Administracao Financeira e Orcamentaria Unid3

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    05-Aug-2015

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Instituio Credenciada pelo MEC Portaria 4.385/05

Unis - MG Centro Universitrio do Sul de Minas Unidade de Gesto de Ps-graduao GEPS Av. Cel. Jos Alves, 256 - Vila Pinto Varginha - MG - 37010-540

Mantida pela Fundao de Ensino e Pesquisa do Sul de Minas FEPESMIG Varginha/MG

Todos os direitos desta edio reservados ao Unis-MG. proibida a duplicao ou reproduo deste volume, ou parte do mesmo, sob qualquer meio, sem autorizao expressa do Unis-MG.

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ALVES, Alessandro Ferreira Guia de Estudo Fundamentos da Educao Administrao Financeira E Oramentria. Varginha: GEPOS- UNIS/MG, 2010. 102 p. 3. Fundamentos de Matemtica Financeira. I. Ttulo.

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Reitor Prof. Ms. Stefano Barra GazzolaAce sso aos da dos

Gesto de Ps-graduao Prof. Ms. Guaracy Silva

Design Instrucional e Diagramao Prof. Celso Augusto dos Santos Gomes Rogrio Martins Soares

Ncleo Pedaggico Prof. Ms. Terezinha Nunes Gomes Garcia Prof. Dr. Gleicione Aparecida Dias Bagne de Souza

Reviso Ortogrfica / Gramatical Gisele Silva Ferreira

Autor

Alessandro Ferreira AlvesPossui graduao em Matemtica pela Universidade Federal de Uberlndia (1996) e Mestrado em Matemtica Pura pela Universidade Estadual de Campinas: UNICAMP (1999). Atualmente est em fase final de co Curso de Doutorado tambm pela UNICAMP, no Departamento de Telemtica da FEEC - Faculdade de Engenharia Eltrica e Computao, com previso de trmino para o primeiro semestre de 2011. Atua como professor titular no Centro Universitrio do Sul de Minas: UNIS-MG, desde o ano de 2001, como professor em diversos Cursos de Graduao, bem como Ps-graduao, nas Modalidades Presencial (GEDUP) e a Distncia (GEaD). Alm disso, Coordenador do Curso de Licenciatura Plena em Matemtica na Modalidade a distncia desde o segundo semestre de 2007, bem como, coordenador dos cursos de Ps-graduao MBA em Finanas Corporativas (GEDUP) desde 2007 e MBA em Gesto Empresarial (GEaD) desde o ano de 2008, do Centro Universitrio do Sul de Minas Gerais: UNIS-MG. Alm do mais, coordenou os cursos de Ps-graduao em Matemtica Empresarial (turmas 2004, 2005 e 2006) e Matemtica e Ensino (turmas 2002 e 2003). Atua como professor titular de disciplinas em diversos cursos, como por exemplo, Engenharia Mecnica, Engenharia de Produo, Engenharia Civil, Matemtica, Fsica, Comrcio Exterior, Sistemas de Informao e Cincia da Computao, relacionadas Matemtica, Estatstica e Computao. Alm disso, atua como professor nos Cursos de Ps-graduao do UNIS-MG: MBA em Finanas Corporativas, MBA em Gesto Estratgica e Inteligncia em Negcios, MBA em Gesto Empresarial, MBA em Gesto de TI, MBA em Logstica Empresarial e Ps-graduao em Qualidade e Produtividade, nas disciplinas de Matemtica Financeira, Mtodos Quantitativos, Engenharia Econmica, Simulao de Sistemas Gerenciais e Estatstica Aplicada.. 4

CONESREALIZE. Determina a existncia de atividade a ser realizada. Este cone indica que h um exerccio, uma tarefa ou uma prtica para ser realizada. Fique atento a ele.

PESQUISE. Indica a exigncia de pesquisa a ser realizada na busca por mais informao.

PENSE. Indica que voc deve refletir sobre o assunto abordado para responder a um questionamento.

CONCLUSO. Todas as concluses, sejam de ideias, partes ou unidades do curso viro precedidas desse cone.

IMPORTANTE. Aponta uma observao significativa. Pode ser encarado como um sinal de alerta que o orienta para prestar ateno informao indicada.

HIPERLINK. Indica um link (ligao), seja ele para outra pgina do mdulo impresso ou endereo de Internet.

EXEMPLO. Esse cone ser usado sempre que houver necessidade de exemplificar um caso, uma situao ou conceito que est sendo descrito ou estudado.

SUGESTO DE LEITURA. Indica textos de referncia utilizados no curso e tambm faz sugestes para leitura complementar.

APLICAO PROFISSIONAL. Indica uma aplicao prtica de uso profissional ligada ao que est sendo estudado.

