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Sua energiaNOS INSPIRA1
Apresentação de Resultados 2T12
São Paulo, 14 de Agosto 2012
Sua energiaNOS INSPIRA2
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 2T12
A CTEEP
Destaques do Trimestres
Sua energiaNOS INSPIRA3
Perfil da Companhia
A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável
com foco na contínua criação de valor
12.993 Km de linhas de transmissão;
18.782 Km de Circuitos;
2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;
106 subestações.
Responsável pela transmissão de 28% da energia produzida no País e 60% da
consumida na região sudeste
Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle
acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;
Sua energiaNOS INSPIRA4
Expansão no território nacional
Maior linha de Transmissão
de corrente contínua em
construção do mundo (IEMadeira)
Ingresso na tecnologia de corrente
contínua
Projetos relevantes de interligação
na Região Norte
Importantes obras de reforços
no Sul e Sudeste
Em Operação
Em construção
EVRECY*
Aquisição de Ativos* Aguarda aprovação ANEEL e do CADE
Sua energiaNOS INSPIRA5
Resultados 2T12
Destaques do Trimestre
A CTEEP
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energiaNOS INSPIRA6
Rating Fitch
Fitch Ratings afirmou, em junho, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A. (CTEEP).
Os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da companhia, caracterizado por
alavancagem administrável, geração de fluxo de caixa estável e previsível e baixo risco
do negócio.
Sua energiaNOS INSPIRA7
Aquisição Evrecy Participações
Aquisição de 100% das ações da Evrecy,
propriedade da EDP – Energias do Brasil S.A.
(“EDP”) Término da concessão em 17/07/2025,
por R$ 58MM
Estados de Minas Gerais e Espírito Santo:
LT 230 kV Governador Valadares/Conselheiro
Pena;
LT Conselheiro Pena/Aimorés,
LT Aimorés /Mascarenhas
154 km de extensão
SE Mascarenhas 500 MVA
RAP de R$ 8.205.061 (RAP Ciclo 2011/2012).
RAP Adicional de reforço na subestação
Conselheiro Pena de R$ 1.196.305
(base dez/2010)
Sua energiaNOS INSPIRA8
Resultados 2T12
Destaques do Trimestre
A CTEEP
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energiaNOS INSPIRA9
Destaques Financeiros
Receita Operacional Bruta: R$ 758,5 milhões
Receita Operacional Líquida: R$ 659,4 milhões
EBITDA: R$ 346,8 milhões
Margem EBITDA: 52,6%
Lucro Líquido: R$ 201,2 milhões
Sua energiaNOS INSPIRA10
Receita Operacional Bruta
(R$ milhões)
298,7 228,5505,1 441,9
138,0 167,7
286,7 325,3339,9 357,8
672,1 703,6
3,9 4,5
8,1 9,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
758,5780,5
1.480,61.472,0
Sua energiaNOS INSPIRA11
Receita Operacional Líquida
(R$ milhões)
690,7 659,4
1.297,8 1.310,8
100,0
300,0
500,0
700,0
900,0
1.100,0
1.300,0
2T11 2T12 1S11 1S12
Sua energiaNOS INSPIRA12
Custo do Serviço de Construção e de Operação
(em R$ mil) 2T12 2T11Var %
2T12/ 2T111S12 1S11
Var % 1S12/ 1S11
Pessoal (48.509) (40.736) 19,1% (96.683) (79.536) 21,6%
Material (115.213) (209.955) -45,1% (240.807) (356.576) -32,5%
Arrendamentos e aluguéis (2.177) (2.346) -7,2% (4.321) (4.201) 2,9%
Serviços (107.879) (63.449) 70,0% (182.718) (126.691) 44,2%
Outros (3.834) (3.633) 5,5% (9.996) (8.852) 12,9%
Total (277.612) (320.119) -13,3% (534.525) (575.856) -7,2%
Custo do Serviço de Construção e de Operação/ Manutenção
Sua energiaNOS INSPIRA13
Despesas Gerais e Administrativas
(em R$ mil) 2T12 2T11 Var % 2T12/ 2T11
1S12 1S11 Var % 1S12/ 1S11
Pessoal (12.407) (10.630) 16,7% (25.325) (20.406) 24,1%
Material (188) (399) -52,9% (691) (652) 6,0%
Arrendamentos e aluguéis (1.612) (1.209) 33,3% (3.077) (2.203) 39,7%
Serviços (11.788) (8.376) 40,7% (25.545) (19.828) 28,8%
Depreciação (1.025) (1.639) -37,5% (2.292) (3.152) -27,3%
Contingências (4.434) (12.606) -64,8% (10.010) (18.188) -45,0%
Outros (4.603) (3.969) -16,0% (14.156) (10.052) 40,8%
Total (36.057) (38.828) -7,1% (81.096) (74.481) 8,9%
Despesas Gerais e Administrativas
Sua energiaNOS INSPIRA14
Ebitda e Margem Ebitda
333,4 346,8
650,6 697,5
48,3% 52,6% 50,13% 53,21%
-1000,0%
-800,0%
-600,0%
-400,0%
-200,0%
0,0%
200,0%
400,0%
1,0
351,0
701,0
1.051,0
2T11 2T12 1S11 1S12
Ebitda Margem Ebitda
(R$ milhões)
Sua energiaNOS INSPIRA15
Lucro Líquido
200,5 201,2
406,3 406,3
0,0
350,0
700,0
2T11 2T12 1S11 1S12
(R$ milhões)
Sua energiaNOS INSPIRA16
Perfil da Dívida
(*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI
(***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.
