Demonstrações Contábeis Completas 1º Trimestre 2ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc310306.pdf · milhões evoluiu 6,8% no trimestre e o patrimônio líquido de referência,

Demonstrações Contábeis Completas1º Trimestre 2006

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 31 d e Março d e 2006

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2006

Apresentamos os principais resultados do Itaú no primeiro trimestre de 2006. As Demonstrações Contábeis

completas e o Relatório da Análise Gerencial da Operação estão disponíveis no site do Itaú

(http://www.itauri.com.br).

1. O lucro líquido consolidado no primeiro trimestre de 2006 foi de R$ 1.460 milhões, com rentabilidade

anualizada de 36,3% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 16.619

milhões evoluiu 6,8% no trimestre e o patrimônio líquido de referência, para efeito de cálculo dos limites

operacionais, atingiu R$ 22.086 milhões. As ações do Itaú apresentaram, no trimestre, valorização de

18,5% para as preferenciais e 19,1% para as ordinárias, enquanto o índice Bovespa valorizou 14,0%.

2. O Itaú contava com 51.765 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2006. A remuneração fixa do

pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 854 milhões. Os benefícios sociais

proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 166 milhões. Além disso, foram

investidos R$ 10 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.

3. O Itaú recolheu ou provisionou R$ 1.620 milhões em impostos e contribuições no primeiro trimestre de

2006. Além disso, foram retidos de clientes, arrecadados e recolhidos tributos no valor de R$ 1.496

milhões.

4. Os ativos consolidados do Itaú alcançaram R$ 163.204 milhões, com evolução de 11,5% em relação a

março de 2005. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, apresentou crescimento de 26,4% em

relação a igual período do ano anterior, atingindo R$ 72.046 milhões. Destaca-se o crescimento de 48,4%

no segmento de pessoa física.

5. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 10,7% no trimestre, totalizando R$

274.732 milhões. Destaca-se o crescimento de 14,9% dos depósitos a prazo. O total de provisões técnicas

de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 15.538 milhões, com evolução de 6,1% no trimestre.

6. A revista Euromoney considerou o Private Bank do Banco Itaú o Melhor Private Bank no Brasil para

Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre 1 milhão e 10 milhões de

dólares.

7. Em janeiro, o Itaú e a XL Capital Ltd. (XL) assinaram Memorando de Entendimentos para a criação de

nova seguradora no Brasil que atuará no mercado de grandes riscos de seguros comerciais e industriais. A

sinergia entre as duas empresas trará vantagens para clientes e corretores de seguros.

8. O Itaú deu continuidade às práticas que orientam sua atuação no segmento de médias empresas. A

carteira de crédito foi analisada com base nas tendências para os diversos setores da economia e foi

atribuído a esses setores rating específico para o risco socioambiental. Teve continuidade a avaliação do

risco socioambiental na análise de empresas, a incorporação desta variável nas decisões de crédito e o

processo de educação socioambiental dos parceiros comerciais por meio de informativos voltados ao

segmento de médias empresas.

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9. Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Destacam-se o

lançamento da 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, a implementação do Programa Melhoria da

Educação no Município, em Minas Gerais, e a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos em São Paulo.

10. Os programas do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões no trimestre. Sua sede, em São Paulo,

recebeu mais de 57 mil visitantes. O Programa Rumos lançou a exposição Rumos Artes Visuais 2005-

2006 – Paradoxos Brasil, com obras de 78 artistas.

11. Em 01 de maio de 2006, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para

aquisição do BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do

BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação

relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do Itaú

Holding, correspondendo à participação de aproximadamente 5,8% (68,5 milhões de ações do capital do

Itaú Holding), avaliadas em aproximadamente R$ 4,5 bilhões. Com este investimento, estima-se um ágio

de R$ 2,2 bilhões, líquido dos efeitos fiscais.

São Paulo, 8 de maio de 2006.

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração

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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – 1º Trimestre de 2006

Senhores acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao primeiro trimestre de 2006, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (Susep).

Ambiente econômico e setor bancário A atividade econômica apresentou sinais de recuperação ao longo do primeiro trimestre de 2006. A produção industrial apresentava até fevereiro crescimento trimestral de 2,7%. O bom desempenho do segmento de bens de consumo, 5% de crescimento no trimestre, reflete a expansão da massa salarial real, a relativa estabilidade da taxa de desemprego abaixo de 10% e a disponibilidade de crédito. Foi confirmado o cenário favorável para a evolução da inflação, detectado pelo Comitê de Política Monetária em 2005. A taxa de juros básica foi reduzida, atingindo 16,5% a.a. no início de março. No setor financeiro, o crédito continuou apresentando crescimento. O segmento de pessoa física cresceu 6,2%, passando de R$ 157 bilhões ao final de 2005 para R$ 167 bilhões em março de 2006, a preços de março de 2006. O crédito consignado, que vinha sendo o grande motor do crédito pessoa física, parece ter estabilizado em aproximadamente 15% do total da modalidade. O segmento de pessoa jurídica cresceu 2,7%, passando de R$ 186 bilhões para R$ 191 bilhões, a preços de março de 2006, nos primeiros três meses do ano. Em relação às captações, o saldo de depósitos à vista em termos reais aumentou 3,2% em relação a março de 2005. Os títulos a prazo aumentaram 5,8% enquanto o patrimônio líquido dos Fundos de Investimento (FIFs) evoluiu 18,7%.

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1º Trim/06 1º Trim/05 Evolução %

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 3.085 2.468 25,0 Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 3.828 3.149 21,6 Despesas não Decorrentes de Juros (1) 2.775 2.381 16,5 Resultado Operacional 2.360 1.943 21,4 Lucro Líquido Consolidado Recorrente 1.460 1.284 13,7 Lucro Líquido Consolidado 1.460 1.141 27,9

Lucro Líquido Consolidado 1,32 1,00 32,0 Valor Patrimonial 15,00 12,87 16,6 Juros sobre o Capital Próprio 0,50 0,30 66,7 Preço da Ação PN (2) 67,62 45,60 48,3 Capitalização de Mercado – R$ milhões (3) 74.902 51.838 44,5

Ativos Totais 163.204 146.403 11,5 Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) 72.046 57.012 26,4 Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 274.732 226.665 21,2 Dívidas Subordinadas 4.471 4.770 (6,3) Patrimônio Líquido Consolidado 16.619 14.629 13,6 Patrimônio de Referência (4) 22.086 20.258 9,0

Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio (5) 36,3 35,9 Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido Médio (5) 36,3 31,9 Retorno sobre o Ativo Médio 3,7 3,3 Índice de Eficiência (6) 45,4 49,8 Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (7) 16,9 18,3 Índice de Imobilização (7) 25,7 25,0

Balanço Patrimonial – R$ milhões

Índices Financeiros (%) a.a.

(2) Com base na cotação média do mês de março.(3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais em março.(4) Base de capital, calculada conforme a Resolução 2.837 do Bacen, de 30/05/2001, com base no consolidado econômico-financeiro.

(6) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação.(7) Posição de 31 de março.

(1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais.

(5) Representa a relação entre o lucro líquido do trimestre e o patrimônio líquido médio ((dez + mar)/2), multiplicado por quatro (4) para a obtenção do retorno anualizado.

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Principais Indicadores Econômico-financeiros

Resultados – R$ milhões

Resultados por Ação – R$

O lucro líquido consolidado do primeiro trimestre foi de R$ 1.460 milhões, com rentabilidade anualizada de 36,3% sobre o patrimônio líquido médio. O patrimônio líquido consolidado de R$ 16.619 milhões evoluiu 6,8% no trimestre. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições relativos ao período no montante de R$ 1.620 milhões. Os ativos consolidados alcançaram R$ 163.204 milhões, com evolução de 11,5% em relação a março de 2005. A carteira de crédito do Itaú Holding, incluindo avais e fianças, cresceu 26,4% em relação a março de 2005, atingindo R$ 72.046 milhões ao final do trimestre. Destaca-se o crescimento de 48,4% no segmento de pessoa física. A carteira de crédito pessoal cresceu 35,3% em relação ao primeiro trimestre de 2005. O Banco continuou expandindo os negócios da área de crédito ao consumidor associados à marca Taií. Ao final do trimestre, a financeira contava com 4,5 milhões de clientes, um crescimento de 19% em relação a dezembro de 2005. A Taií inaugurou 24 lojas próprias, encerrando o trimestre com 154 lojas em São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. Com a expansão adicional da Financeira Itaú CBD (FIC), Financeira Itaú (FIT) e Financeira Americanas Itaú (FAI), as lojas vinculadas à marca Taií totalizavam 693 unidades ao final do trimestre. A carteira de veículos cresceu 71,3% em relação a igual período de 2005, atingindo R$ 12.451 milhões. A estrutura voltada para veículos pesados, implantada em 2005, atingiu abrangência nacional no trimestre. Atualmente, são financiados mais de 1.000 caminhões por mês. No segmento de crédito imobiliário, o Banco Itaú lançou nova linha de crédito com valor de prestação predeterminado para todo o período de financiamento. O produto é destinado ao financiamento de imóveis