CHECKLIST ou PROCEDIMENTO. Indica um conjunto de aes para fins de verificao de uma rotina ou um procedimento (passo a passo) para a realizao de uma tarefa.

SAIBA MAIS. Apresenta informaes adicionais sobre o tema abordado de forma a possibilitar a obteno de novas informaes ao que j foi referenciado.

REVENDO. Indica a necessidade de rever conceitos estudados anteriormente.

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SumrioEMENTA ................................................................................................................................................... 7 META ........................................................................................................................................................ 8 OBJETIVOS DA UNIDADE ................................................................................................................... 8 PR-REQUISITOS .................................................................................................................................. 83. Fundamentos de Matemtica Financeira ......................................................................................... 9 3.1 Aspectos Introdutrios: Qual a importncia da Matemtica Financeira? .................................... 9 3.2 Hoje ou Amanh? A Noo de Liquidez .................................................................................... 11 3.3 Os Termos Centrais da Matemtica Financeira: Tempo e Dinheiro ......................................... 13 3.4 Uma Ferramenta Indispensvel para a Anlise Financeira: O Diagrama de Fluxo de Caixa (DFC) 18 3.5 Algumas Aplicaes Prticas envolvendo os Regimes de Capitalizao ................................. 26 3.6 Estabelecimento das Notaes ................................................................................................. 27 3.7 Capitalizao Contnua e Descontnua ..................................................................................... 28 3.8 O Regime Linear de Juros: Conceito, Utilizao e Frmulas Caractersticas ........................... 29 3.8.1 Taxa e Perodo .......................................................................................................................... 34 3.8.2 Future Value (ou Valor Futuro ou Montante) ............................................................................. 36 3.8.3 Estudo de Taxas: Taxa Proporcional e Taxa Equivalente ......................................................... 40 3.8.4 Equivalncia Financeira a Juros Simples .................................................................................. 42 3.9 Juros Compostos ....................................................................................................................... 52 3.9.1 Aspectos Introdutrios dos Juros Compostos ........................................................................... 53 3.9.2 As Frmulas Caractersticas no Regime Exponencial .............................................................. 54 3.9.3 Extenses ao Uso das Frmulas ............................................................................................... 62 3.9.4 A Noo de Taxas Equivalentes nos Juros Compostos ............................................................ 64 3.9.5 Taxa Nominal e Taxa Efetiva ..................................................................................................... 68 3.10 Implementao Numrica na HP 12 .......................................................................................... 74 3.10.1 Exerccios Resolvidos Envolvendo o Regime de Capitalizao Simples na HP 12 ............. 74 3.10.2 Exerccios Resolvidos Envolvendo o Regime de Capitalizao Composto na HP 12 .......... 82 3.10.3 Exerccios Resolvidos Envolvendo Taxas Equivalentes, Taxas Nominais e Taxas Efetivas 87 3.11 Guia Resumo da Implementao na HP 12C ............................................................................ 97 3.12 Resumo da Unidade ................................................................................................................ 101 3.13 Diretrizes sobre a prxima Unidade ........................................................................................ 101 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS .................................................................................................... 102

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Administrao Financeira E Oramentria

EMENTARegimes de Capitalizao. Sries de Pagamentos. Valor Presente Lquido e Taxa Interna de Retorno. Equivalncia de Fluxos de Caixa. Sistemas de Amortizao. Fluxos de Caixa e Inflao. Mtodos de Anlise de Investimentos.

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Administrao Financeira E Oramentria

METANesta terceira unidade de nosso interesse apresentar os principais conceitos, resultados e mtodos da matemtica financeira, que nos auxiliem para uma tomada de deciso confivel em operaes financeiras de carter pessoal ou empresarial, procurando sempre a maximizao de resultados empresariais. alm disso, apresentamos os dois regimes de capitalizao praticados no mercado financeiro brasileiro, bem como implementamos diversos problemas simulados envolvendo os aspectos discutidos na unidade na hp 12C.

OBJETIVOS DA UNIDADEEsperamos que, aps o estudo do contedo desta unidade, voc seja capaz de: Reconhecer a importncia da matemtica financeira para a tomada de deciso em problemas de finanas em geral; Estar plenamente familiarizado com os elementos bsicos da matemtica financeira para a tomada de deciso empresarial; Interpretar e reconhecer a importncia do diagrama de fluxo de caixa (DFC) para a resoluo de problemas simulados na rea financeira; Reconhecer os dois regimes de capitalizao presentes no mercado financeiro; Estar plenamente familiarizado com a teoria envolvendo os diagramas de fluxo de caixa; Reconhecer os diversos tipos de taxas que temos no mercado financeiro; Implementar numericamente diversas situaes na rea financeira na calculadora hp 12c envolvendo os aspectos discutidos na unidade.

PR-REQUISITOSEm verdade, pa