Relatório e Contas 2007 - CMVMweb3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/PC18236.pdf · principais moedas da economia mundial, o euro, o dólar e a libra esterlina, e em todos os segmentos

Relatório Anual 2007

Banco Santander Totta, S.A.

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Relatório e Contas

2007

(Proposta)



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Índice

O Santander Totta Principais Indicadores....................................................................................................................... 4 Organigrama Funcional da Comissão Executiva.............................................................................. 5 Órgãos Sociais.................................................................................................................................. 6 Práticas de Governo do Santander Totta ......................................................................................... 7 Responsabilidade Social Corporativa ............................................................................................... 8 Estrutura Accionista ........................................................................................................................ 14 Rating.............................................................................................................................................. 14 Enquadramento da Actividade Economia Internacional .................................................................................................................. 16 Economia Portuguesa..................................................................................................................... 21 Áreas de Negócio Particulares e Negócios .................................................................................................................. 24 Private Banking............................................................................................................................... 26 Empresas........................................................................................................................................ 27 Promotores e Mediadores............................................................................................................... 28 Banca Transaccional ...................................................................................................................... 28 Canais Complementares ............................................................................................................... 29 Grandes Empresas ......................................................................................................................... 29 Actividade Internacional.................................................................................................................. 30 Áreas de Suporte ao Negócio Recursos Humanos ........................................................................................................................ 32 Tecnologia e Sistemas.................................................................................................................... 33 Qualidade........................................................................................................................................ 33 Desempenho Económico - Financeiro Actividade Consolidada .................................................................................................................. 36 Actividade Individual ....................................................................................................................... 41 Gestão de Risco Risco de Crédito ............................................................................................................................. 44 Risco de Contraparte ...................................................................................................................... 45 Risco de Mercado ........................................................................................................................... 46 Risco de Balanço ............................................................................................................................ 47 Risco Operacional........................................................................................................................... 48

Proposta de Aplicação de Resultados........................................................................... 50



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Informação Complementar

Prevenção de Branqueamento de Capitais .................................................................................... 51 Estrutura Orgânica por Pelouros .................................................................................................... 51 Funções exercidas pelos Membros do Conselho de Administração do Santander Totta noutras sociedades...................................................................................................................................... 55 Movimentos de Acções e Obrigações dos Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização .................................................................................................................................... 59 Declaração sobre a Conformidade da Informação Financeira Apresentada.............. 63 Demonstrações Financeiras Consolidadas...................................................................64 Anexos às Demonstrações Financeiras Consolidadas................................................69 Relatório e Pareceres Consolidados............................................................................ 174 Demonstrações Financeiras Individuais ..................................................................... 178 Anexos às Demonstrações Financeiras Individuais .................................................. 183 Relatório e Pareceres Individuais ................................................................................ 283



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O Santander Totta

Principais Indicadores

Var. % Dez 07 / Dez 06

Balanço Activo Líquido 37.799 33.546 +12,7% Crédito Líquido 27.917 26.361 +5,9% Recursos Totais de Clientes (em, e fora, de Balanço) 27.907 26.329 +6,0% Cap. Próp. + Int. Min. + Pas. Subordinados 2.664 2.700 -1,3%

Resultados Margem Financeira Estrita 670,6 619,0 +8,3% Margem de Serviços (Comissões + Out. Proveitos) 302,7 301,5 +0,4% Produto Bancário 1.092,0 1.006,7 +8,5% Resultado de Exploração 597,5 518,7 +15,2% Resultados Antes de Imposto 483,7 454,9 +6,3% Resultado Líquido Consolidado 387,6 353,9 +9,5%

Racios ROE 24,0% 27,0% -3,0 p.p. ROA 1,0% 1,1% -0,1 p.p. Rácio de Eficiência 39,1% 42,0% -2,9 p.p. Rácio de Adequação de Fundos Próprios Banco de Portugal 10,0% 12,0% -2,0 p.p. Core Capital (Tier I) 6,1% 7,0% -0,9 p.p. Racio BIS 9,2% 10,8% -1,6 p.p.

Colaboradores 5.995 5.934 +61Colaboradores em Portugal 5.730 5.687 +43Postos de Atendimento 762 723 +39Total de Agências e Centros Empresa em Portugal 705 664 +41

milhões de euros Dez 07 Dez 06

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Organigrama Funcional da Comissão Executiva - 31/12/07

Presidente

Nuno Amado

Financeira e Meios

Eduardo Stock da Cunha José Eduardo Bettencourt

Internacional, Institucionais e Canais

Complementares

Carlos Amaral

Riscos, Recuperações, Universidades,

Desinvestimento e Banco Totta de Angola

António Vieira Monteiro

Comunicação Institucional, Imagem Corporativa e

Qualidade

Luis Bento dos Santos

Elias da Costa

José Carlos Sítima

Área Jurídica, Prevenção de Capitais, Inspecção e

Secretaria-Geral

Grandes Empresas e Banca de

Investimento Redes Particulares e

Negócios e Empresas, Promotores e Mediadores

Auditoria, Marketing, Recursos Humanos e Produtos

Seguros e Gestão de Activos

Pedro Castro e Almeida

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Órgãos Sociais - 31/12/07 Mesa da Assembleia Geral

Presidente António Manuel de Carvalho Ferreira Vitorino Vice – Presidente António de Macedo Vitorino

Secretário Secretário da Sociedade Conselho de Administração

Presidente António Mota de Sousa Horta Osório Vice – Presidentes Matias Pedro Rodriguez Inciarte

Nuno Manuel da Silva Amado Vogais António José Sacadura Vieira Monteiro

Carlos Manuel Amaral de Pinho Eduardo José Stock da Cunha Eurico Silva Teixeira de Melo José Carlos Brito Sítima José Eduardo Fragoso Tavares de Bettencourt José Manuel Alves Elias da Costa Luís Filipe Ferreira Bento dos Santos Miguel de Campos Pereira de Bragança Pedro Aires Coruche Castro e Almeida

Conselho Fiscal

Presidente António Mendo Castel-Branco Borges Vogais Mazars & Associados, S.R.O.C.

Ricardo Manuel Duarte Vidal Castro Suplente Pedro Manuel Alves Ferreira Guerra

Revisor Oficial de Contas

Deloitte & Associados, S.R.O.C., S.A. Comissão Executiva

Presidente Nuno Manuel da Silva Amado Vogais António José Sacadura Vieira Monteiro

Carlos Manuel Amaral de Pinho Eduardo José Stock da Cunha José Carlos Brito Sítima José Eduardo Fragoso Tavares de Bettencourt José Manuel Alves Elias da Costa Luís Filipe Ferreira Bento dos Santos Pedro Aires Coruche Castro e Almeida

Secretário da Sociedade

Efectivo António Miguel Leonetti Terra da Motta Suplente João Manuel da Mota Branquinho e Crespo

BANCO SANTANDER TOTTA, S.A.

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Práticas de Governo do Santander Totta A actuação do Conselho de Administração e de cada um dos seus membros é regida pelos princípios da legalidade, transparência e responsabilidade, com vista a maximizar a rendibilidade do Santander Totta e a optimizar os interesses dos accionistas, clientes e colaboradores. Constitui preocupação constante do Santander Totta a satisfação escrupulosa das normas legais e regulamentares vigentes e a condução de todas as suas actividades com subordinação a exigentes princípios éticos e em conformidade com as melhores práticas. À Direcção de Coordenação de Assuntos Institucionais e Cumprimento compete, entre outras funções, promover e zelar pelo cumprimento das disposições vigentes, nomeadamente através do estabelecimento de orientações e procedimentos, divulgação das alterações normativas, definição de regras de conduta e controlo das práticas instituídas. As competências e actuação da referida Direcção estão ajustadas ao enquadramento regulamentar da função de Cumprimento, actualmente definido pelo Aviso do Banco de Portugal nº. 3/2006, de 9 de Maio, complementado pela Carta-Circular da mesma Instituição com o nº. 41/2005/DSB de 1 de Junho, bem como com os princípios e recomendações definidas pelo Comité de Supervisão Bancária de Basileia, constante do documento “Compliance and The Compliance Function in Banks” emitido em Abril de 2005 e mandado aplicar pelo Aviso acima identificado, estando assumida a adesão a tais princípios e recomendações no âmbito da politica de cumprimento definida pelo Santander Totta. De igual modo a Direcção dá resposta às exigências agora consignadas no novo artigo 305-A do Código de Valores Mobiliários, introduzido pelo Decreto Lei 357-A/2007, de 31 de Dezembro, que procedeu à transposição, entre outras, da Directiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros. Em conformidade, e dando também satisfação ao determinado pelo artigo 6º do Regulamento CMVM nº.2/2007, de 10 de Dezembro, procedeu-se atempadamente à comunicação à CMVM do responsável de Cumprimento. As regras respeitantes ao governo do Santander Totta têm tradução, não só nos próprios estatutos, como também nas normas e procedimentos internos, aprovados pelo Conselho de Administração ou pela Comissão Executiva, e contém um conjunto de medidas práticas relativas à actuação destes órgãos e de todos os outros integrantes da estrutura da sociedade. Destaca-se o facto de o estatuto não conter qualquer norma de blindagem, estando excluídas quaisquer disposições susceptíveis de conduzir a idêntico resultado. Estão concretamente definidas metodologias, procedimentos e controlos especialmente concebidos e executados em ordem a assegurar o máximo rigor aos registos contabilísticos e financeiros, de modo a que as respectivas contas reflictam exactamente a situação da sociedade. Por outro lado, estão em vigor diversos códigos de conduta, aplicáveis nomeadamente aos membros do Conselho de Administração, responsáveis da hierarquia e colaboradores directamente envolvidos nas diversas actividades de intermediação financeira que, sem prejuízo dos deveres gerais, determinam um conjunto acrescido de obrigações destinadas a garantir a confidencialidade, isenção e transparência na actuação, assegurar a prevenção de conflitos de interesses e a sua adequada solução na eventualidade de poderem ocorrer e, bem assim, a protecção e reserva de informação privilegiada, de acordo com os imperativos legais e os mais elevados padrões de ética.

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Responsabilidade Social Corporativa

O Santander Totta, em linha com a política do Grupo a nível mundial, elegeu a promoção do conhecimento e do ensino, com especial incidência nas Universidades, como a sua prioridade em termos de responsabilidade social corporativa, dedicando mais de 70% do seu orçamento de responsabilidade social corporativa a esta área. Por outro lado, desenvolveu uma política activa de patrocínios, apoios e mecenato em outras duas áreas de actuação que definiu como estratégicas: a solidariedade social e a protecção do ambiente, não descurando o apoio a outras áreas relevantes, como é o caso da cultura e da promoção da saúde e desporto, ciente que esta diversidade na intervenção é determinante para o aprofundamento da consciência social e corporativa dos actores económicos.

Santander, 150 anos de existência Fundado em Espanha, em 1857, na cidade que lhe deu o nome, o Santander celebrou o 150º aniversário em 2007. Os eventos comemorativos ocorridos nos vários países onde o Santander está presente realçaram a sua enorme expansão e o sucesso que entretanto tem vindo a alcançar. Passados 150 anos de história, o Santander ocupava, no final do ano, a oitava posição no ranking financeiro internacional por capitalização bolsista, com uma sólida implementação em dois continentes, América e Europa. Está presente em mais de 40 países, trabalha com as três principais moedas da economia mundial, o euro, o dólar e a libra esterlina, e em todos os segmentos do mercado – banca comercial e de investimento, banca de negócios, private banking, crédito ao consumo, seguros e fundos de pensões. Com 69 milhões de clientes espalhados por todo o mundo e 130.000 profissionais de diversas nacionalidades, tem a maior rede de balcões do mundo ocidental: 10.852. O Santander é um banco centenário, global e multinacional. Em Portugal o evento comemorativo ocorreu no dia 11 de Outubro, com sessões destinadas a colaboradores e clientes, accionistas e institucionais, tendo sido divulgado o livro sobre a história do Santander e apresentada uma garrafa de vinho, cuja edição foi especialmente concebida para celebrar o aniversário do banco.

Prémios e distinções obtidos em 2007 O Santander Totta foi considerado pelo sexto ano consecutivo o melhor banco em Portugal, pela revista Euromoney Awards for Excellence. Para aferir este resultado, a Euromoney analisou informação relativa aos resultados no último ano, aos ganhos de quotas de mercado significativos, à visão estratégica, bem como às linhas de força do negócio. A esta informação acrescem outros indicadores quantitativos, como as quotas de mercado nos vários segmentos, a produtividade, o ROE e o rácio de eficiência, entre outros. A Euromoney destacou o facto de o Santander Totta estar concentrado no mercado interno, o que tem permitido crescer a taxas elevadas com custos controlados.

Prémio Euromoney – Melhor Banco em Portugal

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Em 2007, a revista The Banker considerou a aquisição de 32,6% no capital da Galp, por parte da Amorim Energia, um dos negócios do ano em Portugal. Esta operação envolveu 1,64 mil milhões de euros, tendo o comprador sido assessorado financeiramente pelo Banco Santander de Negócios, que participou também no respectivo IPO (Initial Public Offering). Este foi o maior negócio em Portugal em 2006, em termos de Fusões e Aquisições, e o maior IPO em 9 anos. Segundo aquela revista “esta aquisição da Amorim Energia permite que um grupo económico nacional detenha uma forte presença na gestão de uma empresa estratégica, ao mesmo tempo que se torna num parceiro credível para a ENI, que é outro dos accionistas da Galp Energia, com uma participação similar na empresa”. Esta já não é a primeira vez que a revista The Banker premeia o banco pelo seu desempenho. Desde 2000, já elegeu por três vezes o Santander Totta como a melhor instituição financeira a operar em Portugal. A revista Visão publicou, no final de 2007, um estudo sobre as empresas estrangeiras que operam em Portugal, onde o Santander Totta aparece como a “empresa estrangeira que mais riqueza gera em Portugal” e como “claramente a maior empresa estrangeira, independentemente do critério estabelecido”. O Santander Totta foi destacado como o maior investimento estrangeiro em Portugal e também a empresa que mais vende e a mais rentável sendo também a empresa que gera mais valor acrescentado. Em 2007, a Santander Asset Management viu quatro dos seus fundos premiados, o que lhe valeu a distinção de melhor gestora de acções a nível nacional relativa ao ano de 2006. Com uma estratégia de gerir fundos em equipa, a sociedade arrecadou dois prémios na categoria “Acções Portuguesas”, e outros dois no “Plano Poupança Acções”. Um reconhecimento que premeia o melhor retorno conseguido face aos seus concorrentes. A equipa da Santander Asset Management tem vindo a destacar-se no principal índice de referência do mercado nacional, o PSI-20, nos últimos dez anos, através dos fundos “Santander Acções Portugal” e “Santander Plano Poupança Acções”, contribuindo assim para a crescente visibilidade que o mercado português tem vindo a conquistar.

Prémio The Banker – Deal of the Year

Prémio Standard & Poor’s/Diário Económico – Melhor Gestora Doméstica de Fundos de

Acções

Santander Totta é a empresa que mais riqueza gera em Portugal

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O Santander Totta foi distinguido com o prémio Customer Intelligence Award 2007, pelo trabalho que tem vindo a desenvolver na área de Customer Relationship Management (CRM). O galardão foi entregue pelo SAS Internacional, que é actualmente o líder de mercado em ferramentas de Customer Intelligence. Para a eleição deste prémio contribuíram os resultados obtidos nas acções sobre clientes, os modelos de Data Mining criados e a forma de abordagem e de desenvolvimento das políticas de CRM, um reconhecimento pela capacidade de inovação e relação com os clientes. A 3C e a operação de contact center do Santander Totta obtiveram o 1º lugar nos prémios APCC 2007 (categoria outsourcing). A operação de contact center conta com 130 posições de atendimento, que permitem realizar mensalmente mais de 300.000 contactos com clientes. Este prémio vem reconhecer o nível de excelência atingido na operação de contact center, resultado de um esforço contínuo, por parte da 3C – customer contact center e do banco, na melhoria da qualidade e eficácia do relacionamento com os clientes. A avaliação dos concorrentes baseia-se no “Benchmarking Contact Centers Portugal 2007”, realizado com a colaboração da IZO Portugal, e que considera aspectos como a acessibilidade, gestão e resolução de interacções, pessoal e recursos, qualidade e melhoria contínua, ambiente de trabalho, telemarketing, tecnologia e modelo de outsourcing. O Banco Santander de Negócios obteve a classificação máxima nos resultados do inquérito que a revista Global Custodian elabora anualmente, o qual tem como objectivo classificar a qualidade dos serviços prestados pelos diversos custodiantes que estão presentes nos principais mercados internacionais. O banco foi distinguido com a classificação máxima de top rated em todas as categorias: cross-border / non-affiliated, domestic clients e leading clients.

Universia e Universidades

O ano de 2007 caracterizou-se por ser um ano de intensa actividade para o Portal Universia, marcado pela mudança de imagem da marca Universia e pela realização da “I Edição da Bolsa Virtual de Emprego Universia”. Reunindo já 1.056 instituições de ensino superior na América Latina e Península Ibérica, a rede de cooperação universitária Universia, que tem como parceiro financeiro estratégico o Grupo Santander, centra a sua actividade em três eixos: desenvolvimento da sociedade do conhecimento, apoio à relação Universidade/Empresa e fortalecimento da mobilidade e internacionalização. Com o objectivo de transmitir o novo posicionamento na evolução de portal universitário, a rede de universidades e oportunidades - Rede Universia - lançou este ano uma nova identidade visual e um novo portal em todos os países nos quais está presente. A decisão de mudança de imagem

Prémio Customer Intelligence Award

Prémios APCC – Operação de Contact Center

Custódia

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resulta de um processo de consulta a estudantes e professores universitários, e posterior avaliação por reitores e directores do Santander. A nova identidade do Universia acompanha a reformulação do Portal Universia Portugal, que desta forma surge com melhor navegabilidade e com conteúdos globais segmentados. Esta nova apresentação vem reforçar a dimensão do Universia como rede de cooperação universitária de âmbito internacional e destacar as suas linhas de força, traduzidas nas áreas de emprego, mobilidade académica internacional, formação, notícias universitárias e OpenCourseWare (materiais docentes de livre acesso), fruto de alianças realizadas pelo Universia com o MIT, Wharton e a Biblioteca Virtual Miguel de Cervantes. O final do ano ficou assinalado pela realização da “I Edição da Bolsa Virtual de Emprego Universia”, uma feira em plataforma web de formato interactivo, que decorreu entre 3 e 14 de Dezembro. Este certame virtual, único na Internet, possui todas as características de um salão tradicional, acrescidas das vantagens da Internet: aberto 24 horas e tratamento 100% personalizado, e em ambiente second life, um ambiente virtual que permitiu aos utilizadores interagir com os expositores presentes na feira.

Em 2007, o Santander Totta formalizou os primeiros contratos de empréstimos com estudantes do ensino superior ao abrigo do “Sistema de Crédito com Garantia Mútua”, em cerimónia realizada em Lisboa. Nuno Amado, Presidente Executivo do Santander Totta referiu que “o lançamento deste sistema de crédito está alinhado com a estratégia do banco uma vez que premeia o mérito, além de ter condições muito competitivas de taxa e prazo, permitindo um investimento no futuro”. O Santander Totta foi o primeiro banco a lançar este produto no mercado, em meados de Setembro, no âmbito da sua campanha para Universitários “PAC 4U”, que promove a abertura de uma “Super Conta Estudantes Universitários”, através da qual os estudantes não pagam despesas de manutenção nem qualquer comissão nos principais serviços do dia-a-dia. Ao subscreverem esta conta (com um mínimo de 25 euros), os universitários recebem um leitor MP3, tendo apenas que aderir gratuitamente aos serviços do Netbanco e da banca telefónica e subscrever o cartão “Universitário Inteligente” ou o cartão “Novo Classic Universitário”. Os alunos podem participar ainda num passatempo e ganhar uma bolsa “Erasmus” na Europa. O “Crédito Ensino Superior com Garantia Mútua” destina-se ao financiamento de licenciaturas, mestrados, doutoramentos e programas de mobilidade internacional, com condições especiais para os alunos, em função do seu aproveitamento escolar. Ao subscreverem este produto, ou qualquer outra solução de crédito, os universitários recebem, sem sorteio, um bilhete de InterRail na Europa.

Primus Inter Pares Em 2007, foi atribuído, pela quarta vez, o prémio “Primus Inter Pares”, uma iniciativa do Santander Totta e do Jornal Expresso que tem como objectivo premiar os melhores alunos finalistas das licenciaturas em Economia e Gestão de Empresas, não só pelo seu desempenho académico, como também pelas suas qualidades humanas, valores éticos e inteligência emocional. Miguel Sousa Ramos foi considerado o melhor finalista de gestão ao ter vencido a 4ª edição do “Primus Inter Pares”. Como prémio terá a oportunidade de frequentar um MBA numa universidade de prestígio. O júri foi presidido pelo Dr. Francisco Pinto Balsemão e composto ainda pelo Dr. Nuno Amado (vice-presidente), o Dr. António Borges, o Dr. António Vitorino e a Dra. Estela Barbot.

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Prémio de Jornalismo Económico O prémio de “Jornalismo Económico” foi criado pelo Santander Totta e pela Universidade Nova de Lisboa, para distinguir e premiar os melhores trabalhos publicados anualmente na comunicação social de imprensa escrita e electrónica, nas áreas de Economia, Gestão de Empresas e Mercados Financeiros, promovendo uma melhor qualidade no tratamento da informação e contribuindo assim para uma cidadania mais responsável, informada e participada. O primeiro prémio, denominado “Grande Prémio”, tem o valor de 15.000 euros e é entregue ao melhor trabalho que concorre no total das três áreas, o qual é também o vencedor da respectiva área. Os outros dois prémios, no valor de 7.500 euros cada um, distinguem o melhor trabalho concorrente às restantes áreas. Nesta 1ª edição concorreram cerca de 50 trabalhos publicados entre Dezembro de 2005 e Novembro de 2006 em imprensa escrita e electrónica. O “Grande Prémio” foi atribuído aos jornalistas Raquel Almeida Correia, Bruno Faria Lopes e Mariana Adam, publicado na revista “Dia D”, do jornal “Público”, com o trabalho “Os bancos sabem mesmo tratar do seu dinheiro?”, na categoria de mercados financeiros.

Cultura Na área cultural e artística, o Santander Totta canalizou a sua política de patrocínios, apoios e mecenato fundamentalmente para a promoção e preservação do património histórico-artístico, a promoção e defesa da Língua Portuguesa num mundo crescentemente global, assim como a promoção da música.

“Encompassing the Globe: Portugal e o Mundo nos séculos XVI e XVII” O Santander Totta constituiu-se como patrocinador principal da exposição “Encompassing the Globe: Portugal e o Mundo nos Séculos XVI e XVII”, organizada pela Smithsonian Institution. A exposição, inaugurada a 23 de Junho, levou a Washington D.C., mais precisamente a dois museus da Smithsonian Institution – o National Museum of African Art e o National Museum of Asian Art – 250 peças da época dos descobrimentos portugueses. Perseguindo uma perspectiva contemporânea da história, esta mostra pretende dar a conhecer aos americanos a importância do mundo português através de “extraordinárias obras de arte”, nas palavras do comissário da exposição, e também director do Programa Internacional do MoMa, Jay Levenson. A exposição está dividida em seis núcleos, aos quais correspondem seis zonas distintas do globo onde a influência portuguesa se fez sentir, e reúne um acervo impressionante dos principais museus do mundo, seleccionado por um grupo de peritos internacionais, dos quais fazem parte os portugueses Diogo Ramada Curto e Nuno Vassalo e Silva. No dia 27 de Junho foi inaugurada também uma “Mostra Virtual” desta exposição, onde foram expostas fisicamente algumas peças representativas da presença portuguesa no mundo, nos séculos XVI e XVII, a exemplo das obras exibidas em Washington, que puderam ser apreciadas através da visualização de um vídeo. Paralelamente à inauguração da “Mostra Virtual” foi apresentado o livro “Atlas da Arte Portuguesa no Mundo”, encomendado ao Prof. Pedro Dias e que, para além de enquadrado no tema da exposição, pretende dar continuidade ao projecto de edição de obras (“De Goa a Pangim” e “Portugal e o Ceilão”, também do Prof. Pedro Dias) que transmitem um conhecimento mais profundo desta época tão relevante na história de Portugal.

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Livro “Portugal e o Ceilão” O livro “Portugal e o Ceilão” foi premiado pela Academia Portuguesa da História. Esta distinção vem galardoar a obra de Pedro Dias, editada pelo Santander Totta, como o melhor livro de 2006 sobre a história dos portugueses na Ásia. A entrega do prémio aconteceu no dia 11 de Julho, na sede da Academia Portuguesa da História, durante a cerimónia de encerramento do ano académico. “Portugal e Ceilão. Baluartes, Marfim e Pedraria” recebeu um dos seis galardões atribuídos pela Academia Portuguesa da História que, em conjunto com outras instituições, tem vindo a distinguir várias obras em áreas tão diversas como a História Regional e Local, a História Moderna e Contemporânea e a História do Oriente.

Bienal de Antiguidades O Santander Totta patrocinou mais uma edição da Bienal de Antiguidades. A maior feira nacional de antiguidades de Lisboa tem vindo a ganhar uma crescente importância no sector das obras de arte, indo já na sua sétima edição. Organizada pela Associação Portuguesa de Antiguidades (APA), a VII Bienal contou com um maior número de expositores, abrangendo um espaço mais alargado de exposição no edifício da Cordoaria Nacional. Estiveram presentes 39 antiquários, que tiveram uma comissão de peritagem a certificar as peças expostas. Esta comissão é composta por especialistas, coleccionadores e comerciantes que realizaram não só a peritagem das obras, como também a sua catalogação.

Promoção da Música No âmbito do patrocínio à Orquestra Metropolitana de Lisboa, o Santander Totta organizou um concerto de Natal exclusivo para colaboradores. Este concerto, que decorreu na Igreja da Graça, em Lisboa, foi interpretado pela Orquestra Metropolitana de Lisboa, no âmbito do protocolo existente com esta entidade. O maestro Jorge Matta conduziu a Orquestra, tendo a “Missa da Glória” sido cantada pelo tenor João Cipriano Martins, pelo barítono Jorge Vaz de Carvalho e pelo Coro de Santa Maria de Belém. Ainda na área Cultural foram concedidos apoios a diversas instituições, das quais se salientam o Palácio Nacional da Ajuda, a Fundação Luso Espanhola e a Fundação Maria Ulrich, entre outros.

Solidariedade Social, Saúde, Desporto e Meio Ambiente

O Natal: um Período Especial

O Santander Totta festejou o Natal com várias acções. Para além do apoio à iniciativa de solidariedade “Pão de Todos” onde, durante uma semana, foi possível provar gratuitamente todo o tipo de pão e acompanhá-lo com chocolate quente, servido por cerca de 70 voluntários do banco, o Santander Totta apoiou também o programa da televisão RTP “Dança Comigo” que junta muitos convidados do mundo da televisão e do espectáculo. A par destas iniciativas, o Santander Totta patrocinou as iluminações de Natal nalgumas das principais zonas de Lisboa e do Porto.

Fundação CEBI O Santander Totta é um dos membros fundadores da CEBI – Fundação para o Desenvolvimento Comunitário de Alverca - com instalações nos concelhos de Vila Franca de Xira e de Mafra. Trata--se de uma instituição que presta uma grande diversidade de serviços a mais de 3.000 famílias e emprega mais de 400 trabalhadores. Das suas actividades destaca-se a educação, ao acolher

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diariamente mais de 1.500 crianças e jovens com idades compreendidas entre os 4 meses e 16 anos. No âmbito da acção social dispõe de dois lares para idosos com capacidade para internamento de 110 utentes, de um Centro de Emergência Social, onde são acolhidas 30 crianças em risco ou vítimas de maus tratos, de um Centro de Acolhimento de Famílias Monoparentais, com capacidade para 14 elementos, com vista à sua reintegração social, prestando ainda ajuda alimentar a cerca de 150 famílias carenciadas. Na área da saúde dispõe de uma Clínica de Medicina Física e de Reabilitação e de um Gabinete de Apoio à Saúde Mental, onde está incluído o serviço de prevenção à toxicodependência. Ainda na área da Solidariedade Social, foram concedidos apoios a diversas instituições, das quais se salientam a cooperação com a Pró Dignitate, Aldeias Crianças SOS, Cruz Vermelha, AMI e Liga Portuguesa contra a Sida, entre outras.

Saúde e Desporto

No âmbito da Saúde e do Desporto, o Santander Totta tem vindo a apoiar diversos eventos desportivos e projectos orientados para o fomento da cultura do desporto. Das modalidades desportivas, o ténis tem merecido uma especial atenção, com apoios a vários projectos desenvolvidos por escolas de ténis. Em 2007, o investimento nestas escolas ascendeu a mais de 50.000 euros e envolveu permanentemente cerca de 1.250 jovens. De referir ainda que em 2007 o Santander Totta apoiou o “Santa Cruz Ocean Spirit” – Festival Internacional de Desportos de Ondas, que contou com a presença dos melhores praticantes da modalidade. Aulas de instrução, demonstrações e concertos foram outras das atracções do evento.

Meio Ambiente O Santander Totta patrocinou a edição de nove livros sobre árvores e florestas em Portugal, uma edição conjunta da Fundação Luso-Americana para o Desenvolvimento (FLAD), jornal Público e Liga para a Protecção da Natureza (LPN). A série de imagens que as obras reproduzem constitui um espólio único e inestimável, que transcende largamente o âmbito florestal. Estrutura Accionista

Accionista Nº de Acções %

Santander Totta, S.G.P.S, S.A TaxaGest – Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A.

574.356.881

14.593.315

97,38

2,47

Rating Em 2007, o Santander Totta continua a beneficiar da mais elevada notação de rating atribuída a qualquer banco português de capitais privados: AA, Aa3 e AA para a dívida de longo prazo, atribuídas pela Fitch Ratings, Moody’s e Standard & Poor’s, respectivamente. A Standard & Poor’s e a Fitch Ratings reviram em alta a notação do banco de AA- para AA (outlook stable). A Moody’s reviu a notação de rating de longo prazo de A1 para Aa3.

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As elevadas notações de rating obtidas pelo Banco Santander Totta, SA reflectem a estratégia adoptada, a solidez financeira e a sua capacidade de geração de resultados, conforme se pode confirmar pelos relatórios emitidos pelas diferentes agências de rating:

S&P - Março 2007 “The upgrade is based on Santander’s growing diversification, sound management and strategy, strengthening commercial franchise, and strong and improving financial profile.” “The stable outlook reflects our expectation that Santander will continue to improve its financial performance gradually, benefiting from good prospectus at all of its business units….”

Moody’s - Outubro 2007 “…The rating is supported by its good domestic franchise, robust risk management and controls, and strong financial profile.”

Fitch Ratings - Dezembro 2007 “… ratings of Santander Totta are in line with those of its parent … , as its activities in Portugal are of strategic importance to the group and have become increasingly integrated with those of Santander. Santander Totta’s Individual Rating reflects its strong national franchise, solid profitability, healthy asset quality, and sound liquidity and capital base. They also take into account concentration on individual names.”

Agência Notações de Rating

FitchRatingsCurto Prazo F1+Longo Prazo AA

outlook stableIndividual B

Moody's InvestorsCurto Prazo P-1Longo Prazo Aa3

outlook stableIndividual C+

Standard & Poor'sCurto Prazo A1+ Longo Prazo AA

outlook stable

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Enquadramento da Actividade

Economia Internacional O ano de 2007 ficou assinalado pela materialização de vários factores de risco, até aí latentes, que marcaram a evolução económica e financeira mundial, em especial no decurso do segundo semestre do ano, e que poderão ter impactos mais visíveis em 2008. Estes desenvolvimentos contribuíram também para relevar a resiliência da economia mundial, em termos de capacidade de acomodar choques, e tornaram mais clara a evolução diferenciada entre os mercados desenvolvidos e os mercados emergentes. Ao nível do crescimento económico, e em termos globais, as estimativas do FMI apontam para que a economia mundial possa ter-se expandido em 4,9%, naquele que foi o quarto ano consecutivo de crescimento acima do potencial. À semelhança de anos anteriores, os mercados emergentes deverão ter contribuído em cerca de dois terços para a taxa de crescimento, enquanto os mercados desenvolvidos deverão ter desacelerado, uma tendência mais visível nos EUA.

Crescimento económico mundial (%) 2003 2004 2005 2006 2007 Mundo 3,8 4,9 4,4 5,0 4,9 Países avançados 1,9 3,2 2,5 3,0 2,6 EUA 2,5 3,6 3,1 2,9 2,2 Japão 1,4 2,7 1,9 2,5 1,9 UEM 0,8 2,0 1,5 2,8 2,6 Reino Unido 2,8 3,3 1,8 2,8 3,1 Países em desenvolvimento 6,7 7,7 7,0 7,7 7,8 África 4,7 5,8 5,9 5,8 6,0 Ásia 8,3 8,8 9,0 9,6 9,6 Europa de Leste 4,8 6,7 5,6 6,4 5,5 Médio Oriente 6,6 5,6 5,6 5,8 6,0 América Latina 2,4 6,0 4,6 5,4 5,4

Fonte: FMI (Janeiro 2008) Esta dualidade na economia mundial e a resiliência dos mercados emergentes mantiveram sob pressão a generalidade das matérias-primas, que, em 2007, testaram novos máximos históricos, num cenário de continuação de crescimento sustentado da procura. O petróleo bateu um novo máximo histórico, em termos nominais, próximo dos 100 dólares por barril no caso do Brent, mas, em termos reais, ficou ainda aquém dos máximos do início da década de oitenta. Os preços dos bens agrícolas foram dos que registaram maior subida, surgindo como potencial foco de pressões inflacionistas. Os preços dos cereais testaram máximos históricos, em especial o trigo, que quase duplicou o preço, em antecipação, por exemplo, à maior procura para a produção de bio-combustíveis.

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Preços do petróleo Brent, em dólares por barril e Índice de matérias-primas

0

10

20

30

40

50

60

70

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Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07150

200

250

300

350

400

Brent (esq.)

Índice Matérias-Primas (dir.)

Fonte: Bloomberg O facto mais marcante do ano foi a reacção dos mercados financeiros ao aumento do incumprimento no mercado de crédito hipotecário de alto risco (“subprime”) nos EUA, num processo iniciado em Julho e que se prolongaria por todo o segundo semestre de 2007 (inclusive durante o início de 2008). Este é o culminar do processo de concessão de crédito a mutuários de maior risco, em muitos casos sem informação relevante sobre sua capacidade de cumprimento, e em que o crédito se baseava numa taxa fixa atractiva nos primeiros dois anos, após o que seria indexado a taxa variável, em muitos casos acrescido de um spread elevado. A refixação viria a ocorrer já num quadro de taxas de juro mais elevadas e de esgotamento do processo de valorização do imobiliário. O que começou por ser um movimento de correcção dos mercados, após uma descida bastante pronunciada dos spreads de crédito e de uma avaliação mais permissiva dos riscos, resultou numa fase de forte instabilidade nos mercados financeiros cujos impactos totais, sobre o sistema financeiro, estão ainda por apurar. O intervalo de estimativas de perdas em activos de crédito hipotecário “subprime” situa-se entre 200 e 400 mil milhões de dólares. O montante de perdas assumidas até ao final de 2007 ultrapassa 100 mil milhões de dólares, mas há riscos adicionais, associados a outros créditos entretanto securitizados (como sejam os créditos ao consumo e para aquisição de automóvel, por exemplo). Desta conjuntura resultaram dois efeitos imediatos. Por um lado, uma perturbação no funcionamento dos mercados monetários, em especial nos prazos superiores a um mês. As dúvidas sobre a exposição das contrapartes a crédito “subprime” e os receios de eventuais necessidades de liquidez pelos próprios conduziram a uma subida acentuada das taxas de juro de curto prazo. As taxas a 3 meses atingiram máximos desde 2001 na zona euro, com a taxa Euribor a terminar o ano quase 100pb acima da taxa de cedência de fundos do Banco Central Europeu. Nos EUA, o diferencial máximo entre a taxa Libor a 3 meses ascendeu até 80pb.

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Taxas de Juro de Curto Prazo (3 Meses)

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

5.5%

6.0%

6.5%

7.0%

7.5%

Jan-07 Mar-07 Mai-07 Jul-07 Set-07 Nov-07

UEM (esq.)EUAReino Unido

Fonte: Reuters

Esta evolução resultou na necessidade de intervenção pelos principais bancos centrais nos mercados monetários, através de uma muito maior cedência de liquidez do que seria necessário em condições normais, como forma de assegurar o normal funcionamento dos mercados. Este processo de normalização foi gradual e não seguiu uma tendência linear, com picos pontuais, à medida que novos dados sobre a exposição dos bancos ao crédito de alto risco iam sendo conhecidos. Por outro lado, os mercados de crédito quase encerraram, com uma redução acentuada das novas emissões de dívida pelos bancos e empresas, associada a uma subida dos spreads de crédito para todos os emitentes e para todas as maturidades. No mercado de derivados de crédito, os spreads para os credit default swaps atingiram máximos desde 2005, embora num contexto de reduzida profundidade dos mercados.

Spreads de Credit Default Swaps – 5 Anos (pb)

0

10

20

30

40

50

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Dez-06 Fev-07 Abr-07 Jun-07 Ago-07 Out-07 Dez-07100

150

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350

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450

500Main 5YHiVol 5YCrossover (dir.)

Fonte: Reuters

Visando anular as condições monetárias mais restritivas, decorrentes das subidas das taxas de juro nos mercados monetários e do alargamento dos spreads de crédito, a Reserva Federal dos EUA desceu agressivamente as taxas de juro de referência de 5,25% no início do Verão para 4,25% no final do ano.

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As previsões de crescimento pelo banco central dos EUA foram sucessivamente revistas em baixa, considerando um cenário central de forte desaceleração no primeiro semestre de 2008, embora sem recessão, após o que o crescimento retomaria taxas de crescimento progressivamente mais próximas à tendência de longo prazo, durante o segundo semestre de 2008. Os preços no consumidor foram gradualmente perdendo relevância enquanto factor de risco para a condução da política monetária, apesar de se ter assistido ainda a uma aceleração no segundo semestre do ano. Na zona euro, o Banco Central Europeu travou o ciclo de subida das taxas de juro de referência, após a subida para 4,0% em Junho. As perturbações no funcionamento dos mercados monetários, a subida dos spreads de crédito e a apreciação do euro (que face ao dólar atingiu novos máximos históricos, apenas abaixo de 1,50 dólares) contribuíram para que as condições financeiras se tivessem tornado restritivas, entre sinais de desaceleração gradual da actividade. As expectativas de subidas adicionais das taxas de juro de referência pelo BCE foram sendo dissipadas, dando lugar a expectativas moderadas de que em 2008 pudesse haver uma inversão da política monetária.

Economia da UEM – 2007 (%)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

PIB Inflação

UEM Alemanha

França Itália

Espanha

Fonte: Eurostat No Reino Unido, os sinais de correcção no mercado imobiliário acentuaram-se e surgiram os primeiros sinais de contágio à economia real, com uma desaceleração da procura interna em especial do consumo privado. Em resultado, o Banco de Inglaterra desceu a taxa de juro de referência em 25pb, para 5,5%, adoptando uma orientação para potenciais descidas adicionais que se poderão concretizar em 2008. Os mercados emergentes continuaram a evoluir de forma bastante positiva, sendo que não houve indícios de contágio dos problemas nos mercados financeiros, que afectaram sobretudo as economias desenvolvidas. Isto apesar de, no final do primeiro trimestre, ter havido um primeiro foco de instabilidade, com uma desvalorização acentuada dos mercados accionistas asiáticos, em especial o chinês. A generalidade dos spreads de crédito dos mercados emergentes permaneceu próximo dos mínimos registados no início do segundo semestre. Por outro lado, as respectivas divisas apreciaram-se face ao dólar.

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Evolução das Principais Taxas de Câmbio (Dez 2006=100)

95

100

105

110

115


EUR/USDEUR/GBPEUR/JPYIndice de Taxa de Câmbio Efectivo

Fonte: BCE

O posicionamento dos investidores alterou-se, com uma clara preferência por activos de menor risco, em especial dívida pública. No entanto, mesmo nos EUA, não houve um desinvestimento generalizado dos mercados accionistas, mas antes uma maior selectividade nas aplicações, com os principais índices a permanecerem próximo dos máximos do ano, apesar da forte desvalorização das empresas do sector financeiro. Em consequência, as taxas de juro de longo prazo desceram de forma acentuada no segundo semestre do ano, após os máximos de mais de dois anos atingidos no início de Julho, quando a preocupação predominante dos investidores era ainda o risco de maior aceleração da inflação. Nos EUA, o país mais afectado pela situação do “subprime”, as taxas de juro de longo prazo caíram mais de 100pb, desde o máximo de Julho até ao final do ano, altura em que as taxas se situavam próximo de 4,0%. Na Europa, a descida das taxas de juro de longo prazo foi menos pronunciada, atendendo que o consenso era de que poderia ser menos afectada pela instabilidade nos mercados financeiros. No entanto, assistiu-se a um aumento dos spreads entre os vários emitentes soberanos, em favor dos mercados “core”.

Taxa de Juro 10 Anos

3.75%

4.25%

4.75%

5.25%

Dez-06 Mar-07 Mai-07 Jul-07 Set-07 Nov-07

AlemanhaEUAPortugal

Fonte: BSN Portugal, Reuters

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Apesar deste reposicionamento dos investidores, a generalidade dos mercados accionistas fechou ainda com valorizações significativas, embora abaixo dos máximos registados no primeiro semestre, quando em alguns mercados (como o espanhol e o norte-americano) foram quebrados os máximos de 2000. No primeiro semestre, a evolução dos mercados accionistas continuou ainda a ser marcada pelo elevado volume de operações de fusão e aquisição, com destaque para a Oferta Pública de Aquisição lançada sobre o banco ABN Amro pelo consórcio formado pelos bancos Santander, Fortis e Royal Bank of Scotland, e que bateu a oferta concorrente do Barclays. O sector financeiro foi particularmente afectado, em especial nos EUA. Os principais bancos, fruto das perdas em activos expostos a crédito “subprime”, viram a respectiva capitalização de mercado cair cerca de 40%. Os bancos UBS, Citigroup, Morgan Stanley e Merrill Lynch procuraram manter os rácios de capitais próprios, alargando a sua base accionista, em especial com a entrada de vários fundos soberanos asiáticos, que investiram mais de 20 mil milhões de euros. O mercado português foi um dos que registou maior valorização no ano de 2007, sendo o comportamento muito marcado pelo desfecho das duas Ofertas Públicas de Aquisição iniciadas em 2006, uma da Sonaecom sobre a PT e a outra do BCP sobre o BPI, em que os accionistas das empresas-alvo rejeitaram a oferta. A empresa que mais se valorizou foi a Galp Energia, com uma apreciação de 172,5% em 2007, beneficiando de ter estado presente nas principais descobertas de petróleo no ano passado, com um especial destaque para a concessão Tupi, no Brasil, que foi a maior descoberta desde 2000.

Mercados accionistas (Dez 2006 = 100)

85

90

95

100

105

110

115

120

125


PortugalEuropaEUAJapão

Fonte: Reuters, Euronext Lisbon

Economia Portuguesa Em 2007, a actividade em Portugal cresceu 1,9%, o ritmo mais forte desde 2001, quando a economia tinha crescido 2,0%. A procura externa continuou a ter um contributo positivo relevante para o crescimento, mas a procura interna terá tido o contributo mais importante, sobretudo por via do investimento privado. As exportações desaceleraram para 7,1%, face aos 9,2% registados no ano anterior, com uma moderação mais acentuada ao nível das exportações de bens. As exportações de serviços terão mantido taxas de crescimento acima de 10%. A desaceleração das exportações aproximou-as da

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taxa de crescimento da procura externa dirigida a Portugal, pelo que terá havido uma paragem no processo de recuperação de quotas de mercado. Em termos de principais características, mantiveram-se as grandes tendências dos últimos anos: as exportações de máquinas e equipamentos continuam a ser as mais relevantes, mas as exportações de vestuário e calçado começam a recuperar, beneficiando da reestruturação do sector, que permitiu um pequeno avanço em termos de valor acrescentado. Ao nível dos mercados de exportação, Espanha e Alemanha continuam a ser os principais destinos, enquanto o mercado mais dinâmico continua a ser Angola, com taxas de crescimento em torno de 40%. O forte dinamismo dos serviços contribuiu para uma mais rápida redução do défice da balança de bens e serviços, que caiu abaixo de 7% do PIB, o que não ocorria desde 2003. No entanto, a redução do défice da balança corrente e de capital foi menos pronunciada, na medida em que, por um lado, 2007 foi um ano de transição em termos de apoios comunitários, e, por outro lado, houve um aumento dos juros pagos ao exterior, fruto do maior endividamento da economia. A procura interna fortaleceu-se em 2007, tendo sido o principal contributo para o crescimento (cerca de 1,8 pontos percentuais). O grande destaque vai para o investimento privado, que acelerou, com um crescimento de 3,2%, o ritmo mais forte desde o período de 1999-2000. Esta evolução reflecte duas grandes tendências. Por um lado, uma forte recuperação do investimento em material de transporte, em especial de material aeronáutico e, por outro, a progressiva estabilização do sector da construção, que deixou de ter um contributo negativo para o crescimento, tal como tinha ocorrido nos cinco anos anteriores.

Indicadores sobre Portugal (%) 2003 2004 2005 2006 2007 PIB -0,8 1,5 0,9 1,3 1,9 Consumo privado -0,1 2,5 2,0 1,1 1,5 Consumo público 0,2 2,6 3,2 -1,2 0,3 Investimento -8,3 2,5 -1,5 -0,8 3,2 Exportações 3,9 4,0 2,0 9,2 7,1 Importações -0,8 6,7 3,5 4,6 5,4 Inflação média 3,3 2,4 2,3 3,1 2,5 Desemprego 6,3 6,7 7,6 7,7 8,0 Défice público (% do PIB) -2,9 -3,4 -6,1 -3,9 -2,5 Dívida pública (% do PIB) 56,9 58,3 63,7 64,8 64,4 BTC (% do PIB) -4,2 -6,2 -8,6 -8,6 -8,2

Fonte: INE, Ministério das Finanças, Banco de Portugal O consumo privado continuou a crescer claramente abaixo do PIB, pressionado pelos efeitos da subida das taxas de juro, mas também pelo ainda elevado nível de desemprego. O consumo público cresceu marginalmente em 2007, apesar das estimativas iniciais de que pudesse continuar a contrair. Os dados preliminares de execução orçamental em 2007 apontam para uma mais acentuada redução do défice, que ter-se-á situado em torno de 2,5% do PIB, face à meta de 3,0%. Note-se que para 2008 as previsões constantes do OE eram de um défice de 2,4% do PIB. É, assim, o segundo ano em que a execução é mais favorável, após os 3,9% registados em 2006. Os principais contributos, uma vez mais, estiveram associados ao forte crescimento da receita (a receita fiscal cresceu 9,2%, após 7,2% em 2006) e à contenção da despesa de capital, na medida em que a despesa corrente cresceu 3,6%. A inflação desacelerou para 2,5%, mas ainda pressionada pela subida dos preços da energia, por um lado, e dos preços da alimentação, por outro. Este último efeito poderá continuar a fazer-se sentir em 2008, num quadro global de aceleração dos preços dos cereais.

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O desemprego aumentou para 8,0%, um novo máximo, na medida em que a criação de emprego continuou a ficar aquém da entrada de novos trabalhadores no mercado de trabalho. Esta mais lenta criação de emprego continua a reflectir a reestruturação do sector produtivo nacional, mas contribuiu para um mais forte crescimento da produtividade, uma condição importante para repor a competitividade das empresas exportadoras. Os desenvolvimentos nos mercados financeiros internacionais não tiveram, ainda, um impacto visível nos agregados de crédito, que continuaram a expandir-se rapidamente. O crédito total ao sector privado terá crescido próximo de 10% (8,4% em 2006). O crédito aos particulares desacelerou ligeiramente, devido ao crédito hipotecário, que começou a reflectir o impacto da subida das taxas de juro de referência. Mais relevante foi a aceleração do crédito às empresas, associado ao mais forte crescimento do investimento, uma evolução visível ao nível do crédito bancário puro, mas também ao nível do crédito concedido via programas de papel comercial. Os rácios de incumprimento permanecem próximo dos mínimos da série, de forma generalizada, embora o sector bancário continue bastante activo na gestão da respectiva carteira de crédito. No mais recente inquérito aos bancos sobre o mercado de crédito, é reportado, por um lado, a adopção de condições ligeiramente mais restritivas na concessão de crédito, em especial através de um aumento dos spreads de crédito e por outro lado, os bancos reportam maiores dificuldades no acesso a financiamento, em particular através de operações de titularização de créditos. Neste quadro, a generalidade dos bancos privilegiou os depósitos enquanto recurso principal, em alguns casos com ofertas pontuais de taxas de juro elevadas, acima das taxas de mercado.

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Áreas de Negócio

Banca Comercial

Particulares e Negócios O ano de 2007 foi marcado por uma forte campanha institucional de lançamento da marca única Santander Totta. Conhecida como “O Meu Banco”, a campanha foi definida com o objectivo de aumentar a captação de novos clientes, reduzir os abandonos e melhorar a qualidade percebida, reforçando o posicionamento de “Value for Money” do Santander Totta. A campanha assentou fundamentalmente sobre dois eixos: a isenção de comissões dos principais serviços a uma base alargada de clientes e a atribuição de brindes a clientes que efectuassem novas domiciliações de ordenado/reforma. Foram criadas condições de oferta que potenciaram os níveis de vinculação por cliente, atingindo-se uma média de 4,5 produtos/cliente. O volume de negócio registou um crescimento de 8,8% e o produto bancário evoluiu 7,1%.

Particulares Os recursos registaram um aumento de 6,0%, sustentado por um intenso esforço de lançamento de produtos, valorizando sempre as melhores oportunidades dos vários mercados e as tendências económicas. Nesta óptica, destaca-se o lançamento de 19 produtos estruturados (quer para Mass-Market, quer para os segmentos Premium e Não Residentes), 2 fundos especiais de investimento e 2 seguros especiais de investimento. Foram ainda efectuados diversos lançamentos de depósitos a prazo tradicionais e de produtos estruturados, com o objectivo de diversificar o investimento e de incrementar os níveis de captação, retenção e vinculação de clientes, oferecendo taxas muito competitivas. Foram lançados 4 depósitos a prazo estruturados e 5 estruturados sob a forma de obrigações de caixa, num total colocado de 645 milhões de euros, no segmento Mass-Market. Para o segmento Premium efectuaram-se 7 emissões de produtos estruturados que resultaram num total de 90,5 milhões de euros. No capítulo dos fundos especiais de investimento e seguros unit-linked, em 8 emissões atingiu-se um total de 366 milhões de euros de recursos captados. Também para o segmento de Emigrantes e Não Residentes foram colocados 4 produtos de depósitos a prazo em USD que totalizaram 43 milhões de euros. No que respeita ao crédito, o ano de 2007 foi novamente marcado pelo dinamismo e inovação, num mercado cada vez mais competitivo, continuando o Santander Totta a afirmar-se como um dos principais players no mercado de crédito à habitação, presente no top of mind dos portugueses. O crédito à habitação continuou a ser um dos principais pilares da actividade, tendo a produção atingido máximos históricos, com um crescimento superior a 20% face ao ano anterior. Depois do sucesso, em 2006, da campanha “Super Taxa”, foi lançado, no início do ano, a campanha “Duplo Zero”, em que os clientes beneficiaram do spread promocional de 0% no primeiro ano, não apenas no crédito à habitação como também no crédito sinal. Outra nova vantagem introduzida, transversalmente ao portfolio de crédito à habitação, foi a possibilidade de atribuição de carência de capital nos primeiros 5 anos. O ano em análise caracterizou-se ainda por acentuadas alterações legislativas que introduziram uma nova dinâmica no mercado, diminuindo as barreiras à mobilidade dos clientes e exigindo ao Santander Totta uma resposta mais agressiva e competitiva face aos novos desafios de captação

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e de retenção dos clientes. Neste sentido foram implementadas diversas medidas, visando dotar a rede comercial de maior agilidade e flexibilidade negocial e disponibilizar ferramentas que permitissem assegurar maior vinculação dos clientes, como a nova campanha de transferências, passando o Santander Totta a suportar a totalidade dos custos inerentes ao processo. Direccionado para a manutenção e retenção dos actuais clientes foi criado o conceito “Triplo R”, que tem por base os pilares de Retenção do cliente, Reestruturação do crédito e Renegociação de contrapartidas. Também em 2007, foi lançada a cobertura complementar de desemprego ao seguro vida habitação, o “Plano Protecção Habitação”, que veio aumentar o leque de produtos de seguros e oferecer protecção contra uma das principais causas de incumprimento no crédito habitação. A estratégia adoptada para o crédito ao consumo centrou-se no lançamento de produtos diferenciadores e concorrenciais e na adequação à actual conjuntura do mercado dos produtos já existentes, nomeadamente através do aumento do montante máximo de financiamento e alargamento dos prazos de contratação. É também de realçar a introdução de um novo canal de contratação, o Multibanco, que permitiu oferecer uma nova opção de contratação, fácil, rápida e cómoda. Este canal veio juntar-se ao RSF, Banca Telefónica e Netb@nco lançados em 2006 como meios alternativos ao balcão para contratação do crédito ao consumo. A colocação de produtos não financeiros continuou a ser uma aposta em 2007, através de parcerias de sucesso com prestigiadas marcas, que permitiram colocar no mercado vários produtos inovadores e de elevada qualidade para os quais se verificou grande aceitação, traduzindo-se em crescimento da carteira e no nível de comissões. Nesta área destaca-se o lançamento da campanha “Imagem Digital” com ofertas de modelos de câmaras fotográficas da marca Canon e ainda do “Crédito Login” e “Crédito Login Universitários” que disponibilizam os últimos modelos da marca HP.

Negócios

O ano de 2007 marcou definitivamente a consolidação da área de Negócios verificando-se um crescimento do volume de negócio de 18,3%, dos quais 21,0% em crédito e 13,1% em recursos, tendo o produto bancário subido 6,8%.

ParticularesSaldos médios - milhões de euros

2007 2006 Var. 07/06 %

Crédito 17 506 16 042 1 463 9,1% Hipotecário 15 401 14 121 1 281 9,1% Consumo e Outros 2 104 1 922 182 9,5%

Recursos 17 758 16 757 1 001 6,0% Balanço 9 226 8 186 1 040 12,7% Fora de Balanço 8 532 8 571 -39 -0,5%

Volume de Negócio 35 263 32 800 2 464 7,5%

Produto Bancário 655 612 44 7,2%

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Foi um ano de grande dinamismo no segmento, tendo o Santander Totta lançado diversas campanhas, das quais se destacam: “Soluções Turismo / Ensino”, “Linha de Crédito Protocolado BEI” e “Soluções de Crédito com Garantia / Fincresce / Lisgarante”.

Negóciossaldos médios - milhões de euros

2007 2006 Var. 07/06 %

Crédito 3 440 2 842 598 21,0%

Recursos 1 696 1 500 197 13,1%

Volume de Negócio 5 137 4 342 795 18,3%

Produto Bancário 138 130 9 6,8%

Cartões

O número de cartões colocados junto de clientes aumentou 7,4%, atingindo, no final de 2007, 1,2 milhões. Em termos de produto bancário registou-se um aumento de 12%, sendo de destacar o crescimento de 27% na margem financeira. Para este comportamento contribuíram as diversas iniciativas comerciais, como as acções nos jogos da champions league, em que os representantes dos melhores balcões puderam levar o(a) filho(a) a acompanhar a entrada dos jogadores em campo. As campanhas “Light Verão” e “Push Light” também contribuíram para o aumento da utilização dos cartões e consequentemente para o aumento da carteira. No final do ano foi lançado o cartão “Natal”, um cartão temporário e completamente gratuito, inovador no mercado nacional.

Rede de Distribuição Tendo presente o objectivo de aumentar a proximidade ao cliente, em 2007 prosseguiu-se a implementação do programa de expansão da rede de balcões, no âmbito do que havia sido definido para o triénio 2006-2008 – abertura de 100 balcões. Até ao final do ano foram abertos 75 novos balcões no âmbito deste programa, dos quais 7 são balcões universitários. Na escolha da localização dos novos balcões, o Santander Totta tem privilegiado as zonas geográficas com maior dinamismo económico e, em algumas localidades, onde existia sobreposição de balcões, resultado da recente fusão de marcas, procedeu-se à racionalização da rede. Com o objectivo de melhoria constante da qualidade de serviço, o Santander Totta tem desenvolvido, nos últimos anos, um programa de modernização dos balcões que no final de 2007 abrangeu 57% do número total de balcões (balcões que representam cerca de 65% do volume de negócios da rede total). No final do ano, a rede de distribuição do Santander Totta em Portugal era constituída por 684 agências e 21 centros de empresas, num total de 705 postos de atendimento.

Private Banking Em 2007, o Private Banking reforçou o seu posicionamento no mercado nacional deste segmento, com um crescimento de cerca de 28% em volume de negócio e 22% em número de clientes. A captação de novos clientes foi um ponto forte do desempenho da equipa, para o qual contribuíram de forma relevante a fusão das equipas Santander e Totta e a nova denominação Santander Totta. Num segmento tão especifico como é o Private Banking, a evidência de um nome internacional forte como o Santander, conjugado com uma equipa local com larga experiência

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nesta área e na área de gestão de activos, são aspectos valorizados pelos actuais e potenciais clientes. Num mercado turbulento a nível económico e financeiro, como foi o último semestre do ano, a discrição, confidencialidade e ética pela qual se pautou a equipa private do Santander Totta, conjugadas com as sinergias e solidez que advêm do Grupo Santander, foram aspectos diferenciadores e perceptíveis com valor acrescentado para os clientes. Em matéria de Recursos Humanos, procedeu-se não só a um reforço da equipa comercial, permitindo desde o inicio do ano um maior acompanhamento da carteira de clientes, como também de especialistas que permitiram uma ligação mais estreita com outras áreas - Gestão de Activos e Tesouraria – e, consequentemente, uma maior monitorização das carteiras de gestão discricionária e de fundos de investimento para clientes deste segmento. Durante o ano foram lançados produtos de poupança, especialmente direccionados para clientes private, com diversos perfis de risco, indexantes e com capital total ou parcialmente garantido. Já no final do ano, foi lançado o fundo “Santander Selecções Acções”. Este fundo pretende aproveitar o expertise da equipa de gestão na selecção de acções, principalmente portuguesas e europeias, e diferentes estratégias de asset alocation. O fundo “Santander Carteira Alternativa”, um hedge fund registado em Portugal, foi uma atractiva solução de investimento, tendo apresentado uma performance superior a 6% (líquido). O “Santander Private Elite”, com colocações que excederam os 100 milhões de euros no ano, apesar da instabilidade dos mercados, proporcionou interessantes rácios rendibilidade/risco. A flexibilidade na alteração de perfil continua a ser um importante aspecto diferenciador deste produto. O cartão de crédito “Platinum” manteve uma forte aceitação junto dos clientes e o programa de fidelização de milhas tornou-se ainda mais interessante ao passar para 2 milhas por cada euro utilizado.

Empresas Com o objectivo de crescer de forma sustentada em resultados e volumes, a estratégia da rede de Empresas para 2007 assentou em dois pilares: alargamento da base de clientes e vinculação de clientes. O Modelo de Gestores de Captação teve resultados ao nível do incremento da base de clientes, invertendo a tendência dos últimos anos, tendo sido os novos clientes responsáveis por um crescimento considerável da rubrica de crédito. No que concerne à vinculação, foram definidas campanhas de dinamização interna em produtos, considerados vinculantes, com excelentes resultados em termos de transaccionalidade associada a produtos de serviços e produtos de estrangeiro. Com vista à manutenção desta estratégia, no 4º trimestre de 2007, foram estruturadas 2 Direcções de Dinamização Comercial com o objectivo de potenciar a colocação de produtos vinculantes. Em termos de resultados, o volume de negócio gerido cresceu 12,1%, dos quais 13,7% em crédito e 5,2% em recursos, enquanto que o produto bancário registou um valor idêntico ao de 2006. A performance do produto bancário é consequência, essencialmente, das alterações regulamentares ocorridas em 2007 (DL nº 171/2007), com impacto negativo na margem financeira. Ainda assim, há a destacar a colocação de produtos estruturados de tesouraria, que teve um crescimento de 40%, face ao período homólogo.

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Promotores e Mediadores O ano de 2007 foi marcado por alterações na legislação sobre crédito à habitação, com impactos muito significativos em todos os agentes intervenientes: entidades reguladoras, bancos, empresas de mediação, de construção e particulares, especialmente as famílias, assim como o aparecimento massivo de empresas de consultoria financeira. Para colmatar estas dificuldades, e mantendo o foco na melhoria contínua da qualidade dos serviços prestados, foi necessário intensificar o ritmo e o tempo das visitas aos parceiros. A área de Promotores e Mediadores, em colaboração com a rede comercial, levou a efeito acções de formação no banco e nas mediadoras que, aliadas à imagem e solidez do Grupo e à qualidade e inovação dos produtos, permitiu ultrapassar os objectivos traçados, com um crescimento de 22% face ao ano anterior e um share of wallet de 40% da produção total. O Santander Totta esteve presente nos mais importantes eventos nacionais ligados ao sector, nomeadamente nos dois salões imobiliários de Lisboa e Porto e nas convenções anuais dos maiores master’s imobiliários a operar em Portugal, com mais de cinco mil comerciais o que tem permitido ao Santander Totta colocar-se no “top of mind” do sector. Nos promotores externos, o crescimento da actividade foi em linha com o objectivo, em quantidade e em volume de negócio, destacando-se a implementação do novo projecto das “Lojas Promotor”, através da abertura de 35 novos espaços físicos com a marca Santander Totta, assim como a criação de um kit e uma newsletter dedicados.

Banca Transaccional Em 2007 prosseguiu-se o trabalho desenvolvido nos últimos anos, no segmento de empresas, com a imagem do Santander Totta a ser reforçada como banco de soluções inovadoras na área de cash management. O volume de negócio nos pagamentos por carta-cheque registou um crescimento de 15% e no produto de débitos directos a quota de mercado como banco credor alcançou 13%, consequência do incremento de 44% do número de instruções de débitos directos e de um crescimento de 23% no volume de negócio ao longo do ano.

Empresas Saldos médios - milhões de euros

2007 2006 Var. 07/06 %

Crédito 6 257 5 504 753 13,7%

Recursos 1 312 1 248 65 5,2%

Volume de Negócio 7 569 6 752 817 12,1%

Produto Bancário 97 97 0 -0,2%

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Reflectindo a importância estratégica que o Santander Totta atribui ao negócio internacional e com o objectivo de melhorar a resposta às necessidades das empresas portuguesas com negócios com o exterior, nomeadamente na gestão em segurança das suas cobranças e pagamentos internacionais, desenvolveu-se um conjunto de actividades, das quais:

• Introdução de melhorias nos produtos disponíveis no canal Netbanco Empresas; • Lançamento de transferências para o estrangeiro na banca electrónica de particulares; • Identificação proactiva de oportunidades comerciais com especial relevância no negócio

ibérico e de trade finance, desenvolvendo campanhas especialmente direccionadas para exportadores e importadores;

• Visitas a clientes em conjunto com as redes comerciais, reforçando uma abordagem comercial com enfoque na assessoria técnica;

• Acções internas de formação e divulgação de produtos. No que respeita a terminais de pagamento automático, com mais de 22.000 POS colocados no mercado, o Santander Totta tem uma quota de mercado muito superior à sua quota natural. Em 2007, a quota em valor transaccionado foi de 16,4%, mais 1,7 p.p. que no período homólogo do ano anterior, e em número de operações a quota foi de 19,4%. De destacar a boa performance no sector das gasolineiras (quota de 38,6%) e no sector de supermercados (23,7%). Contribuíram para esta evolução positiva as promoções efectuadas e que foram apoiadas por uma equipa de executivos. Decisivo foi também o projecto de instalação de POS online, que arrancou em Junho e em que o Santander Totta foi o banco pioneiro.

Canais Complementares – NetB@nco, Call Center e Selfbanking Em 2007 foi lançada uma nova plataforma Netbanco Empresas, com um novo design e grandes melhorias em termos de navegabilidade. Foi implementado um conjunto de novas funcionalidades para as empresas, tendo em conta as necessidades operativas e de tesouraria. Como foi referido anteriormente, no Netbanco Particulares também foram lançadas várias novas funcionalidades, entre as quais se destacam as transferências internacionais. Foram ainda criadas várias áreas de conteúdos dirigidas a diferentes segmentos de clientes. A taxa de crescimento de utilizadores regulares foi de 35% no Netbanco Particulares e de 20% no Netbanco Empresas. Na área de Banca Telefónica, o ano de 2007 caracterizou-se fundamentalmente por um importante esforço de redefinição de processos e de implementação de novos indicadores de controlo de qualidade, com o objectivo de melhorar cada vez mais o nível de serviço prestado aos clientes. Foi também efectuado o up-grade tecnológico de toda a infra-estrutura do call center. O número de subscritores aumentou cerca de 10% e foram tratadas mais de 2 milhões de chamadas. O ano de 2007 caracterizou-se ainda por um grande aumento do número e diversidade das campanhas de telemarketing, consubstanciado num aumento de 25% no número de registos trabalhados. Na área de SelfBanking, foi consolidado o projecto de “Rede Interna”, disponibilizando aos clientes um total de 360 equipamentos que abrangem mais de 40% dos balcões do Santander Totta. Esta é a terceira maior rede interna de selfbanking em Portugal. Relativamente à rede Multibanco, manteve-se a estratégia de crescimento do parque, tendo atingido os 1.560 ATM’s, o que representa uma quota de mercado de cerca de 12,4%. No 3º trimestre do ano, introduziram-se os novos ATM’s MB com a funcionalidade de depósito inteligente de cheques e notas, que desempenharão um papel relevante de apoio à estratégia de automatização de operações básicas.

Grandes Empresas O primeiro semestre de 2007 foi caracterizado pela continuação do cenário de forte concorrência no sistema financeiro nacional, com reflexo imediato na pressão sobre as margens financeiras e sobre a estrutura de comissões. No início do semestre ficou decidida a Oferta Pública de

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Aquisição que o Grupo Sonae lançou sobre o Grupo PT, com a assessoria financeira do Santander Totta, o que motivou uma reorientação dos grandes objectivos de negócio. O semestre seguinte ficou marcado pela crise internacional dos mercados financeiros, com as conhecidas consequências, nomeadamente no que respeita às condições de acesso ao crédito. Internamente procedeu-se à consolidação do novo modelo de relacionamento comercial e organizativo, seguindo o modelo desenvolvido centralmente pelo Grupo Santander, com as devidas adaptações às especificidades de cada país. Este novo modelo aprofundou o relacionamento existente com os clientes, permitindo ao Santander Totta reforçar o seu posicionamento como banco de primeira escolha dos seus principais clientes. Foi dada uma especial atenção ao cross-selling dos diversos produtos e serviços originários nas várias áreas de negócio, permitindo apresentar aos clientes soluções inovadoras e criadoras de valor. Foram desenvolvidas e implementadas, com particular sucesso, soluções de cobertura de taxa de juro, operações de financiamento estruturado, assessorias na compra e venda de participações em empresas e soluções financeiras de aproveitamento da cadeia de valor dos fornecedores o que permitiu aumentar os níveis de transaccionalidade. O produto bancário apresentou um crescimento de 4,9% face ao período homólogo, enquanto que o resultado de exploração aumentou em 7,9%. Para o bom desempenho destes indicadores contribuíram fortemente o crescimento verificado no resultado de operações financeiras e nas comissões de meios de pagamento e de serviços bancários. De salientar ainda o desempenho na componente de crédito especializado, registando um crescimento superior a 50%.

Actividade Internacional Durante o ano de 2007, a actividade Internacional pautou-se pelo aprofundamento do trabalho realizado em anos anteriores na área de emigração, com resultados extremamente positivos quer a nível da rendibilidade da operação, quer do crescimento do volume de negócio, em particular na vertente creditícia. Em meados do ano foi tomada a decisão de encerramento da Sucursal do Banco no Luxemburgo, uma vez que a opção estratégica do Grupo no exterior é a de ter, como apoio às comunidades emigrantes portuguesas, na Europa ou fora dela, estruturas não autónomas, menos onerosas e mais flexíveis do que a estrutura existente no Luxemburgo. O volume de negócios atribuível à área de Emigração cresceu cerca de 7%, reflectindo o esforço desenvolvido na melhoria da articulação no trinómio cliente/escritório de representação/balcão em Portugal, a excelência dos produtos concebidos especificamente para este segmento de clientes, que se procura continuamente ajustar às suas necessidades específicas e ao trabalho realizado na captação de crédito e poupanças a emigrantes de 2ª geração. O produto bancário do segmento cresceu cerca de 9%, em consequência quer de uma melhor adequação do mix de produtos de passivo detidos pelos clientes, quer do ritmo de expansão do crédito que ultrapassou os 20%. Também no que concerne às transferências de emigrantes canalizadas para o Santander Totta, o ano saldou-se por um desempenho muito positivo. Com efeito, para além da manutenção de uma quota de mercado global que é quase o dobro da quota natural do banco, o volume de transferências cresceu cerca de 5%, reflectindo o esforço desenvolvido no estreitamento de relações entre a rede e o cliente emigrante, as acções promocionais desenvolvidas e a maior pró-actividade dos colaboradores dos escritórios de representação.

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De assinalar a comercialização, com grande sucesso, de “Seguros Especiais de Investimento” (SEI), e ainda, a criação de um site específico para a área de Emigração, “Portugueses no Estrangeiro”, com link à página inicial do banco, bem como a criação de um link, na referida página inicial, para a página da Sucursal de Londres. O site “Portugueses no Estrangeiro” foi criado com a finalidade de proporcionar informação sobre os produtos e serviços disponibilizados pelo Santander Totta especificamente a este segmento e informação sobre a rede física de que o banco dispõe no estrangeiro, permitindo um acesso fácil e cómodo. A Sucursal de Londres continuou a crescer acima do previsto, quer em termos do volume da carteira de crédito, quer em termos de resultados, mantendo o enfoque no crédito à 2ª habitação em Portugal a residentes no Reino Unido e na Irlanda. O Banco Totta de Angola continuou a alargar a sua actividade, mantendo uma estratégia comercial focada no acompanhamento das empresas, conseguindo uma expressiva notoriedade em sectores chave da economia e na liderança de sindicatos financeiros locais, tendo simultaneamente confirmado um forte crescimento da sua rede de particulares. A correcta percepção da evolução dos indicadores cambiais e monetários permitiu uma gestão eficiente e equilibrada da tesouraria do banco. Fruto da dinamização da rede comercial e das boas perspectivas económicas do país, o banco atingiu uma captação de recursos de 370 milhões de dólares, valor 39% superior ao do ano anterior. A carteira de crédito, incluindo desembolso e assinatura, teve também um aumento expressivo para 224 milhões de dólares, um crescimento de 96% face ao ano anterior. No mesmo período, o banco renovou os seus sistemas internos de comunicação swift, instalou um novo software de front office nos balcões, lançou a banca electrónica, alargou a distribuição de cartões de débito Multicaixa e preparou o lançamento dos seus cartões Visa. Simultaneamente, atingiu uma rede de 14 balcões, incluindo 3 centros de empresas.

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Áreas de Suporte ao Negócio

Recursos Humanos No ano em que se comemorou o 150º aniversário do Santander, é importante referir o papel da área de Recursos Humanos no desenvolvimento de um conjunto de iniciativas, criadas no âmbito destas comemorações, que visaram fomentar a aproximação do Santander Totta aos seus colaboradores. Merece particular destaque o “Santander és Tu”, um programa corporativo de recursos humanos desenvolvido com os objectivos de promover as vantagens de trabalhar no Santander e as oportunidades de desenvolvimento profissional e pessoal para os colaboradores, consolidar o conhecimento dos valores corporativos e desenvolver o sentimento de orgulho de pertença à instituição, bem como fomentar o diálogo entre os directivos e as suas equipas. A entrega de 100 acções do Santander a todos os colaboradores, “150 vidas dedicadas”, “Espírito Santander”, “Embaixadores Santander”, as visitas de mais de 150 colaboradores a Boadilla, a promoção de um concurso interno que levou 2 colaboradores ao Grande Prémio de Silverstone, as decorações dos centros de trabalho, a promoção directa das vantagens de trabalhar no Santander através de distintos cartazes que foram sendo colocados ao longo do ano e a distribuição de um livro com a história do banco, constituíram a face visível deste programa que irá continuar em 2008. A divulgação de mais de 40 recrutamentos internos, as 50 deslocações de colaboradores dos serviços centrais para a rede comercial e as cerca de 1.200 movimentações internas que foram efectuadas, dão nota da dinâmica e da política de mobilidade e carreiras que o Santander Totta tem vindo a concretizar. O reconhecimento do mérito e do contributo de cada colaborador para o sucesso do Santander Totta voltou a ser um marco estratégico em 2007. Entre 2001 e 2007 a componente variável por colaborador cresceu 129%, o que mostra o empenho em distribuir parte do valor criado pelos colaboradores. A Formação continuou a ser um dos pilares de actuação da área de Recursos Humanos, tendo-se registado aproximadamente 300.000 horas de formação. O desenvolvimento de competências de direcção e gestão constituiu uma prioridade na actividade formativa, destacando-se os seminários de negociação para directores de balcão e o programa de liderança ministrados pela Universidade Católica.

Nº Horas de Formação 295.475 Nº Horas de Formação por Colaborador 48 Investimento Formação 2,3 milhões euros Investimento Formação / Massa Salarial 1,40% % Formação e-learning 20%

Ainda durante o ano de 2007, foi efectuada a 2ª medição do índice de satisfação interna dos colaboradores através do questionário “Que Tal de Clima”, com a participação de 66% do universo dos colaboradores, índice superior ao do ano anterior e ao registado em estudos idênticos realizados em empresas da mesma dimensão. Criado com o objectivo específico de desenvolver medidas que contribuam para a conciliação entre a vida profissional e a vida pessoal, o “Programa Libra” foi reforçado em 2007 com novas

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iniciativas, destacando-se o apoio à vacinação contra o cancro do colo do útero destinado a filhas de colaboradores com idade compreendida entre os 9 e os 19 anos, a atribuição de um prémio aos filhos de colaboradores que terminaram o 12º ano com média superior a 16 valores e ainda a possibilidade dos colaboradores poderem optar por trabalhar em tempo parcial, tendo sido desenvolvidas condições específicas para potenciar o recurso a esta facilidade. Pelo 2º ano consecutivo o Santander Totta decidiu considerar favoravelmente todos os pedidos apresentados no âmbito do concurso de crédito à habitação, à taxa ACT, tendo para o efeito disponibilizado um montante total da ordem de 60 milhões de euros, uma decisão que responde directamente ao desejo manifestado pelos colaboradores, permitindo-lhes um acesso mais facilitado a melhores condições de habitabilidade. Como já foi referido em capítulo anterior, em termos de responsabilidade social corporativa e através do Núcleo de Voluntariado, o Santander Totta promoveu o “Dia do Voluntariado Santander Totta” tendo o mesmo contado com a participação de mais de 50 voluntários que apoiaram o Banco Alimentar Contra a Fome numa acção de selecção de bens doados àquela instituição. O Núcleo participou ainda num projecto da associação “Aprender a Empreender”, com voluntários que durante um trimestre estiveram a dar aulas em escolas públicas com o objectivo de desenvolver nas crianças o espírito empreendedor, e apadrinhou a iniciativa “Pão de Todos” por altura do Natal. Tecnologia e Sistemas Privilegiando as políticas de continuidade operacional e compliance, a área de Tecnologia e Sistemas prosseguiu o desenvolvimento de um conjunto de actividades que visam garantir e sustentar o eficiente alinhamento das tecnologias de informação com as necessidades de negócio, através da execução de projectos estruturais e alinhamento dos modelos de gestão e controlo de custos com os seguidos no Grupo. Na área de Desenvolvimento de Software destacam-se as actividades desenvolvidas em parceria com a ISBAN (software house do Grupo especializada em core banking systems) inseridas no âmbito do projecto “Tagus/Partenón”, iniciativa estratégica e decisiva para a optimização dos processos com vista à melhoria da qualidade do serviço prestado pelas redes aos clientes, que terá continuidade em 2008. Assinalam-se ainda, pela sua importância e dimensão, a implementação do software de suporte ao lançamento de novos produtos associados às diversas campanhas de crédito à habitação, clientes (comissão zero), cartões, seguros e produtos de poupança, bem como o desenvolvimento de um conjunto de ferramentas que permitem o planeamento e gestão mais eficaz da actividade comercial, nomeadamente na área de empresas. No ano de 2007 foi também desenvolvida uma série de projectos legislativos tais como: data-valor nos depósitos, preparação dos novos formatos SEPA, arredondamento à milésima nas operações de crédito à habitação, Mifid, BIS II e SOX. Na área da Produção, o exercício de 2007 foi marcado pela consolidação da relação com o “PRODUBAN” (prime contracter do banco para as áreas de Produção, Comunicações e Sistemas), empresa através da qual foi possível assegurar a renovação global e estrutural da rede de comunicações dos balcões e dos edifícios dos serviços centrais e que permitiram melhorar a qualidade do serviço prestado e alcançar, de forma sustentada, novos patamares de eficiência. Qualidade A Direcção de Coordenação de Qualidade, cumprindo a sua missão de fomentar a obtenção de níveis de serviço de excelência, assumiu neste ano de 2007 um papel ainda mais interventivo através da implementação de um projecto específico, o projecto “Radar”, que permitiu a

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implementação plena do ciclo virtuoso de Detecção, Plano de Acção e Avaliação dos processos com maior impacto no cliente final. Como registo mais importante fica a obtenção da renovação da certificação ISO 9001:2000, para toda a sua actividade, pelo terceiro ciclo consecutivo, e por mais um ciclo de 3 anos, consolidando assim o sistema de gestão da qualidade implementado, com um elevado compromisso a todos os níveis da Organização. O ano 2007, em que a conjuntura foi particularmente desfavorável devido às diversas alterações legislativas com forte impacto na actividade tradicional da banca, revelou-se um ano mais conturbado no que respeita a reclamações de clientes. O Santander Totta iniciou um processo de formação e divulgação de melhores práticas que permitiu, mesmo neste cenário desfavorável, associado a uma maior notoriedade do livro de reclamações, uma ligeira diminuição das reclamações formais, ainda mais reforçada quando avaliada com o crescimento efectivo de clientes verificado. A implementação do projecto “Radar” permitiu não só importantes melhorias ao nível dos serviços intervencionados, como também a detecção atempada de incidências com impacto negativo no nível de serviço ao cliente, conseguindo assim antecipar potenciais incidências através da implementação das respectivas medidas correctivas. Registou-se assim uma melhoria dos níveis de serviço ao cliente final que tiveram directo reflexo nos níveis de satisfação do cliente interno e, consequentemente, no cliente externo.

Evolução da Satisfação do Cliente Interno

6,9

7,37,5

7,9

2004 2005 2006 2007

+14%

Para além dos indicadores de satisfação de clientes se manterem a bons níveis, registando-se um elevado nível na recomendação dos clientes, com 86% dos clientes a referirem que recomendam o banco (82% em 2006), regista-se ainda o cumprimento de standards de atendimento a clientes nos balcões com valores elevados (88%), standards estes avaliados através de visitas mistério efectuadas trimestralmente a todos os balcões da rede. Regista-se ainda a obtenção das melhores avaliações entre os principais competidores, através da medição efectuada pela empresa Multimétrica a todos os balcões do mercado em Portugal.

72

78

78

78

81Santander Totta

Banco 1

Banco 2

Banco 3

Banco 4

2º Semestre 2007

Avaliação da percentagem de cumprimento Global

72

78

78

78

81Santander Totta

Banco 1

Banco 2

Banco 3

Banco 4

2º Semestre 2007

Avaliação da percentagem de cumprimento Global

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Destaca-se ainda a implementação do “Indicador de Clientes” na rede de Empresas, com reflexo directo nos incentivos, tal como acontece na rede de Particulares, em que são conjugadas as métricas operativas de satisfação e de clientes. A realização sistemática de comités de qualidade com elementos concretos de avaliação, permitiu também a implementação de planos de acção concretos de melhoria, assistindo-se, assim, a uma dinâmica e um compromisso efectivo de todo o banco.

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Desempenho Económico-Financeiro

Actividade Consolidada

Introdução O Banco Santander Totta obteve um resultado líquido consolidado de 387,6 milhões de euros, representando um crescimento de 9,5% em relação a 2006. Expurgando o efeito líquido da alienação de acções do BPI (nos 2 anos), o resultado líquido incrementa 25,6% face ao ano anterior. O incremento dos resultados foi atingido através de uma actividade comercial muito dinâmica, coadjuvada com produtos de valor acrescentado, um controlo rigoroso dos custos de estrutura e a manutenção da qualidade da carteira de crédito, num contexto de forte concorrência, conjuntura económica difícil e alterações legais que afectaram negativamente os proveitos obtidos. Observou-se também um desempenho positivo nos principais indicadores de actividade, nomeadamente o crescimento do crédito e dos recursos, em particular do crédito à habitação e dos depósitos.

519

598

354388

2006 2007 2006 2007

+15,2%

+9,5%

Resultado de Exploração Resultado Líquido

milhões de euros

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Demonstração de Resultados

milhões de euros Dez 07 Dez 06 Var. %

Margem Financeira Estrita 670,6 619,0 +8,3%Rendimentos de Instrumentos de Capital 7,5 7,9 -5,0%Margem Financeira 678,1 626,8 +8,2%Comissões Líquidas e Outros Resultados 306,5 304,0 +0,8%Margem Comercial 984,6 930,8 +5,8%Resultado de Operações Financeiras 107,4 75,9 +41,5%Produto Bancário 1.092,0 1.006,7 +8,5% Gastos de Transformação (426,4) (422,5) +0,9% Gastos com Pessoal (277,9) (269,1) +3,3% Outros Gastos Administrativos (148,5) (153,4) -3,2% Amortizações (68,0) (65,6) +3,8%Resultado de Exploração 597,5 518,7 +15,2%Imparidade e Outras Provisões (113,9) (63,8) +78,6%Resultados Antes de Imposto e I.M. 483,7 454,9 +6,3% Impostos (96,0) (101,0) -4,9%Resultados Após Impostos 387,6 353,9 +9,5% Interesses Minoritários (0,0) (0,0) -12,0%Resultado Consolidado do Exercício 387,6 353,9 +9,5%Taxa de Imposto 19,9% 22,2% -2,3 p.p.

O Banco Santander Totta gerou um resultado líquido consolidado de 387,6 milhões de euros em Dezembro de 2007, o que corresponde a um crescimento de 9,5% (25,6% sem resultados não recorrentes) face ao ano anterior. O crescimento do resultado líquido foi impulsionado principalmente pelo bom desempenho da margem financeira e dos resultados de operações financeiras, em paralelo com o controlo dos gastos de transformação, os quais registaram um aumento de 0,9%, abaixo da inflação. A margem financeira estrita cifrou-se em 670,6 milhões de euros, evidenciando um incremento de 8,3%, face a igual período de 2006. Este resultado foi obtido num contexto económico difícil. As alterações na legislação em vigor, nomeadamente o arredondamento à milésima da taxa de juro nos créditos e a redução dos custos de transferência de hipotecas entre bancos, levaram ao aumento da concorrência no sector bancário. A crise de liquidez, com o consequente aumento do custo de funding, também influenciou negativamente a margem financeira, na segunda metade do ano. Num ambiente concorrencial forte, houve adicionalmente uma migração de fundos para depósitos a prazo. O incremento da actividade de banca comercial assentou na vinculação e no desenvolvimento de relações sustentáveis com os clientes, com aumento do volume de negócio que levou ao acréscimo da margem financeira, designadamente pela subida da carteira de crédito, que continuou a ser impulsionada pelo crédito das áreas de Negócios (21,0%), Empresas (14,1%) e pelo crédito à habitação (8,9%) e ao consumo (15,2%).

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+8,3%

MARGEM FINANCEIRA

619,0

670,6

Dez-06 Dez-07

As comissões líquidas alcançaram os 311,2 milhões de euros, aumentando 4,1% em relação ao ano anterior. Este incremento é consequência da campanha “comissões zero”, levada a cabo com o objectivo de incrementar a captação e vinculação de clientes, e da alteração da legislação, através do estabelecimento de limite máximo para a comissão a aplicar pelos bancos, no caso de reembolso parcial ou total de um crédito à habitação. Destaca-se o desempenho das comissões de seguros, nomeadamente pela comercialização dos produtos estruturados “Seguro Euro Energia” e “Seguro Rendimento Campeão”, os quais captaram um volume de cerca de 169 milhões de euros. Os resultados de operações financeiras subiram de 75,9 milhões de euros para 107,4 milhões de euros. É de salientar o contributo da actividade de produtos derivados e estruturados transaccionados com clientes, das operações de trading proprietário e das mais-valias realizadas nas vendas de activos disponíveis para venda e da carteira de crédito mal parado. Não obstante uma conjuntura económica e enquadramento competitivo desfavoráveis, o produto bancário cifrou-se em 1.092,0 milhões de euros, crescendo 8,5% no ano, sendo suportado pela dinâmica comercial e inovação dos produtos oferecidos, espelhadas no aumento do volume de negócio. Mantendo-se a política de contenção e racionalização de custos, os gastos operacionais (gastos com pessoal, outros gastos administrativos e amortizações) aumentaram 1,3%, situando-se nos 494,5 milhões de euros.


Gastos com Pessoal 277,9 269,1 3,3%Outros Gastos Administrativos 148,5 153,4 -3,2%Gastos de Transformação 426,4 422,5 0,9%Amortizações 68,0 65,6 3,8%Gastos Operacionais 494,5 488,0 1,3%Rácio de Eficiência 39,1% 42,0% -2,9 p.p.Gastos Operacionais / Produto Bancário 45,3% 48,5% -3,2 p.p.

Os gastos com pessoal subiram 3,3% para 277,9 milhões de euros e os gastos gerais situaram-se em 148,5 milhões de euros em 2007, estando abaixo do valor do período homólogo, não obstante a política de expansão da rede comercial e o investimento numa plataforma informática única Partenon. A evolução dos gastos, inferior à progressão do Produto Bancário (8,5%), permitiu uma nova melhoria do rácio de eficiência (sem amortizações), que atingiu os 39,1%, em comparação com os 42,0% de 2006.

milhões de euros

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42,0%

39,1%

Dez-06 Dez-07

No que concerne à produtividade, o Banco Santander Totta manteve a evolução favorável no aumento dos volumes, do resultado líquido e do número de agências.


Empregados por Posto de Atendimento (nº) (1) 7,9 8,2 -4,1%Créditos por Empregados 5,0 4,8 +3,9%Captação por Empregados 4,7 4,4 +5,1%Créditos por Ponto de Atendimento (1) 39,1 39,3 -0,4%Captação por Ponto de Atendimento (1) 36,8 36,5 +0,7%

Resultado Líquido por Empregado (mil euros) 64,7 59,6 +8,4%Res. Líquido por Ponto de Atendimento (mil euros) (1) 508,7 489,5 +3,9%

(1) Inclui agências (em Portugal e no exterior), centros empresa, postos de câmbio, agências automáticas, sucursais e escritórios de representação

As perdas em imparidade líquidas de recuperações cifraram-se em 86,2 milhões de euros, representando um crescimento de 37,6% face ao registado em 2006 (62,7 milhões de euros), reflectindo um balanço bem provisionado.

Balanço e Actividade O activo líquido atingiu, no final de 2007, os 37,8 mil milhões de euros, representando um crescimento de 12,7% face ao ano anterior. Para este aumento salienta-se a evolução da carteira de crédito, dos activos financeiros disponíveis para venda e das aplicações em instituições de crédito.

Dezembro 2006

Evolução do Resultado Líquido Consolidado

+85-50

-6 +5

388354

milhões de euros

Dezembro 2007

Produto Bancário Imparidadee

Outras Provisões

GastosOperacionais

Impostose

I M

Dezembro 2006

Evolução do Resultado Líquido Consolidado

+85-50

-6 +5

388354

milhões de euros

Dezembro 2007

Produto Bancário Imparidadee

Outras Provisões

GastosOperacionais

Impostose

I M

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Volume de Negócios (1) 57.724 54.743 +5,4%

Crédito Bruto (1) 29.817 28.414 +4,9%Crédito Bruto (2) 28.359 26.812 +5,8% do qual Crédito a Empresas 11.706 11.194 +4,6% PME's/Negócios 2.505 2.071 +21,0% Empresas 4.900 4.296 +14,1% Grandes Empresas 4.301 4.828 -10,9% Crédito a Particulares 17.322 15.877 +9,1% do qual Crédito à Habitação (incluindo securitização) 15.456 14.192 +8,9% Crédito ao Consumo 1.370 1.189 +15,2%

Recursos Totais de Clientes 27.907 26.329 +6,0% Total Recursos de clientes em Balanço 18.613 17.062 +9,1% Depósitos 11.866 11.450 +3,6% Débitos representados por títulos 6.747 5.612 +20,2% Total Recursos de clientes fora do Balanço 9.294 9.267 +0,3% Fundos de investimento (geridos) 5.259 5.627 -6,6% Seguros e outros recursos 4.035 3.640 +10,9% (1) Inclui securitização, papel comercial, garantias e avales e exclui acções em carteira com garantia de recompra (2) Inclui securitização, papel comercial e exclui acções em carteira com garantia de recompra

O volume de negócio (crédito e recursos totais de clientes) ascendeu a 57,8 mil milhões de euros, crescendo 5,5% em relação ao ano de 2006.

* Incluindo Securitização e Garantias

CRÉDITO CLIENTES*

15,9 17,3

11,2 11,7

0

5

10

15

20

25

30

35

2006 2007

Mil

Milh

ões

de E

uros

Particulares Empresas Outros

29,828,4

A carteira de crédito bruto a clientes (incluindo garantias) situou-se em 29,8 mil milhões de euros no final de 2007, aumentando 4,9% face ao período homólogo do ano anterior. O peso da carteira de crédito ronda os 74% do total do activo líquido. O crédito à habitação, representando cerca de 50% da carteira de crédito, continuou a ser “produto âncora”, apresentando níveis sustentados de crescimento, com um incremento de 8,9%, relativamente ao valor contabilizado em 2006. Realça-se também no segmento de Particulares o crédito ao consumo, o qual registou um aumento de 15,2%. No que concerne ao crédito a Empresas, salienta-se o segmento de Negócios e Empresas com um incremento de 21,0% e 14,1%, respectivamente, sendo afectado negativamente pelo decréscimo do crédito a Grandes Empresas. Os recursos totais de clientes aumentaram 6,0%, atingindo os 27.907 milhões de euros, não obstante a turbulência verificada nos mercados e a forte pressão concorrencial.

