Expectativas para o Balanço e Preços da Energia Elétrica no Sistema Interligado Brasileiro: Análise Conjuntural e Estrutural Roberto Castro André Luiz

Expectativas para o Balanço e Preços da Energia Elétrica no Sistema Interligado Brasileiro:

Análise Conjuntural e Estrutural

Roberto Castro

André Luiz Preite Cruz

Almir Rogério Costa SassaronXXV Seminário de Balanços

Energéticos Globais e Utilidades

25 a 27 de Agosto de 2004

Índice

Slide nº 2

• Influência das condições operativas de curto prazo• CMO reflete o preço spot da energia

• Equilíbrio entre oferta e demanda no longo prazo• Balanço energético interfere no preço da expansão

Análise Conjuntural

Análise Estrutural

Índice

Slide nº 3

Aspectos considerados na operação do Sistema Interligado

Demanda (carga);

Otimização do uso dos recursos energéticos;

Mecanismos de segurança operativa (curva de aversão ao risco);

Restrições de transmissão entre submercados;

Custo do déficit de energia; e

Interligações internacionais.

ANÁLISE CONJUNTURAL

Operação do Sistema Interligado

Políticas de operação do sistema

CMO – Custo Marginal de Operação

Índice

Slide nº 4


Preço Spot e Energia Armazenada

Histórico de Preço de Curto Prazo e Energia Armazenada

VOLATILIDADE DO PREÇO DA ENERGIA - TARIFA MARGINAL DE OPERAÇÃO (TMO)RELAÇÃO COM A ENERGIA ARMAZENADA

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Jan/97

Mar/97

Mai/97

Jul/97

Set/97

Nov/97

Jan/98

Mar/98

Mai/98

Jul/98

Set/98

Nov/98

Jan/99

Mar/99

Mai/99

Jul/99

Set/99

Nov/99

Jan/00

Mar/00

Mai/00

Jul/00

Set/00

Nov/00

Jan/01

Mar/01

Mai/01

Jul/01

Set/01

Nov/01

Jan/02

Mar/02

TM

O (

R$/

MW

h)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Arm

azen

amen

to (

%)

TMO Armazenamento

Índice

Slide nº 5


Preço Spot e Energia Armazenada

Preço MAE e Energia Armazenada pós Racionamento

Energia Armazenada x Preço MAE - SE/CO

-

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

700,00

set/00 mar/01 set/01 mar/02 set/02 mar/03 set/03 mar/04

Pre

ço

MA

E (

R$

/MW

h)

0%

12%

24%

36%

48%

60%

72%

84%

En

. Arm

. (%

Vo

l. Ú

til)

Preço MAE Energia Armazenada

Índice

Slide nº 6


Método de Estimativa do Preço Spot

Utiliza a relação entre Energia Afluente e o CMO do sistema Explora as probabilidades de ocorrer as afluências

Custo Marginal de Operação em função da Energia Afluente

27,325,8

24,323,1

21,119,5

17,6

15,814,3

12,611,2

9,78,4

7,16,3

5,34,7 4,1 3,9

2,73,3

1,8 1,8 1,8 1,8

0

5

10

15

20

25

30

30 40 50 60 70 80 90 100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

210

220

(%) da MLT da Energia Afluente

CM

O (

R$

/MW

h)

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

Pro

ba

bil

ida

de

(p

u)

Possibilita a utilização de métodos de análise de risco

Índice

Slide nº 7


Preço Spot e Operação do Sistema

CMO, Preço MAE e energia natural afluente

Projeção Preço MAE x Energia Natural Afluente - SE/CO - Jul/04

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

jul/0

4

out/04

jan/0

5

abr/0

5ju

l/05

out/05

jan/0

6

abr/0

6ju

l/06

out/06

jan/0

7

abr/0

7ju

l/07

out/07

jan/0

8

abr/0

8ju

l/08

out/08

Pre

ço M

AE

(R

$/M

Wh

)

80%

89%

98%

107%

116%

125%

En

. Nat

. Afl

uen

te (

%M

LT)

83,5% V.U.

