INFÂNCIA E EDUCAÇÃO: 19,7% TRABALHO 49,3% TEMPO MÉDIO DE APOSENTADORIA 31% *Em percentuais (%) 16,5% Fonte : OCDE/2000 e IBGE Trabalho e Aposentadoria

......Renato FolladorConsultoria em Previdência


http://www.funenseg.org.br/



INFÂNCIA E EDUCAÇÃO:

19,7%

TRABALHO

49,3%

TEMPO MÉDIO DE APOSENTADORIA

31%25,6

23

24

27,4

23,9

22,7

23,8

26,9

23,3

30,7

22,7

26,2

25,2

26,3

26,8

72,7

62,9

62,2

60,9

60,1

58,7

58,1

58,1

57,6

57,5

57,5

57,3

56,6

55,9

54,6

1,8

14,1

13,8

11,7

16,1

18,6

18,1

14,9

19,2

11,8

11,8

16,5

18,2

17,8

18,6

Mexico

Nova Zelândia

Estados Unidos

Portugal

Noruega

Reino Unido

Canadá

Turquia

Holanda

Korea

Australia

Japão

Suécia

Alemanha

Espanha

Infância e Educação Trabalho Aposentadoria

*Em percentuais (%)

16,5%

Fonte : OCDE/2000 e IBGE......

Renato FolladorConsultoria em Previdência


Trabalho e Aposentadoria




Gastos Totais com Previdência e com Previdência dos Servidores Públicos em Países da OCDE (1998) e no Brasil (2002) em % do PIB

Fonte: OECD Social Expenditure Database 1980 - 1998 e MPAS

Gastos com previdênciaGastos com a Previdência



......Renato FolladorConsultoria em PrevidênciaFonte: Divisão de Programação Financeira do INSS e IBGE (Dez/2007)

7,13%

5,32%

1,81%

46,0

Receita e Despesa em relação ao PIB

Déficit do INSS em Bilhões de Reais




Cerca de 66,2% dos benefícios pagos pela Previdência Social em Abril/08 possuíam o

valor de até um salário mínimo, o que representa um contingente de 17,4 milhões de

beneficiários diretos.

601,7 mil pessoas: < 1SM

16,8 milhões de pessoas: 1SM

0,0%

0,0%

0,2%

1,8%

3,4%

5,5%

7,2%

13,2%

66,2%

2,4%

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000

Milhares de benefícios

< 1

= 1

1 -| 2

2 -| 3

3 -| 4

4 -| 5

5 -| 6

6 -| 7

7 -| 8

mais de 8

Valo

res,

em

Salá

rio

s M

ínim

os

Assistenciais 3,9 3.134,1 15,6 0,0 0,0 - - - - -

Rurais 43,7 7.439,7 47,0 9,7 2,9 1,3 0,4 0,0 0,0 0,0

Urbanos 554,1 6.231,4 3.279,9 1.822,6 1.402,3 873,6 453,4 50,9 10,0 10,1

< 1 = 1 1 -| 2 2 -| 3 3 -| 4 4 -| 5 5 -| 6 6 -| 7 7 -| 8 mais de 8

37,1% 44,3% 18,7%

Fonte: MPS

Benefícios Emitidos (Abr/2008)




Em % 1987 2005

PAGAMENTO DIRETO A PESSOAS 38,8 75,2 Benefícios assistenciais e subsidiados (a) 3,1 21,1

Inativos e Pensionistas 6,1 12,3

Benefícios do INSS acima de 1SM (b) 13,0 27,6

Ativos 16,6 14,2

SAÚDE (Somente Despesas Correntes) 8,0 8,1

OUTRAS DESPESAS CORRENTES 38,9 14,1 Obrigatórias 0,0 5,9

Discricionárias 38,9 8,1

INVESTIMENTOS 14,2 2,7

SUB-TOTAL 53,1 16,8

TOTAL 100 100

A) Seguro-desemprego, LOAS, RMV, Aposentadoria Rural, benefícios urbanos de 1SM e Bolsa Família.B) Inclusive sentenças judiciais