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residenciais a partir de R$ 60 mil e permite a utilização do FGTS – Fundo de Garantia do Tempo de Serviço como entrada para a aquisição do imóvel. Atualmente, a linha está disponível para o Estado de São Paulo. A carteira de crédito à pessoa jurídica, desconsiderados os créditos direcionados, cresceu 15,0% em relação a igual período de 2005, atingindo R$ 36.703 milhões no trimestre. Destaca-se o crescimento de 30,9% no segmento de micro, pequenas e médias empresas, enquanto o segmento de grandes empresas evoluiu 7,3%. Em relação às operações de investment banking, em que foram feitos importantes investimentos para reforço da equipe, o Itaú BBA ocupa o primeiro lugar nos rankings da Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento) de distribuição de renda fixa e de fundos de investimento em direitos creditórios - FIDC, com participação de mercado de 26,5% e 58,2%, respectivamente. No trimestre, o Itaú BBA coordenou operações de debêntures e de FIDCs em um montante de R$ 1,7 bilhão. Em renda variável, o Itaú BBA atuou como coordenador e bookrunner da oferta subseqüente de ações de empresa do setor de serviços e de três das cinco ofertas públicas iniciais de ações realizadas no trimestre, as quais totalizaram R$ 2,6 bilhões e colocaram o Itaú BBA em primeiro lugar no ranking Anbid de originação e distribuição no período. Os recursos próprios livres, captados e administrados atingiram R$ 274.732 milhões, com evolução de 10,7% em relação a dezembro de 2005. Destaca-se o crescimento de 14,9% dos depósitos a prazo. Na área internacional, destacam-se o desenvolvimento e aprimoramento de sistemas visando aprimorar o atendimento aos clientes e conseqüentemente ampliar o volume de operações relacionadas como câmbio, comércio exterior e cash management internacional; a estruturação de operações de longo prazo destinadas à sindicalização; e a atuação em mercados de crescente importância para os clientes, como Ásia, Leste Europeu e Argentina. No trimestre, as ações preferenciais do Itaú Holding tiveram valorização de 18,5% e as ordinárias de 19,1%, enquanto o índice Bovespa valorizou 14,0%. O valor de mercado do Itaú Holding alcançou R$ 74.902 milhões ao final do trimestre.

Evento Relevante Em janeiro, o Itaú Holding e a XL Capital Ltd. (XL) assinaram Memorando de Entendimentos para a criação de nova seguradora no Brasil que atuará no mercado de grandes riscos de seguros comerciais e industriais. A XL ocupa posição de liderança no segmento de seguros, resseguros e produtos e serviços financeiros para clientes corporativos comerciais e industriais e empresas de seguros. A sinergia entre o Itaú Holding e a XL trará vantagens para clientes e corretores de seguros.

Reconhecimentos

O Private Bank do Banco Itaú foi considerado pela revista Euromoney o Melhor Private Bank no Brasil para Empreendedores e o Melhor Private Bank para clientes com Investimentos entre 1 milhão e 10 milhões de dólares. Além disso, recebeu o Prêmio Paulista de Qualidade da Gestão concedido pelo Governo do Estado de São Paulo. O Banco foi a única instituição financeira a receber a medalha de ouro. O Banco Itaú foi premiado como Anunciante do Ano pela Associação Brasileira de Propaganda – ABP. A revista Executivo de Valor, editada pelo jornal Valor Econômico, elegeu Roberto Setubal como Executivo de Valor, na categoria Bancos e Serviços Financeiros. O Itaú foi eleito o melhor gestor no Ranking Agência Estado – Fundos, elaborado pelo Ibmec-SP, liderando nas categorias referenciados, curto prazo, cambial e dívida externa. Também foi eleito o melhor gestor de fundos, pelo segundo ano consecutivo, conforme ranking publicado pela revista Investidor Individual, seguindo metodologia do Laboratório de Finanças da FIA-USP.

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Pessoas O Itaú Holding contava com 51.765 colaboradores no final do primeiro trimestre de 2006. A remuneração fixa do pessoal somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ 854 milhões. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 166 milhões. Além disso, foram investidos R$ 10 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.

Responsabilidade Socioambiental O Itaú Holding deu continuidade, no segmento de médias empresas, à implementação de práticas ligadas ao desenvolvimento sustentável. A carteira de crédito foi analisada com base nas tendências macro e micro econômicas para os diversos setores da economia e foi atribuído a esses setores rating específico para o risco socioambiental. Teve continuidade a avaliação do risco socioambiental na análise de empresas, a incorporação desta variável nas decisões de crédito e o processo de educação socioambiental dos parceiros comerciais por meio de informativos voltados ao segmento de médias empresas. Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 5 milhões no trimestre. Merecem destaque a 3ª edição do Prêmio Escrevendo o Futuro, a implementação do Programa Melhoria da Educação no Município, em Minas Gerais, e a 2ª edição do Programa Jovens Urbanos em São Paulo. Destaca-se, também, o envolvimento do Banco Mundial com o Programa de Avaliação Econômica de Projetos Sociais. No trimestre, os programas do Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 4 milhões. Sua sede, em São Paulo, recebeu mais de 57 mil visitantes. O programa Rumos, principal linha de atuação do Itaú Cultural, lançou a exposição Rumos Artes Visuais 2005-2006 – Paradoxos Brasil, que apresenta obras de 78 artistas. Foi, também, organizado seminário internacional sobre arte contemporânea.

Evento subseqüente Em 01 de maio de 2006, o Itaú Holding e o Bank of America Corporation assinaram acordo, para aquisição do BankBoston no Brasil, e do direito de exclusividade para adquirir as operações do BankBoston no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do Itaú Holding, correspondendo à participação de aproximadamente 5,8% (68,5 milhões de ações do capital do Itaú Holding), avaliadas em aproximadamente R$ 4,5 bilhões (com base na cotação média de mercado em 28 de abril de 2006). Com isso, o Bank of America Corporation passará a ser um acionista do Itaú Holding, e indicará um membro ao Conselho de Administração. Com este investimento, estima-se um ágio de R$ 2,2 bilhões, líquido dos efeitos fiscais. O montante de dividendos/juros sobre capital próprio distribuído aos acionistas do Itaú Holding, considerando-se a nova base acionária, não será afetado por esta amortização e deverá ser superior ao do exercício de 2005. Esta operação, a maior transação já realizada no mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de ações, garante ao Itaú não só a liderança entre as instituições privadas na administração de recursos de terceiros, custódia e nos mercados de grandes empresas e de pessoas físicas de alta renda, como a oportunidade de expandir suas operações em novos mercados na América Latina. A conclusão da operação está sujeita à aprovação pelo Bacen e demais autoridades competentes.

Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 No trimestre, não foram prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa.

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Circular nº 3.068/01 do Banco Central do Brasil O Banco Itaú Holding Financeira S.A. declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos assim classificados, no montante de R$ 1.813 milhões, representando apenas 5,1% do total de títulos e valores mobiliários.

Agradecimentos Agradecemos aos nossos acionistas e clientes o indispensável apoio e confiança. Aos nossos funcionários, nosso especial reconhecimento pelo trabalho dedicado à busca de resultados consistentes e diferenciados. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 08/05/06).

As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação, que trazem mais detalhes sobre os resultados do trimestre, estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).

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CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO CONSULTIVOPresidente FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETOOLAVO EGYDIO SETUBAL LÍCIO MEIRELLES FERREIRA

LUIZ EDUARDO CAMPELLOVice-PresidentesALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHO COMITÊ DE REMUNERAÇÃOJOSÉ CARLOS MORAES ABREU PresidenteROBERTO EGYDIO SETUBAL OLAVO EGYDIO SETUBAL

MembrosConselheiros CARLOS DA CAMARA PESTANAALCIDES LOPES TÁPIAS FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHERCARLOS DA CAMARA PESTANA JOSÉ CARLOS MORAES ABREUFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER ROBERTO EGYDIO SETUBALHENRI PENCHAS ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAJOSÉ VILARASAU SALATMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELA COMITÊ DE AUDITORIAPERSIO ARIDA PresidenteROBERTO TEIXEIRA DA COSTA CARLOS DA CAMARA PESTANASERGIO SILVA DE FREITAS MembrosTEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI ALCIDES LOPES TÁPIAS

TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNIDIRETORIADiretor Presidente COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSROBERTO EGYDIO SETUBAL ALCIDES LOPES TÁPIAS

ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOVice-Presidente Sênior ALFREDO EGYDIO SETUBALHENRI PENCHAS ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA

HENRI PENCHASVice-Presidentes Executivos MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMAROALFREDO EGYDIO SETUBAL * ROBERTO TEIXEIRA DA COSTACANDIDO BOTELHO BRACHER SILVIO APARECIDO DE CARVALHO* Diretor de Relações com Investidores

Consultor Jurídico COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTELUCIANO DA SILVA AMARO ALCIDES LOPES TÁPIAS

ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHODiretores Executivos ALFREDO EGYDIO SETUBALRODOLFO HENRIQUE FISCHER ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRASILVIO APARECIDO DE CARVALHO ANTÔNIO JACINTO MATIAS

HENRI PENCHASDiretores Gerentes MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMAROJACKSON RICARDO GOMES ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAMARCO ANTONIO ANTUNES SILVIO APARECIDO DE CARVALHOVILSON GOMES DE BRITO TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI

Diretor Gerente Adjunto CONSELHO FISCAL WAGNER ROBERTO PUGLIESI Presidente

GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLACONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL ConselheirosPresidente FERNANDO ALVES DE ALMEIDAROBERTO EGYDIO SETUBAL IRAN SIQUEIRA LIMAConselheirosARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVACARLOS DA CAMARA PESTANAFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHERHENRI PENCHASJOSÉ CARLOS MORAES ABREUJULIO LAGE GONZALEZMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELAROBERTO TEIXEIRA DA COSTARUBENS ANTONIO BARBOSASERGIO SILVA DE FREITAS

ContadorJOSÉ MANUEL DA COSTA GOMESCPF: 053.697.558-25CRC - 1SP219892/O-0


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BANCO ITAÚ S.A.

