RELATÓRIO DE DESEMPENHO · trabalho tardam em apontar deterioração, mas também não podem ser considerados alentadores. O PIB do 3T13 recuou 0,5% ante o trimestre anterior, na

CAGEPREV – FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

RELATÓRIO DE DESEMPENHO

NOVEMBRO DE 2013

FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

RELATÓRIO DE DESEMPENHO NOVEMBRO DE 2013

Av. Treze de Maio, 1116 – salas 904 e 905 – Bairro de Fátima – Fortaleza – Ceara – CEP: 60.040-531 Fones: (85) 3181-6100/3181-2500 – E-mail: [email protected]

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1. Apresentação

A Fundação CAGECE de Previdência Complementar – CAGEPREV, criada através da Lei

Estadual nº 13.313, de 30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado

pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de 2004, da Secretaria de Previdência Complementar –

SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e Assistência Social – MPAS e patrocinada

pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará – CAGECE, apresenta aos seus participantes e

assistidos uma visão geral do desempenho alcançado no mês de novembro de 2013.

2. Gestão dos Investimentos

Cenário Nacional

Novembro foi marcado por volatilidade dos ativos do mercado financeiro. A sinalização do

banco central norte-americano de que poderá iniciar logo o programa de redução da liquidez

monetária e a surpresa negativa com o elevado déficit fiscal no Brasil manteve os mercados

apreensivos ao longo do mês.

Em relação ao cenário econômico brasileiro, merece destaque a piora nas contas públicas de

curto prazo, e consequente menção das agências de classificação de risco soberano de que

poderão reduzir o rating do Brasil se não houver melhora fiscal.

A atividade econômica segue morna. As vendas ao varejo avançam em ritmo relativamente

firme, enquanto a produção industrial registra desempenho pífio. Os dados de mercado de

trabalho tardam em apontar deterioração, mas também não podem ser considerados

alentadores.

O PIB do 3T13 recuou 0,5% ante o trimestre anterior, na série dessazonalizada. A retração

colocou o desempenho da economia como o pior desde o 1T09. Destaque negativo para os

investimentos, que recuaram 2,2% ante o trimestre anterior, enquanto o consumo das famílias




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apresentou recuperação de 1% na mesma comparação, após dois trimestres consecutivos de

relativa estabilidade. As exportações líquidas também foram negativas no período, em -0,2%.

Em relação à política monetária, a mudança do comunicado da reunião do Copom de novembro

reforça a avaliação de que o Copom reduzirá o ritmo de alta das taxas de juros para 0,25 p.p.

na reunião de 15 de janeiro, devendo a taxa Selic se manter em 10,25% na maior parte de

2014. Estima-se uma taxa Selic em 10,00% em 2013 e 10,75% ao ano, no final de 2014.

Fatores como o baixo nível de investimentos, menor expansão do crédito com aumento das

taxas de juros e o elevado endividamento das famílias sugerem capacidade limitada de

expansão da economia. Além disso, a piora das contas públicas no curto prazo somada à

deterioração dos fundamentos de longo prazo da política fiscal ainda requer atenção mesmo

num ambiente de ainda muita liquidez internacional.

Análise da Carteira de Investimentos

A carteira de investimentos do Plano CV encerrou o mês de novembro com uma rentabilidade

de 0,27% (Meta Atuarial: 1,01%) e acumula no ano uma rentabilidade de 0,52% (Meta Atuarial:

10,52%).

