Apresentação Guido Mantega - Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social

1

A Importância do Crédito para o Desenvolvimento Nacional

Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social - CDES

Ministro Guido Mantega

Brasília, 5 de junho 2014

2

Brasil: histórico de crédito escasso e caro

Inexistia financiamento de longo-prazo (exceção: BNDES)

Financiamento escasso e caro para:Investimento

Habitação

Agricultura

Consumo

Microcrédito

Mercado de capitais modesto e acanhado

3

Operações de crédito no Brasil (2000-2014Em % do PIB

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: Ministério da Fazenda

* Em abril de 2014.

Crise Crise

4

Crescimento do mercado de capitais:novos instrumentosEm R$ bilhões

Fonte: Comissão de Valores MobiliáriosElaboração: Ministério da Fazenda

* Demais inclui: Fundo de Investimento em Participações (FIP), NotasPromissórias, Certificado de Recebível Imobiliário (CRI), Fundo de Investimento Imobiliário (FII), Letras Financeiras (LF) e Certificado de Depósitode Ações (CDA).

5

Capitalização bursátil*Em US$ bilhões

Fonte: BM&FBOVESPAElaboração: Ministério da Fazenda

* A capitalização bursátil mede a soma do valor de mercado de todos os ativos cotados na Bovespa.** Até maio de 2013.

189 148217 255

161229 226 185

124234

341

482

723

1.399

588

1.341

1.542

1.223 1.2351.155

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

1.800,0

6

Índice IbovespaEm pontos

Fonte: BM&FBOVESPAElaboração: Ministério da Fazenda

* Até maio de 2014.

4.3534.2997.039

10.1966.784

17.09115.259

13.57711.268

22.23626.196

33.455

44.473

63.886

37.550

68.58869.301

56.75460.952

51.40751.239

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

7

Brasil: atratividade para o investimento externoInvestimento estrangeiro direto, em US$ bilhões


* Acumulado em 12 meses até abril de 2014.

4,4 10,8 19,0 28,9 28,6 32,8 22,5 16,6 10,1 18,1 15,1 18,8 34,6 45,1 25,9 48,5 66,7 65,3 64,0 64,50

10

20

30

40

50

60

70

8

Evolução da composição do crédito

Saldo nominal em R$ trilhões

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

*Em abril.

0,19 0,22 0,24 0,26 0,32 0,40 0,50 0,630,84 0,90

1,061,23

1,40 1,51 1,50

0,14 0,12 0,14 0,16 0,180,20

0,230,31

0,400,52

0,65

0,80

0,97

1,21 1,27

0,33 0,34 0,38 0,420,50

0,610,73

0,94

1,23

1,42

1,71

2,03

2,37

2,72 2,78

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

RecursosDirecionados

RecursosLivres

PAC 1

Crise

Crise

PAC 2

9

Queda das taxas de jurosTaxa de juros real ex-post*, em % a.a.


* Razão das taxas dos contratos de swap-DI 360 dias pela inflação acumulada nos últimos 12 meses.** Até abril de 2014.

15,3

11,0

13,9 14,8

6,4

9,7 10,6

9,8

7,6 7,5

4,8 5,9

4,7

2,5 2,7

5,0

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

10

Crescimento anual do crédito por controle acionárioEm percentual ao ano


26,98

6,53

-25

-15

-5

5

15

25

35

Público

Privado

Crise Euro

Crise

11

Financiamento ao INVESTIMENTO:Desembolsos do BNDES (1995-2013)Desembolsos do BNDES, em R$ bilhões

Fonte: BNDESElaboração: Ministério da Fazenda

7,1 1

0,0

17

,9

19

,0

18

,1

23

,0

25

,2

37

,4

33

,5

39

,8

47

,0

51

,3

64

,9

90

,9

13

6,4

16

8,4

13

8,9

15

6,0

19

0,4

CrisePAC 1

PAC 2

Crise

12

BNDES: Programa de Sustentação do Investimento (PSI)Desembolso anual, em R$ bilhões


10,1

48,236,7 39,0

72,8

8,1

13,8

3,9 4,1

7,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2009 2010 2011 2012 2013

Exportação

Outros

BK

62,2

41,044,0

82,1 Total

18,2

13

BNDES promove efeitos indutores no investimento privadoDesembolsos do BNDES e FBCF, em % do PIB


0%

1%

2%

3%

4%

5%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

FBCF/PIBDesembolsoBNDES/PIB

14

BNDES: contribuição para a infraestruturaEm R$ bilhões correntes


Taxa de investimento em infraestrutura (FBKF infra/PIB) saiu de 2,04%, em 2005, para 2,65%, em 2013 (considerando-se investimentos e PIB projetados para 2013).

56,7 60,272,1 74,7 81,2

94,9

119,225,6

35,1

48,752,4

56,152,9

62,2

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos BNDES

Investimentos infraestrutura

R$ bi

R$

bi

15

BNDES: contribuição para MPMEEm milhares de empresas e em R$ bilhões correntes


MPME correspondem a um terço do desembolso agregado de 2013.2007-2013: cresce sete vezes o número de MPME apoiadas.