Fonte: Raul Velloso

16,853,1

Despesas não-financeiras do Governo




RGPS / INSS




Regime Funcional

Regime Geral

Trabalhador do Setor Privado

Servidores Públicos

INSSINSTITUTOS AUTARQUIAS FUNDAÇÕES FUNDOS DE

PENSÃO (Serviço Social Autônomo)

Previdência Complementar

Fechada Aberta

Fundos de Pensão

Sociedades

Anônimas

Previdência Funcional

Complementar

Fechada

Fundos de Pensão

Obrigatórios

Voluntário Voluntário

Sem fins lucrativosDireito Privado

Com fins lucrativos

UniãoEstados

Municípios

MPAS

Sistema Previdenciário Brasileiro




*Professor(a) tem redução de mais 5 anos.

CARÊNCIAS:CARÊNCIAS:IDADE 65 anos (homem) e 60 anos (mulher).

TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO 15 anos

CARÊNCIAS:CARÊNCIAS:IDADE Não há.

TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO 35 anos (homem) e 30 anos (mulher).

100% do Valor da Aposentadoria

Principais benefícios do INSS




$$$CONTA

INSSINSS $$$

Método do RGPS/INSS Não Constitui Reserva Contribuição para o Pagamento dos Benefícios no Período Custo Crescente

Repartição Simples




3.038,99R$ 31% 942,09R$

3.038,99R$ 31% 942,09R$ 3.038,99R$

3.038,99R$ 31% 942,09R$

212,72R$

3.038,99R$ 31%

729,37R$

3.038,99R$ 31% 942,09R$ 3.038,99R$

3.038,99R$ 31% 942,09R$

425,44R$

3.038,99R$ 31%

...

3,23 1

3,23 1

Estudo de Caso – Repartição Simples




1,92,162,6

4,72

6,15

0

1

2

3

4

5

6

7

1950 1970 1990 2010 2030

32,5

1,9

1,4 1,20,9

0,6 0,4 0,20

1

2

3

4

1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040

Fonte: IBGE

CRESCIMENTO POPULACIONAL

TAXA DE FECUNDIDADED

em

og

rafi

a




1980 2005

2020 2050

H M

H MH M

H M

Pirâmide Populacional do IBGE




35 anos 12 anos 3 anos 1 mês112 anos

56 anos 15 anos 5 anos 1 ano

fotografia

telefone

rádio

radar

televisão

transistor

Circuito integrado

AT 286

do 486 ao Pentium

A aceleração do conhecimento

Mercado de Trabalho




57,5 milh.

Tecnologia e Mercado de Trabalho




REDUÇÃO DEBENEFÍCIOS

AUMENTO DECONTRIBUIÇÕES

CUSTEIO BENEFÍCIO

IDADE MÍNIMA

34%Uma das maiores

do Mundo.

Equilibrio do Sistema




Nece

ssári

o m

ais

8 a

nos

para

alc

ança

r o t

eto

.

Valor do Benefício = 60,81% da média dos 80% maiores salários de contribuição, desde Jul/94.

REDUÇÃO DE 39,19%

SIMULAÇÃO (ABR/08)

Impacto do Fator Previdenciário




0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

700,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

TEMPO

SALÁRIO

MÍN

IMO

5SM1/5 TETO SM

607,80 415,00

607,80 424,67

607,80 434,56

607,80 444,69

607,80 455,05

607,80 465,65

607,80 476,50

607,80 487,61

607,80 498,97

607,80 510,59

607,80 522,49

607,80 534,66

607,80 547,12

607,80 559,87

607,80 572,91

607,80 586,26

607,80 599,92

607,80 613,90

10 ANOS181,00

%245,83

%AO ANO 10,88% 13,21%

DIF. ANUAL 2,33%

TETO SM

Diminuição do Teto do INSS




DESCONHECIMENTO SOBRE PREVIDÊNCIA

PLANOS GENEROSOS

ENVELHECIMENTO DA POPULAÇÃO

MERCADO TRABALHO

• O que é Previdência?• Existência de vários Regimes• Falta de Transparência• Falta de Governança

• Regimes não contributivos• Transferências Urbano x Rural• Falta de Idade Mínima.• Aumento Real Salário Mínimo• Teto Elevado

• 57,5 milhões de pessoas na informalidade/desempregadas. São 67% da PEA.