Diretor Presidente e Diretor Geral Diretores GerentesROBERTO EGYDIO SETUBAL ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO

ALMIR VIGNOTOVice-Presidentes Seniores ANDRÉ DE MOURA MANDARÁSALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHOANTÔNIO JACINTO MATIAS AURÉLIO JOSÉ DA SILVA PORTELLAHENRI PENCHAS ARNALDO PEREIRA PINTORENATO ROBERTO CUOCO CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINI

CARLOS EDUARDO MÔNICOVice-Presidentes Executivos CESAR PADOVANHÉLIO DE MENDONÇA LIMA CÍCERO MARCUS DE ARAÚJOJOSÉ FRANCISCO CANEPA CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRARODOLFO HENRIQUE FISCHER EDELVER CARNOVALIRONALD ANTON DE JONGH EDUARDO ALMEIDA PRADORUY VILLELA MORAES ABREU ERIVELTO CALDERAN CORRÊA

FABIO WHITAKER VIDIGALConsultor Jurídico HELI DE ANDRADELUCIANO DA SILVA AMARO JAIME AUGUSTO CHAVES

JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITEDiretores Executivos JOÃO COSTAALEXANDRE DE BARROS JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTINCLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD JOSÉ ANTONIO LOPESFERNANDO TADEU PEREZ JOSÉ CARLOS QUINTELA DE CARVALHOJOÃO JACÓ HAZARABEDIAN JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇOMARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI LUÍS ANTÔNIO RODRIGUESOSVALDO DO NASCIMENTO LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇASÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG LUIZ ANTONIO RIBEIROSÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO LUIZ ANTONIO RODRIGUES

LUIZ EDUARDO ZAGODiretores Gerentes Seniores LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIAANTONIO CARLOS MORELLI LUIZ MARCELO ALVES DE MORAESALEXANDRE ZÁKIA ALBERT MANOEL ANTONIO GRANADOCARLOS HENRIQUE MUSSOLINI MARCELO HABICE DA MOTTAJACKSON RICARDO GOMES MARCELO SANTOS RIBEIROJOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA MARCO ANTONIO ANTUNESLUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE MARCOS ROBERTO CARNIELLILYWAL SALLES FILHO MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZMARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO MIGUEL BURGOS NETOPAULO ROBERTO SOARES MOACYR ROBERTO FARTO CASTANHORICARDO VILLELA MARINO OSVALDO JOSÉ DAL FABBRO *

PASCHOAL PIPOLO BAPTISTAPATRICK PIERRE DELFOSSERENATA HELENA OLIVEIRA TUBINIRICARDO ORLANDORICARDO TERENZI NEUENSCHWANDERVALMA AVERSI PRIOLI* eleito em AGE de 27.03.2006, pendente de homologação do BACEN

BANCO ITAÚ BBA S.A.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Diretores Vice-Presidentes - ComercialALBERTO FERNANDES

Presidente SÉRGIO AILTON SAURINROBERTO EGYDIO SETUBAL

DiretoresVice-Presidentes ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINOFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUESHENRI PENCHAS ANDRÉ LUIZ HELMEISTER

ANDRÉ EMILIO KOK NETOConselheiros CAIO IBRAHIM DAVIDALFREDO EGYDIO SETUBAL ELAINE CRISTINA ZANATTA RODRIGUES VASQUINHOSANTONIO BELTRAN MARTINEZ EUGÊNIO JOSÉ DE ALMEIDA E SILVAANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA EZEQUIEL GRINCANDIDO BOTELHO BRACHER FÁBIO DE SOUZA QUEIROZ FERRAZEDMAR LISBOA BACHA FERNANDO ALCÂNTARA DE FIGUEREDO BEDAEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON FERNANDO FONTES IUNESJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN FRANCISCO PAULO COTE GILRODOLFO HENRIQUE FISCHER GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARESSÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG JOÃO CARLOS DE GÊNOVA

JOÃO REGIS DA CRUZ NETODIRETORIA JOSÉ IRINEU NUNES BRAGA

LUIS ALBERTO PIMENTA GARCIADiretor Presidente LUIZ AUGUSTO NUNES DA SILVACANDIDO BOTELHO BRACHER LUIZ HENRIQUE CAMPIGLIA

MARCELO MAZIERODiretores Vice-Presidentes - Executivo MARIA CRISTINA LASSANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA MARIO LUIZ AMABILEEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON ODAIR DIAS DA SILVA JUNIORJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN PAOLO SERGIO PELLEGRINI

PAULO DE PAULA ABREU

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ITAÚ SEGUROS S.A.

Diretor Presidente Diretor Gerente SêniorROBERTO EGYDIO SETUBAL * JACQUES BERGMAN

Diretor Superintendente Diretores GerentesRUY VILLELA MORAES ABREU IDACELMO MENDES VIEIRA

MANES ERLICHMAN NETODiretores Vice-Presidentes Executivos OSMAR MARCHINIOLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIORMARCELO BLAY

Diretores ExecutivosCARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINICLÁUDIO CÉSAR SANCHESJOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO* eleito em AGO de 31.03.2006, pendente de homologação da SUSEP

BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.

Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL

Diretores Vice-PresidentesJOSÉ FRANCISCO CANEPAMARCO AMBRÓGIO CRESPI BONOMI

DiretoresARNALDO PEREIRA PINTODILSON TADEU DA COSTA RIBEIROERIVELTO CALDERAN CORRÊAFERNANDO JOSÉ COSTA TELESFLÁVIO KITAHARA SOUSAGERÔNCIO MOTA MENEZES FILHOJACKSON RICARDO GOMESLUÍS FERNANDO STAUBLUÍS OTÁVIO MATIASLUIZ TADEU CASTRO SANCHESMANOEL DE OLIVEIRA FRANCOMARCO ANTONIO ANTUNESMARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRAMÁRIO MENDES AMADEUMÁRIO WERNECK BRITTORODOLFO HENRIQUE FISCHER

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125.037.770 114.335.9722.331.728 1.962.962

20.999.735 21.434.659Aplicações no Mercado Aberto 13.390.530 12.529.762Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b) 140.661 255.668Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 7.468.544 8.649.229

27.089.127 21.248.545Carteira Própria 8.589.453 6.618.272Vinculados a Compromissos de Recompra 1.073.839 614.617Vinculados a Prestação de Garantias 885.724 1.454.594Vinculados ao Banco Central 187.698 6.755Instrumentos Financeiros Derivativos 2.730.910 2.622.656Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b) 11.047.183 7.436.286Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) 2.574.320 2.495.365

13.092.733 11.638.940Pagamentos e Recebimentos a Liquidar 1.178.419 1.040.095Depósitos no Banco Central 11.902.136 10.574.623SFH - Sistema Financeiro da Habitação 7.645 8.364Correspondentes 3.093 6.577Repasses Interfinanceiros 1.440 9.281

16.332 24.16040.343.135 33.426.980

Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) 42.644.252 34.998.298(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (2.301.117) (1.571.318)

20.241.848 23.903.439Carteira de Câmbio (Nota 8) 12.620.673 13.417.021Rendas a Receber 553.274 523.637Prêmios de Seguros a Receber (Nota 10b) 666.007 632.224Negociação e Intermediação de Valores (Nota 19h) 1.393.373 4.968.200Diversos (Nota 12a) 5.008.521 4.362.357

923.132 696.287Outros Valores e Bens 373.068 369.270(Provisões para Desvalorizações) (91.273) (102.516)Despesas Antecipadas (Nota 12b) 641.337 429.533

35.252.150 29.068.3361.362.468 567.569

Aplicações no Mercado Aberto 204.405 - Aplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores Prov. Técnicas SUSEP (Nota 10b) 436.431 - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 721.632 567.569

8.512.088 8.501.710Carteira Própria 4.968.964 5.345.282Vinculados a Compromissos de Recompra 1.115.127 585.876Vinculados a Prestação de Garantias 731.488 1.014.642Vinculados ao Banco Central 68.999 195.847Instrumentos Financeiros Derivativos 684.221 360.874Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b) 943.289 999.189

362.427 268.69418.957.576 14.264.787

Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d) 21.324.876 15.981.456(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e) (2.367.300) (1.716.669)

5.250.745 4.983.267806.846 482.309

2.913.872 2.998.471826.783 842.186

Participações em Coligadas 654.304 686.761Outros Investimentos 276.918 254.902(Provisão para Perdas) (104.439) (99.477)

1.790.397 1.926.416Imóveis de Uso 2.145.069 2.147.812Outras Imobilizações de Uso 3.383.299 3.170.793(Depreciações Acumuladas) (3.737.971) (3.392.189)

17.340 - Bens Arrendados 18.552 - (Depreciações Acumuladas) (1.212) -

279.352 229.869Gastos de Organização e Expansão 512.767 488.439(Amortização Acumulada) (233.415) (258.570)

163.203.792 146.402.779

OUTROS CRÉDITOS - Diversos (Nota 12a) OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas (Nota 12b)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS - SFH - Sistema Financeiro da HabitaçãoOPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)

REALIZÁVEL A LONGO PRAZOAPLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)

OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARREND. MERC. FINANCEIRO E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OUTROS CRÉDITOS

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR. FINANC. DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial Consolidado(Em Milhares de Reais)

31/03/2006ATIVO 31/03/2005

CIRCULANTE

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)DISPONIBILIDADES

PERMANENTE INVESTIMENTOS (Notas 4g e 14a II)

IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 14b)

IMOBILIZADO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL (Nota 4i)

DIFERIDO (Notas 4j e 14b)

TOTAL DO ATIVO

64


92.661.289 94.916.829 45.605.558 42.560.438

Depósitos à Vista 11.329.599 10.487.531 Depósitos de Poupança 19.203.957 19.023.655 Depósitos Interfinanceiros 800.458 1.050.213 Depósitos a Prazo 13.920.568 11.818.061 Outros Depósitos 350.976 180.978

9.465.759 10.573.113 Carteira Própria 5.342.507 5.764.774 Carteira de Terceiros 4.123.252 4.808.339

1.654.973 1.113.856 Recursos de Letras Hipotecárias 201.141 - Recursos de Debêntures 140.897 - Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 1.312.935 1.113.856