Segmento R$ Participação (%) Rentabilidade

nov/2013 (%)

Rentabilidade

Acumulada em

2013 (%)

Renda Fixa 81.867.121,97 85,24% 0,09% 0,00%

Sulamerica Aqua 41.467.160,40 50,65% -0,26% 4,85%

CEF Aqua 36.229.666,99 44,25% 0,61% -4,12%

BB IMA-B 2.007.502,14 2,45% -3,65% -11,39%

BB IRF-M 2.162.792,44 2,64% -0,45% 1,49%

Renda Variável 6.459.661,20 6,73% 1,32% -7,20%

Expertise 4.009.763,08 62,07% 4,58% 4,58%

Total Return 1.536.445,88 23,79% -2,70% -13,53%

Expertise II 913.452,24 14,14% -5,06% -8,65%

Empréstimos 7.345.251,75 7,65% 1,30% 17,84%

Imóveis 375.489,40 0,39% 0,34% 2,39%

Total 96.047.524,32 100% 0,27% 0,52%

INPC + 6% (Meta Atuarial) 1,01% 10,56%

Investimentos - Estrutura e Desempenho




3

Renda Fixa

Encerramos o mês de novembro com um resultado positivo em 0,09% na carteira de renda fixa.

Segue os principais acontecimentos:

Juros Nominais (pré-fixados): Na estratégia de juros pré-fixados, a forte abertura da curva de

juros nos levou a aumentar a posição do fundo Aqua Sul América, inicialmente no vencimento

jan/15. Com o sucesso do leilão dos aeroportos, voltamos a aumentar a posição pré-fixada nos

vencimentos jan/16. O resultado da estratégia de juros foi positivo no mês.

Juros Reais (Inflação): Na estratégia de inflação, mantivemos no Fundo Aqua Sul América a

posição em NTN-B curta apostando no carrego positivo dessas operações ficando o fundo sub

alocado em relação ao seu benchmark de inflação. A forte abertura das taxas dos juros reais

prejudicou a estratégia de inflação no mês, porém gerou alfa positivo se comparado ao

benchmark do fundo.

Renda Variável

Encerramos o mês de novembro com um resultado positivo. Segue os principais

acontecimentos:

Fundo Expertise: No mês de novembro, o fundo Expertise teve um desempenho

completamente díspar da média do mercado, o que está em linha com sua filosofia de

investimento, baseada muito mais nos micro fundamentos de cada uma das empresas em

carteira, do que nas variáveis macroeconômicas. O fundo se valorizou em 4,58%, com alpha de

5,0% em relação ao seu benchmark. No ano, o fundo acumula também uma valorização de

4,58%, com alpha de pouco menos de 1% negativo contra o IVBX-2, mas com quase 20% de

ganho sobre o Ibovespa.




4

Fundo Expertise II: O desempenho negativo do Fundo em Novembro se deveu principalmente

às quedas de PDG, Vanguarda Agro e Magazine Luiza, que juntas somaram um impacto

negativo de 2,7%. Nos últimos meses as ações da PDG vêm apresentando resultados

negativos e no mês de Novembro fecharam com queda de 17,2%, o que impactou o Fundo

negativamente em quase 1%. O baixo desempenho das ações se deve ao resultado do 3T13,

quando a companhia reportou prejuízo de R$ 111 milhões, sobretudo em função de baixa

rentabilidade dos projetos das safras antigas, alto patamar de cancelamentos de vendas e alta

das despesas financeiras, além da estrutura administrativa, que ainda é pesada em relação ao

menor patamar de lançamentos. Apesar de negativo, o desempenho esteve de acordo com o

esperado no processo de reestruturação e espera-se melhora a partir do ano de 2014, quando

os resultados da companhia deverão ser impactados positivamente por: maior rentabilidade dos

novos projetos, redução do estoque de imóveis com baixa velocidade de vendas, menores

despesas financeiras com o início do processo de desalavancagem e redução do patamar de

despesas administrativas, na medida em que avançam as entregas e se reduz a necessidade

de estrutura de gestão de recebíveis e serviços de pós-venda. Em Novembro viu-se uma queda

acentuada das ações da Vanguarda, de 9,3%, e que impactou negativamente o resultado do