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Os recursos de clientes com registo em balanço (depósitos e débitos representados por títulos), suporte de crescimento dos recursos totais de clientes, situaram-se em 18.613 milhões de euros, mais 9,1% do que em igual período de 2006. Os recursos de clientes fora do balanço (9.294 milhões de euros) cresceram 0,3% devido à evolução dos seguros e outros recursos, dada a diminuição dos fundos de investimento, em virtude da volatilidade dos mercados.

RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES

17,1 18,6

9,3 9,3

0

5

10

15

20

25

30

2006 2007

Mil

Milh

ões

de E

uros

No Balanço Fora do Bal.

27,926,3

Rácio de Adequação de Fundos Próprios

O rácio de adequação de fundos próprios do Banco Santander Totta, calculado de acordo com a instrução 16/2004 do Banco de Portugal situou-se em 9,0% e o Core Tier I em 5,2% em Dezembro de 2007, não incluindo a retenção de resultados gerados no ano. Incluindo nos rácios de solvabilidade o resultado gerado (liquido de dividendos a distribuir), o rácio de adequação de fundos próprios situa-se nos 10,0% no final de 2007 (12,0% em 2006) e o Core Tier I passa de 7,0% para 6,1%.

Dez 07 (c/ result.)

Dez 07 (s/ result.) Dez 06 Var.

Dez 07 (c/ result.)

Dez 07 (s/ result.) Dez 06 Var.

(1) (2) (3) (4)=(1) / (3) (5) (6) (7) (8)=(5) / (7)Total de Fundos Próprios 2.415 2.182 2.544 -5,1% 2.228 1.995 2.266 -1,7% Fundos Próprios de Base 1.861 1.570 1.844 +0,9% 1.810 1.577 1.949 -7,2% Fundos Próprios Complementares 553 612 700 -20,9% 418 418 317 +32,0%Activos e Elem. Extrapat. Ponderados 24.213 24.213 21.159 +14,4% 24.246 24.246 21.058 +15,1%

Core Tier I 6,1% 5,2% 7,0% -0,8 p.p. 5,3% 4,4% 6,2% -0,8 p.p.

Rácio de Adequação de F. Próprios* 10,0% 9,0% 12,0% -2,1 p.p. 9,2% 8,2% 10,8% -1,6 p.p.Rácio de Adequação de F. Próprios de Base* 7,7% 6,5% 8,7% -1,0 p.p. 7,5% 6,5% 9,3% -1,8 p.p.

* Versão BdP calculada de acordo com a instrução 16/2004

milhões de eurosBanco de Portugal Rácio BIS

Segundo as normas do Bank of International Settlements – BIS, o rácio de Fundos Próprios em 2007 situou-se nos 8,2% e o Core Tier I nos 4,4%, não incluindo a retenção de resultados gerados em 2007. Incluindo resultados, o rácio de adequação de Fundos Próprios situou-se em 9,2% (10,8% em 2006), passando o Core Tier I de 6,2% para 5,3%. Actividade Individual

Demonstração de Resultados Não obstante o ano de 2007 ter sido difícil para a actividade bancária, devido ao novo enquadramento legal, à intensidade concorrencial e à crise financeira ocorrida na segunda metade do ano, o produto bancário gerado atingiu 1.037,5 milhões de euros, salientando-se os contributos da margem financeira estrita (508,6 milhões de euros), das comissões líquidas (310,7 milhões de euros) e dos resultados de operações financeiras (98,0 milhões de euros).

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Na sequência da política de contenção e racionalização dos gastos de transformação, os quais se situaram em 424,6 milhões de euros, alcançou-se novo ganho de eficiência, com o respectivo rácio a melhorar 0,9 p.p. para 40,9%. Reflexo da criteriosa gestão do risco, dotaram-se 129,0 milhões de euros para perdas em imparidade e outras provisões, obtendo-se um resultado antes de impostos de 417,2 milhões de euros. O resultado líquido cifrou-se em 343,4 milhões de euros em 2007 (312,9 milhões de euros em 2006), o que permitiu alcançar um ROE de 19,0% (19,4% em 2006).

Balanço e Actividade Em 2007 o activo líquido totalizou 39,7 mil milhões de euros, representando um aumento de 20,5% face ao ano de 2006. Este incremento deve-se principalmente ao aumento da carteira de crédito, dos activos financeiros disponíveis para venda e das aplicações em instituições de crédito.

milhões de euros

Volume de Negócios (1) 55.311 51.660 +7,1%

Crédito Bruto (1) 28.929 25.628 +12,9%Crédito Bruto (2) 26.276 24.009 +9,4%

Recursos Totais de Clientes 26.382 26.032 +1,3% Total Recursos de clientes em Balanço 17.088 16.765 +1,9% Depósitos 11.460 11.083 +3,4% Débitos representados por títulos 5.629 5.682 -0,9% Total Recursos de clientes fora do Balanço 9.294 9.267 +0,3% Fundos de investimento (geridos) 5.259 5.627 -6,6% Seguros e outros recursos 4.035 3.640 +10,9%(1) inclui securitização, papel comercial, garantias e avales e exclui acções em carteira com garantia de recompra(2) inclui securitização e papel comercial e exclui acções em carteira com garantia de recompra

Dez 07 Dez 06 Var. %

O volume de negócio (créditos e recursos totais de clientes) atingiu 55,3 mil milhões de euros, crescendo 7,1% em relação ao período homólogo. O crédito a clientes totalizou 28,9 mil milhões de euros no final de 2007, traduzindo-se num incremento de 12,9% face ao registado em 2006. O peso da carteira de crédito correspondeu a cerca de 66% do total do activo líquido (72% em 2006). Os recursos totais de clientes aumentaram 1,3%, atingindo 26,4 mil milhões de euros, apesar da volatilidade dos mercados e do forte ambiente concorrencial. Os recursos de clientes com registo em balanço (depósitos e débitos representados por títulos) somaram 17,1 mil milhões de euros, crescendo 1,9% em relação ao período homólogo. Os recursos de clientes com registo fora de balanço aumentaram 0,3%, face a 2006.

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Rácio de Adequação de Fundos Próprios O rácio de adequação de Fundos Próprios do Banco Santander Totta, calculado de acordo a instrução 16/2004 do Banco de Portugal situou-se em 8,1% no final de 2007 (9,0% em 2006).

Dez 07 Dez 06 Var.

Total de Fundos Próprios 1.918 1.912 +0,3% Fundos Próprios de Base 962 1.155 -16,7% Fundos Próprios Complementares 956 757 +26,3%Activos e Elem. Extrapat. Ponderados 23.799 21.257 +12,0%

Rácio de Adequação de F. Próprios* 8,1% 9,0% -0,9 p.p.

Rácio de Adequação de F. Próprios de Base* 4,0% 5,4% -1,4 p.p.

* Versão BdP calculada de acordo com a instrução 16/2004

Banco de Portugalmilhões de euros

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Gestão de Risco

Risco de Crédito A gestão dos riscos de crédito é efectuada de forma integrada, ocupando-se quer da sua identificação e medição como também do controlo e mitigação das diferentes exposições. A organização da função de riscos de crédito responde a vários princípios comuns e a critérios organizativos partilhados pelas diferentes áreas que o integram. Para o seu desenvolvimento adequado, o Santander Totta tem estabelecido um conjunto de políticas, procedimentos e ferramentas de gestão e avaliação que, partilhando um modelo básico comum, se adaptam às características do mercado português.

Segmentação dos clientes para a gestão de riscos A gestão dos riscos de crédito refere-se à identificação, medição, integração e avaliação das diferentes exposições creditícias e à sua rendibilidade ajustada ao risco respectivo, tanto numa perspectiva global, como dentro de cada área de actividade. O processo de gestão dos riscos de crédito adapta-se ao segmento do cliente, ao longo das sucessivas fases do ciclo do crédito: admissão, gestão e seguimento e recuperações. O modelo de risco da banca de retalho é diferenciado em função das características do cliente e do produto, fazendo uma distinção entre tratamento dos riscos personalizado e de gestão global (médias e grandes empresas), e tratamento dos riscos standardizados (pequenas empresas, negócios e particulares). Os clientes mais importantes e geridos globalmente estão distribuídos por carteiras, que são assignadas a analistas de riscos que, de forma activa e contínua, acompanham as posições dos clientes. A área de Riscos de Banca Wholesale ocupa-se do tratamento dos clientes de maior dimensão e de carácter global, como o são os grupos financeiros multinacionais. Para estes, estabeleceu-se um modelo de pré-classificações (fixação de um máximo interno de risco) baseado num sistema de medição e acompanhamento do capital em risco. Ao nível do segmento de Empresas, melhorou-se a eficiência nos circuitos de admissão por via do estabelecimento de pré-classificações, com base num modelo mais simplificado e aplicável apenas a clientes com elevado grau de conhecimento do binómio riscos-comercial. Os riscos na área de Particulares e Negócios são geridos com apoio a sistemas automáticos de decisão, que permitem um tratamento do risco eficaz e, ao mesmo tempo eficiente, em termos de recursos.

Órgão de decisão e de gestão do risco Dentro deste modelo, os poderes para tomar decisões em matéria de riscos são delegados, em primeiro lugar, em Comissões Centrais de Crédito e, em seguida, a nível Regional e Unidades de Negócio. Ao nível da admissão de riscos standardizados, ao longo do ano foi estabilizada a implementação de novas grelhas, ocorrida no final de 2006, a qual em conjunto com um sistema de decisão automático permitiu um crescimento sustentado na percentagem de decisão pelas Unidades de Negócio. Foi igualmente conseguida uma maior utilização de um scoring comportamental, alargado a toda a rede, permitindo o reforço da proactividade na admissão deste tipo de riscos.

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Por outro lado houve um forte avanço na implementação das directrizes de Basileia II, tendo o Santander Totta continuado a desenvolver melhorias nas ferramentas de admissão para todos os segmentos de risco da carteira. Simultaneamente, foi realizado um vasto trabalho de alimentação e preenchimento das bases de dados referentes à informação económica e financeira dos clientes.

O exercício de 2007 No exercício económico de 2007 a actividade da área de Riscos de Crédito teve como vectores principais os seguintes:

• Aprofundamento da missão de riscos centrada no apoio ao negócio, reforçando a interligação entre as áreas de Riscos de Crédito e as áreas comerciais, visando o seu crescimento, em simultâneo com o controle dos níveis de morosidade de modo a assegurar a manutenção de carteiras sãs;

• Manutenção do princípio da segmentação no tratamento do riscos de crédito, diferenciando a abordagem de riscos em função das características dos clientes e dos produtos;

• Reforço dos sistemas de tomada de decisão dos riscos standardizados, com a crescente utilização de novos instrumentos, como o scoring comportamental Triad, o que permitiu um crescimento sustentado da resolução de operações ao nível das unidades de negócio, com consequentes impactos não só ao nível da qualidade / custo de serviço aos clientes mas também ao nível da consistência e coerência da qualidade de serviço da área de Riscos;

• Aumento da proactividade na admissão dos riscos encarteirados, com reforço da pré-classificação de clientes bem como do apoio à área Comercial na captação de novos clientes;

• Reforço da função de seguimento com ajustamentos qualitativos ao nível da produção / análise da informação de gestão de riscos, permitindo uma maior intervenção proactiva na identificação de problemas e procura de soluções, contribuindo dessa forma para a manutenção da qualidade da carteira de crédito;

• Maior enfoque de recuperações, na gestão de activos irregulares, com reforço da política de venda de carteiras e obtenção de dações em pagamento em alternativa aos processos judiciais.

Risco de Contraparte O Santander Totta utiliza um sistema de aprovação e controlo do risco associado à exposição com entidades financeiras (risco de contraparte), tendo por base a atribuição de um rating e a gestão de limites de crédito e outro tipo de exposições que resultem de operações com a tesouraria. Procura-se assim, mediante a aplicação de procedimentos e controlos definidos e uniformes, mitigar o risco de crédito / solvência. A utilização deste modelo é realizada através da:

• Análise, por analistas do risco, das contrapartes, visando determinar a probabilidade de incumprimento / grau de perda esperada (rating);

• Aferição, sempre que possível, do rating versus risco percebido pelo mercado (rating externo e credit default swaps);

• Atribuição de limites de exposição mediante uma matriz por tipo de produto e prazo máximo de operação.

A revisão dos limites de crédito e do rating é efectuada pelo menos uma vez no ano, com metodologia corporativa e uniforme.

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O controlo da exposição do risco mede-se através de sistemas integrados que permitem identificar a cada momento o grau de utilização dos limites assim como a disponibilidade para novas operações. Risco de Mercado

Actividades sujeitas a risco de mercado A actividade de medição, controlo e acompanhamento de riscos financeiros engloba as operações onde se assume risco patrimonial. O risco provém da variação dos factores de risco: taxa de juro, taxa de câmbio, rendimento variável e volatilidade destes, bem como do risco de solvência e risco de liquidez dos diversos produtos e mercados em que o Santander Totta opera. Em função da finalidade do risco, as actividades são segmentadas do seguinte modo:

• Tesouraria

– Negociação - sob este título é incluída a actividade de serviço financeiro a clientes (segmentos Institucional, Maiorista e Minorista);

– Tesouraria Proprietária - (Carteira Direccional) - posicionamentos de maior horizonte temporal através de produtos de rendimento fixo, variável e divisa.

• Risco Estrutural - inclui-se neste título as actividades cujo principal risco é o proveniente

dos movimentos das taxas de juro, sem os seus posicionamentos de médio/longo prazo e, por isso, não considerados como negociação;

– Gestão de Balanço - o risco de juro e liquidez surge em resultado dos desfasamentos

temporais existentes nos vencimentos e repricing de activos e passivos. Adicionalmente, incluem-se neste ponto a tomada de posições em carteira para proteger a margem e a gestão activa do risco creditício inerente ao balanço do Santander Totta.

– Rendimento Variável Estrutural - são englobados sob este título os investimentos através

de participações de capital em companhias que não consolidam, financeiras e não financeiras, gerando risco de rendimento variável.

Metodologias

Actividade de Negociação

A metodologia padrão aplicada no exercício de 2007, para a actividade de negociação, é o Valor em Risco (VaR). Utiliza-se como base o padrão de simulação histórica com um nível de confiança de 99% e um horizonte temporal de um dia, tendo sido aplicados ajustes estatísticos que permitiram incluir de forma rápida e eficaz os acontecimentos mais recentes, e que condicionam os níveis de riscos assumidos. Complementarmente utiliza-se a análise de cenários (stress testing), que consiste em definir cenários do comportamento de diferentes variáveis financeiras e obter o respectivo impacto nos resultados ao aplicá-los sobre as actividades. Estes cenários podem replicar o comportamento de variáveis financeiras perante factos ocorridos no passado (como crises) ou, pelo contrário, podem-se determinar cenários plausíveis que não correspondem a eventos passados. Em suma, a análise de cenários procura identificar o risco potencial sobre condições de mercado extremas e nas franjas de probabilidade de ocorrência não cobertas pelo VaR. Paralelamente, é efectuado um acompanhamento diário das posições, realizando um controlo exaustivo das mudanças que ocorrem nas carteiras, com vista a detectar alterações de perfil ou eventuais incidências para a sua correcção. A elaboração diária da conta de resultados é um

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indicador de risco, na medida em que permite identificar o impacto das variações nas variáveis financeiras ou da alteração de composição das carteiras.

Medidas de calibração e contraste (Back-testing) A fiabilidade do modelo de VaR é aferida periodicamente através de uma análise ao back-testing. O back-testing consiste numa análise comparativa entre os cálculos do Valor em Risco (VaR) e os resultados diários “limpos” (clean P&L - resultado associado à reavaliação das carteiras de fecho do dia anterior aos preços de fecho do dia seguinte), onde são analisados os desvios pontuais/esporádicos dos resultados verificados face às medidas estimadas. As análises de back-testing que são realizadas no Santander Totta cumprem as recomendações do BIS em matéria de comparação dos sistemas internos utilizados na medição e gestão dos riscos financeiros. Adicionalmente, no back-testing são efectuados testes de hipóteses: testes de excessos, testes de normalidade, Spearman rank correlation e medidas de excesso médio, entre outras.

Limites Para as carteiras de negociação utilizam-se limites quantitativos que se classificam em dois grupos, sendo estabelecidos em função dos seguintes objectivos:

• Limites dirigidos a proteger o volume de perdas potenciais futuras. Constituem exemplo deste tipo de limites os limites por VaR, sobre medidas de sensibilidade (BPV ou gregos) ou sobre posições equivalentes;

• Limites dirigidos a proteger/acomodar o volume de perdas efectivas ou a proteger níveis de resultados já alcançados durante o período. Este tipo de limites tem como objectivo a geração de alertas sobre posições que estejam a gerar perdas (loss triggers), permitindo a tomada de decisões antes de alcançar o limite de perda máxima (stop loss), a partir do qual se considerará que as perdas terão atingido um nível inaceitável e se procederá ao imediato fecho de posições.

Risco de Balanço A função ALM está cometida a um órgão de 1º nível da estrutura do Santander Totta e as decisões são tomadas no Comité de Activos e Passivos (ALCO), presidido pelo Presidente da Comissão Executiva, que integra os administradores responsáveis pelas áreas Financeira, Tesouraria, Comercial, Marketing e Internacional. O Comité reúne mensalmente, sendo analisados os riscos do balanço e tomadas as decisões estruturais a implementar. A missão do ALM é, para além da mensuração e controlo dos riscos, a optimização da margem financeira e maximização do valor do balanço, em cumprimento da estratégia superiormente delineada e dos limites aprovados. Para a área de ALM são definidos os seguintes limites de gestão de balanço:

• Limites orientados para o controlo do risco de taxa de juro, nomeadamente a sensibilidade da margem financeira (NIM) e sensibilidade do valor patrimonial (MVE) a variações não esperadas da taxa de juro;

• Limites orientados para o controlo do risco de liquidez através dos indicadores coeficiente de liquidez e iliquidez líquida acumulada.

O risco de taxa de juro do balanço consolidado é medido através de um modelo de análise dinâmica do risco de mercado do balanço, modelando a evolução no tempo dos factores de risco e das posições do banco sobre os activos e passivos sensíveis a variações da taxa de juro. O modelo utilizado permite medir e controlar todos os factores de risco associados ao risco de

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mercado do balanço, nomeadamente o risco originado directamente pelo movimento da curva de rendimentos, dada a estrutura de indexantes e repreciação existente, que determinam a sensibilidade da margem financeira e a sensibilidade do valor patrimonial dos agregados que constituem o balanço. Face à incerteza na evolução dos níveis das taxa de juro para o ano de 2007, foi seguida uma política de manutenção da sensibilidade a níveis baixos, encontrando-se, em termos gerais e a 31 de Dezembro de 2007, o balanço praticamente imunizado ao risco de taxa de juro (para variações paralelas não esperadas da curva de taxas de juro de mercado). O risco de câmbio da actividade comercial é medido e controlado pela posição cambial global, tendo o Santander Totta como estratégia a cobertura total. A política de gestão de liquidez do balanço é decidida em ALCO. A política de financiamento do Santander Totta toma em consideração a evolução dos agregados do balanço, a situação estrutural dos prazos de vencimento de activos e passivos, o nível de endividamento líquido interbancário face às linhas disponíveis, a dispersão dos vencimentos e a minimização dos custos associados à actividade de funding. As decisões sobre política de liquidez são tomadas em ALCO e executadas pela Tesouraria, em coordenação com a área de ALM. A situação estrutural de liquidez é adequada, com os indicadores de liquidez a situarem-se dentro dos limites estabelecidos. O saldo líquido de endividamento de curto prazo ascendia a 900 milhões de euros. De referenciar o facto de este saldo estar muito aquém das linhas interbancárias de curto prazo percepcionadas a favor do Santander Totta. Para a adequação estrutural contribuíram duas novas operações de titularização de créditos hipotecários de cerca de 4.200 milhões de euros e a emissão de passivos de médio longo prazo, sob a forma de depósito ou obrigação, colocados junto dos clientes de retalho. O Santander Totta tem ainda um programa de EMTN´s de 10.000 milhões de euros do qual ainda falta utilizar cerca de 7.600 milhões de euros. Risco Operacional O Santander Totta tem implementado um modelo de gestão e controlo de risco operacional, baseado na gestão directa e activa por parte de todas as unidades, na totalidade das fases do ciclo operacional e que se consubstancia na descentralização de funções e responsabilidades. Desta forma, e mediante a aplicação de procedimentos e controlos definidos para a mitigação das fontes de riscos, tentam-se minimizar os respectivos erros e perdas. A utilização deste modelo é realizada através de:

• Definição de normas e procedimentos de suporte à gestão e controlo do risco e das competências de todos os intervenientes;

• Seguimento das actividades geradoras de risco; • Análise e reporte da informação agregada sobre incidências; • Proposta de implementação de medidas preventivas e de acções correctoras, assim como

de controlos que permitam reduzir o nível de risco. Existem análises qualitativas e quantitativas que permitem identificar os riscos operacionais, controlá-los e reportá-los, nomeadamente questionários de auto-avaliação e indicadores de risco operacional, assim como base de dados de erros e incidências e estatísticas.

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As principais actividades desenvolvidas durante o ano de 2007 foram as seguintes:

• Recolha integrada de eventos de riscos operacionais, sua análise, conciliação, classificação e seguimento;

• Abertura de contas contabilísticas específicas de risco operacional, de forma a possibilitar a correcta identificação dos respectivos eventos;

• Análise da informação constante nas ferramentas de suporte à gestão e controlo do risco, definição de medidas preventivas, acções correctoras e controlos, conducentes à redução dos níveis de risco;

• Desenvolvimento de questionário de auto-avaliação de risco operacional, análise valorada das respostas, identificação de situações de risco potencial e consequente aplicação de recomendações e medidas correctivas;

• Elaboração periódica de relatórios de análise e seguimento do modelo implementado, destinados aos órgãos superiores de gestão e decisão e restantes intervenientes.

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Proposta de Aplicação de Resultados

O Resultado Líquido do Exercício, em termos individuais, e referente ao ano de 2007, foi de € 343.398.747,82 (trezentos e quarenta e três milhões trezentos e noventa e oito mil setecentos e quarenta e sete Euros e oitenta e dois cêntimos) e o Resultado Líquido do Exercício, consolidado, em 2007, foi de € 387.619.076 (trezentos e oitenta e sete milhões seiscentos e dezanove mil e setenta e seis Euros). O Conselho de Administração vem, nos termos do artº 19º dos Estatutos, propor a seguinte distribuição de Resultados:

– Reserva Legal: € 34.339.874,79 (trinta e quatro milhões trezentos e trinta e nove mil oitocentos e setenta e quatro Euros e setenta e nove cêntimos);

– Distribuição de Dividendos: € 200.000.000,00 (duzentos milhões de Euros) para a totalidade das acções emitidas;

– O remanescente, no montante de € 109.058.873,03 (cento e nove milhões cinquenta e oito mil oitocentos e setenta e três euros e três cêntimos), para resultados transitados.

Lisboa, 31 de Janeiro de 2008

O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

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Informação Complementar

Prevenção de Branqueamento de Capitais O Santander Totta identifica-se com a sociedade e com as autoridades dos diferentes países em que opera ao reconhecer a importância da prevenção e combate contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo, dado que afectam aspectos essenciais da vida em sociedade e manifesta a plena solidariedade e a máxima colaboração com as autoridades competentes para evitar e combater estes fenómenos. O Santander Totta considera que a melhor forma de cumprir com este compromisso consiste no estabelecimento de normas e procedimentos internos eficazes que permitam desenvolver a actividade bancária de acordo com rigorosas regras deontológicas e respeitando a legislação em vigor, implementar normas de actuação e sistemas de controlo interno e de comunicação com o objectivo de impedir que as suas unidades sejam utilizadas no branqueamento de capitais e financiamento do terrorismo, garantir que todos os colaboradores observam as políticas e procedimentos instituídos e cumprir estritamente as leis contra o branqueamento de capitais, assim como as recomendações emitidas sobre este assunto pelo Grupo de Acção Financeira Internacional e pelas autoridades nacionais e internacionais. O Santander Totta dispõe de regulamentos em linha com o normativo legal e de uma estrutura orgânica assignada à prevenção e controlo do branqueamento de capitais, tem o quadro de pessoal formado nesta matéria, utiliza procedimentos automatizados de detecção e comunicação interna de operações potencialmente suspeitas e realiza a monitorização das transacções e alertas com características de eventual risco. Durante o ano foram realizadas visitas de revisão às unidades sedeadas no exterior e/ou o seguimento de forma centralizada, foi efectuado o acompanhamento do efectivo funcionamento dos sistemas de prevenção e controlo de branqueamento de capitais e financiamento do terrorismo. Estas unidades vêm aplicando os procedimentos instituídos ou o normativo legal do país, caso este seja mais exigente. Anualmente o sistema de prevenção e controlo interno do branqueamento de capitais é auditado, tendo em vista certificar a sua integridade e verificar o cumprimento das obrigações legais e dos princípios, critérios e procedimentos instituídos. Estrutura Orgânica por Pelouros Nuno Manuel Amado Dir. Auditoria Interna Dep. Riscos Operativos Dep. Riscos de Crédito Dep. Riscos Financeiros Dir. Coord. Marketing Dep. Planeamento de Marketing e Segmentos Dep. Publicidade e Comunicação Dir. Coord. Produtos e Serviços Dep. Produtos de Particulares Dep. Produtos de Negócios e Empresas Dir. Coord. Recursos Humanos Dep. Gestão de Recursos Humanos Dep. Gestão Administrativa Dep. Compensação Dir. Banca Transaccional Dir. Meios de Pagamento Dep. de Cartões Dir. Estudos e CRM

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Gab. Presidente Comissão Executiva Gab. Relações Públicas e Eventos António Vieira Monteiro Dir. Coord. Recuperações Dep. de Gestão de Recuperações Dep. de Recuperações Norte Dep. de Recuperações Sul Gab. Acompanhamento e Controlo Jurídico Dir. Coord. Riscos Standardizados Dep. Políticas, Procedimentos e Sistemas de Decisão Dep. UDO Norte Dep. UDO Sul Dir. Coord. Riscos Banca Wholesale e Empresas Dep. Banca Wholesale Dep. Banca Comercial Dir. Coord. Seguimento e Controlo de Crédito Dep. Gestão e Seguimento Central Dep. Gestão e Seguimento Norte Dep. Gestão e Seguimento Sul Dep. Controlo de Crédito Minorista Dep. Controlo de Crédito Maiorista Dir. Coord. Riscos Financeiros, Mercado, Capital e Operacional

Dep. Processos e Controlo Operacional de Mercados Financeiros Dep. Riscos Financeiros Dep. Metodologia, Processos e Infra-estrutura Gab. Planificação e Projectos de Risco Gab. Universidades

Conselho Superior de Crédito Carlos Amaral de Pinho Dir. Coord.Canais Complementares Dep. Canal Telefónico Dep. Self-Banking Dep. NetB@nco Dir. Coord. Internacional Dep. Sucursais e de Controlo de Gestão Dep. Comercial de Emigração Dir. Clientes Institucionais Eduardo José Stock da Cunha Dir. Coord. Contabilidade e Controlo de Gestão Gab. Controlo Interno e Normas Gab. Controlo Prudencial Dep. Contabilidade Dep. Controlo de Gestão Dep. Consolidação do Grupo

Dir. Coord. Financeira Dep. Finanças Corporativas Dep. Fiscalidade Dep. Participações Financeiras Dep. Gestão Activos e Passivos

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Dir. Coord. Organização, Optimização de Custos e Logística Dep. Organização das Redes e Projectos Especiais Dep. Desenvolvimento de Processos Dep. Optimização e Controlo de Custos Dep. Compras, Comunicações e Transportes

Dir. Coord. Tecnologias e Sistemas Dep. Funcional Dep. Produção Dir. Coord. Imóveis e Segurança Gab. Segurança Dep. Obras e Manutenção Dep. Gestão de Espaços e Património Dir. Coord. Operações Dep. Estrangeiro e Pagamentos Dep. Operacional de Contas e Mercados Dep. Operacional de Mercados Financeiros Dep. Controlo Operacional e Clientes Dep. Expedição, Arquivo e Títulos Dep. Custódia da Rede Comercial Dir. Coord. Crédito e Hipotecário José Carlos Sítima Dir. Coord. Assessoria Jurídica do Negócio Dep. Corporativo e Assessoria Dir. Coord. Assuntos Institucionais e Cumprimento Gab. Inspecção Unid. Prevenção Branqueamento Capitais José Eduardo Bettencourt Dir. Coord. Particulares e Negócios – Norte Dir. Particulares e Negócios – Norte Dir. Comercial de Dinamização – Norte Dir. Comercial de Apoio ao Negócio – Norte Dep. Controlo de Irregulares - Norte Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 1 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 2 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 3 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 4 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 5 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 6 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 7 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 8 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 9 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 10 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 11 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 12 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 13 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 14 Dir. Com. Particulares e Negócios Norte 15

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Dir. Coord. Particulares e Negócios – Sul Dir. Particulares e Negócios – Sul Dir. Comercial de Dinamização – Sul Dir. Comercial de Apoio ao Negócio – Sul Dep. Controlo de Irregulares - Sul Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 1 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 2 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 3 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 4 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 5 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 6 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 7 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 8 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 9 Dir. Com.Particulares e Negócios Sul 10 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 11 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 12 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 13 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 14 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 15 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 16 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 17 Dir. Com. Particulares e Negócios Sul 18 Dir. Com. Private Banking Norte Dir. Com. Private Banking Sul Dir. Com. Private Banking Sul 1 Dir. Com. Private Banking Sul 2 Dep. Apoio ao Negócio Private Gab. Gestão de Activos Private Dir. Coord. Dinamização e Seguimento de Negócios Dir. Com. Dinamização e Seguimento de Negócios Norte Dir. Com. Dinamização e Seguimento de Negócios Sul Dir. Coord. de Controlo e Dinamização da Rede Dep. Planeamento e Controlo de Gestão da Rede Dep. Marketing Operacional da Rede Dep. Gestão e Dinamização Comercial da Rede Gab. Protocolos Colectivos Gab. Apoio a Projectos da Rede Dir. Coord. Empresas - Norte Dir. Com. Empresas Norte 1 Dir. Com. Empresas Norte 2 Dir. Com. Empresas Norte 3 Dir. Com. Empresas Norte 4 Dir. Com. Empresas Norte 5 Dir. Com. Empresas Norte 6 Dir. Com. Empresas Norte 7 Dir. Com. Empresas Norte 8 Dir. Com. Empresas Norte 9 Dep. Riscos de Empresas Norte Dir. Coord. Empresas - Sul Dir. Com. Empresas Sul 1 Dir. Com. Empresas Sul 2 Dir. Com. Empresas Sul 3 Dir. Com. Empresas Sul 4 Dir. Com. Empresas Sul 5 Dir. Com. Empresas Sul 6 Dir. Com. Empresas Sul 7 Dir. Com. Empresas Sul 8 Dir. Com. Empresas Sul 9 Dep. Riscos de Empresas Sul Dir. Coord. Empresas Ibéricas

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Dir. Coord. de Crédito Predial/Fomento à Construção Dir. Com.de Fomento à Construção Norte Dir. Com. de Fomento à Construção Sul Dep. Riscos Imobiliários Dir. Coord. Promotores e Mediadores Imobiliários Gab. Apoio à Gestão Dir.Com. PMI Norte Dir. Com. PMI Sul Dir. Com. Lojas de Promotores Projecto Vulcão José Manuel Elias da Costa Dir. Coord. Corporate and Investment Banking Dir. Coord. Credit Markets Dir. Coord. Global Transaction Banking Dir. Com. Clientes Globais - Vendas Lisboa 1 Dir. Com. Clientes Globais - Vendas Lisboa 2 Dir. Com. Clientes Globais - Vendas Porto Dep. Dinamização Produtos Clientes Globais Dir. Coord. Tesouraria Dep. Vendas Corporate Dep. Vendas Institucionais Dep. Global Connect Gab. Market-Making Gab. Economic Research Gab. Midlle-Office Dep. Cash Equity Dep. Custódia Institucional Gab. Produtos de Bolsa Gab. Equity Research Dep. Trading Proprietário Gab. Controlo de Negócio Luís Bento dos Santos Dir. Coord. Qualidade Dep. Atenção ao Cliente Dep. Avaliação e Controlo Gab. Imagem, Comunicação Externa e Interna Gab. Informação e Seguimento Funções exercidas pelos Membros do Conselho de Administração do Santander Totta noutras sociedades As principais actividades que os membros do Conselho de Administração do BANCO SANTANDER TOTTA, SA desempenham fora das sociedades, significativas em relação à mesma, traduzem-se no exercício das seguintes funções, nas seguintes sociedades:

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António Mota de Sousa Horta Osório

Banco Santander, S.A. Santander Investment, S.A. (Espanha) Abbey National, Plc. (Reino Unido) Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Portal Universia Portugal, S.A.

Director Geral Membro do Comité de Direcção Administrador Presidente da Comissão Executiva Presidente do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração Vice-Presidente do Conselho de Administração

Nuno Manuel da Silva Amado Banco Santander, S.A. Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Portal Universia Portugal, S.A. Câmara de Comércio e Indústria Luso Espanhola

Director Geral Membro do Comité de Direcção Vice-Presidente do Conselho de Administração e Presidente da Comissão Executiva Vice-Presidente do Conselho de Administração e Presidente da Comissão Executiva Vice-Presidente do Conselho de Administração e Presidente da Comissão Executiva Vice-Presidente da Junta Directiva

Matias Rodrigues Inciarte Banco Santander, S.A. Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Banco Espanhol de Crédito, S.A. Financeira Ponferrada, S.A. SCH Seguros e Reseguros, S.A. União de Crédito Imobiliário, S.A. Santander Activos Imobiliários, S.A., SGIIC Operador do Mercado Ibérico de Energia Pólo Espanhol, S.A. Grupo Corporativo Ono, S.A.

Vice-Presidente Terceiro do Conselho de Administração Vice-Presidente do Conselho de Administração Membro do Conselho de Administração Membro do Conselho de Administração Membro do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração Membro do Conselho de Administração Segundo Vice-Presidente

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Miguel de Campos Pereira de Bragança

Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Abbey National Plc (Reino Unido) Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Santander Insurance Services UK Limited (entre 23-01-07 e 19-09-07) Santander IP UK Limited (entre 23-01-07 e 18-09-07) Santander Cards Limited

Vogal do Conselho de Administração Administrador Vogal do Conselho de Administração Administrador Administrador Administrador

António José Sacadura Vieira Monteiro Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Portal Universia Portugal, S.A. Banco Totta de Angola

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva Presidente do Conselho de Administração

José Manuel Alves Elias da Costa Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva Vogal do Conselho de Administração e Vice-Presidente da Comissão Executiva

Eurico Silva Teixeira de Melo

Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Portal Universia Portugal, S.A. Socitrel – Santo Tirso RAR Holding

Vogal do Conselho de Administração Vogal do Conselho de Administração Vice-Presidente do Conselho Administração e Vogal da Comissão Executiva Presidente do Conselho Fiscal Presidente da Mesa da Assembleia Geral

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Eduardo José Stock da Cunha

Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. ISBAN PT – Engenharia e Software Bancário, S.A. Taxagest – Soc. Gestora de Participações Sociais, S.A. SIBS – Soc. Interbancária de Serviços, S.A.

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva Presidente do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração Vogal do Conselho de Administração

Luís Filipe Ferreira Bento dos Santos Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Portal Universia Portugal, S.A.

Vogal do Conselho de Administração Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva

José Carlos Brito Sítima Portal Universia Portugal, SA Tottaurbe – Empresa de Administração e Construções, S.A. Banco Totta de Angola

Presidente da Mesa da Assembleia Geral Presidente do Conselho de Administração Presidente da Mesa da Assembleia Geral

Pedro Aires Coruche Castro e Almeida Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Santander Totta Seguros – Companhia de Seguros de Vida, S.A. Santander Pensões – Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A Santander Gestão de Activos, SGPS, SA Santander Asset Management – Sociedade Gestora de Fundos de Invest. Mobiliário, S.A.

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva Presidente do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração Presidente do Conselho de Administração

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António Mendo Castel-Branco Borges Santander Totta, S.G.P.S., S.A. Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Goldman Sachs International CNP Assurances (França) SCOR (França) Caixa Seguros (Brasil) Jerónimo Martins Heidrick and Struggles (EUA) Fundação Champalimaud

Presidente do Conselho Fiscal Presidente do Conselho Fiscal Vice Chairman e Managing Director Administrador Membro do Conselho de Supervisão Administrador Administrador Administrador Administrador

Ricardo Manuel Duarte Vidal de Castro Santander Totta, S.G.P.S., SA Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.

Vogal do Conselho Fiscal Vogal do Conselho Fiscal

Pedro Manuel Alves Ferreira Guerra Santander Totta, S.G.P.S., SA Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.

Vogal Suplente do Conselho Fiscal Vogal Suplente do Conselho Fiscal

Movimentos de Acções e Obrigações dos Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização Nos termos e para os efeitos do disposto no Artigo 447º do Código das Sociedades Comerciais e na alínea a), do Artigo 8º, do Regulamento 4/2004 da CMVM, informa-se que os movimentos de acções e obrigações efectuados pelos membros dos órgãos de administração e fiscalização, com referência ao ano de 2007, foram os seguintes: Conselho de Administração António Mota de Sousa Horta Osório – Presidente Posição de acções Em 31.12.2006, detinha: 157 acções do Banco Santander Totta, S.A. 142.571 acções do Santander Totta, SGPS, S.A. 2 acções do BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A.

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Em 31.12.2007, detinha: 157 acções do Banco Santander Totta, S.A. 142.571 acções do Santander Totta, SGPS, S.A. 2 acções do BSN - Banco Santander de Negócios Portugal, S.A. Posição de obrigações Em 31.12.2006, detinha: 50 Obrigações BSP – Poup. Super Estrelas II 75 Obrigações BTA – Poup. Super Estrelas 75 Obrigações BTA – Poup. Super Estrelas II 50 Obrigações BTA – Super 5% 50 Obrigações BTA – Estratégia Valor Mais 05/09 Durante o ano de 2007, verificaram-se os seguintes movimentos: Valor Unitário 27.02.2007 Reembolso 50 Obrigações BTA – Super 5% 50 euros cada Em 31.12.2007, detinha: 50 Obrigações BSP – Poup. Super Estrelas II 75 Obrigações BTA – Poup. Super Estrelas 75 Obrigações BTA – Poup. Super Estrelas II 50 Obrigações BTA – Estratégia Valor Mais 05/09 Nuno Manuel Silva Amado – Vice - Presidente Posição de obrigações Em 31.12.2006 detinha: 200 Obrigações BTA – Totta Euro Inflação Cx. 2003/08 200 Obrigações BSP - Poupança Super Estrelas Durante o ano de 2007, verificaram-se os seguintes movimentos: Valor Unitário 26.03.2007 Subscrição 100 Obrigações BST-Inv. Premium 2011-8,25% CX 50 euros cada Em 31.12.2007 detinha: 200 Obrigações BTA – Totta Euro Inflação Cx. 2003/08 200 Obrigações BSP - Poupança Super Estrelas 100 Obrigações BST – Investimento Premium 2011-8,25% CX Eurico Silva Teixeira de Melo – Vogal Posição em acções Em 31.12.2006, detinha: 142.571 Acções Santander Totta, SGPS, S.A. 157 Acções Banco Santander Totta, S.A. Em 31.12.2007, detinha: 142.571 Acções Santander Totta, SGPS, S.A. 157 Acções Banco Santander Totta, S.A.

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Posição em obrigações Em 31.12.2006, detinha: 900 Obrigações BSP – Poupança Super Estrelas II 900 Obrigações BSP – Euro rentabilidade 500 Obrigações Rendimento Mundial 2004 500 Obrigações BSP – Rendimento Certo Cx.05/2013 1240 Obrigações BST – Competição Mundial Cx.06/2010 Em 31.12.2007, detinha: 900 Obrigações BSP – Poupança Super Estrelas II 900 Obrigações BSP – Euro Rentabilidade 500 Obrigações Rendimento Mundial 2004 500 Obrigações BSP – Rendimento Certo Cx.05/2013 1240 Obrigações BST – Competição Mundial Cx.06/2010 Miguel de Campos Pereira de Bragança – Vogal Posição de acções Em 31.12.2006, detinha: 6.053 acções do Banco Santander Totta, S.A Em 31.12.2007, detinha: 6.053 acções do Banco Santander Totta, S.A Posição de obrigações Durante o ano de 2007, verificaram-se os seguintes movimentos: Valor Unitário 18.05.2007 Transferência interna 300 Obrigações BTA – Rend. Certo CX.05/2013 50 euros cada Em 31.12.2007, detinha: 300 Obrigações BTA – Rendimento Certo CX. 05/2013 António José Sacadura Vieira Monteiro – Vogal Posição em obrigações Em 31.12.2006, detinha: 54 Obrigações CPP – Garantido 6 Anos 300 Obrigações BTA – Rendimento Certo Cx.05/2013 Durante o ano de 2007, verificaram-se os seguintes movimentos: Valor Unitário 30.04.2007 Subscrição 100 Obrigações BST – Euro Banca 7/2011 CX 50 euros cada Em 31.12.2007, detinha: 54 Obrigações CPP – Garantido 6 Anos 300 Obrigações BTA – Rendimento Certo Cx.05/2013 100 Obrigações BST – Euro Banca 7/2011 CX

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Carlos Manuel Amaral Pinho – Vogal Posição em acções Em 31.12.2006, detinha: 1 acção ISBANP – Engenharia e Software Bancário, S.A. Em 31.12.2007, detinha: 1 acção ISBANP – Engenharia e Software Bancário, S.A. Posição em obrigações Em 31.12.2006, detinha: 100 obrigações BTA – Estratégia Valor Mais 05/09 100 obrigações BTA – Rendimento China 6% 200 obrigações BST-Super Rendimento Mercados Emergentes Cx.-06/2010 100 obrigações BST – Gás Natural Premium Cx. 10%-2010 Durante o ano de 2007, verificaram-se os seguintes movimentos: Valor Unitário 12.07.2007 Venda em Bolsa 100 obrigações BTA – Rendimento China 6% 50 euros cada 22.01.2007 Subscrição 280 obrigações BST – Rendimento China 8% 50 euros cada Em 31.12.2007, detinha: 100 obrigações BTA – Estratégia Valor Mais 05/09 200 obrigações BST-Super Rendimento Mercados Emergentes Cx.-06/2010 100 obrigações BST – Gás Natural Premium Cx. 10%-2010 280 obrigações BTA – Rendimento China 8% Eduardo José Stock da Cunha – Vogal Posição em obrigações Em 31.12.2006, detinha: 50 obrigações BTA Poupança Super Estrelas Em 31.12.2007, detinha: 50 obrigações BTA Poupança Super Estrelas Luís Filipe Ferreira Bento dos Santos – Vogal Posição em obrigações Em 31.12.2006, detinha: 200 obrigações Totta – Rendimento Certo - cônjuge 100 obrigações BTA – Cabaz Mundial - cônjuge 500 obrigações Rendimento Crescente 6 - cônjuge 300 obrigações BST – Rendimento Mercados Emergentes - cônjuge Durante o ano de 2007, verificaram-se os seguintes movimentos: Valor Unitário 19.11.2007 Reembolso 100 obrigações BTA – Totta Cabaz Mundial - cônjuge 50 euros cada 22.01.2007 Subscrição 400 obrigações BST – Rendimento China 8% - cônjuge 50 euros cada

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Em 31.12.2007, detinha: 200 obrigações Totta – Rendimento Certo - cônjuge 500 obrigações Rendimento Crescente 6 - cônjuge 300 obrigações BST – Rendimento Mercados Emergentes - cônjuge 400 obrigações BST – Rendimento China 8% - cônjuge Declaração sobre a Conformidade da Informação Financeira Apresentada

Nos termos da alínea c) do nº 1 do artigo 245º do Código de Valores Mobiliários, declaramos que

as demonstrações financeiras relativas ao exercício de 2007 e demais documentos de prestação

de conta, tanto quanto é nosso conhecimento, foram elaborados em conformidade com as normas

contabilísticas aplicáveis e apresentam uma imagem verdadeira e apropriada do activo e do

passivo, da situação financeira e dos resultados do Banco Santander Totta, SA e das empresas

incluídas no perímetro da consolidação e, bem ainda, que o relatório de gestão expõe fielmente a

evolução dos negócios, do desempenho e da posição das referidas entidades e contém uma

descrição dos principais riscos e incertezas com que se defrontam.

Presidente Executivo

Administrador Financeiro

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS


BALANÇOS CONSOLIDADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006

(Montantes expressos em milhares de Euros)

2007 2006Valor antes deImparidade e Amortizações Valor Valor

Notas Amortizações e Imparidade líquido líquido Notas 2007 2006

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 6 425.200 - 425.200 513.934 PassivoDisponibilidades em outras instituições de crédito 7 380.288 - 380.288 263.017 Recursos de bancos centrais 18 2.128.308 3.037Activos financeiros detidos para negociação 8 1.387.958 - 1.387.958 1.100.597 Passivos financeiros detidos para negociação 8 1.251.020 950.296Outros activos financeiros ao justo valor através de resu 9 407.028 - 407.028 417.754 Recursos de outras instituições de crédito 19 5.381.279 4.840.797Activos financeiros disponíveis para venda 10 1.898.954 42.858 1.856.096 375.489 Recursos de clientes e outros empréstimos 20 11.866.257 11.450.360Aplicações em instituições de crédito 11 4.369.784 - 4.369.784 3.293.978 Responsabilidades representadas por títulos 21 13.855.170 12.803.768Crédito a clientes 12 28.359.271 441.995 27.917.276 26.361.538 Derivados de cobertura 13 235.186 383.630Derivados de cobertura 13 77.406 - 77.406 197.375 Provisões 22 90.467 88.291Outros activos tangíveis 14 793.391 372.686 420.705 408.018 Passivos por impostos correntes 16 23.283 17.919Activos intangíveis 14 192.382 144.375 48.007 44.852 Passivos por impostos diferidos 16 25.094 46.786Investimentos em associadas 15 20.965 - 20.965 22.384 Instrumentos representativos de capital 23 - 100.477Activos por impostos correntes 16 2.070 - 2.070 3.630 Passivos subordinados 24 420.321 430.750Activos por impostos diferidos 16 241.036 - 241.036 259.099 Outros passivos 25 279.475 261.931Outros activos 17 290.819 45.338 245.481 284.771 Total do Passivo 35.555.860 31.378.042

Capital PróprioCapital 26 589.811 589.811Prémios de emissão 26 163.703 163.703Outros instrumentos de capital 26 135.000 135.000Reservas de reavaliação 26 5.679 78.424Outras reservas e resultados transitados 26 444.658 297.274(Acções próprias) (177) (72)Resultado consolidado do exercício atribuível aos accionistas 27 387.619 353.914Capital próprio atribuível aos accionistas do BST 1.726.293 1.618.054Interesses minoritários 28 517.147 550.340 Total do Capital Próprio 2.243.440 2.168.394

Total do Activo 38.846.552 1.047.252 37.799.300 33.546.436 Total do Passivo e do Capital Próprio 37.799.300 33.546.436

O Anexo faz parte integrante destes balanços.

PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIOACTIVO

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DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS

PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006


Notas 2007 2006

Juros e rendimentos similares 30 3.266.540 3.110.573Juros e encargos similares 31 (2.595.897) (2.491.602)

Margem financeira 670.643 618.971

Rendimentos de instrumentos de capital 32 7.458 7.852Rendimentos de serviços e comissões 33 368.087 335.130Encargos com serviços e comissões 34 (56.873) (36.067)Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultad 35 3.600 (16.845)Resultados de activos financeiros disponíveis para venda (líquido) 36 65.265 41.735Resultados de reavaliação cambial (líquido) 37 13.621 4.803Resultados de outros activos 38 24.955 46.253Outros resultados de exploração 39 (8.479) 2.429

Produto bancário 1.088.277 1.004.261

Custos com o pessoal 40 (277.918) (269.055)Gastos gerais administrativos 41 (148.524) (153.427)Depreciações e amortizações 14 (68.030) (65.550)Provisões líquidas de anulações 22 (27.680) (1.112)Imparidade do crédito líquida de reversões e recuperações 22 (64.843) (16.235)Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações 22 5 (22.418)Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações 22 (21.358) (24.003)Resultados de associadas 42 3.739 2.484

Resultado antes de impostos e de interesses minoritários 483.668 454.945

Impostos Correntes 16 (83.740) (58.949) Diferidos 16 (12.307) (42.080)

Resultado após impostos e antes de interesses minoritários 387.621 353.916

Interesses minoritários 28 2 2

Resultado consolidado do exercício atribuível aos accionistas do BST 27 387.619 353.914

Acções em circulação 589.784.106 589.801.224Resultado por acção (em Euros) 0,66 0,60

O Anexo faz parte integrante destas demonstrações.

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DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA CONSOLIDADOS



2007 2006

FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES OPERACIONAIS:Juros e comissões recebidas 3.498.281 3.401.073Pagamento de juros e comissões (2.087.081) (2.216.516)Pagamentos ao pessoal e fornecedores (407.664) (408.803)Contribuições para os fundos de pensões (46.638) (417.019)Resultados cambiais e outros resultados operacionais 4.777 6.890Recuperação de créditos incobráveis 21.489 33.977

Resultados operacionais antes das alterações nos activos e passivos ope 983.164 399.602

(Aumentos) diminuições de activos operacionais:Aplicações em instituições de crédito (1.065.744) 486.287Activos financeiros detidos para negociação (246.307) 178.173Créditos a clientes (1.588.195) (916.823)Derivados de cobertura (45.948) 105.943Activos não correntes detidos para venda 1.552 (20.243)Outros activos 51.325 14.419

(2.893.317) (152.244)Aumentos (diminuições) de passivos operacionais:

Recursos de instituições de crédito 2.652.671 (6.388.174)Recursos de clientes e outros empréstimos 390.791 (776.236)Passivos financeiros detidos para negociação 300.724 (162.722)Outros passivos 7.800 (8.178)

3.351.986 (7.335.310)

Caixa líquida das actividades operacionais antes dos impostos sobre o rendimen 1.441.833 (7.087.951)Impostos pagos (87.178) (70.486)

Caixa líquida das actividades operacionais 1.354.655 (7.158.437)

FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO:Dividendos recebidos 12.617 7.852Aquisição de activos disponíveis para venda (1.657.870) (74.471)Alienação de activos disponíveis para venda 167.820 335.606Rendimentos adquiridos nos activos disponíveis para venda 69.917 24.612Alienação de investimentos detidos até à maturidade - 22.895Aquisições de activos tangíveis e intangíveis (92.507) (81.372)Vendas de activos tangíveis 1.744 24.276

Caixa líquida das actividades de investimento (1.498.279) 259.398

FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO:Dividendos pagos (180.000) (180.000)Prestações suplementares de capital - 135.000Emissão de dívida titulada e subordinada 878.248 7.270.225Remuneração paga relativa às obrigações de caixa e outros (503.658) (277.245)Remuneração paga relativa a passivos subordinados (22.429) (16.430)

Caixa líquida das actividades de financiamento 172.161 6.931.550

Aumento líquido de caixa e seus equivalentes 28.537 32.511

Caixa e seus equivalentes no início do período 776.951 744.440Caixa e seus equivalentes no fim do período 805.488 776.951


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DEMONSTRAÇÕES DE ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO CONSOLIDADO PARA OS EXERCICIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006

(Montantes expressos em milhares de Euros

Outros Reservas de Prémios Instrumentos De reavaliações De justo Por impostos Reserva Outras flutuação Resultados Acções Resultado Interesses

Capital de emissão de Capital legais valor diferidos legal reservas cambial transitados próprias do exercício minoritários Total

Saldos em 31 de Dezembro de 2005 589.811 163.703 - 23.245 72.491 (26.064) 41.470 573.945 4.402 (427.648) (13) 296.996 291.665 1.604.003

Aplicação dos resultados - - - - - - 29.309 23.702 - 57.741 - (116.996) 6.244 -Distribuição de dividendos - - - - - - - - - - - (180.000) - (180.000)Variações cambiais em filiais no estrangeiro - - - - - - - - (5.651) - - - - (5.651)Emissão de acções preferenciais com natureza de capital próprio - - - - - - - - - - - - 273.349 273.349Pagamento de dividendos antecipados de acções preferenciais com natureza de capital próprio - - - - - - - - - - - - (20.922) (20.922)Variação no justo valor de elementos patrimoniais disponiveis para - - - - 17.793 4.584 - - - - - - - 22.377Variação no justo valor dos derivados de cobertura de fluxos de ca - - - - (19.092) 5.245 - - - - - - - (13.847)Prestações acessórias concedidas pela Santander Totta, SGPS - - 135.000 - - - - - - - - - - 135.000Compra de acções próprias - - - - - - - - - - (59) - - (59)Outros - - - - - 222 - 245 (17) (224) - - 4 230Resultado consolidado do exercício atribuível aos accionistas do B - - - - - - - - - - - 353.914 - 353.914Saldos em 31 de Dezembro de 2006 589.811 163.703 135.000 23.245 71.192 (16.013) 70.779 597.892 (1.266) (370.131) (72) 353.914 550.340 2.168.394

Aplicação dos resultados - - - - - 751 31.289 26.420 1.060 93.469 - (173.914) 20.925 -Distribuição de dividendos - - - - - - - - - - - (180.000) - (180.000)Variações cambiais em filiais no estrangeiro - - - - - - - - (5.013) - - - (28.800) (33.813)Pagamento de dividendos antecipados de acções preferenciais com natureza de capital próprio - - - - - - - - - - - - (27.608) (27.608)Anulação do custo de emissão de acções preferenciais - - - - - - - - - - - - 2.250 2.250Variação no justo valor de elementos patrimoniais disponiveis para - - - - (90.067) 16.104 - - - - - - - (73.963)Variação no justo valor dos derivados de cobertura de fluxos de ca - - - - 636 (169) - - - - - - - 467Compra de acções próprias - - - - - - - - - - (105) - - (105)Outros - - - - - - - 159 - - - - 40 199Resultado consolidado do exercício atribuível aos accionistas do B - - - - - - - - - - - 387.619 - 387.619Saldos em 31 de Dezembro de 2007 589.811 163.703 135.000 23.245 (18.239) 673 102.068 624.471 (5.219) (276.662) (177) 387.619 517.147 2.243.440

O Anexo faz parte integrante destas demonstrações

Reservas de reavaliação

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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

BANCO SANTANDER TOTTA, S.A. ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Montantes em milhares de Euros - mEuros, excepto quando expressamente indicado)

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NOTA INTRODUTÓRIA O Banco Santander Totta, S.A. (adiante igualmente designado por “Banco” ou “BST”) foi constituído em 1864, assumia anteriormente a denominação de Companhia Geral de Crédito Predial Português, S.A. (CPP) e encontra-se sedeado em Portugal. O Banco foi nacionalizado em 1975 e transformado em sociedade anónima de capitais públicos em 1990. Em 2 de Dezembro de 1992 o seu capital foi reprivatizado, mediante uma oferta pública de acções efectuada em sessão especial da Bolsa de Valores de Lisboa. A partir de Dezembro de 2000, o Banco integrou o Grupo Santander, na sequência da aquisição do Banco Totta & Açores, S.A. (totta) pelo Grupo Santander. Os principais saldos e transacções mantidos com empresas do Grupo Santander durante os exercícios de 2007 e 2006 encontram-se detalhados na Nota 45. No dia 16 de Dezembro de 2004 foi registada a operação de cisão/fusão do totta, ao abrigo da qual foram destacadas as participações financeiras detidas por este na Foggia, SGPS, S.A. e na Totta Seguros – Companhia de Seguros de Vida, S.A., tendo o remanescente da sua actividade, em conjunto com o Banco Santander Portugal, S.A. (BSP), sido incorporados por fusão no CPP que alterou a sua designação para a actual. O BST dedica-se à obtenção de recursos de terceiros, sob a forma de depósitos ou outros, os quais aplica, juntamente com os seus recursos próprios, em todos os sectores da economia, na sua maior parte sob a forma de concessão de empréstimos ou em títulos, prestando ainda outros serviços bancários no País e no estrangeiro. O Banco dispõe de uma rede nacional de 684 balcões (644 balcões em 31 de Dezembro de 2006) e mantém igualmente sucursais em Londres e no Luxemburgo, assim como uma Sucursal Financeira Exterior e uma Sucursal Financeira Internacional na Região Autónoma da Madeira. Dispõe ainda de algumas filiais e escritórios de representação no estrangeiro e de participações em empresas subsidiárias e associadas. No exercício de 2007 foi deliberado pelo Conselho de Administração do BST proceder ao encerramento da Sucursal do Luxemburgo. 1. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS 1.1. Bases de apresentação das contas As demonstrações financeiras consolidadas do BST foram preparadas no pressuposto da

continuidade das operações, com base nos livros e registos contabilísticos mantidos de acordo com os princípios consagrados nas Normas Internacionais de Relato Financeiro (IAS/IFRS), conforme adoptadas pela União Europeia, de acordo com o Regulamento (CE) nº 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 19 de Julho, transposto para o ordenamento nacional pelo Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de Fevereiro e pelo Aviso nº 1/2005, de 21 de Fevereiro, do Banco de Portugal. No que se refere às empresas do Grupo que utilizam normativos contabilísticos diferentes, são preparados ajustamentos de conversão para IAS/IFRS.

No presente exercício, o Banco e as empresas subsidiárias e associadas adoptaram a Norma

IFRS 7 – Instrumentos financeiros: Divulgações, a qual se tornou efectiva para os períodos de relato com início em 1 de Janeiro de 2007 ou após, com as necessárias alterações à Norma IAS 1 – Apresentação das demonstrações financeiras. O impacto da adopção da Norma IFRS 7 consistiu essencialmente num alargamento das divulgações fornecidas ao nível dos instrumentos financeiros utilizados e da gestão do capital (Nota 46).

Por outro lado, adoptou igualmente a alteração verificada na Norma IAS 1 – Divulgações sobre

requisitos de capital, a qual se reflectiu essencialmente na necessidade de divulgações adicionais ao nível dos requisitos de capital. As divulgações previstas no âmbito desta alteração são apresentadas na Nota 47.


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Em 31 de Dezembro de 2007, encontravam-se disponíveis para adopção antecipada as seguintes normas (novas e revistas) e interpretações emitidas pelo “International Accounting Standards Board” (IASB) e pelo “Internacional Financial Reporting Interpretation Committee” (IFRIC), respectivamente, endossadas pela União Europeia:

- IFRS 8 – “Segmentos operacionais” – Esta Norma define os requisitos de divulgação de

informação sobre segmentos, substituindo a Norma IAS 14 – “Relato por Segmentos”. É de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Janeiro de 2009;

- IFRIC 11 – “IFRS 2 – Transacções com acções próprias e do Grupo” – Esta interpretação

tem por objectivo clarificar os critérios de aplicação da Norma IFRS 2 a determinadas transacções cuja liquidação ocorra através da entrega de acções, sendo de aplicação obrigatória em exercícios iniciados em ou após 1 de Março de 2007.

Adicionalmente, até à data de aprovação das demonstrações financeiras anexas, foram ainda

emitidas as seguintes normas e interpretações, ainda não endossadas pela União Europeia:

- IAS 1 (Alteração) – “Apresentação das Demonstrações Financeiras” – Introduz alterações ao nível da denominação e dos requisitos de apresentação das demonstrações financeiras, assim como de determinadas transacções com efeito em rubricas de capitais próprios. É de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Janeiro de 2009;

- IFRS 3 (Alteração) – “Concentrações de actividades empresariais” e IAS 27 –

“Demonstrações financeiras consolidadas e individuais” – A revisão efectuada ao texto destas normas introduz alterações na mensuração e registo do “Goodwill” apurado no âmbito de concentrações de actividades empresariais, quer no momento inicial, quer na consideração do impacto de eventos posteriores a essa data com efeito no justo valor da entidade adquirida e no tratamento contabilístico de aquisições efectuadas em diversas fases. Vem ainda definir o tratamento contabilístico a adoptar no registo de transacções com acções de filiais, com e sem manutenção de controlo.

A adopção das normas revistas é de aplicação obrigatória em exercícios económicos

iniciados em ou após 1 de Julho de 2009.

- IFRIC 14 – “Limite no reconhecimento de activos em planos de benefício definido, requisitos mínimos de financiamento e a sua interacção” – Esta interpretação clarifica os requisitos de registo de um activo associado a planos de benefício definido, assim como os efeitos contabilísticos associados ao reconhecimento de responsabilidades decorrentes de requisitos mínimos de financiamento do plano. É de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Janeiro de 2008.

Apesar de não se encontrar ainda disponível uma avaliação do impacto da adopção das normas

e interpretações supra referidas, na preparação das demonstrações financeiras consolidadas anexas do Banco, o Conselho de Administração entende que a sua aplicação não apresentará um impacto materialmente relevante para as mesmas.

As demonstrações financeiras do BST e das empresas subsidiárias e associadas relativas ao exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, estão pendentes de aprovação pelas correspondentes Assembleias Gerais de Accionistas. No entanto, o Conselho de Administração do Banco admite que venham a ser aprovadas sem alterações significativas.


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1.2. Princípios de consolidação e registo de empresas associadas

Empresas subsidiárias são aquelas em que o Banco detém directa ou indirectamente o seu controlo. Entende-se que existe controlo quando a percentagem de participação é superior a 50%, se detém a maioria dos direitos de voto ou o poder de gerir a política financeira e operacional de uma entidade de forma a obter benefícios das suas actividades.

As demonstrações financeiras das empresas subsidiárias são consolidadas pelo método da integração global, a partir do momento em que o BST assume o controlo sobre as suas actividades até ao momento em que o controlo cessa.

Os saldos, as transacções e os correspondentes proveitos e custos mantidos entre empresas

subsidiárias são eliminados no processo de consolidação. O valor correspondente à participação de terceiros nas empresas subsidiárias que foram consolidadas pelo método da integração global é apresentado na rubrica de “Interesses Minoritários” (Nota 28).

As empresas associadas são entidades nas quais o Banco exerce influência significativa, mas não detém o seu controlo. Entende-se existir influência significativa quando se detém uma participação financeira (directa ou indirecta) superior a 20% ou o poder de participar nas decisões sobre as políticas financeiras e operacionais da entidade, mas sem haver controlo nem controlo conjunto sobre a mesma. São também classificadas como associadas as empresas nas quais a percentagem de participação do Banco seja inferior a 20%, mas que sejam detidas maioritariamente pelo Grupo Santander. As participações financeiras em empresas associadas são registadas pelo método da equivalência patrimonial, a partir do momento em que o Banco passa a deter influência significativa até ao momento em que a mesma termina.

De acordo com o método da equivalência patrimonial, as demonstrações financeiras consolidadas incluem a parte atribuível ao Banco do total do capital próprio e dos lucros e prejuízos reconhecidos pela empresa associada.

O goodwill corresponde à diferença positiva entre o custo de aquisição e a percentagem efectiva

equivalente no justo valor dos activos, passivos e passivos contingentes das empresas subsidiárias e associadas.

O Banco decidiu não aplicar retrospectivamente a Norma IFRS 3 – Concentrações de actividades empresariais. Neste sentido, o goodwill resultante de aquisições até 1 de Janeiro de 2004, encontra-se deduzido ao capital próprio de acordo com a anterior política contabilística seguida. Por outro lado, as diferenças de consolidação negativas anteriormente registadas foram acrescidas ao capital próprio, tal como permitido pela Norma IFRS 1.

As aquisições de empresas subsidiárias e associadas ocorridas após 1 de Janeiro de 2004, são

registadas pelo método da compra. O custo de aquisição equivale ao justo valor, determinado à data da compra, dos activos cedidos e dos passivos incorridos ou assumidos, adicionado dos custos directamente atribuíveis à aquisição. O goodwill é registado no activo e é sujeito a testes de imparidade de acordo com a Norma IAS 36, não sendo amortizado. Adicionalmente, sempre que se identifique que o justo valor é superior ao custo de aquisição (goodwill negativo), o diferencial é reconhecido na demonstração dos resultados.

O Banco consolida pelo método da integração global as entidades de finalidade especial (SPE),

nomeadamente os veículos relativos às operações de titularização de crédito à habitação.


73

O Grupo decidiu anular na data de transição (1 de Janeiro de 2004) a reserva decorrente das flutuações cambiais originadas pela conversão das demonstrações financeiras de empresas subsidiárias com moeda funcional diferente do Euro. A partir desta data e de acordo com a Norma IAS 21, as demonstrações financeiras de empresas subsidiárias e associadas expressas em moeda estrangeira são convertidas para Euros segundo a seguinte metodologia:

- A conversão dos activos e passivos expressos em moeda estrangeira é efectuada com base

no câmbio de fecho do Euro à data de balanço; - Os activos não monetários registados ao custo histórico, incluindo activos tangíveis,

permanecem reflectidos ao cambio original; e

- Os proveitos e custos apurados nas diferentes moedas são convertidos para Euros ao câmbio médio do mês em que são reconhecidos.

As diferenças cambiais apuradas na conversão para Euros são registadas nos capitais próprios do Banco, na rubrica de “Reservas de flutuação cambial”.

1.3. Resumo das principais políticas contabilísticas As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações

financeiras foram as seguintes: a) Especialização dos exercícios

O Banco adopta o princípio contabilístico da especialização de exercícios em relação à generalidade das rubricas das demonstrações financeiras. Assim, os custos e proveitos são registados à medida que são gerados, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento.

b) Operações em moeda estrangeira

Os activos e passivos expressos em moeda estrangeira são convertidos para Euros ao câmbio de "fixing" da data do balanço, com excepção dos saldos relativos a notas e moedas estrangeiras, os quais são convertidos ao câmbio médio do mês indicado pelo Banco de Portugal.

Os proveitos e custos relativos às transacções em moeda estrangeira registam-se no período em que ocorrem, de acordo com o efeito que as transacções em divisas têm na posição cambial.

A posição cambial à vista de uma moeda, que corresponde ao saldo líquido dos activos e passivos numa determinada moeda, é reavaliada diariamente de acordo com os câmbios de “fixing” indicados pelo Banco de Portugal, por contrapartida de resultados.

A posição cambial a prazo numa moeda, que corresponde ao saldo líquido das operações a prazo a aguardar liquidação, é reavaliada à taxa de câmbio a prazo de mercado ou, na ausência desta, a uma taxa calculada com base nas taxas de juro de mercado para essa moeda e para o prazo residual da operação. A diferença entre os saldos convertidos para Euros às taxas de reavaliação utilizadas e os saldos convertidos às taxas contratadas, corresponde à reavaliação da posição cambial a prazo, sendo registada em resultados.

c) Empréstimos e contas a receber

Esta categoria de activos financeiros inclui o crédito concedido a clientes e aplicações em instituições de crédito.

O crédito a clientes abrange os créditos concedidos a clientes e outras operações de empréstimo tituladas (papel comercial) cuja intenção não é a de venda no curto prazo, sendo registados inicialmente pelo seu valor nominal.


74

Posteriormente, o crédito e outros valores a receber são registados ao custo amortizado, sendo igualmente submetidos a análises periódicas de imparidade.

As comissões e custos externos imputáveis à contratação das operações subjacentes aos activos incluídos nesta categoria, bem como os juros associados aos créditos concedidos, são periodificados ao longo do período de vigência dos créditos, segundo o método da taxa efectiva, sendo reconhecidos independentemente do momento em que são cobrados ou pagos. O Banco optou por diferir as comissões recebidas e pagas associadas aos créditos concedidos a partir de 1 de Janeiro de 2004.

O Grupo classifica como crédito vencido as prestações vencidas de capital ou juros decorridos que sejam 30 dias após o seu vencimento. Os créditos com prestações vencidas são denunciados nos termos do manual de crédito aprovado, sendo nesse momento considerada vencida toda a dívida.

Imparidade

Periodicamente, o Grupo analisa o crédito concedido a clientes e outros valores a receber com o objectivo de identificar evidências de imparidade. Considera-se que um activo financeiro se encontra em imparidade se, e só se, existir evidência de que a ocorrência de um evento (ou eventos) tenha um impacto mensurável nos fluxos de caixa futuros esperados desse activo ou grupo de activos.

Para efeitos de apuramento da imparidade do crédito concedido, o Grupo segmentou a sua carteira da seguinte forma:

− Crédito concedido a empresas;

− Crédito à habitação;

− Crédito ao consumo;

− Crédito concedido através de cartões de crédito; e

− Outros créditos a particulares.

Relativamente ao segmento de crédito concedido a empresas, o Grupo efectua uma análise individual dos clientes que apresentem:

− Situações de mora com responsabilidades superiores a mEuros 75 (acompanhados por gestores de recuperações);

− Situações de incumprimento superior a 90 dias:

. Todas as responsabilidades superiores a mEuros 300; e

. Responsabilidades entre mEuros 50 e mEuros 300 que sejam acompanhadas por gestores de risco.

− Clientes classificados com grau interno de vigilância especial de “Duvidoso não pré-contencioso” para acompanhamento, face a eventuais sinais de imparidade para além de situações de incumprimento.

Os clientes analisados individualmente para os quais não forem apuradas perdas por imparidade são posteriormente avaliados no âmbito de uma análise colectiva, sendo diferenciados entre clientes com responsabilidades superiores ou inferiores a mEuros 300.

Para os restantes segmentos da carteira de crédito, o Banco efectua uma análise colectiva para apuramento das perdas por imparidade.


75

A evidência de imparidade de um activo ou grupo de activos definida pelo Grupo está relacionada com a observação de diversos eventos de perda, de entre os quais se destacam:

− Situações de incumprimento do contrato, nomeadamente atraso no pagamento do capital e/ou juros;

− Dificuldades financeiras significativas do devedor;

− Alteração significativa da situação patrimonial do devedor;

− Ocorrência de alterações adversas, nomeadamente:

. Das condições e/ou capacidade de pagamento; e

. Das condições económicas do sector no qual o devedor se insere, com impacto na capacidade de cumprimento das suas obrigações.

As perdas por imparidade para os clientes sem incumprimento correspondem ao produto entre a probabilidade de incumprimento (PI) e o montante correspondente à diferença entre o valor de balanço dos respectivos créditos e o valor actualizado dos cash-flows dessas operações. A PI corresponde à probabilidade de uma operação ou cliente entrar numa situação de incumprimento durante um determinado período de emergência. Este período equivale ao tempo que decorre entre a ocorrência de um evento originador de perdas e o momento em que a existência desse evento é percepcionada pelo Grupo (“Incurred but not reported”). Para todos os segmentos da carteira, o Grupo considerou um período de emergência de 12 meses.

Se existir evidência de que o Grupo incorreu numa perda por imparidade em crédito e outros valores a receber, o montante da perda é determinado pela diferença entre o valor de balanço desses activos e o valor actual dos seus fluxos de caixa futuros estimados, descontados à taxa de juro original do activo ou activos financeiros. O valor de balanço do activo ou dos activos financeiros é reduzido do saldo da conta de perdas por imparidade. Para créditos com taxa de juro variável, a taxa de desconto utilizada para determinar qualquer perda por imparidade consiste na taxa de juro corrente, determinada pelo contrato. As perdas por imparidade são registadas por contrapartida da demonstração dos resultados.

De acordo com o modelo de imparidade em vigor no Grupo para a carteira de crédito a clientes, é analisada a existência de perdas por imparidade em termos individuais, através de uma análise casuística, bem como em termos colectivos. Quando um grupo de activos financeiros é avaliado em conjunto, os fluxos de caixa futuros desse grupo são estimados tendo por base os fluxos contratuais dos activos desse grupo e os dados históricos relativos a perdas em activos com características de risco de crédito similares. Sempre que o Grupo entende necessário, a informação histórica é actualizada com base nos dados correntes observáveis, por forma a que esta reflicta os efeitos das condições actuais.

Quando num período subsequente se registe uma diminuição do montante das perdas por imparidade atribuídas a um evento, o montante previamente reconhecido é revertido, sendo ajustada a conta de perdas por imparidade. O montante da reversão é reconhecido directamente na demonstração dos resultados.

Periodicamente, o Grupo abate ao activo os créditos considerados incobráveis por utilização da respectiva imparidade acumulada. Em caso de eventual recuperação dos referidos créditos, esta é reconhecida como dedução às perdas por imparidade reconhecidas na demonstração dos resultados, na rubrica de “Imparidade do crédito líquida de reversões e recuperações”.


76

Venda de créditos Os ganhos e perdas obtidos na venda de créditos a títulos definitivo são registados em

resultados na rubrica “Resultados de outros activos” (Nota 38). Estes ganhos ou perdas correspondem à diferença entre o valor de venda fixado e o valor de balanço desses activos, líquido de perdas por imparidade. Na determinação do valor de venda fixado, não foram considerados eventuais recebimentos contingentes futuros.

Garantias prestadas e compromissos irrevogáveis

As responsabilidades por garantias prestadas e compromissos irrevogáveis são registadas em rubricas extrapatrimoniais pelo valor em risco, sendo os fluxos de juros, comissões ou outros proveitos registados em resultados ao longo do período de vida das operações.

d) Reconhecimento de rendimentos e custos de serviços e comissões

Os rendimentos de serviços e comissões obtidos na execução de um acto significativo, como por exemplo comissões na sindicação de empréstimos, são reconhecidos em resultados quando o acto significativo tiver sido concluído.

Os rendimentos de serviços e comissões obtidos à medida que os serviços são prestados são reconhecidos em resultados no período a que se referem.

Os rendimentos de serviços e comissões que integram a remuneração de instrumentos financeiros são registados em resultados pelo método da taxa efectiva.

O reconhecimento dos custos com serviços e comissões é efectuado de acordo com os

mesmos critérios adoptados para os proveitos. e) Instrumentos financeiros

Os seguintes activos e passivos financeiros são reconhecidos e valorizados de acordo com as Normas IAS 32 e IAS 39 e compreendem as categorias específicas abaixo indicadas:

- Activos e passivos financeiros detidos para negociação;

- Activos financeiros ao justo valor através de resultados;

- Activos financeiros disponíveis para venda; e

- Outros passivos financeiros.

i) Activos e passivos financeiros detidos para negociação e activos financeiros ao justo

valor através de resultados Os activos financeiros detidos para negociação incluem títulos de rendimento fixo e

títulos de rendimento variável transaccionados em mercados activos, adquiridos com o objectivo de venda ou recompra no curto prazo. Os derivados de negociação com valor líquido a receber (justo valor positivo), bem como as opções compradas são incluídos na rubrica activos financeiros detidos para negociação. Os derivados de negociação com valor líquido a pagar (justo valor negativo), bem como as opções vendidas são incluídos na rubrica passivos financeiros detidos para negociação.

Os activos financeiros ao justo valor através de resultados incluem os títulos de

rendimento fixo transaccionados em mercados activos que o Banco optou por registar e avaliar ao justo valor através de resultados.


77

Os activos e passivos financeiros detidos para negociação e os activos financeiros ao justo valor através de resultados são reconhecidos inicialmente ao justo valor. Os ganhos e perdas decorrentes da valorização subsequente ao justo valor são reconhecidos na demonstração dos resultados.

O justo valor dos activos financeiros detidos para negociação e transaccionados em

mercados activos é o seu “bid-price” ou a sua cotação de fecho à data do balanço. Se um preço de mercado não estiver disponível, o justo valor do instrumento é estimado com base em técnicas de valorização, que incluem modelos de avaliação de preços ou técnicas de “discounted cash-flows”.

Quando são utilizadas técnicas de “discounted cash-flows”, os fluxos financeiros

futuros são estimados de acordo com as expectativas da gestão e a taxa de desconto utilizada corresponde à taxa de mercado para instrumentos financeiros com características semelhantes. Nos modelos de avaliação de preços, os dados utilizados correspondem a informações sobre preços de mercado.

O justo valor dos derivados que não são transaccionados em bolsa é estimado com

base no montante que seria recebido ou pago para liquidar o contrato na data em análise, considerando as condições de mercado vigentes bem como a qualidade creditícia das contrapartes.

ii) Activos financeiros disponíveis para venda

Os activos financeiros disponíveis para venda incluem instrumentos de capital e dívida

que não se encontrem classificados como activos financeiros detidos para negociação, ao justo valor através de resultados, como investimentos a deter até à maturidade ou como empréstimos e contas a receber.

Os activos financeiros disponíveis para venda são registados ao justo valor, com

excepção dos instrumentos de capital não cotados num mercado activo e cujo justo valor não possa ser mensurado com fiabilidade, os quais permanecem registados ao custo. Os ganhos e perdas relativos à variação subsequente do justo valor são reflectidos em rubrica específica do capital próprio denominada “Reserva de justo valor” até à sua venda (ou até ao reconhecimento de perdas por imparidade), momento em que são transferidos para resultados. Os ganhos ou perdas cambiais de activos monetários são reconhecidos directamente na demonstração dos resultados.

iii) Reconhecimento de rendimentos

Os juros inerentes aos activos financeiros e o reconhecimento das diferenças entre o

custo de aquisição e o valor nominal (prémio ou desconto) são calculados de acordo com o método da taxa efectiva e registados na rubrica de “Juros e rendimentos similares” da demonstração dos resultados.

Os rendimentos de títulos de rendimento variável, nomeadamente os dividendos, são

reconhecidos em resultados na data em que são atribuídos ou recebidos. De acordo com este critério, os dividendos antecipados são registados como proveitos no exercício em que é deliberada a sua distribuição.

iv) Operações de venda com acordo de recompra

Os títulos vendidos com acordo de recompra são mantidos na carteira onde estavam

originalmente registados. Os fundos recebidos são registados, na data de liquidação, em conta própria do passivo, sendo periodificados os respectivos juros.

v) Imparidade em instrumentos financeiros

Quando existe evidência de imparidade num activo ou grupo de activos financeiros, as

perdas por imparidade são registadas por contrapartida da demonstração dos resultados.


78

Para títulos cotados, considera-se que existe evidência de imparidade numa situação

de desvalorização continuada ou de valor significativo na cotação dos títulos. Para títulos não cotados, é considerado evidência de imparidade a existência de impacto negativo no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do activo financeiro, desde que possa ser estimado com razoabilidade.

Excepto conforme descrito no parágrafo seguinte, caso num período subsequente se

registe uma diminuição no montante das perdas por imparidade atribuídas a um evento, o valor previamente reconhecido é revertido através de ajustamento à conta de perdas por imparidade. O montante da reversão é reconhecido directamente na demonstração dos resultados.

Relativamente a activos financeiros disponíveis para venda, em caso de evidência

objectiva de imparidade, resultante de diminuição significativa e prolongada do justo valor do título ou de dificuldades financeiras do emitente, a perda acumulada na reserva de reavaliação de justo valor é removida do capital próprio e reconhecida nos resultados. As perdas por imparidade registadas em títulos de rendimento fixo podem ser revertidas através de resultados, caso se verifique uma alteração positiva no justo valor do título resultante de um evento ocorrido após a determinação da imparidade. As perdas por imparidade relativas a títulos de rendimento variável não podem ser revertidas, pelo que eventuais mais valias potenciais originadas após o reconhecimento de perdas por imparidade são reflectidas na reserva de justo valor. Quanto a títulos de rendimento variável para os quais tenha sido registada imparidade, posteriores variações negativas no justo valor são sempre reconhecidas em resultados.

vi) Outros passivos financeiros

Os outros passivos financeiros correspondem essencialmente a recursos de

instituições de crédito, depósitos de clientes e dívida emitida. Estes passivos são valorizados inicialmente ao justo valor, o qual normalmente corresponderá à contraprestração recebida, líquida dos custos de transacção e são posteriormente valorizados ao custo amortizado, de acordo com o método da taxa efectiva.

Os derivados embutidos em obrigações emitidas são registados separadamente e

reavaliados ao justo valor através de resultados.

f) Valorização de instrumentos derivados e contabilidade de cobertura

Os instrumentos derivados transaccionados pelo Grupo são sempre reconhecidos em balanço pelo seu justo valor.

Os derivados embutidos noutros instrumentos financeiros (nomeadamente em dívida emitida) são separados do instrumento de acolhimento sempre que os seus riscos e características não estejam intimamente relacionados com os do contrato de acolhimento e a totalidade do instrumento não seja registada ao justo valor por contrapartida de resultados.

O BST utiliza instrumentos financeiros derivados para cobertura dos riscos de taxa de juro e taxa de câmbio resultantes de actividades de financiamento e de investimento. Os derivados que não se qualificam para aplicação da contabilidade de cobertura são registados como instrumentos financeiros de negociação, nas rubricas de activos ou passivos financeiros detidos para negociação, e todas as variações no seu justo valor são reflectidas em resultados.

Os derivados que se qualificam para aplicação de contabilidade de cobertura são registados ao seu justo valor e os ganhos ou perdas são reconhecidos de acordo com o modelo de contabilidade de cobertura adoptado pelo BST.


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Nos termos previstos na Norma IAS 39.88 é aplicada a contabilidade de cobertura quando se verificam cumulativamente os seguintes requisitos:

− Existência de documentação formal da relação de cobertura e da estratégia de gestão

de risco do Banco, incluindo os seguintes aspectos:

. Identificação do instrumento de cobertura;

. Identificação do elemento coberto;

. Identificação do tipo de risco coberto; e

. Definição da forma de medição da eficácia da cobertura e acompanhamento subsequente.

− Expectativa inicial de que a relação de cobertura seja altamente eficaz; e

− Ao longo da vida da operação, a eficácia da cobertura se situe no intervalo entre 80%

e 125%. A eficácia das coberturas é testada em cada data de reporte financeiro, comparando a variação no justo valor do elemento coberto, com a variação no justo valor do derivado de cobertura.

A metodologia da contabilidade de cobertura apenas é aplicada a partir do momento em que todos estes requisitos são cumpridos. Do mesmo modo, se em algum momento a eficácia de cobertura deixar de se situar no intervalo entre 80% e 125%, a contabilidade de cobertura é descontinuada.

Cobertura de justo valor

Os ganhos ou perdas na reavaliação de um instrumento de cobertura são reconhecidos em resultados. Caso a cobertura seja eficaz os ganhos ou perdas resultantes da variação no justo valor do elemento coberto relativo ao risco que está a ser objecto de cobertura são igualmente reconhecidos em resultados.

Se um instrumento de cobertura se vence ou é terminado antecipadamente, os ganhos ou perdas reconhecidos na valorização do risco coberto como correcções de valor dos elementos cobertos, são amortizados ao longo do período remanescente. Se o activo ou passivo coberto é vendido ou liquidado, os montantes reconhecidos a título de valorização do risco coberto são registados em resultados do exercício e o instrumento derivado passa a pertencer à carteira de negociação. Se a cobertura deixar de ser eficaz, os ganhos ou perdas reconhecidos como correcções de valor dos elementos cobertos são amortizados por resultados durante o período remanescente.

No caso de coberturas de risco de taxa de câmbio de elementos monetários, não é aplicada contabilidade de cobertura, sendo o ganho ou perda associado ao derivado reconhecido na demonstração dos resultados, assim como as variações cambiais dos elementos monetários.

Cobertura de fluxos de caixa

Como cobertura de fluxos de caixa entende-se a cobertura de uma exposição relativa à variabilidade de fluxos futuros, que pode ser atribuída a um risco específico associado a um activo ou passivo reconhecido, ou ainda a uma transacção futura altamente provável, e que possa afectar os resultados.

O BST tem instrumentos financeiros derivados contratados para cobertura dos fluxos futuros de juros de parte da sua carteira de crédito à habitação remunerada a taxa variável.


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A aplicação da contabilidade de cobertura de fluxos de caixa está sujeita aos requisitos genéricos anteriormente referidos de contabilidade de cobertura e implica os seguintes registos:

− O ganho ou perda no instrumento de cobertura na parcela que seja considerada eficaz

é reconhecido directamente em rubrica específica do capital próprio; e

− A parte não eficaz é reconhecida em resultados.

Adicionalmente, o ganho ou perda no instrumento de cobertura reconhecido em capitais próprios corresponde ao menor dos seguintes valores:

− A variação acumulada no justo valor do instrumento de cobertura desde o início da cobertura; e

− A variação acumulada no justo valor do elemento coberto, relativo ao risco que está a ser coberto, desde o início da cobertura.

Nesse sentido, e se aplicável, a parte não reconhecida em capitais próprios do ganho ou perda no instrumento de cobertura será reflectida em resultados.

A contabilidade de cobertura de fluxos de caixa deve ser descontinuada se o instrumento de cobertura se vence ou termina antecipadamente, se a cobertura deixar de ser eficaz ou se for decidido terminar a designação de relação de cobertura. Nestes casos, o ganho ou perda acumulado resultante do instrumento de cobertura deve permanecer reconhecido separadamente no capital próprio, sendo reflectido em resultados no mesmo período de tempo do reconhecimento em resultados dos ganhos ou perdas no elemento coberto.

g) Outros activos tangíveis

Os activos tangíveis utilizados pelo Banco para o desenvolvimento da sua actividade são contabilisticamente relevados pelo custo de aquisição (incluindo custos directamente atribuíveis), deduzido de amortizações acumuladas, bem como perdas por imparidade, quando aplicável.

A depreciação dos activos tangíveis é registada numa base sistemática ao longo do período de vida útil estimado do bem:

Anos de vida útil Imóveis de serviço próprio 50 Equipamento 4 a 10

As despesas de investimento em obras não passíveis de recuperação realizadas em edifícios que não sejam propriedade do Banco (arrendados) são amortizadas ao longo de um prazo compatível com o da sua vida útil esperada ou do contrato de arrendamento, caso este seja inferior. Em média corresponde a um período de dez anos.

Conforme previsto na Norma IFRS 1, os activos tangíveis adquiridos até 1 de Janeiro de 2004 foram registados pelo valor contabilístico na data de transição para os IAS/IFRS, que corresponde ao custo ajustado por reavaliações efectuadas nos termos da legislação em vigor, decorrentes da evolução de índices gerais de preços. Uma parcela correspondente a 40% do aumento das amortizações que resultam dessas reavaliações não é aceite como custo para efeitos fiscais, sendo registados os correspondentes impostos diferidos passivos.

Periodicamente são efectuados testes de imparidade. Para este efeito, os balcões são considerados unidades geradoras de fluxos de caixa, sendo registadas perdas por imparidade nas situações em que o valor do imóvel não é recuperado através do seu uso nas operações. Para esses casos, o valor da imparidade corresponde à diferença entre o valor líquido do imóvel e o seu valor de avaliação.


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Os critérios seguidos nas avaliações consideram normalmente o método de comparação de mercado, e o valor constante da avaliação corresponde ao valor de mercado do bem no estado actual.

h) Activos intangíveis

O Banco regista nesta rubrica as despesas da fase de desenvolvimento de projectos relativos a tecnologias de informação implementados e em fase de implementação, bem como o custo de software adquirido, em qualquer dos casos quando o impacto esperado se reflecte para além do exercício em que são realizados. Anualmente é efectuada uma análise para apuramento de eventuais perdas por imparidade.

Os activos intangíveis são amortizados por duodécimos, ao longo do seu período de vida útil estimado o qual, em média, corresponde a três anos.

i) Activos tangíveis disponíveis para venda

O Banco regista na rubrica de “Outros activos” os imóveis, equipamentos e outros bens recebidos em dação para pagamento de operações de crédito vencido, que são registados pelo valor acordado no contrato de dação, o qual corresponde ao menor dos valores da dívida existente ou da avaliação do bem, na data da dação. Os imóveis são objecto de avaliações periódicas que dão lugar ao registo de perdas por imparidade, sempre que o valor decorrente dessas avaliações (líquido de custos de venda) seja inferior ao valor por que se encontram contabilizados. Os activos tangíveis são registados nesta rubrica a partir do momento da celebração do contrato promessa de dação ou da arrematação.

Adicionalmente, são registados nesta rubrica os imóveis de serviço próprio do Banco que se encontram em processo de venda. Estes activos são transferidos pelo seu valor contabilístico de acordo com a Norma IAS 16 (custo de aquisição, líquido de amortizações e imparidades acumuladas) e são igualmente objecto de avaliações periódicas para apuramento de eventuais perdas por imparidade.

O Banco não reconhece mais-valias potenciais nestes activos, em virtude de não existir uma expectativa suficientemente comprovada da sua realização.

Em face do supra descrito, apesar do Conselho de Administração do Banco considerar que não há qualquer impacto ao nível da sua situação financeira, encontra-se a avaliar a possibilidade de reflectir estes activos nos termos do preconizado na Norma IAS 40 – Propriedades de Investimento, utilizando para o efeito o modelo do justo valor.

j) Provisões

Esta rubrica do passivo inclui as provisões constituídas para fazer face, nomeadamente, ao plano de reestruturação, riscos fiscais, processos judiciais e a outros riscos específicos decorrentes da actividade do BST, de acordo com a Norma IAS 37 (Nota 22).

k) Benefícios pós-emprego dos colaboradores

O Banco subscreveu o Acordo Colectivo de Trabalho (ACT) para o sector bancário, pelo que os seus empregados ou as suas famílias têm direito a pensões de reforma, invalidez e sobrevivência. No entanto, uma vez que os empregados do ex – totta estão inscritos na Segurança Social, as responsabilidades do Banco com pensões relativamente a estes colaboradores consistem no pagamento de complementos. Os restantes trabalhadores do BST não estão inscritos na Segurança Social. Desta forma, o Banco é responsável pelo pagamento integral das pensões previstas no ACT. Para cobertura das suas responsabilidades o Banco dispõe de um Fundo de Pensões.


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O plano de pensões existente no BST corresponde a um plano de benefícios definidos, uma vez que estabelece os critérios de determinação do valor da pensão que um empregado receberá durante a reforma em função do tempo de serviço prestado e da respectiva retribuição à data da reforma, sendo as pensões actualizadas anualmente com base nas remunerações previstas no ACT para o pessoal no activo.

Em 1 de Janeiro de 2004, o BST optou por não aplicar retrospectivamente a Norma IAS 19, não tendo então efectuado o recalculo dos ganhos e perdas actuariais que seriam diferidos em balanço caso tivesse adoptado esta Norma desde o início dos planos de pensões. Deste modo, os ganhos e perdas actuariais já existentes em 1 de Janeiro de 2004, bem como os decorrentes da adopção da Norma IAS 19, foram anulados/registados por contrapartida de resultados transitados nessa data.

As responsabilidades do BST com pensões de reforma são calculadas por peritos externos, com base no método “Projected Unit Credit”. A taxa de desconto utilizada nos estudos actuariais é determinada com base nas taxas de mercado relativas a obrigações de empresas de rating elevado, denominadas na moeda em que os benefícios serão pagos (Euros) e com maturidade semelhante à data de termo das obrigações do plano. Os benefícios pós-emprego dos colaboradores incluem ainda os cuidados médicos (SAMS), bem como o subsídio por morte na reforma.

Os ganhos e perdas actuariais resultantes: (i) das diferenças entre os pressupostos actuariais e financeiros utilizados e os valores efectivamente verificados; e (ii) das alterações de pressupostos actuariais, são reconhecidos como um activo ou um passivo. O seu valor acumulado é imputado a resultados com base no método do corredor.