1.173.101 1.047.920 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 1.043.580 940.338 Correspondentes 129.521 107.582

1.098.005 1.036.774 Recursos em Trânsito de Terceiros 1.092.495 1.033.964 Transferências Internas de Recursos 5.510 2.810

3.754.672 5.082.106 Empréstimos 2.480.064 3.918.754 Repasses 1.274.608 1.163.352

1.858.496 2.062.711 2.769.128 2.458.569

25.281.597 28.981.342 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 1.601.140 1.728.174 Carteira de Câmbio (Nota 8) 12.813.144 13.567.260 Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) 784.028 481.973 Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) 1.212.159 1.203.402 Negociação e Intermediação de Valores (Nota 19h) 1.792.126 5.438.745 Operações com Cartões de Crédito 4.330.075 3.237.180 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) 171.476 517.532 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 53.042 57.095 Diversas (Nota 12c) 2.524.407 2.749.981

52.509.501 35.607.152 6.082.450 1.464.244

Depósitos Interfinanceiros - 5.186 Depósitos a Prazo 6.082.450 1.459.058

12.448.841 6.793.855 Carteira Própria 12.448.841 6.740.105 Carteira de Terceiros - 53.750

5.059.456 2.635.981 Recursos de Debêntures 2.850.000 - Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.209.456 2.635.981

4.446.033 5.147.218 Empréstimos 1.534.846 2.213.767 Repasses 2.911.187 2.933.451

431.637 180.616 12.769.113 9.095.309 11.271.971 10.289.929

Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) 4.473.769 2.793.839 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) 997.494 1.124.878 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 4.417.526 4.712.782 Diversas (Nota 12c) 1.383.182 1.658.430

73.050 45.281

1.341.311 1.204.796

16.618.641 14.628.721 8.300.000 8.101.000

De Domiciliados no País 6.658.202 6.409.428 De Domiciliados no Exterior 1.641.798 1.691.572

1.290.005 2.183.867 7.822.114 4.395.709

338.896 345.510 (1.132.374) (397.365)

163.203.792 146.402.779

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f)PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)OUTRAS OBRIGAÇÕES

EXIGÍVEL A LONGO PRAZODEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

TOTAL DO PASSIVO

Reservas de CapitalReservas de LucrosAjuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6d )(Ações em Tesouraria)

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS (Nota 4n)

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)Capital Social

31/03/2006 31/03/2005

CIRCULANTEDEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

PASSIVO

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado (Em Milhares de Reais)

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)

OUTRAS OBRIGAÇÕESPROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4k e 10a)

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6f)

65


5.862.164 5.007.424 3.536.208 3.135.360 1.582.595 1.201.174

540.609 399.884 (16.969) 54.727 219.721 216.279

(1.495.899) (1.946.175) (1.149.716) (1.432.839)

(437.021) (308.879) 90.838 (204.457)

4.366.265 3.061.249

(1.281.142) (593.410) (1.439.714) (755.608)

158.572 162.198

3.085.123 2.467.839

(725.111) (524.571) 2.120.872 1.794.070

Administração de Recursos 448.882 397.757 Serviços de Conta Corrente 385.553 348.628 Cartões de Crédito 486.681 436.573 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 387.567 270.700 Serviços de Recebimentos 224.004 209.060 Outros 188.185 131.352

225.595 205.823 (1.131.238) (954.977) (1.215.425) (1.103.327)

(548.172) (425.673) 37.206 94.897

132.348 111.618 (346.297) (247.002)

2.360.012 1.943.268

(2.443) 6.043

2.357.569 1.949.311

(731.924) (535.998) (800.272) (739.210)

68.348 203.212

- (142.245)

(167.284) (91.735) (109.196) (69.379)

(58.088) (22.356)

1.620 (38.037)

1.459.981 1.141.296

1.107.734.617 1.136.767.570 1,32 1,00

15,00 12,87

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração do Resultado Consolidado(Em Milhares de Reais)

Resultado de Participações em Coligadas (Nota 14a III)Outras Receitas Operacionais (Nota 12g)

Operações de Captação no MercadoDespesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e Capitalização (Nota 10c)Operações de Empréstimos e Repasses

RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)Despesas de Pessoal (Nota 12e)Outras Despesas Administrativas (Nota 12f)Despesas Tributárias (Notas 4m e 13a II)

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4m e 13a I)Devidos sobre Operações do PeríodoReferentes a Diferenças Temporárias

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO

PARTICIPAÇÕES NO LUCROEmpregados - Lei 10.101 de 19/12/2000

01/01 a 31/03/2005

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros CréditosResultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

01/01 a 31/03/2006

Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)Resultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações Compulsórias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISReceitas de Prestação de Serviços (Nota 12d)

Outras Despesas Operacionais (Nota 12h)

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

LUCRO LÍQUIDO

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a)

66


01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

14.626.672 16.061.139

1.561.286 1.137.265

1.459.981 1.141.296

101.305 (4.031) Depreciação e Amortização 138.750 144.706 Resultado de Participação em Coligadas (37.206) (94.897) Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas - (39.755) Outros (239) (14.085)

101.795 87.673

12.745.802 14.759.593

12.136.718 14.706.275 Depósitos 1.168.273 1.994.852 Captações no Mercado Aberto - 1.268.550 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.753.667 318.874 Relações Interfinanceiras e Interdependências 1.463.643 - Instrumentos Financeiros Derivativos - 1.070.091 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 898.707 530.805 Outras Obrigações 6.852.428 9.523.103

514.541 4.189 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 514.541 - Outros Valores e Bens - 4.189

2.073 (1.944)

92.470 51.073 Bens Não de Uso Próprio 85.406 47.513 Imobilizado de Uso 6.689 3.531 Investimentos 375 29

217.789 76.608

14.379.506 16.028.629

555.989 347.256

1.668 9.701

20.948 -

178.531 133.905 80.709 35.033 80.324 92.588 17.498 6.284

32.327 13.227

12.372.310 15.235.898 - 2.255.556

2.389.817 767.746 - 47.074

2.772.318 3.338.256 7.209.656 8.827.266

519 -

1.217.733 288.642 116.050 - 955.567 288.642 146.116 -

247.166 32.510

2.084.562 1.930.452 2.331.728 1.962.962

247.166 32.510 - Fim do Período - Início do Período

- Obrigações por Empréstimos e Repasses - Captações no Mercado Aberto

AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)

MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:

- Instrumentos Financeiros Derivativos

Disponibilidades:

VARIAÇÃO LÍQUIDA DA PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS

B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS

- Imobilizado de Uso

- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

- Bens Não de Uso Próprio

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO PAGOS E PROVISIONADOS

INVERSÕES EM:

AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA

AJUSTE DE T.V.M. EM COLIGADA

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

- Aumento dos subgrupos do Passivo:

- Diminuição dos Subgrupos do Ativo:

- Alienação de Bens e Investimentos:

- Variação nos Resultados de Exercícios Futuros

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Consolidada(Em Milhares de Reais)

A - ORIGENS DOS RECURSOS

Ajustes ao Lucro Líquido:

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas

Lucro Líquido

- Aumento ou Redução

- Investimentos

APLICAÇÕES NO DIFERIDO

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO: - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

- Outros Valores e Bens

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:

- Outros Créditos

- Relações Interfinanceiras e Interdependências - Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

67


31/03/2006 31/03/2005

418.311 332.885

144 51

141.057 110.983

Aplicações no Mercado Aberto 29.251 75.620

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 111.806 35.363

3.458 7.170

Carteira Própria 2.814 6.883

Vinculados a Prestação de Garantias 536 -

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f) 108 287

272.556 214.681

Rendas a Receber - 95.385

Diversos (Nota 12a) 272.556 119.296

1.096 -

575.464 166.558

332.149 56.999

84.006 51.829

Carteira Própria 18.280 32.222

Vinculados a Prestação de Garantias - 19.607

Instrumentos Financeiros Derivativos (Notas 4c e 6f) 65.726 -

159.309 57.730

17.750.573 15.525.376

17.750.286 15.525.376

287 -

18.744.348 16.024.819

696.639 508.940

90.382 -

- 97

606.257 508.843

Sociais e Estatutárias (Nota 15b II) 537.912 326.121

Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I) 6.204 48.025

Negociação e Intermediação de Valores - 163

Diversas (Nota 12c) 62.141 134.534

48.646 1.344

32.996 188

15.650 1.156

17.999.063 15.514.535

8.300.000 8.101.000

6.658.202 6.409.428

1.641.798 1.691.572

1.290.005 2.183.867

9.202.536 5.281.523

338.896 345.510

(1.132.374) (397.365)

18.744.348 16.024.819


CIRCULANTE

TOTAL DO ATIVO

DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS (Notas 4a e 9b)

PASSIVO

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 4a e 5)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

OUTROS CRÉDITOS- Diversos (Nota 12a)

IMOBILIZADO DE USO E DIFERIDO

PERMANENTE

INVESTIMENTOS - Participações em Controladas - No País (Nota 14a I)

De Domiciliados no Exterior

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 15)

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO


REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Reservas de Capital

TOTAL DO PASSIVO

Reservas de Lucros

Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos

(Ações em Tesouraria)

OUTRAS OBRIGAÇÕES - Fiscais e Previdenciárias (Nota 13d I)

Capital Social

De Domiciliados no País

OUTRAS OBRIGAÇÕES

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

ATIVO

OUTROS CRÉDITOS

OUTROS VALORES E BENS - Despesas Antecipadas

DISPONIBILIDADES

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial ( Em Milhares de Reais)

CIRCULANTE

68


01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

42.266 (1.770) Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos 42.266 (1.770)

(467) - Operações de Captação no Mercado (467) -

41.799 (1.770)

