Resultados 2º Trimestre de 2015...Resultados 2º Trimestre de 2015 – 29 de Julho de 2015 Receita líquida alcança R$ 16,1 bi, com ganhos de marketsharee sólida estrutura de capital

Resultados 2º Trimestre de 2015

29 de Julho de 2015

Resultados 2º Trimestre de 2015 – 29 de Julho de 2015

Receita líquida alcança R$ 16,1 bi, com ganhos

de market share e sólida estrutura de capital

� Receita líquida cresce 6,6%(2): 7,6% em alimentos e 5,3% em não-alimentos

- Crescimentos significativos em Assaí e Cnova (~25%)

- Ganhos de share: Assaí, Cnova, Pão de Açúcar e Via Varejo, além de recuperação da bandeira Extra

- Recuperação sequencial do fluxo de clientes e volumes no Multivarejo

� Resiliência do segmento de alimentos

- Crescimento mesmas lojas de aprox. 4,0%(2)

- Margem EBITDA do Multivarejo em 7,3%

- Solido crescimento do EBITDA de Assaí (+17%)

� Forte estrutura de capital:

- Reserva de caixa de R$ 6,8 bi (+R$ 1,4 bi)

- Melhorias significativas no capital de giro

� Investimentos de R$ 470 milhões, 51% superior ao 2T14 com abertura de 50 novas lojas no trimestre e 236 novas lojas nos últimos 12 meses

� Série de iniciativas implementadas para adequação do nível de despesas da Companhia a serem capturadas ao longo dos próximos períodos

Receita líquida: R$16,1 bilhões

EBITDA(1): R$ 749 milhões

Margem EBITDA(1): 4,7%

Geração de caixa : R$ 1,5 bilhão

Número de Lojas: 2.182

2

(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada;(2) Ajustado pelo efeito calendário.


R$ mil 2T15Variação vs.

2T141S15

Variação vs. 1S14

Receita líquida Consolidado 13.260 -4,7% 27.547 -0,3%

Lucro bruto 3.586 -5,5% 7.464 +0,4%

Margem bruta 27,0% -0,2p.p. 27,1% +0,2p.p.

EBITDA (2) 803 -28.6% 1.882 -13,7%

Margem EBITDA (2) 6,1% -2,0p.p. 6,8% -1,1p.p.

Lucro líquido companhia 123 -67,4% 510 -30,9%

Margem líquida 0,9% -1.8p.p. 1,9% -0.8p.p.

Principais números do 2T15 e 1S15

3

Consolidado em bases comparáveis(1)

(1) As operações internacionais da Cnova estão consolidadas no GPA a partir do 3T14 e não estão refletidas no 2T14. Portanto, para melhor comparabilidade, foi excluído o resultado Consolidado da Cnova (Cnova Brasil e Operações Internacionais) do 2T14 e do 2T15. (2) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada

� Margem bruta praticamente estável em relação ao ano anterior

� Margem EBITDA reflete principalmente maior participação de Assaí e cenário macro que afetou o desempenho da

Via Varejo


Forte estrutura financeira: otimização do capital de giro e redução da dívida

líquida no trimestre

Resultado Financeiro

� Aumento de 14,4%, abaixo do crescimento da taxa de juros (medido pelo CDI médio) de 21,6%

4

Capital de Giro

� Abertura fornecedor e estoque: ganho de 12,5 dias ou R$ 1,6 bilhão

Endividamento1

� Redução de R$ 1,3 bilhão da dívida líquida

� Alongamento do prazo em 263 dias

1 Inclui a dívida da operação de carnês da Via Varejo. 2 EBITDA dos últimos 12 meses.

Dívida líquida/ EBITDA 2

Dívida Líquida 1

(0,69x)

(3.074) (1.811)

(0,41x)

30.06.14 30.06.15(R$ milhões)