De acordo com o método do corredor, os ganhos e perdas actuariais diferidos acumulados no início do ano que excedam 10% do total das responsabilidades ou do valor do Fundo, dos dois o maior, reportados igualmente ao início do ano, são imputados a resultados durante o período estimado de serviço remanescente dos trabalhadores abrangidos pelo plano. Os ganhos e perdas actuariais acumulados que se situem dentro do referido limite, não são reconhecidos em resultados.

O BST regista como custo na demonstração dos resultados as seguintes componentes: - Custo dos juros do plano, líquido do rendimento esperado dos activos do Fundo de

Pensões, na rubrica “Juros e rendimentos / encargos similares”;

- Custo dos serviços correntes na rubrica de “Custos com o pessoal”; e

- Custo com reformas antecipadas, correspondentes ao acréscimo de responsabilidades pela passagem à situação de reforma, na rubrica de “Custos com o pessoal”.

Em 2006 e 2007, o Banco utilizou parte da provisão para reestruturação de que dispunha para fazer face aos acréscimos de responsabilidades por serviços passados decorrentes da passagem de colaboradores à situação de reforma antecipada.

As responsabilidades com pensões de reforma, deduzidas do justo valor dos activos do Fundo de Pensões e dos ganhos e perdas actuariais não reconhecidos em resultados devido ao método do corredor, são registadas na rubrica de “Outros activos” (Nota 17).

O Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005 determina a obrigatoriedade de financiamento integral pelo Fundo das responsabilidades por pensões em pagamento e de um nível mínimo de financiamento de 95% das responsabilidades com serviços passados do pessoal no activo. No entanto, estabelece um período transitório entre 5 e 7 anos relativamente à cobertura do aumento de responsabilidades decorrente da adopção da Norma IAS 19.

Em 2006 e 2007, o Banco dotou os Fundos de Pensões de forma a proceder à cobertura da totalidade das suas responsabilidades com benefícios de empregados, incluindo o SAMS.


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l) Prémios de antiguidade

Nos termos do ACTV, o BST assumiu o compromisso de atribuir aos colaboradores no activo que completem quinze, vinte e cinco e trinta anos de bom e efectivo serviço, um prémio de antiguidade de valor igual, respectivamente, a um, dois ou três meses da sua retribuição mensal efectiva (no ano da atribuição).

O BST determina o valor actual das responsabilidades com prémios de antiguidade através de cálculos actuariais pelo método “Projected Unit Credit”. Os pressupostos actuariais (financeiros e demográficos) têm por base expectativas para o crescimento dos salários e baseiam-se em tábuas de mortalidade adaptadas à população do BST. A taxa de desconto é determinada com base em taxas de mercado de obrigações de empresas de rating elevado e prazo semelhante ao da liquidação das responsabilidades.

As responsabilidades por prémios de antiguidade são registadas na rubrica de “Outros passivos – prémios de antiguidade” (Nota 25).

m) Impostos sobre os lucros

O BST está sujeito ao regime fiscal consignado no Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (Código do IRC). As contas das sucursais são integradas nas contas do Banco para efeitos fiscais. Para além da sujeição a IRC nestes termos, os resultados das sucursais são ainda sujeitos a impostos locais nos países/territórios onde estão estabelecidas. Os impostos locais são dedutíveis à colecta de IRC em Portugal nos termos do Artigo 85º do respectivo Código e dos Acordos de Dupla Tributação celebrados por Portugal.

A Sucursal Financeira Exterior na Região Autónoma da Madeira beneficia, ao abrigo do Artigo 33º do Estatuto dos Benefícios Fiscais (EBF), de isenção de IRC até 31 de Dezembro de 2011. Para efeitos da aplicação desta isenção, de acordo com o disposto no Artigo 33º-A do EBF, considera-se que pelo menos 85% do lucro tributável da actividade global do Banco é resultante de actividades exercidas fora do âmbito institucional da zona franca da Madeira.

De acordo com o Artigo 86º do Código do IRC, o imposto liquidado nos termos do nº 1 do Artigo 83º, liquido das deduções correspondentes à dupla tributação internacional e a benefícios fiscais, não pode ser inferior a 60% do montante que seria apurado se o sujeito passivo não usufruísse de benefícios fiscais dos regimes previstos no nº 13 do Artigo 40º e no Artigo 69º, ambos do Código do IRC.

Em 2006 foi aprovada pela Assembleia da República e publicada em Diário da República no dia 15 de Janeiro de 2007 a nova Lei das Finanças Locais, a qual produziu efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2007. De acordo com o Artigo 14º, os municípios podem deliberar uma derrama anual, até ao limite máximo de 1,5% sobre o lucro tributável sujeito e não isento de IRC. A referida alteração implicou a redução da taxa fiscal utilizada no cálculo dos impostos diferidos para 25% sobre eventuais prejuízos fiscais reportáveis e para 26,5% sobre as demais diferenças temporárias geradas no reconhecimento do imposto sobre lucros do exercício.

Os impostos diferidos activos e passivos correspondem ao valor do imposto a recuperar e a pagar em períodos futuros resultante de diferenças temporárias entre o valor de um activo ou passivo no balanço e a sua base de tributação. Os créditos fiscais são igualmente registados como impostos diferidos activos.

Os impostos diferidos activos são reconhecidos quando se estimam que sejam recuperáveis e até ao montante em que seja provável a existência de lucros tributáveis futuros que acomodem as diferenças temporárias dedutíveis.

Os impostos diferidos activos e passivos foram calculados com base nas taxas fiscais decretadas para o período em que se prevê que seja realizado o activo ou incorrido o passivo.


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Para efeito de registo dos impostos diferidos activos relativos ao ajustamento das responsabilidades com pensões para IAS/IFRS, calculado com referência a 1 de Janeiro de 2004, foi excluído da base de cálculo um montante de aproximadamente mEuros 88.684 que corresponde a mEuros 24.388 de imposto. Este imposto diferido activo não foi registado pelo facto do Banco considerar que existe o risco de não vir a ser recuperável.

Os impostos correntes e os impostos diferidos são reflectidos em resultados, com excepção dos impostos relativos a transacções directamente registadas em capitais próprios, nomeadamente, ganhos e perdas potenciais em títulos disponíveis para venda e em derivados de cobertura de fluxos de caixa.

2. PRINCIPAIS ESTIMATIVAS E INCERTEZAS ASSOCIADAS À APLICAÇÃO DAS POLÍTICAS

CONTABILÍSTICAS A preparação das demonstrações financeiras requer a elaboração de estimativas e a adopção de

pressupostos por parte do Conselho de Administração do Banco. Estas estimativas são subjectivas por natureza e podem afectar o valor dos activos e passivos, proveitos e custos, assim como de passivos contingentes divulgados.

Benefícios pós-emprego dos colaboradores As responsabilidades com pensões de reforma e sobrevivência são estimadas utilizando

nomeadamente tábuas actuariais e pressupostos de crescimento das pensões e dos salários. Por outro lado, o rendimento esperado do Fundo de Pensões tem impacto no custo anual com pensões estimado. Neste sentido, os valores reais podem diferir das estimativas efectuadas.

Valorização de instrumentos financeiros não transaccionados em mercados activos Na valorização de instrumentos financeiros não negociados em mercados activos, são utilizados

modelos ou técnicas de valorização, tal como descrito na Nota 1.3 e) supra. Consequentemente, as valorizações obtidas correspondem à melhor estimativa do justo valor dos referidos instrumentos na data do balanço.

Determinação de perdas por imparidade em activos financeiros As perdas por imparidade em crédito concedido são determinadas conforme indicado na Nota 1.3 c)

supra. Deste modo, a determinação da imparidade através de análise individual corresponde ao julgamento do Banco quanto à situação económica e financeira dos clientes e à sua estimativa do valor das garantias associadas aos respectivos créditos, com o consequente impacto nos fluxos futuros de caixa esperados. A determinação da imparidade através de análise colectiva é efectuada com base em parâmetros históricos para tipologias de operações comparáveis, tendo em consideração estimativas de entrada em incumprimento e de recuperação.

Impostos O reconhecimento de impostos diferidos activos pressupõe a existência de resultados e de matéria

colectável futura. Adicionalmente, os impostos diferidos activos e passivos foram determinados com base na interpretação da legislação fiscal actual. Deste modo, alterações na legislação fiscal ou na sua interpretação por parte das autoridades competentes podem ter impacto no valor dos impostos diferidos.

No exercício de 2006, a Lei nº 53-A/2006, de 29 de Dezembro, que aprovou o Orçamento do Estado

para 2007, veio consagrar uma alteração ao Artigo 14º do Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de Fevereiro. Nos termos desta alteração, as entidades, sujeitas à supervisão do Banco de Portugal, que estejam obrigadas a elaborar as suas demonstrações financeiras individuais em conformidade com as Normas de Contabilidade Ajustadas (NCA), definidas no Aviso nº 1/2005 do Banco de Portugal de 21 de Fevereiro, devem utilizar as mesmas para efeitos de apuramento do lucro tributável. Esta alteração produziu efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2006.


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Para o efeito, o Orçamento do Estado para 2007 consagrou um conjunto de normas, aplicáveis ao exercício de 2006, as quais irão vigorar até que sejam introduzidas no Código do IRC as necessárias alterações no sentido de o adequar às novas realidades introduzidas pelas IAS/IFRS.

As normas transitórias em apreço, relativas a um conjunto de realidades decorrentes da introdução

das NCA, foram observadas para efeitos do apuramento do lucro tributável dos exercícios de 2006 e 2007, de acordo com a interpretação das mesmas por parte do Banco.

3. ACTIVIDADES DESCONTINUADAS Na sequência da reunião da Comissão Executiva do Banco de 21 de Março de 2007, tiveram início as

diligências tendentes ao encerramento da sucursal do Luxemburgo. Adicionalmente, em Junho de 2006 foi iniciado o processo de liquidação da Totta & Açores Finance

Ireland, Ltd. (TAFIL), o qual foi finalizado em Março de 2007 (Nota 5). Não obstante, em substância, não ocorreu a descontinuidade da operação do TAFIL, uma vez que a actividade antes desenvolvida por esta entidade foi continuada pela Totta Ireland, Plc.. Assim, apesar de em termos formais ter ocorrido a liquidação desta entidade, em termos substanciais, os activos e passivos anteriormente reflectidos nos livros do TAFIL, bem como as suas operações, passaram a estar reflectidas nos livros da Totta Ireland, Plc. e, consequentemente, mantiveram-se dentro do perímetro de consolidação.

O Conselho de Administração do Banco entende que, nos termos dos parágrafos 29, 30 e 31 da

Norma IAS 1, os montantes relativos à sucursal do Luxemburgo e ao TAFIL são imateriais. No entanto, tal como requerido no parágrafo 33 da mesma Norma, é divulgada informação adicional sobre estas entidades (Notas 4, 22 e 27).


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4. BALANÇO E DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS POR SEGMENTOS Em 31 de Dezembro de 2007, o balanço por segmentos geográficos era como segue:

Actividade doméstica Actividade internacional OperaçõesSaldos comuns entre Total

Portugal Londres Madeira Luxemburgo e outros Total Irlanda Angola Porto Rico Outros Total segmentos consolidado

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 371.412 137 134 - 371.683 - 53.517 - - 53.517 - 425.200Disponibilidades em outras instituições de crédito 381.544 1.202 3.383 2.771 (9.101) 379.799 21.995 10.560 7.423 760 40.738 (40.249) 380.288Activos financeiros detidos para negociação 1.432.849 1.934 - 1 - 1.434.784 - 66.148 653 - 66.801 (113.627) 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - - - 407.028 - - - - - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 4.004.967 - - - - 4.004.967 1.932.587 47.033 - - 1.979.620 (4.128.491) 1.856.096Aplicações em instituições de crédito 8.554.376 4.021.854 89.703 4.476 (6.653.103) 6.017.306 1.243.235 37.954 486.147 332.315 2.099.651 (3.747.173) 4.369.784Crédito a clientes 25.655.522 2.121.947 22.026 13.937 - 27.813.432 - 103.225 - - 103.225 619 27.917.276Derivados de cobertura 77.403 - - - - 77.403 - - 1.068 - 1.068 (1.065) 77.406Outros activos tangíveis 412.492 504 - 92 - 413.088 2 7.556 - 59 7.617 - 420.705Activos intangíveis 47.469 52 - 39 - 47.560 - 447 - - 447 - 48.007Investimentos em associadas 370.475 - - - - 370.475 - - - 23.827 23.827 (373.337) 20.965Activos por impostos correntes 2.065 - - - - 2.065 - - - 5 5 - 2.070Activos por impostos diferidos 241.021 - - - - 241.021 - 15 - - 15 - 241.036Outros activos 299.989 354 - 440 (31.544) 269.239 - 1.270 1 2.373 3.644 (27.402) 245.481Total do Activo Líquido 42.258.612 6.147.984 115.112 21.890 (6.693.748) 41.849.850 3.197.819 327.725 495.292 359.339 4.380.175 (8.430.725) 37.799.300

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.128.278 30 - - - 2.128.308 - - - - - - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.336.658 1.906 - 14 - 1.338.578 24.876 48 968 - 25.892 (113.450) 1.251.020Recursos de outras instituições de crédito 11.549.321 2.008.000 5.523 13.139 (6.661.283) 6.914.700 1.618.562 8.554 4.642 - 1.631.758 (3.165.179) 5.381.279Recursos de clientes e outros empréstimos 11.201.099 153.146 98.112 7.404 - 11.459.761 - 247.335 238.862 24.049 510.246 (103.750) 11.866.257Responsabilidades representadas por títulos 13.320.651 3.076.275 - 608 - 16.397.534 1.192.471 - - - 1.192.471 (3.734.835) 13.855.170Derivados de cobertura 235.098 - - - - 235.098 - - 1.282 - 1.282 (1.194) 235.186Provisões 61832 25.856 217 389 - 88.294 - 1.969 - 204 2.173 - 90.467Passivos por impostos correntes 12.519 870 - 947 - 14.336 2.966 5.981 - - 8.947 - 23.283Passivos por impostos diferidos 24.489 - - - - 24.489 605 - - - 605 - 25.094Instrumentos representativos de capital - - - - - - - - - - - - -Passivos subordinados 406.668 843.326 - - - 1.249.994 - - - - - (829.673) 420.321Outros passivos 275.616 3.220 2 643 (921) 278.560 75 1.374 124 58 1.631 (716) 279.475Total do Passivo 40.552.229 6.112.629 103.854 23.144 (6.662.204) 40.129.652 2.839.555 265.261 245.878 24.311 3.375.005 (7.948.797) 35.555.860

Capital próprio 1.706.383 35.355 11.258 (1.254) (31.544) 1.720.198 358.264 62.464 249.414 335.028 1.005.170 (481.928) 2.243.440Total do passivo e do capital próprio 42.258.612 6.147.984 115.112 21.890 (6.693.748) 41.849.850 3.197.819 327.725 495.292 359.339 4.380.175 (8.430.725) 37.799.300


87

Em 31 de Dezembro de 2006, o balanço por segmentos geográficos era como segue:

Actividade doméstica Actividade internacional OperaçõesSaldos comuns entre Total

Portugal Londres Madeira Luxemburgo e outros Total Irlanda Angola Porto Rico Outros Total segmentos consolidado

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 479.580 391 - 990 - 480.961 - 32.973 - - 32.973 - 513.934Disponibilidades em outras instituições de crédito 269.190 2.042 4.181 1.337 (13.109) 263.641 14.604 5.684 5.966 782 27.036 (27.660) 263.017Activos financeiros detidos para negociação 1.146.635 9.404 - 28 (4.152) 1.151.915 - 45.370 744 - 46.114 (97.432) 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - - - 417.754 - - - - - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.930.502 - - - - 1.930.502 422.732 25.918 - - 448.650 (2.003.663) 375.489Aplicações em instituições de crédito 5.892.246 4.958.051 100.067 139.639 (7.712.799) 3.377.204 - 75.921 496.172 435.057 1.007.150 (1.090.376) 3.293.978Crédito a clientes 24.087.081 2.127.080 29.306 44.853 - 26.288.320 - 73.218 - - 73.218 - 26.361.538Derivados de cobertura 196.519 - - - - 196.519 - - 856 - 856 - 197.375Outros activos tangíveis 402.559 585 - 136 - 403.280 3 4.672 - 63 4.738 - 408.018Activos intangíveis 44.585 37 - 50 - 44.672 - 180 - - 180 - 44.852Investimentos em associadas 369.226 - - - - 369.226 - - - 26.633 26.633 (373.475) 22.384Activos por impostos correntes 1.904 - - - - 1.904 - 1.722 - 4 1.726 - 3.630Activos por impostos diferidos 259.083 - - - - 259.083 - 16 - - 16 - 259.099Outros activos 265.503 429 - 228 (32.572) 233.588 79.108 1.351 429 449 81.337 (30.154) 284.771Total do Activo Líquido 35.762.367 7.098.019 133.554 187.261 (7.762.632) 35.418.569 516.447 267.025 504.167 462.988 1.750.627 (3.622.760) 33.546.436

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.023 14 - - - 3.037 - - - - - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 1.016.726 9.419 - 51 (4.152) 1.022.044 24.576 - 1.107 - 25.683 (97.431) 950.296Recursos de outras instituições de crédito 10.803.348 2.059.016 10.081 36.363 (7.725.187) 5.183.621 50.056 2 228 - 50.286 (393.110) 4.840.797Recursos de clientes e outros empréstimos 10.606.554 323.056 107.761 45.473 - 11.082.844 - 198.017 217.709 26.918 442.644 (75.128) 11.450.360Responsabilidades representadas por títulos 10.641.217 3.768.166 - 4.488 - 14.413.871 - - - - - (1.610.103) 12.803.768Derivados de cobertura 381.314 - - - - 381.314 - - 2.316 - 2.316 - 383.630Provisões 64.869 19.702 1.239 227 - 86.037 - 2.026 - 228 2.254 - 88.291Passivos por impostos correntes 8.616 - - 947 - 9.563 3.406 4.950 - - 8.356 - 17.919Passivos por impostos diferidos 46.786 - - - - 46.786 - - - - - - 46.786Instrumentos representativos de capital 2.512 - - - - 2.512 - - - 97.965 97.965 - 100.477Passivos subordinados 414.982 879.668 - 97.965 - 1.392.615 - - - - - (961.865) 430.750Outros passivos 241.518 4.307 11 912 (721) 246.027 63 10.945 4.593 3.314 18.915 (3.011) 261.931Total do Passivo 34.231.465 7.063.348 119.092 186.426 (7.730.060) 33.870.271 78.101 215.940 225.953 128.425 648.419 (3.140.648) 31.378.042

Capital próprio 1.530.902 34.671 14.462 835 (32.572) 1.548.298 438.346 51.085 278.214 334.563 1.102.208 (482.112) 2.168.394Total do passivo e do capital próprio 35.762.367 7.098.019 133.554 187.261 (7.762.632) 35.418.569 516.447 267.025 504.167 462.988 1.750.627 (3.622.760) 33.546.436


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Em 31 de Dezembro de 2007, a demonstração dos resultados por segmentos geográficos era como segue:

Actividade doméstica Actividade internacional OperaçõesSaldos entre Total

Portugal Londres Madeira Luxemburgo Comuns Total Irlanda Angola Porto Rico Outros Total segmentos consolidado

Juros e rendimentos similares 3.331.133 329.630 5.886 3.769 (315.514) 3.354.904 213.848 22.590 29.431 18.965 284.834 (373.198) 3.266.540Juros e encargos similares (2.845.213) (311.588) (4.310) (2.655) 315.514 (2.848.252) (110.970) (3.635) (11.236) (4.308) (130.149) 382.504 (2.595.897)Margem financeira 485.920 18.042 1.576 1.114 - 506.652 102.878 18.955 18.195 14.657 154.685 9.306 670.643Rendimentos de instrumentos de capital 7.458 - - - - 7.458 - - - - - - 7.458Rendimentos de serviços e comissões 369.606 6.694 8 290 (129) 376.469 - 4.145 - 1.452 5.597 (13.979) 368.087Encargos com serviços e comissões (57.222) (1.745) - (36) 129 (58.874) (175) (379) (2) (1.411) (1.967) 3.968 (56.873)Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados (líquido) 3.880 - - - - 3.880 (716) 10 (281) - (987) 707 3.600Resultados de activos financeiros disponíveis para venda (líquido) 66.421 - - - - 66.421 - (1.156) - - (1.156) - 65.265Resultados de reavaliação cambial (líquido) 5.904 131 (13) 1 - 6.023 (358) 7.741 42 173 7.598 - 13.621Resultados de outros activos 24.883 33 - 39 - 24.955 - - - - - - 24.955Outros resultados de exploração (5.304) 21 (50) 11 - (5.322) (3) 1.031 (8) (97) 923 (4.080) (8.479)Produto bancário 901.546 23.176 1.521 1.419 - 927.662 101.626 30.347 17.946 14.774 164.693 (4.078) 1.088.277Custos com o pessoal (269.523) (1.995) - (756) - (272.274) (159) (4.587) (166) (732) (5.644) - (277.918)Gastos gerais administrativos (146.127) (1.309) - (747) - (148.183) (344) (3.578) (124) (375) (4.421) 4.080 (148.524)Depreciações e amortizações (67.238) (181) - (75) - (67.494) (1) (504) - (31) (536) - (68.030)Provisões líquidas de anulações (21.619) (6.154) - (834) 992 (27.615) - (65) - - (65) - (27.680)Imparidade do crédito líquida de reversões e recuperações (63.144) (111) 992 (271) (992) (63.526) - (1.317) - - (1.317) - (64.843)Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações 5 - - - - 5 - - - - - - 5Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações (21.367) - - 9 - (21.358) - - - - - - (21.358)Resultados de associadas 3.739 - - - - 3.739 - - - - - - 3.739Resultados antes de impostos e de interesses minoritários 316.272 13.426 2.513 (1.255) - 330.956 101.122 20.296 17.656 13.636 152.710 2 483.668Impostos correntes (64.732) (870) - - - (65.602) (12.013) (6.118) - (7) (18.138) - (83.740)Impostos diferidos (11.702) - - - - (11.702) (605) - - - (605) - (12.307)Resultado consolidado do exercício 239.838 12.556 2.513 (1.255) - 253.652 88.504 14.178 17.656 13.629 133.967 2 387.621Interesses minoritários - - - - - - - - - - - 2 2Resultado consolidado do exercício atribuível aos accionistas do BST 239.838 12.556 2.513 (1.255) - 253.652 88.504 14.178 17.656 13.629 133.967 - 387.619


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Actividade doméstica Actividade internacional OperaçõesSaldos entre Total

Portugal Londres Madeira Luxemburgo Comuns Total Irlanda Angola Porto Rico Outros Total segmentos consolidado

Juros e rendimentos similares 3.254.887 339.985 11.617 20.757 (309.311) 3.317.935 99.214 17.423 19.618 38.728 174.983 (382.345) 3.110.573Juros e encargos similares (2.808.524) (321.736) (7.210) (18.737) 309.311 (2.846.896) (3.893) (2.675) (8.782) (23.870) (39.220) 394.514 (2.491.602)Margem financeira 446.363 18.249 4.407 2.020 - 471.039 95.321 14.748 10.836 14.858 135.763 12.169 618.971Rendimentos de instrumentos de capital 7.852 - - - - 7.852 - - - - - - 7.852Rendimentos de serviços e comissões 338.609 3.708 - 564 (196) 342.685 13 3.696 13 1.629 5.351 (12.906) 335.130Encargos com serviços e comissões (33.503) (1.311) - (41) 196 (34.659) (77) (366) (9) (795) (1.247) (161) (36.067)Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados (líquido) 9.770 - 256 - - 10.026 (27.821) (5) 57 - (27.769) 898 (16.845)Resultados de activos financeiros disponíveis para venda (líquido) 41.819 - - - - 41.819 - (84) - - (84) - 41.735Resultados de reavaliação cambial (líquido) (2.095) 64 (18) 1 - (2.048) (46) 6.658 73 166 6.851 - 4.803Resultados de outros activos 18.795 83 - - - 18.878 27.384 - (9) - 27.375 - 46.253Outros resultados de exploração 5.660 (152) (29) (3) - 5.476 - 1.272 (2) (145) 1.125 (4.172) 2.429Produto bancário 833.270 20.641 4.616 2.541 - 861.068 94.774 25.919 10.959 15.713 147.365 (4.172) 1.004.261Custos com o pessoal (260.928) (1.855) - (942) - (263.725) (155) (4.223) (125) (827) (5.330) - (269.055)Gastos gerais administrativos (151.868) (1.473) - (680) - (154.021) (354) (2.640) (188) (396) (3.578) 4.172 (153.427)Depreciações e amortizações (64.836) (341) - (116) - (65.293) (1) (228) - (29) (258) 1 (65.550)Provisões líquidas de anulações 3.732 (4.847) 72 84 - (959) - (154) - - (154) 1 (1.112)Imparidade do crédito líquida de reversões e recuperações (15.210) (254) - (33) - (15.497) - (738) - - (738) - (16.235)Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações (22.418) - - - - (22.418) - - - - - - (22.418)Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações (23.994) - - (9) - (24.003) - - - - - - (24.003)Resultados de associadas 2.484 - - - - 2.484 - - - - - - 2.484Resultados antes de impostos e de interesses minoritários 300.232 11.871 4.688 845 - 317.636 94.264 17.936 10.646 14.461 137.307 2 454.945Impostos correntes (45.450) - - (9) - (45.459) (11.657) (1.828) - (5) (13.490) - (58.949)Impostos diferidos (42.071) - - - - (42.071) (8) (1) - - (9) - (42.080)Resultado consolidado do exercício 212.711 11.871 4.688 836 - 230.106 82.599 16.107 10.646 14.456 123.808 2 353.916Interesses minoritários - - - - - - - - - - - 2 2Resultado consolidado do exercício atribuível aos accionistas do BST 212.711 11.871 4.688 836 - 230.106 82.599 16.107 10.646 14.456 123.808 - 353.914


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No relato por segmentos do Banco foram consideradas as principais áreas de negócio que a seguir se referem:

Banca de Retalho: refere-se essencialmente a operações de concessão de crédito e à captação de recursos relacionadas com clientes particulares e negócios com facturação inferior a cinco milhões de Euros, canalizadas pela rede de balcões e serviços disponibilizados por telefone e Internet.

Banca Comercial: são consideradas nesta área as empresas com facturação entre 5 e 125 milhões de Euros e as Grandes Empresas com facturação superior a 125 milhões de Euros. Esta actividade é suportada pela rede de balcões e por serviços especializados, incluindo diversos produtos, nomeadamente empréstimos, financiamento de projectos, de comércio e às exportações, Imobiliário, Factoring e Leasing.

Actividades Corporativas: nesta área é considerada toda a actividade desenvolvida no Grupo e que dá suporte às actividades principais mas que não está directamente relacionada com o core business.

A demonstração dos resultados do exercício de 2007 e algumas rubricas de balanço mais significativas, por segmentos de negócios, apresentam o seguinte detalhe:

Banca de Banca Actividades TotalRetalho Comercial Corporativas Consolidado

Margem Financeira Estrita 518.361 73.952 78.330 670.643Rendimento de Instrumentos de Capital 7.458 7.458Margem Financeira Alargada 518.361 73.952 85.788 678.101

Comissões líquidas 290.945 32.825 (12.556) 311.214Outros Resultados da Actividade Bancária 2.195 470 (11.144) (8.479)Margem Comercial 811.501 107.247 62.088 980.836

Resultado de Operações Financeiras 6.359 28.406 72.676 107.440Produto Bancário 817.860 135.653 134.764 1.088.277

Custos de transformação (383.942) (35.866) (6.633) (426.441)Amortizações (62.665) (4.574) (791) (68.030)Margem de Exploração 371.253 95.212 127.339 593.805

Imparidade e Provisões, líquidas de anulações (24.801) (28.656) (60.420) (113.876)Resultados de associadas - - 3.739 3.739Resultado antes de Impostos 346.452 66.557 70.659 483.668

Impostos (68.799) (13.217) (14.032) (96.047)Interesses minoritários (22) 20 (2)

Resultado Líquido 277.654 53.318 56.647 387.619


Activo

Crédito a Clientes Crédito Hipotecário 15.463.446 - - 15.463.446 Crédito ao Consumo 1.399.292 - - 1.399.292 Outros Créditos 3.804.577 7.249.961 - 11.054.538

20.667.314 7.249.961 - 27.917.276

Passivo

Recursos em Balanço Recursos de Clientes e outros empréstimos 9.882.726 1.983.530 - 11.866.257 Responsabilidades Representadas por Títulos 1.331.556 12.523.614 - 13.855.170

11.214.283 14.507.144 - 25.721.427

Garantias e Avales 109.646 1.347.623 - 1.457.269

Fundos de Investimento 4.793.502 465.080 - 5.258.582


91

A demonstração dos resultados do exercício de 2006 e algumas rubricas de balanço mais significativas, por segmentos de negócios, apresentam o seguinte detalhe:


Margem Financeira Estrita 468.684 83.002 67.285 618.971Rendimento de Instrumentos de Capital - - 7.852 7.852Margem Financeira Alargada 468.684 83.002 75.137 626.823

Comissões líquidas 273.560 25.503 - 299.063Outros Resultados da Actividade Bancária (2.600) 8.694 (3.665) 2.429Margem Comercial 739.644 117.199 71.472 928.315


Custos de transformação (381.178) (41.304) - (422.482)Amortizações (60.751) (4.799) - (65.550)Margem de Exploração 303.451 93.239 119.539 516.229

Imparidade e Provisões, líquidas de anulações (48.576) (11.585) (3.607) (63.768)Resultados de associadas - 2.484 - 2.484Resultado antes de Impostos 254.875 84.138 115.932 454.945

Impostos (56.600) (18.684) (25.745) (101.029)Interesses minoritários - - (2) (2)



Activo

Crédito a Clientes Crédito Hipotecário 14.192.160 - - 14.192.160 Crédito ao Consumo 1.072.892 - - 1.072.892 Outros Créditos 2.784.834 8.311.652 - 11.096.486

18.049.886 8.311.652 - 26.361.538

Passivo

Recursos em Balanço Recursos de Clientes e outros empréstimos 9.590.405 1.364.703 495.252 11.450.360 Responsabilidades Representadas por Títulos 1.471.952 11.331.816 - 12.803.768

11.062.357 12.696.519 495.252 24.254.128

Garantias e Avales 34.427 1.399.525 168.422 1.602.374

Fundos de Investimento 5.339.674 287.805 - 5.627.479


92

5. EMPRESAS DO GRUPO E TRANSACÇÕES OCORRIDAS NO EXERCÍCIO

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as empresas subsidiárias e associadas e os seus dados financeiros mais significativos, retirados das respectivas demonstrações financeiras individuais, excluindo ajustamentos de conversão para IAS/IFRS, podem ser resumidos da seguinte forma:

Participação (%) Participação (%) Activo Capitais Resultado

directa efectiva líquido Próprios do exercícioEmpresa 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006

BANCO SANTANDER TOTTA, S.A. - - 100,00 100,00 39.692.428 32.951.806 1.759.263 1.807.541 343.399 312.884BANCO TOTTA DE ANGOLA, S.A. 99,98 99,98 99,98 99,98 335.533 273.079 67.380 56.349 14.295 12.835TOTTA & AÇORES FINANCING (1) (5) 100,00 100,00 100,00 100,00 300.034 303.315 300.034 300.038 12.584 12.485PINTO TOTTA INTERNATIONAL FINANCE 50,00 50,00 50,00 50,00 34 196.009 34 189.863 - -SERFIN INTERNATIONAL BANK & TRUST - - 100,00 100,00 28.698 30.438 28.259 29.912 1.612 1.521TOTTA & AÇORES, INC. - NEWARK 100,00 100,00 100,00 100,00 676 644 638 631 80 18TOTTA & AÇORES FINANCE IRELAND - 100,00 - 100,00 - 2.284 - 2.284 - 1.034TOTTA IRELAND, PLC (4) 100,00 100,00 100,00 100,00 4.315.111 1.608.833 354.026 359.238 12.220 17.431MADEISISA, S.G.P.S. 100,00 100,00 100,00 100,00 33.193 35.795 9.360 9.155 222 1.409TOTTA URBE - Emp.Admin. e Construções, S.A. (2) 100,00 100,00 100,00 100,00 126.980 113.162 107.647 105.209 3.657 222BENIM - Sociedade Imobiliária, S.A. (3) - - 25,00 25,00 11.788 11.569 7.870 7.912 (10) 253TOTTA CRÉDITO ESPECIALIZADO, IFIC,S.A. (3) 16,12 16,12 16,12 16,12 2.320.110 1.982.151 124.609 133.784 22.825 17.425BST INTERNATIONAL BANK, INC. - PORTO RICO (1) (6) 100,00 100,00 100,00 100,00 494.708 503.458 248.681 277.241 18.015 9.926HIPOTOTTA nº 1 PLC - - - - 551.827 773.834 (2.922) (2.560) (478) 131HIPOTOTTA nº 2 PLC - - - - 1.539.517 2.006.566 (8.877) (3.233) (150) (990)HIPOTOTTA nº 3 PLC - - - - 2.443.809 2.861.364 (14.263) (10.469) 282 (1.561)HIPOTOTTA nº 4 PLC - - - - 2.165.140 2.542.245 (12.190) (8.173) (2.456) (819)HIPOTOTTA nº 5 PLC - - - - 1.861.677 - (52) - (92) -HIPOTOTTA nº 6 PLC - - - - 2.239.974 - - - - -HIPOTOTTA nº 1 FTC - - - - 543.423 764.517 533.090 756.182 (520) 15HIPOTOTTA nº 2 FTC - - - - 1.523.609 1.987.124 1.492.746 1.967.626 (1.227) (1.102)HIPOTOTTA nº 3 FTC - - - - 2.441.786 2.855.921 2.399.647 2.824.673 (1.746) (1.568)HIPOTOTTA nº 4 FTC - - - - 2.174.865 2.547.276 2.145.853 2.525.415 (2.507) (801)HIPOTOTTA nº 5 FTC - - - - 1.857.138 - 1.840.130 - (93) -HIPOTOTTA nº 6 FTC - - - - 2.224.066 - 2.200.000 - - -

Método de

Empresa Actividade Sede consolidação

BANCO SANTANDER TOTTA, S.A. Bancária Lisboa MatrizBANCO TOTTA DE ANGOLA, S.A. Bancária Angola IntegralTOTTA & AÇORES FINANCING (1) (5) Bancária Ilhas Cayman IntegralPINTO TOTTA INTERNATIONAL FINANCE Bancária Ilhas Cayman ProporcionalSERFIN INTERNATIONAL BANK & TRUST Bancária Ilhas Cayman IntegralTOTTA & AÇORES, INC. - NEWARK Captação de fundos EUA IntegralTOTTA & AÇORES FINANCE IRELAND Gestão de investimentos Irlanda IntegralTOTTA IRELAND, PLC Gestão de investimentos Irlanda IntegralMADEISISA, S.G.P.S. Gestão de participações sociais Funchal IntegralTOTTA URBE - Emp.Admin. e Construções, S.A. (2) Gestão de propriedades Lisboa IntegralBENIM - Sociedade Imobiliária, S.A. Imobiliária Portugal (3)TOTTA CRÉDITO ESPECIALIZADO, IFIC, S.A. Leasing, Factoring Consumo e ALD Lisboa (3)BST INTERNATIONAL BANK, INC. - PORTO RICO (1) (6) Bancária Porto Rico IntegralHIPOTOTTA nº 1 PLC Gestão de Investimentos Irlanda IntegralHIPOTOTTA nº 2 PLC Gestão de Investimentos Irlanda IntegralHIPOTOTTA nº 3 PLC Gestão de Investimentos Irlanda IntegralHIPOTOTTA nº 4 PLC Gestão de Investimentos Irlanda IntegralHIPOTOTTA nº 5 PLC Gestão de Investimentos Irlanda IntegralHIPOTOTTA nº 6 PLC Gestão de Investimentos Irlanda IntegralHIPOTOTTA nº 1 FTC Fundo de titularização de créditos Portugal IntegralHIPOTOTTA nº 2 FTC Fundo de titularização de créditos Portugal IntegralHIPOTOTTA nº 3 FTC Fundo de titularização de créditos Portugal IntegralHIPOTOTTA nº 4 FTC Fundo de titularização de créditos Portugal IntegralHIPOTOTTA nº 5 FTC Fundo de titularização de créditos Portugal IntegralHIPOTOTTA nº 6 FTC Fundo de titularização de créditos Portugal Integral

(1) A situação líquida desta sociedade inclui a emissão de acções preferenciais com natureza de capital que

foram subscritas por entidades do Grupo Santander Central Hispano (Nota 28).

(2) A situação líquida desta entidade inclui prestações suplementares no montante de mEuros 99.760.

(3) Valorizada por equivalência patrimonial.


93

(4) Os montantes reflectidos nas colunas do “Resultado do exercício” correspondem ao resultado líquido apurado no mês de Dezembro de cada um dos anos, em virtude desta entidade encerrar o seu exercício económico em 30 de Novembro. Nos períodos compreendidos entre 1 de Janeiro e 30 de Novembro de 2007 e 2006, o resultado líquido da Totta Ireland, Plc. ascendeu a mEuros 72.046 e mEuros 64.247, respectivamente.

(5) O capital está representado por 50.000 acções ordinárias com o valor nominal de 1 Dólar dos Estados

Unidos cada e por 300.000 acções preferenciais sem direito de voto com um valor unitário de 1.000 Euros cada. Considerando as acções preferenciais, a participação efectiva do Banco nesta entidade é de 0,01%.

(6) O capital está representado por 5.000.000 de acções ordinárias com o valor nominal de 1 Dólar dos

Estados Unidos cada e por 3.600 acções preferenciais sem direito de voto com um valor unitário de 100.000 Dólares dos Estados Unidos cada. Considerando as acções preferenciais, a participação efectiva do Banco nesta entidade é de 1,37%.

De acordo com a Norma IAS 27 e a SIC 12, o Banco passou a incluir nas suas demonstrações financeiras consolidadas as entidades de propósito especial (SPE) criadas no âmbito de operações de securitização, dado que detém a maior parte dos riscos e benefícios associados à respectiva actividade (Nota 44). Estas entidades estão acima indicadas como Hipototta nº 1 FTC, Hipototta nº 2 FTC, Hipototta nº 3 FTC, Hipototta nº 4 FTC, Hipototta nº 5 FTC e Hipototta nº 6 FTC (fundos de titularização de créditos) e Hipototta nº 1 PLC, Hipototta nº 2 PLC, Hipototta nº 3 PLC, Hipototta nº 4 PLC, Hipototta nº 5 PLC e Hipototta nº 6 PLC (entidades que subscreveram as unidades de participação dos fundos de titularização).

As principais alterações verificadas no exercício de 2007 ao nível das empresas do Grupo consistiram na conclusão do processo de liquidação do TAFIL – Totta e Açores Finance Ireland, Ltd. e na deliberação de iniciar o processo de encerramento da Sucursal do Luxemburgo.

Em Março de 2006, o BST assinou um acordo com a Caixa Geral de Depósitos, S.A. (CGD), para uma parceria no Banco Totta de Angola, S.A., através da constituição de uma entidade autónoma que será participada em 50% pelo BST e em 50% pela CGD. Esta entidade irá deter 60.314.284 acções, correspondentes a 76% do Banco Totta de Angola, S.A., actualmente detidas pelo BST e registadas por mEuros 21.452 ao nível das suas demonstrações financeiras individuais. As remanescentes 19.034.648 acções detidas pelo BST, correspondentes a 23,985% do capital do Banco Totta de Angola, S.A., poderão ser vendidas a uma terceira entidade após acordo prévio com a CGD. Esta transacção não foi ainda concretizada, por não se ter obtido até à data autorização das Autoridades Angolanas. Nos termos do acordo inicial, o Banco recebeu mEuros 15.000 da CGD, que se encontram registados na rubrica de “Outros passivos” (Nota 25).

6. CAIXA E DISPONIBILIDADES EM BANCOS CENTRAIS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Caixa 212.187 165.920 Depósitos à ordem em bancos centrais: Banco de Portugal 174.377 327.067 Em Bancos Centrais no Estrangeiro 38.636 20.947 ----------- ----------- 425.200 513.934 ====== ====== De acordo com o Regulamento nº 2.818/98, de 1 de Dezembro, emitido pelo Banco Central Europeu,

a partir de 1 de Janeiro de 1999 as instituições de crédito estabelecidas nos Estados-Membros participantes estão sujeitas à constituição de reservas mínimas em contas junto dos Bancos Centrais Nacionais participantes. A base de incidência compreende todos os depósitos em bancos centrais e em instituições financeiras e monetárias que se situem fora da zona Euro e todos os depósitos de clientes com maturidades inferiores a dois anos. A esta base é aplicado um coeficiente de 2% e abatido um montante de 100.000 Euros. As reservas mínimas exigidas são remuneradas à média das taxas das operações principais de refinanciamento do Sistema Europeu de Bancos Centrais.


94

7. DISPONIBILIDADES EM OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Disponibilidades sobre instituições de crédito no País Depósitos à ordem 121.472 19.015 Cheques a cobrar 177.157 209.871 Disponibilidades sobre instituições de crédito no estrangeiro Depósitos à ordem 79.618 31.661 Cheques a cobrar 2.041 2.470 ----------- ----------- 380.288 263.017 ====== ====== 8. ACTIVOS / PASSIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Títulos Unidades de Participação 162.150 87.613 Títulos do Banco Central de Angola 66.097 45.370 ----------- ----------- 228.247 132.983 Derivados Instrumentos financeiros derivados com justo valor positivo 1.159.711 967.614 ------------- ------------- 1.387.958 1.100.597 ======= =======

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica Unidades de Participação refere-se essencialmente a fundos mobiliários e imobiliários geridos por entidades do Grupo Santander. O detalhe dos títulos incluídos nesta rubrica com referência a 31 de Dezembro de 2007 é apresentado no Anexo I.

A rubrica de instrumentos financeiros derivados, tem a seguinte composição:

31-12-2007 31-12-2006Activo Passivo Líquido Activo Passivo Líquido

(Nota 13) (Nota 13)Mercados de balcão

FRA's - 912 (912) - - -Forwards 838 114 724 - 335 (335)Swaps

Contratos de taxa de câmbio (currency swaps) 175 13.421 (13.246) 604 - 604Contratos de taxa de juro (interest rate swaps) 440.225 516.678 (76.453) 465.681 461.905 3.776Contratos sobre cotações (equity swaps) 39.729 23.312 16.417 27.267 13.977 13.290

Opções 417.005 430.953 (13.948) 347.428 348.055 (627)Contratos de garantia de taxa de juro (Caps & Floors) 261.328 265.219 (3.891) 123.555 122.945 610

Contratos em bolsaFuturos 411 411 - 3.079 3.079 -

1.159.711 1.251.020 (91.309) 967.614 950.296 17.318 9. OUTROS ACTIVOS FINANCEIROS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo - OT 5,45 SET. 2013 (Anexo I) 407.028 417.754 ====== ======


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10. ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA Esta rubrica tem a seguinte composição:

Custo de Juros a Reserva de justo valor Valor aquisição receber Positiva Negativa Total Imparidade de balanço

(Nota 26) (Nota 22)Instrumentos de dívida

Emitidos por residentesObrigações do Tesouro 104.601 3.616 - (274) (274) (189) 107.754Outros emissores públicos nacionais 15.000 4 - (517) (517) - 14.487Outros residentes

Dívida não subordinada 234.260 1.796 120 (232) (112) (310) 235.634Dívida subordinada 119.736 600 74 (28.761) (28.687) - 91.649

Emitidos por não residentesDe emissores públicos estrangeiros 46.723 13 - - - - 46.736Outros não residentes 1.300.348 10.960 - - - - 1.311.308

Instrumentos de capitalEmitidos por residentes

Valorizados ao justo valor 56.642 - 11.845 (546) 11.299 (35.978) 31.963Valorizados ao custo histórico 21.499 - - - - (5.635) 15.864

Emitidos por não residentesValorizados ao custo histórico 1.447 - - - - (746) 701

1.900.256 16.989 12.039 (30.330) (18.291) (42.858) 1.856.096

2007

Custo de Juros a Reserva de justo valor Valor aquisição receber Positiva Negativa Total Imparidade de balanço

(Nota 26) (Nota 22)Instrumentos de dívida

Emitidos por residentesObrigações do Tesouro 892 11 - - - (176) 727Outros emissores públicos nacionais 15.000 - - (525) (525) - 14.475Outros residentes

Dívida não subordinada 41.548 309 86 (290) (204) (334) 41.319Dívida subordinada 119.733 861 3.188 - 3.188 - 123.782Dívida em incumprimento 2.237 - - - - (2.237) -

Emitidos por não residentesDe organismos financeiros internacionais 1.496 22 - - - - 1.518Outros não residentes 25.577 326 - - - - 25.903


Valorizados ao justo valor 115.332 - 69.272 (58) 69.214 (36.042) 148.504Valorizados ao custo histórico 21.317 - - - - (5.635) 15.682

Emitidos por não residentesValorizados ao justo valor 746 - 103 - 103 (746) 103Valorizados ao custo histórico 3.476 - - - - - 3.476

347.354 1.529 72.649 (873) 71.776 (45.170) 375.489

2006

Em 2007 e 2006, o Banco vendeu respectivamente 16.574.849 e 14.648.007 de acções do Banco

BPI, S.A., pelos montantes de mEuros 106.908 e mEuros 80.509, respectivamente. Em resultado destas operações, foram registadas mais valias totais em 2007 e 2006 de mEuros 64.032 e mEuros 44.390, respectivamente. Em 2007 foram ainda vendidas pela Totta Urbe 3.264.553 acções do Banco BPI, S.A. pelo montante de mEuros 21.056, tendo sido registadas mais valias de mEuros 1.696 (Nota 36).

O detalhe dos títulos incluídos nesta rubrica com referência a 31 de Dezembro de 2007 é apresentado no Anexo I.


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11. APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Aplicações em instituições de crédito no País Aplicações a muito curto prazo - 5.783 Depósitos 292.670 108.049 Empréstimos 2.506.567 2.075.680 Aplicações subordinadas 50.000 - Juros a receber 12.226 8.712 -------------- ------------- 2.861.463 2.198.224 -------------- ------------- Aplicações em instituições de crédito no estrangeiro Aplicações a muito curto prazo 37.327 709.650 Depósitos 1.455.575 304.001 Outras aplicações 8.388 79.992 Crédito e juros vencidos - 1.644 Juros a receber 7.031 484 ------------- ------------- 1.508.321 1.095.771 ------------- ------------- 4.369.784 3.293.995 Imparidade (Nota 22) - ( 17 ) -------------- ------------- 4.369.784 3.293.978 ======== ========

Na sequência da recepção em Maio de 2007 da confirmação de um cliente que prescinde de qualquer reclamação futura junto do Banco, em virtude da liquidação ocorrida no âmbito do Protocolo de Regularização da Dívida entre Angola e Portugal, o Banco anulou os saldos de crédito e juros vencidos de aplicações em instituições de crédito no estrangeiro (mEuros 1.644) e outros passivos (mEuros 1.627), tendo utilizado igualmente a imparidade anteriormente constituída (mEuros 17).


97

12. CRÉDITO A CLIENTES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Crédito geral Crédito interno A empresas Crédito em conta corrente 1.872.566 1.795.313 Empréstimos 4.266.573 3.953.498 Locação financeira 1.631 1.990 Descontos e outros créditos titulados por efeitos 434.251 409.200 Descobertos 410.163 539.708 Outros créditos 86.927 83.253 A particulares Habitação 5.028.196 6.160.360 Consumo e outros 1.910.395 1.688.083 Crédito ao exterior A empresas Crédito em conta corrente 513.165 474.460 Empréstimos 506.966 491.643 Descontos e outros créditos titulados por efeitos 318 238 Descobertos 2.453 1.565 Outros créditos 5 8 A particulares Habitação 447.323 382.100 Consumo e outros 36.169 49.043 --------------- --------------- 15.517.101 16.030.462 --------------- --------------- Crédito titulado Títulos de dívida não subordinada emitidos por residentes Papel comercial 2.086.794 2.461.916 ------------- ------------- Activos titularizados não desreconhecidos Crédito à habitação (Nota 44) . Hipototta nº 1 522.278 754.662 . Hipototta nº 2 1.464.157 1.951.343 . Hipototta nº 3 2.379.671 2.813.165 . Hipototta nº 4 2.126.001 2.519.735 . Hipototta nº 5 1.807.709 - . Hipototta nº 6 2.151.921 - --------------- ------------- 10.451.737 8.038.905 --------------- ------------- Crédito e juros vencidos Até 90 dias 16.823 10.811 Há mais de 90 dias 87.177 116.293 Activos titularizados não desreconhecidos 37.407 23.479 ----------- ------------ 141.407 150.583 --------------- --------------- 28.197.039 26.681.866 --------------- ---------------


98

2007 2006 Juros a receber Crédito não titulado 85.262 75.620 Crédito titulado 8.868 4.674 Activos titularizados não desreconhecidos 59.344 42.571 Despesas com encargo diferido 112.157 72.741 Comissões associadas ao custo amortizado (líquidas) ( 101.661 ) ( 65.670 ) Correcções de valor de activos objecto de cobertura ( 1.738 ) 207 ----------- ---------- 162.232 130.143 --------------- --------------- 28.359.271 26.812.009 Imparidade em crédito a clientes (Nota 22) ( 441.995 ) ( 450.471 ) --------------- ---------------- 27.917.276 26.361.538 ========= =========

Em 2007 e 2006 foram vendidas carteiras de crédito à habitação e a empresas, maioritariamente constituídas por crédito vencido e por crédito já abatido ao activo. Como resultado destas operações, foram registados ganhos no valor de mEuros 24.272 e mEuros 18.898, respectivamente (Nota 38).

O movimento ocorrido na imparidade em crédito a clientes durante os exercícios de 2007 e 2006 é

apresentado na Nota 22.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito e juros vencidos por prazo de incumprimento apresentava o seguinte detalhe:

2007 2006 Até três meses 19.163 13.259 Entre três e seis meses 20.658 20.352 Entre seis meses e um ano 53.365 53.053 Entre um ano e três anos 43.690 56.449 Mais de três anos 4.531 7.470 ----------- ----------- 141.407 150.583 ====== ======


99

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a composição da carteira de crédito concedido a clientes por sectores de actividade é a seguinte:

2007

Vivo Vencido Total %

Agricultura e silvicultura 275.676 2.266 277.942 0,99%Pescas 3.271 11 3.282 0,01%Indústrias extractivas 478.607 278 478.885 1,70%Indústrias transformadoras:Alimentação, bebidas e tabaco 216.292 810 217.102 0,77%Têxteis, vestuário e couro 215.584 3.086 218.670 0,78%Madeira e cortiça 73.739 1.176 74.915 0,27%Papel, gráficas e editoriais 102.934 471 103.405 0,37%Indústria química 108.409 121 108.530 0,38%Indústrias Cerâmicas, do vidro e do cimento 110.479 659 111.138 0,39%Metalurgia 106.343 524 106.867 0,38%Máquinas e material de transporte 148.637 2.104 150.741 0,53%

Químicas e Farmacêuticas 362 - 362 0,00%Electricidade, água e gás 809.964 113 810.077 2,87%Construção e obras públicas 1.635.285 12.005 1.647.290 5,84%Comércio e hotelaria:Comércio por grosso 523.544 5.979 529.523 1,88%Comércio de retalho 798.996 5.356 804.352 2,85%Restaurantes e hotéis 192.562 1.129 193.691 0,69%

Transportes e comunicações 890.534 234 890.768 3,16%Instituições financeiras não monetárias 827.390 28 827.418 2,93%Sector público administrativo 380.687 2.170 382.857 1,36%Outras empresas de serviços 2.293.659 9.529 2.303.188 8,17%Crédito a particulares 6.943.389 55.001 6.998.390 24,82%Activos titularizados não desreconhecidos 10.451.737 37.407 10.489.144 37,20%Crédito ao exterior 132.292 630 132.922 0,47%Outros créditos 335.260 320 335.580 1,19%

28.055.632 141.407 28.197.039 100,00%

2006


Agricultura e silvicultura 223.265 3.186 226.451 0,85%Pescas 2.975 53 3.028 0,01%Indústrias extractivas 482.438 323 482.761 1,81%Indústrias transformadoras:

Alimentação, bebidas e tabaco 207.508 784 208.292 0,78%Têxteis, vestuário e couro 197.233 5.783 203.016 0,76%Madeira e cortiça 87.594 2.056 89.650 0,34%Papel, gráficas e editoriais 55.176 202 55.378 0,21%Indústria química 86.560 175 86.735 0,33%Indústrias Cerâmicas, do vidro e do cimento 109.084 1.188 110.272 0,41%Metalurgia 114.763 1.014 115.777 0,43%Máquinas e material de transporte 142.258 2.933 145.191 0,54%

Químicas e farmacêuticas 260 - 260 0,00%Electricidade, água e gás 510.700 139 510.839 1,91%Construção e obras públicas 1.624.041 18.818 1.642.859 6,16%Comércio e hotelaria:

Comércio por grosso 481.559 6.102 487.661 1,83%Comércio de retalho 882.787 8.310 891.097 3,34%Restaurantes e hotéis 173.954 1.027 174.981 0,66%

Transportes e comunicações 840.725 966 841.691 3,15%Instituições financeiras não monetárias 750.646 40 750.686 2,81%Sector público administrativo 380.666 2.489 383.155 1,44%Outras empresas de serviços 2.951.517 3.601 2.955.118 11,08%Crédito a particulares 7.817.750 67.097 7.884.847 29,55%Activos titularizados não desreconhecidos 8.038.905 23.479 8.062.386 30,22%Crédito ao exterior 148.979 467 149.446 0,56%Outros créditos 219.940 351 220.289 0,83%

26.531.283 150.583 26.681.866 100,00%


100

Em 31 de Dezembro de 2007, o crédito vencido e o crédito vivo, com e sem indícios de imparidade, apresentam o seguinte detalhe:

Crédito Crédito Crédito vencido vivo total Crédito concedido a empresas . Sem indícios de imparidade - 10.413.187 10.413.187 . Com indícios de imparidade 46.869 268.385 315.254 --------- --------------- --------------- 46.869 10.681.572 10.728.441 --------- --------------- --------------- Crédito à habitação . Sem indícios de imparidade - 13.487.377 13.487.377 . Com indícios de imparidade 67.938 1.995.594 2.063.532 --------- --------------- --------------- 67.938 15.482.971 15.550.909 --------- --------------- --------------- Crédito ao consumo . Sem indícios de imparidade - 957.536 957.536 . Com indícios de imparidade 7.226 136.465 143.691 -------- ----------- ----------- 7.226 1.094.001 1.101.227 -------- ----------- ----------- Crédito concedido através de cartões de crédito . Sem indícios de imparidade - 198.442 198.442 . Com indícios de imparidade 4.231 25.581 29.812 -------- ----------- ----------- 4.231 224.023 228.254 -------- ----------- ----------- Outros créditos a particulares . Sem indícios de imparidade - 468.450 468.450 . Com indícios de imparidade 15.143 104.615 119.758 --------- ----------- ----------- 15.143 573.065 588.208 ---------- ------------- -------------- 141.407 28.055.632 28.197.039 ====== ========= =========


101

Em 31 de Dezembro de 2006, o crédito vencido e o crédito vivo, com e sem indícios de imparidade, apresentam o seguinte detalhe:

Crédito Crédito Crédito vencido vivo total Crédito concedido a empresas . Sem indícios de imparidade - 10.782.634 10.782.634 . Com indícios de imparidade 62.672 137.505 200.177 --------- --------------- --------------- 62.672 10.920.139 10.982.811 --------- --------------- --------------- Crédito à habitação . Sem indícios de imparidade - 12.170.953 12.170.953 . Com indícios de imparidade 69.123 1.920.756 1.989.879 --------- --------------- --------------- 69.123 14.091.709 14.160.832 --------- --------------- --------------- Crédito ao consumo . Sem indícios de imparidade - 791.184 791.184 . Com indícios de imparidade 4.738 107.319 112.057 -------- ----------- ----------- 4.738 898.503 903.241 -------- ----------- ----------- Crédito concedido através de cartões de crédito . Sem indícios de imparidade - 165.909 165.909 . Com indícios de imparidade 2.344 25.681 28.025 -------- ----------- ----------- 2.344 191.590 193.934 -------- ----------- ----------- Outros créditos a particulares . Sem indícios de imparidade - 341.426 341.426 . Com indícios de imparidade 11.706 87.916 99.622 --------- ----------- ----------- 11.706 429.342 441.048 ----------- --------------- --------------- 150.583 26.531.283 26.681.866 ====== ========= ========= 13. DERIVADOS DE COBERTURA Esta rubrica tem a seguinte composição:

2007 2006Activo Passivo Líquido Activo Passivo Líquido

Cobertura de justo valor“Swaps” de taxa de juro 73.619 59.204 14.415 176.907 219.409 (42.502)“Equity swaps” 3.735 175.982 (172.247) 5.588 164.221 (158.633)

Cobertura de fluxos de caixa“Swaps” de taxa de juro 52 - 52 14.880 - 14.880

77.406 235.186 (157.780) 197.375 383.630 (186.255)


102

Em 31 de Dezembro de 2007, o detalhe dos instrumentos financeiros derivados era o seguinte:

Valor nocionalValor de Até 3 Entre 3 e Entre 6 e Entre 1 Mais de Valor nocional

Tipo de instrumento financeiro balanço meses 6 meses 12 meses e 3 anos 3 anos Total EUR Outros1. Instrumentos derivados de negociação (Nota 8)

Forwards. Compras 348.046 10.796 11.215 581.707 - 951.764 677.999 273.765. Vendas 341.053 10.676 10.994 581.709 - 944.432 672.934 271.498

Swaps de divisas (currency swaps). Compras 3.225.270 139.371 - - - 3.364.641 - 3.364.641. Vendas 3.233.341 143.698 - - - 3.377.039 3.377.039 -

Swaps de taxa de juroOutros (76.453) 59.390 105.225 386.143 1.616.256 6.847.137 9.014.151 8.993.321 20.830

Swaps sobre cotações (equity swaps) 16.419 56.838 106.102 109.641 2.034.838 4.167.816 6.475.235 6.475.235 -FRA's (912) 2.500.000 - - - - 2.500.000 2.500.000 -Futuros - 190.331 31.288 13.628 11.254 - 246.501 246.501 -Opções de moeda

. Compras 19.915 45.123 26.244 - - 91.282 - 91.282

. Vendas 19.915 45.123 26.244 - - 91.282 10.000 81.282Opções de cotações

. Compras 16.400 17.000 185 - - 33.585 33.585 -

. Vendas 15.019 21.000 185 - - 36.204 26.204 10.000Opções de taxa de juro

. Compras - - 100.000 20.000 - 120.000 120.000 -

. Vendas - - 100.000 20.000 - 120.000 120.000 -Caps (1.308) 141.000 41.110 690.124 3.826.030 2.165.701 6.863.965 6.863.965 -Floors (2.584) - 8.000 25.988 397.458 640.611 1.072.057 956.646 115.411

(91.309) 10.166.518 724.512 1.500.591 9.089.252 13.821.265 35.302.138 31.073.429 4.228.709

2. Instrumentos derivados de coberturaCobertura de Justo valor

Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Passivos e crédito 12.377 3.100 3.606 53.115 1.225.338 273.915 1.559.074 1.436.727 122.347. Outros activos valorizados ao justo valor 2.038 - - - - 380.000 380.000 380.000 -

Swaps sobre cotações (equity swaps) (172.247) 3.500 180.353 437.367 1.338.506 1.047.638 3.007.364 2.956.882 50.482Cobertura de Fluxos de Caixa

Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Fluxos de caixa 52 - - 750.000 750.000 - 1.500.000 1.500.000 -

(157.780) 6.600 183.959 1.240.482 3.313.844 1.701.553 6.446.438 6.273.609 172.829

(7.036)

(3.270)

724

(13.247)

(3.642)



Tipo de instrumento financeiro balanço meses 6 meses 12 meses e 3 anos 3 anos Total EUR Outros

1. Instrumentos derivados de negociação (Nota 8)Forwards

. Compras 335.006 11.636 15.842 614.910 - 977.394 522.067 455.327

. Vendas (334.997) (11.597) (16.153) (614.928) - (977.675) (511.803) (465.872)Swaps de divisas (currency swaps)

. Compras 2.616.198 185.104 16.009 - - 2.817.311 - 2.817.311

. Vendas (2.614.169) (180.306) (16.445) - - (2.810.920) (2.810.920) - Swaps de taxa de juro

Outros 3.776 3.173.793 649.884 3.080.301 1.208.373 6.971.526 15.083.877 15.080.915 2.962Swaps sobre cotações (equity swaps) 13.290 153.250 63.910 359.298 2.193.460 2.859.162 5.629.080 5.629.080 -Futuros - 61.613 1.199 8.152 12.715 - 83.679 83.679 -Opções de moeda

. Compras 5.163 51.999 48.701 26.673 - 132.536 - 132.536

. Vendas 5.163 51.999 48.701 26.673 - 132.536 - 132.536Opções de cotações

. Compras - - 15.000 185 - 15.185 15.185 -

. Vendas - - 15.000 185 - 15.185 15.185 -Opções de taxa de juro

. Compras - - - 2.500 - 2.500 2.500 -

. Vendas - - - 2.500 - 2.500 2.500 -Caps 1.805 267.000 862.355 188.524 1.259.095 4.113.323 6.690.297 6.638.041 52.256Floors (1.195) - 235.452 - 304.227 821.763 1.361.442 1.229.348 132.094

17.318 3.668.020 1.921.635 3.762.930 5.036.568 14.765.774 29.154.927 25.895.777 3.259.150


Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Preferenciais (2.512) - 284.738 - - - 284.738 - 284.738. Passivos e crédito (30.814) 290.806 - 43.799 1.042.279 8.929.782 10.306.666 10.123.738 182.929. Outros activos valorizados ao justo valor (8.680) - - - - 380.000 380.000 380.000 -

Swaps de divisas (cross currency swaps) . Compras - - 28.333 - - 28.333 28.333 - . Vendas - - (26.128) - - (26.128) - (26.128)

Swaps sobre cotações (equity swaps) (158.633) 132.947 37.097 80.467 841.815 1.351.946 2.444.272 2.435.679 8.592Cobertura de Fluxos de Caixa

Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Fluxos de caixa 14.880 - 885.000 1.750.000 - - 2.635.000 2.635.000 -

(186.255) 423.753 1.206.835 1.876.471 1.884.094 10.661.728 16.052.881 15.602.750 450.131

3

(496)

(335)

(243)

(387)

604


103

14. OUTROS ACTIVOS TANGÍVEIS E ACTIVOS INTANGÍVEIS

O movimento nestas rubricas durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2007 pode ser apresentado da seguinte forma:

Transferências

31-12-2006 Abates para venda (Nota 17) Entre activos fixos Amortizações Reversões Diferenças de câmbio 31-12-2007Valor Amortizações Valor Amortizações Valor Amortizações Valor Amortizações do de Valor Amortizações Valor Amortizações ValorBruto Acumuladas Imparidade Aquisições Bruto Acumuladas Imparidade Bruto Acumuladas Bruto Acumuladas exercício Imparidade Imparidade Bruto Acumuladas Imparidade Bruto Acumuladas Imparidade líquido

(Nota 22) (Nota 22)Activos tangíveis

Imóveis. Imóveis de serviço próprio 386.374 88.939 904 6.629 91 - - (1.746) (381) 9.812 (1) 7.197 131 (10) (43) (6) (2) 400.935 95.748 1.023 304.164. Despesas em edifícios arrendados 112.167 85.675 - 4.384 9.137 8.805 - - - 3.822 1 4.343 - - (14) (14) - 111.222 81.200 - 30.022. Outros imóveis 16.839 3.982 5.001 85 35 - 20 - - (10) - 286 5 - - - - 16.879 4.268 4.986 7.625

Activos tangíveis em curso. Imóveis de serviço próprio 5.328 - - 13.165 - - - - - (10.153) - - - - (122) - - 8.218 - - 8.218. Despesas em edifícios arrendados 538 - - 4.143 5 - - - - (3.425) - - - - - - - 1.251 - - 1.251

521.246 178.596 5.905 28.406 9.268 8.805 20 (1.746) (381) 46 - 11.826 136 (10) (179) (20) (2) 538.505 181.216 6.009 351.280

Equipamento. Mobiliário e material 17.589 7.286 - 1.664 1.212 1.153 - - - 136 (1) 2.084 - - (15) (7) - 18.162 8.209 - 9.953. Máquinas e ferramentas 2.989 2.308 - 168 11 10 - - - 2 1 256 - - (11) (5) - 3.137 2.550 - 587. Equipamento informático 85.635 59.493 - 13.674 9.634 9.624 - - - 90 - 16.412 - - (22) (12) - 89.743 66.269 - 23.474. Instalações interiores 86.826 66.092 - 1.224 1.599 1.380 - (7) (3) 37 - 4.462 - - (9) (3) - 86.472 69.168 - 17.304. Material de transporte 13.052 6.960 - 3.862 1.593 1.446 - - - - - 2.934 - - (17) (18) - 15.304 8.430 - 6.874. Equipamento de segurança 26.921 24.632 - 443 1.182 1.160 - - - 238 - 782 - - (2) (1) - 26.418 24.253 - 2.165. Outro equipamento 7.031 5.870 - 2.775 6 - - - - 153 - 392 - - - - - 9.953 6.262 - 3.691. Activos tangíveis em curso 2.354 - - 2.654 458 - - - - (702) - - - - - - - 3.848 - - 3.848

242.397 172.641 - 26.464 15.695 14.773 - (7) (3) (46) - 27.322 - - (76) (46) - 253.037 185.141 - 67.896

Outros activos tangíveisEquipamento em locação financeira 372 372 - - 91 91 - - - - - - - - - - - 281 281 - -Património artístico 1.517 - - 12 - - - - - - - - - - - - - 1.529 - - 1.529Outros 39 39 - - - - - - - - - - - - - - - 39 39 - -

1.928 411 - 12 91 91 - - - - - - - - - - - 1.849 320 - 1.529765.571 351.648 5.905 54.882 25.054 23.669 20 (1.753) (384) - - 39.148 136 (10) (255) (66) (2) 793.391 366.677 6.009 420.705

Activos intangíveisSoftware adquirido a terceiros 152.011 107.614 - 37.575 775 763 - - - - - 28.427 5.525 - (14) (13) - 188.797 135.265 5.525 48.007Trespasses 3.585 3.130 - - - - - - - - - 455 - - - - - 3.585 3.585 - -

155.596 110.744 - 37.575 775 763 - - - - - 28.882 5.525 - (14) (13) - 192.382 138.850 5.525 48.007

De/Para activos detidos


104

O movimento nestas rubricas durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2006 pode ser apresentado da seguinte forma:

Transferências

31-12-2005 Abates para venda (Nota 17) Entre activos fixos Amortizações Reversões Diferenças de câmbio 31-12-2006Valor Amortizações Valor Amortizações Valor Amortizações Valor Amortizações do de Valor Amortizações Valor Amortizações ValorBruto Acumuladas Imparidade Aquisições Bruto Acumuladas Imparidade Bruto Acumuladas Bruto Acumuladas exercício Imparidade Imparidade Bruto Acumuladas Imparidade Bruto Acumuladas Imparidade líquido


Imóveis. Imóveis de serviço próprio 412.177 104.280 49 7.663 10.080 6.523 - (38.008) (17.366) 14.724 - 8.581 860 - (102) (33) - 386.374 88.939 909 296.526. Despesas em edifícios arrendados 106.075 83.654 - 5.808 2.706 2.573 - - - 3.006 113 4.495 - - (16) (14) - 112.167 85.675 - 26.492. Outros imóveis 16.923 3.699 5.067 265 335 3 43 (13) - - - 286 - - (1) - - 16.839 3.982 5.024 7.833

Activos tangíveis em curso. Imóveis de serviço próprio 7.276 - - 13.443 93 - - - - (15.298) - - - - - - - 5.328 - - 5.328. Despesas em edifícios arrendados 1.596 - - 2.319 5 - - - - (3.372) - - - - - - - 538 - - 538

544.047 191.633 5.116 29.498 13.219 9.099 43 (38.021) (17.366) (940) 113 13.362 860 - (119) (47) - 521.246 178.596 5.933 336.717

Equipamento. Mobiliário e material 15.135 5.608 - 2.159 85 24 - - - 406 (155) 1.864 - - (26) (7) - 17.589 7.286 - 10.303. Máquinas e ferramentas 2.970 2.142 - 237 279 229 - - - 78 66 363 - - (17) (34) - 2.989 2.308 - 681. Equipamento informático 76.335 46.436 - 8.958 1.477 1.359 - - - 1.853 19 14.410 - - (34) (13) - 85.635 59.493 - 26.142. Instalações interiores 86.335 61.833 - 1.182 553 282 - (334) (205) 212 9 4.714 - - (16) 23 - 86.826 66.092 - 20.734. Material de transporte 10.730 6.037 - 3.892 1.581 1.461 - - - 42 22 2.381 - - (31) (19) - 13.052 6.960 - 6.092. Equipamento de segurança 26.086 23.924 - 603 97 86 - - - 330 - 794 - - (1) - - 26.921 24.632 - 2.289. Outro equipamento 6.663 3.149 - 336 398 201 - - - 429 - 2.920 - - 1 2 - 7.031 5.870 - 1.161. Activos tangíveis em curso 4.213 - - 2.243 699 - - - - (3.403) - - - - - - - 2.354 - - 2.354

228.467 149.129 - 19.610 5.169 3.642 - (334) (205) (53) (39) 27.446 - - (124) (48) - 242.397 172.641 - 69.756

Outros activos tangíveisEquipamento em locação financeira 372 372 - - - - - - - - - - - - - - - 372 372 - -Património artístico 1.544 - - - 29 - - - - 1 - - - - 1 - - 1.517 - - 1.517Outros 114 114 - - - - - - - (75) (75) - - - - - - 39 39 - -

2.030 486 - - 29 - - - - (74) (75) - - - 1 - - 1.928 411 - 1.517774.544 341.248 5.116 49.108 18.417 12.741 43 (38.355) (17.571) (1.067) (1) 40.808 860 - (242) (95) - 765.571 351.648 5.933 407.990

Activos intangíveisSoftware adquirido a terceiros 147.910 113.861 - 34.480 30.367 30.356 - - - - - 24.119 - - (12) (10) - 152.011 107.614 - 44.397Trespasses 2.518 2.507 - - - - - - - 1.067 - 623 - - - - - 3.585 3.130 - 455

150.428 116.368 - 34.480 30.367 30.356 - - - 1.067 - 24.742 - - (12) (10) - 155.596 110.744 - 44.852

De/Para activos detidos

Parte da imparidade reconhecida em activos tangíveis – outros imóveis com referência a 31 de Dezembro de 2007 e 2006 no montante de mEuros 4.942, corresponde à perda potencial num imóvel denominado “Centro Comercial Gemini”, que se encontra reflectido nos livros da participada Totta Urbe – Empresa de Administração e Construções, S.A..

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, encontram-se registados mEuros 46.356 e mEuros 38.158, respectivamente, relativos a software, líquido de depreciação, que foi adquirido à ISBAN PT – Engenharia e Software Bancário, S.A., entidade do Grupo que efectua o desenvolvimento informático de todas as aplicações corporativas. Esta empresa é detida integralmente por entidades do Grupo Santander.

No exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, foi registada uma imparidade em activos intangíveis – software no montante de mEuros 5.525, correspondente ao valor líquido contabilístico do software aplicacional denominado por “Sintra” que foi descontinuado com a entrada em funcionamento de parte do software denominado “Partenon”.


105

15. INVESTIMENTOS EM ASSOCIADAS Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Participação Valor de Participação Valor de efectiva (%) balanço efectiva (%) balanço Investimentos em associadas No país . Benim - Sociedade Imobiliária, S.A 25,00 1.978 25,00 1.924 . Totta Crédito Especializado, IFIC, S.A. 16,12 18.987 16,12 20.460 ---------- --------- 20.965 22.384 ===== ===== A Benim – Sociedade Imobiliária, S.A. é detida indirectamente pelo Banco por via da Totta Urbe –

Empresa de Administração e Construções, S.A.. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a Totta Crédito Especializado, IFIC, S.A. é, em termos de

participação efectiva, detida a 99,98% pela Santander Totta, SGPS, S.A. que detém uma participação efectiva no Banco de 99,86%.

16. ACTIVOS E PASSIVOS POR IMPOSTOS CORRENTES E POR IMPOSTOS DIFERIDOS

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, estas rubricas têm a seguinte composição: 2007 2006 Activos por impostos correntes: . IRC a recuperar 2.070 3.630 ==== ==== Passivos por impostos correntes: . IRC a pagar 20.318 14.513 . Outros 2.965 3.406 --------- --------- 23.283 17.919 ===== ===== Activos por impostos diferidos: . Relativos a diferenças temporárias 241.036 256.797 . Prejuízos fiscais reportáveis - 2.302 ----------- ----------- 241.036 259.099 ====== ====== Passivos por impostos diferidos . Relativos a diferenças temporárias 20.311 41.312 . Por créditos fiscais 4.783 5.474 --------- --------- 25.094 46.786 ===== =====


106

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os impostos na demonstração dos resultados têm a seguinte composição:

2007 2006 Impostos correntes . Do exercício ( 69.475 ) ( 53.136 ) . Impostos pagos em exercícios anteriores ( 10.817 ) - . Insuficiência de estimativa ( 3.448 ) ( 225 ) . Correcções adicionais - ( 5.588 ) --------- --------- ( 83.740 ) ( 58.949 ) --------- --------- Impostos diferidos . Registo e reversão de diferenças temporárias ( 12.672 ) ( 38.511 ) . (Encargos)/Rendimentos por créditos fiscais 365 ( 3.569 ) --------- ----------- ( 12.307 ) ( 42.080 ) --------- ----------- ( 96.047 ) ( 101.029 ) ===== ======


107

O movimento nos impostos diferidos activos e passivos durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2006 e 2007 pode ser apresentado da seguinte forma:

Capital próprio Capital próprio

Saldos em Realizações/ Saldos em Realizações/ Saldos em 31-12-2005 Reforços anulações Resultados Outros 31-12-2006 Reforços anulações Resultados Outros 31-12-2007

Aplicação das IAS/IFRSPensões de reforma 126.968 - - (27.348) (1) 99.619 - - (27.523) - 72.096Activos tangíveis - - - 571 15 586 - - (146) - 440Activos intangíveis 1.457 - - (846) (22) 589 - - (400) - 189Diferimento de comissões 10.783 - - (2.470) - 8.313 - - (2.078) - 6.235Prémio de antiguidade 11.817 - - (5.791) (1) 6.025 - - 159 - 6.184Reformas antecipadas reconhecidas por reservas em exercícios anteriores a 2001 21.254 - - (6.475) 1 14.780 - - (5.382) - 9.398Provisões temporariamente não aceites como custo fiscal 107.594 - - 2.277 17 109.888 - - 15.281 - 125.169Prejuízos fiscais reportáveis da Totta Urbe 2.478 - - (176) - 2.302 - - (2.302) - -Valias fiscais não contabilísticas - - - - - - - - 1.633 (17) 1.616Reavaliação do imobilizado corpóreo (6.592) 222 - 765 (237) (5.842) - 751 1.204 (751) (4.638)Aplicação do método de equivalência patrimonial na valorização de investimentos em Associadas (504) - - 30 - (474) - - (14) - (488)

275.255 222 - (39.463) (228) 235.786 - 751 (19.568) (768) 216.201

ReclassificaçõesDiferenças temporárias em derivados de negociação (10.527) - - (3.446) (1) (13.974) - - 7.946 - (6.028)

Aplicação IAS 32 e IAS 39Derivados de cobertura:. Fluxos de caixa (5.090) - 5.245 - (1) 154 (169) - - 1 (14). Justo valor de activos 21.571 - - (5.130) (701) 15.740 - - (4.829) - 10.911. Justo valor de passivos (22.484) - - 4.866 1.244 (16.374) - - 4.934 - (11.440)Activos financeiros disponíveis para venda:. Impostos diferidos passivos (14.430) - 4.714 7 (3) (9.712) - 8.283 - 129 (1.429). Impostos diferidos activos 273 - (130) - (4) 139 - 7.821 - 16 7.976Dívida emitida - - - 964 - 964 - - (287) - 677Valias das Unidades de Participação - - - 122 (532) (410) - - 103 - (307)Acréscimo de proveitos - Periodificação Hipotottas - - - - - - - - (606) 1 (605)

244.568 222 9.829 (42.080) (226) 212.313 (169) 16.855 (12.307) (621) 215.942

Activo por impostos diferidos 304.195 259.099 241.036Passivo por impostos diferidos (59.627) (46.786) (25.094)

244.568 212.313 215.942


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A reconciliação entre a taxa normal de imposto e a taxa efectiva, nos exercícios de 2007 e 2006, é como segue:

Taxa de Taxa deimposto Montante imposto Montante

Lucro considerado para apuramento de imposto 483.668 454.945

Imposto apurado com base na taxa de imposto corrente vigente em Portugal e nos países onde estão estabelecidas as subsidiárias 23,21% 112.243 23,97% 109.040Lucros isentos de impostos (SFE) -0,14% (666) -0,29% (1.337)Prejuízos fiscais dedutíveis -0,43% (2.094) -0,59% (2.706)Dividendos não tributáveis -1,18% (5.688) -1,30% (5.895)Reposição ou utilização de provisões tributadas -0,49% (2.355) -0,48% (2.200)Benefícios fiscais -0,78% (3.766) -0,45% (2.063)Custos não dedutíveis 0,51% 2.443 0,58% 2.637Impostos pagos em exercícios anteriores 2,24% 10.817 0,00% -Alienação de participações -2,08% (10.063) -1,36% (6.200)(Excesso)/Insuficiência de estimativa -0,38% (1.815) 0,00% 225Alteração da taxa de Derrama 0,00% - 1,81% 8.217Correcções adicionais 0,00% - 1,23% 5.588Menos valias fiscais de alienação de imóveis 0,00% (829) 0,00% -Outros -0,45% (2.180) -0,89% (4.277)Impostos sobre os lucros do exercício 20,03% 96.047 22,21% 101.029

2007 2006

Quando da transição para o registo contabilístico de acordo com as IAS/IFRS, o Banco não reconheceu nas suas demonstrações financeiras impostos diferidos activos relativos a responsabilidades com pensões de reforma dado existirem dúvidas quanto à sua recuperação. Em 31 de Dezembro de 2007, o montante do imposto diferido activo não registado ascende a mEuros 49.728, correspondente a matéria colectável de mEuros 187.653.

As autoridades fiscais têm a possibilidade de rever a situação fiscal do Grupo durante um período de quatro anos, excepto nos casos de utilização de prejuízos fiscais reportáveis, em que o prazo de caducidade do direito à liquidação é de seis anos. Desse facto poderão resultar, devido a diferentes interpretações da legislação fiscal, eventuais liquidações adicionais relativamente aos anos em aberto.

Os bancos que integraram o BST no âmbito da fusão ocorrida em 16 de Dezembro de 2004 foram objecto de inspecções fiscais até ao exercício de 2003 no que se refere ao CPP e até 2004 relativamente ao totta e ao BSP.

Como resultado das referidas inspecções os bancos foram objecto de liquidações adicionais, essencialmente em sede de IRC. As correcções efectuadas são relativas a diversas matérias, incluindo custos com reformas antecipadas, provisões acima dos limites mínimos exigidos pelo Aviso nº 3/95 do Banco de Portugal, questões relacionadas com a isenção dos rendimentos obtidos pelas Sucursais Financeiras Exteriores da Madeira, impostos de outras Sucursais e variações patrimoniais positivas, entre outras. Parte destas correcções são meramente temporárias, nomeadamente no que se refere a custos com reformas antecipadas e provisões constituídas acima dos limites mínimos requeridos pela autoridade de supervisão.

O Banco procedeu ao pagamento total ou parcial dos valores liquidados ou, quando aplicável, à prestação de garantia bancária. Não obstante, as liquidações adicionais foram na sua maioria objecto da reclamação graciosa.


109

O BST tem por procedimento registar na rubrica de “Provisões” do passivo o montante que considera adequado para fazer face aos riscos de cobrabilidade dos impostos a recuperar que se encontram reflectidos em “Outros activos”, às liquidações adicionais de que foi objecto e relativamente às quais não procedeu ao respectivo pagamento e às contingências referentes aos exercícios ainda não revistos pela Administração Fiscal. Em 2007 o Banco utilizou parte desta provisão, no montante de mEuros 10.362 (Nota 22), para fazer face ao pagamento de liquidações adicionais de imposto no montante de mEuros 10.183 e para parte dos impostos a recuperar no montante de mEuros 179. Adicionalmente, o saldo devedor que ainda permanecia em balanço na rubrica de “Outros activos”, que ascendia a mEuros 10.817 (Nota 17), foi anulado por contrapartida da rubrica de “Impostos correntes – Impostos pagos em exercícios anteriores” da demonstração dos resultados. A provisão existente para esta situação foi afecta a outras contingências fiscais.


110

17. OUTROS ACTIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Activos recebidos em dação em pagamento: . Imóveis 96.338 108.095 . Promessas 21.682 24.198 . Outros 293 227 Imóveis de serviço próprio para venda 17.525 19.415 ----------- ----------- 135.838 151.935 ----------- ----------- Proveitos a receber: . de colocação de fundos mobiliários geridos pela Santander SGFIM 4.114 4.014 . de operações de crédito 3.060 3.782 . de outros serviços prestados 19.889 17.635 . outros 1.990 2.403 Despesas com custo diferido 8.364 5.792 Impostos a recuperar (Nota 16) - 11.548 Devedores diversos 9.093 6.782 Ouro, outros metais preciosos, numismática e medalhística 2.427 2.580 Bonificações a receber do Estado Português 3.541 2.623 Outras disponibilidades 359 353 Valores a regularizar relativos ao Plano de Pensões (Nota 43) 85.311 56.684 Contratos de suprimentos: . Propaço – Sociedade Imobiliária de Paço de Arcos, Lda. (Propaço) 2.411 2.411 . Fafer – Empreendimentos Urbanísticos Construção, S.A. (Fafer) 386 386 . Benim, S.A. 250 250 . Gestínsua – Aquisições e Alienações de Património Imobiliário e Mobiliário, S.A. 126 126 Outras imobilizações financeiras: . Nortrem – Aluguer de Material Ferroviário, A.C.E. (Nortrem) 5.512 6.724 . Trem II – Aluguer de Material Circulante (Trem II) 2.155 2.883 . Trem - Aluguer de Material Circulante, A.C.E. (Trem) 283 371 . Outras 9 56 Valores pendentes de liquidação - 46.269 Outros 5.701 4.708 ----------- ---------- 154.981 178.380 ----------- ---------- 290.819 330.315 ----------- ----------

Imparidade (Nota 22): . Contratos de suprimentos ( 1.911 ) ( 1.911 ) . Activos recebidos em dação em pagamento ( 38.603 ) ( 41.306 ) . Outros ( 4.824 ) ( 2.327 ) --------- ---------- ( 45.338 ) ( 45.544 ) ----------- ----------- 245.481 284.771 ====== ======


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O movimento nas rubricas de “Activos recebidos em dação em pagamento” e “Imóveis de serviço próprio para venda” durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 pode ser apresentado da seguinte forma:

31 de Dezembro de 2006 Transferências 31 de Dezembro de 2007

Valor Imparidade Utilização de activos fixos Aumentos Reversões de Valor Imparidade ValorBruto acumulada Entradas Alienações de imparidade tangíveis de imparidade imparidade Bruto acumulada líquido

(Nota 14)Activos recebidos em dação em pagamento. Imóveis 108.095 (36.208) 68.674 (80.431) 14.239 - (14.390) 2.009 96.338 (34.350) 61.988. Promessas 24.198 (2.695) 68.022 (70.538) 137 - (1.739) 2.009 21.682 (2.288) 19.394. Outros 227 (227) 66 - - - (66) - 293 (293) -Imóveis de serviço próprio para venda 19.415 (2.176) - (3.259) 1.252 1.369 (771) 23 17.525 (1.672) 15.853

151.935 (41.306) 136.762 (154.228) 15.628 1.369 (16.966) 4.041 135.838 (38.603) 97.235

2007

31 de Dezembro de 2005 Transferências 31 de Dezembro de 2006Valor Imparidade Utilização de activos fixos Aumentos Reversões de Valor Imparidade ValorBruto acumulada Entradas Alienações de imparidade tangíveis de imparidade imparidade Bruto acumulada líquido

(Nota 14)Activos recebidos em dação em pagamento. Imóveis 110.542 (26.729) 61.995 (64.455) 10.435 13 (19.914) - 108.095 (36.208) 71.887. Promessas 29.220 (3.478) 62.056 (67.078) - - (1.903) 2.686 24.198 (2.695) 21.503. Outros 227 (227) - - - - - - 227 (227) -Imóveis de serviço próprio para venda 3.677 - - (5.033) 1.539 20.771 (3.715) - 19.415 (2.176) 17.239

143.666 (30.434) 124.051 (136.566) 11.974 20.784 (25.532) 2.686 151.935 (41.306) 110.629

2006

Em 2006, a rubrica “Valores pendentes de liquidação” refere-se ao valor a receber relativo à venda de

acções nos últimos dias do mês de Dezembro. 18. RECURSOS DE BANCOS CENTRAIS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Recursos do Banco de Portugal Operações de venda com acordo de recompra – Obrigações emitidas em operações de securitização de crédito à habitação 2.130.978 - Despesas com encargos diferidos ( 10.892 ) - Recursos de outros Bancos Centrais Depósitos 8.212 3.033 Juros a pagar 10 4 ------------- ------- 2.128.308 3.037 ======== ====

A rubrica de “Recursos do Banco de Portugal" corresponde a operações de venda com acordo de recompra de obrigações em carteira associadas às operações de securitização, com o seguinte detalhe:

Títulos Quantidade Capital Juros Total Data Início Data Fim Taxa

HIPOTOTTA N3 PLC-CLASS A 5.163 350.000 293 350.293 28-12-2007 04-01-2008 4,30HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A1 2.049 200.000 374 200.374 18-12-2007 04-01-2008 4,21HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 400 38.717 436 39.153 31-10-2007 31-01-2008 4,45HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.033 100.000 1.140 101.140 31-10-2007 31-01-2008 4,51HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 516 50.000 565 50.565 31-10-2007 31-01-2008 4,47HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 782 75.695 861 76.556 22-11-2007 21-02-2008 4,55HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.550 150.000 1.767 151.767 28-11-2007 28-02-2008 4,66HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 2.101 200.000 2.484 202.484 11-12-2007 13-03-2008 4,86HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 2.101 200.000 2.474 202.474 11-12-2007 13-03-2008 4,84HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.051 100.000 1.250 101.250 11-12-2007 13-03-2008 4,89HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 2.101 200.000 2.494 202.494 11-12-2007 13-03-2008 4,88HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.576 150.000 1.867 151.867 11-12-2007 13-03-2008 4,87HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 3.118 300.000 561 300.561 18-12-2007 04-01-2008 4,21

2.114.412 16.566 2.130.978


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19. RECURSOS DE OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Recursos de instituições de crédito no País Mercado monetário interbancário 43.000 50.000 Depósitos 917.146 726.442 Operações de venda com acordo de recompra 17.333 17.657 Recursos de muito curto prazo 243.905 226.325 Juros a pagar 11.923 4.984 Despesas com encargos diferidos ( 88 ) ( 59 ) ------------- ------------- 1.233.219 1.025.349 ------------- ------------- Recursos de instituições de crédito no estrangeiro Recursos consignados 400.000 300.000 Recursos a muito curto prazo 398 657 Depósitos 3.717.813 3.486.930 Outros recursos 6.694 10.843 Juros a pagar 23.155 17.018 -------------- --------------

4.148.060 3.815.448 -------------- -------------- 5.381.279 4.840.797 ======== ========

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica “Recursos consignados” refere-se a empréstimos obtidos junto do Banco Europeu de Investimento (BEI), destinados exclusivamente ao financiamento de projectos de pequena e média dimensão, os quais são previamente submetidos ao BEI para aprovação. O detalhe dos empréstimos é o seguinte:

2007 2006 Reembolso

Projecto BTA Empréstimo Global II 100.000 100.000 15 de Março de 2014

Projecto BTA Empréstimo Global III 150.000 150.000 15 de Dezembro de 2011

Projecto Santander Totta GL IV - Tranche A 50.000 50.000 15 de Setembro de 2014

Projecto Santander Totta GL IV - Tranche B 100.000 - 15 de Junho de 2015

400.000 300.000

Como garantia do pagamento do projecto BTA Empréstimo Global III, o Banco deu em penhor

créditos concedidos a Municípios no montante de mEuros 150.000. Como garantia do pagamento do Projecto Santander Totta GL IV – Tranche B, o Banco deu em

penhor 1.500 obrigações classe A2 do Fundo Hipototta PLC nº 6.


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20. RECURSOS DE CLIENTES E OUTROS EMPRÉSTIMOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Depósitos à ordem 4.831.027 4.791.366 Depósitos a prazo 5.230.586 5.118.298 Depósitos de poupança 541.050 682.467 Depósitos com pré-aviso 28.048 32.174 Cheques e ordens a pagar 142.233 157.101 Outros recursos de clientes 1.056.606 671.828 Operações de venda com acordo de recompra 14.750 275 Juros e custos a pagar 74.479 57.761 Correcções de valor por operações de cobertura ( 52.522 ) ( 60.910 ) -------------- -------------- 11.866.257 11.450.360 ======== ======== 21. RESPONSABILIDADES REPRESENTADAS POR TÍTULOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Obrigações em circulação Obrigações de caixa Emitidas 12.075.413 10.465.375 Readquiridas ( 175.000 ) ( 175.000 ) Juros a pagar 51.772 32.649 --------------- -------------- 11.952.185 10.323.024 --------------- -------------- Outros Certificados de depósito 606 567.636 Programa EMTN 2.045.000 2.045.000 Outros - 24 Juros a pagar 10.756 19.512 -------------- ------------- 2.056.362 2.632.172 -------------- ------------- Correcção de valor por operações de cobertura ( 153.377 ) ( 151.428 ) -------------- ------------- 13.855.170 12.803.768 ======== ========

As condições das obrigações de caixa encontram-se descritas no Anexo II.