1.844.528 1.288.974 Despesas de Pessoal (5.024) (1.808) Outras Despesas Administrativas (4.955) (3.033) Despesas Tributárias (Nota 13a II) (14.396) (24.265) Resultado de Participações em Controladas (Nota 14a I) 1.868.893 1.316.199 Outras Receitas (Despesas) Operacionais 10 1.881

1.886.327 1.287.204

(36) (4)

1.886.291 1.287.200

94.658 (48.011) Devidos sobre Operações do Período (278) (21.132) Referentes a Diferenças Temporárias 94.936 (26.879)

(1.452) (754) Empregados - Lei 10.101 de 19/12/2000 (322) - Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976 (1.130) (754)

1.979.497 1.238.435

1.107.734.617 1.136.767.570 1,79 1,09

16,24 13,65


LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - R$VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - R$

Demonstração do Resultado(Em Milhares de Reais)

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Nota 13a I)

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Nota 15a)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO

LUCRO LÍQUIDO

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO OPERACIONAL

69


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70


1.384.843 997.109

110.627 (77.764)

1.979.497 1.238.435

(1.868.870) (1.316.199)

Resultado de Participações em Controladas (1.868.893) (1.316.199)

Depreciação e Amortização 23 -

101.795 87.673

1.172.421 987.200

106.600 - Depósitos 90.382 - Instrumentos Financeiros Derivativos 16.218 -

667.686 294.013 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 364.838 - Outros Créditos e Outros Valores e Bens 302.848 294.013

398.135 693.187

1.384.980 997.103

555.989 347.256

1.668 9.701

1.140 46.206

1.100 46.206 40 -

26.979 18.940 - 18.339

26.979 601

799.204 575.000 - 276

799.204 574.724

(137) 6

281 45 144 51

(137) 6

Investimentos - Acréscimos em ControladasImobilizado de Uso/Aplicações no Diferido

- Instrumentos Financeiros Derivativos - Outras Obrigações

B - APLICAÇÕES DOS RECURSOS

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO E DIVIDENDOS PAGOS E PROVISIONADOS

INVERSÕES:

AQUISIÇÃO DE AÇÕES PARA TESOURARIA

- Fim do Período - Aumento ou Redução

AUMENTO DOS SUBGRUPOS DO ATIVO:

- Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

REDUÇÃO DOS SUBGRUPOS DO PASSIVO:

- Início do Período

MODIFICAÇÕES NA POSIÇÃO FINANCEIRA:

- Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Disponibilidades:

AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A - B)

01/01 a 31/03/2005

A - ORIGENS DOS RECURSOS

Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S. A.Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos(Em Milhares de Reais)

Lucro Líquido

01/01 a 31/03/2006

- Diminuição dos subgrupos do Ativo

- Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Recebidos de Controladas

- Aumento dos subgrupos do Passivo:

- Ajustes ao Lucro Líquido

RECURSOS DE ACIONISTAS - Outorga de Opções de Ações - Opções Exercidas

RECURSOS DE TERCEIROS ORIGINÁRIOS DE:

71



NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 01/01 A 31/03 DE 2006 E 2005

(Em Milhares de Reais)

NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL

O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas.

72


NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis

As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação (Nota 4b) são apresentados no Balanço Patrimonial, no Ativo Circulante, independente de suas datas de vencimentos. Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos – Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrentes de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil Financeiro são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras. Conforme determinado no parágrafo 1, do artigo 2º, da Circular nº 2.804, de 11/02/1998, do BACEN, as demonstrações contábeis do ITAÚ HOLDING abrangem a consolidação de suas dependências no exterior.

73


b) Consolidação

Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídos por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocados. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação, instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos (Nota 13d II). As Operações com Características de Concessão de Crédito e a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa estão apresentadas no Balanço Patrimonial líquidas das baixas em prejuízo (write-off) realizadas adicionalmente, relativas às operações integralmente provisionadas e consideradas pela Administração como de expectativa de recuperação remota. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 15d) resulta da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos, e da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários: I – No ITAÚ HOLDING, os ágios registrados em controladas, originados substancialmente nos acréscimos

dos investimentos da Credicard e Orbitall, na parceria para a constituição das Financeiras Itaú CBD e Americanas Itaú e na aquisição de parte das ações do BPI S.A. são amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) ou pela realização dos investimentos, de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b) evitar desnecessário aumento de capital; e c) obter melhor aderência às práticas contábeis do mercado.

No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, esses ágios são integralmente amortizados nos exercícios em que

ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores.

II – No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO) e no ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO estão constituídos

créditos tributários em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro.

74


31/03/2006 31/03/2005

Banco Itaú S.A. 100,00 100,00Banco Itaú BBA S.A. 95,75 95,75Banco Itaucred Financiamentos S.A. 99,99 99,99Banco Fiat S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (1) 19,52 19,52Banco Itaú Europa, S.A. (1) 19,53 19,53Itau Bank, Ltd. 100,00 100,00Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (2) 50,00 50,00Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (3) 50,00 -

Itaú Seguros S.A. 100,00 100,00Itaú Vida e Previdência S.A. 100,00 99,99Cia. Itaú de Capitalização 99,99 99,99

Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 99,99 99,99Credicard Banco S.A. (4) 50,00 50,00Orbitall Serviços e Processamento e Informatização Comercial S.A. 100,00 100,00Redecard S.A. (4) 31,94 31,94

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99Itaú Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99

Akbar – Marketing e Serviços, LDA 95,75 95,75Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, LDA 100,00 100,00Itaúsa Export S.A. (1) 22,23 22,23Serasa S.A. (4) 32,54 32,54

(1)

(2)

(3) (4)

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO

NÃO FINANCEIRAS

Participação %

ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa -Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).Investimento aprovado a funcionar pelo BACEN em 05/04/2005. A partir de 30/09/2005, passou a ser incluída na consolidação integralmente, comautorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ HOLDING.Investimento constituído em 27/04/2005 e aprovado a funcionar pelo BACEN em 21/02/2006.Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação.

75


Consolidado Operacional (1)

Consolidado Econômico-Financeiro (2)

21.875.191 22.086.42217,8% 16,9%

Nível I 15,1% 14,4%Nível II 2,7% 2,5%

36,4% 25,7%2.964.889 5.351.169

(1)

(2)

(3)

(4)

O Bacen, através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência(PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiênciainternacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidassubordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.

A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusãode empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, comconseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quandonecessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras,de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória dasparticipações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seusadministradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, porintermédio de fundos de investimento.

NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO

Folga de Imobilização

Índice Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Patrimônio de Referência (3)

Apresentamos abaixo os principais indicadores em 31/03/2006, obtidos a partir das demonstraçõescontábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), conforme regulamentação em vigor:

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (16,9%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Considerado os demais valores de realização dos ativos (Nota 17), o montante de provisionamentos

excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 19,7%.

Para o cálculo dos índices em 31/03/2006, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

Consolidado Operacional

Consolidado Econômico- Financeiro

Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) (Nota 15d) 17.999.063 17.999.063 Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação 1.126.975 1.340.746 Lucros não Realizados de operações com controladas (199) (2.739)Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 19.125.839 19.337.070 Dívida Subordinada 2.830.621 2.830.621 Créditos Tributários Excluídos do Nível I (81.269) (81.269)Patrimônio de Referência 21.875.191 22.086.422 Ajustes:Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP (270.954) (270.954)Exigência de Capital para Risco Cambial (1.906.694) (1.906.694)Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (518.060) (517.214)Outros (212.626) (212.626)Patrimônio de Referência Ajustado 18.966.857 19.178.934

76


17.760.600 99.358.867 17,9% 17.680.674 104.283.391 17,0%2.018.099 - 2,0% 1.990.987 - 1,9%(555.988) - -0,6% (555.988) - -0,5%

54.831 - 0,1% 54.831 - 0,0%(112.669) - -0,1% (121.968) - -0,1%100.128 - 0,1% 100.128 - 0,1%77.944 - 0,1% 77.944 - 0,1%98.489 - 0,1% 98.489 0,1%

(368.798) - -0,4% (368.798) - -0,4%(105.779) - -0,1% 222.635 - 0,2%

- 7.456.049 -1,3% - 9.026.096 -1,5%18.966.857 106.814.916 17,8% 19.178.934 113.309.487 16,9%

Ações em TesourariaExposição Cambial

Resultado do Período

Índice em 31/03/2006

Risco de Operações de SWAPDívida SubordinadaOutras Variações no PRVariações no Ativo Ponderado

Índice em 31/12/2005

Risco da Taxa de JurosVariação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e DerivativosJuros sobre o Capital Próprio

Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou devariação de saldos:

Efeito Ativo Ponderado Efeito

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-FinanceiroPatrimônio de

Referência Ajustado

Patrimônio de Referência Ajustado

Ativo Ponderado

Evolução do Índice de Basiléia

77


NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,

Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.

b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de

juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados porém não são

adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os

quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a

intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos

financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os

respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

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d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (Operações com

Característica de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de

realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam:

• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do

cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo

(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses.

f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a

imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,

sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.

h) Imobilizado de Uso - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada,

corrigido monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, sendo que os bens/equipamentos com valores residuais até R$ 3 são integralmente depreciados. As depreciações são calculadas às seguintes taxas anuais:

Imóveis de uso 4 % a 8 % Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

i) Arrendamento Mercantil Operacional – Os bens arrendados são demonstrados ao custo de aquisição

menos depreciação acumulada. A depreciação dos bens arrendados é reconhecida pelo método linear no prazo de vida útil usual, considerando uma redução de 30% na vida útil do bem, se enquadrada nas condições previstas na Portaria nº 113/1988 do Ministério da Fazenda. Os valores a receber são registrados em arrendamentos a receber pelo valor contratual, em contrapartida às contas retificadoras de rendas a apropriar. A apropriação em resultado ocorrerá na data da exigibilidade da contraprestação.

j) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em

imóveis de terceiros e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a dez e cinco anos, respectivamente.