• Base Arrecadação-Folha Salários

• Perfil parecido com o da Europa em menos de 3 décadas.

Principais Problemas

Previdência Social




Assistência separada da Previdência

RuralUrbano

Fator Previdenciário

Nova Base Arrecadação

Idade Mínima

Aposentadorias desatreladas do SM

ASSISTÊNCIA

PREVIDÊNCIA Teto Menor= 3 SM

RGPS Correções


http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://omeuacordar.blogs.sapo.pt/arquivo/Bandeira%2520do%2520Mexico.gif&imgrefurl=http://zezinhomota.blogspot.com/&h=174&w=280&sz=7&hl=pt-BR&start=1&tbnid=NenBwWPZdg3i_M:&tbnh=71&tbnw=114&prev=/images%3Fq%3Dbandeira%2Bm%25C3%25A9xico%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/3/34/Flag_of_El_Salvador.svg/250px-Flag_of_El_Salvador.svg.png&imgrefurl=http://pt.wikipedia.org/wiki/Bandeira_de_El_Salvador&h=141&w=250&sz=6&hl=pt-BR&start=1&tbnid=2B3by9rvcHuqQM:&tbnh=63&tbnw=111&prev=/images%3Fq%3Dbandeira%2Bel%2Bsalvador%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D%26sa%3DG



SALÁRIOS MÍNIMOS

REGIMES DE FINANCIAMENTO

ADESÃO GESTOR CONTRIBUIÇÕES

Acima de 9 Capitalização FacultativaBancos/

Fundos de Pensão

Próprias

3 - 9 Capitalização Compuls.

Setor Para-Estatal /

Fundos Multi-Patrocinados

Encargos sobre a folha, recalculados

1 - 3 Repartição Compuls. MPS/INSSEncargos sobre a folha, recalculados

1 Assistência Social Compuls.Presidência/ Secretaria-

GeralImpostos/Tesouro

MER

CA

DO

ES

TA

DO

Proposta de Reforma




Previdência Privada




1º 2º 3º

ES

TA

TA

L

EM

PR

ES

AR

IAL

IND

IVID

UA

L

Previdência Básica Contempla todos os

cidadãos e independe de contribuição. Benefícios

de 1 a 5 SM

1º

Previdência Social Empresarial

Fundos de Pensãosem fins lucrativos

contributivos

2º

Previdência IndividualVoluntária

Planos de Bancos e Seguradoras

com fins lucrativos contributivos

3º

Modelo dos três pilares




Nº

de S

alá

rios M

ínim

os

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Salário antes da aposentadoria Benefício em % do Último Salário

50

40

30

20

15

10%

13%

17%

26%

34%

52%

80%VARIAÇÃO DE:

Salário = R$ 10.000,00

Se aposenta pelo INSS ganhando R$1.958,45

EXEMPLO:

10

7 74%

Quanto maior o seu salário, maior será a diferença entre o que você ganhava e o que o INSS vai lhe pagar.

Fonte: Renato Follador Consultoria em Previdência (JAN/08)Simulação: Homem, 55 anos de idade, 35 anos de contribuição. Fator previdenciário de 0,7285.