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Em 31 de Dezembro de 2007 e ao abrigo do programa Euro Medium Term Notes, a sucursal de Londres procedeu à emissão das seguintes obrigações:

Emissão Data de vencimento Remuneração Montante

12ª 7 de Dezembro de 2010 Euribor a 3 meses mais 0,125% 500.000 14ª 11 de Maio de 2009 Euribor a 3 meses mais 0,075% 425.000 15ª 19 de Maio de 2008 Euribor a 3 meses mais 0,05% 300.000 17ª 3 de Novembro de 2008 Euribor a 3 meses mais 0,07% 500.000 17ª 11 de Setembro de 2008 Euribor a 1 mês mais 0,04% 290.000 18ª 13 de Outubro de 2008 Euribor a 1 mês mais 0,04% (1) 20.000 19ª 11 de Dezembro de 2008 Euribor a 1 mês mais 0,04% (1) 10.000 ------------- 2.045.000 ========

(1) A partir de 11 de Setembro de 2008, a remuneração passa a ser Euribor a 1 mês mais 0,05%. 22. MOVIMENTO NAS PROVISÕES E IMPARIDADE

O movimento nas provisões e imparidade nos exercícios de 2007 e 2006 é o seguinte:

Diferenças31-12-2006 Dotações Reversões Utilizações de câmbio 31-12-2007

Provisões para contingências fiscais 32.903 1.210 (2.868) (10.362) - 20.883Encargos com benefícios aos empregados 8.435 15.323 (109) (12.752) (36) 10.861Imparidade e provisões para garantias e compromissos assumidos 19.952 10.081 (1.483) - (13) 28.537Outras provisões 27.001 14.043 (8.517) (2.278) (63) 30.186

88.291 40.657 (12.977) (25.392) (112) 90.467

2007


Provisões para contingências fiscais 27.139 7.684 - (1.920) - 32.903Encargos com benefícios aos empregados 65.194 1.255 (4) (57.951) (59) 8.435Imparidade e provisões para garantias e compromissos assumidos 18.342 2.855 (1.232) - (13) 19.952Outras provisões 42.882 6.595 (16.041) (6.282) (153) 27.001

153.557 18.389 (17.277) (66.153) (225) 88.291

2006

Imparidade -2007

ReversõesPerdas por de perdas por Diferenças Recuperações

31-12-2006 imparidade imparidade Utilizações de câmbio 31-12-2007 de imparidade

Imparidade para crédito a clientes (Nota 12):Crédito interno 324.600 65.751 (72.192) (4.412) - 313.747 -Crédito ao exterior 3.000 948 (586) - (92) 3.270 -Crédito a clientes titularizados não desreconhecidos 40.477 21.062 (9.023) - - 52.516 -

Imparidade para crédito e juros vencidos:Aplicações em instituições de crédito (Nota 11) 17 - - (17) - - -Crédito a clientes (Nota 12):. Crédito interno 72.023 75.456 (1.555) (88.561) - 57.363 (20.985). Crédito ao exterior 3.997 1.958 (420) (1.612) (131) 3.792 (504). Créditos a clientes titularizados não desreconhecidos 6.374 4.937 (4) - - 11.307 -

450.488 170.112 (83.780) (94.602) (223) 441.995 (21.489)

Imparidade em activos financeiros disponíveis para venda (Nota 10) 45.170 242 (247) (2.307) - 42.858 -

Imparidade em activos não financeiros:Activos tangíveis (Nota 14) 5.905 136 (10) (20) (2) 6.009 -Activos intangíveis (Nota 14) - 5.525 - - - 5.525 -Outros activos (Nota 17) 45.544 20.207 (4.500) (15.913) - 45.338 -

51.449 25.868 (4.510) (15.933) (2) 56.872 -

547.107 196.222 (88.537) (112.842) (225) 541.725 (21.489)


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2006

ReversõesPerdas por de perdas por Diferenças Recuperações

31-12-2005 imparidade imparidade Utilizações de câmbio 31-12-2006 de imparidade

Imparidade para crédito a clientes (Nota 12):Crédito interno 341.329 23.802 (40.220) (311) - 324.600 -Crédito ao exterior 2.202 1.452 (553) - (101) 3.000 -Crédito a clientes titularizados não desreconhecidos 44.605 259 (4.387) - - 40.477 -

Imparidade para crédito e juros vencidos:Aplicações em instituições de crédito (Nota 11) 19 - - - (2) 17 -Crédito a clientes (Nota 12):. Crédito interno 84.882 71.356 (3.972) (80.244) 1 72.023 (33.814). Crédito ao exterior 6.445 1.609 (3.253) (795) (9) 3.997 (163). Créditos a clientes titularizados não desreconhecidos 2.255 4.119 - - - 6.374 -

481.737 102.597 (52.385) (81.350) (111) 450.488 (33.977)

Imparidade em activos financeiros disponíveis para venda (Nota 10) 24.705 22.713 (295) (1.952) (1) 45.170 -

Imparidade em activos não financeiros:Activos tangíveis (Nota 14) 5.116 860 (22) (43) (6) 5.905 -Outros activos (Nota 17) 34.354 25.964 (2.799) (11.974) (1) 45.544 -

39.470 26.824 (2.821) (12.017) (7) 51.449 -

545.912 152.134 (55.501) (95.319) (119) 547.107 (33.977)

A provisão para encargos com benefícios aos empregados foi constituída para fazer face aos encargos com reformas antecipadas e indemnizações contratuais pela passagem à situação de reforma antecipada e a rescisões contratuais, como resultado do plano de reestruturação lançado na sequência da fusão dos bancos comerciais ocorrida em 16 de Dezembro de 2004. Em 2007, e na sequência do novo plano de reestruturação levado a cabo pelo BST, em resultado da fusão das marcas e da consequente necessidade de reorganização geográfica dos balcões, foi apurado o efeito da reforma antecipada de um conjunto de colaboradores. Desta forma, foi constituída uma provisão adicional para reestruturação no montante de mEuros 13.000, dos quais mEuros 1.000 para fazer face ao encerramento da sucursal do Luxemburgo.

No exercício de 2007, o Banco utilizou a provisão para fazer face a encargos com reformas antecipadas de 42 colaboradores, no montante de mEuros 10.580, bem como a indemnizações pela passagem à situação de reforma antecipada no valor de mEuros 1.476. Destes montantes, mEuros 4.084 foram pagos por utilização da provisão para encargos com benefícios aos empregados registada em 31 de Dezembro de 2006. O valor remanescente dessa provisão, no montante de mEuros 3.757, será utilizado para um plano complementar de pensões do Conselho de Administração.

No exercício de 2006, o Banco utilizou a provisão para fazer face a encargos com reformas antecipadas de 161 colaboradores, no montante de mEuros 49.042, bem como a indemnizações pela passagem à situação de reforma antecipada no valor de mEuros 8.891.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica outras provisões inclui:

- Provisões para processos judiciais, na sequência de acções interpostas por clientes e

colaboradores do Banco, nos montantes de mEuros 16.167 e mEuros 13.808, respectivamente. A área jurídica do Banco apura a perda esperada por processo, com base na evolução do mesmo, reportada pelo advogado responsável pelo respectivo acompanhamento;

- Outras provisões, reconhecidas sempre que os benefícios esperados de um contrato formalizado

sejam inferiores aos custos esperados para cumprimento das obrigações desse contrato nos montantes de mEuros 14.019 e mEuros 13.193, respectivamente. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, estão incluídas contingências associadas a risco operacional (fraudes, operações pendentes de confirmação, itens em aberto e coimas) nos montantes de mEuros 6.513 e de mEuros 5.482, respectivamente e contingências associadas ao encerramento de antigas sucursais de mEuros 1.392 e de mEuros 3.324, respectivamente. Estas últimas foram estimadas tendo em conta a melhor expectativa do Banco de reclamações futuras de clientes e outras entidades associadas às sucursais.


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Em razão da natureza subjectiva das supra referidas provisões e, fundamentalmente pelo facto da ocorrência dos exfluxos respectivos estarem, em grande medida, dependentes de terceiros, estes não podem ser estimados com um nível de fiabilidade adequado.

23. INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE CAPITAL Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Acções preferenciais do Pinto Totta Internacional Finance (PTIF) - 94.913 Correcções de valor por operações de cobertura - 2.512 Juros a pagar - 3.052 ----------- ----------- - 100.477 ====== ====== Em 2006 esta rubrica incluía acções preferenciais emitidas pela Pinto Totta International Finance

(PTIF), uma sociedade com sede nas Ilhas Cayman e com um capital social de 50.000 Dólares Norte Americanos, detida em partes iguais pelo BST e pelo Banco Comercial Português, S.A., uma vez que este incorporou por fusão o ex-BPSM. Esta sociedade procedeu à emissão de 250.000 acções preferenciais sem direito de voto, com um valor unitário de 1.000 Dólares Norte Americanos cada, integralmente subscritas e realizadas por terceiros, sendo a liquidação dos respectivos dividendos e o seu reembolso garantidos conjuntamente pelos dois bancos. Aos titulares destas acções era assegurado um dividendo que correspondia a uma remuneração anual de 7,77%, fixada por um período de 10 anos, paga semestralmente. O PTIF procedeu ao reembolso total das acções preferenciais a partir de Agosto de 2007, de acordo com a opção de reembolso antecipado prevista e após autorização do Banco de Portugal, ao preço de 1.000 Dólares Norte Americanos por acção, acrescido do dividendo mensualizado desde o último pagamento efectuado.

24. PASSIVOS SUBORDINADOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Programa EMTN – Subordinadas 300.000 300.000 Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta 2000 284.315 284.315 Obrigações Perpétuas Subordinadas BSP 2001 172.833 172.833 Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP 2001 54.359 54.359 Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta 29.928 29.928 Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP 29.928 29.928 Obrigações de caixa subordinadas CPP Garantido 6 anos 15.050 15.050 Obrigações de caixa subordinadas CPP Eurostoxx 50 - 11.000 ------------- -------------- 886.413 897.413 Títulos readquiridos ( 467.701 ) ( 467.701 ) Juros a pagar 1.962 1.629 Correcção de valor por operações de cobertura ( 353 ) ( 591 ) ----------- ----------- 420.321 430.750 ====== ====== As condições dos passivos subordinados encontram-se detalhadas no Anexo III.


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25. OUTROS PASSIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Fornecedores 29.168 20.985 Facturas em recepção e conferência 18.792 19.170 Retenção de impostos na fonte 16.019 13.714 Contribuições para a Segurança Social 2.661 2.607 Contribuições para outros sistemas de saúde 1.459 1.411 IVA a pagar 3.668 1.578 Encargos com o pessoal: . Prémio de antiguidade 23.339 22.738 . Férias e subsídio de férias 26.339 26.156 . Outras remunerações variáveis 24.462 19.993 . Outros custos com pessoal 8.493 8.977 Recursos cativos 15.892 12.301 Outros recursos 1.667 10.445 Credores por valores a liquidar 13.079 7.048 Dividendos 99 7.694 Valores a regularizar com bancos e clientes 58.647 42.212 Adiantamento pela futura alienação do Banco Totta de Angola 15.000 15.000 Operações passivas a regularizar 6.780 9.117 Outros 13.911 20.785 ----------- ----------- 279.475 261.931 ====== ====== Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os valores a regularizar com bancos e clientes correspondem

essencialmente a transferências electrónicas interbancárias que são compensadas nos primeiros dias do exercício subsequente.

26. CAPITAL PRÓPRIO Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 o capital do Banco estava representado por 589.810.510

acções, com o valor nominal de 1 Euro cada, integralmente subscritas e realizadas pelos seguintes accionistas:

2007 2006 Número % de de acções participação Montante Montante Santander Totta, SGPS, S.A. 574.356.881 97,380 574.357 574.357 Taxagest, SGPS, S.A. 14.593.315 2,474 14.593 14.593 Outros 817.564 0,139 818 839 Acções próprias 42.750 0,007 43 22 ---------------- --------- ----------- ----------- 589.810.510 100,00 589.811 589.811 ========== ===== ====== ======

Nos termos da Portaria nº 408/99, de 4 de Junho, publicada no Diário da República – I Série B, nº 129, os prémios de emissão, que ascendem a mEuros 163.703, não podem ser utilizados para a atribuição de dividendos nem para a aquisição de acções próprias.

Os outros instrumentos de capital referem-se a prestações acessórias de capital concedidas pelo accionista Santander Totta, SGPS, S.A., as quais não vencem juros nem têm prazo de reembolso pré-definido. Poderão ser reembolsadas apenas por deliberação do Conselho de Administração do Banco, mediante prévia autorização do Banco de Portugal.


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Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as reservas de reavaliação tinham a seguinte composição: 2007 2006 Reservas de reavaliação - Reservas resultantes da valorização ao justo valor: De activos financeiros disponíveis para venda (Nota 10) ( 18.291 ) 71.776 De instrumentos de cobertura no âmbito de coberturas de fluxos de caixa 52 ( 584 ) Reservas de reavaliação legais à data de transição 23.245 23.245 -------- ---------- 5.006 94.437 -------- ---------- Reservas por impostos diferidos - Por diferenças temporárias: Relativas a activos financeiros disponíveis para venda 6.548 ( 9.556 ) Relativas a instrumentos de cobertura ( 14 ) 155 Por reavaliação de imobilizado corpóreo ( 5.861 ) ( 6.612 ) ------- -------- 673 ( 16.013 ) ------- --------- 5.679 78.424 ==== ===== Reservas de reavaliação

Durante o exercício de 1998, ao abrigo do Decreto-Lei nº 31/98, de 11 de Fevereiro, o Banco reavaliou o seu imobilizado corpóreo, tendo aumentado o respectivo valor, líquido de amortizações acumuladas, em aproximadamente mEuros 23.245, o qual foi registado em reservas de reavaliação. O valor líquido resultante da reavaliação efectuada ao abrigo do Decreto-Lei nº 31/98, de 11 de Fevereiro, só poderá ser utilizado para aumentos de capital ou cobertura de prejuízos, à medida do seu uso (amortização) ou alienação dos bens a que respeita.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica de “Outras reservas e resultados transitados” tinha a seguinte composição:

2007 2006 Reserva legal 102.068 70.779 ---------- ---------- Outras reservas Reservas de sociedades consolidadas 70.501 46.548 Reservas de sociedades em equivalência patrimonial 12.106 9.638 Reserva de fusão 541.334 541.334 Outras 530 372 ----------- ----------- 624.471 597.892 ----------- ----------- Diferenças de câmbio na consolidação ( 5.219 ) ( 1.266 ) ---------- ----------- Resultados transitados ( 276.662 ) ( 370.131 ) ----------- ----------- 444.658 297.274 ====== ======


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Reserva legal Em conformidade com o disposto no Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, alterado pelo

Decreto- -Lei nº 201/2002, de 26 de Setembro, o Banco constitui um fundo de reserva até à concorrência do capital ou do somatório das reservas livres constituídas e dos resultados transitados, se superior. Para tal, é anualmente transferido para esta reserva uma fracção não inferior a 10% do resultado líquido do exercício da actividade individual, até perfazer o referido montante.

Esta reserva só pode ser utilizada para a cobertura de prejuízos acumulados ou para aumentar o

capital.

Reserva de fusão Nos termos da legislação em vigor, a reserva de fusão é equiparada à reserva legal, podendo apenas

ser utilizada para cobertura de prejuízos acumulados ou para aumentar o capital. 27. LUCRO DO EXERCÍCIO Nos exercícios de 2007 e 2006, a determinação do lucro consolidado pode ser resumida como segue:

Contribuição ContribuiçãoResultado para o Resultado para olíquido do resultado líquido do resultadoexercício consolidado exercício consolidado

Lucro do exercício do BST (actividade individual) 343.399 343.399 312.884 312.884Resultado líquido das restantes empresas do Grupo:

Serfin International Bank & Trust 1.499 1.499 1.448 1.448Madeisisa 222 222 1.409 1.409Totta Ireland, Plc. 84.266 84.266 81.678 81.678Banco Totta de Angola 14.295 14.292 12.835 12.833Totta Urbe 3.657 3.657 222 222Totta Crédito Especializado - IFIC 22.825 3.680 17.425 2.809Totta & Açores Finance Ireland (TAFIL) - - 864 864Totta & Açores, Inc. - Newark 80 80 18 18Totta & Açores, Financing, Ltd 12.584 12.584 12.485 12.485BST International, Inc 18.015 18.015 9.926 9.926

157.443 138.295 138.310 123.692Anulação de dividendos:

Totta Ireland, Plc. (89.477) (76.824)Totta Crédito Especializado - IFIC (5.159) -

(94.636) (76.824)

Correcção da operação de aumento de capital da Mermul 293 10Anulação das reservas de reavaliação do Banco Totta de Angola 126 131Correcção ao resultado de 2005 do Banco Totta de Angola - (53)Correcção ao resultado de 2006 do Banco Totta de Angola (246) -Correcção ao resultado de 2006 da Madeisisa (18) -Anulação da recuperação extraordinária de Imposto do Banco Totta de Angola - 3.191Anulação da valia do BST na venda das Notes dos Hipotottas 796 (2.673)Anulação da equivalência patrimonial da Madeisisa sobre a SIBT - (1.235)Anulação de impostos diferidos activos (2.133) (255)Anulação de impostos diferidos passivos 160 -Anulação da valia reconhecida pela liquidação do TAFIL (1.037) -Correcção de provisões da Totta Urbe (1.209) -Anulação da provisão do BST para os empréstimos subordinados (Hipotottas) 2.250 -Reconhecimento da periodificação de juros das Notes de maior grau de subordinação dos Hipotottas 4.238 -Aplicação dos IAS/IFRS - Pensões de reforma (1.211) (5.964)Outros (1.448) 1.010Lucro consolidado do exercício 387.619 353.914

20062007


120

28. INTERESSES MINORITÁRIOS

O valor das participações de terceiros em empresas do Grupo, em 2007 e 2006, tem a seguinte distribuição por entidade:

2007 2006 Demonstração Demonstração Balanço dos resultados Balanço dos resultados Acções preferenciais BST Porto Rico 244.549 - 273.349 - TAF (Acções preferenciais 2005) 300.000 - 297.750 - Dividendos antecipados ( 27.608 ) - ( 20.922 ) - Outros 206 2 163 2 ----------- --- ----------- ---- 517.147 2 550.340 2 ====== == ====== ==

Em 30 de Junho de 2006, o BST International Bank, Inc (BST Porto Rico) procedeu à emissão de 3.600 acções preferenciais sem direito de voto com um valor unitário de 100.000 Dólares Norte Americanos cada, integralmente subscritas e realizadas pelo Banco Santander Central Hispano. Aos titulares destas acções, o Banco garante um dividendo correspondente a uma remuneração anual nominal de 6,56%, pago trimestralmente, se e quando declarado pelos Directores do BST Porto Rico. O BST Porto Rico pode proceder ao reembolso, parcial ou total, das acções preferenciais a partir de 30 de Junho de 2016 ao preço de 100.000 Dólares Norte Americanos por acção, acrescido do dividendo mensualizado desde o último pagamento efectuado.

Em 29 de Junho de 2005, o TAF procedeu à emissão de 300.000 acções preferenciais sem direito de voto com um valor unitário de 1.000 Euros cada, integralmente subscritas e realizadas pelo Banco Santander Central Hispano. Aos titulares destas acções, o Banco garante um dividendo correspondente a uma remuneração anual nominal de 4,12%, pago trimestralmente, se e quando declarado pelos Directores do TAF. O TAF pode proceder ao reembolso, parcial ou total, das acções preferenciais a partir de 30 de Junho de 2015 ao preço de 1.000 Euros por acção, acrescido do dividendo mensualizado desde o último pagamento efectuado.

As supra referidas emissões foram classificadas como capitais próprios dos emitentes nos termos da

Norma IAS 32. De acordo com esta Norma, as acções preferenciais emitidas são classificadas como capital próprio se:

− Não existir obrigação contratual do Emissor ou do Banco de entregar numerário ou outro activo

financeiro aos detentores das mesmas; e

− Existir discricionariedade quanto à distribuição de dividendos e ao reembolso das acções preferenciais aos respectivos detentores.


121

29. CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS As responsabilidades extrapatrimoniais têm a seguinte composição: 2007 2006 Garantias prestadas e outros passivos eventuais Garantias e avales 1.457.269 1.602.375 Aceites e endossos - 66 Créditos documentários abertos 400.051 220.842 Fianças e indemnizações 1.962 23.133 Activos dados em garantia Títulos 211.069 204.615 Outros activos dados em garantia 98 98 Outros passivos eventuais 6 6 -------------- -------------- 2 070 455 2.051.135 ======== ======== Compromissos Por linhas de crédito Revogáveis 4.192.614 4.313.534 Irrevogáveis 1.503.943 1.046.947 Contratos a prazo de depósitos 116.389 2.765 Responsabilidades por pensões de reforma e sobrevivência ainda não reconhecidas 421 421 Fundo de Garantia de Depósitos 52.426 51.954 Sistema de Indemnização aos Investidores 8.738 8.514 Outros compromissos irrevogáveis 25.420 30.400 Outros compromissos revogáveis 190 570 -------------- -------------- 5 900 141 5.455.105 ======== ======== Responsabilidades por prestação de serviços Depósito e guarda de valores 25.623.903 21.210.330 Valores recebidos para cobrança 130.030 120.525 Valores administrados pela instituição Outros valores 47.620 49.659 --------------- ---------------- 25 801 553 21.380.514 ========= ========= Fundo de Garantia de Depósitos

Conforme previsto no Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, foi criado em Novembro de 1994 o Fundo de Garantia de Depósitos, com o objectivo de garantir os depósitos constituídos nas instituições de crédito, de acordo com os limites estabelecidos no Regime Geral das Instituições de Crédito. A contribuição inicial para o Fundo, fixada por Portaria do Ministério das Finanças, foi efectuada através da entrega de numerário e títulos de depósito e foi amortizada em 60 meses a partir de Janeiro de 1995. Excepto conforme referido no parágrafo seguinte, as contribuições anuais regulares para o Fundo são reconhecidas como custo no exercício a que dizem respeito.

Nos exercícios de 2007 e 2006, conforme permitido pelo Banco de Portugal, o Banco procedeu ao pagamento de 85% da contribuição anual para o Fundo de Garantia de Depósitos, nos montantes de mEuros 2.675 e mEuros 2.983, respectivamente (Nota 39). Nestes exercícios, o Banco assumiu o compromisso irrevogável para com o Fundo de Garantia de Depósitos de liquidação da parcela correspondente a 15% da contribuição anual, se e quando for solicitado. O valor total não pago com referência a 31 de Dezembro de 2007 relativamente ao qual foi assumido este compromisso ascende a mEuros 52.426 (mEuros 51.954 em 31 de Dezembro de 2006). Os activos dados em penhor ao Banco de Portugal encontram-se reflectidos nas rubricas extrapatrimoniais pelo seu valor de mercado.


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Sistema de Indemnização aos Investidores

As responsabilidades para com o Sistema de Indemnização aos Investidores não são reconhecidas como custo. Estas responsabilidades são cobertas através da aceitação de um compromisso irrevogável de proceder ao seu pagamento, caso tal venha a ser exigido, estando uma parte do mesmo (50%) garantida por penhor de títulos do Tesouro Português. Em 31 de Dezembro de 2007 estas responsabilidades ascendem a mEuros 8.738 (mEuros 8.514 em 31 de Dezembro de 2006).

Os activos dados em garantia – títulos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 apresentavam o seguinte detalhe:

2007

Fundo de Garantia Sistema de Indem.de Depósitos aos Investidores SPGT

Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 62.939 4.881 143.249

2006

Fundo de Garantia Sistema de Indem.de Depósitos aos Investidores SPGT

Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 63.767 4.771 81.315Crédito a clientes - - 54.762

63.767 4.771 136.077


123

30. JUROS E RENDIMENTOS SIMILARES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Juros de disponibilidades Em Bancos Centrais No Banco de Portugal 11.230 8.253 Outros bancos centrais no estrangeiro 75 85 Sobre instituições de crédito 981 438 Sobre outras disponibilidades - 1 Juros de aplicações Em instituições de crédito no País No Banco de Portugal 1 - Em outras instituições de crédito 98.541 63.651 Em instituições de crédito no estrangeiro 70.415 83.914 Juros de crédito a clientes Crédito interno 777.861 662.420 Crédito ao exterior 76.991 58.990 Outros créditos e valores a receber (titulados – papel comercial) 70.641 40.015 Comissões recebidas associadas ao custo amortizado 12.798 12.429 Juros de activos titularizados não desreconhecidos 480.724 362.188 Rendimento esperado dos activos do Fundo de Pensões, líquido do custo dos juros do plano de pensões (Nota 43) 10.296 - Juros de crédito vencido 12.032 7.413 Juros e rendimentos similares de outros activos financeiros Activos financeiros detidos para negociação Títulos 7.491 3.390 Instrumentos derivados 1.469.794 1.629.882 Activos financeiros disponíveis para venda Títulos 35.293 32.676 Adquiridos no âmbito de operações de titularização 50.085 - Investimentos a deter até à maturidade Títulos - 320 Derivados de cobertura 74.003 143.754 Devedores e outras aplicações 5.261 46 Outros juros e rendimentos similares 2.027 708 -------------- ------------- 3.266.540 3.110.573 ======== ========

Nos exercícios de 2007 e 2006, as comissões recebidas associadas ao custo amortizado decorrem de operações de crédito concedido a clientes (Nota 12).


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31. JUROS E ENCARGOS SIMILARES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Juros de depósitos de clientes Sector público administrativo 14.281 11.815 De emigrantes 7.736 7.058 De outros residentes 151.921 100.988 Não residentes 43.486 65.568 ----------- ---------- 217.424 185.429 ----------- ---------- Juros de outros recursos de clientes 688 252 Juros de recursos de Bancos Centrais Banco de Portugal 12.191 118.513 Outros Bancos Centrais 293 422 Juros de recursos de Instituições de crédito No País 39.325 29.233 No estrangeiro 162.356 135.146 Juros de responsabilidades representadas por títulos Sem carácter subordinado Certificados de depósito 4.448 68.868 Obrigações 516.179 293.552 Outras 86.752 54.246 Juros de passivos financeiros de negociação - derivados 1.454.225 1.424.245 Juros de derivados de cobertura 73.055 140.205 Juros de passivos subordinados 24.018 30.398 Custo dos juros dos planos de pensões, líquido do rendimento esperado dos activos dos fundos de pensões (Nota 43) - 4.727 Outros juros e encargos similares 4.943 6.366 ------------- -------------- 2.378.473 2.306.173 ------------- -------------- 2.595.897 2.491.602 ======== ======== 32. RENDIMENTOS DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL Esta rubrica refere-se a dividendos recebidos e tem a seguinte composição: 2007 2006 Activos financeiros disponíveis para venda: Banco BPI 3.992 4.096 Unicre 1.845 1.845 SIBS 816 689 Imovest 684 567 Outros 121 50 -------- -------- 7.458 7.247 Outros instrumentos de capital: Ausant Holding - 388 Ausant Merchant - 217 -------- -------- 7.458 7.852 ==== ====


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33. RENDIMENTOS DE SERVIÇOS E COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Por garantias prestadas Garantias e avales 13.896 13.634 Créditos documentários abertos 1.457 1.274 Por compromissos irrevogáveis assumidos perante terceiros 4.322 1.752 Por serviços prestados Depósito e guarda de valores 2.940 2.970 Cobrança de valores 27.347 31.201 Gestão de fundos mobiliários e imobiliários 48.656 49.526 Transferência de valores 1.427 1.338 Por transacções de cartões 50.980 42.974 Anuidades 13.823 14.832 Montagem de operações 90 3.088 Operações de crédito 82.629 64.159 Por operações realizadas por conta de terceiros Sobre títulos 5.598 4.252 Outras 223 228 Outras comissões recebidas Seguradoras 81.705 62.294 Crédito especializado 3.060 3.782 Depósitos à ordem 10.612 14.631 Cheques 13.422 17.548 Cadernetas 5.392 4.900 Outras 508 748 ----------- ----------- 368.087 335.130 ====== ====== 34. ENCARGOS COM SERVIÇOS E COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Por garantias recebidas Garantias e avales 886 6 Por serviços bancários prestados por terceiros Depósito e guarda de valores 174 47 Cobrança de valores 2.922 2.619 Administração de valores 847 - Operações de crédito 24.154 8.384 Transacções de clientes 18.669 12.709 Outros 1.058 2.562 Por operações realizadas por terceiros Títulos 836 1.013 Outras 6.204 3.286 Outras comissões pagas 1.123 5.441 --------- --------- 56.873 36.067 ===== =====


126

35. RESULTADOS EM ACTIVOS E PASSIVOS AVALIADOS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOS

Estas rubricas têm a seguinte composição:

2007 2006

Ganhos Perdas Líquido Ganhos Perdas Líquido

Activos financeiros detidos para negociação: Instrumentos de capital 124.462 (83.407) 41.055 358.166 (357.654) 512 Instrumentos derivados: "Forwards" - (912) (912) 8 (11) (3) “Swaps” . Contratos de taxa de câmbio 7.896 (9.786) (1.890) 25.506 (21.048) 4.458 . Contratos de taxa de juro 1.446.080 (1.433.192) 12.888 1.188.675 (1.187.425) 1.250 . Contratos sobre cotações 10.508 (7.833) 2.675 259.308 (256.959) 2.349 . Outros 2.407 (25.776) (23.369) 699 (390) 309 Futuros . Contratos de taxa de juro 20.929 (20.065) 864 - - - . Contratos sobre cotações 1.946 (1.936) 10 - - - . Outros 883 (860) 23 2.304 (1.593) 711 Opções: . Contratos de taxa de câmbio 70.400 (71.884) (1.484) 105.573 (106.055) (482) . Contratos de taxa de juro 43.240 (43.237) 3 1.946 (1.985) (39) . Contratos sobre cotações 5.895.977 (5.922.833) (26.856) 3.119.315 (3.119.933) (618) . Outros 481.902 (484.019) (2.117) 2.401.060 (2.399.830) 1.230 Contratos de garantia de taxa de juro 2.399.045 (2.397.406) 1.639 1.151.748 (1.151.695) 53

10.505.675 (10.503.146) 2.529 8.614.308 (8.604.578) 9.730Derivados de cobertura: “Swaps” . Contratos de taxa de juro 37.411 (2.512) 34.899 29.166 (34.105) (4.939) . Contratos sobre cotações 17.822 (19.868) (2.046) 49.532 (86.972) (37.440) Correcções de valor de Activos e Passivos objecto de cobertura 24.992 (56.774) (31.782) 123.622 (107.818) 15.804

80.225 (79.154) 1.071 202.320 (228.895) (26.575)Total em activos e passivos avaliados ao justo valor 10.585.900 (10.582.300) 3.600 8.816.628 (8.833.473) (16.845)


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36. RESULTADOS DE ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA Esta rubrica apresenta a seguinte composição:

2007 2006Ganhos Perdas Líquido Ganhos Perdas Líquido

Instrumentos de dívidaEmitidos por residentes

Dívida pública nacional - - - - (2.944) (2.944)De outros residentes - (53) (53) 1 (1) -

- (53) (53) 1 (2.945) (2.944)

Emitidos por não residentesDe emissores públicos estrangeiros 1.442 (2.598) (1.156) 19 (104) (85)De outros não residentes - - - - - -

1.442 (2.598) (1.156) 19 (104) (85)

Instrumentos de capitalValorizados ao justo valor 66.228 - 66.228 44.894 (168) 44.726Valorizados ao custo histórico 245 - 245 35 - 35Outros 1 - 1 6 (3) 3

66.474 - 66.474 44.935 (171) 44.76467.916 (2.651) 65.265 44.955 (3.220) 41.735

Em 2007 e 2006, os ganhos em instrumentos de capital incluem mEuros 65.728 e mEuros 44.390 de mais-valias na venda de acções do Banco BPI, S.A., respectivamente (Nota 10).

37. RESULTADOS DE REAVALIAÇÃO CAMBIAL Esta rubrica apresenta a seguinte composição: 2007 2006 Ganhos na reavaliação da posição cambial 60.404 66.470 Perdas na reavaliação da posição cambial ( 46.783 ) ( 61.667 ) --------- -------- 13.621 4.803 ===== ==== 38. RESULTADOS DE OUTROS ACTIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Ganhos na alienação de créditos a clientes (Nota 12) 24.272 46.282 Ganhos em activos não correntes detidos para venda 1.347 18 Ganhos em activos tangíveis 154 413 Outros 12 73 --------- --------- 25.785 46.786 --------- --------- Perdas em activos não correntes detidos para venda ( 804 ) - Perdas em activos tangíveis ( 25 ) ( 494 ) Outras ( 1 ) ( 39 ) ------ ------- ( 830 ) ( 533 ) --------- --------- 24.955 46.253 ===== =====


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Em 2006 a rubrica “Ganhos na alienação de créditos a clientes” inclui ainda mEuros 27.384 de ganhos gerados na Totta Ireland PLC com a venda de uma operação de crédito sobre a PT Multimédia, os quais foram compensados por perdas de montante idêntico registadas na rubrica “Resultados em activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados – Derivados de cobertura”.

39. OUTROS RESULTADOS DE EXPLORAÇÃO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Outros rendimentos e receitas de exploração Rendas de locação operacional 464 416 Reembolso de despesas 5.546 5.908 Rendimentos da prestação de serviços diversos 2.639 2.886 Outros 18.823 16.465 --------- --------- 27.472 25.675 --------- --------- Outros encargos de exploração Quotizações e donativos ( 1.260 ) ( 954 ) Contribuições para o Fundo de Garantia de Depósitos (Nota 29) ( 2.675 ) ( 2.983 ) Outros encargos e gastos operacionais ( 29.157 ) ( 16.680 ) Outros impostos Directos ( 1.457 ) ( 1.703 ) Indirectos ( 1.402 ) ( 926 ) --------- --------- ( 35.951 ) ( 23.246 ) -------- -------- ( 8.479 ) 2.429 ==== ===== 40. CUSTOS COM O PESSOAL Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Salários e vencimentos Órgãos de direcção e fiscalização 5.693 6.107 Empregados 178.663 173.367 Outras remunerações variáveis 29.750 27.319 ----------- ----------- 214.106 206.793 ----------- ----------- Encargos sociais obrigatórios Encargos relativos a remunerações 34.509 34.191 Encargos com pensões e outros benefícios (Nota 43) 16.155 14.029 Pensões pagas 286 1.969 Reformas antecipadas (Nota 43) 1.572 - Outros encargos sociais obrigatórios 1.222 798 --------- ---------- 53.744 50.987 --------- ---------- Outros custos com pessoal Transferências de pessoal 581 466 Indemnizações contratuais (Nota 43) 707 3.045 Outros 8.780 7.764 -------- -------- 10.068 11.275 ----------- ----------- 277.918 269.055 ====== ======


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41. GASTOS GERAIS ADMINISTRATIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Serviços especializados 60.014 60.439 Comunicações 18.038 17.187 Conservação e reparação 13.171 10.521 Publicidade e edição de publicações 13.870 23.064 Rendas e alugueres 12.598 12.338 Fornecimentos externos Água, energia e combustíveis 7.564 6.898 Material de consumo corrente 3.522 3.559 Outros 654 345 Deslocações, estadas e representação 8.757 8.360 Transportes 2.104 3.094 Formação de pessoal 2.250 2.336 Seguros 997 2.066 Outros 4.985 3.220 ---------- ----------- 148.524 153.427 ====== ====== 42. RESULTADOS DE ASSOCIADAS Esta rubrica apresenta a seguinte composição: 2007 2006 Totta Crédito Especializado, IFIC, S.A. 3.685 2.468 Benim - Sociedade Imobiliária, S.A. 54 16 -------- -------- 3.739 2.484 ==== ==== 43. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO DOS COLABORADORES Para determinação das responsabilidades por serviços passados do BST relativas a empregados no

activo e aos já reformados, foram efectuados estudos actuariais em 2007 e 2006 pela Watson Wyatt International Limited, Sucursal em Portugal. O valor actual das responsabilidades com serviços passados, bem como os correspondentes custos com serviços correntes, foram apurados com base no método “Projected Unit Credit”.

Os principais pressupostos utilizados em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 foram os seguintes: 2007 2006 Tábua de mortalidade TV 88/90 TV 88/90 Taxa de rendimento do fundo de pensões 5,50% 5,00% Taxa técnica actuarial (desconto) 5,00% 4,75% Taxa de crescimento salarial 3,20% 3,20% Taxa de crescimento das pensões 2,50% 2,50%

Na determinação do custo com pensões para o exercício de 2008 foram utilizados os pressupostos usados no cálculo das responsabilidades em 31 de Dezembro de 2007 e mantida em 5,5% a taxa de rendimento esperada do Fundo de Pensões.


130

No dia 27 de Dezembro de 2007, o Conselho Directivo do Instituto de Seguros de Portugal deliberou autorizar a extinção do Fundo de Pensões do Banco Santander Portugal e do Fundo de Pensões do Crédito Predial Português, bem como alterar o contrato constitutivo do Fundo de Pensões do Banco Totta & Açores, o qual passou a designar-se Fundo de Pensões do Banco Santander Totta, na sequência da sua integração com os dois fundos extintos.

As responsabilidades com pensões de reforma, cuidados de saúde e subsídio por morte em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, assim como a respectiva cobertura, apresentam o seguinte detalhe:

2007 Estimativa das responsabilidades por serviços passados: - Empregados no activo 241.071 - Pensionistas 35.054 - Reformados e reformados antecipadamente 1.045.467 - Cuidados de saúde (SAMS) 139.806 - Subsídio por morte 18.767 ------------- 1.480.165 ------------- Cobertura das responsabilidades: - Valor patrimonial do Fundo, fornecido pela entidade gestora 1.486.078 ------------- Valor financiado em excesso 5.913 ====

2006 Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Estimativa das responsabilidades por serviços passados: - Empregados no activo 11.303 117.671 94.422 223.396 - Pensionistas 11.453 17.304 2.941 31.698 - Reformados e reformados antecipadamente 388.430 551.082 89.400 1.028.912 - Cuidados de saúde (SAMS) 82.848 45.253 12.518 140.619 - Subsídio por morte 276 13.819 5.094 19.189 ----------- ----------- ---------- ------------- 494.310 745.129 204.375 1.443.814 ----------- ----------- ---------- ------------- Cobertura das responsabilidades: - Valores patrimoniais dos Fundos, fornecidos pelas entidades gestoras 495.273 746.250 205.324 1.446.847 ---------- ---------- ----------- ------------- Valor financiado em excesso 963 1.121 949 3.033 === ==== === ====


131

O movimento das responsabilidades por serviços passados no decurso dos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 pode ser detalhado como segue:

2007 2006 Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 1.443.814 1.358.544 Custo dos serviços correntes 16.155 14.029 Custo dos juros 67.489 62.668 Perdas actuariais 21.526 17.144 Reformas antecipadas 12.152 49.042 Valores pagos ( 83.150 ) ( 72.934 ) Contribuições dos empregados 2.179 1.941 Outros - 13.380 ------------- -------------- Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 1.480.165 1.443.814 ======= ======= De acordo com o Aviso nº 4/2005 do Banco de Portugal, o custo do exercício relativo a pensões inclui

o encargo com os serviços correntes e o custo dos juros, deduzido do rendimento esperado dos activos do Fundo. No exercício de 2007, os custos com pensões têm a seguinte composição:

Custo dos serviços correntes 16.155 Custo dos juros 67.489 Rendimento esperado ( 77.785 ) -------- Custo do exercício 5.859 ==== No exercício de 2006, os custos com pensões têm a seguinte composição: Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP Total Custo dos serviços correntes 701 6.675 6.653 14.029 Custo dos juros 21.981 32.038 8.649 62.668 Rendimento esperado ( 20.312 ) ( 29.548 ) ( 8.081 ) ( 57.941 ) -------- ------- ------- --------- Custo do exercício 2.370 9.165 7.221 18.756 ==== ==== ==== ===== Em 2007 e 2006, os proveitos e os custos com os benefícios pós-emprego dos trabalhadores foram

reflectidos nas seguintes rubricas da demonstração dos resultados: 2007 2006 Juros e rendimentos similares (Nota 30) 10.296 - ===== === Juros e encargos similares (Nota 31) - 4.727 Custos com o pessoal (Nota 40) 16.155 14.029 --------- --------- 16.155 18.756 ===== =====


132

O movimento na flutuação de valores em 2006 e 2007 foi o seguinte: Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Flutuação de valores em 31 de Dezembro de 2005 10.563 45.724 12.394 68.681 --------- --------- --------- --------- . Perdas / (Ganhos) actuariais com pensões ( 1.096 ) 19.060 ( 5.462 ) 12.502 . Ganhos financeiros com pensões ( 11.818 ) ( 16.214 ) ( 3.427 ) ( 31.459 ) . Perdas actuariais com cuidados de saúde e subsídio por morte 2.172 1.731 739 4.642 . Ganhos financeiros com cuidados de saúde e subsídio por morte ( 361 ) ( 264 ) ( 90 ) ( 715 ) ------ --------- ------- --------- Flutuação de valores em 31 de Dezembro de 2006 ( 540 ) 50.037 4.154 53.651 === ===== ==== . Perdas actuariais com pensões geradas em 2007 26.374 . Perdas financeiras com pensões geradas em 2007 3.753 . Ganhos actuariais com cuidados de saúde e subsídio por morte em 2007 ( 4.848 ) . Perdas financeiras com cuidados de saúde e subsídio por morte em 2007 468 --------- Flutuação de valores em 31 de Dezembro de 2007 79.398 ===== Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o saldo em balanço relacionado com o plano de pensões pode

ser detalhado como segue (Nota 17): 2007 2006 Flutuação de valores 79.398 53.651 Excesso de financiamento 5.913 3.033 --------- --------- 85.311 56.684 ===== ===== Os desvios actuariais com pensões em 2007 e 2006 podem ser explicados como segue: 2007 Alteração da taxa de desconto ( 48.082 ) Impacto da alteração da legislação relativa à Segurança Social 29.326 Crescimento da tabela salarial em 2007 17.066 Alterações na população 14.877 Desvios de mortalidade 7.535 Impacto de alterações de nível – progressão de carreira 5.652 --------- 26.374 =====


133

2006 Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Alterações na população ( 4.919 ) 2.999 ( 1.686 ) ( 3.606 ) Projecção de diuturnidades e progressões de carreira 4.992 9.447 ( 2.721 ) 11.718 Não aceitação de reformas antecipadas pela Segurança Social 8.150 - - 8.150 Impacto do aumento das pensões da Segurança Social ( 2.833 ) - - ( 2.833 ) Outros ( 6.486 ) 6.614 ( 1.055 ) ( 927 ) --------- -------- ------- -------- ( 1.096 ) 19.060 ( 5.462 ) 12.502 ===== ===== ==== =====

Os desvios actuariais com cuidados de saúde e subsídio por morte ocorridos em 2007 e 2006 são explicados como se segue:

2007 2006 BST Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Alteração da taxa de desconto ( 6.420 ) - - - - Crescimento da tabela salarial em 2007 2.018 - - - - Projecção de diuturnidades - 842 615 - 1.457 Outros ( 446 ) 1.330 1.116 739 3.185 --------- ------- ------- ----- -------- ( 4.848 ) 2.172 1.731 739 4.642 ===== ==== ==== === =====

O aumento das responsabilidades relativas a reformas antecipadas realizadas nos exercícios de 2007 e 2006, nos montantes de mEuros 12.152 e mEuros 49.042, respectivamente, bem como as indemnizações pagas pela passagem à situação de reforma, nos montantes de mEuros 2.183 e mEuros 8.891, respectivamente, foram registadas em 2007 por utilização da provisão para encargos com benefícios aos empregados (mEuros 10.580 por reformas antecipadas e mEuros 1.476 por indemnizações) e por resultados (mEuros 1.572 por reformas antecipadas e mEuros 707 por indemnizações). Em 2006 foram registadas integralmente por utilização da provisão para encargos com benefícios aos empregados.

O crescimento salarial efectivamente verificado nos exercícios de 2007 e 2006 para efeito das contribuições para a Segurança Social relativas aos colaboradores do ex-totta foi de 6,8% e 7,4%, respectivamente.

O aumento efectivo das pensões foi de 2,7% em 2007 e 2,5% em 2006.


134

A Santander Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. é a entidade que gere o Fundo de Pensões do BST. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o número de participantes do Fundo tem a seguinte composição:

2007 2006 BST Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Empregados no activo 5.501 2.216 2.048 1.263 5.527 Pensionistas 807 553 191 33 777 Reformados e reformados antecipadamente 5.500 3.571 1.749 207 5.527 --------- ------- ------- ------- --------- 11.808 6.340 3.988 1.503 11.831 ===== ==== ==== ==== ===== O movimento nos Fundos de Pensões durante os exercícios de 2006 e 2007 foi o seguinte: Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2005 360.549 515.392 134.764 1.010.705 ----------- ----------- ---------- ------------- Contribuições do Banco 140.199 213.943 62.877 417.019 Contribuições dos empregados 660 791 490 1.941 Rendimento líquido dos Fundos 32.491 46.026 11.599 90.116 Pensões pagas ( 38.626 ) ( 29.902 ) ( 4.406 ) ( 72.934 ) ----------- ----------- ----------- ------------- Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2006 495.273 746.250 205.324 1.446.847 ----------- ----------- ----------- Contribuições do Banco 46.638 Contribuições dos empregados 2.179 Rendimento líquido do Fundo 73.564 Valores pagos ( 83.150 ) ------------- Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2007 1.486.078 =======

As taxas de rendimento dos Fundos de Pensões em 2007 e 2006 foram as seguintes: 2007 2006 BST 5,08% - Ex-totta - 8,24% Ex-CPP - 8,03% Ex-BSP - 7,37%

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as carteiras dos Fundos de Pensões incluíam os seguintes activos com empresas do Grupo Santander ou geridos pelo Grupo:

2007 2006 BST Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Imóveis arrendados 23.580 14.897 2.250 5.903 23.050 Títulos (incluindo unidades de participação em fundos) 283.113 61.702 138.009 25.009 224.720 ---------- --------- ---------- --------- ----------- 306.693 76.599 140.259 30.912 247.770 ====== ===== ====== ===== ======


135

44. OPERAÇÕES DE TITULARIZAÇÃO

Descrição das operações

Em Julho e Dezembro de 2003, Dezembro de 2004, Dezembro de 2005, Março e Outubro de 2007, o BST procedeu à titularização de uma parte da sua carteira de crédito hipotecário nos montantes de mEuros 1.100.000, mEuros 2.650.000, mEuros 3.400.000, mEuros 2.800.000, mEuros 2.000.000 e mEuros 2.200.000, respectivamente, através de seis operações. Os créditos foram vendidos pelo seu valor nominal (contabilístico) ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 1 FTC (Hipototta FTC nº 1), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 2 FTC (Hipototta FTC nº 2), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 3 FTC (Hipototta FTC nº 3), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 4 FTC (Hipototta FTC nº 4), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 5 FTC (Hipototta FTC nº 5) e ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 6 FTC (Hipototta FTC nº 6) (adiante designados globalmente por Fundos Hipototta FTC), respectivamente.

Os Fundos Hipototta são geridos pela Navegator – Sociedade Gestora de Fundos de Titularização de Créditos, S.A., na qual o Grupo não detém qualquer participação directa ou indirecta. O BST continua a efectuar a gestão dos contratos hipotecários, entregando aos Fundos Hipototta FTC todos os montantes recebidos ao abrigo dos contratos de crédito.

Como forma de financiamento, estes Fundos emitiram unidades de participação, de montante idêntico às carteiras de crédito adquiridas, as quais foram integralmente subscritas pelo Hipototta nº 1 PLC, pelo Hipototta nº 2 PLC, pelo Hipototta nº 3 PLC, pelo Hipototta nº 4 PLC, pelo Hipototta nº 5 PLC e pelo Hipototta nº 6 Ltd (adiante designados globalmente por Hipototta PLC/Ltd) com sede na Irlanda.

Os Fundos Hipototta FTC entregam todos os montantes recebidos do BST e da Direcção Geral do Tesouro aos Hipototta PLC/Ltd, efectuando a separação das prestações entre capital e juros.

Como forma de financiamento, os Hipototta PLC/Ltd emitiram obrigações com diferentes níveis de subordinação e de rating e, consequentemente, de remuneração. Estas dívidas apresentam as seguintes características:

Hipottta PLC nº 1

Data do RemuneraçãoRating Data de reembolso Até ao reembolso Após o reembolso

Dívida emitida Inicial Actual S&P Fitch reembolso antecipado antecipado antecipado

Classe A 1.053.200 490.476 AAA Aaa Novembro de 2034 Agosto de 2012 Euribor 3 m + 0,27% Euribor 3 m + 0,54%

Classe B 32.500 31.625 A+ A1 Novembro de 2034 Agosto de 2012 Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 0,95%Classe C 14.300 13.937 BBB+ Baa1 Novembro de 2034 Agosto de 2012 Euribor 3 m + 1,45% Euribor 3 m + 1,65%

1.100.000 536.038

Classe D 17.600 11.000 Novembro de 2034 Agosto de 2012 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada1.117.600 547.038

Montante

Hipottta PLC nº 2Data do Remuneração

Rating Data de reembolso Até ao reembolso Após o reembolsoDívida emitida Inicial Actual S&P Fitch reembolso antecipado antecipado antecipado

Classe A 2.557.200 1.408.971 AAA AAA Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Euribor 3 m + 0,22% Euribor 3 m + 0,44%Classe B 39.800 39.800 AA+ AA+ Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Euribor 3 m + 0,5% Euribor 3 m + 1%Classe C 53.000 53.000 A A Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 1,30%

2.650.000 1.501.771

Classe D 18.550 18.550 Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada2.668.550 1.520.321

Montante


136

Hipottta PLC nº 3

Data do RemuneraçãoData de reembolso Até ao reembolso Após o reembolso

Dívida emitida Inicial Actual Rating Fitch reembolso antecipado antecipado antecipado

Classe A 3.206.200 2.219.769 AAA Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Euribor 3 m + 0,13% Euribor 3 m + 0,26%Classe B 122.400 122.400 AA Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Euribor 3 m + 0,23% Euribor 3 m + 0,46%

Classe C 71.400 71.400 A Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Euribor 3 m + 0,33% Euribor 3 m + 0,66%3.400.000 2.413.569

Classe D 17.000 17.000 Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada

3.417.000 2.430.569

Montante


Data de reembolso Até ao reembolso Após o reembolsoDívida emitida Inicial Actual Rating Fitch reembolso antecipado antecipado antecipado

Classe A 2.616.040 1.973.752 AAA Dezembro de 2048 Dezembro de 2014 Euribor 3 m + 0,12% Euribor 3 m + 0,24%Classe B 44.240 44.240 AA- Dezembro de 2048 Dezembro de 2014 Euribor 3 m + 0,19% Euribor 3 m + 0,40%Classe C 139.720 139.720 A Dezembro de 2048 Dezembro de 2014 Euribor 3 m + 0,29% Euribor 3 m + 0,58%

2.800.000 2.157.712


2.814.000 2.171.712

Montante



Classe A1 200.000 39.907 AAA Aaa Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,05% Euribor 3 m + 0,10%Classe A2 1.693.000 1.693.000 AAA Aaa Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,13% Euribor 3 m + 0,26%Classe B 26.000 26.000 AA Aa2 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,17% Euribor 3 m + 0,34%Classe C 24.000 24.000 A A1 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,24% Euribor 3 m + 0,48%

Classe D 26.000 26.000 BBB Baa2 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,50% Euribor 3 m + 1,00%

Classe E 31.000 31.000 BB Ba3 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 1,75% Euribor 3 m + 3,50%2.000.000 1.839.907

Classe F 10.000 10.000 CCC- Ca Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada2.010.000 1.849.907

Montante

Hipottta PLC nº 6

Rating Data deDívida emitida Inicial Actual S&P Fitch reembolso Remuneração

Classe A1 224.400 224.400 AAA Aaa Julho de 2060 Euribor 3 m + 0,20%Classe A2 1.800.400 1.800.400 AAA Aaa Julho de 2060 Euribor 3 m + 0,30%Classe B 52.400 52.400 AA Aa2 Julho de 2060 Euribor 3 m + 0,60%Classe C 36.300 36.300 A A1 Julho de 2060 Euribor 3 m + 1,20%

Classe D 40.700 40.700 BBB Baa1 Julho de 2060 Euribor 3 m + 2,75%

Classe E 45.800 45.800 BB- Ba3 Julho de 2060 Euribor 3 m + 4,75%2.200.000 2.200.000

Classe F 11.450 11.450 CCC- Ca Julho de 2060 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada2.211.450 2.211.450

Montante

As obrigações emitidas pelos Hipototta PLC nº 1, Hipototta PLC nº 2, Hipototta PLC nº 3 e Hipototta PLC nº 4 vencem juros trimestralmente em 30 de Março, Junho, Setembro e Dezembro de cada ano. As obrigações emitidas pelo Hipototta PLC nº 5 vencem juros trimestralmente em 28 de Fevereiro, 30 de Maio, Agosto e Novembro de cada ano. As obrigações emitidas pelo Hipototta Ltd nº 6 vencem juros trimestralmente em 30 de Janeiro, Abril, Julho e Outubro de cada ano.

O BST tem a opção de reembolsar antecipadamente as obrigações nas datas acima indicadas e tem a possibilidade de recomprar antecipadamente as carteiras de crédito ao valor nominal quando estas forem iguais ou inferiores a 10% do montante inicial das operações.


137

Adicionalmente, até 5 dias antes das datas de pagamento de juros em cada trimestre, os Hipototta PLC/Ltd têm a faculdade de efectuar amortizações parciais das obrigações emitidas das classes A, B e C, bem como das classes D e E no caso dos Hipototta PLC nº 5 e do Hipototta Ltd nº 6, por forma a ajustar o valor do passivo ao dos activos (carteira de crédito).

As obrigações da classe D, no caso dos primeiros quatro Hipotottas, e as obrigações da classe F, no caso dos dois últimos, constituem o último passivo a liquidar pelos Hipototta PLC/Ltd.

A remuneração das obrigações dessas classes corresponde à diferença entre o rendimento das carteiras de crédito securitizado e o somatório de todos os custos das operações, nomeadamente:

- Impostos; - Despesas e comissões calculadas sobre o valor das carteiras (comissão de custódia e comissão

de servicer, cobradas pelo BST, e comissão de gestão, cobrada pelos Fundos Hipototta FTC); - Juros das obrigações das restantes classes; e - Perdas por incumprimento.

Na data em que as securitizações foram contratadas, o rendimento estimado das carteiras de crédito securitizado incluído no cálculo da remuneração das obrigações da classe D dos Hipototta PLC nº 1, 2, 3 e 4, correspondia a uma taxa média anual de 1,1%, 1%, 1,1% e 0,9%, respectivamente e as obrigações da classe F do Hipototta PLC nº 5 e do Hipototta Ltd nº 6 correspondem a uma taxa média anual de 0,9% sobre o valor total de cada carteira de crédito.

As despesas iniciais da operação foram financiadas através de um empréstimo subordinado concedido pelo BST.

As obrigações com maior grau de subordinação (classe D, no caso dos primeiros quatro Hipototta e classe F, no caso dos dois últimos) foram adquiridas por uma subsidiária do BST. As restantes obrigações emitidas pelos quatro primeiros Hipototta PLC, as obrigações das classes B a E emitidas pelo Hipototta PLC nº 5 e as obrigações das classes A1 e A2 do Hipototta PLC nº 6, foram adquiridas pelo BST e registadas na sua carteira de activos financeiros disponíveis para venda ao nível das suas demonstrações financeiras individuais. Em 2006 o Banco vendeu a totalidade das obrigações classe A do Hipototta PLC nº 2 e do Hipototta PLC nº 4 e parte das obrigações classe A do Hipototta PLC nº 1 e do Hipototta PLC nº 3.

Foi igualmente celebrado um “Liquidity swap” entre o Grupo Santander e o Hipototta PLC nº 1 que

corresponde a uma facilidade/linha de crédito em caso de necessidade de liquidez por parte do Hipototta PLC nº 1.

Registo contabilístico

De acordo com a Norma IAS 27 e a SIC 12, para efeitos de preparação das demonstrações financeiras consolidadas, os Fundos Hipototta FTC e os Hipottota PLC/Ltd foram incluídos no perímetro de consolidação (Nota 5), dado que o Banco detém a maior parte dos riscos e benefícios associados à actividade destas entidades. Nesse sentido, os créditos à habitação relativos às operações de titularização foram registados no balanço, e as obrigações emitidas pelos Hipototta PLC/Ltd que são detidas pelo BST e suas subsidiárias foram anuladas no processo de consolidação.


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45. ENTIDADES RELACIONADAS

As entidades relacionadas do Banco são as seguintes:

ParticipaçãoNome da entidade relacionada Sede efectiva

Empresas que directa ou indirectamente controlam o Grupo

Santander Totta, SGPS, S.A. PortugalSantusa Holding, S.L. EspanhaBanco Santander, S.A. Espanha

Empresas que directa ou indirectamente são controladas pelo Grupo

Banco Totta de Angola, S.A. Angola 99,98%Totta & Açores Financing, Ltd Ilhas Cayman 100,00%Serfin International Bank & Trust Ilhas Cayman 100,00%Totta & Açores, Inc. - Newark EUA 100,00%Totta Ireland, PLC Irlanda 100,00%Madeisisa, SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda Portugal 100,00%TottaUrbe - Empresa de Administração e Construções, S.A. Portugal 100,00%BST International Bank, Inc. Porto Rico 100,00%

Empresas controladas conjuntamente pelo Grupo

Pinto Totta International Finance, Ltd Ilhas Cayman 50,00%

Empresas significativamente influenciadas pelo Grupo

Benim - Sociedade Imobiliária, S.A. Portugal 25,00%Totta Crédito Especializado, IFIC, S.A. Portugal 16,12%

Empresas que directa ou indirectamente se encontram sobre controlo comum pelo Grupo

Open Bank Santander Consumer S.A. EspanhaSantander Consumer Finance, S.A. EspanhaSantander Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. PortugalSantander Gestão de Activos, SGPS PortugalBanco Santander de Negócios Portugal, S.A. PortugalSantander Gestão de Activos, SGFIM, S.A. PortugalTaxagest, SGPS, S.A. PortugalSantander Totta Seguros - Companhia de Seguros de Vida, S.A. PortugalISBANP - Engenharia e Software Bancário, S.A. PortugalBanco Santander de Puerto Rico Porto RicoBanco Santander Consumer Portugal, S.A. PortugalMultirent, Aluguer e Comércio de Automóveis, S.A. PortugalBanco Santander Internacional Miami EUASantander Central Hispano Bank and Trust EspanhaCC Bank Aktiengesellschaft AlemanhaBanco Santander Serfin S.A. MéxicoBanco Santander Brasil, S.A. BrasilProduban Servicios Informaticos Generales, S.L. EspanhaPortal Universia Portugal - Prestação de Serviços de Informática, S.A. PortugalIngeniería de Software Bancário, S.L. EspanhaHBF Aluguer e Comércio de Viaturas, S.A. PortugalIbérica de Compras Corporativas EspanhaGrupo Banesto EspanhaTransolver Finance EFC, S.A. EspanhaCapital Grupo Santander, S.A. S.G.E.C.R. EspanhaAbbey National Treasury Services, PLC Reino UnidoUnión de Créditos Imobiliários, S.A. Espanha


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Em 31 de Dezembro de 2007, os saldos com entidades relacionadas apresentam a seguinte composição:

Empresas Empresa que directa Empresa que directa controladas Empresas ou indirectamente

ou indirectamente conjuntamente significativamente se encontram sobreActivos: controlam o Grupo pelo Grupo influenciadas pelo Grupo controlo comum pelo Grupo

Disponibilidades em outras instituições de crédito 272 - - 123.353

Activos financeiros detidos para negociação 60.894 - - 610.566

Activos financeiros disponíveis para venda 80.004 - 2.218 114.449

Aplicações em instituições de crédito 974.853 - 2.100.492 372.662

Crédito a clientes - - - 171.490

Derivados de cobertura 25.651 - - 51.174

Outros activos - - 3.060 3.764

Passivos:

Passivos financeiros detidos para negociação 130.292 - - 276.031

Recursos de outras instituições de crédito 1.205.087 17 - 3.283.878

Recursos de clientes e outros empréstimos 167.845 - 155 50.943

Responsabilidades representadas por títulos - - - 3.980.785


Passivos subordinados - - - 68.267

Outros passivos 27 - - 2.150

Custos:

Juros e encargos similares 348.993 - - 737.791

Encargos com serviços e comissões - - - 854

Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados 207.841 - - 6.737.531

Resultados de reavaliação cambial 86 - - -

Custos com o pessoal - - - 2

Gastos gerais administrativos - - 59 14.472.714

Proveitos:

Juros e rendimentos similares 377.902 - 74.603 458.688

Resultados de activos e passivos avaliados - -ao justo valor através de resultados 208.183 - - 6.817.694

Rendimentos de instrumentos de capital - - - -

Rendimentos de serviços e comissões - - 3.060 125.486

Resultados de activos financeiros disponiveis para venda - - - 1.696

Outros resultados de exploração - - - 206

Extrapatrimoniais:

Garantias prestadas e outros passivos eventuais: 254.043 - 135 1.840

Garantias recebidas 899 - 1.247 -

Compromissos perante terceiros 74.220 - 15.790 96.663

Operações cambiais e instrumentos derivados 21.989.902 - - 14.824.133

Responsabilidades por prestação de serviços 659.952 - - 251.969


140


Empresas Empresa que directa

Empresa que directa controladas Empresas ou indirectamenteou indirectamente conjuntamente significativamente se encontram sobre

Activos: controlam o Grupo pelo Grupo influenciadas pelo Grupo controlo comum pelo Grupo


Activos financeiros detidos para negociação 30.331 - - 721.571

Activos financeiros disponíveis para venda - - 3.009 193.000

Aplicações em instituições de crédito 338.805 - 1.708.430 140.498

Crédito a clientes - - 609 84.363

Outros activos - - 3.782 22.972

Passivos:

Passivos financeiros detidos para negociação 79.215 - - 484.857

Recursos de outras instituições de crédito 636.432 19 - 3.310.999

Recursos de clientes e outros empréstimos 81.965 - - 37.900

Responsabilidades representadas por títulos - - - 4.393.255

Passivos subordinados - - - 68.667

Outros passivos 3.090 - - 3.847

Custos:

Juros e encargos similares 414.699 - - 881.058

Encargos com serviços e comissões - - - 417

Resultados de reavaliação cambial 29 - - 11

Custos com o pessoal - - - 2

Gastos gerais administrativos - - 59 7.447

Proveitos:

Juros e rendimentos similares 524.416 - 49.560 693.798

Rendimentos de instrumentos de capital - - - 605

Rendimentos de serviços e comissões - - 3.782 47.409

Resultados de activos e passivos avaliados 5.764 - - 298.275 ao justo valor através de resultados

Outros resultados de exploração - - - 200

Extrapatrimoniais:

Garantias prestadas e outros passivos eventuais: 256.732 - 134 4.304

Garantias recebidas 4.498 - - -

Compromissos perante terceiros 17.678 - 200.128 64.011

Operações cambiais e instrumentos derivados 11.208.194 - - 21.710.883

ORGÃO DE GERÊNCIA

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os adiantamentos ou créditos concedidos aos membros dos órgãos sociais, que considera pessoal chave da gerência, ascendiam a mEuros 1.242 e mEuros 1.085, respectivamente, bem como o montante das remunerações fixas e variáveis, de mEuros 5.693 e mEuros 6.107, em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, respectivamente, sendo estes os principais benefícios atribuídos ao pessoal chave da gerência nos exercícios de 2007 e 2006.


141

O Grupo Santander, no qual está inserido o BST, tem também um plano de incentivos a longo prazo a nível mundial que abrange 2.601 colaboradores e que consiste em opções sobre acções do Banco Santander, S.A. (SAN) condicionadas à valorização relativa da cotação da respectiva acção e ao crescimento do resultado líquido por acção com respeito a um grupo de bancos comparáveis. No caso do BST, o grupo de colaboradores abrangidos por este plano ascende a 157, incluindo o pessoal chave da gerência. O custo deste plano para o pessoal chave da gerência a 31 de Dezembro de 2007 e 2006 reflectido nas contas do BST ascendia a mEuros 322 e mEuros 287, respectivamente. As condições do plano foram cumpridas o que permitirá o exercício das opções a 9,09 Euros. As datas de início e de conclusão do direito são de 15 de Janeiro de 2008 a 15 de Janeiro de 2009.

Na Assembleia Geral de accionistas do SAN de 23 de Junho de 2007 foi aprovado o “Plano de Acções Vinculado a Objectivos do Grupo Santander”, para os períodos de 1 de Janeiro de 2008 a 31 de Dezembro de 2009 (com um primeiro ciclo até 31 de Dezembro de 2008, e um segundo ciclo até 31 de Dezembro de 2009). O BST está também inserido neste novo plano, tendo o mesmo sido aprovado em reunião da comissão executiva de 19 de Dezembro de 2007 e abrange cerca de 341 colaboradores. Os beneficiários deste plano receberam um número máximo de acções do SAN. O número máximo de acções a entregar a cada beneficiário será determinado multiplicando o número máximo de acções atribuídas ao beneficiário, pela soma dos coeficientes obtidos na comparação da evolução do SAN com as entidades compreendidas num Grupo com relação a dois parâmetros: o retorno total para o accionista e o crescimento do benefício por acção. O custo deste plano para o pessoal chave da gerência a 31 de Dezembro de 2007 reflectido nas contas do BST ascendia a mEuros 738.

Relativamente aos benefícios pós-emprego, o pessoal chave da gerência que tem vínculo laboral ao BST, está integrado no plano de pensões do Acordo Colectivo de Trabalho (ACT) para o sector bancário subscrito pelo BST. As condições gerais deste plano encontram-se descritas na Nota 1.3 alínea k). Em 31 de Dezembro de 2007 as responsabilidades com este benefício ascendem a mEuros 217.

Em Assembleia Geral de accionistas do BST de 30 de Maio de 2007, foi aprovado o “Regulamento de atribuição complementar de reforma, por velhice ou invalidez” aos membros executivos do Conselho de Administração do ex - BTA que transitaram para membros executivos (comissão executiva) do Conselho de Administração do BST, cujo o tempo de desempenho no cargo tenha sido superior a dez anos. Este plano de pensões de benefício definido é um plano complementar e dependente do regime geral de Segurança Social. A comissão de vencimentos deliberou definir a atribuição e o montante da pensão complementar de reforma por velhice ou invalidez, podendo esta complementar até 80% do vencimento fixo bruto anual dependendo da antiguidade dos mesmos no cargo. Em 31 de Dezembro de 2007 as responsabilidades com este plano ascendiam a mEuros 5.683 e encontravam-se cobertas por uma provisão do mesmo montante registada na rubrica “Provisões para reestruturação – Benefícios dos empregados”. No que se refere aos benefícios de cessação de emprego, conforme o Código das Sociedades Comerciais, sempre que, por vontade do BST, o mandato de um membro dos órgãos sociais seja cessado antecipadamente, o BST deverá reembolsar o membro do órgão social pelas remunerações futuras que o mesmo tinha direito até ao fim do seu mandato.


142

46. DIVULGAÇÕES NO ÂMBITO DA APLICAÇÃO DA NORMA IFRS 7

BALANÇO

Categorias de instrumentos financeiros

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os instrumentos financeiros apresentavam o seguinte valor de balanço:

Valorizados ao Valorizados ao Valorizados ao Valorjusto valor custo amortizado custo histórico Imparidade líquido

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 213.013 212.187 - 425.200Disponibilidades em outras instituições de crédito - 201.090 179.198 - 380.288Activos financeiros detidos para negociação 1.387.958 - - - 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 1.828.799 - 70.155 (42.858) 1.856.096Aplicações em instituições de crédito - 4.369.784 - - 4.369.784Crédito a clientes 99.600 28.259.671 - (441.995) 27.917.276Derivados de cobertura 77.406 - - - 77.406Investimentos em associadas 20.965 - - - 20.965

3.821.756 33.043.558 461.540 (484.853) 36.842.001

Passivo

Recursos de bancos centrais - 2.128.308 - - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.251.020 - - - 1.251.020Recursos de outras instituições de crédito - 5.381.279 - - 5.381.279Recursos de clientes e outros empréstimos 1.415.893 10.450.364 - - 11.866.257Responsabilidades representadas por títulos 2.403.736 11.451.434 - - 13.855.170Derivados de cobertura 235.186 - - - 235.186Passivos subordinados 14.707 405.614 - - 420.321

5.320.542 29.816.999 - - 35.137.541

2007


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 348.014 165.920 - 513.934Disponibilidades em outras instituições de crédito - 50.676 212.341 - 263.017Activos financeiros detidos para negociação 1.100.597 - - - 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 366.822 - 53.837 (45.170) 375.489Aplicações em instituições de crédito - 3.293.995 - (17) 3.293.978Crédito a clientes 165.656 26.646.353 - (450.471) 26.361.538Derivados de cobertura 197.375 - - - 197.375Investimentos em associadas 22.384 - - - 22.384

2.270.588 30.339.038 432.098 (495.658) 32.546.066

Passivo

Recursos de bancos centrais - 3.037 - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 950.296 - - - 950.296Recursos de outras instituições de crédito - 4.840.797 - - 4.840.797Recursos de clientes e outros empréstimos 1.508.190 9.942.170 - - 11.450.360Responsabilidades representadas por títulos 2.350.127 10.453.641 - - 12.803.768Derivados de cobertura 383.630 - - - 383.630Instrumentos representativos de capital 100.477 - - - 100.477Passivos subordinados 25.608 405.142 - - 430.750

5.318.328 25.644.787 - - 30.963.115

2006

Durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, não ocorreram quaisquer movimentos de reclassificação de activos financeiros.


143

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os ganhos e perdas líquidas em instrumentos financeiros apresentam o seguinte detalhe:

2007

Por contrapartida de resultados Por contrapartida de capitais própriosGanhos Perdas Líquido Ganhos Perdas Líquido

Activos e passivos financeiros detidos para negociação 11.982.959 (11.957.371) 25.588 - - -Outros activos e passivos financeiros ao justo valor através de resultados - (7.774) (7.774) - - -Activos financeiros disponíveis para venda 160.999 (2.893) 158.106 - (90.067) (90.067)Disponibilidades em bancos centrais e em outras instituições de crédito 181.242 - 181.242 - - -Crédito a clientes 1.637.052 (202.501) 1.434.551 - - -Derivados de cobertura 129.237 (95.435) 33.802 635 - 635Recursos em bancos centrais e em outras instituições de crédito - (214.164) (214.164) - - -Recursos de clientes e outros empréstimos 60.542 (247.333) (186.791) - - -Responsabilidades representadas por títulos 11.639 (624.966) (613.327) - - -Instrumentos representativos de capital 2.512 (4.307) (1.795) - - -Passivos subordinados 347 (20.368) (20.021) - - -

14.166.529 (13.377.112) 789.417 635 (90.067) (89.432)

Garantias prestadas 15.573 (2.239) 13.334

2006


Activos e passivos financeiros detidos para negociação 10.247.579 (10.028.821) 218.758 - - -Outros activos e passivos financeiros ao justo valor através de resultados - (21.072) (21.072) - - -Activos financeiros disponíveis para venda 85.778 (25.933) 59.845 17.793 - 17.793Disponibilidades em bancos centrais e em outras instituições de crédito 156.341 - 156.341 - - -Crédito a clientes 1.333.892 (167.525) 1.166.367 - - -Investimentos a deter até à maturidade 320 - 320 - - -Derivados de cobertura 222.452 (261.283) (38.831) - (19.092) (19.092)Recursos em bancos centrais e em outras instituições de crédito - (289.149) (289.149) - - -Recursos de clientes e outros empréstimos 89.177 (189.832) (100.655) - - -Responsabilidades representadas por títulos 89.348 (446.063) (356.715) - - -Instrumentos representativos de capital 2.804 (16.102) (13.298) - - -Passivos subordinados 1.270 (14.335) (13.065) - - -

12.228.961 (11.460.115) 768.846 17.793 (19.092) (1.299)


Os montantes referidos acima não incluem ganhos e perdas decorrentes da reavaliação cambial dos respectivos instrumentos financeiros que, em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, correspondiam a ganhos líquidos nos montantes de mEuros 13.621 e mEuros 4.803, respectivamente.

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os proveitos e custos com juros, apurados de acordo com o método da taxa efectiva, referentes a activos e passivos financeiros não registados ao justo valor através de resultados, apresentam o seguinte detalhe:

Proveitos Custos Líquido Proveitos Custos LíquidoActivo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 11.305 - 11.305 8.338 - 8.338Disponibilidades em outras instituições de crédito 981 - 981 438 - 438Activos financeiros disponíveis para venda 85.378 - 85.378 32.676 - 32.676Aplicações em instituições de crédito 168.956 - 168.956 147.565 - 147.565Crédito a clientes 1.435.808 (87) 1.435.721 1.147.706 (62) 1.147.644

1.702.428 (87) 1.702.341 1.336.723 (62) 1.336.661

Passivo

Recursos de bancos centrais - (12.483) (12.483) - (118.935) (118.935)Recursos de outras instituições de crédito - (201.681) (201.681) - (170.214) (170.214)Recursos de clientes e outros empréstimos 9.062 (218.112) (209.050) 10.582 (185.681) (175.099)Responsabilidades representadas por títulos - (607.716) (607.716) - (416.666) (416.666)Instrumentos representativos de capital - (4.307) (4.307) - (16.102) (16.102)Passivos subordinados - (19.784) (19.784) - (14.335) (14.335)

9.062 (1.064.083) (1.055.021) 10.582 (921.933) (911.351)

Garantias prestadas 15.353 - 15.353 14.908 - 14.908

2007 2006


144

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os proveitos e custos com comissões, não incluídas no cálculo da taxa efectiva, de activos e passivos financeiros não registados ao justo valor através de resultados, apresentam o seguinte detalhe:


Crédito a clientes 71.070 (30.358) 40.712 52.843 (11.668) 41.175

Passivo

Recursos de clientes e outros empréstimos 40.985 - 40.985 48.395 - 48.395

2007 2006

O Banco reconheceu durante os exercícios de 2007 e 2006 proveitos financeiros referentes a “Juros e rendimentos similares” com operações de crédito vencido ou em situação de imparidade, nos montantes de mEuros 12.932 e mEuros 11.062, respectivamente.

OUTRAS DIVULGAÇÕES

Contabilidade de cobertura

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os derivados de cobertura e os instrumentos financeiros designados como elementos cobertos, apresentam o seguinte detalhe:

2007

Elemento coberto Instrumento de coberturaValor Valor Correcções Valor de Valor Justo

nominal bruto de justo valor balanço nominal valor

Cobertura de justo valor:Crédito a clientes 100.686 101.338 (1.738) 99.600 102.810 1.770Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 380.000 402.488 4.540 407.028 380.000 2.038Recursos de clientes e outros empréstimos (1.441.557) (1.468.415) 52.522 (1.415.893) 1.534.295 (31.175)Responsabilidades representadas por títulos (2.517.863) (2.557.113) 153.377 (2.403.736) 2.522.499 (130.076)Passivos subordinados (15.050) (15.060) 353 (14.707) 15.050 (389)

Cobertura de fluxos de caixa:Crédito a clientes 1.500.000 1.500.000 - 1.500.000 1.500.000 52

(1.993.784) (2.036.762) 209.054 (1.827.708) 6.054.654 (157.780)

2006



Cobertura de justo valor:Crédito a clientes 164.359 165.449 207 165.656 165.449 (406)Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 380.000 405.439 12.315 417.754 380.000 (8.680)Recursos de clientes e outros empréstimos (1.536.186) (1.569.100) 60.910 (1.508.190) 1.426.254 (43.662)Responsabilidades representadas por títulos (2.470.431) (2.501.555) 151.428 (2.350.127) 2.814.388 (152.359)Instrumentos representativos de capital (94.913) (97.965) (2.512) (100.477) 94.913 4.564Passivos subordinados (26.189) (26.199) 591 (25.608) (15.050) (592)

Cobertura de fluxos de caixa:Crédito a clientes 2.635.000 2.635.000 - 2.635.000 2.635.000 14.880

(948.360) (988.931) 222.939 (765.992) 7.500.954 (186.255)


145


Os períodos esperados para ocorrência de cash flows que venham a afectar os resultados do exercício apresentam o seguinte detalhe:

Até 3 De 3 meses De 6 meses Entre 1 e Mais demeses e seis meses e 1 ano 3 anos 3 anos Total

Cobertura de fluxos de caixaSwaps taxa de juro (interest rate swap) 2.184 2.139 (4.228) (43) - 52

2007


Cobertura de fluxos de caixaSwaps taxa de juro (interest rate swap) (16.156) (3.565) 34.601 - - 14.880

2006

No exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, as ineficiências de cobertura não tiveram impacto ao nível da demonstração dos resultados, em virtude dos instrumentos financeiros derivados contratados em exercícios anteriores terem como data de vencimento o final do exercício e estes terem sido cancelados durante o ano de 2007.

No exercício findo em 31 de Dezembro de 2006, não foram reconhecidos em resultados quaisquer montantes referentes a ineficácias de cobertura destes produtos.

Os ganhos e perdas reconhecidos nas demonstrações dos resultados dos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, com operações de cobertura de justo valor, apresentam o seguinte detalhe:

Resultados em operações financeiras

2007 2006Elemento Instrumento Elemento InstrumentoCoberto de cobertura Liquido Coberto de cobertura Liquido

Crédito a clientes (1.944) 1.954 10 (53.199) 25.274 (27.925)Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados (7.774) 9.503 1.729 (21.072) 21.701 629Recursos de clientes e outros empréstimos (18.726) 17.999 (727) 26.049 (25.329) 720Responsabilidades representadas por títulos (5.612) 5.706 94 59.952 (59.981) (29)Passivos subordinados (238) 203 (35) 1.270 (1.270) -Instrumentos representativos de capital 2.512 (2.512) - 2.804 (2.774) 30

(31.782) 32.853 1.071 15.804 (42.379) (26.575)


146

Justo valor de instrumentos financeiros

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os instrumentos financeiros apresentavam o seguinte detalhe:

Valorizados ao Não valorizadosjusto valor ao justo valor Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 425.200 425.200Disponibilidades em outras instituições de crédito - 380.288 380.288Activos financeiros detidos para negociação 1.387.958 - 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 1.792.795 63.301 1.856.096Aplicações em instituições de crédito - 4.369.784 4.369.784Crédito a clientes 99.600 27.817.676 27.917.276Derivados de cobertura 77.406 - 77.406Investimentos em associadas 20.965 - 20.965

3.785.752 33.056.249 36.842.001

Passivo

Recursos de bancos centrais - 2.128.308 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.251.020 - 1.251.020Recursos de outras instituições de crédito - 5.381.279 5.381.279Recursos de clientes e outros empréstimos 1.415.893 10.450.364 11.866.257Responsabilidades representadas por títulos 2.403.736 11.451.434 13.855.170Derivados de cobertura 235.186 - 235.186Passivos subordinados 14.707 405.614 420.321

5.320.542 29.816.999 35.137.541

2007


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 513.934 513.934Disponibilidades em outras instituições de crédito - 263.017 263.017Activos financeiros detidos para negociação 1.100.597 - 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 329.700 45.789 375.489Aplicações em instituições de crédito - 3.293.978 3.293.978Crédito a clientes 165.656 26.195.882 26.361.538Derivados de cobertura 197.375 - 197.375Investimentos em associadas 22.384 - 22.384

2.233.466 30.312.600 32.546.066

Passivo

Recursos de bancos centrais - 3.037 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 950.296 - 950.296Recursos de outras instituições de crédito - 4.840.797 4.840.797Recursos de clientes e outros empréstimos 1.508.190 9.942.170 11.450.360Responsabilidades representadas por títulos 2.350.127 10.453.641 12.803.768Derivados de cobertura 383.630 - 383.630Instrumentos representativos de capital 100.477 - 100.477Passivos subordinados 25.608 405.142 430.750

5.318.328 25.644.787 30.963.115

2006


147

Os activos e passivos financeiros relativamente aos quais foi aplicada a contabilidade de cobertura são incluídos como valorizados ao justo valor, embora apenas tenham sido objecto de correcção de valor relativamente ao risco coberto.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o justo valor de activos e passivos financeiros valorizados ao justo valor, ou sujeitos a correcções de justo valor de acordo com a aplicação da contabilidade de cobertura, apresentava o seguinte detalhe:

Correcções de valor Valor

Custo de Juros por operações Imparidade e líquidoaquisição corridos Valias de cobertura amortizações contabilístico

Activo

Activos financeiros detidos para negociação 228.369 (3.770) 1.163.359 - - 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 396.830 5.658 4.540 - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 1.830.587 16.976 (18.291) - (36.477) 1.792.795Crédito a clientes 100.686 652 - (1.738) - 99.600Derivados de cobertura - - 77.406 - - 77.406Investimentos em associadas 8.490 - 12.475 - - 20.965

2.556.472 19.516 1.227.014 (1.738) (36.477) 3.764.787

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - - 1.251.020 - - 1.251.020Recursos de clientes e outros empréstimos 1.441.557 26.858 - (52.522) - 1.415.893Responsabilidades representadas por títulos 2.517.863 39.250 - (153.377) - 2.403.736Derivados de cobertura - - 235.186 - - 235.186Passivos subordinados 15.050 10 - (353) - 14.707

3.974.470 66.118 1.486.206 (206.252) - 5.320.542

2007

Correcções de valor ValorCusto de Juros por operações Imparidade e líquidoaquisição corridos Valias de cobertura amortizações contabilístico

Activo

Activos financeiros detidos para negociação 130.110 - 970.487 - - 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 399.765 5.674 12.315 - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 293.855 1.191 71.776 - (37.122) 329.700Crédito a clientes 164.359 1.090 - 207 - 165.656Derivados de cobertura - - 197.375 - - 197.375Investimentos em associadas 8.490 - 13.894 - - 22.384

988.089 7.955 1.251.953 207 (37.122) 2.211.082

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - - 950.296 - - 950.296Recursos de clientes e outros empréstimos 1.536.186 32.914 - (60.910) - 1.508.190Responsabilidades representadas por títulos 2.470.431 31.124 - (151.428) - 2.350.127Derivados de cobertura - - 383.630 - - 383.630Instrumentos representativos de capital 94.913 3.052 - 2.512 - 100.477Passivos subordinados 26.189 10 - (591) - 25.608

4.127.719 67.100 1.333.926 (210.417) - 5.318.328

2006


148

Para apuramento do justo valor, os métodos de valorização utilizados consistiram em cotações em mercados activos dos instrumentos financeiros ou em outras técnicas de valorização, nomeadamente através de actualização de fluxos de caixa futuros. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor contabilístico dos instrumentos financeiros valorizados ao justo valor ou sujeitos a correcções de valor por operações de cobertura, apresenta o seguinte detalhe por metodologia de valorização:

Cotações em Outras técnicasmercado activo de valorização Total

Activo

Activos financeiros detidos para negociação 162.150 1.225.808 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 154.204 1.638.591 1.792.795Crédito a clientes - 99.600 99.600Derivados de cobertura - 77.406 77.406Investimentos em associadas - 20.965 20.965

723.382 3.062.370 3.785.752

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - 1.251.020 1.251.020Recursos de clientes e outros empréstimos - 1.415.893 1.415.893Responsabilidades representadas por títulos - 2.403.736 2.403.736Derivados de cobertura - 235.186 235.186Passivos subordinados - 14.707 14.707

- 5.320.542 5.320.542

2007Metodologia de apuramento do justo valor


Activo

Activos financeiros detidos para negociação 132.983 967.614 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 145.970 183.730 329.700Crédito a clientes - 165.656 165.656Derivados de cobertura - 197.375 197.375Investimentos em associadas - 22.384 22.384

696.707 1.536.759 2.233.466

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - 950.296 950.296Recursos de clientes e outros empréstimos - 1.508.190 1.508.190Responsabilidades representadas por títulos - 2.350.127 2.350.127Derivados de cobertura - 383.630 383.630Instrumentos representativos de capital - 100.477 100.477Passivos subordinados - 25.608 25.608

- 5.318.328 5.318.328

2006Metodologia de apuramento do justo valor


149

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor de balanço e o justo valor dos instrumentos financeiros valorizados ao custo amortizado ou custo histórico era o seguinte:

Valor de JustoBalanço Valor Diferença

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 425.200 425.200 -Disponibilidades em outras instituições de crédito 380.288 380.288 -Activos financeiros disponíveis para venda 63.301 63.301 -Aplicações em instituições de crédito 4.369.784 4.410.485 40.701Crédito a clientes 27.817.676 28.119.695 302.019

33.056.249 33.398.969 342.720

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.128.308 2.128.308 -Recursos de outras instituições de crédito 5.381.279 5.400.262 18.983Recursos de clientes e outros empréstimos 10.450.364 10.453.490 3.126Responsabilidades representadas por títulos 11.451.434 11.450.154 (1.280)Passivos subordinados 405.614 401.532 (4.082)

29.816.999 29.833.746 16.747

2007


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 513.934 513.934 -Disponibilidades em outras instituições de crédito 263.017 263.017 -Activos financeiros disponíveis para venda 45.789 45.789 -Aplicações em instituições de crédito 3.293.978 3.293.963 (15)Crédito a clientes 26.195.882 26.593.805 397.923

30.312.600 30.710.508 397.908

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.037 3.037 -Recursos de outras instituições de crédito 4.840.797 4.840.638 (159)Recursos de clientes e outros empréstimos 9.942.170 9.927.997 (14.173)Responsabilidades representadas por títulos 10.453.641 10.453.480 (161)Passivos subordinados 405.142 413.527 8.385

25.644.787 25.638.679 (6.108)

2006


150

Os principais pressupostos utilizados no cálculo do justo valor, por tipo de instrumento financeiro, foram os seguintes:

- Para as aplicações e recursos de instituições de crédito com prazo inferior a 6 meses, foi

considerado que o justo valor é igual ao valor de balanço. Para as operações com prazo superior a 6 meses, foram descontados os fluxos futuros utilizando as curvas de taxas de juro para o mercado monetário;

- O justo valor do crédito concedido a taxa variável a empresas foi considerado igual ao valor de

balanço. Para o crédito concedido a particulares (habitação e consumo) e pequenos negócios (empréstimos), foi considerado o spread médio da produção do último trimestre do ano, para efeito do desconto dos fluxos futuros da carteira. Quanto aos créditos concedidos a taxa fixa a empresas ou particulares, os fluxos futuros foram descontados às taxas médias que o Banco estava a praticar no final do ano;

- Para os depósitos à ordem de clientes, foi considerado que o justo valor é igual ao valor de

balanço. Para os depósitos a prazo, foram utilizadas as taxas médias dos depósitos contratados no último trimestre do ano para cada tipo de depósito;

- No caso das obrigações de caixa emitidas pelo Banco, foi efectuado o desconto dos fluxos futuros

considerando a taxa de juro média das emissões no final do ano;

- No caso dos passivos subordinados, para desconto dos fluxos de caixa futuros foram utilizadas as taxas de juro de mercado e os prazos residuais para cada emissão.

Em 2007 o Banco registou em balanço os ganhos iniciais em instrumentos financeiros valorizados ao justo valor através de outras técnicas de valorização, em operações de derivados com clientes classificados internamente como “Clientes de Retalho”.

Tal procedimento foi levado a cabo na sequência da segmentação de clientes efectuada e, nos termos da Norma IAS 39, atendendo ao facto de na utilização de outras técnicas de valorização para apuramento do justo valor destas operações realizadas com “Clientes de Retalho”, nem todos os dados utilizados na valorização poderem, inequivocamente, ser considerados como observáveis de mercado.

O Grupo classifica internamente os clientes de acordo com os seguintes critérios:

- Grandes Clientes – Grandes empresas e entidades institucionais (entidades do sector

financeiro, nomeadamente bancos e companhias de seguros, e entidades do sector público);

- Clientes de Retalho.

Em 31 de Dezembro de 2007, o montante por reconhecer relativamente a estas operações ascende a mEuros 24.979 e encontra-se reflectido na rubrica de “Passivos financeiros detidos para negociação”.


151

GESTÃO DE RISCOS

RISCO DE CRÉDITO

A gestão do risco de crédito no Banco abrange a identificação, medição, integração e avaliação das diferentes exposições creditícias e a análise da sua rendibilidade ajustada ao risco respectivo, tanto numa perspectiva global, como dentro de cada área de actividade.

A gestão de riscos de crédito é assegurada por um órgão independente, a Área de Riscos do Grupo, que é responsável nomeadamente pela gestão do sistema de vigilância especial de clientes, pela segmentação do risco de crédito em função das características dos clientes e dos produtos, e pelos sistemas de scoring (aplicáveis a operações de crédito à habitação, crédito ao consumo e cartões de crédito) e rating utilizados no Banco.

O risco de contraparte consiste no risco de crédito latente em transacções nos mercados financeiros, correspondendo à possibilidade de incumprimento pelas contrapartes dos termos contratados e subsequente ocorrência de perdas financeiras para o Banco. Os tipos de transacções abrangidos incluem a compra e venda de títulos, a contratação de operações de venda com acordo de recompra, empréstimos de títulos e instrumentos derivados. Tendo em conta a elevada complexidade e volume de transacções, bem como os requisitos necessários para um adequado controlo dos riscos consolidados em determinados segmentos de clientes, o perímetro de controlo é definido de acordo com os segmentos abrangidos. O controlo destes riscos é efectuado numa base diária de acordo com um sistema integrado que permite o registo dos limites aprovados, a actualização de posições em tempo real, e que providencia a informação de disponibilidade de limites e exposição agregada, também em tempo real, para os diferentes produtos e maturidades. O sistema permite ainda que seja controlada de forma transversal (a diversos níveis) a concentração de riscos por grupos de clientes/contrapartes.

O risco em posições de derivados (denominado Risco Equivalente de Crédito) é calculado como correspondendo à soma do valor presente de cada contrato (ou custo actual de substituição) com o respectivo Risco Potencial, componente que reflecte uma estimativa do valor máximo esperado até ao vencimento, consoante as volatilidades dos factores de mercado subjacentes e a estrutura de fluxos contratada.

Para determinados segmentos de clientes (nomeadamente clientes corporativos globais) destaca-se a implementação de limites por capital económico, incorporando no controlo quantitativo as variáveis associadas à qualidade creditícia de cada contraparte.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a exposição máxima a risco de crédito e o respectivo valor de balanço dos instrumentos financeiros apresenta o seguinte detalhe:

Valor de Exposição Valor de Exposiçãobalanço máxima balanço máxima

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 425.200 425.200 513.934 513.934Disponibilidades em outras instituições de crédito 380.288 439.709 263.017 265.692Activos financeiros detidos para negociação 1.387.958 1.387.958 1.100.597 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 407.028 417.754 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.856.096 1.856.096 375.489 375.489Aplicações em instituições de crédito 4.369.784 4.369.784 3.293.978 3.293.978Crédito a clientes 27.917.276 32.565.828 26.361.538 30.899.204Derivados de cobertura 77.406 77.406 197.375 197.375Investimentos em associadas 20.965 20.965 22.384 22.384

36.842.001 41.549.974 32.546.066 37.086.407

Garantias prestadas 1.857.320 1.857.320 1.823.283 1.823.283

2007 2006


152

A exposição máxima de “Crédito a clientes” em 31 de Dezembro de 2007, inclui os montantes de mEuros 455.938 e mEuros 4.192.614 referente a linhas de crédito irrevogáveis e linhas de crédito revogáveis, respectivamente (mEuros 224.132 e mEuros 4.313.534 em 31 de Dezembro de 2006, respectivamente).