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k) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 120 de 24/12/2004.

I. Seguros:

• Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa

ao período de cobertura do risco a decorrer; • Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de

Prêmios não Ganhos; • Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em

estudos técnicos; • Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor

suficiente para fazer face aos compromissos futuros; • Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante

esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e assessores jurídicos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.

II. Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a

obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio.

• Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar – referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço;

• Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados;

• Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios;

• Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das provisões matemáticas.

III. Capitalização:

• Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a

serem resgatados; • Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; • Provisão de Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; • Provisão para Contingências – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor

arrecadado.

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l) Provisões e Passivos Contingentes – Provisões e passivos contingentes, coerentemente com as práticas

conservadoras adotadas, são usualmente provisionados com base em opinião de assessores legais e em adição, através da utilização de modelos e critérios que permitam a sua mensuração da forma mais adequada possível, apesar da incerteza inerente ao seu prazo e valor.

I. Contingências trabalhistas:

Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente pelo valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, para processos baseados em causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor do depósito de execução quando estes são exigidos ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

II. Contingências cíveis:

Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente: • ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do

custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante; ou

• pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais – que

considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial, para processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante.

Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução

definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

III. Contingências fiscais e previdenciárias:

Provisões de origem em contingências fiscais e previdenciárias referem-se basicamente a exigíveis relativos a obrigações tributárias cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação administrativa ou judicial, e estão constituídas pelo valor integral em discussão, atualizadas de acordo com a regulamentação vigente.

Os depósitos em garantia são atualizados de acordo com a regulamentação vigente.

m) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de

cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda 15,00%Adicional de Imposto de Renda 10,00%Contribuição Social 9,00%PIS (*) 0,65%COFINS (*) 4,00%ISS até 5,00%CPMF 0,38%(*) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração nãocumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%.

n) Resultado de Exercícios Futuros – referem-se basicamente às rendas recebidas antes do cumprimento do

prazo da obrigação que lhes deu origem, sobre as quais não haja quaisquer perspectivas de exigibilidade e cuja apropriação, como renda efetiva, depende apenas da fluência do prazo.

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88


A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: • Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; • Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos

derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 31/03/2006 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Futuros e Termo: cotações em bolsas; • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as

correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior;

• Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.

89


VALOR PATRIMONIAL

A RECEBER / (RECEBIDO) (A PAGAR) / PAGO

AJUSTE A VALOR DE MERCADO

31/03/2006 31/03/2005 31/03/2006 31/03/2006 31/03/2006 31/03/2005478.116.366 71.968.984 15.493 - 15.493 4.178 277.819.138 22.442.296 (35.860) - (35.860) (28.170)

Moeda estrangeira 6.069.552 7.201.553 (27.327) - (27.327) (25.782) Mercado interfinanceiro 56.112.508 10.084.421 1.932 - 1.932 (753) Prefixados 208.204.770 47.735 - - - - Índices 6.917.349 4.053.869 (10.460) - (10.460) (6.110) Outros 514.959 1.054.718 (5) - (5) 4.475

200.297.228 49.526.688 51.353 - 51.353 32.348 Moeda estrangeira 4.843.290 10.606.013 19.587 - 19.587 8.725 Mercado interfinanceiro 28.273.420 28.761.177 (3.176) - (3.176) 1.975 Prefixados 156.458.564 269.061 - - - (26) Índices 9.791.503 8.352.309 34.908 - 34.908 16.437 Ações - 397.593 - - - 217 Outros 930.451 1.140.535 34 - 34 5.020

590.362 (59.996) 530.366 434.481 44.025.282 29.243.050 1.220.219 201.420 1.421.639 954.915

Moeda estrangeira 7.831.522 5.506.443 50.445 (23.824) 26.621 40.774 Mercado interfinanceiro 17.261.341 12.740.710 969.854 111.369 1.081.223 738.848 Prefixados 5.227.456 4.153.156 189.217 80.661 269.878 89.103 Índices 13.662.846 6.512.411 501 33.398 33.899 77.727 Outros 42.117 330.330 10.202 (184) 10.018 8.463

43.434.920 28.859.860 (629.857) (261.416) (891.273) (520.434) Moeda estrangeira 7.826.156 7.568.419 (91.355) (162.581) (253.936) (54.792) Mercado interfinanceiro 22.286.476 11.398.502 (345.277) (31.811) (377.088) (275.574) Prefixados 4.580.449 4.500.295 (23.384) (23.120) (46.504) (123.450) Índices 8.693.028 5.016.249 (151.951) (43.953) (195.904) (55.922) Outros 48.811 376.395 (17.890) 49 (17.841) (10.696)

96.510.473 43.766.269 64.407 100.468 164.875 5.534 11.506.566 10.176.574 192.533 (25.355) 167.178 99.001

Moeda estrangeira 10.561.947 9.456.670 158.410 (31.475) 126.935 86.461 Índices 308.432 74.500 1.891 5.108 6.999 81 Ações 277.826 107.220 28.249 3.538 31.787 6.871 Outros 358.361 538.184 3.983 (2.526) 1.457 5.588

36.293.561 17.829.150 207.387 85.476 292.863 195.727 Moeda estrangeira 3.122.639 3.824.949 37.895 34.801 72.696 177.501 Prefixados 1.054.048 - 2.127 1.909 4.036 - Índices 29.981.826 12.956.066 36.820 50.131 86.951 - Ações 718.990 53.200 110.489 1.092 111.581 1.308 Outros 1.416.058 994.935 20.056 (2.457) 17.599 16.918

29.842.052 9.854.052 (279.112) 47.834 (231.278) (127.972) Moeda estrangeira 14.114.098 9.146.028 (230.006) 52.022 (177.984) (122.667) Índices 14.980.000 - (15.790) 3.117 (12.673) - Ações 516.623 183.319 (30.430) (9.752) (40.182) (1.617) Outros 231.331 524.705 (2.886) 2.447 (439) (3.688)

18.868.294 5.906.493 (56.401) (7.487) (63.888) (161.222) Moeda estrangeira 2.731.993 4.768.348 (35.449) 9.462 (25.987) (144.178) Prefixados 1.695.742 - (1.653) (1.294) (2.947) - Índices 13.166.601 - (4.649) (16.401) (21.050) - Ações 169.857 148.266 (3.887) 1.999 (1.888) (4.095) Outros 1.104.101 989.879 (10.763) (1.253) (12.016) (12.949)

347.754 (368) 347.386 266.050 - - - 1.959 - - - (1.387.126)

347.754 (368) 347.386 1.651.217 Mercado interfinanceiro - - - 1.387.126 Ações 347.754 (368) 347.386 264.091

13.837.014 5.163.393 92.804 (10.433) 82.371 34.138 8.507.522 2.960.146 1.169.865 16.200 1.186.065 80.711 5.329.492 2.203.247 (1.077.061) (26.633) (1.103.694) (46.573)

ATIVO 3.137.758 277.373 3.415.131 2.983.530 PASSIVO (2.042.431) (247.702) (2.290.133) (2.243.327)

TOTAL 1.095.327 29.671 1.124.998 740.203

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31/03/2006 31/03/2005106.532.528 329.863.211 27.127.569 14.593.058 478.116.366 71.968.984

7.662.056 14.752.653 8.616.186 11.774.168 42.805.063 28.395.628 14.155.645 18.886.188 62.969.969 498.671 96.510.473 43.766.269 2.276.269 4.714.459 2.691.708 4.154.578 13.837.014 5.163.393

CONTA DE COMPENSAÇÃO VALOR REFERENCIAL VALOR DE MERCADO

Contratos de futurosCompromissos de compra

Compromissos de venda

Contratos de swapsPosição ativa

Posição passiva

Contratos de opçõesDe compra - posição comprada

De venda - posição comprada

De compra - posição vendida

De venda - posição vendida

Contratos a TermoCompras a Receber - PrefixadosObrigações por Compra a Pagar - Mercado interfinanceiroVendas a Receber

Outros instrumentos financeiros derivativos (*)Posição ativaPosição passiva

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:Compensação

(*) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).

FuturosSwapsOpçõesOutros

90


247.765 356.238

Resultado (55.986) (2.771) Patrimônio líquido 61.858 (193.226)

- 39.079 253.637 199.320 533.637 599.320

Títulos para Negociação 7.543 (8.823) Títulos Disponíveis para Venda 496.423 540.086 Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) 29.671 68.057

(280.000) (400.000) (*)

31/03/2006 31/03/2005

280.000 400.000

496.423 540.086

203.094 163.020

979.517 1.103.106

Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)

O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisãoadicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dosmantidos até o vencimento:

Total de Resultado Não Realizado

Provisão Adicional

(*) Inclui em 31/03/2006 o valor de R$ 16.783 (R$ 8.118 em 31/03/2005) do ajuste a mercado de títulosreclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado.

Saldo Inicial

Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de altavolatilidade.

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido

Saldo Final

Provisão Adicional (*)

Ajustes com efeitos no:

Ajuste a Valor de Mercado

Baixa por Perdas Permanentes

g) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período

01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos 64.957 31.306

Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda 57.040 40.765

Total do resultado realizado 121.997 72.071 Ajuste ao valor de mercado com efeito no resultado (55.986) (2.771) Total 66.011 69.300

As classificações dos títulos existentes na carteira, assim como aqueles adquiridos no período, sãoperiódica e sistematicamente avaliados de acordo com tais diretrizes.

No período, não foram realizadas reclassificações ou alterações nas diretrizes existentes.

h) Resultado Realizado na Carteira de Títulos e Valores Mobiliários

i) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (artigo 5º da Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN)

A Administração através de sua Comissão Superior de Administração de Riscos Financeirosdetermina diretrizes para a classificação de Títulos e Valores Mobiliários.