(30/jun/04)

Energia ArmazenadaSE/CO

37,4% V.U.

(31/dez/03)

Energia ArmazenadaSE/CO

Preço MAE Mínimo: R$18,59/MWh

Projeção Preço MAE x Energia Natural Afluente - SE/CO - Jan/04

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

jul/0

4

out/04

jan/0

5

abr/0

5ju

l/05

out/05

jan/0

6

abr/0

6ju

l/06

out/06

jan/0

7

abr/0

7ju

l/07

out/07

jan/0

8

abr/0

8ju

l/08

out/08

Pre

ço M

AE

(R

$/M

Wh

)

80%

88%

96%

104%

112%

120%

En

. Nat

. Afl

uen

te (

%M

LT)

CMO Preço MAE Energia Nat. Afluente

Janeiro 2004

Julho 2004

Índice

Slide nº 8

Balanço e espaço para a energia nova

Balanço energético 2005-2010 do Sistema Interligado:Carga prevista energia existente (energia velha + Itaipu + PROINFA + GD*)

(*) Geração Distribuída.

47.18349.210

51.571

54.77357.621

60.617

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Carga

8.019 8.019 8.019 8.019 8.019 8.019

60.61757.621

54.773

51.57149.210

47.183

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Itaipu Carga

8.019 8.019 8.019 8.019 8.019 8.019

24 1.0681.0681.0681.0681.046

60.61757.621

54.773

51.57149.210

47.183

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Itaipu PROINFA Carga

8.019 8.019 8.019 8.019 8.019 8.019

24

44.51745.767 46.077 46.115 46.115 46.115

1.0681.0681.0681.0681.046

60.61757.621

54.773

51.57149.210

47.183

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Itaipu PROINFA Energia Velha Carga

8.019 8.019 8.019 8.019 8.019 8.019

24

44.51745.767 46.077 46.115 46.115 46.115

5.415

1.046 1.068 1.068 1.068 1.068

2.418

47.18349.210

51.571

54.77357.621

60.617

5.377 5.623 3.593 430 (2.418) (5.415)

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Itaipu PROINFA Energia Velha Espaço p/ Energia Nova Carga

Índice

Slide nº 9

Balanço energético 2005-2010 do Sistema Interligado:Carga prevista + 5% energia existente

Balanço e espaço para a energia nova

8.019 8.019 8.019 8.019 8.019 8.019

24

44.51745.767 46.077 46.115 46.115 46.115

1.0681.0681.0681.0681.046

8.445

2.3095.299

63.64860.502

57.511

54.14951.670

49.542

(8.445)(5.299)(2.309)1.0143.1633.018

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Itaipu PROINFA Energia Velha Espaço p/ Energia Nova Carga

Índice

Slide nº 10

Leilões de energia

Atendimento à demanda

A Lei 10.848 estabelece que as concessionárias de distribuição devem garantir

o atendimento de 100% dos seus requisitos por meio de licitação;

Os processos licitatórios devem contemplar tratamento para a energia

proveniente de empreendimentos existentes (energia velha), de novos

empreendimentos (energia nova) e de fontes alternativas não vinculadas ao

PROINFA;

Não participam dos leilões:

Itaipu Binacional;

Fontes alternativas vinculadas ao PROINFA;

Geração distribuída.

Índice

Slide nº 11

Energia velha e energia nova: conceitos

Energia nova

Energia velha

Energia contratada proveniente de empreendimentos em operação ou que não

se enquadre no conceito de energia nova.

Proveniente de novos empreendimentos de geração que, até o início do

processo licitatório, não sejam detentores de outorga de concessão, permissão

ou autorização;

Acréscimo de capacidade de empreendimentos existentes;

Concessão antes da publicação da lei 10.848 (15/03/04)

Não contratadas;

Em operação comercial a partir de 01/01/2000.