Crédito concedido

Periodicamente, o Banco analisa o crédito a clientes e outros valores a receber para identificar evidências de imparidade. O Banco, para efeitos de análise colectiva de perdas por imparidade, efectua a segmentação da carteira de crédito de acordo com o tipo de produto e tipo de cliente associado às operações (Nota 12). Neste âmbito, em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito concedido a clientes sem indícios de imparidade, apresenta o seguinte detalhe:

2007 2006

Crédito ao consumo 957.536 791.184Crédito à habitação 13.487.377 12.170.953Outros créditos concedidos a particulares 468.450 341.426Cartões de crédito de particulares 187.706 151.301

Total de crédito a particulares sem indícios de imparidade 15.101.069 13.454.864

Crédito concedido a grandes empresas 2.460.074 2.426.765Crédito concedido a médias empresas 5.040.204 4.876.736Crédito concedido a pequenas empresas 815.169 971.544Cartões de crédito de empresas 10.736 14.608Garantias prestadas 1.836.886 1.803.930Crédito concedido a instituições financeiras 10.946 45.673Papel comercial 2.086.794 2.461.916

Total de crédito a empresas sem indícios de imparidade 12.260.809 12.601.172Total de crédito concedido sem indícios de imparidade 27.361.878 26.056.036

As análises de risco são suportadas por um modelo de rating desenvolvido pelo Banco, de elaboração obrigatória, excepto no que se refere a clientes particulares e a empresários em nome individual. A atribuição de vários níveis de rating interno, que variam de 1 a 9, tem subjacente o grau de risco inerente ao cliente, determinado com base nos seguintes factores:

. Procura/Mercado; . Sócios/Gestão; . Acesso ao crédito; . Rentabilidade; . Geração de fluxos; . Solvência.

A estes factores é atribuída uma classificação de 1 (mínimo) a 9 (máximo), de acordo com a seguinte ponderação:

Grandes Pequenas e médias

Ponderadores empresas Empresas

Procura/Mercado 20% 20%Sócios/Gestão 15% 15%Acesso ao crédito 10% 10%Rentabilidade 15%Geração de fluxos 25%Solvência 15%

55%


153

O rating é calculado manualmente pelos analistas, tendo como suporte informação fornecida pelo cliente, informação geral sobre o sector e bases de dados externas. O rating final por área parcial de valoração é posteriormente introduzido no sistema informático do Banco.

Desta forma, o sistema de rating interno do Banco pode ser descrito da seguinte forma: Rating 1 – 3: Cliente com risco de crédito elevado; Rating 4 – 6: Cliente com risco de crédito moderado; Rating 7 – 9: Cliente com risco de crédito reduzido.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito concedido em empresas sem indícios de imparidade, apresenta o seguinte detalhe por rating interno:

2007 2006

Crédito Garantias Crédito Garantiasconcedido prestadas concedido prestadas

Rating 7 - 9 2.043.453 474.632 2.885.678 561.454Rating 4 - 6 5.570.607 784.591 4.320.049 671.454Rating 1 - 3 36.489 6.426 66.874 5.900

7.650.549 1.265.649 7.272.601 1.238.808Sem Rating 664.898 497.005 1.002.444 508.842

8.315.447 1.762.654 8.275.045 1.747.650Cartões de crédito de empresas 10.736 - 14.608 -Instituições Financeiras 10.946 74.232 45.673 56.280Papel comercial 2.086.794 - 2.461.916 -

10.423.923 1.836.886 10.797.242 1.803.930

Relativamente ao crédito concedido a particulares sem indícios de imparidade, as provisões obtidas a partir do modelo de imparidade em vigor no Banco em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 ascendem a mEuros 56.804 e mEuros 50.453, respectivamente, correspondentes a percentagens nas mesmas datas de 0,38% e 0,37%, respectivamente.

Em 31 de Dezembro de 2007, o valor de balanço do crédito concedido a clientes cujos termos tenham sido objecto de reestruturação em 2006 e 2007, pode ser detalhado como segue:

Crédito Crédito vivo vencido Total

Empresas: . Grandes empresas 4.579 - 4.579 . Médias empresas 16.009 520 16.529 . Pequenas empresas 9.781 255 10.036 --------- ------- --------- 30.369 775 31.144 Particulares 43.409 514 43.923 --------- ------- --------- 73.778 1.289 75.067 ===== ==== =====


154

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito concedido a clientes com indícios de imparidade, apresenta o seguinte detalhe:

2007 2006

Vincendo 2.530.640 2.279.177 Até 90 dias 35.144 30.781 Entre 90 a 180 dias 42.685 45.762 Mais de 180 dias 63.578 74.040 ------------- ------------- 2.672.047 2.429.760 ======== ========

Garantias prestadas 20.434 19.353 ===== =====

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o montante de crédito vencido ou em imparidade apurada através de análise específica que se encontra colaterizado por garantia hipotecária e por penhor de depósitos no Banco ou por títulos de dívida emitidos pela própria instituição, apresenta a seguinte composição:

2007 2006

Capital em Valorização da Capital em Valorização dadivida garantia/colateral divida garantia/colateral

Crédito vencido ou em imparidade apurado através de análise individual:Garantia superior ao capital em divida 475.489 1.198.966 398.019 1.053.491Garantia inferior ao capital em divida 41.465 15.983 43.656 17.998

516.954 1.214.949 441.675 1.071.489

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor de balanço das garantias ou outros colaterais executados no âmbito de operações de crédito concedido ascende a mEuros 81.440 e mEuros 93.390, respectivamente e apresenta o seguinte detalhe:

2007 2006

Activos recebidos em dação em pagamento (Nota 17) 118.247 132.520Activos financeiros disponíveis para venda 22.122 22.122

140.369 154.642

Imparidade de activos recebidos em dação em pagamento (Nota 17) (36.807) (39.130)Imparidade de activos financeiros disponíveis para venda (22.122) (22.122)

(58.929) (61.252)81.440 93.390


155

RISCO DE LIQUIDEZ

A política de gestão de liquidez do balanço é decidida no órgão de 1º nível da estrutura organizacional responsável pelo Asset and Liability Management (ALM), o Comité de Activos e Passivos (ALCO), presidido pelo Presidente da Comissão Executiva, que integra os administradores responsáveis pelas áreas Financeira, Tesouraria, Comercial, Marketing e Internacional. As reuniões do Comité têm periodicidade mensal e nelas são analisados os riscos do balanço e decididas as opções estratégicas.

Para a área de ALM são definidos os seguintes limites de gestão de balanço:

- Limites orientados para o controlo do risco de taxa de juro, nomeadamente, a sensibilidade da

margem financeira (NIM) e sensibilidade do valor patrimonial (MVE) a variações não esperadas da taxa de juro; e

- Limites orientados para o controlo do risco de liquidez através dos indicadores, coeficiente de liquidez e iliquidez líquida acumulada.

A política de financiamento do Grupo considera a evolução dos agregados do Balanço, a situação estrutural dos prazos de vencimento de activos e passivos, o nível de endividamento líquido interbancário face às linhas disponíveis, a dispersão dos vencimentos e a minimização dos custos associados à actividade de funding. Nesse sentido, contribui para a adequação estrutural a emissão de obrigações de médio prazo colocadas junto dos clientes de retalho.

No âmbito da sua política de liquidez, em 31 de Dezembro de 2007, o Banco tem um programa de Euro Medium Term Notes (EMTN) no montante global de mEuros 10.000.000, do qual ainda falta utilizar mEuros 7.655.000.

De referir que não é realizada pelo Banco qualquer análise de risco de liquidez para os instrumentos financeiros de negociação (trading).

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os cashflows previsionais (não descontados) dos instrumentos financeiros, de acordo com a respectiva maturidade contratual, apresentam o seguinte detalhe:

Até 3 De 3 meses Entre 1 e Entre 3 e Mais de

À vista meses a um ano 3 anos 5 anos 5 anos Indeterminado Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 250.823 1.838 5.555 182.779 - - - 440.995Disponibilidades em outras instituições de crédito 380.288 - - - - - - 380.288Activos financeiros detidos para negociação 1.387.958 - - - - - - 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 2 3 26.871 157.257 41.728 418.727 - 644.588Activos financeiros disponíveis para venda - 20.425 69.343 242.307 307.914 2.375.009 48.528 3.063.526Aplicações em instituições de crédito 1.050.055 541.645 238.032 2.493.037 51.334 492.575 - 4.866.678Crédito a clientes 1.154.282 2.612.755 3.127.775 8.473.365 3.540.352 25.782.672 - 44.691.201Derivados de cobertura 77.406 - - - - - - 77.406Investimentos em associadas - - - - - - 20.965 20.965

4.300.814 3.176.666 3.467.576 11.548.745 3.941.328 29.068.983 69.493 55.573.605

Passivo

Recursos de bancos centrais 860.670 1.295.273 - - - - - 2.155.943Passivos financeiros detidos para negociação 1.251.020 - - - - - - 1.251.020Recursos de outras instituições de crédito 581.294 1.313.419 1.267.185 1.152.111 928.364 567.490 - 5.809.863Recursos de clientes e outros empréstimos 5.609.302 3.395.876 1.347.093 1.379.249 212.007 91.939 - 12.035.466Responsabilidades representadas por títulos 5.374 238.406 4.359.512 2.945.110 2.018.276 9.664.382 - 19.231.060Derivados de cobertura 235.186 - - - - - - 235.186Passivos subordinados - 5.225 23.257 43.707 43.729 573.651 - 689.569

8.542.846 6.248.199 6.997.047 5.520.177 3.202.376 10.897.462 - 41.408.107

2007


156

Até 3 De 3 meses Entre 1 e Entre 3 e Mais deÀ vista meses a um ano 3 anos 5 anos 5 anos Indeterminado Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 186.867 2.595 8.395 339.888 - - - 537.745Disponibilidades em outras instituições de crédito 263.017 - - - - - - 263.017Activos financeiros detidos para negociação 1.100.597 - - - - - - 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 1 3 21.145 41.452 41.452 442.403 - 546.456Activos financeiros disponíveis para venda 663 1.997 7.150 56.777 12.573 397.672 167.765 644.597Aplicações em instituições de crédito 1.630.375 326.673 230.491 1.144.867 32.377 53.564 - 3.418.347Crédito a clientes 1.888.862 2.397.665 2.274.752 8.025.899 3.068.808 20.931.581 - 38.587.567Derivados de cobertura 197.375 - - - - - - 197.375Investimentos em associadas - - - - - - 22.384 22.384

5.267.757 2.728.933 2.541.933 9.608.883 3.155.210 21.825.220 190.149 45.318.085

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.037 - - - - - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 950.296 - - - - - - 950.296Recursos de outras instituições de crédito 808.466 1.184.322 405.145 2.077.062 911.049 163.377 - 5.549.421Recursos de clientes e outros empréstimos 6.434.192 2.452.016 1.151.067 1.135.454 349.356 137.345 - 11.659.430Responsabilidades representadas por títulos 53.142 267.111 667.543 3.783.115 4.629.692 5.872.022 - 15.272.625Derivados de cobertura 383.630 - - - - - - 383.630Instrumentos representativos de capital - - - - - - 100.477 100.477Passivos subordinados - 5.753 41.908 45.769 42.191 731.931 - 867.552

8.632.763 3.909.202 2.265.663 7.041.400 5.932.288 6.904.675 100.477 34.786.468

2006

O apuramento dos cash-flows previsionais dos instrumentos financeiros teve como base os princípios e pressupostos utilizados pelo Grupo na gestão e controlo da liquidez decorrente da sua actividade. Os principais pressupostos utilizados no apuramento dos fluxos previsionais, foram os seguintes:

- Os fluxos previsionais de activos e passivos com remuneração variável associada à curva de

taxa de juro são calculados considerando a curva de taxa de juro forward;

- Os instrumentos financeiros classificados com “não estruturais” foram considerados como exigíveis “à vista”, com excepção dos investimentos em associadas e instrumentos de capital registados como activos disponíveis para venda, que foram considerados com maturidade indeterminada. Activos e passivos financeiros não estruturais correspondem a activos não sujeitos a variações de taxa de juro (Caixa, disponibilizados em instituições de crédito, instrumentos de capital classificados como activos financeiros disponíveis para venda e investimentos em associadas) e activos e passivos de negociação, cuja gestão tem por base o controlo à exposição de risco de mercado. Neste âmbito, o Grupo considera o justo valor dos activos e passivos de negociação como o seu valor transaccional exigível à vista;

- As operações referentes a linhas de crédito sem taxa de vencimento definidas ou

periodicamente renováveis, nomeadamente descobertos bancários e linhas de crédito em conta corrente, foram considerados com uma maturidade média de 25 meses;

- Os fluxos previsionais referentes a depósitos à ordem foram considerados como exigíveis à

vista.

RISCO DE MERCADO

O risco de mercado consiste genericamente na variação potencial do valor de um activo financeiro em virtude de variações não antecipadas de variáveis de mercado, tais como taxas de juro, taxas de câmbio, spreads de crédito, preços de títulos de capital, metais preciosos e mercadorias.

A metodologia padrão aplicada para a actividade de negociação do Grupo Santander Totta, consiste no Valor em Risco (VaR). Utiliza-se como base o padrão de Simulação Histórica com um nível de confiança de 99% e um horizonte temporal de um dia, tendo sido aplicados ajustes estatísticos que permitiram incluir de forma rápida e eficaz os acontecimentos mais recentes, e que condicionam os níveis de riscos assumidos. Esta medida é apenas utilizada na gestão de tesouraria ao nível do Grupo, sendo que o Banco utiliza medidas de sensibilidade específicas.

O VaR calculado representa uma estimativa diária da perda potencial máxima em condições normais de mercado (individualmente por carteiras/áreas de negócio e para a globalidade das posições), dentro dos pressupostos definidos na construção do modelo.


157

Simultaneamente procedem-se a outras medidas que permitem um controlo adicional dos riscos. Para condições anormais de mercado procede-se à Análise de Cenários (Stress Testing), que consiste em definir cenários extremos para o comportamento de diferentes variáveis financeiras e obter o respectivo impacto potencial nos resultados. Em suma, a análise de cenários busca identificar o risco potencial sobre condições de mercado extremas e nas franjas de probabilidade de ocorrência não cobertas pelo VaR.

Paralelamente, é efectuado um acompanhamento diário das posições, realizando um controlo exaustivo das mudanças que ocorrem nas carteiras, com vista a detectar as eventuais incidências que possam existir para a sua imediata correcção. A elaboração diária da conta de resultados tem assim como objectivo identificar o impacto das variações nas variáveis financeiras ou da alteração de composição das carteiras.

O Banco utiliza medidas de sensibilidade e posições equivalentes. No caso da taxa de juro utiliza-se o BPV – impacto estimado em resultados por movimentos paralelos nas curvas de taxa de juro. Para o controlo das actividades de derivados, devido ao seu carácter atípico, são realizadas diariamente medidas de sensibilidade específicas, nomeadamente o cálculo e análise de sensibilidades aos movimentos de preço do subjacente (delta e gamma), da volatilidade (vega) e do tempo (theta).

Existem limites quantitativos utilizados para as carteiras de negociação, que podemos classificar em dois grupos, em função dos seguintes objectivos:

- Limites dirigidos a proteger o volume de perdas potenciais futuras (VaR, Posições equivalentes e

sensibilidades); e

- Limites dirigidos a proteger/acomodar o volume de perdas efectivas ou a proteger níveis de resultados já alcançados durante o período (Loss Triggers e Stop Losses).

No que se refere ao risco estrutural de taxa de juro, o modelo utilizado na análise permite medir e controlar todos os factores associados ao risco de mercado do balanço, nomeadamente o risco originado directamente pelo movimento da curva de rendimentos, dada a estrutura de indexantes e repreciação existente, que determinam a sensibilidade da margem financeira e a sensibilidade do valor patrimonial dos instrumentos do balanço.

Risco de taxa de juro

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o detalhe dos instrumentos financeiros por exposição ao risco de taxa de juro apresenta o seguinte detalhe:

Não sujeito a risco

Taxa fixa Taxa variável de taxa de juro Derivados Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 174.376 250.824 - 425.200Disponibilidades em outras instituições de crédito - - 380.288 - 380.288Activos financeiros detidos para negociação 69.867 - 158.380 1.159.711 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 154.145 1.666.522 35.429 - 1.856.096Aplicações em instituições de crédito 1.595.184 2.746.292 28.308 - 4.369.784Crédito a clientes 5.531.386 22.522.507 (136.617) - 27.917.276Derivados de cobertura - - - 77.406 77.406Investimentos em associadas - - 20.965 - 20.965

7.757.610 27.109.697 737.577 1.237.117 36.842.001

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.139.189 - (10.881) - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação - - - 1.251.020 1.251.020Recursos de outras instituições de crédito 2.028.890 3.288.649 63.740 - 5.381.279Recursos de clientes e outros empréstimos 10.276.457 1.436.645 153.155 - 11.866.257Responsabilidades representadas por títulos 2.578.505 11.367.513 (90.848) - 13.855.170Derivados de cobertura - - - 235.186 235.186Passivos subordinados 15.050 403.662 1.609 - 420.321

17.038.091 16.496.469 116.775 1.486.206 35.137.541

2007Exposição a


158

Não sujeito a riscoTaxa fixa Taxa variável de taxa de juro Derivados Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 327.066 186.868 - 513.934Disponibilidades em outras instituições de crédito - - 263.017 - 263.017Activos financeiros detidos para negociação 45.370 - 87.613 967.614 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 28.149 179.575 167.765 - 375.489Aplicações em instituições de crédito 1.847.521 1.355.290 91.167 - 3.293.978Crédito a clientes 5.367.740 21.164.247 (170.449) - 26.361.538Derivados de cobertura - - - 197.375 197.375Investimentos em associadas - - 22.384 - 22.384

7.706.534 23.026.178 648.365 1.164.989 32.546.066

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.033 - 4 - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação - - - 950.296 950.296Recursos de outras instituições de crédito 1.658.218 2.944.100 238.479 - 4.840.797Recursos de clientes e outros empréstimos 9.740.006 1.587.898 122.456 - 11.450.360Responsabilidades representadas por títulos 3.075.119 9.827.909 (99.260) - 12.803.768Derivados de cobertura - - - 383.630 383.630Instrumentos representativos de capital 94.913 - 5.564 - 100.477Passivos subordinados 26.050 403.662 1.038 - 430.750

14.597.339 14.763.569 268.281 1.333.926 30.963.115

2006Exposição a

Instrumentos financeiros – balanço estrutural (exclui activos e passivos de negociação)

A metodologia de cálculo da sensibilidade do valor patrimonial é realizada através da simulação da variação do valor de mercado dos activos e passivos, com base em deslocamentos de 100 basis points (bp’s) na curva de taxa de juro forward. Esta metodologia assume os seguintes parâmetros e pressupostos:

- são identificados todos os activos e passivos sensíveis a variações das taxas de juro, ou seja, cujo

valor e respectiva contribuição para a margem financeira sofrem alterações decorrentes de variações das taxas de mercado;

- os activos e passivos são agrupados em agregados homogéneos de acordo com a sua exposição

ao risco de taxa de juro;

- para cada operação (contrato) sensível são calculados os fluxos futuros devidamente distribuídos pelas datas de repreciação (taxa variável) ou data de vencimento (taxa fixa);

- por cada agregado definido anteriormente agrupam-se as operações por datas de

repreciação/vencimento;

- definem-se os intervalos temporais pretendidos para medição do gap de taxas de juro;

- por cada agregado, agrupam-se os fluxos em função dos intervalos criados;

- para cada produto considerado sensível, mas que não tenha prazo de vencimento definido estimam-se parâmetros de distribuição segundo modelos de comportamento previamente estudados;

- para cada intervalo é calculado o total dos fluxos activos e passivos e por diferença dos mesmos o

gap de risco de taxa de juro de cada intervalo.


159

O gap de taxa de juro permite fazer uma aproximação da sensibilidade do valor patrimonial e da margem financeira face a variações das taxas de mercado. Esta aproximação tem os seguintes pressupostos:

- os volumes mantêm-se sempre no balanço e renovam-se automaticamente;

- supõe variações paralelas das taxas de juro, não considerando a possibilidade de movimentos

concretos para diferentes prazos da curva de taxas de juro;

- não considera as diferentes elasticidades entre os vários produtos.

Na perspectiva da variação do Valor Patrimonial, as subidas das taxas de juro supõem uma diminuição de valor nos intervalos com gaps positivos e um incremento de valor nos gaps negativos. As descidas das taxas de juro têm um efeito contrário.

Pressupostos genéricos desta análise de sensibilidade de taxa de juro

- Evolução do balanço – assume-se um balanço estático segundo o qual os montantes dos

contratos que não têm uma data fixa de vencimento ou se pressupõe a sua renovação, são substituídos por novas operações do mesmo montante, de modo a que os saldos de balanço se mantenham constantes durante o período em análise.

- Vencimentos e repreciações – consideram-se as datas de vencimento e repreciação reais das

operações. Os activos e passivos cuja contribuição para a margem financeira e cujo valor patrimonial não se altera perante variações das taxas de juro são considerados não sensíveis.

- Indexantes – considera-se os indexantes definidos contratualmente e utiliza-se para simulação a

curva spot da data de análise com a curva forward subjacente.

- Características das novas operações “New Business” (Prazo, repreciação, volumes, spread, indexante, etc) – utilizam-se a condições inscritas no orçamento para cada produto. Quando estas características começam a ficar fora de mercado para determinados produtos utilizam-se as condições médias praticadas no último mês ou as novas directrizes comerciais para cada um dos produtos em causa.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial destes instrumentos financeiros a variações de 100 basis points (bp’s) corresponde a:

2007 2006

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 1.717 3.254Activos financeiros disponíveis para venda 13.863 609Aplicações em instituições de crédito 18.440 20.967Crédito a clientes 212.972 198.404

246.992 223.234Passivo

Recursos de bancos centrais 19.120 -Recursos de outras instituições de crédito 46.963 45.612Recursos de clientes e outros empréstimos 52.475 52.796Responsabilidades representadas por títulos 94.492 90.542Outros passivos subordinados 3.152 6.287

216.202 195.237


160

Instrumentos financeiros - negociação

O cálculo da sensibilidade dos instrumentos financeiros de negociação é apurado pelo Banco através do cálculo dos cash-flows de cada instrumento, considerando as maturidades inseridas nas aplicações de contratação do Banco e as respectivas curvas de taxa de juro foward.

A análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros de negociação a oscilações da taxa de juro, é efectuada tendo por base variações de um basis point sobre a curva de taxa de juro para cada maturidade. Neste sentido, o Banco apura um vector de sensibilidades, que corresponderá à subtracção entre o novo justo valor do instrumento financeiro e o seu justo valor inicial, para cada prazo temporal, que corresponde a uma série de medidas de risco de taxa de juro ao longo de toda a estrutura temporal. Este vector indica exactamente qual a variação do valor do portfolio para cada variação independente de um basis point em cada uma das taxas

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial de instrumentos financeiros de negociação à variação positiva de 1 basis point (bp), ao nível do BST, pode ser detalhada como segue:

2007

Maturidade 2007 2006

1 dia - -1 mês - -6 meses (1) (1)9 meses (3) -1 ano (11) -2 anos (4) -3 anos (6) (2)4 anos (20) (8)5 anos 21 (4)> 5 anos 3 18

(21) 3

A exposição ao risco de taxa de juro em instrumentos financeiros de negociação do Banco encontra-se coberta por posições em outra instituição de crédito do Grupo Santander Totta. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial destes instrumentos financeiros à variação positiva de 1 basis point (bp), no Grupo Santander Totta, corresponde a:

2007

Maturidade Total EUR USD

1 dia - - -1 mês (5) (5) -6 meses 8 8 -9 meses (4) (4) -1 ano 4 5 (1)2 anos (9) (5) (4)3 anos (1) (1) -4 anos (18) (20) 25 anos 30 28 2> 5 anos 14 3 11

19 9 10


161

2006Maturidade Total EUR USD GBP

1 dia (4) (3) (1) -1 mês (4) - (4) -6 meses (1) 2 (3) -9 meses 4 4 - -1 ano - - - -2 anos (1) (1) - -3 anos (1) (1) - -4 anos (6) (6) - -5 anos 4 4 - -> 5 anos (4) 2 1 (7)

(13) 1 (7) (7)

Risco cambial

O perfil definido para o risco cambial é bastante conservador e é consubstanciado na política de cobertura seguida. A sua implementação é da responsabilidade da área de Tesouraria, de modo a que os riscos envolvidos sejam materialmente pouco relevantes e é efectuada recorrendo sobretudo a swaps de divisa. Existem limites de risco estipulados para o risco cambial que são controlados pela área de Riscos de Mercado.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os instrumentos financeiros apresentam o seguinte detalhe por moeda:

Dólares OutrasEuros Norte-Americanos moedas Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 368.280 12.732 44.188 425.200Disponibilidades em outras instituições de crédito 368.045 7.822 4.421 380.288Activos financeiros detidos para negociação 1.316.344 5.517 66.097 1.387.958Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 1.809.064 22.377 24.655 1.856.096Aplicações em instituições de crédito 3.809.611 400.900 159.273 4.369.784Crédito a clientes 27.680.995 188.550 47.731 27.917.276Derivados de cobertura 71.956 5.450 - 77.406Investimentos em associadas 20.965 - - 20.965

35.852.288 643.348 346.365 36.842.001

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.128.308 - - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.247.141 3.879 - 1.251.020Recursos de outras instituições de crédito 4.719.401 575.239 86.639 5.381.279Recursos de clientes e outros empréstimos 10.728.701 847.718 289.838 11.866.257Responsabilidades representadas por títulos 11.645.792 2.209.378 - 13.855.170Derivados de cobertura 222.472 12.714 - 235.186Passivos subordinados 420.321 - - 420.321

31.112.136 3.648.928 376.477 35.137.541

2007


162


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 477.937 10.081 25.916 513.934Disponibilidades em outras instituições de crédito 254.405 3.991 4.621 263.017Activos financeiros detidos para negociação 1.038.599 9.478 52.520 1.100.597Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 349.468 6.570 19.451 375.489Aplicações em instituições de crédito 2.830.802 327.571 135.605 3.293.978Crédito a clientes 26.158.625 107.497 95.416 26.361.538Derivados de cobertura 194.863 2.512 - 197.375Investimentos em associadas 22.384 - - 22.384

31.744.837 467.700 333.529 32.546.066

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.037 - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 923.017 16.650 10.629 950.296Recursos de outras instituições de crédito 4.463.181 350.976 26.640 4.840.797Recursos de clientes e outros empréstimos 10.363.362 803.291 283.707 11.450.360Responsabilidades representadas por títulos 11.663.263 1.140.505 - 12.803.768Derivados de cobertura 383.630 - - 383.630Instrumentos representativos de capital - 100.477 - 100.477Passivos subordinados 430.750 - - 430.750

28.230.240 2.411.899 320.976 30.963.115

2006

A exposição cambial do Banco ("delta taxa de câmbio") por moeda, que corresponde à perda máxima no valor patrimonial de instrumentos financeiros de negociação por variações da taxa de câmbio, considerando a exposição de balanço em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, tem o seguinte detalhe:

Moeda 2007 2006

USD 1.488 1.695GBP 1.357 (6.085)JPY 26 646CHF 1.179 (1.342)SEK 6 (874)NOK 81 (132)DKK 21 (93)CAD 281 10AUD 80 54SGD 1 2HKD 3 -MOP 43 -ZAR 19 (10)

4.585 (6.129)

Risco de cotações de activos

A exposição a risco do mercado de cotações ("delta equity"), que corresponde à perda máxima no valor patrimonial de instrumentos financeiros de negociação por variações no mercado de cotações, considerando a exposição de balanço em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, tem o seguinte detalhe:

Instrumento financeiro Moeda 2007 2006

Equity swaps, Opções OTC EUR (355) -


163

A reduzida exposição do Banco decorre da exposição ao risco do mercado de cotações em instrumentos financeiros de negociação no Grupo Santander Totta encontrar-se concentrada em outra instituição de crédito do Grupo.

A exposição a risco do mercado de cotações no Grupo Santander Totta tem o seguinte detalhe:


Acções, futuros e opções mercado EUR 57.394 26.815Acções, futuros e opções mercado USD - 2.713Equity swaps, Opções OTC EUR (62.924) (16.536)

(5.530) 12.992

Risco de volatilidade

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial de instrumentos financeiros sujeitos a risco de volatilidade (opções e outros instrumentos financeiros derivados) decorrente do aumento de 1% da volatilidade corresponde a:

Maturidade Taxa de juro Cotações activos Taxa de câmbio

1 dia - - -1 mês - - -6 meses - - -9 meses (2) - -1 ano (3) - -2 anos (1) 1 73 anos 10 - -4 anos 9 - -5 anos 6 - -> 5 anos 6 - -

25 1 7

2007


1 dia - - -1 mês - - -6 meses - - -9 meses - - -1 ano 3 - -2 anos 13 (4) 13 anos 15 (3) 24 anos 13 - -5 anos 9 - -> 5 anos 3 - -

56 (7) 3

2006


164

47. GESTÃO DO CAPITAL

O BST a nível consolidado procura uma elevada solidez financeira consubstanciada na manutenção de um rácio de adequação de fundos próprios – relação entre os Fundos Próprios Elegíveis e os activos ponderados pelo risco – acima de 8%, correspondente ao mínimo legal estabelecido no Aviso nº 5/2007 do Banco de Portugal.

A política de distribuição de resultados está condicionada pela manutenção de níveis confortáveis de capital que permitam ao Banco sustentar o desenvolvimento das suas operações, dentro da sua política de riscos. Relativamente ao exercício de 2007, o Conselho de Administração do Banco propõe a distribuição de dividendos no montante de mEuros 200.000, o que corresponde a um dividendo de 0,339 Euros por acção.

As componentes dos Fundos Próprios seguem o normativo do Banco de Portugal em vigor (Aviso nº 4/2007). Em particular, desde Junho de 2007, passou-se a afectar ao Tier I, 50% das deduções aos Fundos Próprios relativas a participações em instituições financeiras e seguradoras, que eram anteriormente integralmente afectas ao Tier II, o que originou uma redução de cerca de 7 basis points no rácio Tier I em Dezembro de 2007.

No quadro seguinte resume-se a composição do capital regulamentar do Banco a nível consolidado nos finais de 2007 e 2006 (montantes expressos em milhões de Euros):

2007 2006

A - FUNDOS PRÓPRIOS BASE (TIER I) 1.861 1.844 Capital Elegível 889 889 Reservas e Resultados Elegíveis (exc. Interesses Minoritários) 687 524 Interesses Minoritários Elegíveis 376 369 Impactos de transição IAS (regime transitório) 193 277 Deduções aos F.P. Base (282) (214)B - FUNDOS PRÓP. Complementares (TIER II) 560 741 Passivos subordinados c/venc.indeterminado 104 83 Passivos subordinados c/venc.determinado 303 325 Reservas de Reavaliação 29 51 Outros Elementos 124 282C - DEDUÇÕES AOS F.P. TOTAIS (6) (41)D - TOTAL DE FUNDOS PRÓPRIOS ELEGÍVEIS (A+B+C) 2.415 2.544E - POSIÇÕES DE RISCOS PONDERADAS 24.213 21.159

RÁCIOS 2007 2006TIER I (A/E) 7,7% 8,7% CORE TIER I 6,1% 7,0%TIER II (B/E) 2,3% 3,5%DEDUÇÕES (C/E) -0,3% -1,6%RÁCIO DE ADEQUAÇÃO DE FUNDOS PRÓPRIOS (D/E) 10,0% 12,0% O Banco Santander Totta a nível consolidado mantém níveis sólidos de capital, como o demonstra o rácio core Tier I de 6,1% em Dezembro de 2007. De acordo com o previsto, o rácio de adequação de fundos próprios baixou de 12% em finais de 2006 para 10% em finais de 2007, reflectindo a amortização antecipada de acções preferenciais da Pinto Totta International Finance (100 milhões de euros) e um acréscimo acentuado no volume de actividade do Banco.

ANEXO I

V. Nominal Valias com + Valias com - Valias com Valias comPaís Unitário Cotação Valor de Juros impacto em impacto em impacto em impacto em Valor antes Imparidade Valor de Data de Taxa

Natureza e espécie emissor Moeda Quantidade (Euros) unitária aquisição a receber resultados reservas reservas reservas de imparidade acumulada balanço vencimento de juro

ACTIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃOUnidades de Participação

FEI FECHADO - CÂMBIO INVEST Portugal EUR 2.074.893 5,00 5,0528 10.484 - - - - - 10.484 - 10.484 n.a. n.a.FEI COMMODITIES INVEST Portugal EUR 3.590.682 5,00 5,2575 18.878 - - - - - 18.878 - 18.878 n.a. n.a.FEI ENERGIA INVEST Portugal EUR 1.852.639 5,00 5,4751 10.143 - - - - - 10.143 - 10.143 n.a. n.a.FEI SANTANDER INVEST MULTIESTRAT Portugal EUR 68.784 5,00 4,8736 335 - - - - - 335 - 335 n.a. n.a.FEI HEDGE FUND INVEST Portugal EUR 3.941.577 5,00 5,0799 20.023 - - - - - 20.023 - 20.023 n.a. n.a.FEI INFRA ESTRUTURAS Portugal EUR 737.625 5,00 5,1152 3.773 - - - - - 3.773 - 3.773 n.a. n.a.FEI MULTISECTOR INVEST Portugal EUR 1.492.060 5,00 4,9251 7.349 - - - - - 7.349 - 7.349 n.a. n.a.FEI FECHADO MUNDINVEST Portugal EUR 4.644.803 5,00 5,4045 25.103 - - - - - 25.103 - 25.103 n.a. n.a.FEI OPV INVEST Portugal EUR 599.377 5,00 5,0254 3.012 - - - - - 3.012 - 3.012 n.a. n.a.FEI SAÚDE INVEST Portugal EUR 709.093 5,00 4,9639 3.520 - - - - - 3.520 - 3.520 n.a. n.a.SUPER MIX INVEST - FEI Portugal EUR 2.127.861 5,00 5,0181 10.678 - - - - - 10.678 - 10.678 n.a. n.a.FA SANTANDER MULTIOBRIGACOES Portugal EUR 4.631.841 6,00 5,9542 25.795 - 1.783 - - - 27.578 - 27.578 n.a. n.a.IMOVEST Portugal EUR 2.212.834 5,00 9,6136 19.409 - 1.865 - - - 21.274 - 21.274 n.a. n.a.

158.502 - 3.648 - - - 162.150 - 162.150Títulos - Emitidos por não Residentes - Instrumentos de dívida - Emissores Públicos Estrangeiros

TÍTULOS DO BANCO CENTRAL DE ANGOLA Angola AKZ 7.700.000 9,43 9,0737 69.867 (3.770) - - - - 66.097 - 66.097 n.a. n.a.69.867 (3.770) - - - - 66.097 - 66.097

228.369 (3.770) 3.648 - - - 228.247 - 228.247ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDAIntrumentos de Dívida

Emitidos por ResidentesA médio e longo prazo

Obrigações do TesouroCONSOLIDADO CENT. 4,00 1940 Portugal EUR 11.929.251 0,01 0,00620 119 2 - - - - 121 (45) 76 01-01-2049 4,000CONSOLIDADO.......2,75 1943 Portugal EUR 6.862.960 0,01 0,00571 69 - - - - - 69 (29) 40 01-03-2050 2,750CONSOLIDADO.......3,00 1942 Portugal EUR 26.328.548 0,01 0,00614 263 1 - - - - 264 (102) 162 01-02-2050 3,000CONSOLIDADO.......3,50 1941 Portugal EUR 3.634.240 0,01 0,00650 36 - - - - - 36 (13) 23 29-12-2049 3,500OT 5.85% MAIO 2010 Portugal EUR 10.000.000.000 0,01 0,01033 104.114 3.613 - - (274) (274) 107.453 - 107.453 20-05-2010 5,850

De outros emissores públicos nacionaisCAMARA MUNICIPAL DE LISBOA/99 Portugal EUR 3.000.000 5,00 4,82783 15.000 4 - - (517) (517) 14.487 - 14.487 30-06-2019 4,510

Dívida não SubordinadaA curto prazo

Outras ObrigaçõesATENEU COMERCIAL DO PORTO S/JURO Portugal EUR 100 4,99 0 - - n.a. n.a.AUTO-SUECO 2004/2009 Portugal EUR 1.500.000 10,00 10 15.000 11 - - - - 15.011 - 15.011 27-12-2009 4,526EDP 25ª EMISSÃO Portugal EUR 498.798.898 0,0033 0,00332 1.658 9 - - (2) (2) 1.665 - 1.665 23-11-2008 3,940MODELO CONTINENTE/2004 - 1EM 03/ Portugal EUR 2.000.000 10,00 10,06 20.000 343 - 120 - 120 20.463 - 20.463 18-03-2009 4,690POLIMAIA / 89 - SERIE C Portugal EUR 15.000 0,10 0 1 - - - - - 1 (1) - 30-11-2008 3,929REDITUS 91 Portugal EUR 16.232.846 0,01 0 77 1 - - - - 78 (78) - 02-09-2010 2,500REVILLA INTERNATIONAL Portugal EUR 700.000 3,28 2,95 2.293 10 - - (230) (230) 2.073 - 2.073 30-11-2008 4,250SONAE DISTRIBUICAO SET 2007/2015 Portugal EUR 7.000.000 10,00 10 70.000 1.104 - - - - 71.104 - 71.104 Set-15 5,000T.L.CORREIA/88 Portugal EUR 49.450 1,50 0 77 - - - - - 77 (77) - n.a. n.a.UNIFER-OLIVEIRA&FERREIR. 87/96/9 Portugal EUR 31.000 4,99 0 154 - - - - - 154 (154) - n.a. n.a.

Outros TítulosTAGUS ROSE-07 1 SEC NOTES DEC/12 Portugal EUR 2.500 50.000 50.000 125.000 318 - - - - 125.318 - 125.318 17-12-2012 6,098

Dívida Subordinada -BPSM/97 - TOP'S - OB.PERP.SUB.-1./2. Portugal EUR 290.041.495 0,01 0,0097 2.744 13 - 74 - 74 2.831 - 2.831 29-06-2049 5,239BSNP/2004 - PERPETUAS SUBORDINAD Portugal EUR 20.000.000 5,00 3,7250 100.000 581 - - (25.500) (25.500) 75.081 - 75.081 31-12-2049 5,669MC FACTOR/98 - PERP SUBORDINADAS Portugal EUR 239.422.991 0,01 0,0068 2.992 1 - - (776) (776) 2.217 - 2.217 31-12-2049 6,524TOTTA SEGUROS - OBRIG. SUB. 2002 Portugal EUR 280 50.000,00 41.125 14.000 5 - - (2.485) (2.485) 11.520 - 11.520 30-12-2049 6,368

Emitidos por não Residentes De emissores públicos estrangeiros

OBRIGAÇOES TESOURO DE ANGOLA USD Angola USD 5.456 4.060 4.060 22.151 226 - - - - 22.377 - 22.377 n.a n.aOBRIGAÇOES TESOURO DE ANGOLA AKZ Angola AKZ 28.856 852 852 24.572 (213) - - - - 24.359 - 24.359 n.a n.a

De outros não residentesCONSUMO SANTANDER 1 B Espanha EUR 378 100.000 101 37.812 247 - - - - 38.059 - 38.059 15-11-2012 5,005SANTANDER FINANCIACION 1 B Espanha EUR 257 100.000 101 25.712 245 - - - - 25.957 - 25.957 15-11-2012 4,833FTPYME SANTANDER 2 C Espanha EUR 810 100.000 102 81.570 836 - - - - 82.406 - 82.406 18-04-2037 4,955SANTANDER EMPRESAS 1 SERIE B Espanha EUR 806 100.000 101 80.640 613 - - - - 81.253 - 81.253 26-10-2038 4,808FTPYME SANTANDER 1 B2 Espanha EUR 1.343 100.000 101 134.914 872 - - - - 135.786 - 135.786 15-11-2034 4,975SANTANDER EMPRESAS 2 B Espanha EUR 741 100.000 101 74.178 415 - - - - 74.593 - 74.593 23-06-2050 4,804SANTANDER HIPOTECARIO 1 SERIE B Espanha EUR 534 100.000 102 54.007 582 - - - - 54.589 - 54.589 15-07-2042 5,032SANTANDER HIPOTECARIO 2 B Espanha EUR 518 100.000 101 51.851 524 - - - - 52.375 - 52.375 18-01-2049 4,855CONSUMO SANTANDER 1 C Espanha EUR 351 100.000 101 35.128 243 - - - - 35.371 - 35.371 15-11-2012 5,305SANTANDER FINANCIACION 1 C Espanha EUR 617 100.000 101 61.729 598 - - - - 62.327 - 62.327 20-07-2035 4,913SANTANDER HIPOTECARIO 1 C Espanha EUR 469 100.000 104 48.065 532 - - - - 48.597 - 48.597 15-07-2042 5,232FTPYME SANTANDER 1 C Espanha EUR 270 100.000 104 27.766 193 - - - - 27.959 - 27.959 15-11-2034 5,475


CARTEIRA DE TÍTULOS A 31 DE DEZEMBRO DE 2007


165

ANEXO I






FTPYME SANTANDER 2 D Espanha EUR 585 100.000 104 60.278 653 - - - - 60.931 - 60.931 18-04-2037 5,355SANTANDER HIPOTECARIO 2 C Espanha EUR 323 100.000 101 32.427 333 - - - - 32.760 - 32.760 18-01-2049 4,955SANTANDER EMPRESAS 2 C Espanha EUR 363 100.000 101 36.422 208 - - - - 36.630 - 36.630 23-06-2050 4,904SANTANDER EMPRESAS 1 SERIE C Espanha EUR 961 100.000 101 96.208 744 - - - - 96.952 - 96.952 26-10-2038 4,888SANTANDER CONSUMER SPAIN-SERIE B Espanha EUR 780 100.000 100 78.000 134 - - - - 78.134 - 78.134 20-09-2022 5,156SANTANDER EMPRESAS 3-SERIE B NOTES Espanha EUR 397 100.000 101 39.685 426 - - - - 40.111 - 40.111 16-10-2049 5,012SANTANDER EMPRESAS 3 - SERIE C NOTE Espanha EUR 1.173 100.000 101 117.256 1.268 - - - - 118.524 - 118.524 16-10-2049 5,052SANTANDER HIPOTERCAIO 3 - CLASS B Espanha EUR 792 100.000 101 79.200 804 - - - - 80.004 - 80.004 18-01-2050 4,875SANTANDER HIPOTECARIO 3 - CLASS C Espanha EUR 475 100.000 101 47.500 490 - - - - 47.990 - 47.990 18-01-2050 4,955

1.820.668 16.989 - 194 (29.784) (29.590) 1.808.067 (499) 1.807.568Instrumentos de Capital

Emitidos por residentesValorizados ao justo valor

BPI Portugal EUR 5.111.532 1 5,36 16.035 - - 11.842 (480) 11.362 27.397 - 27.397 n.a. n.a.AMADEU GAUDENCIO Portugal EUR 39.480 5 - 197 - - - - - 197 (197) - n.a. n.a.BEIRA VOUGA-INV.IM.C.INDUST Portugal EUR 9 5 0 - - - - - - - - - n.a. n.a.CAETANO -COM SA Portugal EUR 4 1 1 - - - - - - - - - n.a. n.a.CASA HIPOLITO Portugal EUR 11.385 5 - 57 - - - - - 57 (57) - n.a. n.a.COMP.FIA.TEC.FAFE Portugal EUR 48 5 - - - - - - - - - - n.a. n.a.COMP.FIACAO TECIDOS ALCOBACA Portugal EUR 82.491 5 - 401 - - - - - 401 (401) - n.a. n.a.COMP.PORT.COBRE Portugal EUR 121.950 2 - 9 - - - - - 9 (9) - n.a. n.a.EMAPE-E.AGRO.P.BENAVENTE Portugal EUR 5.500 5 - 45 - - - - - 45 (45) - n.a. n.a.EMPRESA CINEMATOGRAFICA S.PEDRO, Portugal EUR 50 5 - - - - - - - - - - n.a. n.a.ERG Portugal EUR 16.845 5 - 137 - - - - - 137 (137) - n.a. n.a.ESTAMPARIA IMPERIO Portugal EUR 45.578 5 - 603 - - - - - 603 (603) - n.a. n.a.FABRICA PORTUGAL S.A. Portugal EUR 11.170 5 0 1 - - - - - 1 - 1 n.a. n.a.FAFER-EMMP.URBANIST CONSTRUC S.A Portugal EUR 66.522 5 5 1.493 - - - - - 1.493 (1.145) 348 n.a. n.a.FIANDEIRA MIRENSE Portugal EUR 2.100 5 - 1 - - - - - 1 (1) - n.a. n.a.FITOR-COMP.PORT. DE TEXTEIS Portugal EUR 67.969 2 - 804 - - - - - 804 (804) - n.a. n.a.FOMENTO-SOC.GEST. NOMINATIVAS Portugal EUR 146 1 - - - - - - - - - - n.a. n.a.FOMENTO-SOC.GEST. PORTADOR Portugal EUR 70 1 - - - - - - - - - - n.a. n.a.FUNDINIO-FUNDICAO INJEC. ALUMINI Portugal EUR 20.000 5 3 100 - - - - - 100 (42) 58 n.a. n.a.FUNFRAP-FUNDICAO PORTUGUESA, S.A Portugal EUR 100.000 5 3 275 - - - - - 275 - 275 n.a. n.a.GAP-SOC.GEST.PART.SOCIAIS Portugal EUR 9 5 4 - - - - - - - - - n.a. n.a.GARVAL - SOC.DE GARANTIA MUTUA S Portugal EUR 50.000 1 1 50 - - - - - 50 - 50 n.a. n.a.GEOFINANCA - NOMINATIVAS Portugal EUR 75.462 5 0 305 - - - - - 305 (305) - n.a. n.a.GEOFINANCA - PORTADOR Portugal EUR 16.277 5 (0) 65 - - - - - 65 (65) - n.a. n.a.GESTINSUA - AQUIS.ALIEN.PATRIM S Portugal EUR 166 5 - 10 - - - - - 10 (10) - n.a. n.a.GUINOR-CIA DESENVOL.IMOB. SGPS, SA Portugal EUR 1.000 5 - 9.733 - - - - - 9.733 (9.733) - n.a. n.a.HOTAL - SOC IND HOTELEIRA SUL PR Portugal EUR 2.700 5 - 22 - - - - - 22 (22) - n.a. n.a.INCAL Portugal EUR 62 1 - - - - - - - - - - n.a. n.a.JOTOCAR - IND.MOBIL. Portugal EUR 40 5 - - - - - - - - - - n.a. n.a.JUPITER-INDUSTRIA HOTELEIRA Portugal EUR 5 5 5 - - - - - - - - - n.a. n.a.MATUR Portugal EUR 17.098 5 - 205 - - - - - 205 (205) - n.a. n.a.PORTO CAVALEIROS Portugal EUR 128.923 5 - 820 - - - - - 820 (820) - n.a. n.a.POSSE SGPS, SA Portugal EUR 1.400 5 1 12.388 - - - - - 12.388 (12.387) 1 n.a. n.a.PROCAPITAL-INV.IMOBILIARIOS NOMI Portugal EUR 198.333 5 - 1.680 - - - - - 1.680 (1.680) - n.a. n.a.PROCAPITAL-INV.IMOBILIARIOS PORT Portugal EUR 494.126 5 - 4.319 - - - - - 4.319 (4.319) - n.a. n.a.RETUR Portugal EUR 1 5 19 - - - - - - - - - n.a. n.a.SALVADOR CAETANO -COM AUT Portugal EUR 4 5 1 - - - - - - - - - n.a. n.a.SODERA - SOC.DES.REG ALENTEJO S. Portugal EUR 1.828.125 5 0 - - - - - - - - - n.a. n.a.SPE-SOC.P.EMPREENDIMENTOS(NOM) Portugal EUR 1.398 1 - 6 - - - - - 6 (6) - n.a. n.a.TEXTEIS ATMA, S.A. Portugal EUR 2 0 - 418 - - - - - 418 (418) - n.a. n.a.TEXTEIS LOPES COSTA Portugal EUR 8.972 1 - 90 - - - - - 90 (90) - n.a. n.a.TEXTIL LUIS CORREIA / 88 Portugal EUR 19.901 5 - 187 - - - - - 187 (187) - n.a. n.a.UNIFA Portugal EUR 7 5 0 - - - - - - - - - n.a. n.a.VILATEXTIL-SOC.IND.TEXTIL Portugal EUR 45.400 5 - 226 - - - - - 226 (226) - n.a. n.a.F.I.M. EURO PARQUES Portugal EUR 50.000 5 - 249 - - - - - 249 (249) - n.a. n.a.FIQ API CAPITAL II Portugal EUR 40 24.940 4.300 519 - - - - - 519 (347) 172 n.a. n.a.FIQ PME CAPITAL Portugal EUR 58 24.940 13.241 1.342 - - - - - 1.342 (574) 768 n.a. n.a.FIQ PME CAPITAL VALOR Portugal EUR 40 24.940 18.209 783 - - - - - 783 (55) 728 n.a. n.a.FIQ PME INVESTIMENTOS Portugal EUR 50 24.940 19.704 1.247 - - - - - 1.247 (262) 985 n.a. n.a.FIQ PME INVESTIMENTOS RETEX Portugal EUR 40 24.940 16.995 784 - - - - - 784 (104) 680 n.a. n.a.B.S.V.MAQ.AUTOMATICAS, SA - CAUTELAS Portugal EUR 3.774 5 - 19 - - - - - 19 (19) - n.a. n.a.ERG - SOC.CONST. - CAUTELAS Portugal EUR 2.052 5 - 17 - - - - - 17 (17) - n.a. n.a.CENTRO EST.AD. DESENV. Portugal EUR 50 5 - - - - - - - - - - n.a. n.a.COOP.CONS.S.MIGUEL Portugal EUR 100 1 - - - - - - - - - - n.a. n.a.D.C.I. - DES.COM.INTERN. Portugal EUR 10.000 5 - 50 - - - - - 50 (50) - n.a. n.a.INICA - SOC.MIN.INDUSTRIAIS Portugal EUR 100 5 - - - - - - - - - - n.a. n.a.NOVA VOUGA - IND ALIMENTACAO SARL Portugal EUR 60.601 5 - 168 - - - - - 168 (168) - n.a. n.a.

166

ANEXO I






PENTA PUBLICIDADE Portugal EUR 500 5 - 2 - - - - - 2 (2) - n.a. n.a.SITURPICO - SOC.INV.PICO Portugal EUR 1.000 5 - 5 - - - - - 5 (5) - n.a. n.a.SOC.TEXTIL A FLOR DO CAMPO.S.A. Portugal EUR 42.500 5 - 212 - - - - - 212 (212) - n.a. n.a.Portugal Telecom SGPS Portugal EUR 48.570 0 9 500 - - - (66) (66) 434 - 434 n.a. n.a.REVILIVRO Portugal EUR 1 125 - - - - - - - - - - n.a. n.a.PT Muitimédia Portugal EUR 6.841 63 - - 3 - 3 66 - 66 n.a. n.a.

Valorizados ao custo históricoAENOR - AUTO ESTRADAS NORTE S.A. Portugal EUR 374.854 10 9,99 3.749 - - - - - 3.749 (4) 3.745 n.a. n.a.AENOR - AUTO ESTRADAS NORTE S.A. (Prestações Suplementares) Portugal EUR 3.749 - - - - - 3.749 - 3.749 n.a. n.a.FINANGEST - EMP.FIN.GEST E DESENV Portugal EUR 87.850 5 6,73 1.160 - - - - - 1.160 (569) 591 n.a. n.a.GESTISOL - SOC.G.PART.SOCIAIS Portugal EUR 135.000 5 0,00 4.221 - - - - - 4.221 (4.221) - n.a. n.a.LISGARANTE - SOC. GARANTIA MUTUA S.A. Portugal EUR 607.947 1 0,96 586 - - - - - 586 (3) 583 n.a. n.a.MARGUEIRA - SOC.GESTORA FUNDOS INV.IMOBILIÁRIO Portugal EUR 9.365 5 4,46 47 - - - - - 47 (5) 42 n.a. n.a.NORGARANTE - SOC. GARANTIA MUTUA S.A. Portugal EUR 534.114 1 0,97 523 - - - - - 523 (5) 518 n.a. n.a.OPERANOR - OP.MAN.AUTO ESTRADAS Portugal EUR 667 1 1,00 1 - - - - - 1 - 1 n.a. n.a.INOV CAPITAL - SOC.CAP.RISCO S.A Portugal EUR 200.000 5 4,25 1.065 - - - - - 1.065 (214) 851 n.a. n.a.PME INVESTIMENTOS - SOC.INVESTIMENTOS S.A. Portugal EUR 200.000 5 3,35 1.130 - - - - - 1.130 (461) 669 n.a. n.a.PORTAL UNIVERSIA PORTUGAL - PREST.SERV.INF. S.A. Portugal EUR 5.000 10 1,15 50 - - - - - 50 (44) 6 n.a. n.a.PREVISÃO - SOC.G.F.PENSÕES Portugal EUR 70.660 5 4,21 297 - - - - - 297 - 297 n.a. n.a.SIBS - SOC.INTERBANCÁRIA DE SERVIÇOS SARL Portugal EUR 741.241 5 4,67 3.461 - - - - - 3.461 - 3.461 n.a. n.a.SPGM - SOC.INVESTIMENTO S.A. NOM Portugal EUR 325.000 1 0,98 324 - - - - - 324 (5) 319 n.a. n.a.UNICRE - CARTÃO INTERNACIONAL CRÉDITO S.A. Portugal EUR 361.729 5 2,85 1.032 - - - - - 1.032 - 1.032 n.a. n.a.AEROPLAN - SOC. CONST. AEROPORTOS Portugal EUR 1 479 0,00 - - - - - - - - - n.a. n.a.PROPAÇO-SOC.IMOBILIÁRIA DE PAÇO D'ARCOS,LDA (quotas) Portugal EUR 1 156 0,00 - - - - - - - - - n.a. n.a.PROPAÇO-SOC IMOBILIÁRIA DE PAÇO D'ARCOS,LDA (quotas) Portugal EUR 1 247 0,00 - - - - - - - - - n.a. n.a.CITEVE Portugal EUR 20 0,00 10 - - - - - 10 (10) - n.a. n.a.NOVA BOSTWICK Portugal EUR 1 94.350 0,00 94 - - - - - 94 (94) - n.a. n.a.

Emitidos por não residentesValorizados ao custo histórico

Santander Private Equity S.A, S.G.E.C.R Espanha EUR 2.000 100,00 200 400 - - - - - 400 400 n.a. n.a.CO-Operative Soc.SWIFT Belgica EUR 11 125,00 369 4 - - - - - 4 4 n.a. n.a.COMP.DIAMANTES ANGOLA Angola EUR 76.700 2,49 - 746 - - - - - 746 (746) - n.a. n.a.EMIS-EMPRESA INTERBANCÁRIA DE SERVIÇOS - Luanda Angola AKZ 7.000 2,23 - 188 - - - - - 188 188 n.a. n.a.BOLSA DE VALORES E DERIVADOS DE ANGOLA Angola AKZ - 109 - - - - - 109 109 n.a. n.a.

79.588 - - 11.845 (546) 11.299 90.887 (42.359) 48.5281.900.256 16.989 - 12.039 (30.330) (18.291) 1.898.954 (42.858) 1.856.096

OUTROS ACTIVOS FINANCEIROS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOSObrigações do Tesouro

OT 5,45 SET 2013 Portugal EUR 38.000.000.000 0,01 1,056235 396.830 5658 4.540 - - - 407.028 - 407.028 23-09-2013 5,450396.830 5.658 4.540 - - - 407.028 - 407.028

167

ANEXO II

1000

0

Periodificações Correcções de Valor TotalTotal Subscrito Balanço Total Subscrito Balanço por operações Balanço Taxa Data de Data de

Títulos emitidos Moeda pelo Grupo Consolidado pelo Grupo Consolidado de cobertura Consolidado de Juro Emissão Vencimento Indexante

Obrigações em CirculaçãoObrigações de Caixa

Totta Rendimento Certo EUR 54.986 - 54.986 - - - (4.114) 50.872 Variável 31-Jan-2005 31-Jan-2013 Euribor a 1 anoBTA Euro Inflação EUR 4.000 - 4.000 - - - (65) 3.935 Variável 15-Mai-2003 15-Mai-2008 Indice Harmonizado de Preços no Consumidor da Zona Euro

(Eurostat) e Tx Juro Euribor a 6 meses.BTA Investimento Global 5 EUR 7.883 - 7.883 341 - 341 (128) 8.096 Variável 29-Ago-2003 3-Set-2008 Cabaz de 25 acçõesBTA Super Estrelas EUR 70.500 - 70.500 4.409 - 4.409 (1.221) 73.688 Variável 30-Out-2003 30-Out-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV,

Franklin Mutual Beacon Fund, Merril Lynch International Fund - Global Fundamental Value Fund, Dexia Sustainable Accent Social, MFS Funds - Global Equity Fund - Class A1 - e fundos obrigaccionistas

BTA Super Estrelas 2ªSerie EUR 38.000 - 38.000 2.376 - 2.376 (658) 39.718 Variável 30-Out-2003 30-Out-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV, Franklin Mutual Beacon Fund, Merril Lynch International Fund - Global Fundamental Value Fund, Dexia Sustainable Accent Social, MFS Funds - Global Equity Fund - Class A1 - e fundos obrigaccionistas

BTA Super Estrelas II EUR 38.011 - 38.011 1.555 - 1.555 (840) 38.726 Variável 28-Nov-2003 28-Nov-2008 Cabaz de fundos - Socgen International SICAV (fundo accionista), KBC Bonds High Interest - Kap (fundo obrigacionista) e CS Euroreal (fundo imobiliário)

BTA Super Estrelas III EUR 24.177 - 24.177 968 - 968 (574) 24.571 Variável 29-Dez-2003 29-Dez-2008 Cabaz de fundos - Morgan Stanley SICAV Global Class I (fundo accionista), PAM (L) Bond Universalis Cap (fundo obrigacionista) eSEB ImmoInvest (fundo imobiliario)

BTA Euro Rentabilidade EUR 27.686 - 27.686 442 - 442 (103) 28.025 Variável 18-Jun-2004 18-Jun-2008 Euribor 1 anoBTA Oportunidade Crescente 2004 EUR 3.670 - 3.670 79 - 79 (5) 3.744 Variável 29-Jun-2004 30-Jun-2008 Euribor 1 anoBTA Rendimento Mundial EUR 22.524 - 22.524 142 - 142 (659) 22.007 Variável 29-Jul-2004 29-Jul-2009 Cabaz de 3 Índices - Dow Jones Euro Stoxx 50, Standard & Poor´

500, Nikkei 225BTA Oportunidade Crescente II EUR 5.058 - 5.058 - - - (122) 4.936 Variável 2-Ago-2004 4-Ago-2008 Euribor 1 anoBTA Investimento Prestígio EUR 4.685 - 4.685 50 - 50 (656) 4.079 Variável 17-Set-2004 17-Set-2012 Euribor 1 anoBTA Soma Global EUR 21.042 - 21.042 138 - 138 149 21.329 Variável 2-Nov-2004 2-Nov-2009 Indices: Dow Jones euro Stoxx 50 (zona euro);Standard & Poor's

500(mercado norte americano); Nikkei 225 (mercado japonês) BTA Cabaz África (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 - 473 (255) 20.111 Variável 3-Dez-2004 2-Jun-2008 Cabaz 5 acções - Accor SA, British Petroleum Plc, Lafarge SA,

Total SA, Vinci SA BTA Cabaz América (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 - 473 (255) 20.111 Variável 3-Dez-2004 2-Jun-2008 Cabaz 5 acções - Abbot Laboratories, Altria Group Inc., Bank of

America Corp., Motorola Inc., The Dow Chemical Company

BTA Cabaz Ásia (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 - 473 (255) 20.111 Variável 3-Dez-2004 2-Jun-2008 Cabaz 5 acções - KDDI Corp., Kyocera Corp., Nissan Motor Co. Ltd, Sumitomo Corp., Suzuki Motor Corp.

BTA Cabaz Europa (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 - 473 (255) 20.111 Variável 3-Dez-2004 2-Jun-2008 Cabaz 5 acções - Metro AG, Nestle SA (Reg), Novartis AG, Telecom Itália SpA, Vivendi Universal SA

BTA Cabaz Oceânia (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 - 473 (255) 20.111 Variável 3-Dez-2004 2-Jun-2008 Cabaz 5 acções - Australia nd New Zealand, Banking Group Ltd, Exxon Mobil Corp., Mitsubishi Corp.,Mitsui & Co Ltd, Vodafone Group Plc

CPP Taxa Fixa 2002 EUR 125.000 87.500 37.500 4.398 3.079 1.319 - 38.819 5,30% 2-Mai-2002 2-Mai-2009 Taxa Fixa

CPP Investimento Global 5 EUR 3.966 - 3.966 172 - 172 (64) 4.074 Variável 29-Ago-2003 3-Set-2008 Cabaz de 25 acçõesCPP Super Estrelas EUR 35.000 - 35.000 2.189 - 2.189 (610) 36.579 Variável 30-Out-2003 30-Out-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV,


CPP Super Estrelas 2ª Serie EUR 23.500 - 23.500 1.470 - 1.470 (409) 24.561 Variável 30-Out-2003 30-Out-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV, Franklin Mutual Beacon Fund, Merril Lynch International Fund - Global Fundamental Value Fund, Dexia Sustainable Accent Social, MFS Funds - Global Equity Fund - Class A1 - e fundos obrigaccionistas

CPP Super Estrelas II EUR 22.013 - 22.013 900 - 900 (487) 22.426 Variável 28-Nov-2003 28-Nov-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV (fundo accionista), KBC Bonds High Interest - Kap (fundo obrigacionista) e CS Euroreal (fundo imobiliario)

CPP Super Estrelas III EUR 10.307 - 10.307 413 - 413 (245) 10.475 Variável 29-Dez-2003 29-Dez-2008 Cabaz de fundos - Morgan Stanley SICAV Global Class I (fundo accionista), PAM (L) Bond Universalis Cap (fundo obrigacionista) eSEB ImmoInvest (fundo imobiliário)

CPP Euro Rentabilidade EUR 15.183 - 15.183 243 - 243 (57) 15.369 Variável 18-Jun-2004 18-Jun-2008 Euribor a 1 ano

Valor da Emissão


RESPONSABILIDADES REPRESENTADAS POR TITULOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007


168

ANEXO II

1000

0



Obrigações em Circulação

Valor da Emissão




CPP Rendimento Mundial EUR 14.255 - 14.255 90 - 90 (417) 13.928 Variável 29-Jul-2004 29-Jul-2009 Cabaz de 3 Índices - Dow Jones Euro Stoxx 50, Standard & Poor´500, Nikkei 225

CPP Soma Global EUR 11.357 - 11.357 74 - 74 80 11.511 Variável 2-Nov-2004 2-Nov-2009 Indices: Dow Jones euro Stoxx 50 (zona euro);Standard & Poor's 500(mercado norte americano); Nikkei 225 (mercado japonês)

BSP 2008 PTE 14.964 - 14.964 302 - 302 (39) 15.227 Variável 9-Jul-1998 9-Jul-2008 Yield benchmark das OT a 10 anosBSP Euro Futuro Santander EUR 5.000 - 5.000 37 - 37 (187) 4.850 Variável 10-Fev-1999 10-Fev-2009 Euribor 12MSantander Rendimento Certo EUR 19.963 - 19.963 - - - (1.494) 18.469 5,30% 31-Jan-2005 31-Jan-2013 Euribor 1 anoBSP- Taxa Fixa 2002 EUR 125.000 87.500 37.500 4.398 3.079 1.319 - 38.819 Variável 2-Mai-2002 2-Mai-2009 Tx FixaBSP Investimento Global 5 EUR 3.299 - 3.299 143 - 143 (53) 3.389 Variável 29-Ago-2003 3-Set-2008 Cabaz de acções AXA, Nestle, Pepsi Co, Sony Corporation e

Vodafone Group Plc.BSP Super Estrelas EUR 24.500 - 24.500 1.532 - 1.532 (429) 25.603 Variável 30-Out-2003 30-Out-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV,


BSP Super Estrelas 2ª Serie EUR 12.000 - 12.000 751 - 750 (210) 12.540 Variável 30-Out-2003 30-Out-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV, Franklin Mutual Beacon Fund, Merril Lynch International Fund - Global Fundamental Value Fund, Dexia Sustainable Accent Social, MFS Funds - Global Equity Fund - Class A1 - e fundos obrigaccionistas

BSP Super Estrelas II EUR 9.803 - 9.803 401 - 401 (221) 9.983 Variável 28-Nov-2003 28-Nov-2008 Cabaz de fundos accionistas - Socgen International SICAV (fundo accionista), KBC Bonds High Interest - Kap (fundo obrigacionista) e CS Euroreal (fundo imobiliario)

BSP Super Estrelas III EUR 4.497 - 4.497 180 - 180 (107) 4.570 Variável 29-Dez-2003 29-Dez-2008 Cabaz de fundos - Morgan Stanley SICAV Global Class I (fundo accionista), PAM (L) Bond Universalis Cap (fundo obrigacionista) eSEB ImmoInvest (fundo imobiliário)

BSP Euro Rentabilidade EUR 13.903 - 13.903 222 - 222 (52) 14.073 Variável 18-Jun-2004 18-Jun-2008 Euribor 1 anoBSP Rendimento Mundial EUR 13.375 - 13.375 84 - 84 (392) 13.067 Variável 29-Jul-2004 29-Jul-2009 Cabaz de 3 Índices - Dow Jones Euro Stoxx 50, Standard & Poor´

500, Nikkei 225BSP Soma Global EUR 5.908 - 5.908 39 - 39 42 5.989 Variável 2-Nov-2004 2-Nov-2009 Indices: Dow Jones euro Stoxx 50 (zona euro);Standard & Poor's

500(mercado norte americano); Nikkei 225 Santander Totta EUR/USD (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 - 298 (294) 13.931 Variável 24-Mar-2005 23-Set-2008 Tx de câmbio EUR/USDSantander Totta GBP/USD (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 - 298 (294) 13.931 Variável 24-Mar-2005 23-Set-2008 Tx de câmbio GBP/USDSantander Totta AUD/USD (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 - 298 (294) 13.931 Variável 24-Mar-2005 23-Set-2008 Tx de câmbio AUD/USDSantander Totta USD/CHF (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 - 298 (294) 13.931 Variável 24-Mar-2005 23-Set-2008 Tx de câmbio USD/CHFSantander Totta USD/JPY (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 - 298 (294) 13.931 Variável 24-Mar-2005 23-Set-2008 Tx de câmbio USD/JPYSantander Estrategia Rendimento Mais EUR 13.332 - 13.332 177 - 177 (847) 12.662 Variável 2-Mai-2005 3-Mai-2010 Índice Deutsche Bank Forward Rate Bias EUR ("Índice FRB

EUR")Totta Estrategia Valor Mais EUR 50.565 - 50.565 672 - 672 (1.931) 49.306 Variável 2-Mai-2005 4-Mai-2009 Índice Dow Jones stoxx 50 return EUR IndexRelative Value Arbitrage Strategy (HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 - 235 (1.304) 17.207 Variável 7-Jun-2005 4-Jun-2010 HFRX Global Hedge FundEquity Hedge Strategy(HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 - 235 (1.304) 17.207 Variável 7-Jun-2005 4-Jun-2010 HFRX Global Hedge FundEvent Driven Strategy(HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 - 235 (1.304) 17.207 Variável 7-Jun-2005 4-Jun-2010 HFRX Global Hedge FundMacro Strategy(HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 - 235 (1.304) 17.207 Variável 7-Jun-2005 4-Jun-2010 HFRX Global Hedge FundDistressed Securities Strategy (HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 - 235 (1.304) 17.207 Variável 7-Jun-2005 4-Jun-2010 HFRX Global Hedge FundSantander Rendimento Cresce 6% EUR 15.719 - 15.719 185 - 185 (1.528) 14.376 Variável 25-Ago-2005 25-Ago-2011 Dow Jones Stoxx Small 200 Index; Dow Jones Stoxx Small 50

IndexTotta Rendimento Cresce 6% EUR 57.053 - 57.053 670 - 670 (5.546) 52.177 Variável 25-Ago-2005 25-Ago-2011 Dow Jones Stoxx Small 200 Index; Dow Jones Stoxx Small 50

Index

Ouro & Prata (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 - 246 (1.690) 20.389 Variável 3-Out-2005 29-Set-2010 Cabaz de Commodities

Chumbo & Estanho (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 - 246 (1.690) 20.389 Variável 3-Out-2005 29-Set-2010 Cabaz de Commodities

Cobre & Niquel (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 - 246 (1.690) 20.389 Variável 3-Out-2005 29-Set-2010 Cabaz de Commodities

Gasolina & Gas Natural (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 - 246 (1.690) 20.389 Variável 3-Out-2005 29-Set-2010 Cabaz de Commodities

Oleo & Petroleo (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 - 246 (1.690) 20.389 Variável 3-Out-2005 29-Set-2010 Cabaz de CommoditiesMercado Obrigaccionista ( SUPER MIX INVEST FEI) EUR 13.838 - 13.838 56 - 56 (1.252) 12.642 Variável 20-Dez-2005 17-Dez-2010 Indice iBoxx € Corporates A 5-7 - total return, com o código

Bloomberg 'QX5T <INDEX>'

Mercado Monetário ( SUPER MIX INVEST FEI) EUR 13.838 - 13.838 56 - 56 (1.252) 12.642 Variável 20-Dez-2005 17-Dez-2010 Indice European Central Bank Eonia Capitalization 7 day

Mercado Accionista ( SUPER MIX INVEST FEI ) EUR 13.838 - 13.838 56 - 56 (1.252) 12.642 Variável 20-Dez-2005 17-Dez-2010 Dow Jones Euro Stoxx 50

Mercado Imobiliario ( SUPER MIX INVEST FEI) EUR 13.838 - 13.838 56 - 56 (1.252) 12.642 Variável 20-Dez-2005 17-Dez-2010 FTSE EPRA/NAREIT Europe Index

169

ANEXO II

1000

0




Valor da Emissão




Mercado Hedge Funds ( SUPER MIX INVEST FEI ) EUR 13.838 - 13.838 56 - 56 (1.252) 12.642 Variável 20-Dez-2005 17-Dez-2010 HFRX Global Hedge Fund (USD)Super Rendimento Mercados Emergentes EUR 91.771 - 91.771 888 - 888 (5.256) 87.403 Variável 23-Jan-2006 25-Jan-2010 Cabaz de FundosTotta MultInvestimento EUR 84.510 - 84.510 3.243 - 3.243 (6.582) 81.171 Variável 28-Fev-2006 28-Fev-2011 Cabaz de FundosTotta Asia Investimento EUR 59.243 - 59.243 1.726 - 1.726 (3.743) 57.226 Variável 3-Abr-2006 5-Abr-2010 Cabaz de FundosRendimento Premium 7,5% EUR 8.919 - 8.919 74 - 74 (1.043) 7.950 Variável 2-Mai-2006 2-Mai-2012 Indices: ABN AMRO Alfa Index Europe e Dow Jones Euro Stoxx

50 - Price Return Banca(MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 - 130 (1.061) 14.863 Variável 9-Mai-2006 9-Mai-2011 Cabaz de AcçõesMedia (MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 - 130 (1.061) 14.863 Variável 9-Mai-2006 9-Mai-2011 Cabaz de AcçõesSeguros (MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 - 130 (1.061) 14.863 Variável 9-Mai-2006 9-Mai-2011 Cabaz de AcçõesUtilities (MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 - 130 (1.061) 14.863 Variável 9-Mai-2006 9-Mai-2011 Cabaz de AcçõesTelecomunicações(MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 - 130 (1.061) 14.863 Variável 9-Mai-2006 9-Mai-2011 Cabaz de AcçõesRendimento Premium 7,5% 2ª Serie EUR 9.019 - 9.019 71 - 71 (956) 8.134 Variável 1-Jun-2006 1-Jun-2012 Indices: ABN AMRO Alfa Index Europe e Dow Jones Euro Stoxx

50 - Price Return Competição Mundial EUR 77.618 - 77.618 594 - 594 (5.238) 72.974 Variável 19-Jun-2006 21-Jun-2010 Cabaz de fundos: UBS (Lux) Equity Fund – European Opportunity

BJPMorgan Funds– Middle East Equities A (Acc)DWS Invest TOP 50 Asia FundDexia Equities L AustraliaJPMorgan Funds – America Equity A (Acc)MLIIF Latin America Fund – Class A Non-distributing

Solar (ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 - 104 (1.351) 13.026 Variável 18-Jul-2006 18-Jul-2011 Cabaz de Acções: Solarworld AG; Q-Cells AG; Energy Conversion Devices Inc; Conergy AG; Evergreen Solar Inc

Eolica(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 - 104 (1.351) 13.026 Variável 18-Jul-2006 18-Jul-2011 Cabaz de Acções: Vestas Wind Systems AS; Gamesa Corporationtecnologica SA; FPL Group Inc; Clipper Windpower Plc; Iberdrola SA

Bio Energia(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 - 104 (1.351) 13.026 Variável 18-Jul-2006 18-Jul-2011 Cabaz de Acções: Abengoa SA; AES Corp; Pacifc Ethanol Inc; Medis Technologies Ltd; Earth Biofuels Inc

Agua(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 - 104 (1.351) 13.026 Variável 18-Jul-2006 18-Jul-2011 Cabaz de Acções: Veolia Environnement SA; ITT Industries Inc; Severn Trent, Plc; Suez SA; Aqua America Inc

Agro(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 - 104 (1.351) 13.026 Variável 18-Jul-2006 18-Jul-2011 Cabaz de Acções: Archer-Daniels Midland Co; Monsanto Co; Syngenta AG; K+S AG; Agrium Inc

Diversificaçao Premium 7,50% EUR 7.487 - 7.487 53 - 53 (594) 6.946 Variável 31-Jul-2006 2-Ago-2010 Indices: Dow Jones Euro Stoxx 50 - Price Return (Eur); iBoxx € Sovereigns Eurozone Performance; Taxa Câmbio EUR/USD; HFRX Global Hedge Fund (USD)

Aqua Rendimento EUR 59.669 - 59.669 406 - 406 (5.567) 54.508 Variável 21-Ago-2006 22-Ago-2011 Cabaz de Acções: Veolia Environnement SA; ITT Industries Inc; Severn Trent, Plc; Suez SA; Aqua America Inc; Pentair Inc; Geberit AG Reg; Pennon Group Plc; Aguas de Barcelona - Class A; Kurita Water Industries Ltd

Rendimento Valor Global EUR 68.900 - 68.900 436 - 436 (7.081) 62.255 Variável 25-Set-2006 26-Set-2011 Indices Accionistas: FTSEuroFirst 80 - price return (EUR); FTSE Xinhua China 25 - price return; S&P Latin America 40; Stndard & Poor's 500 Composite Price; Nikkei 225

Gas Natural Premium 10% EUR 9.189 - 9.189 58 - 58 (697) 8.550 Variável 25-Set-2006 27-Set-2010 Cabaz de Acções: Eni Spa; Iberdrola SA; RWE AG; Gaz de France; E.ON AG; ENEL Spa

Banca Premium EUR 10.565 - 10.565 28 - 28 (244) 10.349 Variável 2-Nov-2006 2-Fev-2009 Cabaz de Acções: ABN Amro Holding NV; Unicredito Italiano SpA; Deutsch Bank AG; ING Groep NV; BNP Paribas

Farmaceuticas I (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 - 102 (1.022) 13.261 Variável 7-Nov-2006 8-Nov-2010 Cabaz de Acções: Akzo Nobel NV; Stada Arzneimittel A.G.; RocheHolding A.G.; Abbott Laboratories; Sonofi-Aventis

Farmaceuticas II (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 - 102 (1.022) 13.261 Variável 7-Nov-2006 8-Nov-2010 Cabaz de Acções: Swiss Life Holding; Takeda Pharmaceutical Co. Ltd; Pfizer Inc.; Novartis AG; GlaxoSmithkline Plc.

Tecnologias Médicas I (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 - 102 (1.022) 13.261 Variável 7-Nov-2006 8-Nov-2010 Cabaz de Acções;: McKesson Corp.; T&D Holdings Inc; Boston Scientific Corp.; GenzymeCorp.; Allergan Inc.

Tecnologias Médicas II (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 - 102 (1.022) 13.261 Variável 7-Nov-2006 8-Nov-2010 Cabaz de Acções: Amgen Inc.; Wellpoint Inc.; Merck KGaA; Cardinal Health Inc.; Nobel Biocare Holdig A.G.

Tecnologias Médicas III (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 - 102 (1.022) 13.261 Variável 7-Nov-2006 8-Nov-2010 Cabaz de Acções: UnitedHealth Group Inc; Aetna Inc; Johnson&Jonhson; CSL Limited; IMS Health Inc.

Banca Premium 10% - 2ª Serie EUR 8.927 - 8.927 9 - 9 (216) 8.720 Variável 7-Dez-2006 9-Mar-2009 Cabaz de Acções: ABN Amro Holding NV; Unicredito Italiano SpA; Deutsch Bank AG; ING Groep NV; BNP Paribas

OPV Europa e E.U.A (OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 - 55 (1.019) 9.420 Variável 12-Dez-2006 12-Dez-2011 Indices: IPOX - 30 Europe - price return; IPOX - 30 U.S. - price return; Dow Jones EuroStoxx 50 - price return - EUR ; Standard&Poors 500 Composite price

170

ANEXO II

1000

0




Valor da Emissão




OPV Europa e Asia Pacifico(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 - 55 (1.019) 9.420 Variável 12-Dez-2006 12-Dez-2011 Indices: IPOX - 30 Europe - price return; IPOX - 30 Asia Pacific - price return; Dow Jones EuroStoxx 50 - price return - EUR ; Nikkei 225

OPV Europa(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 - 55 (1.019) 9.420 Variável 12-Dez-2006 12-Dez-2011 Indices: IPOX - 30 Europe - price return; Dow Jones EuroStoxx 50price return - EUR

OPV E.U.A(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 - 55 (1.019) 9.420 Variável 12-Dez-2006 12-Dez-2011 Indices: IPOX - 30 U.S. - price return; Standard&Poors 500 Composite price

OPV Asia Pacifico(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 - 55 (1.019) 9.420 Variável 12-Dez-2006 12-Dez-2011 Indices: IPOX - 30 Asia Pacific - price return; Nikkei 225Rendimento China 8% EUR 100.447 - 100.447 472 - 472 (7.828) 93.091 Variável 22-Jan-2007 24-Jan-2011 Indice FTSE Xinhua China 25Rendimento China Premium 10% EUR 15.000 - 15.000 66 - 66 (1.285) 13.781 Variável 12-Fev-2007 14-Fev-2011 Indice FTSE Xinhua China 25Infra-estruturas Aeronautica (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 - 80 (1.256) 17.354 Variável 20-Fev-2007 21-Fev-2011 Cabaz de 5 acçoesInfra-estruturas Transportes (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 - 80 (1.256) 17.354 Variável 20-Fev-2007 21-Fev-2011 Cabaz de 5 acçoesInfra-estruturas Telecomunicações (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 - 80 (1.256) 17.354 Variável 20-Fev-2007 21-Fev-2011 Cabaz de 5 acçoesInfra-estruturas Energia (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 - 80 (1.256) 17.354 Variável 20-Fev-2007 21-Fev-2011 Cabaz de 5 acçoesInfra-estruturas Utilities (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 - 80 (1.256) 17.354 Variável 20-Fev-2007 21-Fev-2011 Cabaz de 5 acçoesInvestimento Premium 8,25% EUR 15.020 - 15.020 - - - (1.369) 13.651 Variável 26-Mar-2007 28-Mar-2011 Cabaz de 4 acçõesBest Index EUR 2.391 - 2.391 - - - (196) 2.195 Variável 30-Mar-2007 30-Mar-2010 Cabaz de indicesEuro Premium 7,00% EUR 12.940 - 12.940 - - - (1.177) 11.763 Variável 30-Abr-2007 2-Mai-2011 Cabaz de 10 acções e indice accionistaEuro Banca 7,00% EUR 85.000 - 85.000 279 - 279 (6.812) 78.467 Variável 30-Abr-2007 30-Mai-2011 Cabaz de 5 acçoes e indice accionistaEuropa 100% EUR 6.975 - 6.975 - - - (229) 6.746 Variável 2-Mai-2007 3-Nov-2008 Indice Dow Jones Euro Stoxx 50Europa 100% - 2ª serie EUR 4.250 - 4.250 - - - (140) 4.110 Variável 2-Mai-2007 3-Nov-2008 Indice Dow Jones Euro Stoxx 50Dividendos ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 - 41 (1.066) 13.899 Variável 14-Jun-2007 14-Jun-2011 2 indices accionistasJapão ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 - 41 (1.066) 13.899 Variável 14-Jun-2007 14-Jun-2011 1 indice accionistaConverg. Europeia ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 - 41 (1.066) 13.899 Variável 14-Jun-2007 14-Jun-2011 2 indices accionistasTaxas de Camio ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 - 41 (1.066) 13.899 Variável 14-Jun-2007 14-Jun-2011 taxas de cambioTaxas de Juro ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 - 41 (1.066) 13.899 Variável 14-Jun-2007 14-Jun-2011 taxa de juro swap usdValor Premium EUR 11.665 - 11.665 29 - 29 (1.076) 10.618 Variável 25-Jun-2007 27-Jun-2011 Indice Accionista FtseUROFIRST 80Euro Dolar Premium EUR 10.846 - 10.846 - - - (1.288) 9.558 Variável 6-Ago-2007 8-Ago-2011 Taxa Jur EUR3M e Tx.cambio EUR/USDSuper Rendimento Campeão EUR 58.907 - 58.907 - - - (6.673) 52.234 Variável 23-Ago-2007 23-Nov-2012 Cabaz de 5 acçõesPremium Bens de Luxo EUR 11.778 - 11.778 273 - 273 (1.058) 10.993 Variável 17-Set-2007 19-Dez-2011 Cabaz de acçõesRendimento Valor Absoluto EUR 79.604 - 79.604 - - - (4.241) 75.363 Variável 27-Set-2007 28-Set-2009 Tx cambio EUR/USD e 2 Indices acccionistasExposição Ásia 2010 EUR 3.375 - 3.375 - - - (417) 2.958 Variável 29-Out-2007 29-Out-2010 Cabaz composto por 5 indices

Infra estrutura Global 2010 EUR 2.900 - 2.900 - - - (322) 2.578 Variável 27-Dez-2007 27-Dez-2010 Indice accionista S&P Global infrastructure

Extendible Liquidity Securities EXEL's (Sucursal de Londres) USD 1.018.953 - 1.018.953 (2.053) - (2.053) - 1.016.900 Variável 22-Jun-2006 18-Jul-2011 USD "LIBOR"-

Extendible Floating Rate Notes USD 1.188.778 - 1.188.778 3.700 - 3.700 - 1.192.478 Variável 8-Fev-2007 7-Mar-2012 LIBOR 1 MÊS

4.975.595 175.000 4.800.595 49.694 6.158 43.535 (153.377) 4.690.753

Obrigações de Caixa - HipotecáriasHipototta 1 - Classe A - Notes EUR 154.865 - 154.865 22 - 22 - 154.887 Variável 25-Jul-2003 25-Nov-2034 Euribor 3m + 0,27% (até ao reembolso antecipado a Agosto de

2012); Euribor 3m + 0,54% (após reembolso antecipado)

Hipototta 2 - Classe A - Notes EUR 1.414.878 - 1.414.878 195 - 195 - 1.415.073 Variável 23-Dez-2003 30-Set-2036 Euribor 3m + 0,22% (até ao reembolso antecipado a Dezembro de 2012); Euribor 3m + 0,44% (após reembolso antecipado)

Hipototta 3 - Classe A - Notes EUR 1.827.158 - 1.827.158 249 - 249 - 1.827.407 Variável 13-Dez-2004 30-Dez-2047 Euribor 3m + 0,13% (até ao reembolso antecipado a Dezembro de 2013); Euribor 3m + 0,26% (após reembolso antecipado)

Hipototta 4 - Classe A - Notes EUR 1.970.010 - 1.970.010 268 - 268 - 1.970.278 Variável 9-Dez-2005 30-Set-2048 Euribor 3m + 0,12% (até ao reembolso antecipado a Dezembro de 2014); Euribor 3m + 0,24% (após reembolso antecipado)

Hipototta 5 - Classe A1 - Notes EUR 39.907 - 39.907 170 - 170 - 40.077 Variável 22-Mar-2007 28-Fev-2060 Euribor 3 m + 0,05% (até ao reembolso antecipado a Fevereiro de 2014); Euribor 3m + 0,10% (após reembolso antecipado)

Hipototta 5 - Classe A2 - Notes EUR 1.693.000 - 1.693.000 7.333 - 7.333 - 1.700.333 Variável 22-Mar-2007 28-Fev-2060 Euribor 3 m + 0,13% (até ao reembolso antecipado a Fevereiro de 2014); Euribor 3m + 0,26% (após reembolso antecipado)

7.099.818 - 7.099.818 8.237 - 8.237 - 7.108.05512.075.413 175.000 11.900.413 57.931 6.158 51.772 (153.377) 11.798.808

171

ANEXO II

1000

0




Valor da Emissão




OUTROSEMTN's EUR 2.045.000 - 2.045.000 10.754 - 10.754 - 2.055.754

Certificados de Depósitos EUR 606 - 606 2 - 2 - 608

2.045.606 - 2.045.606 10.756 - 10.756 - 2.056.362

TOTAL DE RESPONSABILIDADES REPRESENTADAS POR TITULOS 14.121.019 175.000 13.946.019 68.687 6.158 62.528 (153.377) 13.855.170

172

ANEXO III


OUTROS PASSIVOS SUBORDINADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007


Valor de emissão Periodificações TotalTotal Subscrito Balanço Total Subscrito Balanço Total Subscrito Balanço Balanço

Títulos emitidos Moeda pelo Grupo Consolidado pelo Grupo Consolidado pelo Grupo Consolidado Consolidado Taxa de juro Maturidade Reembolso antecipado a partir de:

EMTN EUR 300.000 - 300.000 947 - 947 - - - 300.947 3,94% 9 Dezembro de 2015 9 de Dezembro de 2010Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta 2000 EUR 284.315 270.447 13.868 503 479 24 - - - 13.892 6,46% Perpétuas 22 de Junho de 2010Obrigações Perpétuas subordinadas BSP 2001 EUR 172.833 145.110 27.723 945 314 631 - - - 28.354 6,34% Perpétuas 23 de Fevereiro de 2011Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP 2001 EUR 54.359 50.085 4.274 97 - 97 - - - 4.371 6,34% Perpétuas 23 de Fevereiro de 2011Obrigações Perpétuas Subordinadas "Top's" - Totta EUR 29.928 1.063 28.865 126 - 126 - - - 28.991 4,71% Perpétuas 4 de Dezembro de 2007Obrigações Perpétuas Subordinadas "Top's" - CPP EUR 29.928 996 28.932 127 - 127 - - - 29.059 4,71% Perpétuas 4 de Dezembro de 2007Obrigações de Caixa Subordinadas CPP Garantido 6 anos EUR 15.050 - 15.050 10 - 10 (353) - (353) 14.707 1,00% 5 de Dezembro de 2008 -

886.413 467.701 418.712 2.755 793 1.962 (353) - (353) 420.321

Correcções de Valores por Operação de Cobertura

173

174



RELATÓRIO E PARECERES CONSOLIDADOS

178



DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS


BALANÇOS INDIVIDUAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006


2007 2006Valor antes de Amortizações,

Imparidade provisões Valor ValorACTIVO Notas e Amortizações e Imparidade líquido líquido Notas 2007 2006

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 5 371.683 - 371.683 480.961 PassivoDisponibilidades em outras instituições de crédito 6 310.316 - 310.316 228.769 Recursos de bancos centrais 17 2.128.308 3.037Activos financeiros detidos para negociação 7 1.347.210 - 1.347.210 1.119.060 Passivos financeiros detidos para negociação 7 1.213.360 963.987Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 8 407.028 - 407.028 417.754 Recursos de outras instituições de crédito 18 6.902.312 5.169.497Activos financeiros disponíveis para venda 9 3.884.462 42.564 3.841.898 1.815.751 Recursos de clientes e outros empréstimos 19 11.459.761 11.082.844Aplicações em instituições de crédito 10 5.701.737 - 5.701.737 3.242.457 Responsabilidades representadas por títulos 20 5.629.168 6.245.155Crédito a clientes 11 26.275.600 247.853 26.027.747 23.725.422 Passivos financeiros associados a activos transferidos 21 8.530.127 5.348.600Derivados de cobertura 12 77.403 - 77.403 196.518 Derivados de cobertura 12 235.098 381.314Outros activos tangíveis 13 723.009 351.478 371.531 361.027 Provisões 22 283.661 252.889Activos intangíveis 13 191.624 144.068 47.556 44.672 Passivos por impostos correntes 15 14.333 9.559Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 14 468.741 2.842 465.899 467.586 Passivos por impostos diferidos 15 23.657 47.905Activos por impostos correntes 15 1.806 - 1.806 44 Outros passivos subordinados 23 1.247.758 1.395.127Activos por impostos diferidos 15 191.943 - 191.943 166.948 Outros passivos 24 265.622 244.351Outros activos 16 569.024 40.353 528.671 684.837 Total do Passivo 37.933.165 31.144.265

Capital PróprioCapital 25 589.811 589.811Prémios de emissão 25 163.703 163.703Outros instrumentos de capital 25 135.000 135.000Reservas de reavaliação 25 (35.973) 84.159Outras reservas e resultados transitados 25 563.500 522.056(Acções próprias) 25 (177) (72)Resultado líquido do exercício 343.399 312.884Total do Capital Próprio 1.759.263 1.807.541

Total do Activo 40.521.586 829.158 39.692.428 32.951.806 Total do Passivo e do Capital Próprio 39.692.428 32.951.806

PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

O Anexo faz parte integrante destes balanços.