Fundo em 0,9%. Não houve nenhum motivo específico operacional aparente que justificasse a

queda. Após dois meses de altas expressivas, as ações do Magazine Luiza apresentaram

performance negativa de 11% em Novembro. Não se observou fatos que possam ter

influenciado as ações, uma vez que as vendas de eletrônicos e móveis seguem firmes,

indicando um bom resultado para o 4T13 e as expectativas para 2014 são favoráveis por conta

da Copa do Mundo e do programa Minha Casa Melhor. Entretanto acredita-se que a

precificação da Via Varejo - oferta secundária para venda de participação de seus acionistas

controladores – tem impacto sobre a valorização da empresa no mercado, dadas as

similaridades entre as duas empresas e, por consequência, a comparabilidade de valuation dos

dois varejistas de eletroeletrônicos e móveis.

Fundo Total Return: O fundo desvalorizou-se 2,70% em novembro, comparado à queda de

3,27% do Ibovespa e à perda de 2,44% do IBX-50. Destacaram-se no portfólio as altas de




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13,1% de Tupy e de 4,6% de JSL. Ocorreram quedas mais expressivas em IMC Holdings (-

7,5%), Petrobras (-6,2%) e SLC Agrícola (- 4,8%).

Indicadores e Benchmarks

jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 Ano

Carteira 1,09 0,19- 0,27- 0,81 1,03- 1,81- 0,04- 0,15- 0,98 0,90 0,27 0,52

20% CDI + 80% IMA-B 0,55 0,61- 1,40- 1,38 3,50- 2,11- 1,17 1,95- 0,45 0,89 2,73- 7,71-

CDI 0,59 0,48 0,54 0,60 0,58 0,59 0,71 0,69 0,70 0,80 0,71 7,21

IMA-B 0,54 0,88- 1,88- 1,58 4,52- 2,79- 1,29 2,61- 0,39 0,91 3,59- 11,18-

IRF-M 0,01 0,04 0,14 1,35 0,87- 0,98- 1,34 1,09- 1,54 0,74 0,44- 1,75

IBOVESPA 1,95- 3,91- 1,87- 0,78- 4,30- 11,31- 1,64 3,68 4,65 3,66 3,27- 13,90-

IVBX-2 1,06 0,67- 0,96- 0,89 1,76- 5,72- 2,09 2,61 3,83 4,84 0,41- 5,50

IBrX-50 - - 0,76 1,04 1,25- 9,30- 1,61 2,69 5,10 6,16 2,44- 3,57

INPC 0,92 0,52 0,60 0,59 0,35 0,28 0,13- 0,16 0,27 0,61 0,54 4,81

Meta Atuarial (INPC + 6%) 1,43 0,94 1,07 1,10 0,82 0,74 0,40 0,67 0,76 1,15 1,01 10,56

Indicadores de Desempenho (%)

2013

-1,50

-1,00

-0,50

-

0,50

1,00

1,50

jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13

Carteira Meta Atuarial (INPC + 6%)