Abertura fornecedor / estoque

+12,5 dias

+R$ 1.629 MM


Sólida geração de caixa acompanhada por

ganho de fluxo de clientes e abertura de

lojas

� Resiliência do Multivarejo, com margem EBITDA ajustada de 7,3%, mesmo diante da deterioração do cenário econômico

� Consistente resultado do Assaí, com patamar de margem EBITDA similar ao ano anterior

� Manutenção sequencial do patamar de crescimento mesmas lojas da categoria de alimentos, ao redor de 4,0%, ajustado pelo efeito calendário

� Abertura de 141 novas lojas nos últimos 12 meses, sendo 95 Minimercado Extra, 25 Minuto Pão de Açúcar, 7 Pão de Açúcar, 4 Extra Supermercado, 9 Assaí e 1 drogaria

� Reforma de lojas: Extra, Assaí e Pão de Açúcar

� Continuidade das reformas e abertura de lojas no 2º semestre, com prioridade para formatos de maior rentabilidade

5

Receita líquida: R$ 9,0 bilhões




(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada

Alimentar


Sólida performance, com ganhos acumulados

de market share por mais de 2 anos

� Crescimento de vendas resiliente, apesar de forte base de comparação (+14,9% no 2T14)

� Manutenção da rentabilidade em relação ao ano anterior

� Compromisso com a melhoria da experiência de compra:

- 38 lojas reformadas em 2015: 80% da base renovada entre 2014 e 2015

- Abertura de 5 novas lojas até o final do ano

- Continuidade do processo de ampliação do atendimento: serviço de sushi, atendentes de queijos e vinhos, consultora de clientes, boulangerie francesa

- Foco no lançamento de produtos diferenciados e exclusivos: cervejas Corona e Miller, chocolates Perugina, Gelato Parmalat e linha de cosméticos Aussie

� Crescimento recorde de penetração do “Programa Mais”: +60% das vendas

6

Receita líquida: R$ 1,6 bilhão

Número de Lojas: 180


Resultados 2º Trimestre de 2015 – 29 de Julho de 2015 8

Receita Líquida: R$ 231 milhões


Forte expansão orgânica e ganhos de market

share no trimestre

� Novo modelo de precificação: maior competitividade

� Aumento das dinâmicas promocionais

� Melhor comunicação e merchandising nas lojas

� Expansão:

- 2T15: 31 novas lojas (24 Minimercado Extra e 7 Minuto Pão de Açúcar).

- Nos últimos 12 meses: 120 lojas (95 Minimercado Extra e 25 Minuto Pão de Açúcar)

- Conversões: 2 lojas do Minimercado Extra para Minuto Pão de Açúcar

- Foco na expansão do Minuto Pão de Açúcar: retornos acima do esperado

- Entrada em Pernambuco, tanto do Minimercado Extra quanto do Minuto Pão de Açúcar: 1º Estado a receber o formato fora de São Paulo

� Ganhos de market share no acumulado de Janeiro a Junho de 2015


Recuperação de volume e fluxo de clientes

como resultado da competitividade,

dinâmicas comerciais assertivas e

modernização de lojas

� Competitividade: maior agilidade nas decisões de preço e monitoramento mais amplo de sortimento

� Modernização de lojas: - 24 lojas reformadas (22 hipermercados + 2

supermercados) apresentaram sinais de recuperação nas vendas ‘mesmas lojas’

- Outros 25 supermercados serão reinaugurados até o final de Julho

� Roll out do conceito: novas lojas no 2º semestre, totalizando mais de 60 lojas modernizadas no ano, que representam 35% das vendas

� Novo conceito de lojas: - Competitividade indiscutível- Sortimento adaptado ao perfil dos consumidores- Melhora do nível de serviços, principalmente perecíveis- Área de vendas reformulada, com comunicação simples,

moderna e padronizada- Colaboradores qualificados

� Fidelização: Clube Extra com mais de 6 milhões de clientes

� Marcas próprias: mais de 3 mil itens e referência em primeiro preço com as marcas Pra Valer e Liss