179


DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS INDIVIDUAIS POR NATUREZAS

PARA OS EXERCICIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006


Notas 2007 2006

Juros e rendimentos similares 27 2.839.884 2.823.228Juros e encargos similares 28 (2.331.315) (2.349.272)Margem financeira 508.569 473.956

Rendimentos de instrumentos de capital 29 101.336 84.348Rendimentos de serviços e comissões 30 366.701 334.795Encargos com serviços e comissões 31 (56.013) (32.133)Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados 32 3.882 10.027Resultados de activos financeiros disponíveis para venda 33 64.726 45.612Resultados de reavaliação cambial 33 6.052 (1.938)Resultados de alienação de outros activos 33 23.335 42.847Outros resultados de exploração 34 18.877 34.280Produto bancário 1.037.465 991.794

Custos com o pessoal 35 (278.802) (263.023)Gastos gerais administrativos 36 (145.758) (151.371)Amortizações do exercício 13 (66.731) (64.467)Provisões líquidas de reposições e anulações 22 (56.159) (19.771)Correcções de valor associadas ao crédito a clientes e valores a receber de outros devedores (líquidas de reposições e anulações) 22 (49.198) (52.540)Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações 22 12 (22.414)Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações 22 (23.674) (22.990)Resultado antes de impostos 417.155 395.218

Impostos Correntes 15 (89.195) (71.758) Diferidos 15 15.439 (10.576)

Resultado líquido do exercício 343.399 312.884

Acções em circulação 589.784.106 589.801.147Resultado por acção (em Euros) 0,58 0,53


180


DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA INDIVIDUAIS



2007 2006

FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES OPERACIONAIS:Juros e comissões recebidas 3.042.440 2.924.308Pagamento de juros e comissões (2.130.106) (2.212.832)Pagamentos ao pessoal e fornecedores (410.553) (389.087)Contribuições para os fundos de pensões (46.638) (417.019)Resultados cambiais e outros resultados operacionais 3.358 (1.610)Recuperação de créditos incobráveis 21.456 33.865

Resultados operacionais antes das alterações nos activos e passivos operacionais 479.957 (62.376)

(Aumentos) diminuições de activos operacionais:Aplicações em instituições de crédito (2.440.233) 711.971Activos financeiros detidos para negociação (187.095) 108.057Créditos a clientes 821.761 (1.744.774)Derivados de cobertura (47.579) (26.446)Activos não correntes detidos para venda 204 (18.234)Outros activos 53.951 (4.116)

(1.798.991) (973.541)Aumentos (diminuições) de passivos operacionais:

Recursos de instituições de crédito 3.839.707 (6.451.350)Recursos de clientes e outros empréstimos 353.754 (1.033.674)Passivos financeiros detidos para negociação 249.374 57.265Outros passivos 21.271 (27.242)

4.464.106 (7.455.001)

Caixa líquida das actividades operacionais antes dos impostos sobre o rendimento 3.145.072 (8.490.917)Impostos pagos (71.182) (55.742)

Caixa líquida das actividades operacionais 3.073.890 (8.546.659)

FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO:Dividendos recebidos 101.336 84.348Aquisição de activos disponíveis para venda (2.444.265) (53.653)Alienação de activos disponíveis para venda 355.575 7.859.173Rendimentos adquiridos nos activos disponíveis para venda 93.665 229.772Alienação de investimentos detidos até à maturidade - 22.895Aquisições de activos tangíveis e intangíveis (86.732) (80.846)Vendas de activos tangíveis 2.119 24.800Investimentos em empresas filiais e associadas 1.687 486

Caixa líquida das actividades de investimento (1.976.615) 8.086.976

FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO:Dividendos pagos (180.000) (180.000)Prestações suplementares de capital - 135.000Emissão de dívida titulada e subordinada (751.080) 668.078Remuneração paga relativa às obrigações de caixa e outros (122.854) (78.230)Remuneração paga relativa a passivos subordinados (71.071) (66.101)

Caixa líquida das actividades de financiamento (1.125.005) 478.747

Aumento/(Diminuição) líquida de caixa e seus equivalentes (27.730) 19.064

Caixa e seus equivalentes no início do período 709.730 690.667Caixa e seus equivalentes no fim do período 681.999 709.730

O Anexo faz parte integrante desta demonstração.

181


DEMONSTRAÇÃO DE ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO INDIVIDUAL



Outros Prémios instrumentos Por Outras Resultados Acções Resultado do Capital

Capital de emissão de capital Reavaliação impostos Total reservas transitados Total próprias exercício próprio

Saldos em 31 de Dezembro de 2005 589.811 163.703 - 95.821 (25.699) 70.122 582.864 (83.315) 499.549 (13) 293.091 1.616.263

Transferência para reservas por aplicação do resultado de 2005 - - - - - - 29.309 83.782 113.091 - (113.091) -Distribuição de dividendos - - - - - - - - - - (180.000) (180.000)Prestações acessórias da ST, SGPS - - 135.000 - - - - - - - - 135.000Diferimento do impacto da IAS 19 (Aviso nº 4/2005) - - - - - - - (90.674) (90.674) - - (90.674)Reavaliação de activos disponíveis para venda - - - 24.983 2.679 27.662 - - - - - 27.662Cobertura de fluxos de caixa - - - (19.092) 5.244 (13.848) - - - - - (13.848)Compra de acções próprias - - - - - - - - - (59) - (59)Outros - - - - 223 223 311 (221) 90 - - 313Resultado líquido do exercício de 2006 - - - - - - - - - - 312.884 312.884

Saldos em 31 de Dezembro de 2006 589.811 163.703 135.000 101.712 (17.553) 84.159 612.484 (90.428) 522.056 (72) 312.884 1.807.541

Transferência para reservas por aplicação do resultado de 2006 - - - - 751 751 31.289 100.844 132.133 - (132.884) -Distribuição de dividendos - - - - - - - - - - (180.000) (180.000)Diferimento do impacto da IAS 19 (Aviso nº 4/2005) - - - - - - - (90.848) (90.848) - - (90.848)Reavaliação de activos disponíveis para venda - - - (154.537) 33.186 (121.351) - - - - - (121.351)Cobertura de fluxos de caixa - - - 636 (168) 468 - - - - - 468Compra de acções próprias - - - - - - - - - (105) - (105)Outros - - - - - - 159 - 159 - - 159Resultado líquido do exercício de 2007 - - - - - - - - - - 343.399 343.399

Saldos em 31 de Dezembro de 2007 589.811 163.703 135.000 (52.189) 16.216 (35.973) 643.932 (80.432) 563.500 (177) 343.399 1.759.263

Reservas de Reavaliação Outras reservas e resultados transitados

O Anexo faz parte integrante desta demonstração.

182

183



ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS

BANCO SANTANDER TOTTA, S.A. ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 (Montantes em milhares de Euros - mEuros, excepto quando expressamente indicado)

184

NOTA INTRODUTÓRIA O Banco Santander Totta, S.A. (adiante igualmente designado por “Banco” ou “BST”) foi constituído em 1864, assumia anteriormente a denominação de Companhia Geral de Crédito Predial Português, S.A. (CPP) e encontra-se sedeado em Portugal. O Banco foi nacionalizado em 1975 e transformado em sociedade anónima de capitais públicos em 1990. Em 2 de Dezembro de 1992 o seu capital foi reprivatizado, mediante uma oferta pública de acções efectuada em sessão especial da Bolsa de Valores de Lisboa. A partir de Dezembro de 2000, o Banco integrou o Grupo Santander, na sequência da aquisição do Banco Totta & Açores, S.A. (totta) pelo Grupo Santander. Os principais saldos e transacções mantidos com empresas do Grupo Santander durante os exercícios de 2007 e 2006 encontram-se detalhados na Nota 39. No dia 16 de Dezembro de 2004 foi registada a operação de cisão/fusão do totta, ao abrigo da qual foram destacadas as participações financeiras detidas por este na Foggia, SGPS, S.A. e na Totta Seguros – Companhia de Seguros de Vida, S.A., tendo o remanescente da sua actividade, em conjunto com o Banco Santander Portugal, S.A. (BSP), sido incorporada por fusão no CPP que alterou a sua designação para a actual. O BST dedica-se à obtenção de recursos de terceiros, sob a forma de depósitos ou outros, os quais aplica, juntamente com os seus recursos próprios, em todos os sectores da economia, na sua maior parte sob a forma de concessão de empréstimos ou em títulos, prestando ainda outros serviços bancários no País e no estrangeiro. O Banco dispõe de uma rede nacional de 684 balcões (644 balcões em 31 de Dezembro de 2006) e mantém igualmente sucursais em Londres e no Luxemburgo, assim como uma Sucursal Financeira Exterior e uma Sucursal Financeira Internacional na Região Autónoma da Madeira. Dispõe ainda de algumas filiais e escritórios de representação no estrangeiro e de participações em empresas subsidiárias e associadas. No exercício de 2007 foi deliberado pelo Conselho de Administração do BST proceder ao encerramento da Sucursal do Luxemburgo. 1. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS 1.1. Bases de apresentação das contas As demonstrações financeiras do BST foram preparadas no pressuposto da continuidade das

operações, com base nos livros e registos contabilísticos mantidos de acordo com os princípios consagrados nas Normas de Contabilidade Ajustadas (NCA), nos termos do Aviso nº 1/2005, de 21 de Fevereiro e das Instruções nº 23/2004 e nº 9/2005, do Banco de Portugal, na sequência da competência que lhe é conferida pelo número 3 do Artigo 115º do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro.

As NCA correspondem genericamente às Normas Internacionais de Relato Financeiro

(IAS/IFRS), conforme adoptadas pela União Europeia, de acordo com o Regulamento (CE) nº 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 19 de Julho, transposto para o ordenamento nacional pelo Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de Fevereiro e pelo Aviso nº 1/2005, de 21 de Fevereiro, do Banco de Portugal, excepto no que se refere aos seguintes aspectos:

i) Valorimetria e provisionamento do crédito concedido, relativamente ao qual se mantém o

anterior regime, de acordo com o disposto no Aviso do Banco de Portugal nº 3/2005, de 21 de Fevereiro;

ii) Benefícios aos empregados, através do estabelecimento de um período para diferimento do

impacto contabilístico decorrente da transição para os critérios da Norma IAS 19.


185

De acordo com os Avisos do Banco de Portugal nº 4/2005 de 21 de Fevereiro e nº 12/2005 de 30 de Dezembro, o reconhecimento em resultados transitados do impacto apurado com referência a 31 de Dezembro de 2004, decorrente da transição para os IAS/IFRS pode ser atingido através da aplicação de um plano de amortização de prestações uniformes até 31 de Dezembro de 2009, com excepção da parte referente ao impacto da alteração da tábua de mortalidade e às responsabilidades relativas a cuidados médicos pós-emprego, para a qual esse plano de amortização pode ir até 31 de Dezembro de 2011 (Nota 37).

iii) Os activos tangíveis são obrigatoriamente mantidos ao custo de aquisição, não sendo

deste modo possível o seu registo pelo justo valor, conforme permitido pela Norma IAS 16 – Activos fixos tangíveis. Como excepção, é permitido o registo de reavaliações extraordinárias, legalmente autorizadas, caso em que as mais - valias resultantes são registadas na rubrica de “Reservas de reavaliação”.

No presente exercício, o Banco adoptou a Norma IFRS 7 – Instrumentos financeiros:

Divulgações, a qual se tornou efectiva para os períodos de relato com início em 1 de Janeiro de 2007 ou após, com as necessárias alterações à Norma IAS 1 – Apresentação das demonstrações financeiras. O impacto da adopção da Norma IFRS 7 consistiu essencialmente num alargamento das divulgações fornecidas ao nível dos instrumentos financeiros utilizados e da gestão do capital (Nota 40).

Por outro lado, adoptou igualmente a alteração verificada na Norma IAS 1 – Divulgações sobre

requisitos de capital, a qual se reflectiu essencialmente na necessidade de divulgações adicionais ao nível dos requisitos de capital. As divulgações previstas no âmbito desta alteração são apresentadas na Nota 41.

Em 31 de Dezembro de 2007, encontravam-se disponíveis para adopção antecipada as

seguintes normas (novas e revistas) e interpretações emitidas pelo “International Accounting Standards Board” (IASB) e pelo “Internacional Financial Reporting Interpretation Committee” (IFRIC), respectivamente, endossadas pela União Europeia:

- IFRS 8 – “Segmentos operacionais” – Esta Norma define os requisitos de divulgação de

informação sobre segmentos, substituindo a Norma IAS 14 – “Relato por Segmentos”. É de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Janeiro de 2009;

- IFRIC 11 – “IFRS 2 – Transacções com acções próprias e do Grupo” – Esta interpretação

tem por objectivo clarificar os critérios de aplicação da Norma IFRS 2 a determinadas transacções cuja liquidação ocorra através da entrega de acções, sendo de aplicação obrigatória em exercícios iniciados em ou após 1 de Março de 2007.

Adicionalmente, até à data de aprovação das demonstrações financeiras anexas, foram ainda

emitidas as seguintes normas e interpretações, ainda não endossadas pela União Europeia:

- IAS 1 (Alteração) – “Apresentação das Demonstrações Financeiras” – Introduz alterações ao nível da denominação e dos requisitos de apresentação das demonstrações financeiras, assim como de determinadas transacções com efeito em rubricas de capitais próprios. É de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Janeiro de 2009;

- IFRS 3 (Alteração) – “Concentrações de actividades empresariais” e IAS 27 –

“Demonstrações financeiras consolidadas e individuais” – A revisão efectuada ao texto destas normas introduz alterações na mensuração e registo do “Goodwill” apurado no âmbito de concentrações de actividades empresariais, quer no momento inicial, quer na consideração do impacto de eventos posteriores a essa data com efeito no justo valor da entidade adquirida e no tratamento contabilístico de aquisições efectuadas em diversas fases. Vem ainda definir o tratamento contabilístico a adoptar no registo de transacções com acções de filiais, com e sem manutenção de controlo.


186

A adopção das normas revistas é de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Julho de 2009.

- IFRIC 14 – “Limite no reconhecimento de activos em planos de benefício definido,

requisitos mínimos de financiamento e a sua interacção” – Esta interpretação clarifica os requisitos de registo de um activo associado a planos de benefício definido, assim como os efeitos contabilísticos associados ao reconhecimento de responsabilidades decorrentes de requisitos mínimos de financiamento do plano. É de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de Janeiro de 2008.

Apesar de não se encontrar ainda disponível uma avaliação do impacto da adopção das normas

e interpretações supra referidas, na preparação das demonstrações financeiras individuais anexas do Banco, o Conselho de Administração entende que a sua aplicação não apresentará um impacto materialmente relevante para as mesmas.

As demonstrações financeiras do BST relativas ao exercício findo em 31 de Dezembro de 2007,

estão pendentes de aprovação pela Assembleia Geral de Accionistas. No entanto, o Conselho de Administração do Banco admite que venham a ser aprovadas sem alterações significativas.

1.2. Resumo das principais políticas contabilísticas As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações

financeiras foram as seguintes: a) Especialização dos exercícios

O Banco adopta o princípio contabilístico da especialização de exercícios em relação à generalidade das rubricas das demonstrações financeiras. Assim, os custos e proveitos são registados à medida que são gerados, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento.

b) Transacções em moeda estrangeira Os activos e passivos expressos em moeda estrangeira são convertidos para Euros ao

câmbio de "fixing" da data do balanço, com excepção dos saldos relativos a notas e moedas estrangeiras, os quais são convertidos ao câmbio médio do mês indicado pelo Banco de Portugal.

Os proveitos e custos relativos às transacções em moeda estrangeira registam-se no

período em que ocorrem, de acordo com o efeito que as transacções em divisas têm na posição cambial.

Na data da sua contratação, as compras e vendas de moeda estrangeira à vista e a prazo

são registadas na posição cambial. c) Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos

As empresas filiais são entidades nas quais o Banco exerce controlo sobre a sua gestão. As empresas associadas são entidades nas quais o Banco exerce influência significativa, mas não detém o controlo. Como influência significativa entende-se uma participação financeira (directa ou indirecta) superior a 20% ou o poder de participar nas decisões sobre as políticas financeiras e operacionais da entidade, mas sem existir controlo nem controlo conjunto sobre a mesma.

As empresas filiais e associadas são valorizadas ao custo de aquisição, sendo objecto de análise de perdas por imparidade.

As participações em empresas filiais e associadas em moeda estrangeira (activos não monetários valorizados ao custo histórico) são convertidas à taxa de câmbio histórica da data da transacção, conforme previsto na Norma IAS 21.


187

d) Crédito e outros valores a receber

O crédito a clientes abrange os créditos concedidos a clientes e empréstimos titulados (papel comercial) cuja intenção não é a de venda no curto prazo, sendo registados ao valor nominal, de acordo com o Aviso nº 1/2005 do Banco de Portugal.

A componente de juros, incluindo a referente a eventuais prémios/descontos, é objecto de relevação contabilística autónoma nas respectivas contas de resultados. Os proveitos são reconhecidos quando obtidos e distribuídos por períodos mensais, segundo a regra pro rata temporis, quando se trate de operações que produzam fluxos redituais ao longo de um período superior a um mês. Sempre que aplicável, as comissões e custos externos imputáveis à contratação das operações subjacentes aos activos incluídos nesta categoria são, igualmente, periodificados ao longo do período de vigência dos créditos, segundo o método da taxa efectiva.

Posteriormente, o crédito e outros valores a receber são submetidos à constituição de provisões, nos termos descritos abaixo. O Banco classifica nas rubricas de crédito vencido as prestações vencidas de capital ou juros decorridos que sejam 30 dias após o seu vencimento. Os créditos com prestações vencidas são denunciados nos termos definidos no manual de crédito aprovado, sendo nesse momento considerada vencida toda a dívida. Periodicamente, o Banco abate ao activo os créditos considerados incobráveis por utilização das provisões constituídas. No caso de eventual recuperação dos referidos créditos, esta é reconhecida na demonstração dos resultados, na rubrica de “Outros resultados de exploração”.

Crédito titularizado não desreconhecido

O BST não desreconheceu do activo os créditos à habitação titularizados nas operações de securitização realizadas após 1 de Janeiro de 2004 (Nota 38), dado que reteve a maior parte dos riscos e benefícios associados à posse dos créditos. As operações de titularização realizadas anteriormente a 1 de Janeiro de 2004 foram desreconhecidas.

Os créditos vendidos e não desreconhecidos são registados em conta própria “Activos titularizados não desreconhecidos” (Nota 11) e sujeitos a critérios contabilísticos idênticos às restantes operações de crédito. Os juros e comissões associados à carteira de crédito titularizada são periodificados de acordo com o prazo das operações de crédito.

Os fundos recebidos pelas operações de titularização são registados, na data de recebimento, na rubrica de “Passivos financeiros associados a activos transferidos” (Nota 21). Garantias prestadas e compromissos irrevogáveis

As responsabilidades por garantias prestadas e compromissos irrevogáveis são registadas em rubricas extrapatrimoniais pelo valor em risco, sendo os fluxos de juros, comissões ou outros proveitos registados em resultados ao longo do período de vida das operações.


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Provisões para riscos de crédito Estas provisões são constituídas de acordo com o Aviso do Banco de Portugal nº 3/95, de

30 de Junho (com as alterações introduzidas subsequentemente, nomeadamente pelo Aviso nº 3/2005, de 21 de Fevereiro) e demais instruções e normas aplicáveis emitidas pelo Banco de Portugal.

i) Provisão para crédito e juros vencidos Destina-se a fazer face aos riscos de realização de créditos concedidos que

apresentem prestações vencidas e não pagas de capital ou juros. As percentagens provisionadas do crédito e juros vencidos dependem do tipo de garantias existentes e são função crescente do período decorrido desde a data de incumprimento.

No exercício de 2007, os reforços das provisões para crédito e juros vencidos, créditos

de cobrança duvidosa e risco país, relativamente ao crédito que se encontra garantido por direitos reais sobre bens imóveis, deixaram de ser aceites como custo para efeitos do cálculo dos impostos correntes.

ii) Provisão para créditos de cobrança duvidosa Destina-se à cobertura dos riscos de realização do capital vincendo relativo a créditos

concedidos que apresentem prestações vencidas e não pagas de capital ou juros, ou que estejam afectos a clientes que tenham outras responsabilidades vencidas. Nos termos do Aviso nº 3/95, são considerados créditos de cobrança duvidosa, os seguintes:

- As prestações vincendas de uma mesma operação de crédito em que se

verifique, relativamente às respectivas prestações em mora de capital e juros, pelo menos uma das seguintes condições:

. Excederem 25% do capital em dívida, acrescido de juros;

. Estarem em incumprimento há mais de: (a) seis meses, nas operações com prazo inferior a cinco anos; (b) doze meses, nas operações com prazo igual ou superior a cinco anos mas inferior a dez anos; e c) vinte e quatro meses, nas operações com prazo igual ou superior a dez anos.

Os créditos nestas condições são considerados vencidos apenas para efeitos da

constituição de provisões, sendo provisionados com base nas taxas aplicáveis ao crédito vencido dessas operações.

- Os créditos vincendos sobre um mesmo cliente se, de acordo com a classificação

acima definida, o crédito e juros vencidos de todas as operações relativas a esse cliente excederem 25% do crédito total, acrescido de juros. Os créditos nestas condições são provisionados com base em metade das taxas aplicáveis aos créditos vencidos.

É ainda constituída uma provisão adicional para créditos de cobrança duvidosa, como

resultado de uma análise do valor estimado de realização de um conjunto de créditos. Esta provisão não foi aceite como custo para efeitos do cálculo dos impostos correntes.


189

iii) Provisão para risco país Destina-se a fazer face aos problemas de realização dos activos financeiros e

extrapatrimoniais sobre residentes de países considerados de risco pelo Banco de Portugal, qualquer que seja o instrumento utilizado ou a natureza da contraparte, com excepção:

- Dos domiciliados em sucursal estabelecida nesse país, expressos e pagáveis na

moeda desse país, na medida em que estejam cobertos por recursos denominados nessa moeda;

- Das participações financeiras; - Das operações com sucursais de instituições de crédito de um país considerado

de risco, desde que estabelecidas em Estados membros da União Europeia; - Dos que se encontrem garantidos por entidades indicadas no número 1 do Artigo

15º do Aviso nº 3/95, desde que a garantia abranja o risco de transferência; - Das operações de financiamento de comércio externo de curto-prazo, que

cumpram as condições definidas pelo Banco de Portugal. As necessidades de provisões são determinadas por aplicação das percentagens

fixadas em Instruções e Cartas Circulares do Banco de Portugal, que classificam os países e territórios segundo grupos de risco.

iv) Provisão para riscos gerais de crédito Encontra-se registada no passivo, na rubrica "Provisões", e destina-se a fazer face

aos riscos associados à realização da carteira de crédito concedido e garantias e avales prestados, não identificados especificamente.

Esta provisão é calculada por aplicação das seguintes percentagens genéricas à

totalidade do crédito não vencido, incluindo as garantias e avales: - 1,5% no que se refere ao crédito ao consumo e às operações de crédito a

particulares, cuja finalidade não possa ser determinada; - 0,5% relativamente ao crédito garantido por hipoteca sobre imóvel, ou operações

de locação financeira imobiliária, em ambos os casos quando o imóvel se destine a habitação do mutuário; e

- 1% no que se refere ao restante crédito concedido. Nos exercícios de 2001 e 2002 foram aceites como custo fiscal 50% dos reforços da

provisão para riscos gerais de crédito. A partir de 1 de Janeiro de 2003, os reforços desta provisão deixaram de ser aceites para efeitos de cálculo dos impostos correntes.

Adicionalmente, nos termos da legislação em vigor, a partir de 1 de Janeiro de 2001

quando se verifique a reposição de provisões para riscos gerais de crédito, são considerados proveitos do exercício em primeiro lugar aquelas que tenham sido custo fiscal do exercício da respectiva constituição.


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Venda de créditos Os ganhos e perdas obtidos na venda de créditos a título definitivo são registados em

resultados na rubrica “Resultados de outros activos” (Nota 33). Estes ganhos ou perdas correspondem à diferença entre o valor de venda fixado e o valor de balanço desses créditos, líquido de provisões. Na determinação do valor de venda fixado, não foram considerados eventuais recebimentos contingentes futuros.

e) Outros activos e passivos financeiros

Os outros activos e passivos financeiros são reconhecidos e valorizados de acordo com o preconizado nas Normas IAS 32 e IAS 39, sendo registados na data de contratação pelo justo valor.

i) Activos financeiros detidos para negociação e ao justo valor através de resultados e

passivos financeiros detidos para negociação Os activos financeiros detidos para negociação incluem títulos de rendimento variável

transaccionados em mercados activos, adquiridos com o objectivo de venda ou recompra no curto prazo, bem como instrumentos financeiros derivados. Os derivados de negociação com valor líquido a receber (justo valor positivo) são incluídos na rubrica activos financeiros detidos para negociação. Os derivados de negociação com valor líquido a pagar (justo valor negativo), são incluídos na rubrica passivos financeiros detidos para negociação.

Os activos financeiros ao justo valor através de resultados incluem os títulos de

rendimento fixo transaccionados em mercados activos que o Banco optou por registar e avaliar ao justo valor através de resultados.

Os activos e passivos financeiros detidos para negociação e os activos financeiros ao

justo valor através de resultados são reconhecidos inicialmente ao justo valor. Os ganhos e perdas decorrentes da valorização subsequente ao justo valor são reconhecidos na demonstração dos resultados.

Os juros inerentes aos activos financeiros e as diferenças entre o custo de aquisição e

o valor nominal (prémio ou desconto) são calculados de acordo com o método da taxa efectiva e reconhecidos em resultados na rubrica de “Juros e rendimentos similares”. A taxa efectiva é aquela que, sendo utilizada para descontar os fluxos de caixa futuros estimados associados ao instrumento financeiro, permite igualar o seu valor actual ao valor do instrumento financeiro na data do reconhecimento inicial.

O justo valor dos activos financeiros detidos para negociação e transaccionados em

mercados activos é o seu “bid-price” ou a sua cotação de fecho à data do balanço. Se um preço de mercado não estiver disponível, o justo valor do instrumento é estimado com base em técnicas de valorização, que incluem modelos de avaliação de preços ou técnicas de “discounted cash-flows”.

Quando são utilizadas técnicas de “discounted cash-flows”, os fluxos financeiros

futuros são estimados de acordo com as expectativas da gestão e a taxa de desconto utilizada corresponde à taxa de mercado para instrumentos financeiros com características semelhantes. Nos modelos de avaliação de preços, os dados utilizados correspondem a informações sobre preços de mercado.

O justo valor dos derivados que não são transaccionados em bolsa é estimado com

base no montante que seria recebido ou pago para liquidar o contrato na data em análise, considerando as condições de mercado vigentes bem como a qualidade creditícia das contrapartes.


191

ii) Activos financeiros disponíveis para venda Os activos financeiros disponíveis para venda incluem instrumentos de capital e

dívida, que não se encontrem classificados como activos financeiros detidos para negociação, ao justo valor através de resultados, como investimentos a deter até à maturidade, como crédito ou como empréstimos e contas a receber.

Os activos financeiros disponíveis para venda são registados ao justo valor, com

excepção dos instrumentos de capital não cotados num mercado activo e cujo justo valor não possa ser mensurado com fiabilidade, os quais permanecem registados ao custo. Os ganhos e perdas relativos à variação subsequente do justo valor são reflectidos em rubrica específica do capital próprio denominada “Reserva de justo valor” até à sua venda (ou até ao reconhecimento de perdas por imparidade), momento em que são transferidos para resultados. Os ganhos ou perdas cambiais de activos monetários são reconhecidas directamente na demonstração dos resultados.

Os juros inerentes aos activos financeiros disponíveis para venda são calculados de

acordo com o método da taxa efectiva e registados em resultados na rubrica de “Juros e rendimentos similares”.

Os rendimentos de títulos de rendimento variável são reconhecidos em resultados na data em que são atribuídos ou recebidos. De acordo com este critério, os dividendos antecipados são registados como proveitos no exercício em que é deliberada a sua distribuição.

iii) Empréstimos e contas a receber

De acordo com a restrição estabelecida pelo Aviso nº 1/2005, nesta rubrica são registados apenas os valores a receber de outras instituições de crédito.

Correspondem a activos financeiros com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados num mercado activo e não incluídos em qualquer uma das restantes categorias de activos financeiros.

No momento do reconhecimento inicial, estes activos são valorizados pelo justo valor, deduzido de eventuais comissões incluídas na taxa efectiva, e acrescido de todos os custos incrementais directamente atribuíveis à transacção. Subsequente, estes activos são reconhecidos em balanço ao custo amortizado, deduzido de perdas por imparidade e provisões para risco país, quando aplicável.

Os juros são reconhecidos com base no método da taxa efectiva, que permite calcular o custo amortizado e repartir os juros ao longo do período de vida das operações.

iv) Operações de venda com acordo de recompra

Os títulos vendidos com acordo de recompra são mantidos na carteira onde estavam originalmente registados. Os fundos recebidos são registados, na data de liquidação, em conta própria do passivo, sendo periodificados os respectivos juros.

v) Outros passivos financeiros

Os outros passivos financeiros correspondem essencialmente a recursos de

instituições de crédito, depósitos de clientes e dívida emitida. Estes passivos são valorizados inicialmente ao justo valor, o qual normalmente corresponderá à contraprestação recebida, líquida dos custos de transacção e são posteriormente valorizados ao custo amortizado.

As emissões de obrigações encontram-se registadas nas rubricas “Outros passivos subordinados” e “Responsabilidades representadas por títulos”.


192

Na data de emissão as obrigações são relevadas pelo justo valor (valor de emissão), sendo posteriormente valorizadas ao custo amortizado, com base no método da taxa de juro efectiva.

Os derivados embutidos em obrigações emitidas são registados separadamente e reavaliados ao justo valor através de resultados.

vi) Imparidade em activos financeiros

O Banco efectua análises periódicas de imparidade dos seus activos financeiros, com

excepção dos correspondentes a crédito concedido a clientes e outros valores a receber, conforme referido na alínea d) supra.

Quando existe evidência de imparidade num activo ou grupo de activos financeiros, as

perdas por imparidade são registadas por contrapartida da demonstração dos resultados.

Para títulos cotados, considera-se que existe evidência de imparidade numa situação

de desvalorização continuada ou de valor significativo na cotação dos títulos. Para títulos não cotados, é considerado evidência de imparidade a existência de impacto negativo no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do activo financeiro, desde que possa ser estimado com razoabilidade.

Caso num período subsequente se registe uma diminuição no montante das perdas

por imparidade atribuídas a um evento, o valor previamente reconhecido é revertido através de ajustamento à conta de perdas por imparidade. O montante da reversão é reconhecido directamente na demonstração dos resultados.

Relativamente a activos financeiros disponíveis para venda, em caso de evidência

objectiva de imparidade, resultante de diminuição significativa e prolongada do justo valor do título ou de dificuldades financeiras do emitente, a perda acumulada na reserva de reavaliação de justo valor é removida do capital próprio e reconhecida nos resultados. As perdas por imparidade registadas em títulos de rendimento fixo podem ser revertidas através de resultados, caso se verifique uma alteração positiva no justo valor do título resultante de um evento ocorrido após a determinação da imparidade. As perdas por imparidade relativas a títulos de rendimento variável não podem ser revertidas, pelo que eventuais mais valias potenciais originadas após o reconhecimento de perdas por imparidade são reflectidas na reserva de justo valor. Quanto a títulos de rendimento variável para os quais tenha sido registada imparidade, posteriores variações negativas no justo valor são sempre reconhecidas em resultados.

f) Valorização de instrumentos derivados e contabilidade de cobertura

Os instrumentos derivados transaccionados pelo Banco são sempre reconhecidos em balanço pelo seu justo valor.

Os derivados embutidos noutros instrumentos financeiros (nomeadamente em dívida emitida) são separados do instrumento de acolhimento, sempre que os seus riscos e características não estejam intimamente relacionados com os do contrato de acolhimento e a totalidade do instrumento não seja registada ao justo valor por contrapartida de resultados.

O BST utiliza instrumentos financeiros derivados para cobertura dos riscos de taxa de juro e taxa de câmbio resultantes de actividades de financiamento e de investimento. Os derivados que não se qualificam para aplicação da contabilidade de cobertura são registados como instrumentos financeiros de negociação, nas rubricas de activos ou passivos financeiros detidos para negociação, e todas as variações no seu justo valor são reflectidas em resultados.


193

Os derivados que se qualificam para aplicação de contabilidade de cobertura são registados ao seu justo valor e os ganhos ou perdas são reconhecidos de acordo com o modelo de contabilidade de cobertura adoptado pelo BST.

Nos termos previstos na Norma IAS 39.88, é aplicada a contabilidade de cobertura quando se verificam cumulativamente os seguintes requisitos:

− Existência de documentação formal da relação de cobertura e da estratégia de gestão

de risco do Banco, incluindo os seguintes aspectos: . Identificação do instrumento de cobertura; . Identificação do elemento coberto; . Identificação do tipo de risco coberto; e . Definição da forma de medição da eficácia da cobertura e acompanhamento

subsequente.

− Expectativa inicial de que a relação de cobertura seja altamente eficaz; e

− Ao longo da vida da operação, a eficácia da cobertura se situe no intervalo entre 80% e 125%. A eficácia das coberturas é testada em cada data de reporte financeiro, comparando a variação do justo valor do elemento coberto, com a variação do justo valor do derivado de cobertura.

A metodologia da contabilidade de cobertura apenas é aplicada a partir do momento em que todos estes requisitos são cumpridos. Do mesmo modo, se em algum momento a eficácia de cobertura deixar de se situar no intervalo entre 80% e 125%, a contabilidade de cobertura é descontinuada.

Cobertura de justo valor

Os ganhos ou perdas na reavaliação de um instrumento de cobertura são reconhecidos em resultados. Caso a cobertura seja eficaz, os ganhos ou perdas resultantes da variação do justo valor do elemento coberto relativo ao risco que está a ser objecto de cobertura são igualmente reconhecidos em resultados.

Se um instrumento de cobertura se vence ou é terminado antecipadamente, os ganhos ou perdas reconhecidos na valorização do risco coberto como correcções de valor dos elementos cobertos, são amortizados ao longo do período remanescente. Se o activo ou passivo coberto é vendido ou liquidado, todos os valores reconhecidos na valorização do risco coberto são reconhecidos em resultados do exercício e o instrumento derivado passa a pertencer à carteira de negociação. Se a cobertura deixar de ser eficaz, os ganhos ou perdas reconhecidos como correcções de valor dos elementos cobertos são amortizados por resultados durante o período remanescente.

No caso de coberturas de risco de taxa de câmbio de elementos monetários, não é aplicada contabilidade de cobertura, sendo o ganho ou perda associado ao derivado reconhecido na demonstração dos resultados, assim como as variações cambiais dos elementos monetários.


Como cobertura de fluxos de caixa entende-se a cobertura a uma exposição relativa à variabilidade de fluxos futuros, que pode ser atribuída a um risco específico associado a um activo ou passivo reconhecido, ou ainda a uma transacção futura altamente provável, e que possa afectar os resultados.

O BST dispõe de instrumentos financeiros derivados contratados para cobertura dos fluxos futuros de juros de parte da sua carteira de crédito à habitação remunerada a taxa variável.


194

A aplicação da contabilidade de cobertura de fluxos de caixa está sujeita aos requisitos genéricos anteriormente referidos de contabilidade de cobertura e implica os seguintes registos:

− O ganho ou perda no instrumento de cobertura que seja considerado eficaz é

reconhecido directamente em rubrica específica do capital próprio; e

− A parte não eficaz é reconhecida em resultados.

Adicionalmente, o ganho ou perda no instrumento de cobertura reconhecido em capitais próprios corresponde ao menor dos seguintes valores:

− A variação acumulada no justo valor do instrumento de cobertura desde o início da

cobertura; e

− A variação acumulada no justo valor do elemento coberto, relativo ao risco que está a ser coberto, desde o início da cobertura.

Nesse sentido, e se aplicável, a parte não reconhecida em capitais próprios do ganho ou perda do instrumento de cobertura será reflectida em resultados.

A contabilidade de cobertura de fluxos de caixa deve ser descontinuada se o instrumento de cobertura se vence ou termina antecipadamente, se a cobertura deixar de ser eficaz ou se for decidido terminar a designação de relação de cobertura. Nestes casos, o ganho ou perda acumulado resultante do instrumento de cobertura deve permanecer reconhecido separadamente no capital próprio, sendo reflectido em resultados no mesmo período de tempo do reconhecimento em resultados dos ganhos ou perdas no elemento coberto.

g) Outros activos tangíveis

Os activos tangíveis utilizados pelo Banco para o desenvolvimento da sua actividade são contabilisticamente relevados pelo custo de aquisição (incluindo custos directamente atribuíveis) deduzido das amortizações acumuladas, bem como de perdas por imparidade, quando aplicável.

A depreciação dos activos tangíveis é registada numa base sistemática ao longo do período de vida útil estimado do bem:

Anos de vida útil Imóveis de serviço próprio 50 Equipamento 4 a 10

As despesas de investimento em obras não passíveis de recuperação, realizadas em edifícios que não sejam propriedade do Banco (arrendados) são amortizadas ao longo de um prazo compatível com o da sua utilidade esperada ou do contrato de arrendamento, caso este seja inferior. Em média corresponde a um período de 10 anos.

Conforme previsto na Norma IFRS 1, os activos tangíveis adquiridos até 1 de Janeiro de 2004 foram registados pelo valor contabilístico na data de transição para os IAS/IFRS, que corresponde ao custo ajustado por reavaliações efectuadas nos termos da legislação em vigor, decorrentes da evolução de índices gerais de preços. Uma parcela correspondente a 40% do aumento das amortizações que resultam dessas reavaliações não é aceite como custo para efeitos fiscais, sendo registados os correspondentes impostos diferidos passivos.


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Periodicamente são efectuadas avaliações aos imóveis de modo a apurar perdas por imparidade. No caso de balcões, é efectuada uma análise aos resultados de cada unidade geradora de fluxos de caixa, sendo consideradas perdas por imparidade nas situações em que o valor do imóvel não é recuperado através do seu uso nas operações. Para estes casos, o valor da imparidade corresponde à diferença entre o valor líquido do imóvel e o seu valor de avaliação. Os critérios referidos nas avaliações consideram normalmente o método de comparação de mercado, e o valor constante do relatório de avaliação corresponde ao valor de mercado do bem no estado actual.

h) Activos intangíveis

O Banco regista nesta rubrica as despesas da fase de desenvolvimento de projectos relativos a tecnologias de informação implementados e em fase de implementação, bem como o custo de software adquirido, em qualquer dos casos quando o impacto esperado se reflecte para além do exercício em que são realizados. Anualmente é efectuada uma análise para apuramento de eventuais perdas por imparidade.

Os activos intangíveis são amortizados por duodécimos, ao longo do seu período de vida útil estimado o qual, em média, corresponde a três anos.

i) Activos tangíveis disponíveis para venda

O Banco regista na rubrica de “Outros activos” os imóveis, equipamentos e outros bens recebidos em dação para pagamento de operações de crédito vencido, que são registados pelo valor acordado no contrato de dação, o qual corresponde ao menor dos valores da dívida existente ou da avaliação do bem, na data da dação. Os imóveis são objecto de avaliações periódicas que dão lugar ao registo de perdas por imparidade, sempre que o valor decorrente dessas avaliações (líquido de custos de venda) seja inferior ao valor por que se encontram contabilizados. Os activos tangíveis são registados nesta rubrica a partir do momento da celebração do contrato promessa de dação ou da arrematação.

Adicionalmente, são registados nesta rubrica os imóveis de serviço próprio do Banco que se encontram em processo de venda. Estes activos são transferidos pelo seu valor contabilístico de acordo com a Norma IAS 16 (custo de aquisição, líquido de amortizações e imparidades acumuladas) e são igualmente objecto de avaliações periódicas para apuramento de eventuais perdas por imparidade.

O Banco não reconhece mais-valias potenciais nestes activos, em virtude de não existir uma expectativa suficientemente comprovada da sua realização.

Em face do supra descrito, apesar do Conselho de Administração do Banco considerar que não há qualquer impacto ao nível da sua situação financeira, encontra-se a avaliar a possibilidade de reflectir estes activos nos termos do preconizado na Norma IAS 40 – Propriedades de Investimento, utilizando para o efeito o modelo do justo valor.

j) Provisões

Esta rubrica do passivo inclui as provisões constituídas para fazer face, nomeadamente, ao plano de reestruturação, riscos fiscais, processos judiciais e a outros riscos específicos decorrentes da actividade do BST, de acordo com a Norma IAS 37 (Nota 22).

k) Benefícios de empregados

O Banco subscreveu o Acordo Colectivo de Trabalho (ACT) para o sector bancário, pelo que os seus empregados ou as suas famílias têm direito a pensões de reforma, invalidez e sobrevivência. No entanto, uma vez que os empregados do ex – totta estão inscritos na Segurança Social, as responsabilidades do Banco com pensões relativamente a estes colaboradores consistem no pagamento de complementos. Os restantes trabalhadores do BST não estão inscritos na Segurança Social. Desta forma, o Banco é responsável pelo pagamento integral das pensões previstas no ACT. Para cobertura das suas responsabilidades o Banco dispõe de um Fundo de Pensões.


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O plano de pensões existente no BST corresponde a um plano de benefícios definidos, uma vez que estabelece os critérios de determinação do valor da pensão que um empregado receberá durante a reforma em função do tempo de serviço prestado e da respectiva retribuição à data da reforma, sendo as pensões actualizadas anualmente com base nas remunerações previstas no ACT para o pessoal no activo. Em 1 de Janeiro de 2005, o BST optou por não aplicar retrospectivamente a Norma IAS 19, não tendo então efectuado o recalculo dos ganhos e perdas actuariais que seriam diferidos em balanço caso tivesse adoptado esta Norma desde o início dos planos de pensões. Deste modo, os ganhos e perdas actuariais já existentes em 1 de Janeiro de 2005, bem como os decorrentes da adopção da Norma IAS 19 estão a ser amortizados por contrapartida de resultados transitados durante o período transitório estabelecido pelo Banco de Portugal.

As responsabilidades do BST com pensões de reforma são calculadas por peritos externos, com base no método “Projected Unit Credit”. A taxa de desconto utilizada nos estudos actuariais é determinada com base nas taxas de mercado relativas a obrigações de empresas de rating elevado, denominadas na moeda em que os benefícios serão pagos (Euros) e com maturidade semelhante à data de termo das obrigações do plano. Os benefícios pós-emprego dos colaboradores incluem ainda os cuidados médicos (SAMS), bem como o subsídio por morte na reforma.

Os ganhos e perdas actuariais resultantes: (i) das diferenças entre os pressupostos actuariais e financeiros utilizados e os valores efectivamente verificados; e (ii) das alterações de pressupostos actuariais, são registados como um activo ou um passivo. O seu valor acumulado é imputado a resultados com base no método do corredor.

De acordo com o método do corredor, os ganhos e perdas actuariais diferidos acumulados no início do ano que excedam 10% do total das responsabilidades ou do valor do fundo, dos dois o maior, reportados igualmente ao início do ano, são imputados a resultados durante o período estimado de serviço remanescente dos trabalhadores abrangidos pelo plano. Os ganhos e perdas actuariais acumulados que se situem dentro do referido limite, não são reconhecidos em resultados.

O BST regista como custo na demonstração dos resultados as seguintes componentes:

- Custo dos juros do plano, líquido do rendimento esperado dos activos do Fundo de Pensões, na rubrica de “Juros e rendimentos / encargos similares”;

- Custo dos serviços correntes na rubrica de “Custos com o pessoal”; e

- Custo com reformas antecipadas, correspondente ao acréscimo de responsabilidades pela passagem à situação de reforma, na rubrica de “Custos com o pessoal”.

Em 2006 e 2007 o Banco utilizou parte da provisão para reestruturação de que dispunha para fazer face aos acréscimos de responsabilidades por serviços passados decorrente da passagem de colaboradores à situação de reforma antecipada.

Nos termos do Aviso nº 4/2005, o acréscimo de responsabilidades resultante da aplicação da Norma IAS 19 em 1 de Janeiro de 2005 (no montante de mEuros 636.659) foi reconhecido na rubrica de “Outros activos” e está a ser amortizado por contrapartida de resultados transitados de acordo com um plano de amortização de prestações uniformes até 31 de Dezembro de 2009, com excepção da parte referente a responsabilidades relativas a cuidados médicos pós-emprego e à alteração da tábua de mortalidade, cuja amortização será efectuada até 31 de Dezembro de 2011.

O Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005 determina a obrigatoriedade de financiamento integral pelo Fundo de Pensões das responsabilidades por pensões em pagamento e de um nível mínimo de financiamento de 95% das responsabilidades com serviços passados do pessoal no activo. No entanto, estabelece um período transitório entre 5 e 7 anos relativamente à cobertura do aumento de responsabilidades decorrente da adopção da Norma IAS 19.


197

Em 2006 e 2007, o Banco dotou os Fundos de Pensões de forma a proceder à cobertura da totalidade das suas responsabilidades com benefícios de empregados, incluindo o SAMS.

l) Prémio de antiguidade

Nos termos do ACT, o BST assumiu o compromisso de atribuir aos colaboradores no activo que completem quinze, vinte e cinco e trinta anos de bom e efectivo serviço, um prémio de antiguidade de valor igual, respectivamente, a um, dois ou três meses da sua retribuição mensal efectiva (no ano da atribuição), respectivamente.

O BST determina o valor actual das responsabilidades com prémios de antiguidade através de cálculos actuariais pelo método “Projected Unit Credit”. Os pressupostos actuariais (financeiros e demográficos) têm por base expectativas para o crescimento dos salários e baseiam-se em tábuas de mortalidade adaptadas à população do BST. A taxa de desconto é determinada com base em taxas de mercado de obrigações de empresas de rating elevado e prazo semelhante ao da liquidação das responsabilidades.

As responsabilidades por prémios de antiguidade são registadas na rubrica de “Outros passivos – prémios de antiguidade” (Nota 24).

m) Impostos sobre os lucros

O BST está sujeito ao regime fiscal consignado no Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (Código do IRC). As contas das sucursais são integradas nas contas do Banco para efeitos fiscais. Para além da sujeição a IRC nestes termos, os resultados das sucursais são ainda sujeitos a impostos locais nos países/territórios onde estão estabelecidas. Os impostos locais são dedutíveis à colecta de IRC em Portugal nos termos do Artigo 85º do respectivo Código e dos Acordos de Dupla Tributação celebrados por Portugal.

A Sucursal Financeira Exterior na Região Autónoma da Madeira beneficia, ao abrigo do Artigo 33º do Estatuto dos Benefícios Fiscais (EBF), de isenção de IRC até 31 de Dezembro de 2011. Para efeitos da aplicação desta isenção, de acordo com o disposto no Artigo 33º-A do EBF, considera-se que pelo menos 85% do lucro tributável da actividade global do Banco é resultante de actividades exercidas fora do âmbito institucional da zona franca da Madeira.

Em 2006 foi aprovada pela Assembleia da República e publicada em Diário da República no dia 15 de Janeiro de 2007 a nova Lei das Finanças Locais, a qual produziu efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2007. De acordo com o Artigo 14º, os municípios podem deliberar uma derrama anual, até ao limite máximo de 1,5% sobre o lucro tributável sujeito e não isento de IRC. A referida alteração implicou a redução da taxa fiscal utilizada no cálculo dos impostos diferidos para 25% sobre eventuais prejuízos fiscais reportáveis e para 26,5% sobre as demais diferenças temporárias geradas no reconhecimento do imposto sobre lucros do exercício.

Os impostos diferidos activos e passivos correspondem ao valor do imposto a recuperar e a pagar em períodos futuros resultante de diferenças temporárias entre o valor de um activo ou passivo no balanço e a sua base de tributação. Os créditos fiscais são igualmente registados como impostos diferidos activos.

Os impostos diferidos activos são reconhecidos quando se estimam que sejam recuperáveis e até ao montante em que seja provável a existência de lucros tributáveis futuros que acomodem as diferenças temporárias dedutíveis.


198

Para efeito de registo dos impostos diferidos activos relativos ao ajustamento das responsabilidades com pensões para IAS/IFRS, calculado com referência a 1 de Janeiro de 2005, foi excluído da base de cálculo um montante de aproximadamente mEuros 94.259 que correspondia a mEuros 25.921 de imposto. Este imposto diferido activo não foi registado pelo facto do Banco considerar que existe o risco de não vir a ser recuperável.

Os impostos correntes e os impostos diferidos são reflectidos em resultados, com excepção dos impostos relativos a transacções directamente registadas em capitais próprios, nomeadamente, a amortização das responsabilidades relativas a benefícios a empregados registadas na rubrica de “Outros activos” em 1 de Janeiro de 2005, bem como os ganhos e perdas potenciais em títulos disponíveis para venda e em derivados de cobertura de fluxos de caixa.

2. PRINCIPAIS ESTIMATIVAS E INCERTEZAS ASSOCIADAS À APLICAÇÃO DAS POLÍTICAS

CONTABILÍSTICAS A preparação das demonstrações financeiras requer a elaboração de estimativas e a adopção de

pressupostos por parte do Conselho de Administração do Banco. Estas estimativas são subjectivas por natureza e podem afectar o valor dos activos e passivos, proveitos e custos, assim como de passivos contingentes divulgados.

Benefícios de empregados As responsabilidades com pensões de reforma e sobrevivência são estimadas utilizando

nomeadamente tábuas actuariais e pressupostos de crescimento das pensões e dos salários. Por outro lado, o rendimento esperado do Fundo de Pensões tem impacto no custo anual com pensões estimado. Neste sentido, os valores reais podem diferir das estimativas efectuadas.

Valorização de instrumentos financeiros não transaccionados em mercados activos Na valorização de instrumentos financeiros não negociados em mercados activos, são utilizados

modelos ou técnicas de valorização, tal como descrito na Nota 1.2 f) supra. Consequentemente, as valorizações obtidas correspondem à melhor estimativa do justo valor dos referidos instrumentos na data do balanço.

Impostos O reconhecimento de impostos diferidos activos pressupõe a existência de resultados e de matéria

colectável futura. Adicionalmente, os impostos diferidos activos e passivos foram determinados com base na interpretação da legislação fiscal actual. Deste modo, alterações na legislação fiscal ou na sua interpretação por parte das autoridades competentes podem ter impacto no valor dos impostos diferidos.

No exercício de 2006, a Lei nº 53-A/2006, de 29 de Dezembro, que aprovou o Orçamento do Estado

para 2007, veio consagrar uma alteração ao Artigo 14º do Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de Fevereiro. Nos termos desta alteração, as entidades, sujeitas à supervisão do Banco de Portugal, que estejam obrigadas a elaborar as suas demonstrações financeiras individuais em conformidade com as NCA devem utilizar as mesmas para efeitos de apuramento do lucro tributável. Esta alteração produziu efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2006.

Para o efeito, o Orçamento do Estado para 2007 consagrou um conjunto de normas, aplicáveis ao

exercício de 2006, as quais irão vigorar até que sejam introduzidas no Código do IRC as necessárias alterações no sentido de o adequar às novas realidades introduzidas pelas IAS/IFRS.

As normas transitórias em apreço, relativas a um conjunto realidades decorrentes da introdução das

NCA, foram observadas para efeitos do apuramento do lucro tributável dos exercícios de 2006 e 2007, de acordo com a interpretação das mesmas por parte do Banco.


199

3. ACTIVIDADES DESCONTINUADAS Na sequência da reunião da Comissão Executiva do Banco de 21 de Março de 2007, tiveram início as

diligências tendentes ao encerramento da sucursal do Luxemburgo. Adicionalmente, em Junho de 2006 foi iniciado o processo de liquidação da Totta & Açores Finance

Ireland, Ltd. (TAFIL), o qual foi finalizado em Março de 2007 (Nota 14). Não obstante, em substância, não ocorreu a descontinuidade da operação do TAFIL, uma vez que a actividade antes desenvolvida por esta entidade foi continuada pela Totta Ireland, Plc.. Assim, apesar de em termos formais ter ocorrido a liquidação desta entidade, em termos substanciais, os activos e passivos anteriormente reflectidos nos livros do TAFIL, bem como as suas operações, passaram a estar reflectidas nos livros da Totta Ireland, Plc. e, consequentemente, mantiveram-se dentro do perímetro de consolidação.

O Conselho de Administração do Banco entende que, nos termos dos parágrafos 29, 30 e 31 da

Norma IAS 1, os montantes relativos à sucursal do Luxemburgo e ao TAFIL são imateriais. No entanto, tal como requerido no parágrafo 33 da mesma Norma, é divulgada informação adicional sobre estas entidades (Notas 4, 14, 22 e 39).

4. BALANÇO E DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS POR SEGMENTOS GEOGRÁFICOS Em 31 de Dezembro de 2007, o balanço por segmentos geográficos era como segue:

SaldosPortugal Londres Madeira Luxemburgo Comuns Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 371.412 137 - 134 - 371.683Disponibilidades em outras instituições de crédito 312.061 1.202 3.383 2.771 (9.101) 310.316Activos financeiros detidos para negociação 1.345.275 1.934 - 1 - 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 3.841.898 - - - - 3.841.898Aplicações em instituições de crédito 8.238.807 4.021.854 89.703 4.476 (6.653.103) 5.701.737Crédito a clientes 23.869.837 2.121.947 22.026 13.937 - 26.027.747Derivados de cobertura 77.403 - - - - 77.403Outros activos tangíveis 370.935 504 - 92 - 371.531Activos intangíveis 47.465 52 - 39 - 47.556Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 465.899 - - - - 465.899Activos por impostos correntes 1.806 - - - - 1.806Activos por impostos diferidos 191.943 - - - - 191.943Outros activos 559.421 354 - 440 (31.544) 528.671Total do Activo Líquido 40.101.190 6.147.984 115.112 21.890 (6.693.748) 39.692.428

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.128.278 30 - - - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.211.440 1.906 - 14 - 1.213.360Recursos de outras instituições de crédito 11.536.933 2.008.000 5.523 13.139 (6.661.283) 6.902.312Recursos de clientes e outros empréstimos 11.201.099 153.146 98.112 7.404 - 11.459.761Responsabilidades representadas por títulos 2.552.285 3.076.275 - 608 - 5.629.168Passivos financeiros associadas a activos transferidos 8.530.127 - - - - 8.530.127Derivados de cobertura 235.098 - - - - 235.098Provisões 257.199 25.856 217 389 - 283.661Passivos por impostos correntes 12.516 870 - 947 - 14.333Passivos por impostos diferidos 23.657 - - - - 23.657Outros passivos subordinados 404.432 843.326 - - - 1.247.758Outros passivos 262.678 3.220 2 643 (921) 265.622Total do Passivo 38.355.742 6.112.629 103.854 23.144 (6.662.204) 37.933.165

Capitais próprios

Capitais próprios 1.745.448 35.355 11.258 (1.254) (31.544) 1.759.263Total do passivo e dos capitais próprios 40.101.190 6.147.984 115.112 21.890 (6.693.748) 39.692.428


200

Em 31 de Dezembro de 2006, o balanço por segmentos geográficos era como segue:

SaldosPortugal Londres Madeira Luxemburgo Comuns Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 479.581 390 - 990 - 480.961Disponibilidades em outras instituições de crédito 234.320 2.042 4.181 1.337 (13.111) 228.769Activos financeiros detidos para negociação 1.113.780 9.404 - 28 (4.152) 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.815.751 - - - - 1.815.751Aplicações em instituições de crédito 5.757.497 4.958.051 100.067 139.639 (7.712.797) 3.242.457Crédito a clientes 21.524.183 2.127.080 29.306 44.853 - 23.725.422Derivados de cobertura 196.518 - - - - 196.518Outros activos tangíveis 360.306 585 - 136 - 361.027Activos intangíveis 44.585 37 - 50 - 44.672Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 467.586 - - - - 467.586Activos por impostos correntes 44 - - - - 44Activos por impostos diferidos 166.948 - - - - 166.948Outros activos 716.752 428 - 229 (32.572) 684.837Total do Activo Líquido 33.295.605 7.098.017 133.554 187.262 (7.762.632) 32.951.806

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.023 14 - - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 958.668 9.419 - 51 (4.151) 963.987Recursos de outras instituições de crédito 10.789.223 2.059.016 10.081 36.364 (7.725.187) 5.169.497Recursos de clientes e outros empréstimos 10.606.554 323.054 107.763 45.473 - 11.082.844Responsabilidades representadas por títulos 2.472.501 3.768.166 - 4.488 - 6.245.155Passivos financeiros associados a activos transferidos 5.348.600 - - - - 5.348.600Derivados de cobertura 381.314 - - - - 381.314Provisões 231.721 19.702 1.239 227 - 252.889Passivos por impostos correntes 8.612 - - 947 - 9.559Passivos por impostos diferidos 47.905 - - - - 47.905Outros passivos subordinados 417.494 879.668 - 97.965 - 1.395.127Outros passivos 239.845 4.307 9 912 (722) 244.351Total do Passivo 31.505.460 7.063.346 119.092 186.427 (7.730.060) 31.144.265

Capitais próprios

Capitais próprios 1.790.145 34.671 14.462 835 (32.572) 1.807.541Total do passivo e dos capitais próprios 33.295.605 7.098.017 133.554 187.262 (7.762.632) 32.951.806


Saldos

Portugal Londres Madeira Luxemburgo Comuns Total

Juros e rendimentos similares 2.816.113 329.630 5.886 3.769 (315.514) 2.839.884Juros e encargos similares (2.328.276) (311.588) (4.310) (2.655) 315.514 (2.331.315)Margem financeira 487.837 18.042 1.576 1.114 - 508.569Rendimentos de instrumentos de capital 101.336 - - - - 101.336Rendimentos de serviços e comissões 359.838 6.694 8 290 (129) 366.701Encargos com serviços e comissões (54.361) (1.745) - (36) 129 (56.013)Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados 3.882 - - - - 3.882Resultados de activos financeiros disponíveis para venda 64.726 - - - - 64.726Resultados de reavaliação cambial 5.933 131 (13) 1 - 6.052Resultados de alienação de outros activos 23.263 33 - 39 - 23.335Outros resultados de exploração 18.895 21 (50) 11 - 18.877Produto Bancário 1.011.349 23.176 1.521 1.419 - 1.037.465Custos com o pessoal (276.051) (1.995) - (756) - (278.802)Gastos gerais administrativos (143.702) (1.309) - (747) - (145.758)Amortizações do exercicio (66.475) (181) - (75) - (66.731)Provisões líquidas de reposições e anulações (50.163) (6.154) - (834) 992 (56.159)Correcções de valor associadas ao crédito a clientes e valores a receber de

outros devedores (líquidas de reposições e anulações) (48.816) (111) 992 (271) (992) (49.198)Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações 12 - - - - 12Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações (23.683) - - 9 - (23.674)Resultados antes de impostos 402.471 13.426 2.513 (1.255) - 417.155Impostos correntes (88.325) (870) - - - (89.195)Impostos diferidos 15.439 - - - - 15.439Resultado líquido do exercício 329.585 12.556 2.513 (1.255) - 343.399


201


Saldos

Portugal Londres Madeira Luxemburgo Comuns Total

Juros e rendimentos s imilares 2.760.181 339.985 11.617 20.757 (309.312) 2.823.228Juros e encargos similares (2.310.901) (321.736) (7.210) (18.737) 309.312 (2.349.272)Margem financeira 449.280 18.249 4.407 2.020 - 473.956Rendimentos de instrumentos de capital 84.348 - - - - 84.348Rendimentos de serviços e comissões 330.719 3.708 - 564 (196) 334.795Encargos com serviços e comissões (30.977) (1.311) - (41) 196 (32.133)Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados 9.771 - 256 - - 10.027Resultados de activos financeiros disponíveis para venda 45.612 - - - - 45.612Resultados de reavaliação cambial (1.985) 64 (18) 1 - (1.938)Resultados de alienação de outros activos 42.764 83 - - - 42.847Outros resultados de exploração 34.464 (152) (29) (3) - 34.280Produto Bancário 963.996 20.641 4.616 2.541 - 991.794Custos com o pessoal (260.226) (1.855) - (942) - (263.023)Gastos gerais administrativos (149.218) (1.473) - (680) - (151.371)Amortizações do exercicio (64.010) (341) - (116) - (64.467)Provisões l íquidas de reposições e anulações (15.080) (4.847) 72 84 - (19.771)Correcções de valor associadas ao crédito a clientes e valores a receber de

outros devedores (líquidas de reposições e anulações) (52.253) (254) - (33) - (52.540)Imparidade de outros activos financeiros líquida de reversões e recuperações (22.414) - - - - (22.414)Imparidade de outros activos líquida de reversões e recuperações (22.981) - - (9) - (22.990)Resultados antes de impostos 377.814 11.871 4.688 845 - 395.218Impostos correntes (71.749) - - (9) - (71.758)Impostos diferidos (10.576) - - - - (10.576)Resultado líquido do exercício 295.489 11.871 4.688 836 - 312.884

No relato por segmentos do Banco foram consideradas as principais áreas de negócio que a seguir se referem:

Banca de Retalho: refere-se essencialmente a operações de concessão de crédito e à captação de recursos relacionadas com clientes particulares e negócios com facturação inferior a cinco milhões de Euros, canalizadas pela rede de balcões e serviços disponibilizados por telefone e Internet.

Banca Comercial: são consideradas nesta área as empresas com facturação entre 5 e 125 milhões de Euros e as Grandes Empresas com facturação superior a 125 milhões de Euros. Esta área é suportada pela rede de balcões e por serviços especializados incluindo diversos produtos, nomeadamente empréstimos, financiamento de projectos, de comércio e às exportações, Imobiliário, Factoring e Leasing.

Actividades Corporativas: nesta área é considerada toda a actividade desenvolvida no Banco e que dá suporte às actividades principais mas que não está directamente relacionada com o core business.


202

A demonstração dos resultados do exercício de 2007, por segmentos de negócios, apresenta o seguinte detalhe:

Banca de Banca ActividadesRetalho Comercial Corporativas Total


Comissões líquidas 291.751 29.059 (10.122) 310.688Outros Resultados da Actividade Bancária 25.665 2.358 (9.146) 18.877Margem Comercial 762.362 86.414 90.694 939.470


Custos de transformação (389.121) (28.014) (7.425) (424.560)Amortizações (62.665) (4.068) 2 (66.731)Margem de Exploração 316.935 76.142 153.097 546.174

Imparidade e Provisões, líquidas de anulações (43.928) (29.635) (55.456) (129.019)Resultado antes de Impostos 273.007 46.507 97.641 417.155

Impostos (48.270) (8.223) (17.263) (73.756)


A demonstração dos resultados do exercício de 2006, por segmentos de negócios, apresenta o seguinte detalhe:

Banca de Banca ActividadesRetalho Comercial Corporativas Total


Comissões líquidas 273.556 29.106 - 302.662Outros Resultados da Actividade Bancária 23.274 14.111 (3.105) 34.280Margem Comercial 687.081 99.731 108.434 895.246

Resultado de Operações Financeiras 5.616 15.574 75.358 96.548Produto Bancário 692.697 115.305 183.792 991.794

Custos de transformação (380.864) (33.530) - (414.394)Amortizações (60.751) (3.716) - (64.467)Margem de Exploração 251.082 78.059 183.792 512.933

Imparidade e Provisões, líquidas de anulações (73.892) (17.238) (26.585) (117.715)Resultado antes de Impostos 177.190 60.821 157.207 395.218

Impostos (36.913) (12.671) (32.750) (82.334)



203

5. CAIXA E DISPONIBILIDADES EM BANCOS CENTRAIS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Caixa 197.172 152.836 Depósitos à ordem em bancos centrais Banco de Portugal 174.377 327.067 Em Bancos Centrais no Estrangeiro 134 1.058 ----------- ----------- 371.683 480.961 ====== ====== De acordo com o Regulamento nº 2.818/98, de 1 de Dezembro, emitido pelo Banco Central Europeu,

a partir de 1 de Janeiro de 1999 as instituições de crédito estabelecidas nos Estados-Membros participantes estão sujeitas à constituição de reservas mínimas em contas junto dos Bancos Centrais Nacionais participantes. A base de incidência compreende todos os depósitos em bancos centrais e em instituições financeiras e monetárias que se situem fora da zona Euro e todos os depósitos de clientes com maturidades inferiores a dois anos. A esta base é aplicado um coeficiente de 2% e abatido um montante de 100.000 Euros. As reservas mínimas exigidas são remuneradas à média das taxas das operações principais de refinanciamento do Sistema Europeu de Bancos Centrais.

6. DISPONIBILIDADES EM OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Disponibilidades sobre instituições de crédito no País Depósitos à ordem 109.617 4.838 Cheques a cobrar 177.132 209.803 Disponibilidades sobre instituições de crédito no estrangeiro Depósitos à ordem 21.626 11.754 Cheques a cobrar 1.941 2.374 ----------- ----------- 310.316 228.769 ====== ====== 7. ACTIVOS /PASSIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO A rubrica de activos financeiros detidos para negociação tem a seguinte composição: 2007 2006 Títulos Unidades de Participação 162.150 87.613 Derivados Instrumentos financeiros derivados com justo valor positivo 1.185.060 1.031.447 -------------- ------------- 1.347.210 1.119.060 ======== ========

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica Unidades de Participação refere-se essencialmente a fundos mobiliários e imobiliários geridos por entidades do Grupo Santander. O detalhe dos títulos incluídos nesta rubrica com referência a 31 de Dezembro de 2007 é apresentado no Anexo I.


204

A rubrica de instrumentos financeiros derivados, tem a seguinte composição:


Futuros e outras operações a prazo 8.809 411 8.398 10.113 3.079 7.034Swaps

Contratos de taxa de câmbio - 13.145 (13.145) 604 - 604Contratos de taxa de juro 458.692 481.096 (22.404) 522.889 476.355 46.534Contratos sobre cotações ("Equity Swaps") 39.731 23.312 16.419 27.288 13.976 13.312

OpçõesContratos de taxa de câmbio 17.713 21.355 (3.642) 13.634 13.876 (242)Contratos sobre cotações ("Equity Swaps") 353.905 357.087 (3.182) 311.410 311.802 (392)Contratos de taxa de juro 45.073 51.925 (6.852) 22.150 22.150 -

Contratos de garantia de taxa de juro ("Caps & Floors") 261.137 265.029 (3.892) 123.359 122.749 6101.185.060 1.213.360 (28.300) 1.031.447 963.987 67.460

8. OUTROS ACTIVOS FINANCEIROS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Obrigações e outros títulos de rendimento fixo - OT 5,45% SET. 2013 (Anexo I) 407.028 417.754 ====== ====== 9. ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA Esta rubrica tem a seguinte composição:

2007Custo de Juros a Valor aquisição receber Positiva Negativa Total Imparidade de balanço

Instrumentos de dívida (Nota 25) (Nota 22)Emitidos por residentes

Obrigações do Tesouro 104.601 3.616 - (274) (274) (189) 107.754Outros emissores públicos nacionais 15.000 4 - (516) (516) - 14.488Outros residentes

Dívida não subordinada 234.260 1.796 120 (232) (112) (310) 235.634Dívida subordinada 119.138 600 74 (28.761) (28.687) - 91.051

Emitidos por não residentesOutros não residentes 3.376.531 22.679 - (57.740) (57.740) - 3.341.470


Valorizados ao justo valor 50.719 - 11.843 - 11.843 (35.684) 26.878Valorizados ao custo histórico 29.854 - - - - (5.635) 24.219

Emitidos por não residentesValorizados ao custo histórico 1.150 - - - - (746) 404

3.931.253 28.695 12.037 (87.523) (75.486) (42.564) 3.841.898

Reserva de justo valor


205

2006Custo de Juros a Valor aquisição receber Positiva Negativa Total Imparidade de balanço

Instrumentos de dívida (Nota 25) (Nota 22)Emitidos por residentes

Obrigações do Tesouro 892 11 - - - (176) 727Outros emissores públicos nacionais 15.000 - - (525) (525) - 14.475Outros residentes

Dívida não subordinada 41.548 309 87 (291) (204) (334) 41.319Dívida subordinada 119.134 501 3.188 - 3.188 - 122.823Dívida em incumprimento 2.237 - - - - (2.237) -

Emitidos por não residentesDe organismos financeiros internacionais 1.496 22 - - - - 1.518Outros não residentes 1.472.419 490 7.404 (187) 7.217 - 1.480.126


Valorizados ao justo valor 93.646 - 69.272 - 69.272 (35.755) 127.163Valorizados ao custo histórico 29.671 - - - - (5.635) 24.036

Emitidos por não residentesValorizados ao justo valor 3.057 - 103 - 103 - 3.160Valorizados ao custo histórico 1.150 - - - - (746) 404

1.780.250 1.333 80.054 (1.003) 79.051 (44.883) 1.815.751

Reserva de justo valor

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica “Instrumentos de dívida de outros não residentes”

refere-se às obrigações emitidas no âmbito das operações de titularização de créditos hipotecários, de acordo com o seguinte detalhe:

2007 2006 Hipototta nº 1 PLC 378.916 540.224 Hipototta nº 2 PLC 89.463 94.613 Hipototta nº 3 PLC 567.642 661.020 Hipototta nº 4 PLC 167.332 184.269 Hipototta nº 5 PLC 91.331 - Hipototta nº 6 PLC 2.046.786 - ------------- ------------- 3.341.470 1.480.126 ======== ======== Em Agosto, Setembro e Outubro de 2006, o Banco vendeu a totalidade das obrigações classe A que

detinha em carteira dos Hipototta nº 4 PLC e Hipototta nº 2 PLC e, parcialmente, as obrigações classe A dos Hipototta nº 3 PLC e Hipototta nº 1 PLC. Nestas operações foram registadas uma menos valia de mEuros 4.865, uma mais valia de mEuros 8.148, uma menos valia de mEuros 872 e uma mais-valia de mEuros 1.382, respectivamente (Nota 33). Parte das vendas foram efectuadas ao Abbey National Treasury Services, LDN, tendo o respectivo resultado correspondido a mais valias líquidas de mEuros 7.276.

Em Março de 2007 o Banco reteve na sua posse a totalidade das obrigações classe B, C, D e E

emitidas nesse mês pelo Hipototta nº 5 PLC. Em Outubro de 2007, manteve igualmente na sua carteira a totalidade das obrigações classe A1 e A2 emitidas nesse mês pelo Hipototta nº 6 Ltd.

Em 2006 e 2007, o Banco vendeu respectivamente 14.648.007 e 16.574.849 de acções do Banco

BPI, S.A., pelos montantes de mEuros 80.509 e mEuros 106.908, respectivamente. Em resultado destas operações, foram registadas mais valias totais em 2006 e 2007 de mEuros 44.390 e mEuros 64.032, respectivamente (Nota 33).

O detalhe dos títulos incluídos nesta rubrica com referência a 31 de Dezembro de 2007 é

apresentado no Anexo I.


206

10. APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Aplicações em instituições de crédito no país Depósitos 292.670 107.999 Empréstimos 2.505.904 2.075.680 Juros a receber 12.218 8.708 ------------- ------------- 2.810.792 2.192.387 ------------- ------------- Aplicações em instituições de crédito no estrangeiro Aplicações a muito curto prazo 30.704 709.119 Depósitos 2.835.799 258.833 Outras aplicações 8.406 79.991 Crédito e juros vencidos - 1.644 Juros a receber 16.036 500 ------------- ------------- 2.890.945 1.050.087 ------------- ------------- 5.701.737 3.242.474 Provisões (Nota 22) - ( 17 ) -------------- -------------- 5.701.737 3.242.457 ======== ========

Na sequência da recepção em Maio de 2007 da confirmação de um cliente que prescinde de qualquer reclamação futura junto do Banco, em virtude da liquidação ocorrida no âmbito do Protocolo de Regularização da Dívida entre Angola e Portugal, o Banco anulou os saldos de crédito e juros vencidos de aplicações em instituições de crédito no estrangeiro (mEuros 1.644) e outros passivos (mEuros 1.627), tendo utilizado igualmente a provisão anteriormente constituída (mEuros 17).


207

11. CRÉDITO A CLIENTES

Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Crédito geral Crédito interno A empresas Crédito em conta corrente 1.872.566 1.795.313 Empréstimos 4.266.573 3.953.498 Locação financeira 1.631 1.990 Descontos e outros créditos titulados por efeitos 434.251 409.198 Descobertos 410.163 539.708 Outros créditos 86.935 83.252 A particulares Habitação 5.028.196 6.160.360 Consumo e outros 1.910.395 1.688.083 Crédito ao exterior A empresas Crédito em conta corrente 497.904 464.917 Empréstimos 506.911 489.248 Descontos e outros créditos titulados por efeitos 318 238 Descobertos 2.453 1.565 Outros créditos 5 8 A particulares Habitação 359.534 319.931 Consumo e outros 36.169 49.042 --------------- --------------- 15.414.004 15.956.351 --------------- --------------- Crédito titulado Títulos de dívida não subordinada emitidos por residentes Papel comercial 2.086.794 2.461.916 -------------- ------------- Activos titularizados não desreconhecidos Crédito à habitação . Hipototta nº 3 2.379.671 2.813.165 . Hipototta nº 4 2.126.001 2.519.735 . Hipototta nº 5 1.807.709 - . Hipototta nº 6 2.151.921 - --------------- --------------- 8.465.302 5.332.900 --------------- --------------- Crédito e juros vencidos Até 90 dias 16.846 12.062 Há mais de 90 dias 109.721 127.471 ----------- ----------- 126.567 139.533 --------------- --------------- Sub-total 26.092.667 23.890.700 --------------- --------------- Juros a receber Crédito não titulado 85.070 75.491 Crédito titulado 8.868 4.674 Activos titularizados não desreconhecidos 80.451 30.861 Correcções de valor de activos objecto de cobertura ( 1.738 ) 207 Despesas com encargo diferido 111.943 72.652 Comissões associadas ao custo amortizado (líquidas) ( 101.661 ) ( 65.671 ) ----------- ----------- 182.933 118.214 --------------- --------------- 26.275.600 24.008.914 Provisões para crédito (Nota 22) ( 247.853 ) ( 283.492 ) --------------- --------------- 26.027.747 23.725.422 ========= =========


208

Em 2007 e 2006 foram vendidas carteiras de crédito à habitação e a empresas, maioritariamente constituídas por crédito vencido e por crédito já abatido ao activo. Como resultado destas operações, foram registados ganhos no valor de mEuros 21.598 e mEuros 42.540, respectivamente (Nota 33).

O movimento ocorrido nas provisões para crédito durante os exercícios de 2007 e 2006 é

apresentado na Nota 22.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito e juros vencidos por prazo de incumprimento apresentava o seguinte detalhe:

2007 2006 Até três meses 16.846 12.062 Entre três e seis meses 18.839 19.240 Entre seis meses e um ano 48.566 49.481 Entre um ano e três anos 38.525 51.280 Mais de três anos 3.791 7.470 ----------- ----------- 126.567 139.533 ====== ======


209

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a composição da carteira de crédito concedido a clientes por sectores de actividade é a seguinte:

2007


Agricultura e silvicultura 275.586 2.266 277.852 1,06Pescas 3.271 11 3.282 0,01Indústrias extractivas 440.762 62 440.824 1,69Indústrias transformadoras:

Alimentação, bebidas e tabaco 215.977 805 216.782 0,83Têxteis, vestuário e couro 215.584 3.086 218.670 0,84Madeira e cortiça 73.739 1.176 74.915 0,29Papel, gráficas e editoriais 102.793 335 103.128 0,40Indústria química 107.983 121 108.104 0,41Produtos minerais não metálicos 110.479 629 111.108 0,43Metalurgia 106.339 524 106.863 0,41Máquinas e material de transporte 148.637 2.104 150.741 0,58

Electricidade, água e gás 809.964 113 810.077 3,10Construção e obras públicas 1.631.628 11.926 1.643.554 6,30Comércio e hotelaria:

Comércio por grosso 512.475 4.411 516.886 1,98Comércio de retalho 794.636 5.066 799.702 3,06Restaurantes e hotéis 192.244 1.129 193.373 0,74

Transportes e comunicações 886.952 232 887.184 3,40Instituições financeiras não monetárias 827.390 28 827.418 3,17Sector público administrativo 377.392 2.170 379.562 1,45Outras empresas de serviços 2.274.135 9.371 2.283.506 8,75Crédito a particulares, incluindo activos titularizados

não desreconhecidos 15.390.614 80.051 15.470.665 59,29Crédito ao exterior 132.251 631 132.882 0,51Outros créditos 335.269 320 335.589 1,30

25.966.100 126.567 26.092.667 100,00

2006


Agricultura e silvicultura 223.200 3.186 226.386 0,95Pescas 2.975 53 3.028 0,01Indústrias extractivas 455.235 265 455.500 1,91Indústrias transformadoras:

Alimentação, bebidas e tabaco 207.281 782 208.063 0,87Têxteis, vestuário e couro 197.233 5.783 203.016 0,85Madeira e cortiça 87.594 2.056 89.650 0,38Papel, gráficas e editoriais 55.075 165 55.240 0,23Indústria química 86.254 175 86.429 0,36Produtos minerais não metálicos 109.084 1.180 110.264 0,46Metalurgia 114.760 1.014 115.774 0,48Máquinas e material de transporte 142.258 2.933 145.191 0,61

Electricidade, água e gás 510.700 139 510.839 2,14Construção e obras públicas 1.621.412 18.797 1.640.209 6,87Comércio e hotelaria:

Comércio por grosso 473.603 5.679 479.282 2,01Comércio de retalho 879.654 8.231 887.885 3,72Restaurantes e hotéis 173.726 1.027 174.753 0,73

Transportes e comunicações 838.151 965 839.116 3,51Instituições financeiras não monetárias 750.646 40 750.686 3,14Sector público administrativo 378.298 2.489 380.787 1,59Outras empresas de serviços 2.937.484 3.558 2.941.042 12,31Crédito a particulares, incluindo activos titularizados

não desreconhecidos 13.137.657 80.199 13.217.856 55,33Crédito ao exterior 148.949 467 149.416 0,63Outros créditos 219.938 350 220.288 0,92

23.751.167 139.533 23.890.700 100,00


210

12. DERIVADOS DE COBERTURA Esta rubrica tem a seguinte composição:


Cobertura de justo valor“Swaps” de taxa de juro 73.242 59.161 14.081 176.050 217.650 (41.600)“Equity swaps” 4.109 175.937 (171.828) 5.588 163.664 (158.076)

Cobertura de fluxos de caixa“Swaps” de taxa de juro 52 - 52 14.880 - 14.880

77.403 235.098 (157.695) 196.518 381.314 (184.796)


Valor nocional

Valor de Até 3 Entre 3 e Entre 6 e Entre 1 Mais de Valor nocionalTipo de instrumento financeiro balanço meses 6 meses 12 meses e 3 anos 3 anos Total EUR Outros1. Instrumentos derivados de negociação (Nota 7)

Forwards. Compras 346.628 10.812 8.914 866.579 - 1.232.933 708.479 524.454. Vendas (339.650) (10.701) (8.730) (858.355) - (1.217.436) (688.420) (529.016)

Swaps de divisas (currency swaps). Compras 2.977.755 386.886 - - - 3.364.641 - 3.364.641. Vendas (2.982.507) (394.532) - - - (3.377.039) (3.377.039) -

Swaps de taxa de juroSwaps divisas (cross currency swaps)

. Compras - - - 373.067 - 373.067 - 373.067

. Vendas - - - (355.968) - (355.968) - (355.968)Outros (38.741) 52.202 110.165 389.165 1.566.471 6.890.175 9.008.178 9.006.214 1.964

Swaps sobre cotações (equity swaps) 16.419 57.088 106.102 109.891 2.034.838 4.167.816 6.475.735 6.475.735 -FRA's (912) 2.500.000 - - - - 2.500.000 2.500.000 -Futuros - 190.331 31.288 13.628 11.254 - 246.501 246.501 -Opções de moeda

. Compras 19.915 45.123 26.244 - - 91.282 - 91.282

. Vendas 19.915 45.123 26.244 - - 91.282 - 91.282Opções de cotações

. Compras 16.400 17.000 185 - - 33.585 33.585 -

. Vendas 15.019 21.000 185 - - 36.204 36.204 -Opções de taxa de juro

. Compras - - 100.000 20.000 - 120.000 120.000 -

. Vendas - - 100.000 20.000 - 120.000 120.000 -Caps (1.308) 141.000 41.110 690.124 4.018.290 1.973.441 6.863.965 6.863.965 -Floors (2.584) - 8.000 25.988 537.458 500.611 1.072.057 956.646 115.411

(28.300) 3.014.096 417.376 1.481.838 8.233.634 13.532.043 26.678.987 23.001.870 3.677.117


Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Passivos e crédito 12.043 3.100 3.606 53.590 1.281.418 235.242 1.576.956 1.452.525 124.431. Outros activos valorizados ao justo valor 2.038 - - - - 380.000 380.000 380.000 -

Swaps sobre cotações (equity swaps) (171.828) 9.100 533.258 2.212.252 246.949 5.344 3.006.903 2.956.354 50.549Cobertura de Fluxos de Caixa

Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Fluxos de caixa 52 - - 750.000 750.000 - 1.500.000 1.500.000 -

(157.695) 12.200 536.864 3.015.842 2.278.367 620.586 6.463.859 6.288.879 174.980

8.398

(13.145)

17.249

(3.642)

(3.182)

(6.852)


211



Tipo de instrumento financeiro balanço meses 6 meses 12 meses e 3 anos 3 anos Total EUR Outros

1. Instrumentos derivados de negociação (Nota 7)Forwards

. Compras 334.925 11.611 15.826 911.593 - 1.273.955 701.077 572.877

. Vendas (334.994) (11.596) (16.152) (903.408) - (1.266.150) (682.592) (583.558)Swaps de divisas (currency swaps)

. Compras 2.616.198 185.104 16.009 - - 2.817.311 - 2.817.311

. Vendas (2.614.169) (180.306) (16.445) - - (2.810.920) (2.810.920) - Swaps de taxa de juro

Swaps divisas (cross currency swaps). Compras - - - - 389.067 389.067 - 389.067. Vendas - - - - (371.968) (371.968) (371.968) -

Outros 29.445 3.173.793 649.884 3.080.301 1.218.267 6.982.036 15.104.281 15.100.843 3.438Swaps sobre cotações (equity swaps) 13.312 153.250 63.910 359.298 2.193.710 2.859.412 5.629.580 5.629.580 -Futuros - 61.613 1.199 8.152 12.715 - 83.679 83.679 -Opções de moeda

. Compras 5.163 51.999 48.701 26.673 - 132.536 - 132.536

. Vendas 5.163 51.999 48.701 26.673 - 132.536 - 132.536Opções de cotações

. Compras - - 15.000 185 - 15.185 15.185 -

. Vendas - - 15.000 185 - 15.185 15.185 -Opções de taxa de juro

. Compras - - - 2.500 - 2.500 2.500 -

. Vendas - - - 2.500 - 2.500 2.500 -Caps 1.805 267.000 862.355 188.524 1.259.095 4.113.323 6.690.297 6.638.041 52.256Floors (1.195) - 235.452 - 304.227 821.763 1.361.442 1.229.348 132.094

67.460 3.667.942 1.921.611 3.762.915 5.054.915 14.793.633 29.201.016 25.552.458 3.648.557


Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Preferenciais (2.512) - 284.738 - - - 284.738 - 284.738. Passivos e crédito (29.912) 292.724 - 44.669 1.064.808 851.407 2.253.608 2.065.902 187.706. Outros activos valorizados ao justo valor (8.680) - - - - 380.000 380.000 380.000 -. Swaps de divisas (cross currency swaps) . Compras - - 28.333 - - 28.333 28.333 - . Vendas - - (26.128) - - (26.128) - (26.128)

Swaps sobre cotações (equity swaps) (158.076) 132.947 37.097 82.952 843.319 1.349.989 2.446.304 2.437.635 8.669Cobertura de Fluxos de Caixa

Swaps de taxa de juro (interest rate swaps). Fluxos de caixa 14.880 - 885.000 1.750.000 - - 2.635.000 2.635.000 -

(184.796) 425.671 1.206.835 1.879.826 1.908.127 2.581.396 8.001.855 7.546.870 454.985

-

(496)

7.034

(242)

(392)

604

17.089


212

13. OUTROS ACTIVOS TANGÍVEIS E ACTIVOS INTANGÍVEIS

O movimento nestas rubricas durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 pode ser apresentado da seguinte forma:

TransferênciasAbates De/Para activos detidos para venda (Nota 16) Entre activos fixos Amortizações 31-12-2007

Valor Amortizações Valor Amortizações Provisões Valor Amortizações Valor Amortizações do Valor Amortizações ValorBruto Acumuladas Imparidade Aquisições Bruto Acumuladas por imparidade Bruto Acumuladas Bruto Acumuladas exercício Bruto Acumuladas Imparidade líquido

(Nota 22) (Nota 22) (Nota 22)Activos tangíveis

Imóveis. Imóveis de serviço próprio 335.172 77.510 860 5.694 (48) - 133 (1.746) (381) 9.802 - 6.151 348.874 83.280 993 264.601. Despesas em edifícios arrendados 117.994 87.133 - 5.090 (9.179) (8.805) - - - 3.822 - 4.884 117.727 83.212 - 34.515. Outros imóveis 167 4 - - - - - - - - - - 167 4 - 163

Activos tangíveis em curso - - -. Imóveis de serviço próprio 2.466 - - 10.824 - - - - - (10.153) - - 3.137 - - 3.137. Despesas em edifícios arrendados 538 - - 4.143 (5) - - - - (3.425) - - 1.251 - - 1.251

456.337 164.647 860 25.751 (9.232) (8.805) 133 (1.746) (381) 46 - 11.035 471.156 166.496 993 303.667

Equipamento. Mobiliário e material 17.046 6.959 - 1.555 (1.212) (1.153) - - - 136 - 2.052 17.525 7.858 - 9.667. Máquinas e ferramentas 2.707 2.154 - 113 (11) (10) - - - 2 - 230 2.811 2.374 - 437. Equipamento informático 85.027 59.221 - 13.521 (9.634) (9.624) - - - 90 - 16.332 89.004 65.929 - 23.075. Instalações interiores 86.573 66.002 - 1.150 (1.598) (1.380) - (7) (3) 37 - 4.438 86.155 69.057 - 17.098. Material de transporte 12.570 6.676 - 3.382 (1.563) (1.439) - - - - - 2.754 14.389 7.991 - 6.398. Equipamento de segurança 26.880 24.622 - 439 (1.182) (1.160) - - - 238 - 778 26.375 24.240 - 2.135. Outro equipamento 7.026 5.867 - 2.773 (6) - - - - 153 - 392 9.946 6.259 - 3.687. Activos tangíveis em curso 2.354 - - 2.653 (458) - - - - (702) - - 3.847 - - 3.847

240.183 171.501 - 25.586 (15.664) (14.766) - (7) (3) (46) - 26.976 250.052 183.708 - 66.344

Outros activos tangíveisEquipamento em locação financeira 372 372 - - (91) (91) - - - - - - 281 281 - -Património artístico 1.515 - - 5 - - - - - - - - 1.520 - - 1.520

1.887 372 - 5 (91) (91) - - - - - - 1.801 281 - 1.520698.407 336.520 860 51.342 (24.987) (23.662) 133 (1.753) (384) - - 38.011 723.009 350.485 993 371.531

Activos intangíveisSoftware. Adquirido a terceiros 151.672 107.454 - 37.141 (774) (762) 5.525 - - - - 28.266 188.039 134.958 5.525 47.556Outros activos intangíveis. Trespasses 3.585 3.131 - - - - - - - - - 454 3.585 3.585 - -

155.257 110.585 - 37.141 (774) (762) 5.525 - - - - 28.720 191.624 138.543 5.525 47.556

31-12-2006


213

Transferências31-12-2005 Abates De/Para activos detidos para venda (Nota 16) Entre activos fixos Amortizações 31-12-2006

Valor Amortizações Valor Amortizações Provisões Valor Amortizações Valor Amortizações do Valor Amortizações ValorBruto Acumuladas Aquisições Bruto Acumuladas por imparidade Bruto Acumuladas Bruto Acumuladas exercício Bruto Acumuladas Imparidade líquido


Imóveis. Imóveis de serviço próprio 357.607 92.893 7.078 (9.172) (6.356) 860 (35.065) (16.625) 14.724 - 7.598 335.172 77.510 860 256.802. Despesas em edifícios arrendados 111.451 84.717 6.389 (2.706) (2.573) - - - 2.860 - 4.989 117.994 87.133 - 30.861. Outros imóveis 413 3 - (246) - - - - - - 1 167 4 - 163

Activos tangíveis em curso. Imóveis de serviço próprio 7.275 - 10.582 (93) - - - - (15.298) - - 2.466 - - 2.466. Despesas em edifícios arrendados 1.596 - 2.319 (5) - - - - (3.372) - - 538 - - 538

478.342 177.613 26.368 (12.222) (8.929) 860 (35.065) (16.625) (1.086) - 12.588 456.337 164.647 860 290.830

Equipamento. Mobiliário e material 14.400 5.145 2.104 (85) (24) - - - 627 - 1.838 17.046 6.959 - 10.087. Máquinas e ferramentas 2.783 2.041 203 (279) (229) - - - - - 342 2.707 2.154 - 553. Equipamento informático 75.877 46.219 8.787 (1.470) (1.349) - - - 1.833 - 14.351 85.027 59.221 - 25.806. Instalações interiores 86.132 61.793 1.124 (552) (282) - (334) (205) 203 - 4.696 86.573 66.002 - 20.571. Material de transporte 10.379 5.862 3.759 (1.568) (1.450) - - - - - 2.264 12.570 6.676 - 5.894. Equipamento de segurança 26.067 23.918 580 (97) (86) - - - 330 - 790 26.880 24.622 - 2.258. Outro equipamento 6.661 3.148 334 (398) (201) - - - 429 - 2.920 7.026 5.867 - 1.159. Activos tangíveis em curso 4.213 - 2.243 (700) - - - - (3.402) - - 2.354 - - 2.354

226.512 148.126 19.134 (5.149) (3.621) - (334) (205) 20 - 27.201 240.183 171.501 68.682

Outros activos tangíveisEquipamento em locação financeira 372 372 - - - - - - - - - 372 372 - -Património artístico 1.544 - - (29) - - - - - - - 1.515 - - 1.515

1.916 372 - (29) - - - - - - - 1.887 372 - 1.515706.770 326.111 45.502 (17.400) (12.550) 860 (35.399) (16.830) (1.066) - 39.789 698.407 336.520 860 361.027

Activos intangíveisSoftware. Adquirido a terceiros 147.760 113.757 34.279 (30.367) (30.357) - - - - - 24.054 151.672 107.454 - 44.218Outros activos intangíveis. Trespasses 2.519 2.507 - - - - - - 1.066 - 624 3.585 3.131 - 454

150.279 116.264 34.279 (30.367) (30.357) - - - 1.066 - 24.678 155.257 110.585 - 44.672 Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, encontram-se registados mEuros 46.356 e mEuros 38.158, respectivamente, relativos a software, líquido de depreciação, que foi adquirido à ISBAN PT – Engenharia e Software Bancário, S.A., entidade do Grupo que efectua o desenvolvimento informático de todas as aplicações corporativas. Esta empresa é detida integralmente por entidades do Grupo Santander. No exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, foi registada uma imparidade em activos intangíveis – software no montante de mEuros 5.525, correspondente ao valor líquido contabilístico do software aplicacional denominado por “Sintra” que foi descontinuado com a entrada em funcionamento de parte do software denominado “Partenon”.


