação de varejo em
nossa base de captação total
(~11%)
• LCR de 273%, acima da média da
indústria
• O prazo médio e o custo médio de
captação (em relação ao CDI)
reduziram ligeiramente na
comparação trimestral e anual, já
excluindo os impactos da captação
de LTRO no Brasil e Chile
37
0,54%
0,37%
0,50%
0,61%
0,33%
4T 2019 1T 2020 2T 2020 3T 2020 4T 2020
12,2%
15,0% 15,7%14,1% 13,8%
0,0%
0,3%0,3%
0,2% 0,2%2,8%
4,1%3,6%
3,1%2,6%
14,9%
19,4% 19,6%
17,5%16,7%
4T 2019 1T 2020 2T 2020 3T 2020 4T 2020
Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II
Índice de Basiléia e VaR
Índice de Basileia (%)
VaR Médio Diário
(% do patrimônio líquido médio)Índice de Basiléia atingiu
16,7% no trimestre, com
13,8% de capital principal
(Índice de Basileia
proforma de 18,5% após a
oferta de ações de Janeiro
de 2021)
VaR médio total diário
reduziu 44,3% no trimestre
38
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