9

Hipermercados e Supermercados

Receita Líquida: R$ 4,1 bilhões

Número de Lojas: 137 Hipermercados

204 Supermercados


Crescimento das vendas de 25,6%,

suportado pelo sólido desempenho

‘mesmas lojas’ e expansão orgânica

� Aceleração das vendas mesmas lojas mesmo diante do cenário macro mais desafiador

� Expressivo crescimento orgânico e ganhos de marketshare

� Consistente resultado: expansão de 16,9% do EBITDA(1)

� Nos últimos 12 meses foram abertas 9 lojas e outras 7lojas estão em construção (abertura no 2º sem. de 2015)

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(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada


Estrutura desalavancada com R$ 3 bilhões

de caixa reforça solidez financeira

� Ganho de market share no acumulado de Janeiro a Maio de 2015, mesmo em cenário de retração de consumo

� Margem EBITDA(1) de 5,8%, impactada pela menor diluição de despesas fixas

� Roll-out do Projeto “Crescer Mais”: 45 lojas store-in-storede telefonia, 30 lojas no novo conceito de móveis e 36 conversões de bandeira(2)

� Redução da dívida líquida em R$ 173 milhões e alongamento do prazo

� 21 lojas inauguradas no semestre, 95 lojas nos últimos 12 meses e 109 lojas desde Jan/14

� Série de medidas iniciadas no 2T15 para reduzir a estrutura de custos, como adequação de headcount,

otimização dos custos com aluguéis, marketing, frete e fechamento de lojas deficitárias

11





(1) EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada; (2) As conversões foram finalizadas no início de Julho/2015.


Continuidade no forte crescimento de vendas

aliado a maior participação do marketplace

resultou em ganho de market share

� Sólido crescimento do GMV de 25,8%, combinado com a maior participação do marketplace, representando 18,9% no 2T15. No Brasil, GVM cresce 26,7% com participação do marketplace de 8,9%

� Vendas líquidas com crescimento de 17,5% comparado ao 2T14: Brasil apresenta crescimento de 20,5%

� Aumento no tráfego de visitantes de 38,9% (32,5% no Brasil), traduzidos em 396 milhões de visitas com maior participação dos dispositivos móveis, representando 36,9% do tráfego total (Brasil: participação de 16,6% para 28,2%)

� Market share no Brasil cresceu 2,4 p.p. para 20,8%

� Melhora sequencial Tri vs Tri (Margem EBITDA melhora 0,93 p.p.)

� Fluxo de caixa livre positivo nos últimos 12 meses

� Click & Collect atingiu 20.493 locais de retirada no mundo, sendo mais de 400 adicionados no Brasil em 2015

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Receita Líquida: 17,5%

GMV: +25,8%

Margem Bruta: +0,56 p.p vs 1T15


Sinergias do Grupo

Via VarejoMultivarejo• Adequação de headcount nas áreas corporativas

• Revisão de benefícios para executivos

• Renegociação de contratos de terceiros

• Otimização dos investimentos em mídia

Iniciativas para melhoria de eficiência nos processos e racionalização de despesas

• Orçamento Base Zero e Gestão Matricial de Despesas

• Forte controle de todas as despesas, como:

- Adequação do headcount

- Marketing

- Custos com ocupação (aluguel e contas públicas)

- Logística (roteirização e fretes)

• Fechamento de lojas deficitárias

• Otimização e centralização de contratos

• Plataforma Multicanal

• Centro de serviços compartilhado

• Iniciativas em eficiência energética

• Ganhos em logística

• Renegociações de TI

Equipe de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3886-0421

Fax: +55 (11) 3884-2677

[email protected]

www.gpari.com.br

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais daadministração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados,performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem serinfluenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventospodem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como umresultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveisde taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditosdenominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais(em base global, regional ou nacional).

Afirmações sobre o futuro

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