214

14. INVESTIMENTOS EM FILIAIS, ASSOCIADAS E EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS Esta rubrica tem a seguinte composição:

2007Participação Custo de Provisões Valor deefectiva (%) aquisição acumuladas balanço

(Nota 22)Investimentos em filiais

No paísTotta Urbe - Empresa de Administração

e Construções, S.A. 100,00 203 - 203Madeisisa - SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda. 100,00 1.573 - 1.573

No estrangeiroBanco Totta de Angola, S.A. 99,98 21.452 (2.842) 18.610Pinto Totta International Finance, Ltd. 50,00 23 - 23Totta & Açores, Inc - Newark 100,00 75 - 75Totta & Açores Financing, Ltd. 100,00 45 - 45Totta Ireland, PLC 100,00 285.691 - 285.691BST International Bank, Inc. 100,00 3.396 - 3.396

312.458 (2.842) 309.616Prestações suplementares de capital

Totta Urbe - Empresa de Administração e Construções, S.A. 99.760 - 99.760

Totta Ireland, PLC 56.115 - 56.115Totta & Açores, Inc - Newark 408 - 408

156.283 - 156.283468.741 (2.842) 465.899

2006Participação Custo de Provisões Valor deefectiva (%) aquisição acumuladas balanço

(Nota 22)Investimentos em filiais

No paísTotta Urbe - Empresa de Administração

e Construções, S.A. 100,00 203 - 203Madeisisa - SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda. 100,00 1.573 - 1.573

No estrangeiroBanco Totta de Angola, S.A. 99,98 21.452 (2.842) 18.610Pinto Totta International Finance, Ltd. 50,00 23 - 23Totta & Açores, Inc - Newark 100,00 75 - 75Totta & Açores Financing, Ltd. 100,00 45 - 45Totta Ireland, PLC 100,00 285.691 - 285.691BST International Bank, Inc. 100,00 3.796 - 3.796TAFIL - Totta e Açores Finance Ireland, Ltd. 100,00 1.247 - 1.247

314.105 (2.842) 311.263Prestações suplementares de capital

Totta Urbe - Empresa de Administração e Construções, S.A. 99.760 - 99.760

Totta Ireland, PLC 56.115 - 56.115Totta & Açores, Inc - Newark 448 - 448

156.323 - 156.323470.428 (2.842) 467.586


215

Em Março de 2007, foi finalizado o processo de encerramento do TAFIL – Totta e Açores Finance Ireland, Ltd.. Como resultado deste processo foi apurada uma mais valia de mEuros 1.037 (Nota 33).

Em Março de 2006, o BST assinou um acordo com a Caixa Geral de Depósitos, S.A. (CGD) para uma parceria no Banco Totta de Angola, S.A., através da constituição de uma entidade autónoma que será participada em 50% pelo BST e em 50% pela CGD. Esta entidade irá deter 60.314.284 acções, correspondentes a 76% do Banco Totta de Angola, S.A., actualmente detidas pelo BST e registadas por mEuros 21.452. As remanescentes 19.034.648 acções detidas pelo BST, correspondentes a 23,985% do capital do Banco Totta de Angola, S.A., poderão ser vendidas a uma terceira entidade após acordo prévio com a CGD. Esta transacção não foi ainda concretizada, por não se ter obtido até à data autorização das Autoridades Angolanas. Nos termos do acordo inicial, o Banco recebeu mEuros 15.000 da CGD, que se encontram registados na rubrica de “Outros passivos” (Nota 24).

15. ACTIVOS E PASSIVOS POR IMPOSTOS CORRENTES E POR IMPOSTOS DIFERIDOS Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, estas rubricas têm a seguinte composição: 2007 2006

Activos por impostos correntes: . IRC a recuperar 1.806 44 ==== == Passivos por impostos correntes: . Estimativa de imposto do exercício 47.734 32.898 . Pagamentos por conta ( 28.285 ) ( 24.033 ) . Pagamento especial por conta - ( 35 ) . Retenções na fonte ( 6.932 ) ( 217 ) . Sucursal de Londres 870 - . Sucursal do Luxemburgo 946 946 --------- --------- 14.333 9.559 ===== ===== Activos por impostos diferidos: . Relativos a diferenças temporárias 191.943 166.948 ====== ====== Passivos por impostos diferidos: . Relativos a diferenças temporárias 23.657 47.905 ===== =====


216

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os impostos na demonstração de resultados têm a seguinte composição:

2007 2006

Impostos correntes . Do exercício ( 79.896 ) ( 59.216 ) . Impostos pagos em exercícios anteriores ( 10.817 ) - . ACE’s ( 2.737 ) ( 3.517 ) . Excesso/(Insuficiência) de estimativa 1.815 ( 225 ) . Correcções adicionais 679 ( 8.800 ) . Outros 1.761 - --------- ---------- ( 89.195 ) ( 71.758 ) --------- ---------- Impostos diferidos . Registo e reversão de diferenças temporárias, líquido 15.439 ( 5.654 ) . Alteração da taxa da Derrama - ( 4.922 ) -------- ---------- 15.439 ( 10.576 ) --------- ---------- ( 73.756 ) ( 82.334 ) ===== ======


217

O movimento nos impostos diferidos activos e passivos nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 foi o seguinte:

Saldo em Reposições/ Saldo em 31-12-2006 Reforços Anulações Resultados 31-12-2007

Provisões/Imparidade temporariamente não aceites para efeitos fiscaisOutros riscos e encargos 1.553 - - 2.760 4.313Imparidade de crédito concedido 100.813 - - 12.836 113.649Activos recebidos em dação em pagamento 5.091 - - (917) 4.174Imparidade de partes de capital em filiais e associadas 846 - - 384 1.230

Reavaliação de imobilizadoAmortizações futuras não aceites em resultado de reavaliações legais (5.473) - - 1.034 (4.439)

Valorizações temporariamente não aceites para efeitos fiscaisImobilizado incorpóreo 589 - - (400) 189Imobilizado corpóreo 570 - - (146) 424Cobertura de fluxos de caixa 154 (168) - - (14)Diferenças temporárias em derivados de negociação (13.971) - - 7.946 (6.025)Activos financeiros disponíveis para venda . Impostos diferidos activos 189 - 22.943 - 23.132 . Impostos diferidos passivos (11.672) - 10.243 - (1.429)Contabilidade de cobertura - Derivados e Instrumentos Cobertos . Impostos diferidos activos 15.742 - - (4.844) 10.898 . Impostos diferidos passivos (16.379) - - 4.934 (11.445)

Unidades de participação (410) - - 103 (307)Reformas antecipadas 14.779 - - (5.382) 9.397Pensões de reforma 12.283 - 786 (950) 12.119Prémio de antiguidade 6.026 - - 159 6.185Comissões 8.313 - - (2.078) 6.235

119.043 (168) 33.972 15.439 168.286

Activos 166.948 191.943Passivos (47.905) (23.657)

119.043 168.286

Capitais próprios


218

Saldo em Reposições/ Saldo em 31-12-2005 Reforços Anulações Resultados 31-12-2006

Provisões/Imparidade temporariamente não aceites para efeitos fiscaisOutros riscos e encargos 9.657 - - (8.104) 1.553Imparidade de crédito concedido 93.952 - - 6.861 100.813Activos recebidos em dação em pagamento 1.485 - - 3.606 5.091Imparidade de partes de capital em filiais e associadas 878 - - (32) 846

Reavaliação de imobilizadoAmortizações futuras não aceites em resultado de reavaliações legais (6.224) - - 751 (5.473)

Valorizações não aceites para efeitos fiscaisImobilizado incorpóreo 1.434 - - (845) 589Imobilizado corpóreo - - - 570 570Cobertura de fluxos de caixa (5.090) - 5.244 - 154Diferenças temporárias em derivados de negociação (10.524) - - (3.447) (13.971)Activos disponíveis para venda - . Impostos diferidos activos 269 (80) - - 189 . Impostos diferidos passivos (14.431) - 2.759 - (11.672)Contabilidade de cobertura - Derivados e Instrumentos Cobertos . Impostos diferidos activos 20.864 - - (5.122) 15.742 . Impostos diferidos passivos (21.245) - - 4.866 (16.379)

Unidades de participação (532) - - 122 (410)Reformas antecipadas 21.254 - - (6.475) 14.779Pensões de reforma 7.349 - - 4.934 12.283Prémio de antiguidade 11.817 - - (5.791) 6.026Comissões 10.783 - - (2.470) 8.313

121.696 (80) 8.003 (10.576) 119.043

Activos 179.742 166.948Passivos (58.046) (47.905)

121.696 119.043

Capitais próprios


219

A reconciliação entre a taxa normal de imposto e a taxa efectiva, nos exercícios de 2007 e 2006, é como segue:

2007 2006

Taxa de Taxa deImposto Montante Imposto Montante

Lucro considerado para apuramento de imposto 417.155 395.218

Imposto apurado com base na taxa de imposto corrente 26,50% 110.546 27,50% 108.685Lucros isentos de impostos (SFE) -0,16% (666) -0,33% (1.289)Prejuízos fiscais dedutíveis -0,49% (2.038) -0,73% (2.882)Dividendos não tributáveis -7,38% (30.767) -6,84% (27.021)Provisões dedutíveis -0,56% (2.355) -0,56% (2.200)Benefícios fiscais -0,26% (1.087) -0,52% (2.063)Custos não dedutíveis 0,59% 2.443 0,67% 2.637(Excesso)/Insuficiência de estimativa de imposto -0,44% (1.815) 0,06% 225Alienação de participações -2,41% (10.063) -1,57% (6.200)Impostos pagos em exercícios anteriores 2,59% 10.817 0,00% -Correcções adicionais -0,16% (679) 2,23% 8.800Alteração da taxa de Derrama 0,00% - 1,25% 4.922Outros -0,14% (580) -0,12% (1.280)Impostos sobre os lucros do exercício 17,68% 73.756 21,04% 82.334

Quando da transição para o registo contabilístico de acordo com as NCA, o Banco não reconheceu nas suas demonstrações financeiras impostos diferidos activos relativos a responsabilidades com pensões de reforma dado existirem dúvidas quanto à sua recuperação. Em 31 de Dezembro de 2007, o montante do imposto diferido activo não registado ascende a mEuros 38.753, correspondentes a matéria colectável de mEuros 146.239.

As autoridades fiscais têm a possibilidade de rever a situação fiscal do Banco durante um período de quatro anos, excepto nos casos de utilização de prejuízos fiscais reportáveis, em que o prazo de caducidade do direito à liquidação é de seis anos. Desse facto poderão resultar, devido a diferentes interpretação da legislação fiscal, eventuais liquidações adicionais relativamente aos anos em aberto.

Os bancos que integraram o BST no âmbito da fusão ocorrida em 16 de Dezembro de 2004 foram objecto de inspecções fiscais até ao exercício de 2003 no que se refere ao CPP e até 2004 relativamente ao totta e ao BSP.

Como resultado das referidas inspecções os bancos foram objecto de liquidações adicionais, essencialmente em sede de IRC. As correcções efectuadas são relativas a diversas matérias, incluindo custos com reformas antecipadas, provisões acima dos limites mínimos exigidos pelo Aviso nº 3/95 do Banco de Portugal, questões relacionadas com a isenção dos rendimentos obtidos pelas Sucursais Financeiras Exteriores da Madeira, impostos de outras Sucursais e variações patrimoniais positivas, entre outras. Parte destas correcções são meramente temporárias, nomeadamente no que se refere a custos com reformas antecipadas e provisões constituídas acima dos limites mínimos requeridos pela autoridade de supervisão.

O Banco procedeu ao pagamento total ou parcial dos valores liquidados ou quando aplicável à prestação de garantia bancária. Não obstante, as liquidações adicionais foram na sua maioria objecto de reclamação graciosa.


220

O BST tem por procedimento registar na rubrica de “Provisões” do passivo o montante que considera adequado para fazer face aos riscos de cobrabilidade dos impostos a recuperar que se encontram reflectidos em “Outros activos”, às liquidações adicionais de que foi objecto e relativamente às quais não procedeu ao respectivo pagamento e às contingências referentes aos exercícios ainda não revistos pela Administração Fiscal. Em 2007 o Banco utilizou parte desta provisão, no montante de mEuros 10.362 (Nota 22), para fazer face ao pagamento de liquidações adicionais de imposto no montante de mEuros 10.183 e para parte dos impostos a recuperar no montante de mEuros 179. Adicionalmente, o saldo devedor que ainda permanecia em balanço na rubrica de “Outros activos”, que ascendia a mEuros 10.817 (Nota 16), foi anulado por contrapartida da rubrica de “Impostos correntes – Impostos pagos em exercícios anteriores” da demonstração dos resultados. A provisão existente para esta situação foi afecta a outras contingências fiscais.


221

16. OUTROS ACTIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Activos recebidos em dação em pagamento: . Imóveis 96.338 108.083 . Promessas e arrematações 21.682 24.198 . Outros 293 227 Imóveis de serviço próprio para venda 16.313 17.779 ----------- ----------- 134.626 150.287 ----------- ----------- Proveitos a receber: . de colocação de fundos mobiliários geridos pela Santander SGFIM 4.114 4.014 . de operações de crédito 3.060 3.782 . de outros serviços prestados 20.764 17.635 . outros 1.990 2.403 Despesas com custo diferido 7.131 5.226 Outras imobilizações financeiras . Nortrem – Aluguer de Material Ferroviário, A.C.E. (Nortrem) 5.512 6.724 . Trem II – Aluguer de Material Circulante (Trem II) 2.155 2.883 . Trem - Aluguer de Material Circulante, A.C.E. (Trem) 283 371 . Outras 9 56 Impostos a recuperar (Nota 15) - 11.548 Devedores diversos 10.187 6.415 Ouro, outros metais preciosos, numismática e medalhística 2.398 2.549 Bonificações a receber do Estado Português 3.541 2.621 Outras disponibilidades 359 353 Valores pendentes de liquidação - 46.906 Contratos de suprimentos: . Madeisisa – SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda 23.827 26.633 . Propaço – Sociedade Imobiliária de Paço de Arcos, Lda. (Propaço) 2.411 2.411 . Fafer – Empreendimentos Urbanísticos Construção, S.A. (Fafer) 386 386 . Gestínsua – Aquisições e Alienações de Património Imobiliário e Mobiliário, S.A. 126 126 Responsabilidades com pensões e outros benefícios (Nota 37) 342.941 431.307 Outros 3.204 3.063 ----------- ----------- 434.398 577.412 ----------- ----------- 569.024 727.699 ----------- ----------- Imparidade em activos não financeiros (Nota 22): . Contratos de suprimentos ( 1.911 ) ( 1.911 ) . Activos recebidos em dação em pagamento ( 38.442 ) ( 40.951 ) ----------- ----------- ( 40.353 ) ( 42.862 ) ----------- ----------- 528.671 684.837 ====== ======


222

O movimento nas rubricas de “Activos recebidos em dação em pagamento” e “Imóveis de serviço próprio para venda” durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 pode ser apresentado da seguinte forma:


Valor Utilização de activos fixos Dotações Reposição de Valor ValorBruto Provisões Entradas Alienações de provisões tangíveis para provisões provisões Bruto Provisões líquido

(Nota 22) (Nota 13) (Nota 22) (Nota 22)Activos recebidos em dação em pagamento

Imóveis 108.083 (36.205) 68.673 (80.418) 14.235 - (14.390) 2.009 96.338 (34.351) 61.987Promessas e arrematações 24.198 (2.695) 68.022 (70.538) 137 - (1.738) 2.008 21.682 (2.288) 19.394Outros 227 (227) 66 - - - (66) - 293 (293) -

Imóveis de serviço próprio para venda 17.779 (1.824) - (2.835) 1.085 1.369 (771) - 16.313 (1.510) 14.803150.287 (40.951) 136.761 (153.791) 15.457 1.369 (16.965) 4.017 134.626 (38.442) 96.184


Valor Utilização de activos fixos Dotações Reposição de Valor ValorBruto Provisões Entradas Alienações de provisões tangíveis para provisões provisões Bruto Provisões líquido

(Nota 22) (Nota 13) (Nota 22) (Nota 22)Activos recebidos em dação em pagamento

Imóveis 110.543 (25.145) 61.995 (64.455) 10.435 - (21.495) - 108.083 (36.205) 71.878Promessas e arrematações 29.220 (3.478) 62.056 (67.078) - - (1.903) 2.686 24.198 (2.695) 21.503Outros 227 (227) - - - - - - 227 (227) -

Imóveis de serviço próprio para venda 3.677 (1.584) - (4.467) 1.178 18.569 (1.418) - 17.779 (1.824) 15.955143.667 (30.434) 124.051 (136.000) 11.613 18.569 (24.816) 2.686 150.287 (40.951) 109.336

Em 2006, na rubrica “Valores pendentes de liquidação” refere-se ao valor a receber relativo à venda

de acções nos últimos dias do mês de Dezembro. 17. RECURSOS DE BANCOS CENTRAIS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Recursos do Banco de Portugal Operações de venda com acordo de recompra – Obrigações emitidas em operações de securitização de crédito à habitação 2.130.978 - Despesas com encargos diferidos ( 10.892 ) - Recursos de outros Bancos Centrais Depósitos 8.212 3.033 Juros a pagar 10 4 ------------- ------- 2.128.308 3.037 ======== ====

A rubrica de “Recursos do Banco de Portugal" corresponde a operações de venda com acordo de recompra de obrigações em carteira associadas às operações de securitização, com o seguinte detalhe:

Títulos Quantidade Capital Juros Total Data Início Data Fim Taxa

HIPOTOTTA N3 PLC-CLASS A 5.163 350.000 293 350.293 28-12-2007 04-01-2008 4,30HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A1 2.049 200.000 374 200.374 18-12-2007 04-01-2008 4,21HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 400 38.717 436 39.153 31-10-2007 31-01-2008 4,45HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.033 100.000 1.140 101.140 31-10-2007 31-01-2008 4,51HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 516 50.000 565 50.565 31-10-2007 31-01-2008 4,47HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 782 75.695 861 76.556 22-11-2007 21-02-2008 4,55HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.550 150.000 1.767 151.767 28-11-2007 28-02-2008 4,66HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 2.101 200.000 2.484 202.484 11-12-2007 13-03-2008 4,86HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 2.101 200.000 2.474 202.474 11-12-2007 13-03-2008 4,84HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.051 100.000 1.250 101.250 11-12-2007 13-03-2008 4,89HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 2.101 200.000 2.494 202.494 11-12-2007 13-03-2008 4,88HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 1.576 150.000 1.867 151.867 11-12-2007 13-03-2008 4,87HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 3.118 300.000 561 300.561 18-12-2007 04-01-2008 4,21

2.114.412 16.566 2.130.978


223

18. RECURSOS DE OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Recursos de instituições de crédito no País Mercado monetário interbancário 43.000 50.000 Depósitos 917.235 726.505 Recursos a muito curto prazo 243.904 226.325 Operações de venda com acordo de recompra 17.333 17.657 Despesas com encargos diferidos ( 88 ) ( 59 ) Juros a pagar 11.923 4.984 ------------- ------------- 1.233.307 1.025.412 ------------- ------------ Recursos de instituições de crédito no estrangeiro Recursos consignados 400.000 300.000 Recursos a muito curto prazo 365 12.396 Depósitos 5.232.659 3.802.993 Outros recursos 6.694 10.843 Juros a pagar 29.287 17.853 -------------- -------------- 5.669.005 4.144.085 -------------- -------------- 6.902.312 5.169.497 ======== ========

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica “Recursos consignados” refere-se a empréstimos obtidos junto do Banco Europeu de Investimento (BEI), destinados exclusivamente ao financiamento de projectos de pequena e média dimensão, os quais são previamente submetidos ao BEI para aprovação. O detalhe dos empréstimos é o seguinte:

2007 2006 Reembolso

Projecto BTA Empréstimo Global II 100.000 100.000 15 de Março de 2014

Projecto BTA Empréstimo Global III 150.000 150.000 15 de Dezembro de 2011

Projecto Santander Totta GL IV - Tranche A 50.000 50.000 15 de Setembro de 2014

Projecto Santander Totta GL IV - Tranche B 100.000 - 15 de Junho de 2015

400.000 300.000

Como garantia de pagamento do Projecto BTA Empréstimo Global III, o Banco deu em penhor

créditos concedidos a Municípios no montante de mEuros 150.000. Como garantia de pagamento do Projecto Santander Totta GL IV – Tranche B, o Banco deu em

penhor 1.500 obrigações classe A2 do Fundo Hipototta PLC nº 6.


224

19. RECURSOS DE CLIENTES E OUTROS EMPRÉSTIMOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Depósitos à ordem 4.647.680 4.632.585 Depósitos a prazo 5.066.090 4.972.091 Depósitos de poupança 541.050 682.467 Depósitos com pré-aviso 28.048 32.174 Cheques e ordens a pagar 137.282 150.942 Outros recursos de clientes 1.020.284 616.421 Juros a pagar 70.674 55.124 Correcções de valor por operações de cobertura ( 51.347 ) ( 58.960 ) --------------- --------------- 11.459.761 11.082.844 ========= ======== 20. RESPONSABILIDADES REPRESENTADAS POR TÍTULOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Obrigações em circulação Obrigações de caixa Emitidas 3.786.815 3.836.375 Readquiridas ( 106.500 ) ( 106.500 ) Juros 46.438 35.353 ------------- -------------- 3.726.753 3.765.228 ------------- -------------- Outros Programa EMTN 2.045.000 2.045.000 Certificados de depósito 606 567.636 Outros - 24 Juros 10.756 19.511 ------------- -------------- 2.056.362 2.632.171 ------------- -------------- Correcção de valor por operações de cobertura ( 153.377 ) ( 151.428 ) Despesas com encargo diferido ( 570 ) ( 816 ) -------------- -------------- 5.629.168 6.245.155 ======== ======== As condições das obrigações de caixa encontram-se descritas no Anexo II.


225

Em 31 de Dezembro de 2007 e ao abrigo do programa Euro Medium Term Notes, a sucursal de Londres procedeu à emissão das seguintes obrigações:

Emissão Data de vencimento Remuneração Montante

12ª 7 de Dezembro de 2010 Euribor a 3 meses mais 0,125% 500.000 14ª 11 de Maio de 2009 Euribor a 3 meses mais 0,075% 425.000 15ª 19 de Maio de 2008 Euribor a 3 meses mais 0,05% 300.000 17ª 3 de Novembro de 2008 Euribor a 3 meses mais 0,07% 500.000 17ª 11 de Setembro de 2008 Euribor a 1 mês mais 0,04% 290.000 18ª 13 de Outubro de 2008 Euribor a 1 mês mais 0,04% (1) 20.000 19ª 11 de Dezembro de 2008 Euribor a 1 mês mais 0,04% (1) 10.000 ------------- 2.045.000 ========

(1) A partir de 11 de Setembro de 2008, a remuneração passa a ser Euribor a 1 mês mais 0,05%. 21. PASSIVOS FINANCEIROS ASSOCIADOS A ACTIVOS TRANSFERIDOS

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o saldo desta rubrica corresponde ao montante recebido pelas titularizações de crédito efectuadas após 1 de Janeiro de 2004, com o seguinte detalhe:

2007 2006 Hipototta nº 3 Capital vivo 2.379.671 2.813.165 Capital em incumprimento 191 246 Capital em contencioso 10.753 7.364 Juros 1.656 2.298 -------------- -------------- 2.392.271 2.823.073 ------------- ------------- Hipototta nº 4 Capital vivo 2.126.001 2.519.735 Capital em incumprimento 160 202 Capital em contencioso 11.655 3.757 Juros 1.270 1.833 ------------- -------------- 2.139.086 2.525.527 ------------- -------------- Hipototta nº 5 Capital vivo 1.807.709 - Capital em incumprimento 13 - Capital em contencioso 501 - Juros 10.047 - ------------- -------------- 1.818.270 - ------------- -------------- Hipototta nº 6 Capital vivo 2.151.921 - Capital em incumprimento 3 - Juros 28.576 - ------------- -------------- 2.180.500 - ------------- -------------- 8.530.127 5.348.600 ======== ========


226

22. PROVISÕES

O movimento nas provisões durante os exercícios de 2007 e 2006 é como segue:


Provisões para crédito (Nota 11)Crédito de cobrança duvidosa

. Crédito a clientes - interno 225.289 14.244 (41.571) (4.411) - 193.551

. Crédito a clientes - exterior 466 184 (83) - - 567

. Devedores e outras aplicações 1.633 5.492 (424) (287) - 6.414Crédito vencido 54.972 78.747 (1.851) (85.121) (86) 46.661Risco País 1.132 4 (476) - - 660

283.492 98.671 (44.405) (89.819) (86) 247.853Imparidade de aplicações em instituições de crédito (Nota 10)

Imparidade em aplicações em instituições de crédito 17 - - (17) - -

Imparidade em activos financeiros disponíveis para venda (Nota 9) 44.883 235 (247) (2.307) - 42.564

Imparidade em investimentos em fil iais, associadas e empreendimentos conjuntos (Nota 14) 2.842 - - - - 2.842

Imparidade em activos não financeirosImparidade em outros activos tangíveis ( Nota 13) 860 133 - - - 993Imparidade em activos intangíveis (Nota 13) - 5.525 - - - 5.525Imparidade em outros activos (Nota 16) 42.862 16.965 (4.017) (15.457) - 40.353

43.722 22.623 (4.017) (15.457) - 46.871

Risco País - Outras Aplicações 719 - (576) - - 143Riscos Gerais de Crédito

Crédito a clientes. Crédito interno 123.161 48.859 (30.707) - - 141.313. Crédito por assinatura 20.064 9.711 (1.612) - (30) 28.133. Crédito a clientes - titularizados e não desreconhecidos 26.639 20.997 (5.333) - 42.303

Provisões para riscos fiscais 32.013 - (2.868) (10.362) - 18.783Provisão para reestruturação - Benefícios dos empregados 7.841 14.926 - (12.728) - 10.039Outras provisões 42.452 14.259 (11.497) (2.267) - 42.947

252.889 108.752 (52.593) (25.357) (30) 283.661

627.845 230.281 (101.262) (132.957) (116) 623.791

2007


Provisões para crédito (Nota 11)Crédito de cobrança duvidosa

. Crédito a clientes - interno 239.703 25.468 (39.571) (311) - 225.289

. Crédito a clientes - exterior - 466 - - - 466

. Devedores e outras aplicações 1.280 430 (77) - - 1.633Crédito vencido 91.520 72.947 (6.847) (102.675) 27 54.972Risco País 1.408 199 (475) - - 1.132

333.911 99.510 (46.970) (102.986) 27 283.492Imparidade de aplicações em instituições de crédito (Nota 10)

Imparidade em aplicações em instituições de crédito 19 - - - (2) 17

Imparidade em activos financeiros disponíveis para venda (Nota 9) 24.422 22.709 (295) (1.953) - 44.883

Imparidade em investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos (Nota 14) 2.842 - - - - 2.842

Imparidade em activos não financeirosImparidade em outros activos tangíveis ( Nota 13) - 860 - - - 860Imparidade em outros activos (Nota 16) 32.345 24.816 (2.686) (11.613) - 42.862

32.345 25.676 (2.686) (11.613) - 43.722

Risco País - Outras aplicações 643 129 (53) - - 719Riscos Gerais de Crédito

Crédito a clientes. Crédito interno 101.716 22.094 (649) - - 123.161. Crédito por assinatura 18.608 2.560 (993) - (111) 20.064. Crédito a clientes - titularizados e não desreconhecidos 29.231 - (2.592) - - 26.639

Provisões para riscos fiscais 26.249 7.684 - (1.920) - 32.013Provisão para reestruturação - Benefícios dos empregados 64.574 1.200 - (57.933) - 7.841Outras provisões 58.089 8.077 (17.686) (6.028) - 42.452

299.110 41.744 (21.973) (65.881) (111) 252.889

692.649 189.639 (71.924) (182.433) (86) 627.845

2006


227

A provisão para reestruturação – Benefícios dos empregados foi constituída para fazer face aos encargos com reformas antecipadas e indemnizações contratuais pela passagem à situação de reforma antecipada e a rescisões contratuais, como resultado do plano de reestruturação lançado na sequência da fusão dos bancos comerciais ocorrida em 16 de Dezembro de 2004. Em 2007, e na sequência do novo plano de reestruturação levado a cabo pelo BST, em resultado da fusão das marcas e da consequente necessidade de reorganização geográfica dos balcões, foi apurado o efeito da reforma antecipada de um conjunto de colaboradores. Desta forma, foi constituída uma provisão adicional para reestruturação no montante de mEuros 13.000, dos quais mEuros 1.000 para fazer face ao encerramento da sucursal do Luxemburgo.

No exercício de 2007, o Banco utilizou a provisão para fazer face a encargos com reformas antecipadas de 42 colaboradores, no montante de mEuros 10.580, bem como a indemnizações pela passagem à situação de reforma antecipada no valor de mEuros 1.476. Destes montantes, mEuros 4.084 foram pagos por utilização da provisão para reestruturação – Benefícios dos empregados registada em 31 de Dezembro de 2006. O valor remanescente dessa provisão, no montante de mEuros 3.757, será utilizado para um plano complementar de pensões do Conselho de Administração.

No exercício de 2006, o Banco utilizou a provisão para fazer face a encargos com reformas antecipadas de 161 colaboradores, no montante de mEuros 49.042, bem como a indemnizações pela passagem à situação de reforma antecipada no valor de mEuros 8.891.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a rubrica outras provisões inclui: - Provisões para processos judiciais, na sequência de acções interpostas por clientes e

colaboradores do Banco, nos montantes de mEuros 15.240 e mEuros 11.728, respectivamente. A área jurídica do Banco apura a perda esperada por processo, com base na evolução do mesmo, reportada pelo advogado responsável pelo acompanhamento do processo;

- Provisões para crédito securitizado que foi desreconhecido, nos montantes de mEuros 13.851 e

mEuros 16.993, respectivamente; - Outras provisões, reconhecidas sempre que os benefícios esperados de um contrato formalizado

sejam inferiores aos custos esperados para cumprimento das obrigações desse contrato nos montantes de mEuros 13.856 e mEuros 13.731, respectivamente. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, estão incluídas contingências associadas a risco operacional (fraudes, operações pendentes de confirmação, itens em aberto e coimas) nos montantes de mEuros 6.513 e de mEuros 5.482, respectivamente e contingências associadas ao encerramento de antigas sucursais de mEuros 1.392 e de mEuros 3.324, respectivamente. Estas últimas foram estimadas tendo em conta a melhor expectativa do Banco de reclamações futuras de clientes e outras entidades associadas às sucursais.

Em razão da natureza subjectiva das supra referidas provisões e, fundamentalmente pelo facto da ocorrência dos exfluxos respectivos estarem, em grande medida, dependentes de terceiros, estes não podem ser estimados com um nível de fiabilidade adequado.


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23. OUTROS PASSIVOS SUBORDINADOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Recursos do Totta & Açores Financing (TAF) 297.750 297.750 Recursos do BST International Bank, Inc 244.549 273.349 Recursos do Pinto Totta Internacional Finance (PTIF) - 94.913 ----------- ----------- 542.299 666.012 Programa EMTN – Subordinadas 300.000 300.000 Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta 2000 284.315 284.315 Obrigações Perpétuas Subordinadas BSP 2001 172.833 172.833 Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP 2001 54.359 54.359 Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta TOPS 29.928 29.928 Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP TOPS 29.928 29.928 Obrigações de Caixa Subordinadas CPP Garantido 6 anos 15.050 15.050 Obrigações de Caixa Subordinadas CPP Eurostoxx 50 - 11.000 ----------- ------------- 1.428.712 1.563.425 Títulos readquiridos ( 183.436 ) ( 183.436 ) Correcção de valor por operações de cobertura ( 354 ) 1.921 Juros a pagar 2.836 13.217 ------------- ------------- 1.247.758 1.395.127 ======== ======= As condições dos passivos subordinados encontram-se detalhadas no Anexo III.


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24. OUTROS PASSIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Fornecedores 18.909 20.840 Facturas em recepção e conferência 13.343 16.376 Retenção de impostos na fonte 18.567 16.222 Contribuições para outros sistemas de saúde 1.459 1.411 IVA a pagar 3.662 1.570 Encargos a pagar relativos ao pessoal: . Prémio de antiguidade 23.339 22.738 . Férias e subsídio de férias 25.871 25.745 . Outras remunerações variáveis 23.318 19.485 . Outros custos com pessoal 9.104 8.942 Recursos cativos 17.726 15.969 Outras recursos 1.666 1.606 Credores por valores a liquidar 12.986 7.467 Valores a regularizar com bancos e clientes 58.647 42.212 Adiantamento pela futura alienação do Banco Totta de Angola (Nota 14) 15.000 15.000 Adiantamentos por alienação de imóveis recebidos em dação 2.945 3.752 Receitas com proveito diferido 1.488 2.064 Outros 17.592 22.952 ----------- ----------- 265.622 244.351 ====== ====== Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os valores a regularizar com bancos e clientes correspondem

essencialmente a transferências electrónicas interbancárias que são compensadas nos primeiros dias do exercício subsequente.


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25. CAPITAL PRÓPRIO Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 o capital do Banco estava representado por 589.810.510

acções, com o valor nominal de 1 Euro cada, integralmente subscritas e realizadas pelos seguintes accionistas:

2007 2006 Número % de de acções participação Montante Montante Santander Totta, SGPS, S.A. 574.356.881 97,380 574.357 574.357 Taxagest, SGPS, S.A. 14.593.315 2,474 14.593 14.593 Outros 817.564 0,139 818 839 Acções próprias 42.750 0,007 43 22 ---------------- --------- ----------- ----------- 589.810.510 100,00 589.811 589.811 ========== ===== ====== ======

Nos termos da Portaria nº 408/99, de 4 de Junho, publicada no Diário da República – I Série B, nº 129, os prémios de emissão não podem ser utilizados para a atribuição de dividendos nem para a aquisição de acções próprias.

Os outros instrumentos de capital referem-se a prestações acessórias de capital concedidas pelo accionista Santander Totta, SGPS, S.A., as quais não vencem juros nem têm prazo de reembolso pré-definido. Poderão ser reembolsadas apenas por deliberação do Conselho de Administração do Banco, mediante prévia autorização do Banco de Portugal.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as reservas de reavaliação tinham a seguinte composição:

2007 2006 Reservas de reavaliação Reservas resultantes da valorização ao justo valor De activos financeiros disponíveis para venda (Nota 9) ( 75.486 ) 79.051 De instrumentos de cobertura no âmbito de coberturas de fluxos de caixa 52 ( 584 ) Reservas de reavaliação legais à data de transição 23.245 23.245 --------- ----------- ( 52.189 ) 101.712 --------- ----------- Reservas por impostos diferidos Por diferenças temporárias resultantes da valorização ao justo valor (Nota 15) 21.689 ( 11.329 ) Por reavaliação de imobilizado corpóreo ( 5.473 ) ( 6.224 ) --------- --------- 16.216 ( 17.553 ) --------- --------- ( 35.973 ) 84.159 ===== ===== Reservas de reavaliação

Durante o exercício de 1998, ao abrigo do Decreto-Lei nº 31/98, de 11 de Fevereiro, o Banco reavaliou o seu imobilizado corpóreo, tendo aumentado o respectivo valor, líquido de amortizações acumuladas, em aproximadamente mEuros 23.245, o qual foi registado em reservas de reavaliação. O valor líquido resultante da reavaliação efectuada ao abrigo do Decreto-Lei nº 31/98, de 11 de Fevereiro, só poderá ser utilizado para aumentos de capital ou cobertura de prejuízos, à medida do seu uso (amortização) ou alienação dos bens a que respeita.


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Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 a rubrica de “Outras reservas e resultados transitados” apresenta a seguinte composição:

2007 2006 Outras reservas Reserva legal 102.068 70.779 Reserva de fusão 541.334 541.334 Outras reservas 530 371 Resultados transitados ( 80.432 ) ( 90.428 ) ----------- ----------- 563.500 522.056 ====== ======

Reserva legal Em conformidade com o disposto no Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, alterado pelo

Decreto-Lei nº 201/2002, de 26 de Setembro, o Banco constitui um fundo de reserva até à concorrência do capital ou do somatório das reservas livres constituídas e dos resultados transitados, se superior. Para tal, é anualmente transferido para esta reserva uma fracção não inferior a 10% do resultado líquido do exercício da actividade individual, até perfazer o referido montante.

Esta reserva só pode ser utilizada para a cobertura de prejuízos acumulados ou para aumentar o

capital. Reserva de fusão Nos termos da legislação em vigor, a reserva de fusão é equiparada à reserva legal, podendo apenas

ser utilizada para cobertura de prejuízos acumulados ou para aumentar o capital.


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26. CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS Estas rubricas têm a seguinte composição: 2007 2006 Garantias prestadas e outros passivos eventuais Garantias e avales 2.653.330 1.714.020 Créditos documentários abertos 393.883 208.662 Fianças e indemnizações 1.962 23.133 Activos dados em garantia Banco de Portugal 143.249 136.078 Fundo de Garantia de Depósitos 62.939 63.767 Sistema de Indemnização aos Investidores 4.881 4.770 Outros activos dados em garantia 98 98 Outros passivos eventuais 6 6 -------------- -------------- 3.260.348 2.150.534 ======== ======== Compromissos Por linhas de crédito Revogáveis 4.176.021 4.302.694 Irrevogáveis 1.503.943 1.046.947 Contratos a prazo de depósitos 116.389 9.495 Fundo de Garantia de Depósitos 52.426 51.954 Sistema de Indemnização aos Investidores 8.738 8.514 Outros compromissos irrevogáveis 25.420 30.400 -------------- -------------- 5.882.937 5.450.004 ======== ======== Responsabilidades por prestação de serviços Depósito e guarda de valores 27.551.564 21.178.639 Valores recebidos para cobrança 128.295 119.682 Valores administrados pela instituição Activos cedidos em operações de titularização Capital 1.997.638 2.715.291 Juros 5.380 7.895 Juros a reclamar à DGT 6.372 7.323 Outros 47.620 49.658 --------------- ---------------- 29.736.869 24.078.488 ========= ========= Fundo de Garantia de Depósitos

Conforme previsto no Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, foi criado em Novembro de 1994 o Fundo de Garantia de Depósitos, com o objectivo de garantir os depósitos constituídos nas instituições de crédito, de acordo com os limites estabelecidos no Regime Geral das Instituições de Crédito. A contribuição inicial para o Fundo, fixada por Portaria do Ministério das Finanças, foi efectuada através da entrega de numerário e títulos de depósito e foi amortizada em 60 meses a partir de Janeiro de 1995. Excepto conforme referido no parágrafo seguinte, as contribuições anuais regulares para o Fundo são reconhecidas como custo no exercício a que dizem respeito.


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Nos exercícios de 2007 e 2006, conforme permitido pelo Banco de Portugal, o Banco procedeu ao pagamento de 85% da contribuição anual para o Fundo de Garantia de Depósitos, nos montantes de mEuros 2.675 e mEuros 2.983, respectivamente (Nota 34). Nestes exercícios, o Banco assumiu o compromisso irrevogável para com o Fundo de Garantia de Depósitos de liquidação da parcela correspondente a 15% da contribuição anual, se e quando for solicitado. O valor total não pago com referência a 31 de Dezembro de 2007 relativamente ao qual foi assumido este compromisso ascende a mEuros 52.426 (mEuros 51.954 em 31 de Dezembro de 2006). Os activos dados em penhor ao Banco de Portugal encontram-se reflectidos nas rubricas extrapatrimoniais pelo seu valor de mercado.

Sistema de Indemnização aos Investidores

As responsabilidades para com o Sistema de Indemnização aos Investidores não são reconhecidas como custo. Estas responsabilidades são cobertas através da aceitação de um compromisso irrevogável de proceder ao seu pagamento, caso tal venha a ser exigido, estando uma parte do mesmo (50%) garantida por penhor de títulos do Tesouro Português. Em 31 de Dezembro de 2007 estas responsabilidades ascendem a mEuros 8.738 (mEuros 8.514 em 31 de Dezembro de 2006).

27. JUROS E RENDIMENTOS SIMILARES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Juros de disponibilidades Em Bancos Centrais - Banco de Portugal 11.230 8.253 Em instituições de crédito no estrangeiro 185 147 Juros de aplicações Em instituições de crédito no País 97.285 63.525 Em instituições de crédito no estrangeiro 107.403 81.498 Juros de crédito a clientes Crédito interno 793.728 675.549 Crédito ao exterior 68.474 53.434 Outros créditos e valores a receber (titulados) 70.641 40.015 Activos titularizados não desreconhecidos 361.473 236.791 Juros de crédito vencido 11.940 7.390 Juros de outros activos financeiros Activos financeiros detidos para negociação - Instrumentos derivados 1.106.870 1.287.581 Activos financeiros disponíveis para venda - Títulos 121.031 224.965 Investimentos a deter até à maturidade - Títulos - 320 Derivados de cobertura 74.003 143.754 Devedores e outras aplicações 5.289 5 Rendimento esperado dos activos do Fundo de Pensões, líquido do custo dos juros do plano de pensões (Nota 37) 10.296 - Outros juros e rendimentos similares 36 1 -------------- -------------- 2.839.884 2.823.228 ======== ========


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28. JUROS E ENCARGOS SIMILARES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Juros de depósitos de clientes Sector público administrativo 14.281 11.815 De emigrantes 7.736 7.058 De outros residentes 153.726 100.923 Não residentes 32.389 57.448 ----------- ----------- 208.132 177.244 ----------- ----------- Juros de recursos de Bancos Centrais Banco de Portugal 12.191 118.513 Outros Bancos Centrais 293 422 Juros de recursos de instituições de crédito No País 39.325 29.234 No estrangeiro 238.330 147.897 Juros de responsabilidades representadas por títulos sem carácter subordinado Certificados de depósito 4.448 68.868 Obrigações 125.183 92.157 Outras 86.753 54.246 Juros de passivos financeiros de negociação - derivados 1.094.916 1.209.099 Juros de derivados de cobertura 73.055 140.205 Juros de passivos por activos não desreconhecidos em operações de titularização 377.097 234.088 Juros de passivos subordinados 71.369 66.102 Custo dos juros dos planos de pensões, líquido do rendimento esperado dos activos dos fundos de pensões (Nota 37) - 4.727 Outros juros e encargos similares 223 6.470 -------------- -------------- 2.123.183 2.172.028 -------------- -------------- 2.331.315 2.349.272 ======== ========


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29. RENDIMENTOS DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL Esta rubrica refere-se a dividendos recebidos e tem a seguinte composição: 2007 2006 Activos financeiros disponíveis para venda Totta - Crédito Especializado (IFIC) 5.159 - Banco BPI 3.335 3.791 Unicre 1.845 1.845 SIBS 816 689 Imovest 684 567 Ausant Holding - 388 Ausant Merchant - 217 Outras 20 27 --------- -------- 11.859 7.524 Investimentos em associadas Totta Ireland, PLC 89.477 76.824 ----------- ---------- 101.336 84.348 ====== ====== 30. RENDIMENTOS DE SERVIÇOS E COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Por garantias prestadas Garantias e avales 12.119 11.852 Créditos documentários abertos 1.237 1.023 Por compromissos irrevogáveis assumidos perante terceiros 3.466 911 Por serviços prestados Depósito e guarda de valores 3.451 3.563 Cobrança de valores 27.347 27.904 Administração de valores 1.510 5.304 Organismos de investimento colectivo em valores mobiliários 48.656 49.525 Transferência de valores 1.427 1.338 Gestão de cartões 51.313 42.974 Anuidades 13.823 14.832 Montagem de operações 90 3.088 Operações de crédito 82.842 64.837 Manutenção de contas 9.387 14.073 Cadernetas 5.392 4.900 Cheques 13.422 17.548 Por operações realizadas por conta de terceiros Sobre títulos 5.303 4.227 Outras 223 228 Comercialização de seguros 81.705 62.294 Crédito especializado 3.060 3.782 Outras comissões recebidas 928 592 ----------- ----------- 366.701 334.795 ====== ======


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31. ENCARGOS COM SERVIÇOS E COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Por serviços bancários prestados por terceiros Cobrança de valores 2.922 1.945 Operações de crédito 24.154 8.384 Outros 21.514 16.210 Por operações realizadas por terceiros Títulos 835 983 Outras 6.204 3.297 Outras comissões pagas 384 1.314 --------- --------- 56.013 32.133 ===== ===== 32. RESULTADOS EM ACTIVOS E PASSIVOS AVALIADOS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE

RESULTADOS Estas rubricas têm a seguinte composição:


Activos financeiros detidos para negociação: Instrumentos de capital 124.462 (83.407) 41.055 358.156 (357.637) 519 Instrumentos derivados: "Forwards" - (912) (912) 8 (11) (3) “Swaps” . Contratos de taxa de câmbio 121.916 (123.796) (1.880) 177.541 (173.074) 4.467 . Contratos de taxa de juro 1.445.979 (1.433.573) 12.406 1.192.414 (1.190.876) 1.538 . Contratos sobre cotações 10.508 (7.833) 2.675 508.761 (506.888) 1.873 . Outros 2.407 (25.776) (23.369) - - - Futuros . Contratos de taxa de juro 20.929 (20.065) 864 - - - . Contratos sobre cotações 1.946 (1.936) 10 - - - . Outros 883 (860) 23 2.304 (1.593) 711 Opções: . Contratos de taxa de câmbio 70.400 (71.884) (1.484) 105.573 (106.055) (482) . Contratos de taxa de juro 43.239 (43.238) 1 2.143 (2.152) (9) . Contratos sobre cotações 5.894.077 (5.920.876) (26.799) 3.117.328 (3.118.017) (689) . Outros 481.902 (484.019) (2.117) 2.401.058 (2.399.829) 1.229 Contratos de garantia de taxa de juro 2.398.072 (2.396.417) 1.655 1.151.782 (1.151.667) 115

10.616.720 (10.614.592) 2.128 9.017.068 (9.007.799) 9.269Derivados de cobertura: “Swaps” . Contratos de taxa de juro 37.411 (2.512) 34.899 28.865 (32.398) (3.533) . Contratos sobre cotações 17.822 (19.868) (2.046) 3.246 (59.264) (56.018) Correcções de valor de Activos e Passivos objecto de cobertura 24.850 (55.949) (31.099) 121.188 (60.879) 60.309

80.083 (78.329) 1.754 153.299 (152.541) 758Total em activos e passivos avaliados ao justo valor 10.696.803 (10.692.921) 3.882 9.170.367 (9.160.340) 10.027


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33. RESULTADOS DE OUTROS ACTIVOS Estas rubricas têm a seguinte composição:


Activos financeiros disponíveis para venda 64.779 (53) 64.726 54.465 (8.853) 45.612Reavaliação cambial 62.389 (56.337) 6.052 45.257 (47.195) (1.938)Activos não correntes detidos para venda 1.347 (774) 573 - - -Outros activos tangíveis 148 (21) 127 403 (96) 307Investimentos em filiais e associadas (Nota 14) 1.037 - 1.037 - - -Alienação de crédito concedido a clientes (Nota 11) 21.598 - 21.598 42.540 - 42.540

151.298 (57.185) 94.113 142.665 (56.144) 86.521

Em 2007, os resultados de activos financeiros disponíveis para venda incluem mEuros 64.032 relativos à venda de acções do Banco BPI, S.A. (Nota 9). Em 2006, os resultados de activos financeiros disponíveis para venda incluem mEuros 44.390 de mais-valias na venda de acções do Banco BPI, S.A. e mEuros 3.793 da venda das obrigações classe A dos Fundos Hipototta PLC (Nota 9).

34. OUTROS RESULTADOS DE EXPLORAÇÃO Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Outros rendimentos de exploração Rendas de locação operacional 349 293 Reembolso de despesas 5.237 5.572 Recuperação de créditos incobráveis 21.456 33.865 Recuperação de juros e despesas de crédito vencido 631 701 Rendimentos da prestação de serviços diversos 2.141 2.360 Aluguer de terminais de pagamento automático 14.838 10.711 Outros 3.159 4.942 --------- --------- 47.811 58.444 --------- --------- Outros encargos de exploração Quotizações e donativos ( 1.169 ) ( 904 ) Contribuições para o FGD (Nota 26) ( 2.675 ) ( 2.983 ) Outros encargos e gastos operacionais ( 22.921 ) ( 17.892 ) Outros impostos Directos ( 1.456 ) ( 1.703 ) Indirectos ( 713 ) ( 682 ) --------- --------- ( 28.934 ) ( 24.164 ) --------- --------- 18.877 34.280 ===== =====


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35. CUSTOS COM O PESSOAL Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Salários e vencimentos Órgãos de direcção e fiscalização 5.597 6.106 Empregados 171.568 166.893 Remunerações variáveis 38.842 28.014 ----------- ----------- 216.007 201.013 ----------- ---------- Encargos sociais obrigatórios Encargos relativos a remunerações 34.073 34.407 Encargos com pensões e outros benefícios (Nota 37) 16.155 14.029 Pensões pagas 286 1.969 Outros encargos sociais obrigatórios 958 778 Reformas antecipadas (Nota 37) 1.572 - --------- ---------- 53.044 51.183 --------- ---------- Outros custos com pessoal Indemnizações contratuais (Nota 37) 707 2.973 Transferências de pessoal 582 466 Outros 8.462 7.388 ------- --------- 9.751 10.827 ----------- ----------- 278.802 263.023 ====== ====== 36. GASTOS GERAIS ADMINISTRATIVOS Esta rubrica tem a seguinte composição: 2007 2006 Serviços especializados 58.540 58.463 Comunicações 17.473 16.562 Rendas e alugueres 14.747 14.779 Publicidade e edição de publicações 13.701 22.992 Conservação e reparação 12.956 10.275 Fornecimentos 11.308 10.411 Deslocações, estadas e representação 8.348 8.138 Formação de pessoal 2.077 2.297 Transportes 1.969 2.937 Seguros 767 1.866 Outros 3.872 2.651 ----------- ---------- 145.758 151.371 ====== ======


239

37. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO DOS COLABORADORES Para determinação das responsabilidades por serviços passados do BST relativas a empregados no

activo e aos já reformados, foram efectuados estudos actuariais em 2007 e 2006 pela Watson Wyatt International Limited, Sucursal em Portugal. O valor actual das responsabilidades com serviços passados, bem como os correspondentes custos com serviços correntes, foram apurados com base no método “Projected Unit Credit”.

Os principais pressupostos utilizados em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 foram os seguintes: 2007 2006 Tábua de mortalidade TV 88/90 TV 88/90 Taxa de rendimento do fundo de pensões 5,50% 5,00% Taxa técnica actuarial (desconto) 5,00% 4,75% Taxa de crescimento salarial 3,20% 3,20% Taxa de crescimento das pensões 2,50% 2,50%

Na determinação do custo com pensões para o exercício de 2008 foram utilizados os pressupostos usados no cálculo das responsabilidades em 31 de Dezembro de 2007 e mantida em 5,5% a taxa de rendimento esperada do Fundo de Pensões.

No dia 27 de Dezembro de 2007, o Conselho Directivo do Instituto de Seguros de Portugal deliberou autorizar a extinção do Fundo de Pensões do Banco Santander Portugal e do Fundo de Pensões do Crédito Predial Português, bem como alterar o contrato constitutivo do Fundo de Pensões do Banco Totta & Açores, o qual passou a designar-se Fundo de Pensões do Banco Santander Totta, na sequência da sua integração com os dois fundos extintos.

As responsabilidades com pensões de reforma, cuidados de saúde e subsídio por morte em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, assim como a respectiva cobertura, apresentam o seguinte detalhe:

2007 Estimativa das responsabilidades por serviços passados: - Empregados no activo 241.071 - Pensionistas 35.054 - Reformados e reformados antecipadamente 1.045.467 - Cuidados de saúde (SAMS) 139.806 - Subsídio por morte 18.767 ------------- 1.480.165 ------------- Cobertura das responsabilidades: - Valor patrimonial do Fundo, fornecido pela entidade gestora 1.486.078 ------------- Valor financiado em excesso 5.913 ====


240

2006 Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Estimativa das responsabilidades por serviços passados: - Empregados no activo 11.303 117.671 94.422 223.396 - Pensionistas 11.453 17.304 2.941 31.698 - Reformados e reformados antecipadamente 388.430 551.082 89.400 1.028.912 - Cuidados de saúde (SAMS) 82.848 45.253 12.518 140.619 - Subsídio por morte 276 13.819 5.094 19.189 ----------- ----------- ---------- ------------- 494.310 745.129 204.375 1.443.814 ----------- ----------- ---------- ------------- Cobertura das responsabilidades: - Valores patrimoniais dos Fundos, fornecidos pelas entidades gestoras 495.273 746.250 205.324 1.446.847 ---------- ---------- ----------- ------------- Valor financiado em excesso 963 1.121 949 3.033 === ==== === ====

O movimento das responsabilidades por serviços passados no decurso dos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 pode ser detalhado como segue:

2007 2006 Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2006 e 2005 1.443.814 1.358.544 Custo dos serviços correntes 16.155 14.029 Custo dos juros 67.489 62.668 Perdas actuariais 21.526 17.144 Reformas antecipadas 12.152 49.042 Valores pagos ( 83.150 ) ( 72.934 ) Contribuições dos empregados 2.179 1.941 Outros - 13.380 ------------- ------------- Responsabilidades em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 1.480.165 1.443.814 ======= ======= De acordo com o Aviso nº 4/2005 do Banco de Portugal, o custo do exercício relativo a pensões inclui

o encargo com os serviços correntes e o custo dos juros, deduzido do rendimento esperado dos activos do Fundo. No exercício de 2007, os custos com pensões têm a seguinte composição:

Custo dos serviços correntes 16.155 Custo dos juros 67.489 Rendimento esperado ( 77.785 ) -------- Custo do exercício 5.859 ====


241

No exercício de 2006, os custos com pensões têm a seguinte composição: Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP Total Custo dos serviços correntes 701 6.675 6.653 14.029 Custo dos juros 21.981 32.038 8.649 62.668 Rendimento esperado ( 20.312 ) ( 29.548 ) ( 8.081 ) ( 57.941 ) -------- ------- ------- --------- Custo do exercício 2.370 9.165 7.221 18.756 ==== ==== ==== ===== Em 2007 e 2006, os proveitos e os custos com os benefícios pós-emprego dos trabalhadores foram

reflectidos nas seguintes rubricas da demonstração dos resultados: 2007 2006 Juros e rendimentos similares (Nota 27) 10.296 - ===== === Juros e encargos similares (Nota 28) - 4.727 Custos com o pessoal (Nota 35) 16.155 14.029 --------- --------- 16.155 18.756 ===== =====


242

O movimento na flutuação de valores em 2006 e 2007 foi o seguinte: Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Flutuação de valores em 31 de Dezembro de 2005 5.212 26.061 9.358 40.631 -------- --------- -------- ---------- . Perdas / (Ganhos) actuariais gerados em 2006 ( 1.096 ) 19.060 ( 5.462 ) 12.502 . Ganhos financeiros gerados em 2006 ( 11.818 ) ( 16.214 ) ( 3.427 ) ( 31.459 ) . Perdas actuariais com cuidados de saúde e subsídio por morte em 2006 2.172 1.731 739 4.642 . Ganhos financeiros com cuidados de saúde e subsídio por morte em 2006 ( 361 ) ( 264 ) ( 90 ) ( 715 ) ------ --------- ------- --------- Flutuação de valores em 31 de Dezembro de 2006 ( 5.891 ) 30.374 1.118 25.601 ==== ===== ==== . Perdas actuariais com pensões geradas em 2007 26.374 . Perdas financeiras com pensões geradas em 2007 3.753 . Ganhos actuariais com cuidados de saúde e subsídio por morte em 2007 ( 4.848 ) . Perdas financeiras com cuidados de saúde e subsídio por morte em 2007 468 --------- Flutuação de valores em 31 de Dezembro de 2007 51.348 ===== Os desvios actuariais com pensões em 2007 e 2006 podem ser explicados como segue: 2007 Alteração da taxa de desconto ( 48.082 ) Impacto da alteração da legislação relativa à Segurança Social 29.326 Crescimento da tabela salarial em 2007 17.066 Alterações na população 14.877 Desvios de mortalidade 7.535 Impacto de alterações de nível – progressão de carreira 5.652 --------- 26.374 =====


243

2006 Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Alterações na população ( 4.919 ) 2.999 ( 1.686 ) ( 3.606 ) Projecção de diuturnidades e progressões de carreira 4.992 9.447 ( 2.721 ) 11.718 Não aceitação de reformas antecipadas pela Segurança Social 8.150 - - 8.150 Impacto do aumento das pensões da Segurança Social ( 2.833 ) - - ( 2.833 ) Outros ( 6.486 ) 6.614 ( 1.055 ) ( 927 ) --------- -------- ------- -------- ( 1.096 ) 19.060 ( 5.462 ) 12.502 ===== ===== ==== =====

Os desvios actuariais com cuidados de saúde e subsídio por morte ocorridos em 2007 e 2006 são explicados como se segue:

2007 2006 BST Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Alteração da taxa de desconto ( 6.420 ) - - - - Crescimento da tabela salarial em 2007 2.018 - - - - Projecção de diuturnidades - 842 615 - 1.457 Outros ( 446 ) 1.330 1.116 739 3.185 --------- ------- ------- ------- --------- ( 4.848 ) 2.172 1.731 739 4.642 ===== ==== ==== ==== =====

O aumento das responsabilidades relativas a reformas antecipadas realizadas nos exercícios de 2007 e 2006, nos montantes de mEuros 12.152 e mEuros 49.042, respectivamente, bem como as indemnizações pagas pela passagem à situação de reforma, nos montantes de mEuros 2.183 e mEuros 8.891, respectivamente, foram registadas em 2007 por utilização da provisão para reestruturação (mEuros 10.580 por reformas antecipadas e mEuros 1.476 por indemnizações) e por resultados (mEuros 1.572 por reformas antecipadas e mEuros 707 por indemnizações). Em 2006 foram registadas integralmente por utilização da provisão para reestruturação.


244

O impacto global das alterações nas responsabilidades com pensões e outros benefícios dos empregados com referência a 1 de Janeiro de 2005 apresentam o seguinte detalhe:

Impacto Amortização anual global Anos (2006 e 2007)

Responsabilidades relativas a cuidados de saúde (SAMS) 117.988 7 16.855 Subsídio por morte 14.788 5 2.958 Reformas antecipadas diferidas no activo em 31.12.04 196.126 5 39.225 Aumento de responsabilidades relativo à alteração das taxas de desconto, de aumento de salários e de pensões 136.279 5 27.256 Aumento de responsabilidades relativo à alteração da tábua de mortalidade 62.940 7 8.991 Flutuação de valores, líquida de provisões em 1 de Janeiro de 2004 44.991 5 8.998 Aumento de responsabilidades com reformas antecipadas, por alteração de pressupostos 21.755 5 4.351 Flutuação de valores no exercício de 2004 18.013 5 3.603 Alteração de pressupostos financeiros em 2004 10.038 5 2.008 Aumento do custo do exercício de 2004 13.741 5 2.748

----------- ----------- 636.659 116.993 ====== ====== De acordo com o Aviso nº 4/2005, o reconhecimento em resultados transitados será efectuado de

forma faseada, consoante seja relativo à alteração da tábua de mortalidade, à alteração de outros pressupostos relativos a responsabilidades com pensões e a cuidados médicos pós emprego.

2007 2006 Responsabilidades a reconhecer em resultados transitados 636.659 636.659 Excesso de financiamento 5.913 3.033 Amortização em 2005 ( 116.993 ) ( 116.993 ) Amortização em 2006 ( 116.993 ) ( 116.993 ) Amortização em 2007 ( 116.993 ) - Flutuação de valores 51.348 25.601 ----------- ----------- Valor reflectido no activo (Nota 16) 342.941 431.307 ====== ====== O crescimento salarial efectivamente verificado nos exercícios de 2007 e 2006 para efeito das

contribuições para a Segurança Social relativas aos colaboradores do ex-totta foi de 6,8% e 7,4%, respectivamente.

O aumento efectivo das pensões foi de 2,7% em 2007 e 2,5% em 2006.


245

A Santander Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. é a entidade que gere o Fundo de Pensões do BST. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o número de participantes do Fundo tem a seguinte composição:

2007 2006 BST Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Empregados no activo 5.501 2.216 2.048 1.263 5.527 Pensionistas 807 553 191 33 777 Reformados e reformados antecipadamente 5.500 3.571 1.749 207 5.527 --------- ------- ------- ------- --------- 11.808 6.340 3.988 1.503 11.831 ===== ==== ==== ==== ===== O movimento nos Fundos de Pensões durante os exercícios de 2006 e 2007 foi o seguinte: Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2005 360.549 515.392 134.764 1.010.705 ----------- ----------- --------- ------------ Contribuições do Banco 140.199 213.943 62.877 417.019 Contribuições dos empregados 660 791 490 1.941 Rendimento líquido dos Fundos 32.491 46.026 11.599 90.116 Pensões pagas ( 38.626 ) ( 29.902 ) ( 4.406 ) ( 72.934 ) ----------- ----------- ----------- ------------- Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2006 495.273 746.250 205.324 1.446.847 ----------- ----------- ----------- Contribuições do Banco 46.638 Contribuições dos empregados 2.179 Rendimento líquido do Fundo 73.564 Valores pagos ( 83.150 ) ------------- Valor patrimonial em 31 de Dezembro de 2007 1.486.078 =======

As taxas de rendimento dos Fundos de Pensões em 2007 e 2006 foram as seguintes: 2007 2006 BST 5,08% - Ex-totta - 8,24% Ex-CPP - 8,03% Ex-BSP - 7,37%

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as carteiras dos Fundos de Pensões incluíam os seguintes activos com empresas do Grupo Santander:

2007 2006 BST Ex-totta Ex-CPP Ex-BSP BST Imóveis arrendados 23.580 14.897 2.250 5.903 23.050 Títulos (incluindo unidades (de participação em fundos) 283.113 61.702 138.009 25.009 224.720 ---------- --------- ---------- --------- ----------- 306.693 76.599 140.259 30.912 247.770 ====== ===== ====== ===== ======


246

38. OPERAÇÕES DE TITULARIZAÇÃO

Descrição das operações

Em Julho e Dezembro de 2003, Dezembro de 2004, Dezembro de 2005, Março e Outubro de 2007, o BST procedeu à titularização de uma parte da sua carteira de crédito hipotecário nos montantes de mEuros 1.100.000, mEuros 2.650.000, mEuros 3.400.000, mEuros 2.800.000, mEuros 2.000.000 e mEuros 2.200.000, respectivamente, através de seis operações. Os créditos foram vendidos pelo seu valor nominal (contabilístico) ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 1 FTC (Hipototta FTC nº 1), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 2 FTC (Hipototta FTC nº 2), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 3 FTC (Hipototta FTC nº 3), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 4 FTC (Hipototta FTC nº 4), ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 5 FTC (Hipototta FTC nº 5) e ao Fundo de Titularização de Créditos Hipototta nº 6 FTC (Hipototta FTC nº 6) (adiante designados globalmente por Fundos Hipototta FTC), respectivamente.

Os Fundos Hipototta são geridos pela Navegator – Sociedade Gestora de Fundos de Titularização de Créditos, S.A., na qual o Grupo não detém qualquer participação directa ou indirecta. O BST continua a efectuar a gestão dos contratos hipotecários, entregando aos Fundos Hipototta FTC todos os montantes recebidos ao abrigo dos contratos de crédito.

Como forma de financiamento, estes Fundos emitiram unidades de participação, de montante idêntico às carteiras de crédito adquiridas, as quais foram integralmente subscritas pelo Hipototta nº 1 PLC, pelo Hipototta nº 2 PLC, pelo Hipototta nº 3 PLC, pelo Hipototta nº 4 PLC, pelo Hipototta nº 5 PLC e pelo Hipototta nº 6 Ltd (adiante designados globalmente por Hipototta PLC/Ltd) com sede na Irlanda.

Os Fundos Hipototta FTC entregam todos os montantes recebidos do BST e da Direcção Geral do Tesouro aos Hipototta PLC/Ltd, efectuando a separação das prestações entre capital e juros.

Como forma de financiamento, os Hipototta PLC/Ltd emitiram obrigações com diferentes níveis de subordinação e de rating e, consequentemente, de remuneração. Estas dívidas apresentam as seguintes características:

Hipottta PLC nº 1

Data do RemuneraçãoRating Data de reembolso Até ao reembolso Após o reembolso

Dívida emitida Inicial Actual S&P Fitch reembolso antecipado antecipado antecipado

Classe A 1.053.200 490.476 AAA Aaa Novembro de 2034 Agosto de 2012 Euribor 3 m + 0,27% Euribor 3 m + 0,54%

Classe B 32.500 31.625 A+ A1 Novembro de 2034 Agosto de 2012 Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 0,95%Classe C 14.300 13.937 BBB+ Baa1 Novembro de 2034 Agosto de 2012 Euribor 3 m + 1,45% Euribor 3 m + 1,65%

1.100.000 536.038

Classe D 17.600 11.000 Novembro de 2034 Agosto de 2012 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada1.117.600 547.038

Montante



Classe A 2.557.200 1.408.971 AAA AAA Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Euribor 3 m + 0,22% Euribor 3 m + 0,44%

Classe B 39.800 39.800 AA+ AA+ Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Euribor 3 m + 0,5% Euribor 3 m + 1%Classe C 53.000 53.000 A A Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 1,30%

2.650.000 1.501.771

Classe D 18.550 18.550 Setembro de 2036 Dezembro de 2012 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada2.668.550 1.520.321

Montante


247



Classe A 3.206.200 2.219.769 AAA Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Euribor 3 m + 0,13% Euribor 3 m + 0,26%Classe B 122.400 122.400 AA Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Euribor 3 m + 0,23% Euribor 3 m + 0,46%

Classe C 71.400 71.400 A Dezembro de 2047 Dezembro de 2013 Euribor 3 m + 0,33% Euribor 3 m + 0,66%3.400.000 2.413.569


3.417.000 2.430.569

Montante



Classe A 2.616.040 1.973.752 AAA Dezembro de 2048 Dezembro de 2014 Euribor 3 m + 0,12% Euribor 3 m + 0,24%Classe B 44.240 44.240 AA- Dezembro de 2048 Dezembro de 2014 Euribor 3 m + 0,19% Euribor 3 m + 0,40%Classe C 139.720 139.720 A Dezembro de 2048 Dezembro de 2014 Euribor 3 m + 0,29% Euribor 3 m + 0,58%

2.800.000 2.157.712


2.814.000 2.171.712

Montante



Classe A1 200.000 39.907 AAA Aaa Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,05% Euribor 3 m + 0,10%Classe A2 1.693.000 1.693.000 AAA Aaa Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,13% Euribor 3 m + 0,26%Classe B 26.000 26.000 AA Aa2 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,17% Euribor 3 m + 0,34%Classe C 24.000 24.000 A A1 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,24% Euribor 3 m + 0,48%

Classe D 26.000 26.000 BBB Baa2 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 0,50% Euribor 3 m + 1,00%

Classe E 31.000 31.000 BB Ba3 Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Euribor 3 m + 1,75% Euribor 3 m + 3,50%2.000.000 1.839.907

Classe F 10.000 10.000 CCC- Ca Fevereiro de 2060 Fevereiro de 2014 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada2.010.000 1.849.907

Montante

Hipottta PLC nº 6

Rating Data deDívida emitida Inicial Actual S&P Fitch reembolso Remuneração

Classe A1 224.400 224.400 AAA Aaa Julho de 2060 Euribor 3 m + 0,20%Classe A2 1.800.400 1.800.400 AAA Aaa Julho de 2060 Euribor 3 m + 0,30%Classe B 52.400 52.400 AA Aa2 Julho de 2060 Euribor 3 m + 0,60%Classe C 36.300 36.300 A A1 Julho de 2060 Euribor 3 m + 1,20%

Classe D 40.700 40.700 BBB Baa1 Julho de 2060 Euribor 3 m + 2,75%

Classe E 45.800 45.800 BB- Ba3 Julho de 2060 Euribor 3 m + 4,75%2.200.000 2.200.000

Classe F 11.450 11.450 CCC- Ca Julho de 2060 Rendimento residual gerado pela carteira titularizada2.211.450 2.211.450

Montante

As obrigações emitidas pelos Hipototta PLC nº 1, Hipototta PLC nº 2, Hipototta PLC nº 3 e Hipototta PLC nº 4 vencem juros trimestralmente em 30 de Março, Junho, Setembro e Dezembro de cada ano. As obrigações emitidas pelo Hipototta PLC nº 5 vencem juros trimestralmente em 28 de Fevereiro, 30 de Maio, Agosto e Novembro de cada ano. As obrigações emitidas pelo Hipototta Ltd nº 6 vencem juros trimestralmente em 30 de Janeiro, Abril, Julho e Outubro de cada ano.

O BST tem a opção de reembolsar antecipadamente as obrigações nas datas acima indicadas e tem a possibilidade de recomprar antecipadamente as carteiras de crédito ao valor nominal quando estas forem iguais ou inferiores a 10% do montante inicial das operações.


248

Adicionalmente, até 5 dias antes das datas de pagamento de juros em cada trimestre, os Hipototta PLC/Ltd têm a faculdade de efectuar amortizações parciais das obrigações emitidas das classes A, B e C, bem como das classes D e E do caso do Hipototta PLC nº 5 e do Hipototta Ltd nº 6, por forma a ajustar o valor do passivo ao dos activos (carteira de crédito).

As obrigações da classe D, no caso dos primeiros quatro Hipotottas, e as obrigações da classe F, no caso dos dois últimos, constituem o último passivo a liquidar pelos Hipototta PLC/Ltd.

A remuneração das obrigações dessas classes corresponde à diferença entre o rendimento das carteiras de crédito securitizado e o somatório de todos os custos das operações, nomeadamente:

- Impostos; - Despesas e comissões calculadas sobre o valor das carteiras (comissão de custódia e comissão

de servicer, cobradas pelo BST, e comissão de gestão, cobrada pelos Fundos Hipototta FTC); - Juros das obrigações das restantes classes; - Perdas por incumprimento.

Na data em que as securitizações foram contratadas, o rendimento estimado das carteiras de crédito securitizado incluído no cálculo da remuneração das obrigações da classe D dos Hipototta PLC nº 1, 2, 3 e 4, correspondia a uma taxa média anual de 1,1%, 1%, 1,1% e 0,9%, respectivamente. Nas obrigações da classe F do Hipototta PLC nº 5 e do Hipototta Ltd nº 6 correspondeu a uma taxa média anual de 0,9%, sobre o valor total de cada carteira de crédito.

As despesas iniciais da operação foram financiadas através de um empréstimo subordinado concedido pelo BST.

As obrigações com maior grau de subordinação (classe D, no caso dos primeiros quatro Hipototta e classe F, no caso dos dois últimos) foram adquiridas por uma subsidiária do BST. As restantes obrigações emitidas pelos quatro primeiros Hipototta PLC, as obrigações das classes B a E emitidas pelo Hipototta PLC nº 5 e as obrigações das classes A1 e A2 do Hipototta Ltd nº 6, foram adquiridas pelo BST e registadas na sua carteira de activos financeiros disponíveis para venda. Em 2006 o Banco vendeu a totalidade das obrigações classe A do Hipototta PLC nº 2 e do Hipototta PLC nº 4 e parte das obrigações classe A do Hipototta PLC nº 1 e do Hipototta PLC nº 3 (Nota 9).

Foi igualmente celebrado um “Liquidity swap” entre o Grupo Santander e o Hipototta PLC nº 1 que corresponde a uma facilidade/linha de crédito em caso de necessidade de liquidez por parte do Hipototta PLC nº 1.

Registo contabilístico

Para as operações de securitização efectuadas anteriormente a 1 de Janeiro de 2004, o Banco registou a venda dos créditos cedidos, mantendo um registo em contas extrapatrimoniais, por contrato securitizado, dos valores em dívida (capital vincendo e vencido), dos juros periodificados relativos a cada contrato e dos montantes de bonificações a receber da Direcção Geral do Tesouro (Nota 26).

Os créditos à habitação relativos às operações de titularização que ocorreram após 1 de Janeiro de 2004 não foram desreconhecidos de balanço, tendo o Banco mantido registados no activo os créditos concedidos e no passivo o valor recebido equivalente aos créditos titularizados (Nota 21).

O Banco mantém registadas as provisões calculadas para a totalidade dos créditos cedidos de acordo com o Aviso nº 3/95 de 30 de Junho do Banco de Portugal.


249

39. ENTIDADES RELACIONADAS

As entidades relacionadas do Banco são as seguintes:

ParticipaçãoNome da entidade relacionada Sede efectiva

Empresas que directa ou indirectamente controlam o Grupo

Santander Totta, SGPS, S.A. PortugalSantusa Holding, S.L. EspanhaBanco Santander, S.A. Espanha

Empresas que directa ou indirectamente são controladas pelo Grupo

Banco Totta de Angola, S.A. Angola 99,98%Totta & Açores Financing, Ltd Ilhas Cayman 100,00%Serfin International Bank & Trust Ilhas Cayman 100,00%Totta & Açores, Inc. - Newark EUA 100,00%Totta Ireland, PLC Irlanda 100,00%Madeisisa, SGPS, Sociedade Unipessoal, Lda. Portugal 100,00%Totta Urbe - Empresa de Administração e Construções, S.A. Portugal 100,00%BST International Bank, Inc. Porto Rico 100,00%

Empresas controladas conjuntamente com o Grupo

Pinto Totta International Finance, Ltd Ilhas Cayman 50,00%

Empresas significativamente influenciadas pelo Grupo

Benim - Sociedade Imobiliária, S.A. Portugal 25,00%Totta Crédito Especializado, IFIC, S.A. Portugal 16,12%

Empresas que directa ou indirectamente se encontram sobre controlo comum pelo Grupo

Open Bank Santander Consumer S.A. EspanhaSantander Consumer Finance S.A. EspanhaSantander Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. PortugalSantander Gestão de Activos, SGPS PortugalBanco Santander de Negócios Portugal, S.A. PortugalSantander Gestão de Activos, SGFIM, S.A. PortugalTaxagest, SGPS, S.A. PortugalSantander Totta Seguros - Companhia de Seguros de Vida, S.A. PortugalISBANP - Engenharia e Software Bancário, S.A. PortugalBanco Santander de Puerto Rico Porto RicoBanco Santander Consumer Portugal, S.A. PortugalMultirent, Aluguer e Comércio de Automóveis, S.A. PortugalBanco Santander Internacional Miami EUASantander Central Hispano Bank and Trust EspanhaCC Bank Aktiengesellschaft AlemanhaBanco Santander Serfin S.A. MéxicoBanco Santander Brasil S.A. BrasilProduban Servicios Informaticos Generales, S.L. EspanhaPortal Universia Portugal - Prestação de Serviços de Informática, S.A. PortugalIngeniería de Software Bancário, S.L. EspanhaHBF Aluguer e Comércio Viaturas, S.A. PortugalIberica de Compras Corporativas EspanhaGrupo Banesto EspanhaTransolver Finance EFC, S.A. EspanhaCapital Grupo Santander, S.A. SGECR EspanhaAbbey National Treasury Services, PLC Reino UnidoUnión de Créditos Inmobiliários, S.A. Espanha


250


Empresa que directa Empresa que directa Empresa que directa ou indirectamente são Empresas ou indirectamente

ou indirectamente controladas pelo Grupo significativamente se encontram sobreActivos: controlam o Grupo e controladas conjuntamente influenciadas pelo Grupo controlo comum pelo Grupo


Activos financeiros detidos para negociação 56.146 113.078 - 610.157


Aplicações em instituições de crédito 974.853 1.632.729 2.049.805 372.662

Crédito a clientes - 10 - 171.490

Derivados de cobertura 25.651 34 - 51.137

Outros activos - 23.842 3.060 29.352

Passivos:

Passivos financeiros detidos para negociação (46.749) (88.509) - (275.790)

Recursos de outras instituições de crédito (1.205.087) (1.521.125) - (3.283.878)

Recursos de clientes e outros empréstimos (167.845) (79.924) (155) (51.759)

Responsabilidades representadas por títulos - (70.910) - (393.155)


Passivos subordinados - (827.438) - (68.267)

Outros passivos - (1) - -

Custos:

Juros e encargos similares 344.772 147.900 - 580.324

Encargos com serviços e comissões - 1.225 - 1.266

Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultado - 78 - -

Resultados de reavaliação cambial 86 429 - 56.366

Gastos gerais administrativos - 4.087 59 14.438

Proveitos:

Juros e rendimentos similares (353.371) (70.327) (73.335) (458.466)

Rendimentos de instrumentos de capital - (89.477) (5.159) -

Rendimentos de serviços e comissões - (750) (3.060) (125.475)

Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultado (332) - - (80.231)

Outros resultados de exploração - - - (206)

Extrapatrimoniais:

Garantias prestadas e outros passivos eventuais: 254.043 19.128 134 1.840

Garantias recebidas 899 - 1.247 -

Compromissos perante terceiros 74.220 2.411 15.790 96.663

Operações cambiais e instrumentos derivados 21.970.610 1.799.272 - 14.355.200


251


Empresa que directa Empresa que directa

Empresa que directa ou indirectamente são Empresas ou indirectamenteou indirectamente controladas pelo Grupo significativamente se encontram sobre

Activos: controlam o Grupo e controladas conjuntamente influenciadas pelo Grupo controlo comum pelo Grupo

Disponibilidades em outras instituições de crédito 1.320 - - 31.507

Activos financeiros detidos para negociação 10.735 116.986 - 486.791


Aplicações em instituições de crédito 453.121 333.492 1.520.762 58.358

Crédito a clientes - - 292 32.312

Derivados de cobertura 7.457 40 - 51.137

Outros activos - 505.296 4.361 14.730

Passivos:

Passivos financeiros detidos para negociação (8.570) (104.070) - (501.938)

Recursos de outras instituições de crédito (2.657.646) (391.547) - (1.539.102)

Recursos de clientes e outros empréstimos (262.273) (361.014) - (373.337)

Responsabilidades representadas por títulos - (70.967) - (859.199)

Derivados de cobertura (24) - - (92.639)

Passivos subordinados - (818.979) - (20.165)

Outros passivos (105) (204) - (19)

Custos:

Juros e encargos similares 242.014 70.200 42 687.084

Encargos com serviços e comissões 499 1.259 - 884

Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados (23) 1.946 22 9.945

Gastos gerais administrativos - 4.365 10 446

Proveitos:

Juros e rendimentos similares (240.752) (26.026) (31.545) (683.217)

Rendimentos de instrumentos de capital - (57.776) - (9.360)

Rendimentos de serviços e comissões - (375) (4.361) (90.059)

Outros resultados de exploração - - (11) (196)

Extrapatrimoniais:

Garantias prestadas e outros passivos eventuais: 23.122 1.982 155 3.287

Garantias recebidas 4.537 - - -

Compromissos perante terceiros 616 1.763 60.256 39.005

Operações cambiais e instrumentos derivados 9.274.959 2.265.211 - 36.509.643

ORGÃO DE GERÊNCIA

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os adiantamentos ou créditos concedidos aos membros dos órgãos sociais, que considera pessoal chave da gerência, ascendiam a mEuros 1.242 e mEuros 1.085, respectivamente, bem como o montante das remunerações fixas e variáveis, de mEuros 5.597 e mEuros 6.106, em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, respectivamente, sendo estes os principais benefícios atribuídos ao pessoal chave da gerência nos exercícios de 2007 e 2006.

O Grupo Santander, no qual está inserido o BST, tem também um plano de incentivos a longo prazo a nível mundial que abrange 2.601 colaboradores e que consiste em opções sobre acções do Banco Santander, S.A. (Banco Santander) condicionadas à valorização relativa da cotação da respectiva acção e ao crescimento do resultado líquido por acção com respeito a um grupo de bancos comparáveis. No caso do BST, o grupo de colaboradores abrangidos por este plano ascende a 157, incluindo o pessoal chave da gerência. O custo deste plano para o pessoal chave da gerência a 31 de Dezembro de 2007 e 2006 reflectido nas contas do BST ascendia a mEuros 322 e mEuros 287, respectivamente. As condições do plano foram cumpridas o que permitirá o exercício das opções a 9,09 Euros. As datas de início e de conclusão do direito são de 15 de Janeiro de 2008 a 15 de Janeiro de 2009.


252

Na Assembleia Geral de accionistas do Banco Santander de 23 de Junho de 2007 foi aprovado o “Plano de Acções Vinculado a Objectivos do Grupo Santander”, para os períodos de 1 de Janeiro de 2008 a 31 de Dezembro de 2009 (com um primeiro ciclo até 31 de Dezembro de 2008, e um segundo ciclo até 31 de Dezembro de 2009). O BST está também inserido neste novo plano, tendo o mesmo sido aprovado em reunião da comissão executiva de 19 de Dezembro de 2007 e abrange cerca de 341 colaboradores. Os beneficiários deste plano têm o direito de receber um número máximo de acções do Banco Santander. O número máximo de acções a entregar a cada beneficiário será determinado multiplicando o número máximo de acções atribuídas ao beneficiário, pela soma dos coeficientes obtidos na comparação da evolução do Banco Santander com as entidades compreendidas num Grupo com relação a dois parâmetros: o retorno total para o accionista e o crescimento do benefício por acção. O custo deste plano para o pessoal chave da gerência a 31 de Dezembro de 2007 reflectido nas contas do BST ascendia a mEuros 738.

Relativamente aos benefícios pós-emprego, o pessoal chave da gerência que tem vínculo laboral ao BST, está integrado no plano de pensões do Acordo Colectivo de Trabalho (ACT) para o sector bancário subscrito pelo BST. As condições gerais deste plano encontram-se descritas na Nota 1.2 alínea k). Em 31 de Dezembro de 2007 as responsabilidades com este benefício ascendem a mEuros 217.

Em Assembleia Geral de accionistas do BST de 30 de Maio de 2007, foi aprovado o “Regulamento de atribuição complementar de reforma, por velhice ou invalidez” aos membros executivos do Conselho de Administração do ex - BTA que transitaram para membros executivos (comissão executiva) do Conselho de Administração do BST, cujo o tempo de desempenho no cargo tenha sido superior a dez anos. Este plano de pensões de benefício definido é um plano complementar e dependente do regime geral de Segurança Social. A comissão de vencimentos deliberou definir a atribuição e o montante da pensão complementar de reforma por velhice ou invalidez, podendo esta complementar até 80% do vencimento fixo bruto anual dependendo da antiguidade dos mesmos no cargo.

Em 31 de Dezembro de 2007 as responsabilidades com este plano ascendiam a mEuros 5.683 e encontravam-se cobertas por uma provisão do mesmo montante registada na rubrica “Provisões para reestruturação – Benefícios dos empregados”.

No que se refere aos benefícios de cessação de emprego, conforme o Código das Sociedades Comerciais, sempre que, por vontade do BST, o mandato de um membro dos órgãos sociais seja cessado antecipadamente, o BST deverá reembolsar o membro do órgão social pelas remunerações futuras que o mesmo tinha direito até ao fim do seu mandato.


253

40. DIVULGAÇÕES NO ÂMBITO DA APLICAÇÃO DA NORMA IFRS 7

BALANÇO

Categorias de instrumentos financeiros

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os instrumentos financeiros apresentavam o seguinte valor de balanço:


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 174.511 197.172 - 371.683Disponibilidades em outras instituições de crédito - 131.243 179.073 - 310.316Activos financeiros detidos para negociação 1.347.210 - - - 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 3.853.458 - 31.004 (42.564) 3.841.898Aplicações em instituições de crédito - 5.701.737 - - 5.701.737Crédito a clientes 99.600 26.176.000 - (247.853) 26.027.747Derivados de cobertura 77.403 - - - 77.403Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - - 468.741 (2.842) 465.899

5.784.699 32.183.491 875.990 (293.259) 38.550.921

Passivo

Recursos de bancos centrais - 2.128.308 - - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.213.360 - - - 1.213.360Recursos de outras instituições de crédito - 6.902.312 - - 6.902.312Recursos de clientes e outros empréstimos 1.372.266 10.087.495 - - 11.459.761Responsabilidades representadas por títulos 2.403.736 3.225.432 - - 5.629.168Passivos financeiros associados a activos transferidos - 8.530.127 - - 8.530.127Derivados de cobertura 235.098 - - - 235.098Outros passivos subordinados 14.706 1.233.052 - - 1.247.758

5.239.166 32.106.726 - - 37.345.892

2007


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 328.125 152.836 - 480.961Disponibilidades em outras instituições de crédito - 16.592 212.177 - 228.769Activos financeiros detidos para negociação 1.119.060 - - - 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.829.813 - 30.821 (44.883) 1.815.751Aplicações em instituições de crédito - 3.242.474 - (17) 3.242.457Crédito a clientes 165.656 23.843.258 - (283.492) 23.725.422Derivados de cobertura 196.518 - - - 196.518Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - - 470.428 (2.842) 467.586

3.728.801 27.430.449 866.262 (331.234) 31.694.278

Passivo

Recursos de bancos centrais - 3.037 - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 963.987 - - - 963.987Recursos de outras instituições de crédito - 5.169.497 - - 5.169.497Recursos de clientes e outros empréstimos 1.510.140 9.572.704 - - 11.082.844Responsabilidades representadas por títulos 2.324.077 3.921.078 - - 6.245.155Passivos financeiros associados a activos transferidos - 5.348.600 - - 5.348.600Derivados de cobertura 381.314 - - - 381.314Outros passivos subordinados 126.085 1.269.042 - - 1.395.127

5.305.603 25.283.958 - - 30.589.561

2006

Durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, não ocorreram quaisquer movimentos de reclassificação de activos financeiros.


254

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os ganhos e perdas líquidas em instrumentos financeiros apresentam o seguinte detalhe:

2007


Activos e passivos financeiros detidos para negociação 11.723.591 (11.709.508) 14.083 - - -Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados - (7.774) (7.774) - - -Activos financeiros disponíveis para venda 197.916 (288) 197.628 - (154.537) (154.537)Disponibilidades em bancos centrais e em outras instituições de crédito 216.103 - 216.103 - - -Crédito a clientes 1.505.761 (195.338) 1.310.423 - - -Passivos financeiros associados a activos transferidos - (377.097) (377.097) - - -Derivados de cobertura 129.237 (95.435) 33.802 636 - 636Recursos em bancos centrais e em outras instituições de crédito - (290.179) (290.179) - - -Recursos de clientes e outros empréstimos 60.052 (236.183) (176.131) - - -Responsabilidades representadas por títulos 11.985 (233.979) (221.994) - - -Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 90.514 - 90.514 - - -Outros passivos subordinados 2.858 (71.953) (69.095) - - -

13.938.017 (13.217.734) 720.283 636 (154.537) (153.901)


2006


Activos e passivos financeiros detidos para negociação 10.304.650 (10.216.897) 87.753 - - -Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados - (21.072) (21.072) - - -Activos financeiros disponíveis para venda 280.300 (31.562) 248.738 24.983 - 24.983Disponibilidades em bancos centrais e em outras instituições de crédito 153.422 - 153.422 - - -Crédito a clientes 1.200.574 (140.019) 1.060.555 - - -Passivos financeiros associados a activos transferidos - (234.088) (234.088) - - -Derivados de cobertura 175.865 (231.867) (56.002) - (19.092) (19.092)Recursos em bancos centrais e em outras instituições de crédito - (301.893) (301.893) - - -Recursos de clientes e outros empréstimos 86.867 (180.491) (93.624) - - -Responsabilidades representadas por títulos 89.348 (244.669) (155.321) - - -Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 83.773 - 83.773 - - -Outros passivos subordinados 4.044 (66.477) (62.433) - - -

12.378.843 (11.669.035) 709.808 24.983 (19.092) 5.891

Garantias prestadas 13.706 (828) 12.878

Os montantes referidos acima não incluem ganhos e perdas decorrentes da reavaliação cambial dos respectivos instrumentos financeiros que, em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, correspondiam a ganhos líquidos de mEuros 6.052 e perdas líquidas de mEuros 1.938, respectivamente.

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os proveitos e custos com juros, apurados de acordo com o método da taxa efectiva, referentes a activos e passivos financeiros não registados ao justo valor através de resultados, apresentam o seguinte detalhe:

Proveitos Custos Líquido Proveitos Custos Líquido

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 11.230 - 11.230 8.253 - 8.253Disponibilidades em outras instituições de crédito 185 - 185 146 - 146Activos financeiros disponíveis para venda 132.890 - 132.890 225.539 - 225.539Aplicações em instituições de crédito 204.688 - 204.688 145.023 - 145.023Crédito a clientes 1.311.017 - 1.311.017 1.027.284 - 1.027.284

1.660.010 - 1.660.010 1.406.245 - 1.406.245

Passivo

Recursos de bancos centrais - (12.483) (12.483) - (118.935) (118.935)Recursos de outras instituições de crédito - (277.696) (277.696) - (182.958) (182.958)Recursos de clientes e outros empréstimos 9.062 (208.132) (199.070) 10.582 (177.245) (166.663)Responsabilidades representadas por títulos - (216.383) (216.383) - (215.272) (215.272)Passivos financeiros associados a activos transferidos - (377.097) (377.097) - (234.088) (234.088)Outros passivos subordinados - (71.369) (71.369) - (66.477) (66.477)

9.062 (1.163.160) (1.154.098) 10.582 (994.975) (984.393)

Garantias prestadas 13.356 - 13.356 12.874 - 12.874

2007 2006


255

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os proveitos e custos com comissões, não incluídas no cálculo da taxa efectiva, de activos e passivos financeiros não registados ao justo valor através de resultados, apresentam o seguinte detalhe:


Crédito a clientes 82.596 (30.358) 52.238 67.222 (11.681) 55.541

Passivo

Recursos de clientes e outros empréstimos 29.424 - 29.424 37.069 - 37.069

2007 2006

O Banco reconheceu durante os exercícios de 2007 e 2006 proveitos financeiros referentes a “Juros e rendimentos similares” com operações de crédito vencido nos montantes de mEuros 11.940 e mEuros 7.390, respectivamente (Nota 27).

OUTRAS DIVULGAÇÕES

Contabilidade de cobertura

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os derivados de cobertura e os instrumentos financeiros designados como elementos cobertos, apresentam o seguinte detalhe:

2007



Cobertura de justo valor:Crédito a clientes 100.686 101.338 (1.738) 99.600 102.810 1.770Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 380.000 402.488 4.540 407.028 380.000 2.038Recursos de clientes e outros empréstimos (1.397.824) (1.423.613) 51.347 (1.372.266) 1.490.027 (30.454)Responsabilidades representadas por títulos (2.517.863) (2.557.113) 153.377 (2.403.736) 2.522.499 (130.712)Passivos subordinados (15.050) (15.060) 354 (14.706) 15.050 (389)

Cobertura de fluxos de caixa:Crédito a clientes 1.500.000 1.500.000 - 1.500.000 1.500.000 52

(1.950.051) (1.991.960) 207.880 (1.784.080) 6.010.386 (157.695)

2006Elemento coberto Instrumento de cobertura

Valor Valor Correcções Valor de Valor Justonominal bruto de justo valor balanço nominal valor

Cobertura de justo valor:Crédito a clientes 164.359 165.449 207 165.656 165.449 (406)Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 380.000 405.439 12.315 417.754 380.000 (8.680)Recursos de clientes e outros empréstimos (1.536.923) (1.569.100) 58.960 (1.510.140) 1.360.053 (41.557)Responsabilidades representadas por títulos (2.444.530) (2.475.505) 151.428 (2.324.077) 2.728.839 (150.953)Passivos subordinados (124.154) (124.164) (1.921) (126.085) 109.963 1.920

Cobertura de fluxos de caixa:Crédito a clientes 2.635.000 2.635.000 - 2.635.000 2.635.000 14.880

(926.248) (962.881) 220.989 (741.892) 7.379.304 (184.796)


Os períodos esperados para ocorrência de cash flows que venham a afectar os resultados do exercício apresentam o seguinte detalhe:


Cobertura de fluxos de caixaSwaps taxa de juro (interest rate swap) 2.184 2.139 (4.228) (43) - 52


Cobertura de fluxos de caixaSwaps taxa de juro (interest rate swap) (16.156) (3.565) 34.601 - - 14.880

2007

2006


256

No exercício findo em 31 de Dezembro de 2007, as ineficácias de cobertura não tiveram impacto ao nível da demonstração dos resultados, em virtude dos instrumentos financeiros derivados contratados em exercícios anteriores terem como data de vencimento o final do exercício e estes terem sido cancelados durante o ano de 2007.