6

Desempenho da Carteira desde o Inicio

% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

INPC 3,42 5,05 2,81 5,10 6,48 4,11 6,47 6,08 6,20 4,81

INPC + 6% 7,04 11,32 8,91 11,31 12,92 10,41 12,83 12,42 12,54 10,56

COTA 7,24 16,76 13,57 11,09 9,29 12,65 11,65 10,36 15,72 0,28

INVESTIMENTOS 9,55 18,54 15,08 12,48 9,73 13,98 11,92 11,79 19,27 0,52

EMPRÉSTIMOS 9,86 17,37 14,36 16,68 19,48 16,08 17,91 23,22 20,13 17,84

IPCA 7,6 5,69 3,14 4,46 5,9 4,31 5,91 6,50 5,84 4,95

CDI 9,32 19,00 15,05 11,82 12,37 9,9 9,74 11,59 8,40 7,22

VALOR DA COTA 1,07 1,25 1,42 1,58 1,73 1,94 2,17 2,40 2,77 2,78

* novembro de 2013

Fonte: IBGE, VESTING, CAIXA, BB, SULAMERICA

Indicadores - Desempenho

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

INPC + 6% INVESTIMENTOS




7

Composição dos Investimentos

ATIVO PARTICIPAÇÃO VALOR

Ações 6,27% 6.023.285,99

CDB 3,25% 3.121.260,44

Compromissadas 0,17% 165.484,85

Debêntures 8,24% 7.917.898,49

DPGE 3,59% 3.450.384,25

Empréstimos 7,65% 7.345.251,75

Imóveis 0,39% 375.489,40

LFT 4,62% 4.434.862,01

LTN-OVER 12,43% 11.934.658,38

NTN-B 49,87% 47.898.248,01

NTN-F 0,64% 614.219,16

NTN-OVER 2,88% 2.766.481,59

Total Carteira de Investimentos da CAGEPREV 100,00% 96.047.524,32

Ações6,27%

CDB3,25%

Compromissadas0,17%

Debêntures8,24%DPGE3,59%

Empréstimos7,65%

Imóveis0,39%

LFT4,62%

LTN-OVER12,43%

NTN-B49,87%

NTN-F0,64%

NTN-OVER2,88%




8

Rentabilidade – Mensal e Anual

-150.000,00

-100.000,00

-50.000,00

-

50.000,00

100.000,00

150.000,00

200.000,00

250.000,00

Sulamerica Aqua CEF Aqua BB IMA-B BB IRF-MSafra Expertise Total Return Expertise IIEmpréstimos Imóveis

-2.000.000,00

-1.500.000,00

-1.000.000,00

-500.000,00

-

500.000,00

1.000.000,00

1.500.000,00

2.000.000,00

2.500.000,00

Sulamerica Aqua CEF Aqua BB IMA-B BB IRF-MSafra Expertise Total Return Expertise IIEmpréstimos Imóveis




9

Risco de Crédito e de Liquidez

S&P FITCH MOODY´S

CDB 4,02% 3.121.260,44

BRADESCO 07/08/2015 Sulamerica IPCA 100 + 7,97 4,02% 3.121.260,44 614 AAA AAA Aaa