91


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93


31/03/2006 % 31/03/2005 %

1.360.947 2,1 1.310.065 2,6Química e Petroquímica 218.106 0,3 342.379 0,7Geração e Distribuição de Energia Elétrica 1.011.044 1,6 726.827 1,4Outros 131.797 0,2 240.859 0,5

62.608.181 97,9 49.669.689 97,430.063.432 47,0 27.020.669 53,011.973.802 18,7 12.652.588 24,8

Alimentícia e Bebidas 1.950.562 3,0 1.995.006 3,9Siderúrgica e Metalúrgica 1.442.509 2,3 1.215.212 2,4Química e Petroquímica 1.792.436 2,8 1.681.249 3,3Eletroeletrônica 671.840 1,1 748.103 1,5Papel e Celulose 454.251 0,7 747.011 1,5Veículos Leves e Pesados 484.726 0,8 989.861 1,9Vestuário 710.883 1,1 609.767 1,2Mecânica 501.586 0,8 388.892 0,8Fumo 543.601 0,8 491.673 1,0Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 773.109 1,2 1.061.418 2,1Autopeças e Acessórios 463.852 0,7 590.981 1,2Material de Construção 494.459 0,8 479.659 0,9Farmacêutica 290.441 0,5 127.944 0,3Madeira e Móveis 520.502 0,8 589.369 1,2Tratores e Máquinas Agrícolas 103.202 0,2 127.172 0,2Outros 775.843 1,2 809.271 1,6

4.554.858 7,1 3.555.463 7,0Varejista 3.721.069 5,8 2.772.532 5,4Atacadista 589.316 0,9 513.582 1,0Outros 244.473 0,4 269.349 0,5

10.031.362 15,7 8.179.050 16,0Telecomunicações 1.119.509 1,8 1.233.406 2,4Geração e Distribuição de Energia 1.800.930 2,8 1.794.191 3,5Financeiro 1.120.089 1,8 621.137 1,2Prestadoras de Serviços 1.623.955 2,5 1.379.673 2,7Empreiteiras e Imobiliárias 744.091 1,2 644.156 1,3Crédito Imobiliário (empresa) 337.906 0,5 153.595 0,3Concessionárias de Serviços Públicos 409.542 0,6 317.387 0,6Transportes 815.776 1,3 453.436 0,9Comunicações 13.080 0,0 253.259 0,5Outros 2.046.484 3,2 1.328.810 2,6

2.912.239 4,6 2.241.085 4,4Mineração 322.194 0,5 312.286 0,6Agropecuária 2.552.197 4,0 1.879.468 3,7Outros 37.848 0,1 49.331 0,1

591.171 0,9 392.483 0,832.544.749 50,9 22.649.020 44,4

Cartão de Crédito 6.904.500 10,8 5.033.185 9,9Crédito Imobiliário 1.565.734 2,4 1.723.304 3,4CDC/Veículos/Conta Corrente 24.074.515 37,6 15.892.531 31,2

63.969.128 100,0 50.979.754 100,0

PESSOA JURÍDICAINDÚSTRIA

PESSOA FÍSICA

TOTAL GERAL

COMÉRCIO

SERVIÇOS

SETOR PRIMÁRIO

OUTROS

III- Por Setores de Atividade

SETOR PÚBLICO

SETOR PRIVADO

94


Risco % do Total Risco % do

TotalMaior Devedor 548.998 0,8 571.572 1,020 Maiores Devedores 7.812.808 10,8 6.643.837 11,750 Maiores Devedores 13.060.579 18,1 11.711.703 20,5100 Maiores Devedores 17.800.480 24,7 15.972.607 28,0

Risco % do Total Risco % do

Total

Maior Devedor 785.174 0,9 905.532 1,3

20 Maiores Devedores 11.382.048 13,3 10.890.307 16,0



(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

b) Concentração de Crédito

31/03/2006 31/03/2005Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro, Outros Créditos e Títulos e Valores

Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos (*)

31/03/2006 31/03/2005

(4.107.176) (3.053.555)

(1.439.714) (755.608)

878.473 521.176

(4.668.417) (3.287.987)

Provisão Específica (1) (1.700.891) (1.054.489)

Provisão Genérica (2) (1.467.526) (1.083.498)

Provisão Excedente (3) (1.500.000) (1.150.000)(1)

(2) (3)

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a31/03/2005

01/01 a31/03/2006

Em 31/03/2006, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 7,3% (6,4%em 31/03/2005).

Saldo Inicial

Constituição Líquida do Período

Write-Off

Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pelaadministração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuaisaumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função docomportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.

Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar nomontante de R$ 256.442 (R$ 272.463 em 31/03/2005) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º daResolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de queas operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50,poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.

Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

Saldo Final

Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade deempresas concordatárias, ou em processo de falência.

95


(1.439.714) (755.608)

158.572 162.198 Renegociação 50.770 54.158 Recebimento 107.802 108.040

(1.281.142) (593.410)

31/03/2006 31/03/2005

1.543.950 990.703 (614.653) (407.748)

39,8 41,2 (%)

Constituição Líquida do Período

Recuperações

Créditos Renegociados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

II- Créditos Renegociados

d) Recuperação e Renegociação de Créditos

I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a31/03/2005

01/01 a31/03/2006

96


31/03/2006 31/03/2005

12.620.673 13.417.021 Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*) 6.229.943 6.426.618 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 8.700 1.097 Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 6.528.088 7.118.452 (-) Adiantamentos Recebidos - MN (146.058) (129.146)

12.813.144 13.567.260 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 6.345.851 7.004.839 Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*) 6.465.169 6.560.449 Outras 2.124 1.972

94.816 123.460 Créditos Abertos para Importação - ME 79.701 73.500 Créditos de Exportação Confirmados - ME 15.115 49.960

NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO

(*) Saldos líquidos do montante de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de operações de crédito (Nota 7a I).

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES

CONTAS DE COMPENSAÇÃO

97


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181-

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Tota

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15,8 15,7 68,5

f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

TOTAL - 31/03/2005

Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment RightsFinance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior.

% por prazo de vencimento


31/03/2006

102


31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

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- 275 853.910 854.185 19,1 1.048.274 22,0 52.767 275 4.417.526 4.470.568 4.769.877

1,2 0,1 98,8 56.830 265 4.712.782 4.769.877

1,2 0,1 98,7

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-

-

-

-

-

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g) Dívidas Subordinadas

emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de4,25% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimento em28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagávelsemestralmente.

Debêntures (2)

Euronotes (3)

TOTAL% por prazo de vencimento

31/03/2006

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas naResolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:

(1) Certificado de Depósito Bancário:emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de DepósitosInterfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificado deDepósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.


Ações Preferenciais Resgatáveis (4)

TOTAL - 31/03/2005

CDB (1)

31/03/2005

emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393,072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base nataxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável semestralmente.

(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação eremuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagávelsemestralmente.

(3) Euronotes:emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011 eremuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;

(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:

103


a) Composição das Provisões Técnicas

31/03/2006 31/03/2005

Prêmios não Ganhos 709.163 608.735 Sinistros a Liquidar 377.496 323.260 IBNR 190.769 159.731 Insuficiência de Prêmios - Outras 14.265 5.598 Insuficiência de Prêmios - Saúde (1) 41.841 18.439 Matemática de Benefícios a Conceder 7.407 9.888 Excedente Financeiro 1.161 1.049 Benefícios a Regularizar 923 1.229 Resgates e Outros Valores a Regularizar 904 831

Prêmios não Ganhos 233.742 202.247 Sinistros a Liquidar 36.944 33.411 IBNR 49.241 42.794 Matemática de Benefícios a Conceder 12.268.209 8.694.920 Matemática de Benefícios Concedidos 92.152 80.567 Excedente Financeiro 252.336 179.516 Oscilação Financeira 83.274 85.881 Oscilação de Risco 21.256 14.185 Insuficiência de Contribuição (2) 43.626 40.240 Resgates e Outros Valores a Regularizar 18.577 10.041 Insuficiência de Prêmios 8.261 6.439 Riscos não Expirados 1.200 1.239 Benefícios a Regularizar 1.297 456 Administrativa 3.339 -

Matemática para Resgates 1.000.662 942.611 Contingências 68.469 76.416 Sorteios a Realizar / a Pagar 11.727 14.155

(2) Constituída com base em avaliação atuarial visando suprir obrigações futuras dos planos.

As diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana, para fins de cobertura dos valoresestimados, se compensam substancialmente pelo critério de amortização de ágio.

Para manter o equilibrio econômico-financeiro dos planos de saúde continua sendo discutido junto à ANS(Agência Nacional de Saúde Suplementar) a reestruturação dos planos, bem como reajustes adicionais dospreços. Com o objetivo de cobrir o desequilibrio existente foi procedido aumento de capital julgado suficientepara suprir de recursos o ramo de seguro saúde.

Seguros

1.033.182

Atendendo às normas contábeis norte-americanas, conservadoramente foi estimada e complementada aprovisão para R$ 549.000 nas demonstrações contábeis arquivadas na SEC (Securities and ExchangeCommissionn), relativas a 31/12/2004, suficiente para cobrir eventuais déficits até a extinção dos planos em2.099.

1.080.858

11.553.878

13.113.454

NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

(1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos peloorgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para ospróximos 12 meses.

Vida e Previdência

1.343.929 1.128.760

TOTAL 15.538.241

9.391.936

Capitalização

104


31/0

3/20

0631

/03/

2005

31/0

3/20

0631

/03/

2005

31/0

3/20

0631

/03/

2005

31/0

3/20

0631

/03/

2005

185.

273

57.8

33

20

2.57

5

56

.486

189.

244

141.

348

577.

092

255.