No exercício findo em 31 de Dezembro de 2006, não foram reconhecidos em resultados quaisquer montantes referentes a ineficácias de cobertura destes produtos.

Os ganhos e perdas financeiras reconhecidas nas demonstrações dos resultados dos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, com operações de cobertura de justo valor, apresentam o seguinte detalhe:

Resultados em operações financeiras

2007 2006Elemento Instrumento Elemento InstrumentoCoberto de cobertura Liquido Coberto de cobertura Liquido

Crédito a clientes (1.944) 1.954 10 (7.164) 7.164 -Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados (7.774) 9.503 1.729 (21.072) 21.701 629Recursos de clientes e outros empréstimos (18.045) 18.000 (45) 24.519 (24.391) 128Responsabilidades representadas por títulos (5.610) 5.705 95 59.982 (59.981) 1Passivos subordinados 2.274 (2.309) (35) 4.044 (4.044) -

(31.099) 32.853 1.754 60.309 (59.551) 758

Justo valor de instrumentos financeiros

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os instrumentos financeiros apresentavam o seguinte detalhe:


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 371.683 371.683Disponibilidades em outras instituições de crédito - 310.316 310.316Activos financeiros detidos para negociação 1.347.210 - 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 3.817.275 24.623 3.841.898Aplicações em instituições de crédito - 5.701.737 5.701.737Crédito a clientes 99.600 25.928.147 26.027.747Derivados de cobertura 77.403 - 77.403Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - 465.899 465.899

5.748.516 32.802.405 38.550.921

Passivo

Recursos de bancos centrais - 2.128.308 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.213.360 - 1.213.360Recursos de outras instituições de crédito - 6.902.312 6.902.312Recursos de clientes e outros empréstimos 1.372.266 10.087.495 11.459.761Responsabilidades representadas por títulos 2.403.736 3.225.432 5.629.168Passivos financeiros associados a activos transferidos - 8.530.127 8.530.127Derivados de cobertura 235.098 - 235.098Outros passivos subordinados 14.706 1.233.052 1.247.758

5.239.166 32.106.726 37.345.892

2007


257


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 480.961 480.961Disponibilidades em outras instituições de crédito - 228.769 228.769Activos financeiros detidos para negociação 1.119.060 - 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.791.311 24.440 1.815.751Aplicações em instituições de crédito - 3.242.457 3.242.457Crédito a clientes 165.656 23.559.766 23.725.422Derivados de cobertura 196.518 - 196.518Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - 467.586 467.586

3.690.299 28.003.979 31.694.278

Passivo

Recursos de bancos centrais - 3.037 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 963.987 - 963.987Recursos de outras instituições de crédito - 5.169.497 5.169.497Recursos de clientes e outros empréstimos 1.510.140 9.572.704 11.082.844Responsabilidades representadas por títulos 2.324.077 3.921.078 6.245.155Passivos financeiros associados a activos transferidos - 5.348.600 5.348.600Derivados de cobertura 381.314 - 381.314Outros passivos subordinados 126.085 1.269.042 1.395.127

5.305.603 25.283.958 30.589.561

2006

Os activos e passivos financeiros relativamente aos quais foi aplicada a contabilidade de cobertura são incluídos como valorizados ao justo valor, embora apenas tenham sido objecto de correcção de valor relativamente ao risco coberto.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o justo valor de activos e passivos financeiros valorizados ao justo valor, ou sujeitos a correcções de justo valor de acordo com a aplicação da contabilidade de cobertura, apresentava o seguinte detalhe:

Correcções de valor Valor

Custo de Juros por operações Imparidade e líquidoaquisição corridos Valias de cobertura amortizações contabilístico

Activo

Activos financeiros detidos para negociação 158.502 220.817 967.891 - - 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 396.830 5.658 4.540 - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 3.900.249 28.695 (75.486) - (36.183) 3.817.275Crédito a clientes 100.686 652 - (1.738) - 99.600Derivados de cobertura - - 77.403 - - 77.403

4.556.267 255.822 974.348 (1.738) (36.183) 5.748.516

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - 258.108 955.252 - - 1.213.360Recursos de clientes e outros empréstimos 1.397.824 25.789 - (51.347) - 1.372.266Responsabilidades representadas por títulos 2.517.863 39.250 - (153.377) - 2.403.736Derivados de cobertura - - 235.098 - - 235.098Outros passivos subordinados 15.050 10 - (354) - 14.706

3.930.737 323.157 1.190.350 (205.078) - 5.239.166

2007


258

Correcções de valor ValorCusto de Juros por operações Imparidade e líquidoaquisição corridos Valias de cobertura amortizações contabilístico

Activo

Activos financeiros detidos para negociação 83.813 298.515 736.732 - - 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 399.765 5.674 12.315 - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.749.429 1.333 79.051 - (38.502) 1.791.311Crédito a clientes 164.359 1.090 - 207 - 165.656Derivados de cobertura - 48.757 147.761 - - 196.518

2.397.366 355.369 975.859 207 (38.502) 3.690.299

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - 242.486 721.501 - - 963.987Recursos de clientes e outros empréstimos 1.536.923 32.177 - (58.960) - 1.510.140Responsabilidades representadas por títulos 2.444.530 30.975 - (151.428) - 2.324.077Derivados de cobertura - 11.482 369.832 - - 381.314Outros passivos subordinados 124.154 10 - 1.921 - 126.085

4.105.607 317.130 1.091.333 (208.467) - 5.305.603

2006

Para apuramento do justo valor, os métodos de valorização utilizados consistiram em cotações em mercados activos dos instrumentos financeiros ou em outras técnicas de valorização, nomeadamente através de actualização de fluxos de caixa futuros. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor contabilístico dos instrumentos financeiros valorizados ao justo valor ou sujeitos a correcções de valor por operações de cobertura, apresenta o seguinte detalhe por metodologia de valorização:


Activo

Activos financeiros detidos para negociação 162.150 1.185.060 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 149.120 3.668.155 3.817.275Crédito a clientes - 99.600 99.600Derivados de cobertura - 77.403 77.403

718.298 5.030.218 5.748.516

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - 1.213.360 1.213.360Recursos de clientes e outros empréstimos - 1.372.266 1.372.266Responsabilidades representadas por títulos - 2.403.736 2.403.736Derivados de cobertura - 235.098 235.098Outros passivos subordinados - 14.706 14.706

- 5.239.166 5.239.166

Metodologia de apuramento do justo valor2007


259


Activo

Activos financeiros detidos para negociação 87.613 1.031.447 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 149.821 1.641.490 1.791.311Crédito a clientes - 165.656 165.656Derivados de cobertura - 196.518 196.518

655.188 3.035.111 3.690.299

Passivo

Passivos financeiros detidos para negociação - 963.987 963.987Recursos de clientes e outros empréstimos - 1.510.140 1.510.140Responsabilidades representadas por títulos - 2.324.077 2.324.077Derivados de cobertura - 381.314 381.314Outros passivos subordinados - 126.085 126.085

- 5.305.603 5.305.603

Metodologia de apuramento do justo valor2006

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor de balanço e o justo valor dos instrumentos financeiros valorizados ao custo amortizado ou custo histórico era o seguinte:


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 371.683 371.683 -Disponibilidades em outras instituições de crédito 310.316 310.316 -Activos financeiros disponíveis para venda 24.623 24.623 -Aplicações em instituições de crédito 5.701.737 5.773.344 71.607Crédito a clientes 25.928.147 26.097.951 169.804Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 465.899 465.899 -

32.802.405 33.043.816 241.411

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.128.308 2.128.308 -Recursos de outras instituições de crédito 6.902.312 6.928.049 25.737Recursos de clientes e outros empréstimos 10.087.495 10.096.508 9.013Responsabilidades representadas por títulos 3.225.432 3.226.578 1.146Passivos financeiros associados a activos transferidos 8.530.127 8.725.534 195.407Outros passivos subordinados 1.233.052 1.240.761 7.709

32.106.726 32.345.738 239.012

2007


260


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 480.961 480.961 -Disponibilidades em outras instituições de crédito 228.769 228.769 -Activos financeiros disponíveis para venda 24.440 24.440 -Aplicações em instituições de crédito 3.242.457 3.242.442 (15)Crédito a clientes 23.559.766 23.843.625 283.859Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 467.586 467.586 -

28.003.979 28.287.823 283.844

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.037 3.037 -Recursos de outras instituições de crédito 5.169.497 5.169.338 (159)Recursos de clientes e outros empréstimos 9.572.704 9.558.852 (13.852)Responsabilidades representadas por títulos 3.921.078 3.920.957 (121)Passivos financeiros associados a activos transferidos 5.348.600 5.557.431 208.831Outros passivos subordinados 1.269.042 1.293.361 24.319

25.283.958 25.502.976 219.018

2006

Os principais pressupostos utilizados no cálculo do justo valor, por tipo de instrumento financeiro, foram os seguintes:

- Para as aplicações e recursos de instituições de crédito com prazo inferior a 6 meses, foi

considerado que o justo valor é igual ao valor de balanço. Para as operações com prazo superior a 6 meses, foram descontados os fluxos futuros utilizando as curvas de taxas de juro para o mercado monetário.

- O justo valor do crédito concedido a taxa variável a empresas foi considerado igual ao valor de

balanço. Para o crédito concedido a particulares (habitação e consumo) e pequenos negócios (empréstimos), foi considerado o spread médio da produção do último trimestre do ano, para efeito do desconto dos fluxos futuros da carteira. Quanto aos créditos concedidos a taxa fixa a empresas ou particulares, os fluxos futuros foram descontados às taxas médias que o Banco estava a praticar no final do ano.

- Para os depósitos à ordem de clientes, foi considerado que o justo valor é igual ao valor de

balanço. Para os depósitos a prazo, foram utilizadas as taxas médias dos depósitos contratados no último trimestre do ano para cada tipo de depósito.

- No caso das obrigações de caixa emitidas pelo Banco, foi efectuado o desconto dos fluxos futuros

considerando a taxa de juro média das emissões no final do ano.

- No caso dos passivos subordinados, para desconto dos fluxos de caixa futuros foram utilizadas as taxas de juro de mercado e os prazos residuais para cada emissão.

Em 2007 o Banco registou em balanço os ganhos iniciais em instrumentos financeiros valorizados ao justo valor através de outras técnicas de valorização, em operações de derivados com clientes classificados internamente como “Clientes de Retalho”.

Tal procedimento foi levado a cabo na sequência da segmentação de clientes efectuada e, nos termos da Norma IAS 39, atendendo ao facto de na utilização de outras técnicas de valorização para apuramento do justo valor destas operações realizadas com “Clientes de Retalho”, nem todos os dados utilizados na valorização poderem, inequivocamente, ser considerados como observáveis de mercado.


261

O Grupo classifica internamente os clientes de acordo com os seguintes critérios:

- Grandes Clientes – Grandes empresas e entidades institucionais (entidades do sector financeiro, nomeadamente bancos e companhias de seguros, e entidades do sector público);

- Clientes de Retalho.

Em 31 de Dezembro de 2007, o montante por reconhecer relativamente a estas operações ascende a mEuros 24.979 e encontra-se reflectido na rubrica de “Passivos financeiros detidos para negociação”.

GESTÃO DE RISCOS

RISCO DE CRÉDITO

A gestão do risco de crédito no Banco abrange a identificação, medição, integração e avaliação das diferentes exposições creditícias e a análise da sua rendibilidade ajustada ao risco respectivo, tanto numa perspectiva global, como dentro de cada área de actividade.

A gestão de riscos de crédito é assegurada por um órgão independente, a Área de Riscos do Grupo, que é responsável nomeadamente pela gestão do sistema de vigilância especial de clientes, pela segmentação do risco de crédito em função das características dos clientes e dos produtos, e pelos sistemas de scoring (aplicáveis a operações de crédito à habitação, crédito ao consumo e cartões de crédito) e rating utilizados no Banco.

O risco de contraparte consiste no risco de crédito latente em transacções nos mercados financeiros, correspondendo à possibilidade de incumprimento pelas contrapartes dos termos contratados e subsequente ocorrência de perdas financeiras para o Banco. Os tipos de transacções abrangidos incluem a compra e venda de títulos, a contratação de operações de venda com acordo de recompra, empréstimos de títulos e instrumentos derivados. Tendo em conta a elevada complexidade e volume de transacções, bem como os requisitos necessários para um adequado controlo dos riscos consolidados em determinados segmentos de clientes, o perímetro de controlo é definido de acordo com os segmentos abrangidos.

O controlo destes riscos é efectuado numa base diária de acordo com um sistema integrado que permite o registo dos limites aprovados, a actualização de posições em tempo real, e que providencia a informação de disponibilidade de limites e exposição agregada, também em tempo real, para os diferentes produtos e maturidades. O sistema permite ainda que seja controlada de forma transversal (a diversos níveis) a concentração de riscos por grupos de clientes/contrapartes.

O risco em posições de derivados (denominado Risco Equivalente de Crédito) é calculado como correspondendo à soma do valor presente de cada contrato (ou custo actual de substituição) com o respectivo Risco Potencial, componente que reflecte uma estimativa do valor máximo esperado até ao vencimento, consoante as volatilidades dos factores de mercado subjacentes e a estrutura de fluxos contratada.

Para determinados segmentos de clientes (nomeadamente clientes corporativos globais) destaca-se a implementação de limites por capital económico, incorporando no controlo quantitativo as variáveis associadas à qualidade creditícia de cada contraparte.


262

Crédito concedido

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a exposição máxima a risco de crédito e o respectivo valor de balanço dos instrumentos financeiros apresenta o seguinte detalhe:

Valor de Exposição Valor de Exposiçãobalanço máxima balanço máxima

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 371.683 371.683 480.961 480.961Disponibilidades em outras instituições de crédito 310.316 369.737 228.769 231.444Activos financeiros detidos para negociação 1.347.210 1.347.210 1.119.060 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 407.028 417.754 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 3.841.898 3.841.898 1.860.634 1.860.634Aplicações em instituições de crédito 5.701.737 5.701.737 3.242.474 3.242.474Crédito a clientes 26.027.747 30.659.706 24.008.914 28.535.740Derivados de cobertura 77.403 77.403 196.518 196.518Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 465.899 465.899 470.428 470.428

38.550.921 43.242.301 32.025.512 36.555.013

Garantias prestadas 3.047.213 3.047.213 1.945.815 1.945.815

2007 2006

A exposição máxima de “Crédito a clientes” em 31 de Dezembro de 2007, inclui os montantes de mEuros 455.938 e mEuros 4.176.021 referente a linhas de crédito irrevogáveis e linhas de crédito revogáveis, respectivamente (mEuros 224.132 e mEuros 4.302.694, em 31 de Dezembro de 2006, respectivamente).

Crédito concedido

Paralelamente ao processo de constituição de provisões, nos termos preconizados pelo Banco de Portugal (Nota 1.2. d)), o Banco analisa periodicamente o crédito a clientes e outros valores a receber para identificar evidências de imparidade. O Banco, para efeitos de análise colectiva de perdas por imparidade, efectua a segmentação da carteira de crédito de acordo com o tipo de produto e tipo de cliente associado às operações (Nota 11). Neste âmbito, em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito concedido a clientes sem indícios de imparidade, apresenta o seguinte detalhe:

2007 2006

Crédito ao consumo 957.536 791.184Crédito à habitação 13.487.377 12.170.953Outros créditos concedidos a particulares 468.450 341.426Cartões de crédito de particulares 187.706 151.301

Total de crédito a particulares sem indícios de imparidade 15.101.069 13.454.864

Crédito concedido a grandes empresas 2.460.074 2.416.008Crédito concedido a médias empresas 5.040.204 4.876.736Crédito concedido a pequenas empresas 713.339 908.663Cartões de crédito de empresas 10.736 14.608Garantias prestadas 3.026.779 1.926.462Crédito concedido a instituições financeiras 10.946 45.673Papel comercial 2.086.794 2.461.916Total de crédito a empresas sem indícios de imparidade 13.348.872 12.650.066

Total de crédito concedido sem indícios de imparidade 28.449.941 26.104.930

O crédito concedido a particulares incluído no quadro supra, inclui as operações que foram objecto de

titularização no âmbito dos Hipototta FTC nº 1 e nº 2.


263

As análises de risco são suportadas por um modelo de rating desenvolvido pelo Banco, de elaboração obrigatória, excepto no que se refere a clientes particulares e a empresários em nome individual. A atribuição de vários níveis de rating interno, que variam de 1 a 9, tem subjacente o grau de risco inerente ao cliente, determinado com base nos seguintes factores:

. Procura/Mercado; . Sócios/Gestão; . Acesso ao crédito; . Rentabilidade; . Geração de fluxos; . Solvência.

A estes factores é atribuída uma classificação de 1 (mínimo) a 9 (máximo), de acordo com a seguinte ponderação:

Grandes Pequenas e médias

Ponderadores empresas Empresas

Procura/Mercado 20% 20%Sócios/Gestão 15% 15%Acesso ao crédito 10% 10%Rentabilidade 15%Geração de fluxos 25%Solvência 15%

55%

O rating é calculado manualmente pelos analistas, tendo como suporte informação fornecida pelo

cliente, informação geral sobre o sector e bases de dados externas. O rating final por área parcial de valoração é posteriormente introduzido no sistema informático do Banco.

Desta forma, o sistema de rating interno do Banco pode ser descrito da seguinte forma: Rating 1 – 3: Cliente com risco de crédito elevado; Rating 4 – 6: Cliente com risco de crédito moderado; Rating 7 – 9: Cliente com risco de crédito reduzido.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito concedido a empresas sem indícios de imparidade, apresenta o seguinte detalhe por rating interno:

2007 2006

Crédito Garantias Crédito Garantiasconcedido prestadas concedido prestadas

Rating 7 - 9 2.043.453 1.663.410 2.885.678 561.454Rating 4 - 6 5.570.607 784.591 4.320.049 671.454Rating 1 - 3 36.489 6.426 66.874 5.900

7.650.549 2.454.427 7.272.601 1.238.808Sem Rating 563.068 498.120 928.806 517.733

8.213.617 2.952.547 8.201.407 1.756.541Cartões de crédito de empresas 10.736 - 14.608 -Instituições Financeiras 10.946 74.232 45.673 169.921Papel comercial 2.086.794 - 2.461.916 -

10.322.093 3.026.779 10.723.604 1.926.462


264

Relativamente ao crédito concedido a particulares sem indícios de imparidade, as provisões obtidas a partir do modelo de imparidade em vigor no Banco em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 ascendem a mEuros 56.804 e mEuros 50.453, respectivamente, correspondentes a percentagens nas mesmas datas de 0,38% e 0,37%, respectivamente. Em 31 de Dezembro de 2007, o valor de balanço do crédito concedido a clientes cujos termos tenham sido objecto de reestruturação em 2006 e 2007, pode ser datalhado como segue:

Crédito Crédito vivo vencido Total

Empresas: . Grandes empresas 4.579 - 4.579 . Médias empresas 16.009 520 16.529 . Pequenas empresas 9.781 255 10.036 --------- ------- --------- 30.369 775 31.144 Particulares 43.409 514 43.923 --------- ------- --------- 73.778 1.289 75.067 ===== ==== =====

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o crédito concedido a clientes com indícios de imparidade, apresenta o seguinte detalhe:

2007 2006

Vincendo 2.441.792 2.276.387 Até 90 dias 16.846 12.062 Entre 90 a 180 dias 41.109 44.960 Mais de 180 dias 68.612 82.511 ------------- ------------- 2.568.359 2.415.920 ======== ========

Garantias prestadas 20.434 19.353 ===== =====

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o montante de crédito vencido ou em imparidade apurada através de análise específica que se encontra colaterizado por garantia hipotecária e por penhor de depósitos no Banco ou por títulos de dívida emitidos pela própria instituição, apresenta a seguinte composição:

2007 2006Capital em Valorização da Capital em Valorização da

divida garantia/colateral divida garantia/colateralCrédito vencido ou em imparidade apurado através de análise individual:

Garantia superior ao capital em divida 343.069 868.369 262.582 726.722Garantia inferior ao capital em divida 41.341 15.922 43.344 17.750

384.410 884.291 305.926 744.472


265

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor de balanço das garantias ou outros colaterais executados no âmbito de operações de crédito concedido ascende a mEuros 81.381 e mEuros 93.382, respectivamente e apresenta o seguinte detalhe:

2007 2006

Activos recebidos em dação em pagamento (Nota 16) 118.313 132.508Activos financeiros disponíveis para venda 22.121 22.121

140.434 154.629

Imparidade de activos recebidos em dação em pagamento (Nota 16) (36.932) (39.127)Imparidade de activos financeiros disponíveis para venda (22.121) (22.121)

(59.053) (61.248)81.381 93.381

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o valor de balanço referente a instrumentos de dívida apresenta o seguinte detalhe, por rating externo:

2007 2006

Outros activos financeiros ao justo valor através de resultadosRating S&P

AA 407.028 417.754

Activos financeiros disponíveis para vendaRating S&P

AAA 2.766.333 958.209AA 329.049 208.358A 294.862 299.172BBB 35.531 15.114BB 23.449 -Sem rating externo 341.173 180.135

3.790.397 1.660.9884.197.425 2.078.742

RISCO DE LIQUIDEZ

A política de gestão de liquidez do balanço é decidida no órgão de 1º nível da estrutura organizacional responsável pelo Asset and Liability Management (ALM), o Comité de Activos e Passivos (ALCO), presidido pelo Presidente da Comissão Executiva, que integra os administradores responsáveis pelas áreas Financeira, Tesouraria, Comercial, Marketing e Internacional. As reuniões do Comité têm periodicidade mensal e nelas são analisados os riscos do balanço e decididas as opções estratégicas.

Para a área de ALM são definidos os seguintes limites de gestão de balanço:

- Limites orientados para o controlo do risco de taxa de juro, nomeadamente, a sensibilidade da

margem financeira (NIM) e sensibilidade do valor patrimonial (MVE) a variações não esperadas da taxa de juro; e

- Limites orientados para o controlo do risco de liquidez através dos indicadores, coeficiente de liquidez e iliquidez líquida acumulada.

A política de financiamento do Grupo considera a evolução dos agregados do Balanço, a situação estrutural dos prazos de vencimento de activos e passivos, o nível de endividamento líquido interbancário face às linhas disponíveis, a dispersão dos vencimentos e a minimização dos custos associados à actividade de funding. Nesse sentido, contribui para a adequação estrutural a emissão de obrigações de médio prazo colocadas junto dos clientes de retalho.

No âmbito da sua política de liquidez, em 31 de Dezembro de 2007, o Banco tem um programa de Euro Medium Term Notes (EMTN) no montante global de mEuros 10.000.000, do qual ainda falta utilizar mEuros 7.655.000.


266

De referir que não é realizada pelo Banco qualquer análise de risco de liquidez para os instrumentos financeiros de negociação (trading).

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os cash-flows previsionais (não descontados) dos instrumentos financeiros, de acordo com a respectiva maturidade contratual, apresentam o seguinte detalhe:

Até 3 De 3 meses Entre 1 e Entre 3 e Mais de

À vista meses a um ano 3 anos 5 anos 5 anos Indeterminado Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 197.172 1.838 5.555 182.779 - - - 387.344Disponibilidades em outras instituições de crédito 310.316 - - - - - - 310.316Activos financeiros detidos para negociação 1.347.210 - - - - - - 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 2 3 26.596 157.240 41.467 418.727 - 644.035Activos financeiros disponíveis para venda - 141.719 335.226 632.484 484.168 6.782.751 51.501 8.427.849Aplicações em instituições de crédito 883.435 2.087.644 235.971 2.487.568 45.857 339.962 - 6.080.437Crédito a clientes 1.146.451 2.582.097 3.011.369 8.165.127 3.227.516 25.782.672 - 43.915.232Derivados de cobertura 77.403 - - - - - - 77.403Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - - - - - - 465.899 465.899

3.961.989 4.813.301 3.614.717 11.625.198 3.799.008 33.324.112 517.400 61.655.725

Passivo

Recursos de bancos centrais 860.670 1.295.273 - - - - - 2.155.943Passivos financeiros detidos para negociação 1.213.360 - - - - - - 1.213.360Recursos de outras instituições de crédito 888.502 1.324.990 1.316.488 1.282.041 2.198.304 567.490 - 7.577.815Recursos de clientes e outros empréstimos 5.240.755 3.337.008 1.286.852 1.349.186 205.205 88.623 - 11.507.629Responsabilidades representadas por títulos - 40.779 2.862.111 2.134.999 1.033.762 77.384 - 6.149.035Passivos financeiros associados a activos transferidos 33.384 130.693 496.217 1.313.972 1.333.571 16.361.622 - 19.669.459Derivados de cobertura 235.098 - - - - - - 235.098Outros passivos subordinados - 18.363 77.664 161.394 161.526 2.932.494 - 3.351.441

8.471.769 6.147.106 6.039.332 6.241.592 4.932.368 20.027.613 - 51.859.780

2007

Até 3 De 3 meses Entre 1 e Entre 3 e Mais deÀ vista meses a um ano 3 anos 5 anos 5 anos Indeterminado Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 152.836 2.595 8.395 339.888 - - - 503.714Disponibilidades em outras instituições de crédito 228.769 - - - - - - 228.769Activos financeiros detidos para negociação 1.119.060 - - - - - - 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 1 3 21.145 41.452 41.452 442.403 - 546.456Activos financeiros disponíveis para venda 663 34.502 101.674 417.732 255.429 2.491.534 154.763 3.456.297Aplicações em instituições de crédito 1.498.923 326.673 230.491 1.144.867 32.377 53.564 - 3.286.895Crédito a clientes 1.879.836 2.354.863 2.119.018 7.613.303 2.660.969 20.931.581 - 37.559.570Derivados de cobertura 196.518 - - - - - - 196.518Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - - - - - - 467.586 467.586

5.076.606 2.718.636 2.480.723 9.557.242 2.990.227 23.919.082 622.349 47.364.865

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.037 - - - - - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 963.987 - - - - - - 963.987Recursos de outras instituições de crédito 825.030 1.452.246 411.931 2.077.062 911.049 163.377 - 5.840.695Recursos de clientes e outros empréstimos 6.107.830 2.384.890 1.105.580 1.098.318 339.630 127.633 - 11.163.881Responsabilidades representadas por títulos 53.142 267.111 667.543 3.783.115 4.629.692 5.872.022 - 15.272.625Passivos financeiros associados a activos transferidos 17.790 84.362 306.953 813.228 803.850 10.623.935 - 12.650.118Derivados de cobertura 381.314 - - - - - - 381.314Outros passivos subordinados - 20.140 165.902 160.013 144.699 2.778.378 - 3.269.132

8.352.130 4.208.749 2.657.909 7.931.736 6.828.920 19.565.345 - 49.544.789

2006

O apuramento dos cash-flows previsionais dos instrumentos financeiros teve como base os princípios e pressupostos utilizados pelo Grupo na gestão e controlo da liquidez decorrente da sua actividade. Os principais pressupostos utilizados no apuramento dos fluxos previsionais, foram os seguintes:

- Os fluxos previsionais de activos e passivos com remuneração variável associada à curva de

taxa de juro são calculados considerando a curva de taxa de juro forward;

- Os instrumentos financeiros classificados com “não estruturais” foram considerados como exigíveis “à vista”, com excepção dos investimentos em associadas e instrumentos de capital registados como activos disponíveis para venda, que foram considerados com maturidade indeterminada. Activos e passivos financeiros não estruturais correspondem a activos não sujeitos a variações de taxa de juro (Caixa, disponibilizados em instituições de crédito, instrumentos de capital classificados como activos financeiros disponíveis para venda e investimentos em associadas) e activos e passivos de negociação, cuja gestão tem por base o controlo à exposição de risco de mercado. Neste âmbito, o Grupo considera o justo valor dos activos e passivos de negociação como o seu valor transaccional exigível à vista;


267

- As operações referentes a linhas de crédito sem taxa de vencimento definidas ou periodicamente renováveis, nomeadamente descobertos bancários e linhas de crédito em conta corrente, foram considerados com uma maturidade média de 25 meses;

- Os fluxos previsionais referentes a depósitos à ordem foram considerados como exigíveis à

vista.

RISCO DE MERCADO

O risco de mercado consiste genericamente na variação potencial do valor de um activo financeiro em virtude de variações não antecipadas de variáveis de mercado, tais como taxas de juro, taxas de câmbio, spreads de crédito, preços de títulos de capital, metais preciosos e mercadorias.

A metodologia padrão aplicada para a actividade de negociação do Grupo Santander Totta, consiste no Valor em Risco (VaR). Utiliza-se como base o padrão de Simulação Histórica com um nível de confiança de 99% e um horizonte temporal de um dia, tendo sido aplicados ajustes estatísticos que permitiram incluir de forma rápida e eficaz os acontecimentos mais recentes, e que condicionam os níveis de riscos assumidos. Esta medida é apenas utilizada na gestão de tesouraria ao nível do Grupo, sendo que o Banco utiliza medidas de sensibilidade específicas.

O VaR calculado representa uma estimativa diária da perda potencial máxima em condições normais de mercado (individualmente por carteiras/áreas de negócio e para a globalidade das posições), dentro dos pressupostos definidos na construção do modelo.

Simultaneamente procedem-se a outras medidas que permitem um maior controlo dos riscos. Para condições anormais de mercado procede-se à Análise de Cenários (Stress Testing), que consiste em definir cenários extremos para o comportamento de diferentes variáveis financeiras e obter o respectivo impacto potencial nos resultados. Em suma, a análise de cenários busca identificar o risco potencial sobre condições de mercado extremas e nas franjas de probabilidade de ocorrência não cobertas pelo VaR.

Paralelamente, é efectuado um acompanhamento diário das posições, realizando um controlo exaustivo das mudanças que ocorrem nas carteiras, com vista a detectar as eventuais incidências que possam existir para a sua imediata correcção. A elaboração diária da conta de resultados tem assim como objectivo identificar o impacto das variações nas variáveis financeiras ou da alteração de composição das carteiras.

O Banco utiliza medidas de sensibilidade e posições equivalentes. No caso da taxa de juro utiliza-se o BPV – impacto estimado em resultados por movimentos paralelos nas curvas de taxa de juro. Para o controlo das actividades de derivados, devido ao seu carácter atípico, são realizadas diariamente medidas de sensibilidade específicas, nomeadamente o cálculo e análise de sensibilidades aos movimentos de preço do subjacente (delta e gamma), da volatilidade (vega) e do tempo (theta).

Existem limites quantitativos utilizados para as carteiras de negociação, que podemos classificar em dois grupos, em função dos seguintes objectivos:

- Limites dirigidos a proteger o volume de perdas potenciais futuras (VaR, Posições equivalentes e

sensibilidades); e

- Limites dirigidos a proteger/acomodar o volume de perdas efectivas ou a proteger níveis de resultados já alcançados durante o período (Loss Triggers e Stop Losses).

No que se refere ao risco estrutural de taxa de juro, o modelo utilizado na análise permite medir e controlar todos os factores associados ao risco de mercado do balanço, nomeadamente o risco originado directamente pelo movimento da curva de rendimentos, dada a estrutura de indexantes e repreciação existente, que determinam a sensibilidade da margem financeira e a sensibilidade do valor patrimonial dos instrumentos do balanço.


268

Risco de taxa de juro

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o detalhe dos instrumentos financeiros por exposição ao risco de taxa de juro apresenta o seguinte detalhe:

Não sujeito a risco

Taxa fixa Taxa variável de taxa de juro Derivados Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 17.437 354.246 - 371.683Disponibilidades em outras instituições de crédito - - 310.316 - 310.316Activos financeiros detidos para negociação - - 162.150 1.185.060 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 396.830 - 10.198 - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 211.179 3.638.352 (7.633) 3.841.898Aplicações em instituições de crédito 3.217.457 2.456.026 28.254 - 5.701.737Crédito a clientes 5.530.692 20.561.975 (64.920) - 26.027.747Derivados de cobertura - - - 77.403 77.403Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - - 465.899 - 465.899

9.356.158 26.673.790 1.258.510 1.262.463 38.550.921

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.139.190 - (10.882) - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação - - - 1.213.360 1.213.360Recursos de outras instituições de crédito 4.460.911 2.400.279 41.122 - 6.902.312Recursos de clientes e outros empréstimos 9.751.127 1.689.307 19.327 - 11.459.761Responsabilidades representadas por títulos 3.528.760 2.197.161 (96.753) - 5.629.168Passivos financeiros associados a activos transferidos 9.156 8.479.422 41.549 - 8.530.127Derivados de cobertura - - - 235.098 235.098Outros passivos subordinados 559.599 685.677 2.482 - 1.247.758

20.448.743 15.451.846 (3.155) 1.448.458 37.345.892

2007Exposição a

Não sujeito a riscoTaxa fixa Taxa variável de taxa de juro Derivados Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais - 327.067 153.894 - 480.961Disponibilidades em outras instituições de crédito - - 228.769 - 228.769Activos financeiros detidos para negociação - - 87.613 1.031.447 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 399.765 - 17.989 - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 107.507 1.553.481 154.763 - 1.815.751Aplicações em instituições de crédito 1.847.293 1.304.410 90.754 - 3.242.457Crédito a clientes 5.365.545 18.385.622 (25.745) - 23.725.422Derivados de cobertura - - - 196.518 196.518Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos - - 467.586 - 467.586

7.720.110 21.570.580 1.175.623 1.227.965 31.694.278

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.033 - 4 - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação - - - 963.987 963.987Recursos de outras instituições de crédito 1.977.826 2.952.374 239.297 - 5.169.497Recursos de clientes e outros empréstimos 10.058.396 903.205 121.243 - 11.082.844Responsabilidades representadas por títulos 3.246.223 3.096.312 (97.380) - 6.245.155Passivos financeiros associados a activos transferidos 15.436 5.329.033 4.131 - 5.348.600Derivados de cobertura - - - 381.314 381.314Outros passivos subordinados 693.720 686.269 15.138 - 1.395.127

15.994.634 12.967.193 282.433 1.345.301 30.589.561

2006Exposição a


269

Instrumentos financeiros – não negociação

A metodologia de cálculo da sensibilidade do valor patrimonial é realizada através da simulação da variação do valor de mercado dos activos e passivos, com base em deslocamentos de 100 basis points (bp’s) na curva de taxa de juro forward. Esta metodologia assume os seguintes parâmetros e pressupostos:

- são identificados todos os activos e passivos sensíveis a variações das taxas de juro, ou seja,

cujo valor e respectiva contribuição para a margem financeira sofrem alterações decorrentes de variações das taxas de mercado;

- os activos e passivos são agrupados em agregados homogéneos de acordo com a sua exposição

ao risco de taxa de juro;

- para cada operação (contrato) sensível são calculados os fluxos futuros devidamente distribuídos pelas datas de repreciação (taxa variável) ou data de vencimento (taxa fixa);

- por cada agregado definido anteriormente agrupam-se as operações por datas de

repreciação/vencimento;

- definem-se os intervalos temporais pretendidos para medição do gap de taxas de juro;

- por cada agregado, agrupam-se os fluxos em função dos intervalos criados;

- para cada produto considerado sensível, mas que não tenha prazo de vencimento definido estimam-se parâmetros de distribuição segundo modelos de comportamento previamente estudados;

- para cada intervalo é calculado o total dos fluxos activos e passivos e por diferença dos mesmos o

gap de risco de taxa de juro de cada intervalo.

O gap de taxa de juro permite fazer uma aproximação da sensibilidade do valor patrimonial e da margem financeira face a variações das taxas de mercado. Esta aproximação tem os seguintes pressupostos:

- os volumes mantêm-se sempre no balanço e renovam-se automaticamente;

- supõe variações paralelas das taxas de juro, não considerando a possibilidade de movimentos

concretos para diferentes prazos da curva de taxas de juro;

- não considera as diferentes elasticidades entre os vários produtos.

Na perspectiva da variação do Valor Patrimonial, as subidas das taxas de juro supõem uma diminuição de valor nos intervalos com gaps positivos e um incremento de valor nos gaps negativos. As descidas das taxas de juro têm um efeito contrário.

Pressupostos genéricos desta análise de sensibilidade de taxa de juro

- Evolução do balanço – assume-se um balanço estático segundo o qual os montantes dos

contratos que não têm uma data fixa de vencimento ou se pressupõe a sua renovação, são substituídos por novas operações do mesmo montante, de modo a que os saldos de balanço se mantenham constantes durante o período em análise.

- Vencimentos e repreciações – consideram-se as datas de vencimento e repreciação reais das

operações. Os activos e passivos cuja contribuição para a margem financeira e cujo valor patrimonial não se altera perante variações das taxas de juro são considerados não sensíveis.

- Indexantes – considera-se os indexantes definidos contratualmente e utiliza-se para simulação a

curva spot da data de análise com a curva forward subjacente.


270

- Características das novas operações “New Business” (Prazo, repreciação, volumes, spread, indexante, etc) – utilizam-se a condições inscritas no orçamento para cada produto. Quando estas características começam a ficar fora de mercado para determinados produtos utilizam-se as condições médias praticadas no último mês ou as novas directrizes comerciais para cada um dos produtos em causa.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial destes instrumentos financeiros a variações positivas e negativas de 100 basis points (bp’s) corresponde a:

2007 2006

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 1.717 3.254Activos financeiros disponíveis para venda 31.231 13.345Aplicações em instituições de crédito 33.241 21.453Crédito a clientes 212.972 198.404

279.161 236.456Passivo

Recursos de bancos centrais 19.120 -Recursos de outras instituições de crédito 61.715 48.392Recursos de clientes e outros empréstimos 51.874 52.015Responsabilidades representadas por títulos 112.320 90.542Passivos financeiros associados a activos transferidos 80.458 58.915Outros passivos subordinados 6.265 6.287

331.752 256.151


O cálculo da sensibilidade a variações da taxa de juro é efectuado pelas plataformas de contratação Kondor+ e Murex, de acordo com a metodologia descrita em seguida.

Cada instrumento de um portfolio é repartido nos cash flows que o constituem e, desta forma, é criado um portfolio de cash flows de todos os instrumentos. O risco é analisado utilizando a curva de reavaliação das posições. As taxas forward e os cash flows futuros são também calculados.

Em primeiro lugar é calculado um NPV inicial, com base na curva cupão zero de reavaliação das posições. Em seguida é adicionado um basis point à taxa da curva par do prazo especificado, deixando as restantes taxas constantes, sendo então recalculada uma nova curva cupão zero, com a qual se calcula um novo NPV.

É então calculado um vector de sensibilidades, que corresponderá à subtracção entre o novo NPV e o NPV inicial para cada prazo temporal, ou seja, uma série de medidas de risco de taxa de juro ao longo de toda a estrutura temporal. Este vector indica exactamente qual a variação do valor do portfolio para cada variação independente de um basis point em cada uma das taxas.


271

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial de instrumentos financeiros de negociação à variação positiva de 1 basis point (bp), ao nível do BST, pode ser detalhada como segue:

Maturidade 2007 2006

1 dia - -1 mês - -6 meses (1) (1)9 meses (3) -1 ano (11) -2 anos (4) -3 anos (6) (2)4 anos (20) (8)5 anos 21 (4)> 5 anos 3 18

(21) 3

A exposição ao risco de taxa de juro em instrumentos financeiros de negociação do Banco encontra-se coberta por posições em outra instituição de crédito do Grupo Santander Totta. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial destes instrumentos financeiros à variação positiva de 1 basis point (bp), no Grupo Santander Totta, corresponde a:

2007

Maturidade Total EUR USD

1 dia - - -1 mês (5) (5) -6 meses 8 8 -9 meses (4) (4) -1 ano 4 5 (1)2 anos (9) (5) (4)3 anos (1) (1) -4 anos (18) (20) 25 anos 30 28 2> 5 anos 14 3 11

19 9 10

2006

Maturidade Total EUR USD GBP

1 dia (4) (3) (1) -1 mês (4) - (4) -6 meses (1) 2 (3) -9 meses 4 4 - -1 ano - - - -2 anos (1) (1) - -3 anos (1) (1) - -4 anos (6) (6) - -5 anos 4 4 - -> 5 anos (4) 2 1 (7)

(13) 1 (7) (7)


272

Risco cambial

O perfil definido para o risco cambial é bastante conservador e é consubstanciado na política de cobertura seguida. A sua implementação é da responsabilidade da área de Tesouraria, de modo a que os riscos envolvidos sejam materialmente pouco relevantes e é efectuada recorrendo sobretudo a swaps de divisa. Existem limites de risco estipulados para o risco cambial que são controlados pela área de Riscos de Mercado.

Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os instrumentos financeiros apresentam o seguinte detalhe por moeda:

Dólares Outras

Euros Norte-Americanos moedas Total

Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 366.950 1.437 3.296 371.683Disponibilidades em outras instituições de crédito 243.727 10.052 56.537 310.316Activos financeiros detidos para negociação 1.341.693 5.517 - 1.347.210Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 407.028 - - 407.028Activos financeiros disponíveis para venda 3.841.898 - - 3.841.898Aplicações em instituições de crédito 5.141.587 407.455 152.695 5.701.737Crédito a clientes 25.899.089 82.337 46.321 26.027.747Derivados de cobertura 71.590 5.450 363 77.403Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 462.095 3.804 - 465.899

37.775.657 516.052 259.212 38.550.921

Passivo

Recursos de bancos centrais 2.128.308 - - 2.128.308Passivos financeiros detidos para negociação 1.209.419 3.879 62 1.213.360Recursos de outras instituições de crédito 4.956.182 1.841.025 105.105 6.902.312Recursos de clientes e outros empréstimos 10.772.666 494.091 193.004 11.459.761Responsabilidades representadas por títulos 4.455.896 1.171.118 2.154 5.629.168Passivos financeiros associados a activos transferidos 8.530.127 - - 8.530.127Derivados de cobertura 222.384 12.714 - 235.098Outros passivos subordinados 1.003.209 244.549 - 1.247.758

33.278.191 3.767.376 300.325 37.345.892

2007


Activo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 475.693 1.267 4.001 480.961Disponibilidades em outras instituições de crédito 216.089 2.269 10.411 228.769Activos financeiros detidos para negociação 1.099.468 11.628 7.964 1.119.060Outros activos financeiros ao justo valor através de resultados 417.754 - - 417.754Activos financeiros disponíveis para venda 1.815.751 - - 1.815.751Aplicações em instituições de crédito 2.788.555 318.363 135.539 3.242.457Crédito a clientes 23.597.641 44.441 83.340 23.725.422Derivados de cobertura 194.006 2.512 - 196.518Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 463.197 4.389 - 467.586

31.068.154 384.869 241.255 31.694.278

Passivo

Recursos de bancos centrais 3.037 - - 3.037Passivos financeiros detidos para negociação 950.823 5.103 8.061 963.987Recursos de outras instituições de crédito 4.655.352 456.688 57.457 5.169.497Recursos de clientes e outros empréstimos 10.253.154 618.745 210.945 11.082.844Responsabilidades representadas por títulos 4.606.246 1.309.795 329.114 6.245.155Passivos financeiros associados a activos transferidos 5.348.600 - - 5.348.600Derivados de cobertura 381.314 - - 381.314Outros passivos subordinados 1.016.699 378.428 - 1.395.127

27.215.225 2.768.759 605.577 30.589.561

2006


273

A exposição cambial do Banco ("delta taxa de câmbio") por moeda, que corresponde à perda máxima no valor patrimonial de instrumentos financeiros de negociação por variações da taxa de câmbio, considerando a exposição de balanço em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, tem o seguinte detalhe:

Moeda 2007 2006

USD 1.792 1.695GBP 1.353 (6.085)JPY 26 646CHF 1.180 (1.342)SEK 9 (874)NOK 59 (132)DKK 21 (93)CAD 256 10AUD 82 54SGD 1 2HKD 3 -MOP 43 -ZAR 19 (10)

4.844 (6.129)

Risco de cotações de activos


A exposição a risco do mercado de cotações ("delta equity"), que corresponde à perda máxima no valor patrimonial de instrumentos financeiros de negociação por variações no mercado de cotações, considerando a exposição de balanço em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, ao nível do BST, tem o seguinte detalhe:


Equity swaps, Opções OTC EUR (355) -

A reduzida exposição do Banco decorre da exposição ao risco do mercado de cotações em instrumentos financeiros de negociação no Grupo Santander Totta encontrar-se concentrada em outra instituição de crédito do Grupo.

A exposição a risco do mercado de cotações no Grupo Santander Totta tem o seguinte detalhe:


Acções, futuros e opções mercado EUR 57.394 26.815Acções, futuros e opções mercado USD - 2.713Equity swaps, Opções OTC EUR (62.924) (16.536)

(5.530) 12.992


274

Risco de volatilidade


Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, a sensibilidade do valor patrimonial de instrumentos financeiros sujeitos a risco de volatilidade (opções e outros instrumentos financeiros derivados) decorrente do aumento de 1% da volatilidade corresponde a:


1 dia - - -1 mês - - -6 meses - - -9 meses (2) - -1 ano (3) - -2 anos (1) 1 73 anos 10 - -4 anos 9 - -5 anos 6 - -> 5 anos 6 - -

25 1 7

2007


1 dia - - -1 mês - - -6 meses - - -9 meses - - -1 ano 3 - -2 anos 13 (4) 13 anos 15 (3) 24 anos 13 - -5 anos 9 - -> 5 anos 3 - -

56 (7) 3

2006


275

41. GESTÃO DO CAPITAL

O BST procura uma elevada solidez financeira consubstanciada na manutenção de um rácio de adequação de fundos próprios – relação entre os Fundos Próprios Elegíveis e os activos ponderados pelo risco – acima de 8%, correspondente ao mínimo legal estabelecido no Aviso nº 5/2007 do Banco de Portugal.

A política de distribuição de resultados está condicionada pela manutenção de níveis confortáveis de capital que permitam ao Banco sustentar o desenvolvimento das suas operações, dentro da sua política de riscos. Relativamente ao exercício de 2007, o Conselho de Administração do Banco propõe a distribuição de dividendos no montante de mEuros 200.000, o que corresponde a um dividendo de 0,339 Euros por acção.

As componentes dos Fundos Próprios seguem o normativo do Banco de Portugal em vigor (Aviso nº 4/2007). Em particular, desde Junho de 2007, passou-se a afectar ao Tier I, 50% das deduções aos Fundos Próprios relativas a participações em instituições financeiras e seguradoras, que eram anteriormente integralmente afectas ao Tier II, o que originou uma redução de 80 basis points no rácio Tier I em Dezembro de 2007.

No quadro seguinte resume-se a composição do capital regulamentar do Banco nos finais de 2007 e 2006 (montantes expressos em milhões de Euros):

2007 2006

A - FUNDOS PRÓPRIOS BASE (TIER I) 962 1.155 Capital Elegível 888 889 Reservas e Resultados Elegíveis 190 101 Impactos de transição IAS (regime transitório) 204 294 Deduções aos F.P. Base (320) (128)B - FUNDOS PRÓP. Complementares (TIER II) 962 1.155 Passivos subordinados c/venc.indeterminado 1.114 1.237 Passivos subordinados c/venc.determinado 303 308 Reservas de Reavaliação 29 55 Outros Elementos (483) (445)C - DEDUÇÕES AOS F.P. TOTAIS (6) (399)D - TOTAL DE FUNDOS PRÓPRIOS ELEGÍVEIS (A+B+C) 1.918 1.912E - POSIÇÕES DE RISCOS PONDERADAS 23.799 21.257

RÁCIOS 2007 2006TIER I (A/E) 4,0% 5,4%TIER II (B/E) 4,0% 5,4%DEDUÇÕES (C/E) -0,3% -20,8%RÁCIO DE ADEQUAÇÃO DE FUNDOS PRÓPRIOS (D/E) 8,1% 9,0%

ANEXO IBANCO SANTANDER TOTTA, S.A.





ACTIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃOUnidades de Participação

FEI FECHADO - CÂMBIO INVEST Portugal EUR 2.074.893 5,00 5,0528 10.484 - - - - - 10.484 - 10.484 n.a. n.a.FEI COMMODITIES INVEST Portugal EUR 3.590.682 5,00 5,2575 18.878 - - - - - 18.878 - 18.878 n.a. n.a.FEI ENERGIA INVEST Portugal EUR 1.852.639 5,00 5,4751 10.143 - - - - - 10.143 - 10.143 n.a. n.a.FEI SANTANDER INVEST MULTIESTRAT Portugal EUR 68.784 5,00 4,8736 335 - - - - - 335 - 335 n.a. n.a.FEI HEDGE FUND INVEST Portugal EUR 3.941.577 5,00 5,0799 20.023 - - - - - 20.023 - 20.023 n.a. n.a.FEI INFRA ESTRUTURAS Portugal EUR 737.625 5,00 5,1152 3.773 - - - - - 3.773 - 3.773 n.a. n.a.FEI MULTISECTOR INVEST Portugal EUR 1.492.060 5,00 4,9251 7.349 - - - - - 7.349 - 7.349 n.a. n.a.FEI FECHADO MUNDINVEST Portugal EUR 4.644.803 5,00 5,4045 25.103 - - - - - 25.103 - 25.103 n.a. n.a.FEI OPV INVEST Portugal EUR 599.377 5,00 5,0254 3.012 - - - - - 3.012 - 3.012 n.a. n.a.FEI SAÚDE INVEST Portugal EUR 709.093 5,00 4,9639 3.520 - - - - - 3.520 - 3.520 n.a. n.a.SUPER MIX INVEST - FEI Portugal EUR 2.127.861 5,00 5,0181 10.678 - - - - - 10.678 - 10.678 n.a. n.a.FA SANTANDER MULTIOBRIGACOES Portugal EUR 4.631.841 6,00 5,9542 25.795 - 1.783 - - - 27.578 - 27.578 n.a. n.a.IMOVEST Portugal EUR 2.212.834 5,00 9,6136 19.409 - 1.865 - - - 21.274 - 21.274 n.a. n.a.

158.502 - 3.648 - - - 162.150 - 162.150

ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDAIntrumentos de Dívida

Emitidos por ResidentesA médio e longo prazo

Obrigações do TesouroCONSOLIDADO CENT. 4,00 1940 Portugal EUR 11.929.251 0,01 0,00620 119 2 - - - - 121 (45) 76 01-01-2049 4,000CONSOLIDADO.......2,75 1943 Portugal EUR 6.862.960 0,01 0,00571 69 - - - - - 69 (29) 40 01-03-2050 2,750CONSOLIDADO.......3,00 1942 Portugal EUR 26.328.548 0,01 0,00614 263 1 - - - - 264 (102) 162 01-02-2050 3,000CONSOLIDADO.......3,50 1941 Portugal EUR 3.634.240 0,01 0,00650 36 - - - - - 36 (13) 23 29-12-2049 3,500OT 5.85% MAIO 2010 Portugal EUR 10.000.000.000 0,01 0,01033 104.114 3.613 - - (274) (274) 107.453 - 107.453 Maio de 2010 5,850

De outros emissores públicos nacionaisCAMARA MUNICIPAL DE LISBOA/99 Portugal EUR 3.000.000 5,00 4,83 15.000 4 - - (516) (516) 14.488 - 14.488 30-06-2019 4,510

A curto prazoOutras Obrigações

ATENEU COMERCIAL DO PORTO S/JURO Portugal EUR 100 4,99 - - - n.a. n.a.AUTO-SUECO 2004/2009 Portugal EUR 1.500.000 10,00 10 15.000 11 - - - - 15.011 - 15.011 27-12-2009 4,526EDP 25ª EMISSÃO Portugal EUR 498.798.898 0,0033 0,00332 1.658 9 - - (2) (2) 1.665 - 1.665 23-11-2008 3,940MODELO CONTINENTE/2004 - 1EM 03/ Portugal EUR 2.000.000 10,00 10,06 20.000 343 - 120 - 120 20.463 - 20.463 18-03-2009 4,690POLIMAIA / 89 - SERIE C Portugal EUR 15.000 0,10 - 1 - - - - - 1 (1) - 30-11-2008 3,929REDITUS 91 Portugal EUR 16.232.846 0,01 - 77 1 - - - - 78 (78) - 02-09-2010 2,500REVILLA INTERNATIONAL Portugal EUR 700.000 3,28 2,95 2.293 10 - - (230) (230) 2.073 - 2.073 30-11-2008 4,250SONAE DISTRIBUICAO SET 2007/2015 Portugal EUR 7.000.000 10,00 10 70.000 1.104 - - - - 71.104 - 71.104 Setembro de 2015 5,000T.L.CORREIA/88 Portugal EUR 49.450 1,50 - 77 - - - - - 77 (77) - n.a. n.a.UNIFER-OLIVEIRA&FERREIR. 87/96/9 Portugal EUR 31.000 4,99 - 154 - - - - - 154 (154) - n.a. n.a.

Outros TítulosTAGUS ROSE-07 1 SEC NOTES DEC/12 Portugal EUR 2.500 50.000 50.000 125.000 318 - - - - 125.318 - 125.318 17-12-2012 6,098

Dívida Subordinada -BPSM/97 - TOP'S - OB.PERP.SUB.-1./2. Portugal EUR 290.041.495 0,01 0,0097 2.744 13 - 74 - 74 2.831 - 2.831 29-06-2049 5,239BSNP/2004 - PERPETUAS SUBORDINAD Portugal EUR 20.000.000 5,00 3,7250 100.000 581 - - (25.500) (25.500) 75.081 - 75.081 31-12-2049 5,669MC FACTOR/98 - PERP SUBORDINADAS Portugal EUR 239.422.991 0,01 0,0068 2.394 1 - - (776) (776) 1.619 - 1.619 31-12-2049 6,524TOTTA SEGUROS - OBRIG. SUB. 2002 Portugal EUR 280 50.000,00 41.125 14.000 5 - - (2.485) (2.485) 11.520 - 11.520 30-12-2049 6,368

Emitidos por não ResidentesDe outros não residentes

HIPOTOTTA 1 A FLTG 11 Irlanda EUR 7.228 46.570 46.197 336.608 47 - - (2.747) (2.747) 333.908 - 333.908 25-11-2034 5,035HIPOTOTTA 1 B FLTG 12/11/2034 Irlanda EUR 325 97.307 96.037 31.625 5 - - (418) (418) 31.212 - 31.212 12-11-2034 5,415HIPOTOTTA 1 C FLTG 12/11/2034 Irlanda EUR 143 97.461 96.478 13.937 2 - - (143) (143) 13.796 - 13.796 12-11-2034 6,215HIPOTOTTA N2 PLC-B FLTG 09/2036 Irlanda EUR 398 100.000 97.771 39.800 6 - - (893) (893) 38.913 - 38.913 23-09-2036 5,265HIPOTOTTA N2 PLC-C FLTG 09/2036 Irlanda EUR 530 100.000 95.378 53.000 8 - - (2.458) (2.458) 50.550 - 50.550 23-09-2036 5,415HIPOTOTTA 3 PLC-CL A FLTG 12/204 Irlanda EUR 5.662 69.234 68.110 392.001 52 - - (6.414) (6.414) 385.639 - 385.639 30-12-2047 4,895HIPOTOTTA 3 PLC-CL B FLTG 12/204 Irlanda EUR 1.224 100.000 95.074 122.400 17 - - (6.046) (6.046) 116.371 - 116.371 30-12-2047 4,995HIPOTOTTA 3 PLC-CL C FLTG 12/204 Irlanda EUR 714 100.000 91.921 71.400 10 - - (5.778) (5.778) 65.632 - 65.632 30-12-2047 5,095HIPOTOTTA N4 PLC-CLASS B 09/2048 Irlanda EUR 44.240 1.000 939 44.240 6 - - (2.724) (2.724) 41.522 - 41.522 30-09-2048 4,955HIPOTOTTA N4 PLC-CLASS C 09/2048 Irlanda EUR 139.720 1.000 900 139.720 20 - - (13.930) (13.930) 125.810 - 125.810 30-09-2048 5,055HIPOTOTTA N5 PLC-CLASS B 02/2060 Irlanda EUR 260 100.000 94.188 26.000 114 - - (1.625) (1.625) 24.489 - 24.489 28-02-2060 4,913HIPOTOTTA N5 PLC-CLASS C 02/2060 Irlanda EUR 240 100.000 90.244 24.000 106 - - (2.448) (2.448) 21.658 - 21.658 28-02-2060 4,983HIPOTOTTA N5 PLC-CLASS D 02/2060 Irlanda EUR 260 100.000 83.597 26.000 121 - - (4.386) (4.386) 21.735 - 21.735 28-02-2060 5,243HIPOTOTTA N5 PLC-CLASS E 02/2060 Irlanda EUR 310 100.000 75.640 31.000 179 - - (7.730) (7.730) 23.449 - 23.449 28-02-2060 6,493HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A1 07/2060 Irlanda EUR 2.244 100.000 101.067 224.400 2.393 - - - - 226.793 - 226.793 30-07-2060 4,923HIPOTOTTA N6 PLC-CLASS A2 07/2060 Irlanda EUR 18.004 100.000 101.088 1.800.400 19.593 - - - - 1.819.993 - 1.819.993 30-07-2060 5,023

3.849.530 28.695 - 194 (87.523) (87.329) 1.744.110 (499) 3.790.397Instrumentos de Capital

Emitidos por residentesValorizados ao justo valor

276






BPI Portugal EUR 4.270.435 1,00 5,36 11.047 - - 11.843 - 11.843 22.890 - 22.890 n.a. n.a.AMADEU GAUDENCIO Portugal EUR 39.480 4,99 - 197 - - - - - 197 (197) - n.a. n.a.BEIRA VOUGA-INV.IM.C.INDUST Portugal EUR 9 4,99 - - - - - - - - - n.a. n.a.CASA HIPOLITO Portugal EUR 11.385 4,99 - 57 - - - - - 57 (57) - n.a. n.a.COMP.FIA.TEC.FAFE Portugal EUR 48 4,99 - - - - - - - - - - n.a. n.a.COMP.FIACAO TECIDOS ALCOBACA Portugal EUR 82.491 4,99 - 401 - - - - - 401 (401) - n.a. n.a.CPC - IMOBILIARIA S.A. Portugal EUR 113.650 2,00 - 8 - - - - - 8 (8) - n.a. n.a.EMAPE-E.AGRO.P.BENAVENTE Portugal EUR 5.500 4,99 - 45 - - - - - 45 (45) - n.a. n.a.EMPRESA CINEMATOGRAFICA S.PEDRO, Portugal EUR 50 5,00 - - - - - - - - - - n.a. n.a.ERG Portugal EUR 16.845 5,00 - 137 - - - - - 137 (137) - n.a. n.a.ESTAMPARIA IMPERIO Portugal EUR 45.578 4,99 - 603 - - - - - 603 (603) - n.a. n.a.FABRICA PORTUGAL S.A. Portugal EUR 11.170 4,99 1 - - - - - 1 (1) - n.a. n.a.FAFER-EMMP.URBANIST CONSTRUC S.A Portugal EUR 49.989 5,00 4,72 1.122 - - - - - 1.122 (852) 270 n.a. n.a.FIANDEIRA MIRENSE Portugal EUR 2.100 5,00 - 1 - - - - - 1 (1) - n.a. n.a.FITOR-COMP.PORT. DE TEXTEIS Portugal EUR 67.969 4,99 - 804 - - - - - 804 (804) - n.a. n.a.FOMENTO-SOC.GEST. NOMINATIVAS Portugal EUR 146 2,00 - - - - - - - - - - n.a. n.a.FOMENTO-SOC.GEST. PORTADOR Portugal EUR 70 1,25 - - - - - - - - - - n.a. n.a.FUNDINIO-FUNDICAO INJEC. ALUMINI Portugal EUR 20.000 1,25 4 100 - - - - - 100 (40) 60 n.a. n.a.FUNFRAP-FUNDICAO PORTUGUESA, S.A Portugal EUR 100.000 4,99 6,51 274 - - - - - 274 - 274 n.a. n.a.GAP-SOC.GEST.PART.SOCIAIS Portugal EUR 9 4,99 - - - - - - - - - n.a. n.a.GARVAL - SOC.DE GARANTIA MUTUA S Portugal EUR 50.000 4,99 1 50 - - - - - 50 - 50 n.a. n.a.GEOFINANCA - NOMINATIVAS Portugal EUR 75.462 4,99 - 305 - - - - - 305 (305) - n.a. n.a.GEOFINANCA - PORTADOR Portugal EUR 16.277 4,99 - 65 - - - - - 65 (65) - n.a. n.a.GESTINSUA - AQUIS.ALIEN.PATRIM S Portugal EUR 166 5,00 - 10 - - - - - 10 (10) - n.a. n.a.GUINOR-CIA DESENVOL.IMOB. SGPS, SA Portugal EUR 1.000 5,00 - 9.733 - - - - - 9.733 (9.733) - n.a. n.a.HOTAL - SOC IND HOTELEIRA SUL PR Portugal EUR 2.700 5,00 - 22 - - - - - 22 (22) - n.a. n.a.INCAL Portugal EUR 62 1,13 - - - - - - - - - - n.a. n.a.JOTOCAR - IND.MOBIL. Portugal EUR 40 4,99 - - - - - - - - - - n.a. n.a.JUPITER-INDUSTRIA HOTELEIRA Portugal EUR 5 4,99 - - - - - - - - - - n.a. n.a.MATUR Portugal EUR 17.098 5,00 - 205 - - - - - 205 (205) - n.a. n.a.PORTO CAVALEIROS Portugal EUR 128.923 4,99 - 820 - - - - - 820 (820) - n.a. n.a.POSSE SGPS, SA Portugal EUR 1.400 5,00 12.388 - - - - - 12.388 (12.388) - n.a. n.a.PROCAPITAL-INV.IMOBILIARIOS NOMI Portugal EUR 198.333 4,99 - 1.680 - - - - - 1.680 (1.680) - n.a. n.a.PROCAPITAL-INV.IMOBILIARIOS PORT Portugal EUR 494.126 4,99 - 4.319 - - - - - 4.319 (4.319) - n.a. n.a.RETUR Portugal EUR 1 5,00 - - - - - - - - - n.a. n.a.SALVADOR CAETANO -COM AUT Portugal EUR 4 1,00 - - - - - - - - - n.a. n.a.SODERA - SOC.DES.REG ALENTEJO S. Portugal EUR 1.828.125 0,01 - - - - - - - - - - n.a. n.a.SPE-SOC.P.EMPREENDIMENTOS(NOM) Portugal EUR 1.398 1,00 - 6 - - - - - 6 (6) - n.a. n.a.TEXTEIS ATMA, S.A. Portugal EUR 2 5,00 - 418 - - - - - 418 (418) - n.a. n.a.TEXTEIS LOPES COSTA Portugal EUR 8.972 4,99 - 90 - - - - - 90 (90) - n.a. n.a.TEXTIL LUIS CORREIA / 88 Portugal EUR 19.901 4,99 - 187 - - - - - 187 (187) - n.a. n.a.UNIFA Portugal EUR 7 4,99 - - - - - - - - - n.a. n.a.VILATEXTIL-SOC.IND.TEXTIL Portugal EUR 45.400 4,99 - 226 - - - - - 226 (226) - n.a. n.a.F.I.M. EURO PARQUES Portugal EUR 50.000 4,99 - 249 - - - - - 249 (249) - n.a. n.a.FIQ API CAPITAL II Portugal EUR 40 24.939,89 5.720 519 - - - - - 519 (347) 172 n.a. n.a.FIQ PME CAPITAL Portugal EUR 58 24.939,89 13.496 1.342 - - - - - 1.342 (574) 768 n.a. n.a.FIQ PME CAPITAL VALOR Portugal EUR 40 24.939,89 21.126 783 - - - - - 783 (55) 728 n.a. n.a.FIQ PME INVESTIMENTOS Portugal EUR 50 24.939,89 18.967 1.249 - - - - - 1.249 (262) 987 n.a. n.a.FIQ PME INVESTIMENTOS VALOR Portugal EUR 40 24.939,89 13.790 783 - - - - - 783 (104) 679 n.a. n.a.B.S.V.MAQ.AUTOMATICAS, SA - CAUTELAS Portugal EUR 3.774 4,99 - 19 - - - - - 19 (19) - n.a. n.a.ERG - SOC.CONST. - CAUTELAS Portugal EUR 2.052 4,99 - 17 - - - - - 17 (17) - n.a. n.a.CENTRO EST.AD. DESENV. Portugal EUR 50 4,99 - - - - - - - - - - n.a. n.a.COOP.CONS.S.MIGUEL Portugal EUR 100 0,50 - - - - - - - - - - n.a. n.a.D.C.I. - DES.COM.INTERN. Portugal EUR 10.000 4,99 - 50 - - - - - 50 (50) - n.a. n.a.INICA - SOC.MIN.INDUSTRIAIS Portugal EUR 100 4,99 - - - - - - - - - - n.a. n.a.NOVA VOUGA - IND ALIMENTACAO SARL Portugal EUR 60.601 4,99 - 168 - - - - - 168 (168) - n.a. n.a.PENTA PUBLICIDADE Portugal EUR 500 4,99 - 2 - - - - - 2 (2) - n.a. n.a.SITURPICO - SOC.INV.PICO Portugal EUR 1.000 5,00 - 5 - - - - - 5 (5) - n.a. n.a.SOC.TEXTIL A FLOR DO CAMPO.S.A. Portugal EUR 42.500 - 212 - - - - - 212 (212) - n.a. n.a.

Valorizados ao custo históricoTOTTA - CRÉDITO ESPECIALIZADO Portugal EUR 1.114.455 5 19,35 8.354 - - - - - 8.354 - 8.354 n.a. n.a.AENOR - AUTO ESTRADAS NORTE S.A. Portugal EUR 374.854 10 17,69 3.749 - - - - - 3.749 (4) 3.745 n.a. n.a.AENOR - AUTO ESTRADAS NORTE S.A. (Prestações Suplementares) Portugal EUR 3.749 - - - - - 3.749 - 3.749 n.a. n.a.FINANGEST - EMP.FIN.GEST E DESENV Portugal EUR 87.850 5 8,74 1.160 - - - - - 1.160 (569) 591 n.a. n.a.GESTISOL - SOC.G.PART.SOCIAIS Portugal EUR 135.000 5 4.221 - - - - - 4.221 (4.221) - n.a. n.a.LISGARANTE - SOC. GARANTIA MUTUA S.A. Portugal EUR 586.347 5 0,94 586 - - - - - 586 (3) 583 n.a. n.a.MARGUEIRA - SOC.GESTORA FUNDOS INV.IMOBILIÁRIO Portugal EUR 9.365 1 5,01 47 - - - - - 47 (5) 42 n.a. n.a.NORGARANTE - SOC. GARANTIA MUTUA S.A. Portugal EUR 523.014 5 0,96 523 - - - - - 523 (5) 518 n.a. n.a.OPERANOR - OP.MAN.AUTO ESTRADAS Portugal EUR 667 1 1,11 1 - - - - - 1 - 1 n.a. n.a.

277






INOV CAPITAL - SOC.CAP.RISCO S.A Portugal EUR 200.000 1 5,40 1.065 - - - - - 1.065 (214) 851 n.a. n.a.PME INVESTIMENTOS - SOC.INVESTIMENTOS S.A. Portugal EUR 200.000 5 4,53 1.131 - - - - - 1.131 (461) 670 n.a. n.a.PORTAL UNIVERSIA PORTUGAL - PREST.SERV.INF. S.A. Portugal EUR 369 5 - 50 - - - - - 50 (44) 6 n.a. n.a.PREVISÃO - SOC.G.F.PENSÕES Portugal EUR 70.660 10 7,05 297 - - - - - 297 - 297 n.a. n.a.SIBS - SOC.INTERBANCÁRIA DE SERVIÇOS SARL Portugal EUR 741.241 5 12,96 3.461 - - - - - 3.461 - 3.461 n.a. n.a.SPGM - SOC.INVESTIMENTO S.A. NOM Portugal EUR 325.000 5 1,39 324 - - - - - 324 (5) 319 n.a. n.a.UNICRE - CARTÃO INTERNACIONAL CRÉDITO S.A. Portugal EUR 361.729 1 23,98 1.032 - - - - - 1.032 - 1.032 n.a. n.a.AEROPLAN - SOC. CONST. AEROPORTOS Portugal EUR 1 5 - - - - - - - - - n.a. n.a.NOVA BOSTWICK Portugal EUR 1 479 94 - - - - - 94 (94) - n.a. n.a.PROPAÇO-SOC.IMOBILIÁRIA DE PAÇO D'ARCOS,LDA Portugal EUR 1 94.350 - - - - - - - - - n.a. n.a.PROPAÇO-SOC IMOBILIÁRIA DE PAÇO D'ARCOS,LDA Portugal EUR 1 156 - - - - - - - - - n.a. n.a.CITEVE Portugal EUR 20 247 10 - - - - - 10 (10) - n.a. n.a.

Emitidos por não residentesValorizados ao custo histórico

COMP.DIAMANTES ANGOLA Angola 2.000 2 - 746 - - - - - 746 (746) - n.a. n.a.CAPITAL GRUPO SANTANDER, SA Espanha 11 100 200 400 - - - - - 400 - 400 n.a. n.a.SWIFT - SOC.WORLDWIDE INTERBANK F.TELECOMMUN. Bélgica 76.700 125 369 4 - - - - - 4 - 4 n.a. n.a.

81.723 - - 11.843 - 11.843 93.566 (42.065) 51.5013.931.253 28.695 - 12.037 (87.523) (75.486) 1.837.676 (42.564) 3.841.898

OUTROS ACTIVOS FINANCEIROS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOSObrigações do Tesouro

OT 5,45 SET 2013 Portugal EUR 38.000.000.000 0,01 1,056235 396.830 5.658 4.540 - - - 407.028 - 407.028 23-09-2013 5,450396.830 5.658 4.540 - - - 407.028 - 407.028

278

ANEXO II

Valor da Emissão Periodificação Total Taxa Data de Data deTítulos emitidos Moeda Total Readquirido Balanço Total Balanço de Juro Emissão Vencimento Indexante

BSP Euro Futuro Santander EUR 5.000 - 5.000 37 5.037 Variável 10-Fev-99 10-Fev-09 EUR12 MesesBSP 2008 EUR 14.964 - 14.964 302 15.266 Variável 9-Jul-98 9-Jul-08 Yield benchmark das Ots a 10 anosBTA Euro Inflação EUR 4.000 - 4.000 - 4.000 Variável 15-Mai-03 15-Mai-08 Indice Harmonizado de Preços no Consumidor na Zona Euro e Euribor 6MCPP Investimento Global 5 EUR 3.967 - 3.967 172 4.139 Variável 29-Ago-03 3-Set-08 Cabaz de 25 AcçõesBSP Investimento Global 5 EUR 3.299 - 3.299 143 3.442 Variável 29-Ago-03 3-Set-08 Cabaz de 25 AcçõesBTA Investimento Global 5 EUR 7.883 - 7.883 341 8.224 Variável 29-Ago-03 3-Set-08 Cabaz de 25 AcçõesCPP Super Estrelas EUR 35.000 - 35.000 2.189 37.189 Variável 30-Out-03 30-Out-08 Cabaz de Fundos 6 AccionistasBSP Super Estrelas EUR 24.500 - 24.500 1.532 26.032 Variável 30-Out-03 30-Out-08 Cabaz de Fundos 6 AccionistasBTA Super Estrelas EUR 70.500 - 70.500 4.409 74.909 Variável 30-Out-03 30-Out-08 Cabaz de Fundos 6 AccionistasCPP Super Estrelas 2ª Serie EUR 23.500 - 23.500 1.470 24.970 Variável 30-Out-03 30-Out-08 Cabaz de Fundos 6 AccionistasBSP Super Estrelas 2ª Serie EUR 12.000 - 12.000 751 12.751 Variável 30-Out-03 30-Out-08 Cabaz de Fundos 6 AccionistasBTA Super Estrelas 2ªSerie EUR 38.000 - 38.000 2.377 40.377 Variável 30-Out-03 30-Out-08 Cabaz de Fundos 6 AccionistasCPP Super Estrelas II EUR 22.013 - 22.013 901 22.914 Variável 28-Nov-03 28-Nov-08 Cabaz de FundosBSP Super Estrelas II EUR 9.803 - 9.803 401 10.204 Variável 28-Nov-03 28-Nov-08 Cabaz de FundosBTA Super Estrelas II EUR 38.011 - 38.011 1.555 39.566 Variável 28-Nov-03 28-Nov-08 Cabaz de FundosCPP Super Estrelas III EUR 10.307 - 10.307 413 10.720 Variável 29-Dez-03 29-Dez-08 Cabaz de FundosBSP Super Estrelas III EUR 4.498 - 4.498 180 4.678 Variável 29-Dez-03 29-Dez-08 Cabaz de FundosBTA Super Estrelas III EUR 24.177 - 24.177 968 25.145 Variável 29-Dez-03 29-Dez-08 Cabaz de FundosCPP Euro Rentabilidade EUR 15.184 - 15.184 243 15.427 Variável 18-Jun-04 18-Jun-08 Euribor 1 AnoBSP Euro Rentabilidade EUR 13.903 - 13.903 222 14.125 Variável 18-Jun-04 18-Jun-08 Euribor 1 AnoBTA Euro Rentabilidade EUR 27.686 - 27.686 443 28.129 Variável 18-Jun-04 18-Jun-08 Euribor 1 AnoBTA Oportunidade Crescente 2004 EUR 3.670 - 3.670 79 3.749 Variável 29-Jun-04 30-Jun-08 Euribor 1 AnoCPP Rendimento Mundial EUR 14.255 - 14.255 90 14.345 Variável 29-Jul-04 29-Jul-09 Cabaz de 3 IndicesBSP Rendimento Mundial EUR 13.376 - 13.376 84 13.460 Variável 29-Jul-04 29-Jul-09 Cabaz de 3 IndicesBTA Rendimento Mundial EUR 22.524 - 22.524 142 22.666 Variável 29-Jul-04 29-Jul-09 Cabaz de 3 IndicesBTA Oportunidade Crescente II EUR 5.058 - 5.058 - 5.058 Variável 2-Ago-04 4-Ago-08 Euribor 1 AnoBTA Investimento Prestígio EUR 4.685 - 4.685 50 4.735 Variável 17-Set-04 17-Set-12 Euribor 1 AnoCPP Soma Global EUR 11.358 - 11.358 74 11.432 Variável 2-Nov-04 2-Nov-09 Cabaz de 2 IndicesBSP Soma Global EUR 5.909 - 5.909 39 5.948 Variável 2-Nov-04 2-Nov-09 Cabaz de 2 IndicesBTA Soma Global EUR 21.042 - 21.042 138 21.180 Variável 2-Nov-04 2-Nov-09 Cabaz de 2 IndicesBTA Cabaz África (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 20.366 Variável 3-Dez-04 2-Jun-08 Cabaz de 5 AcçoesBTA Cabaz América (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 20.366 Variável 3-Dez-04 2-Jun-08 Cabaz de 5 AcçoesBTA Cabaz Ásia (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 20.366 Variável 3-Dez-04 2-Jun-08 Cabaz de 5 AcçoesBTA Cabaz Europa (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 20.366 Variável 3-Dez-04 2-Jun-08 Cabaz de 5 AcçoesBTA Cabaz Oceânia (FEI FECHADO MUNDIVEST) EUR 19.893 - 19.893 473 20.366 Variável 3-Dez-04 2-Jun-08 Cabaz de 5 AcçoesSantander Rendimento Certo EUR 19.963 - 19.963 - 19.963 Variável 31-Jan-05 31-Jan-13 Euribor 1 AnoTotta Rendimento Certo EUR 54.986 - 54.986 - 54.986 Variável 31-Jan-05 31-Jan-13 Euribor 1 AnoSantander Totta EUR/USD (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 14.225 Variável 24-Mar-05 23-Set-08 Taxa de Cambio EUR/USDSantander Totta GBP/USD (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 14.225 Variável 24-Mar-05 23-Set-08 Taxa de Cambio GBP/USDSantander Totta AUD/USD (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 14.225 Variável 24-Mar-05 23-Set-08 Taxa de Cambio AUD/USDSantander Totta USD/CHF (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 14.225 Variável 24-Mar-05 23-Set-08 Taxa de Cambio USD/CHFSantander Totta USD/JPY (CAMBIO INVEST FEI ) EUR 13.927 - 13.927 298 14.225 Variável 24-Mar-05 23-Set-08 Taxa de Cambio USD/JPYSantander Estrategia Rendimento Mais EUR 13.332 - 13.332 177 13.509 Variável 2-Mai-05 3-Mai-10 Indice Deutsche Bank Forward Rate Bias EUR Totta Estrategia Valor Mais EUR 50.565 - 50.565 673 51.238 Variável 2-Mai-05 4-Mai-09 Cabaz de 16 AcçoesRelative Value Arbitrage Strategy (HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 18.511 Variável 7-Jun-05 4-Jun-10 Cabaz de 2 IndicesEquity Hedge Strategy(HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 18.511 Variável 7-Jun-05 4-Jun-10 Cabaz de 2 IndicesEvent Driven Strategy(HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 18.511 Variável 7-Jun-05 4-Jun-10 Cabaz de 2 IndicesMacro Strategy(HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 18.511 Variável 7-Jun-05 4-Jun-10 Cabaz de 2 IndicesDistressed Securities Strategy (HEDGE INVEST FEI) EUR 18.276 - 18.276 235 18.511 Variável 7-Jun-05 4-Jun-10 Cabaz de 2 IndicesSantander Rendimento Cresce 6% EUR 15.719 - 15.719 185 15.904 Variável 25-Ago-05 25-Ago-11 Cabaz de 2 IndicesTotta Rendimento Cresce 6% EUR 57.053 - 57.053 670 57.723 Variável 25-Ago-05 25-Ago-11 Cabaz de 2 IndicesOuro & Prata (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 22.079 Variável 3-Out-05 29-Set-10 Cabaz de CommoditiesChumbo & Estanho (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 22.079 Variável 3-Out-05 29-Set-10 Cabaz de CommoditiesCobre & Niquel (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 22.079 Variável 3-Out-05 29-Set-10 Cabaz de CommoditiesGasolina & Gas Natural (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 22.079 Variável 3-Out-05 29-Set-10 Cabaz de Commodities


RESPONSABILIDADES REPRESENTADAS POR TÍTULOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Nota 20)


279

ANEXO II





Oleo & Petroleo (COMMODITIES INVEST FEI) EUR 21.833 - 21.833 246 22.079 Variável 3-Out-05 29-Set-10 Cabaz de CommoditiesMercado Obrigaccionista ( SUPER MIX INVEST FEI) EUR 13.838 - 13.838 56 13.894 Variável 20-Dez-05 17-Dez-10 Indice Iboxx € CorporatesMercado Monetário ( SUPER MIX INVEST FEI) EUR 13.838 - 13.838 56 13.894 Variável 20-Dez-05 17-Dez-10 Indice European Central Bank Eonia CapitalizationMercado Accionista ( SUPER MIX INVEST FEI ) EUR 13.838 - 13.838 56 13.894 Variável 20-Dez-05 17-Dez-10 Indice Dow Jones Euro Stoxx 50Mercado Imobiliario ( SUPER MIX INVEST FEI) EUR 13.838 - 13.838 56 13.894 Variável 20-Dez-05 17-Dez-10 Indice FTSE EPRA/NAREIT europe indexMercado Hedge Funds ( SUPER MIX INVEST FEI ) EUR 13.838 - 13.838 56 13.894 Variável 20-Dez-05 17-Dez-10 Indice HFRX Global Hedge fundSuper Rendimento Mercados Emergentes EUR 91.771 - 91.771 888 92.659 Variável 23-Jan-06 25-Jan-10 Cabaz de FundosTotta MultInvestimento EUR 84.511 - 84.511 3.244 87.755 Variável 28-Fev-06 28-Fev-11 Cabaz de FundosTotta Asia Investimento EUR 59.243 - 59.243 1.726 60.969 Variável 3-Abr-06 5-Abr-10 Cabaz de IndicesRendimento Premium 7,5% EUR 8.920 - 8.920 74 8.994 Fixa 2-Mai-06 2-Mai-12 Taxa FixaBanca(MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 15.924 Variável 9-Mai-06 9-Mai-11 Cabaz de 5 AcçoesMedia (MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 15.924 Variável 9-Mai-06 9-Mai-11 Cabaz de 5 AcçoesSeguros (MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 15.924 Variável 9-Mai-06 9-Mai-11 Cabaz de 5 AcçoesUtilities (MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 15.924 Variável 9-Mai-06 9-Mai-11 Cabaz de 5 AcçoesTelecomunicações(MULTISECTOR INVEST FEI) EUR 15.794 - 15.794 130 15.924 Variável 9-Mai-06 9-Mai-11 Cabaz de 5 AcçoesRendimento Premium 7,5% 2ª Serie EUR 9.020 - 9.020 71 9.091 Fixa 1-Jun-06 1-Jun-12 Taxa FixaCompetição Mundial EUR 77.618 - 77.618 594 78.212 Variável 19-Jun-06 21-Jun-10 Fundos de InvestimentoSolar (ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 14.377 Variável 18-Jul-06 18-Jul-11 Cabaz de AcçoesEolica(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 14.377 Variável 18-Jul-06 18-Jul-11 Cabaz de AcçoesBio Energia(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 14.377 Variável 18-Jul-06 18-Jul-11 Cabaz de AcçoesAgua(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 14.377 Variável 18-Jul-06 18-Jul-11 Cabaz de AcçoesAgro(ENERGIA INVEST FEI) EUR 14.273 - 14.273 104 14.377 Variável 18-Jul-06 18-Jul-11 Cabaz de AcçoesDiversificaçao Premium 7,50% EUR 7.487 - 7.487 53 7.540 Variável 31-Jul-06 2-Ago-10 Cabaz de IndicesAqua Rendimento EUR 59.669 - 59.669 406 60.075 Variável 21-Ago-06 22-Ago-11 Cabaz de AcçõesRendimento Valor Global EUR 68.900 - 68.900 436 69.336 Variável 25-Set-06 26-Set-11 Cabaz de IndicesGas Natural Premium 10% EUR 9.189 - 9.189 58 9.247 Variável 25-Set-06 27-Set-10 Cabaz de AcçõesBanca Premium EUR 10.565 - 10.565 28 10.593 Variável 2-Nov-06 2-Fev-09 Cabaz de AcçõesFarmaceuticas I (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 14.283 Variável 7-Nov-06 8-Nov-10 Cabaz de AcçõesFarmaceuticas II (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 14.283 Variável 7-Nov-06 8-Nov-10 Cabaz de AcçõesTecnologias Médicas I (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 14.283 Variável 7-Nov-06 8-Nov-10 Cabaz de AcçõesTecnologias Médicas II (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 14.283 Variável 7-Nov-06 8-Nov-10 Cabaz de AcçõesTecnologias Médicas III (SAUDE INVEST FEI) EUR 14.181 - 14.181 102 14.283 Variável 7-Nov-06 8-Nov-10 Cabaz de AcçõesBanca Premium 10% - 2ª Serie EUR 8.927 - 8.927 9 8.936 Variável 7-Dez-06 9-Mar-09 Cabaz de AcçõesOPV Europa e E.U.A (OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 10.439 Variável 12-Dez-06 12-Dez-11 Cabaz de AcçõesOPV Europa e Asia Pacifico(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 10.439 Variável 12-Dez-06 12-Dez-11 Cabaz de AcçõesOPV Europa(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 10.439 Variável 12-Dez-06 12-Dez-11 Cabaz de AcçõesOPV E.U.A(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 10.439 Variável 12-Dez-06 12-Dez-11 Cabaz de AcçõesOPV Asia Pacifico(OPV INVEST FEI) EUR 10.384 - 10.384 55 10.439 Variável 12-Dez-06 12-Dez-11 Cabaz de AcçõesRendimento China 8% EUR 100.447 - 100.447 472 100.919 Variável 22-Jan-07 24-Jan-11 Indice FTSE Xinhua China 25Rendimento China Premium 10% EUR 15.000 - 15.000 66 15.066 Variável 12-Fev-07 14-Fev-11 Indice FTSE Xinhua China 25Infra-estruturas Aeronautica (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 18.610 Variável 20-Fev-07 21-Fev-11 Cabaz de 5 AcçõesInfra-estruturas Transportes (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 18.610 Variável 20-Fev-07 21-Fev-11 Cabaz de 5 AcçõesInfra-estruturas Telecomunicações (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 18.610 Variável 20-Fev-07 21-Fev-11 Cabaz de 5 AcçõesInfra-estruturas Energia (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 18.610 Variável 20-Fev-07 21-Fev-11 Cabaz de 5 AcçõesInfra-estruturas Utilities (INFRA-ESTR. FEI) EUR 18.530 - 18.530 80 18.610 Variável 20-Fev-07 21-Fev-11 Cabaz de 5 AcçõesInvestimento Premium 8,25% EUR 15.020 - 15.020 - 15.020 Variável 26-Mar-07 28-Mar-11 Cabaz de 4 AcçõesBest Index EUR 2.391 - 2.391 - 2.391 Variável 30-Mar-07 30-Mar-10 Cabaz de IndicesEuro Premium 7,00% EUR 12.940 - 12.940 - 12.940 Variável 30-Abr-07 2-Mai-11 Cabaz de 10 Acções e Indice AccionistaEuro Banca 7,00% EUR 85.000 - 85.000 279 85.279 Variável 30-Abr-07 30-Mai-11 Cabaz de 5 Acçoes e Indice AccionistaEuropa 100% EUR 6.975 - 6.975 - 6.975 Variável 2-Mai-07 3-Nov-08 Indice Dow Jones Euro Stoxx 50Europa 100% - 2ª serie EUR 4.250 - 4.250 - 4.250 Variável 2-Mai-07 3-Nov-08 1 Indice AccionistaDividendos ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 14.965 Variável 14-Jun-07 14-Jun-11 2 Indices AccionistasJapão ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 14.965 Variável 14-Jun-07 14-Jun-11 2 Indices AccionistasConverg. Europeia ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 14.965 Variável 14-Jun-07 14-Jun-11 2 Indices AccionistasTaxas de Camio ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 14.965 Variável 14-Jun-07 14-Jun-11 2 Indices Accionistas

280

ANEXO II





Taxas de Juro ( FEI INVEST MULTIESTRATEGIA) EUR 14.924 - 14.924 41 14.965 Variável 14-Jun-07 14-Jun-11 2 Indices AccionistasValor Premium EUR 11.665 - 11.665 30 11.695 Variável 25-Jun-07 27-Jun-11 Indice Accionista FtseUROFIRST 80Euro Dolar Premium EUR 10.846 - 10.846 - 10.846 Variável 6-Ago-07 8-Ago-11 Taxa de Juro EUR3M e Taxa de Cambio EUR/USDSuper Rendimento Campeão EUR 58.907 - 58.907 - 58.907 Variável 23-Ago-07 23-Nov-12 Cabaz de 5 AcçõesPremium Bens de Luxo EUR 11.767 - 11.767 267 12.034 Variável 17-Set-07 19-Dez-11 Cabaz de AcçõesRendimento Valor Absoluto EUR 79.604 - 79.604 - 79.604 Variável 27-Set-07 28-Set-09 Taxa de Cambio EUR/USD e 2 Indices AcccionistasExposição Ásia 2010 EUR 3.375 - 3.375 - 3.375 Variável 29-Out-07 29-Out-10 Cabaz de IndicesInfra estrutura Global 2010 EUR 2.900 - 2.900 - 2.900 Variável 27-Dez-07 27-Dez-10 Cabaz de 7 AcçoesCPP Taxa Fixa 2002 EUR 125.000 87.500 37.500 1.319 38.819 Fixa 2-Mai-02 2-Mai-09 Taxa FixaBSP Taxa Fixa 2002 EUR 125.000 19.000 106.000 3.730 109.730 Fixa 2-Mai-02 2-Mai-09 Taxa FixaExtendable Bonds - Sucursal de Londres USD 1.018.953 - 1.018.953 2.138 1.021.091 Fixa 17-Dez-2007 18-Jul-2011 Taxa Fixa

3.786.815 106.500 3.680.315 46.438 3.726.753

Correcções de Valor por Operações de Cobertura (153.377) - (153.377) - (153.377)

3.633.438 106.500 3.526.938 46.438 3.573.376

281

ANEXO IIIBANCO SANTANDER TOTTA, S.A.

OUTROS PASSIVOS SUBORDINADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 (Nota 23)


Montante Total deTítulos emitidos Moeda Emitido Readquirido Líquido Periodificações Balanço Taxa de juro Maturidade Reembolso antecipado a partir de:

Recursos do Totta & Açores Financing (TAF) EUR 297.750 - 297.750 36 297.786 Fixa 4,35% Perpétuas -Recursos do BST International Bank, Inc USD 244.549 - 244.549 45 244.594 Fixa 6,66% Perpétuas -

EMTN - Sucursal de Londres EUR 300.000 - 300.000 947 300.947 Variável 5,16% 9 de Dezembro de 2015 -Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta 2000 EUR 284.315 - 284.315 503 284.818 Variável 6,46% Perpétuas 22 de Junho de 2010Obrigações Perpétuas Subordinadas BSP 2001 EUR 172.833 131.292 41.541 945 42.486 Variável 6,34% Perpétuas 23 de Fevereiro de 2007Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP 2001 EUR 54.359 50.084 4.275 96 4.371 Variável 6,34% Perpétuas 23 de Fevereiro de 2007Obrigações Perpétuas Subordinadas Totta TOPS EUR 29.928 1.063 28.865 127 28.992 Variável 5,72% Perpétuas 4 de Dezembro de 2007Obrigações Perpétuas Subordinadas CPP TOPS EUR 29.928 997 28.931 127 29.058 Variável 5,72% Perpétuas 4 de Dezembro de 2007Obrigações de Caixa Subordinadas CPP Garantido 6 anos EUR 15.050 - 15.050 10 15.060 Variável 1,00% 5 de Dezembro de 2008 -

1.428.712 183.436 1.245.276 2.836 1.248.112

Correcções de Valor por Operações de Cobertura (354) - (354) - (354)

1.428.358 183.436 1.244.922 2.836 1.247.758

282

283



RELATÓRIO E PARECERES INDIVIDUAIS

Documents

Relatório e Contas 2007 - CMVMweb3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/PC18236.pdf · principais moedas da economia mundial, o euro, o dólar e a libra esterlina, e em todos os segmentos