41 53104

172

231261

275mil

16,121,8 23,9

45,649,7 50,1

63,5

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desembolsos para MPME

MPME apoiadas

R$ bi

16

BNDES: financiamento a grandes empresas (2007-2012)Em número de empresas e percentual (%)


* Publicação "1.000 Maiores Empresas", agosto de 2013.** Operações entre 2007 e 2012 realizadas com empresas, com grupos econômicos ou empresas afiliadas a grupos econômicos.

Maiores Empresas (Valor Econômico*)

Qtde. Empresas financiadas**

Empresas financiadas (em %)

100 91 91,0

500 406 81,2

1.000 783 78,3

17

Quantidade de unidades habitacionais financiadas pela Caixa + MercadoTotal de unidades habitacionais*

Fonte: Caixa Econômica FederalElaboração: Ministério da Fazenda

* Não inclui material de construção.

60

.25

9

11

3.0

88

23

7.8

27

25

3.7

18

14

3.9

92

23

3.5

71

21

6.3

41

19

3.7

59

20

3.1

50

22

5.5

26

25

4.9

75

35

6.1

78

41

9.8

28

53

6.7

70

71

6.1

91

1.0

85

.91

3

98

6.3

87

1.0

61

.17

5

1.2

38

.93

3

18

Crédito Imobiliário CAIXAEvolução da contratação, em R$ bilhões

Fonte: Caixa Econômica FederalElaboração: Ministério da Fazenda* Meta 2014: R$ 140,58 bilhões.

5,1 5,9 9,0 13

,2

15

,2

23

,3

47

,1

75

,9

80

,1

10

6,7

13

5,0

14

0,6

19

Crédito para o produtor ruralPlano Safra: Recursos totais disponibilizados e contratados em R$ bilhões

Fonte: MAPA/MDAElaboração: Ministério da Fazenda

* Projeção MAPA/MDA.

32

46

53

60

69

77

10

8

11

6

12

3

13

3

15

7

18

0

40

47

52

53

75

74

10

1

10

6

10

6

14

0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180 Recursos Contratados

Recursos Disponibilizados

20

Plano Safra – desembolso pelo BB

Fonte: Banco do Brasil/RIElaboração: Ministério da Fazenda

R$ bilhões

5,3 5,4 6,2 6,1 7,0 8,6 10,615,0

20,825,8 22,6 21,3

24,730,5

34,739,0

48,2

61,5

70,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80R$ bi

21

Microcrédito: Programa Crescer (de setembro/2011 a março/2014)Contratações totais, em R$ bilhões

Fonte: Ministério da FazendaElaboração: Ministério da Fazenda

BNB7,84

Caixa3,32

BB2,58

Outros: 0,39Total Contratado: R$ 14,1 bi

10,3 milhõesde operações

Valor médio das operações: R$ 1,4 mil

22

Queda das taxas de jurosTaxa de juros nominal (meta Selic), TJLP e PSI-BK, em % a.a.


5,0

11,00

6,0

4,5

0

2

4

6

8

10

12

14

TJLP

PSI-BK (Grande)

PSI-BK (MPME)

3,03,5

Meta Selic

2,5

23

Lucro dos bancos (2013)Em R$ bilhões

Lucro Líquido Societário Lucro Líquido Ajustado

4,7 27,3 18,0 15,3

-11,5 -4,9 11,8 -12,1

-9,3 29,0 18,0 15,30,5 -3,2 8,6 -12,1

Fonte: Relatório dos bancosElaboração: Ministério da Fazenda

15,76 15,70

12,01

6,72

10,35

15,84

12,20

6,72

24

Inadimplência dos recursos direcionados é bem inferiorEm % com atraso superior a 90 dias


5,8

4,8

1,2 1,1

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Direcionados

Livres

Total

25

Financiamento à educaçãoQuantidade de alunos do FIES


* Até junho de 2014.

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

67.43335.215

49.81266.307

50.004 43.160

78.95258.806 49.083

33.068 32.669

76.322

154.242

338.547

557.192

429.681

0,81,8

4,5

7,6

6,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2010 2011 2012 2013 Até Jun2014*

Valores Desembolsados (em R$ bilhões)

12,0 *

* Projeção anual

26

Composição do créditoEstoque de crédito para pessoa física, em % do total

Fonte: Banco Central e Credit SuisseElaboração: Ministério da Fazenda

27

Evolução da composição do créditoVariação do saldo nominal, mês sobre mesmo mês do ano anterior, em %

Fonte: Banco CentralElaboração: Ministério da Fazenda

13,4

6,2

23,2

-15,0

-4,0

7,0

18,0

29,0

40,0

Livres

Total

Direcionados

28

Government & Nonprofit

Apresentação Guido Mantega - Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social