Debenture 9,98% 7.750.840,49

DASA 29/04/2016 Sulamerica CDI 100 + 1,40 0,35% 274.400,99 880 AA- AAA -

CBEE (AMPLA) 15/06/2019 Sulamerica IPCA 100 + 6,00 0,47% 362.051,66 2022 AA- - -

CBEE (AMPLA) 15/06/2019 CAIXA IPCA 100 + 6,06 1,41% 1.095.499,20 2022 AA- - -

ENERGISA 15/07/2019 CAIXA IPCA 100 + 6,68 0,68% 528.445,19 2052 - AA- Aa3

ECORODOVIAS 15/10/2019 Sulamerica IPCA 100 + 5,00 0,96% 743.014,00 2144 AAA - -

TAESA 15/10/2020 Sulamerica IPCA 100 + 4,85 0,65% 507.653,58 2510 AAA AAA Aa1

ANDRADE 15/06/2022 Sulamerica IPCA 100 + 6,20 0,44% 343.416,29 3118 AA - -

ANDRADE 15/06/2022 CAIXA IPCA 100 + 8,69 1,27% 983.087,29 3118 AA - -

ELEKTRO 12/09/2022 Sulamerica IPCA 100 + 5,50 1,00% 777.804,88 3207 AAA - -

ELEKTRO 12/09/2022 CAIXA IPCA 100 + 6,92 1,25% 967.335,55 3207 AAA - -

ECORODOVIAS 15/10/2022 Sulamerica IPCA 100 + 5,35 0,14% 107.463,83 3240 AAA - -

ECORODOVIAS 15/04/2023 CAIXA IPCA 100 + 6,57 1,37% 1.060.668,03 3422 AAA - -

DPGE 4,44% 3.449.397,28

SCHAIN 21/11/2014 Sulamerica IPCA 100 + 8,46 4,44% 3.449.397,28 355 - BBB- B2

COMPROMISSADAS 22,31% 17.335.911,15

Tesouro Nacional 01/04/2014 Sulamerica PRE 8,9 12,86% 9.991.488,16 121

Tesouro Nacional 01/01/2014 CAIXA DI 9,45% 7.344.422,99 31

NTN-B 59,26% 46.039.418,03

Tesouro Nacional 15/08/2014 Sulamérica IPCA 100 + 7,40 3,52% 2.731.724,11 No Vencimento

Tesouro Nacional 15/05/2015 Sulamérica IPCA 100 + 2,90 0,62% 478.740,22 Diária





Tesouro Nacional 15/08/2020 CAIXA IPCA 100 + 5,61 7,81% 6.064.782,55 No Vencimento





Tesouro Nacional 15/08/2040 Sulamérica IPCA 100 + 4,41 4,06% 3.156.919,46 Diária




Carteira dos Fundos Exclusivos (CAIXA e Sul América) % do PL Valor

80,89% 77.696.827,39

PL INVESTIMENTOS % do PL Valor

96.047.524,32 80,89% 77.696.827,39

Carteira de Renda Fixa

Emissor Vencimento Gestor Indexador % do Indexador % do PL Valor LiquidezRating

Composição da Carteira dos Fundos de Renda Fixa




10

3. Gestão Previdencial

População

O plano PCV administrado pela Fundação contava, em novembro de 2013, com 2.590 pessoas

vinculadas, entre participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus

respectivos beneficiários.

Descrição Quantidade (%)

Participantes Ativos 1.008 88,73

Participantes Assistidos (Pensionistas) 11 0,97

Beneficiários Assistidos (Autopatrocinados - PRSP)113 9,95

Participantes Assistidos (Aposentados) 4 0,35

Total 1.136 100

Beneficiários 1.454

PUBLICO DO PLANO CV (novembro/2013)

1.008

4

113 11

Ativos Aposentados Autopatrocinados Pensionistas




11

Receitas e Despesas Previdencial

As Receitas Previdenciais aumentaram em 3,27% em relação ao mês de outubro de 2013,

totalizando R$ 843.288,81 (R$ 816.580,93 em outubro de 2013). O aumento se deve a 68

novas adesões.

As Despesas Previdenciais aumentaram em 8,04% em relação ao mês de outubro de 2013,

totalizando R$ 52.202,08 (R$ 48.315,30 em outubro de 2013), referente ao pagamento do

seguro de vida em virtude da adesão de 68 novos participantes.

Comparativo nov/13 out/13 Variação

Receitas 843.288,81 816.580,93 3,27%

Patrocinador 270.091,92 262.526,30 2,88%

Participante 253.886,02 234.643,82 8,20%

Autopatrocinado 319.310,87 319.410,81 -0,03%

Despesas 52.202,08 48.315,30 8,04%

Aposentadoria Programada 4.245,28 4.245,28 0,00%

Invalidez - - 0,00%

Pensão 8.595,65 8.595,65 0,00%

Outros Beneficios de Prestação Continuada 113,87 113,87 0,00%

Beneficios de Prestação Única - - 0,00%

Institutos - - 0,00%

Outras Deduções 39.247,28 35.360,50 10,99%

Resultado 791.086,73 768.265,63 2,97%

Receitas e Despesas Previdenciais




12

4. Gestão Atuarial

As Provisões Matemáticas do Plano CV são constituídas pelos:

a) benefícios concedidos – corresponde ao valor atual dos compromissos futuros a serem

pagos pela Fundação em relação aos atuais aposentados e pensionistas e;

b) benefícios a conceder – corresponde ao valor presente dos benefícios futuros (ainda não

concedidos), não compreendendo as contribuições futuras dos Participantes e da Patrocinadora

para os Participantes Ativos que não adquiriram os direitos de aposentadoria e pensão.