Previdência

Privada

Previdência

Privada

7,3 SM7,3 SM

Benefícios pagos pelo INSS




Expectativa de Sobrevida no Brasil (1930/40, 1970/80, 2002, 2006)

1930/40 1970/80 2002 2006

IDADE Homem Mulher Homem Mulher Homem Mulher Homem Mulher

50 18 20 22 24 26,1 30 26,5 30,6

55 16 17 19 21 22,4 25,9 22,8 26,4

60 13 14 16 17 19 21,9 19,3 22,4

65 11 11 13 14 15,8 18,3 16,1 18,7

70 8 9 11 11 13 15 13,2 15,3

Fonte: IBGE

Expectativa de sobrevida




90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

SEM CAR: Receberá 20% do Benefício.

COM CAR: Receberá 100 % do Benefício.

100%

5SM

Capital Adicional de Risco CAR




ATIVO LÍQUIDO

55 anos

Valor do benefício

..pagar os “compromisso assumidos com participantes” (benefícios)

Patrimônio acumulado ao longo do tempo deve ser suficiente para..

20 anosFASE DE REALIZAR CONTRIBUIÇÕES

FASE DE RECEBIMENTO DE

BENEFÍCIOS

PASSIVO ATUARIAL

85 anos

JurosJuros

Capitalização




Fonte: Consolidado Estatístico ABRAPP.

Fonte: Fenaprevi.

Previdência Complementar




Fonte : GAZETA MERCANTIL – Fev/2007.

Em bilhões de R$ 24,3% do PIB

Patrimônio da Previdência Privada




Fonte: ABRAPP (jan/07)

R$ 3.661,00

R$ 1.216,00

R$ 1.984,00

R$ 1.242,00

Valor médio do benefício

Demonstrativo de Benefícios




REGRESSIVA

Acima de 10 anos

2 - 4 anos4 - 6 anos6 - 8 anos8 - 10 anos

Tempo de Acumulação Alíquota0 - 2 anos

10%15%20%25%30%35%

PROGRESSIVAEm caso de resgate, o participante recolherá 15% de IR

Valor do Beneficio Alíquota Parcela a DeduzirAté R$ 1.313,69 ISENTO ---

De R$ 1.313,70 até R$ 2.625,12 15% R$ 197,05Acima de R$ 2.625,12 27,50% R$ 525,19

Nova tributação – MP 209/04




FAIXA SALARIAL PERCENTUAL CONTRIBUIÇÃO

Até R$ 1.425,00 3 % R$ 42,75 De R$ 1.425,00 a R$ 2.850,00 (R$ 1.425,00) 4 % R$ 57,00 De R$ 2.850,00 a R$ 4.275,00 (R$ 1.425,00) 10 % R$ 142,50 De R$ 4.275,00 a R$ 4.500,00 (R$ 225,00) 12 % R$ 27,00

Total das Contribuições 5,98 % R$ 269,25

Participante com Salário de R$ 4.500,00

VANTAGEM FISCALFaixa Imposto de Renda 27,5 %Isenção Fiscal R$ 74,04 Desembolso R$ 195,21

Benefício estimado aos 55 anos = R$ 2.945,00(35 anos de contribuição – com 8% de rentabilidade)

As contribuições são dedutíveis do IR até o limite de 12% da renda bruta

Cálculo das contribuições




Um dos mais importantes benefícios que uma empresa pode oferecer;Incentivo Fiscal; Poderá deduzir as contribuições de lucro real, até o limite de 20%.

Vantagens no processo de seleção; Manter no quadro os melhores profissionais.

Renovação do quadro na idade de aposentadoria;

Opção de premiação por resultados empresariais;

Responsabilidade Social.Melhora a imagem da empresa no mercado.

Vantagens da empresa




Fonte de renda alternativa à Previdência Oficial

Incentivo Fiscal;As contribuições são dedutíveis do IR até o limite de 12% da renda bruta.

Poupança Previdenciária individualizada;Os rendimentos são repassados para essa conta.

Previdência Capitalizada

Tranqüilidade e segurança para a família no futuro.