BNDESTJLP + 2,3% ano 15/06/2015 281.409 328.318 TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 168.894 196.251
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 55.077 57.631 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 235.052 229.947 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 144.468 71.890
IESUL TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 5.062 5.328 IESUL 5,5% a.a 15/01/2021 4.982 4.240 PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/05/2026 49.646 49.562 PINHEIROS 5,5% a.a 15/01/2021 78.035 75.872
TJLP + 1,9% ano 15/05/2026 51.609 48.282 TJLP + 1,5% ano 15/05/2026 44.726 42.217
Notas Promissórias5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 332.115 316.885 4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 - 223.048 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/2013 417.886 - 2ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 24/10/2012 150.260 -
Debêntures1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/2014 490.249 490.736 2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 66.348 67.117 Série Única - IEMadeira 106,5% do CDI ano 15/09/2012 229.420 221.608
BancosUSD + 4% ano * 26/04/2013 131.620 122.077
USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 173.211 159.116 CDI + 2,0% ano - 4.510 4.365
10% ano*** 19/05/2030 55.069 55.898
Eletrobras 8% ano 15/11/2021 366 391 Arrendamento Mercantil - - 467 619
3.170.481 2.771.398
4T11
Total Consolidado (R$ mil)
IENNE
IEMADEIRA
SERRA DO JAPI
CTEEP
CTEEP
Fontes Encargos Vencimentos 2T12
BNDES35,3%
NPs28,4%
Debêntures24,8%Bancos
12,4%
Distribuição da Contratação da Dívida
TJ LP35,3%
CDI51,2%
IPCA2,5%
Outros11,4%
Distribuição dos Encargos da Dívida
Sua energiaNOS INSPIRA17
Composição da Dívida Líquida
Como obrigação contratual dos financiamentos
contratados, a Companhia deve atender
trimestralmente e anualmente determinados
indicadores financeiros (covenants) medidos
com base nas informações trimestrais e nas
demonstrações financeiras anuais,
respectivamente, preparadas de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil. O
principal covenant da Companhia é a razão
entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser
igual ou inferior a 3,5.
2.564,1
2.959,8
1,0
351,0
701,0
1.051,0
1.401,0
1.751,0
2.101,0
2.451,0
2.801,0
4T11 2T12
Dívida Líquida
(R$ milhões)
1,82,0
Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses)
Ao final do 2T12, a dívida líquida era de R$ 2.959,8 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida
líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 63,8%.
Sua energiaNOS INSPIRA18
Resultados 2T12
Destaques do Trimestre
A CTEEP
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energiaNOS INSPIRA19
Performance no Mercado de Capitais
80,00
90,00
100,00
110,00
120,00
130,00
janeiro-12 fevereiro-12 março-12 abril-12 maio-12 junho-12
TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
+8,59%
-4,23%
+10,54%
+25,93%
(base 31/12/2011 = 100)
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12
Volume Financeiro Negociado no 1S12(R$ milhões)
Volume Total R$ 1.192 milhões Volume Médio / Dia R$ 9,5 milhões
104.444 negócios
realizados no 1S12
(média diária de 829
negócios);
Presente em 100%
dos pregões;
Integra o Ibovespa;
Valor de mercado
R$10,0milhões
Sua energiaNOS INSPIRA20
Remuneração aos Acionistas
No 2T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 63,9 milhões na forma de Juros sobre o Capital
Próprio, correspondentes a R$ 0,4189 por ação de ambas as espécies e R$ 81,7 milhões na
forma de Dividendos, equivalentes a R$0,5350 por ação de ambas as espécies aos seus
acionistas.
EVENTO DATA TOTAL P/ AÇÃO
Dividendos 50.331.754,67 0,329695
JCP 63.949.929,58 0,4189
AGO/E 16/04/2012 Dividendos 31.348.975,09 0,205349 2011
145.630.659,34 0,953944
30/04/2012
REFERÊNCIAPROVENTODELIBERAÇÃO VALORES EM R$
DATA PGTO
TOTAL PAGO NO - 2T12
RCA 29/03/2012 2012
Sua energiaNOS INSPIRA21
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.