Em R$

Exercício nov/13 out/13

Beneficios Concedidos 1.818.509,01 1.824.606,78

Beneficios a Conceder 95.388.552,40 94.462.511,50

Total 97.207.061,41 96.287.118,28

Tábua de M ortalidade AT-83 AT-83

Taxa Real de Juros 6% a.a. 6% a.a.

Projeção de Crescimento Real do Salário 1% a.a. 1% a.a.

Provisões Matemáticas (Exigível Atuarial)

Premissas Atuariais

Biométricas

Econômicas




13

5. Patrimônio Social

Juntamente com seus investimentos, a CAGEPREV fechou o mês de novembro de 2013 com

um Patrimônio de R$ 98.367.482,00 representando um crescimento de 8,86% em relação a

dezembro de 2012. A evolução do Patrimônio da CAGEPREV está representada no gráfico e

quadro demonstrativo do crescimento.

14,21 18,21

22,42 26,44

35,44

45,98

58,80

71,56

89,85

98,37

0

20

40

60

80

100

120

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 nov-2013

Evolução Patrimonial da CAGEPREV (R$ mil)




14

6. Gestão Administrativa

Investimentos

No mês de novembro de 2013, o rendimento da carteira de investimentos do Plano de Gestão

Administrativa – PGA da CAGEPREV em renda fixa (Bradesco FI RENDA FIXA IMA GERAL)

foi negativo em 1,49%.

Segmento R$Participação

(%)

Rentabilidade

Novembro/20

13 (%)

Rentabilidade

Acumulada em

2013 (%)

Renda Fixa

Bradesco FI RENDA FIXA IMA GERAL 445.866,74 100,00% -1,49% -2,81%

Total 445.866,74 100% -1,49% -2,81%

Investimentos - Estrutura e Desempenho

Despesas Administrativas

Novembro/2013 (Realizado) x Outubro/2013 (Realizado)

Composição nov/13 out/13 Var. Abs. Var. %

Pessoal e Encargos 39.515,41 60.731,92 (21.216,51) -34,93%

Despesas Gerais 5.543,71 7.919,70 (2.375,99) -30,00%

Serviços de Terceiros 20.241,09 18.581,09 1.660,00 8,93%

Depreciações e Amortizações 456,19 456,19 - 0,00%

Tributos e Taxas 4.633,98 4.775,29 (141,31) -2,96%

Total 70.390,38 92.464,19 (22.073,81) -23,87%

Despesas Administrativas




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Pessoal e Encargos: corresponde aos gastos com remuneração da Diretoria, salários e

provisões do Pessoal Próprio da Fundação, gastos com encargos e benefícios;

participação em treinamentos, congressos; viagens e estadias. A redução das despesas

no mês de novembro foi em decorrência de ajuste nas despesas de ressarcimento e nas

provisões de férias, 13º salário e PLR.

Serviços de Terceiros: corresponde aos gastos com consultoria atuarial, contábil e de

auditoria; serviços de jornalismo; aluguéis dos sistemas para a gestão das atividades

administrativas da CAGEPREV. O aumento no mês de novembro foi decorrente do

restante do pagamento da Consultoria Atuarial para atendimento das demandas da

equipe de fiscalização da PREVIC.

Despesas Gerais: corresponde aos gastos com suprimentos, telefone, energia,

manutenção das salas, comunicação com o participante, entidades e associações e

demais gastos. O aumento dos gastos no mês de outubro foi decorrente dos gastos com

impressão do Jornal trimestral.