Tabela I.R. mais vantajosa

Vantagens para o participante




Previdência Privada AbertaBancos e Seguradoras

(Destinada a todo cidadão)




ITEM PGBL VGBL TRADICIONAL

Dedução FiscalLimitada a 12% sobre a base

de rendimentos brutosNão Há

Limitada a 12% sobre a base de rendimentos

brutos

Base de incidência do IR

Sobre os valores totais do resgate ou da aposentadoria

Só sobre a parcela correspondente ao

rendimento no resgate ou

aposentadoria

Sobre os valores totais do resgate ou da aposentadoria

Declaração do IR Formulário CompletoFormulário

SimplificadoFormulário Completo

Tipo de Plano Contribuição DefinidaContribuição

DefinidaBenefício Definido

Características dos Planos




41,03%

16,40%

12,72%

6,76%

4,38%

4,07%

3,87%

3,15%1,81%

0,26%

Demais

Entidades4,64%Fonte: FENAPREVI

Dez/07

Market Share – Previdência Aberta


http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.nyse.com/images/press/itu-l.gif&imgrefurl=http://www.nyse.com/events/1094724032899.html&h=158&w=234&sz=5&tbnid=He0SOtr7QOGWzM:&tbnh=70&tbnw=104&hl=pt-BR&start=1&prev=/images%3Fq%3Dita%25C3%25BA%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.so10.com/pagamentos/bancos/logo-banco-do-brasil5.gif&imgrefurl=http://produto.mercadolivre.com.br/MLB-38165456-super-kit-sonyericsson-p-k700i-k500i-k750i-t610-t230-k300i-_JM&h=180&w=160&sz=7&tbnid=VGufa-OzcHFbwM:&tbnh=96&tbnw=85&hl=pt-BR&start=3&prev=/images%3Fq%3Dbanco%2Bdo%2Bbrasil%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.nyse.com/images/press/ubb051001l.jpg&imgrefurl=http://www.nyse.com/events/1047947363858.html&h=158&w=234&sz=9&tbnid=mujSo0rOW95aWM:&tbnh=70&tbnw=104&hl=pt-BR&start=3&prev=/images%3Fq%3Dunibanco%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.irib.org.br/imagens/logo_cef.gif&imgrefurl=http://www.irib.org.br/print/notas_noti/boletimel1954.asp&h=78&w=150&sz=5&tbnid=Zr5QABVdB6wnTM:&tbnh=46&tbnw=90&hl=pt-BR&start=14&prev=/images%3Fq%3D%2Blogo%2Bcaixa%2Becon%25C3%25B4mica%2Bfederal%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.energia-alternativa.com.br/images/logo_Real.JPG&imgrefurl=http://www.energia-alternativa.com.br/como_comprar.htm&h=153&w=614&sz=13&tbnid=UA8OGj3640WDqM:&tbnh=33&tbnw=134&hl=pt-BR&start=9&prev=/images%3Fq%3Dlogo%2Bbanco%2Breal%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.primesolution.com.br/img_cliente/logo_hsbc.jpg&imgrefurl=http://www.primesolution.com.br/clientes.php&h=442&w=639&sz=24&tbnid=GavN6dcI-g36RM:&tbnh=93&tbnw=135&hl=pt-BR&start=20&prev=/images%3Fq%3Dlogo%2Bhsbc%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.primesolution.com.br/img_cliente/logo_santander.jpg&imgrefurl=http://www.primesolution.com.br/clientes.php&h=442&w=639&sz=28&tbnid=VUJYY257fnceLM:&tbnh=93&tbnw=135&hl=pt-BR&start=10&prev=/images%3Fq%3Dlogo%2Bsantander%26svnum%3D10%26hl%3Dpt-BR%26lr%3D



Fonte: FENAPREVI Dez/07

Carteira de Investimentos Concentração por Tipo de Plano

Perfil Previdência Aberta (dez/2007)