Índice

Slide nº 12

Disponibilidade de energia velha no período 2005-2010 (*)

Energia velha no Sistema Interligado

(*) Não inclui Itaipu

33.903 34.877 35.254 35.293 35.293 35.293

10.61510.890 10.823 10.823 10.82310.823

44.51745.767 46.077 46.115 46.115 46.115

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Hidrelétricas Térmicas

Índice

Slide nº 13

Potencial de energia nova no Sistema Interligado

Acréscimo anual (*)

(*) Considerando todas as usinas constantes do Relatório de Fiscalização das Obras de Geração da Aneel, de Julho/04(inclusive as usinas com problemas no licenciamento ambiental)

148 266 266

3.038

49719662

11062

3.233

497

258 266 266

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)


Índice

Slide nº 14

Potencial acumulado de energia nova no período 2005-2010 (*)

Potencial de energia nova no Sistema Interligado

(*) Considerando todas as usinas constantes do Relatório de Fiscalização das Obras de Geração da Aneel, de Julho/04(inclusive as usinas com problemas no licenciamento ambiental)

9031.169

1.435

3.038

3.0383.148

3.148

3.148

62 258755

4.583

4.317

4.0513.792

3.295

62

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

(MW

méd

io)


Índice

Slide nº 15

Déficit Potencial de Energia entre 2009 e 2010

Atendimento à expansão do consumo

Verifica-se que o potencial de energia nova (na maioria, usinas com

impedimentos ambientais) não é suficiente para o consumo em 2010;

Na sensibilidade de 5% sobre o consumo: já em 2009 há déficit.

- -

4.051 4.5834.317

831

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Potencial En. Nova Déficit Necessidade Energia

Carga Base

-

4.317 4.5834.051

982

3.862

-

1.500

3.000

4.500

6.000

7.500

9.000

2008 2009 2010

(MW

méd

io)

Potencial Energia Nova Déficit Necessidade Energia

Carga Base + 5%

Cenários de preço da energia nova em 2009

32,89

32,00

33,00

34,00

35,00

36,00

37,00

38,00

39,00

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

% geração hidráulica nova

Cu

sto

(U

S$/

MW

h)

Oferta e Mercado Base Oferta Base e Mercado AltoOferta -5% e Mercado Base Oferta -5% e Mercado Alto


32,89

35,54

32,00

33,00

34,00

35,00

36,00

37,00

38,00

39,00

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%


Cu

sto

(U

S$/

MW

h)



32,89

36,30

35,54

32,00

33,00

34,00

35,00

36,00

37,00

38,00

39,00

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%


Cu

sto

(U

S$/

MW

h)



32,89

36,30

35,54

36,75

32,00

33,00

34,00

35,00

36,00

37,00

38,00

39,00

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%


Cu

sto

(U

S$/

MW

h)


Índice

Slide nº 16

ANÁLISE ESTRUTURAL

Custo da energia em 2009

Energia hidráulica x térmica: custo em 2009 Para cada um dos cenários considerados, pode-se definir a parcela de energia térmica

utilizada no suprimento da demanda, e o conseqüente preço da expansão.

Premissas

Energia hidráulica nova a entrar em operação em 2009:

1.169 MWméd

Custo da energia hidráulica : US$ 24,90 /MWh

Custo da energia térmica: US$ 38,00 /MWh


32,00

33,00

34,00

35,00

36,00

37,00

38,00

39,00

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%


Cu

sto

(U

S$/

MW

h)


Índice

Slide nº 17

Conclusões

A expansão de energia nova, a partir de 2009, está condicionada ao modo como

serão tratados os licenciamentos ambientais;

A necessidade de energia nova poderá ser parcialmente atendida pelo

fechamento no ciclo das térmicas;

Há expectativa de Déficit de Energia entre 2009 e 2010 (além das obras que já

estão em estudo);

Se toda a geração hidrelétrica disponível for licitada, o preço da energia em

contratos de longo prazo (entre 15 e 30 anos) com início em 2009 deverá estar

entre 32,89 e 36,75 US$/MWh (1 US$ = 3 R$) em função do cenário de carga.

Índice

Slide nº 18

Compromisso com o Brasil.

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Expectativas para o Balanço e Preços da Energia Elétrica no Sistema Interligado Brasileiro: Análise Conjuntural e Estrutural Roberto Castro André Luiz