7. Gestão Orçamentária

Grupos Previsto Realizado Var. Abs. Var. %

Gestão Previdencial 8.000.446,20 8.428.316,66 427.870,46 5,35%

Gestão dos Investimentos 10.225.852,96 399.857,22 (9.825.995,74) -96,09%

Gestão Administrativa 996.552,56 941.099,06 (55.453,50) -5,56%

Acompanhamento Orçamentário - Acumulado de 2013




16

Gestão Administrativa

Composição Realizado Orçado Var. Abs. Var. %

Pessoal e Encargos 586.798,50 599.021,11 (12.222,61) -2,04%-

Despesas Gerais 72.375,16 53.744,29 18.630,87 34,67%

Serviços de Terceiros 227.400,07 279.195,07 (51.795,00) -18,55%

Depreciações e Amortizações 5.271,58 4.785,08 486,50 10,17%

Tributos e Taxas 49.253,75 59.807,01 (10.553,26) -17,65%

Total 941.099,06 996.552,56 (55.453,50) -5,56%

Despesas Administrativas (Acumulado)

Gestão Previdencial

Premissas consideradas para projeção das receitas e despesas previdenciárias:

i) Reajuste das contribuições em 6,73% (INPC=5,73% + 1%) no mês de maio de 2013 para

todas as categorias de contribuição;

ii) Entrada de 20 (vinte) pessoas na condição de autopatrocinados (PRSP);

iii) Alteração de contribuição para os participantes que ainda estão contribuindo abaixo do

ideal.

Gestão de Investimentos

Projeção – Premissas consideradas para projeção dos investimentos:

i) Foi considerado uma rentabilidade média mensal de 0,96% a partir de uma projeção do

INPC para 12,10% (6% do INPC + 5,75% meta atuarial);

ii) Foi considerado que todas as contribuições futuras seriam aplicadas no Fundo CAIXA

Aqua.




17

8. Indicadores de Gestão do PGA

Composição nov/13 out/13 Var. Abs. Variação %

(a) Patrimônio Social (R$) 98.367.481,51 97.419.953,81 947.527,70 0,97%

(b) Despesas Administrativas (R$) 941.099,06 870.708,68 70.390,38 8,08%

© Número de Participantes 1.136 1.072 64 5,97%

(b/a) Despesas sobre o Patrimônio (%) 0,96% 0,89% 0,00 7,04%

(b/c) Despesa per Capita (R$1,00) 828,43 812,23 16,20 2,00%

Indicadores de Desempenho do PGA

9. Balancete Consolidado

DISPONIVEL 63.530 EXIGIVEL OPERACIONAL 450.502

Caixa 95 Gestão Previdencial 231.643

Banco c/Movimento 63.435 Gestão Administrativa 209.903

Investimentos 8.955

REALIZÁVEL 98.280.477

Gestão Previdencial 1.483.542 EXIGIVEL CONTINGENCIAL 188.398

Gestão Administrativa 326.856 Gestão Administrativa 188.398

Investimentos Total 96.470.079

Investimentos do Plano 96.047.524 PATRIMÔNIO SOCIAL 97.728.582

Renda Fixa 81.867.122 Patrimônio de Cobertura do Plano 97.207.061

Renda Variavel 6.459.661 Provisões Matemáticas 97.207.061

Imóveis 375.489 Benefícios Concedidos 1.818.509

Empréstimos 7.345.252 Benefícios a Conceder 95.388.552

Investimentos do PGA 422.554 Fundos 521.520

Renda Fixa 422.554 Fundos 521.520

Fundos Previdenciais 145.640

PERMANENTE 23.475 Fundos Administrativos 375.881

TOTAL DO ATIVO 98.367.482 TOTAL DO PASSIVO 98.367.482

CAGEPREV - FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDENCIA COMPLEMENTAR

CNPJ - 06.025.140/0001-09

Balancete Consolidado de 30 de novembro de 2013

ATIVO PASSIVO

A DIRETORIA

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RELATÓRIO DE DESEMPENHO · trabalho tardam em apontar deterioração, mas também não podem ser considerados alentadores. O PIB do 3T13 recuou 0,5% ante o trimestre anterior, na