Títulos Públicos 15,18%

Imóvel 2,11%

Renda Variável 7,64%

Renda Fixa 75,06%

Fonte: SUSEP abril/2.008

Previdência Aberta

Distribuição ativos




Fundos de Pensão(Destinado aos trabalhadores de determinada empresa, aos

servidores de determinado RPPF ou ao trabalhador com vínculo profissional, classista ou setorial)

Previdência Privada Fechada




Carteira consolidada – Fundos de Pensão




PATRIMÔNIO TOTAL NO MUNDO É DE MAIS DE US$ 13 TRILHÕES

Fonte : Watson Wyatt e Pension & Investiments/2006

Em bilhões de US$ – 2007

Fundos de Pensão no Mundo




SIDERURGIA

Valia, PreviPrevi

Previ, Sistel, Petros

Hotéis e ResortsPortos Hospitais Rodovias

ENERGIA

Previ, Sistel

Fiago Participações

TELECOMUNICAÇÕES

GTD

Previ

OUTROS SETORES

Fundos de Pensão - Participação




• Combinar aplicações em RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL (Bolsa de Valores)

• BOLSA DE VALORES• Ativo de maior retorno nos últimos anos

• Em 24 meses: Ibov 92,14%, CDI 28,7%

• Tendência de alta• Projeção de 75 mil pontos para o final de 2008• Com o investment grade, o índice pode atingir

84 mil pontos

• Estabilidade ou Queda dos juros é positivo para a bolsa

Estratégia de Investimento




TAXA NOMINAL = 11,75%

INFLAÇÃO = 5%

TAXA REAL = 6,4%CONCLUSÃO

Quanto menor a SELIC, maior o fluxo de recursos para os fundos de ações.

Os fundos que aplicarem 100% de seus patrimônios em títulos, com rendimentos próximos a taxa SELIC, não cumprirão a meta atuarial de 6% a.a.

Portanto, é preciso diversificar os investimentos, alocando parte do patrimônio em renda variável.

Taxa Nominal X Taxa Real




dez-98 mai-00 set-01 fev-03 jun-04 nov-05 mar-07

Período (Dia)

75% RF 25% RV

50% RF 50% RV

RF

25% RF 75% RV

IBOV

0%

Fonte: Fibra Notícias Ano 19, nº 142, Mai/Jun/Jul/07

1200%

1600%

Comparativo de rentabilidadePeríodo 31/12/1998 a 19/05/2008

Diversificação




-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

lucro valor mercado

O valor de mercado subiu menos que o lucro das empresas que compõe o Ibovespa atual.

Fonte: Valor econômico

Variação em %

Indicadores brasileiros




57,38%

178,47%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

140,0%

160,0%

180,0%

200,0%

CDI IBOVESPA

Diferença: 121%

INICIAL R$ 100.000.000

100% CDI R$ 157.380.000,00

TOTAL R$ 157.380.000,00

80% CDI R$ 125.904.000,0020% IBOVESPA R$ 55.694.000,00

TOTAL R$ 181.598.000,00

DIFERENÇA R$ 24.218.000,00

PROJEÇÃO DE PL

COMPOSIÇÃO 1

COMPOSIÇÃO 2

APLICAÇÃO 28/10/04 RESGATE 31/12/07

* Em 31/12/07

Custo de oportunidade




0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

2005 2006 2007

Poupança

13,19%

8,46% 8,30% 7,67%

21,67%

RENTABILIDADE ACUMULADA

74,24%

Poupança 26,62%

26,52%

Fundo deAções RV

Fundo deInvest. RF

55% 45%

Comparativo de Rentabilidade




Simulação

Taxa de Administração




Tipos de Renda

Resgate único




RENATO FOLLADORRENATO FOLLADOR

Fone: 55 (41) [email protected]

www.renatofollador.com.br


Documents

INFÂNCIA E EDUCAÇÃO: 19,7% TRABALHO 49,3% TEMPO MÉDIO DE APOSENTADORIA 31% *Em percentuais (%) 16,5% Fonte : OCDE/2000 e IBGE Trabalho e Aposentadoria