668

91

5.46

9

82

7.62

0

12

.740

.537

9.19

2.43

4

908.

786

910.

787

14.5

64.7

92

10.9

30.8

40

-

-

11

.047

.183

7.43

6.28

6

-

-

11.0

47.1

83

7.43

6.28

6

91

5.46

9

82

7.62

0

1.

693.

354

1.

756.

148

90

8.78

6

91

0.78

7

3.

517.

609

3.

494.

554

Púb

licos

236.

974

225.

266

694.

424

991.

798

119.

276

129.

730

1.05

0.67

4

1.34

6.79

3

P

rivad

os67

8.49

5

60

2.35

4

99

8.93

0

76

4.35

0

78

9.51

0

78

1.05

7

2.

466.

935

2.

147.

761

237.

465

226.

151

189.

113

161.

330

-

-

426.

578

387.

481

-

39

.820

-

-

-

-

-

39

.820

1.33

8.20

7

1.15

1.42

4

13.1

32.2

25

9.

410.

250

1.

098.

030

1.

052.

135

15

.568

.462

11

.613

.809

01/0

1 a

31/0

3/20

0601

/01

a 31

/03/

2005

01/0

1 a

31/0

3/20

0601

/01

a 31

/03/

2005

01/0

1 a

31/0

3/20

0601

/01

a 31

/03/

2005

01/0

1 a

31/0

3/20

0601

/01

a 31

/03/

2005

40.6

11

3

4.17

2

34

.203

31

.760

2

8.77

4

2

5.07

3

10

3.58

8

91

.005

40.7

19

34

.172

453.

851

324.

811

46.0

39

40.9

01

540.

609

399.

884

(1

08)

-

(419

.648

)

(293

.051

)

(17.

265)

(1

5.82

8)

(4

37.0

21)

(308

.879

)

105.

215

102.

445

68.7

73

56

.020

51.6

07

47.3

58

225.

595

205.

823

53

3.82

8

42

7.82

5

99

6.15

0

73

4.28

6

17

7.13

3

19

2.54

9

1.

707.

111

1.

354.

660

(18.

440)

3.01

2

(425

.994

)

(241

.482

)

(124

.113

)

(1

44.0

25)

(568

.547

)

(3

82.4

95)

(3

21.5

54)

(2

64.7

72)

(3

8.36

8)

(2

9.93

4)

-

-

(3

59.9

22)

(294

.706

)

(102

.053

)

(78.

127)

(6.6

54)

(6.4

12)

-

-

(1

08.7

07)

(84.

539)

-

-

(453

.850

)

(395

.374

)

-

-

(453

.850

)

(3

95.3

74)

13

.434

14.5

07

(2

.511

)

(5

.064

)

(1.4

13)

(1

.166

)

9.51

0

8.27

7

145.

826

136.

617

102.

976

87.7

80

80

.381

72

.431

32

9.18

3

29

6.82

8

TOTA

L

Res

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tros

105


NOTA 11 - PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em processos judiciais relativos a contingências trabalhistas, cíveis e fiscais e previdenciárias, visando a contestação de índices de reajuste, reclamações trabalhistas, danos materiais e morais e ações contestatórias de natureza fiscal. Contingências trabalhistas originam-se de ações judiciais movidas por ex-empregados e sindicatos, buscando recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional. Contingências cíveis são originadas basicamente por ações judiciais movidas por terceiros, pleiteando indenização por danos materiais e morais, com base em motivos diversos, tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos. Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões de contingências:

01/01 a 31/03/2005

Trabalhistas Cíveis Outros Total Total874.599 891.699 148.327 1.914.625 2.004.213

- - (5.201) (5.201) 1.455 148.734 74.274 9.198 232.206 121.844 (74.145) (35.127) - (109.272) (83.052) 949.188 930.846 152.324 2.032.358 2.044.460 576.886 280.808 - 857.694 700.432

Saldo Final (Nota 12c)

01/01 a 31/03/2006

Depósitos em Garantia de Recursos em 31/03/2006 (Nota 12a)

Saldo InicialVariação CambialMovimentação Líquida refletida no Resultado (Nota 12e e 12h)Baixas por pagamento

As Provisões para Contingências Fiscais e Previdenciárias e os respectivos valores em garantia estão apresentados nas notas 13c I e 13d III. A partir de 31/03/2006 passaram a ser reconhecidas por regime de competência as receitas referentes à atualização dos depósitos em garantia e as despesas com atualização dos exigíveis correspondentes, produzindo um acréscimo na margem financeira de R$ 169.030 e no resultado líquido dos impostos de R$ 99.090. O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de assessores legais, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de suas operações.

106


31/03/2006 31/03/2005

4.278.763 3.745.212 1.083.689 1.270.690 724.538 682.206

3.295.876 2.202.462 Recursos Fiscais e Previdenciários (Nota 13c I) 2.438.182 1.502.030 Recursos Trabalhistas (Nota 11) 576.886 539.699 Recursos de Ações Cíveis (Nota 11) 280.808 160.733

313.421 484.440 261.626 220.339 41.781 54.405 89.083 65.157 - 126.994 26.836 57.042 41.109 44.402 6.766 38.706 95.778 353.569 10.259.266 9.345.624

Valores a Receber de Sociedades Ligadas

NOTA 12 - OUTRAS CONTAS

a) Outros Créditos Diversos

Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos

Contribuição Social a Compensar (Nota 13b I)Créditos Tributários (Nota 13b I)

Impostos e Contribuições a CompensarDepósitos em Garantia de Provisões para Passivos Contingentes

No ITAÚ HOLDING, Outros Créditos Diversos são compostos basicamente por Impostos eContribuições a Compensar R$ 8.642 (R$ 60.824 em 31/03/2005) e Créditos Tributários R$ 416.314(R$ 108.993 em 31/03/2005) (Nota 13b I).

Devedores Diversos no PaísDevedores Diversos no Exterior

(*) Em 08/06/2005, foram recebidos Títulos Públicos em dação de pagamentos das Tarifas de INSS, conforme port. 441/04do Ministério da Fazenda.

Valores a Receber - Portaria 441/04 (*)

Total

Opções por Incentivos Fiscais

Pagamentos a RessarcirAdiantamento e Antecipações Salariais

Outros

107


31/03/2006 31/03/2005

Termo de Cooperação Técnica (*) 1.009.074 536.904 Comissões 179.205 202.402 Propaganda e Publicidade 141.288 94.950 Outras 118.616 77.586 TOTAL 1.448.183 911.842 (*) Representam basicamente os montantes despendidos para aquisição do direito de crédito das folhas de pagamento earrecadação de tributos Municipais e Estaduais. O saldo em 31/03/2006 está representado principalmente por R$ 450.500relativo ao contrato realizado em 16/09/2005 com a Prefeitura do Município de São Paulo e R$ 320.541 (R$ 360.597 em31/03/2005) relativo a contratos firmados com os Governos dos Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e Goiás.

b) Despesas Antecipadas

108


31/03/2006 31/03/2005

2.032.358 2.044.460 Passivos Trabalhistas 949.188 1.059.711 Ações Cíveis 930.846 755.889 Outros 152.324 228.860

391.284 323.786 662.961 521.857 70.322 161.273 250.589 353.781 56.269 120.650 - 163.347

76.877 91.227 172.504 206.148 27.000 - 31.718 27.046 2.972 82.303 41.375 27.890 74.449 75.719 - 200.000

16.911 8.924 3.907.589 4.408.411

Contas a Pagar Investimentos - LASA (3)

No ITAÚ HOLDING, Outras Obrigações Diversas são compostas basicamente por Valores a Pagarrelativos a Aquisição de Investimentos R$ 59.278 (R$ 133.485 em 31/03/2005).

c) Outras Obrigações Diversas

Provisões para Passivos Contingentes (Nota 11)

Relativas a Operações de Seguros

Provisões para Pagamentos Diversos

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos

Credores Diversos no Exterior

Provisão de Pessoal

Contrato de Prestação de Serviços AOLA (1)

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento

Recursos de ConsorciadosCredores por Recursos a Liberar

Credores Diversos no País

Valores a Pagar a Sociedades LigadasProvisão para Cobertura de Déficit Atuarial (Nota 18c)Provisão para Reestruturação Societária (2)

(1) Em 29/12/2005, foi firmado contrato entre o ITAÚ HOLDING e American On Line Latin America Inc (AOLA) decidindo oencerramento da parceria, o que representou a mútua liberação de todas as suas obrigações relativas a aliança estratégicae seus aditamentos, que resultou no reconhecimento integral do Contrato de Prestação de Serviços até essa data.

Outras Total

(3) Refere-se ao valor liquidado financeiramente em 27/04/2005, decorrente da parceria entre o ITAÚ HOLDING e as LojasAmericanas S.A. (LASA).

(2) Refere-se a provisão para operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard (Divulgado em Fato Relevantepelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005).

109


448.882 397.757

433.726 384.530 15.156 13.227

385.553 348.628 486.681 436.573128.612 108.128 358.069 328.445

Relacionamento com Estabelecimentos 244.910 222.882 Processamento de Cartões 113.159 105.563

387.567 270.700 360.429 247.443 27.138 23.257

224.004 209.060108.526 95.483 62.508 64.727 52.970 48.850

188.185 131.35249.561 39.164 58.816 28.109 19.469 11.156 6.976 12.430

53.363 40.4932.120.872 1.794.070

Administração de Recursos

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Serviços de Recebimentos

Administração de FundosAdministração de Consórcios

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2006

d) Receitas de Prestação de Serviços

Total

Cartões de Crédito

Outros

AnuidadesDemais Serviços

Operações de CréditoGarantias Prestadas

Serviços de Cobrança

Serviços de Custódia e Adm. de CarteirasServiços de CâmbioOutros Serviços

Serviços de ArrecadaçõesTarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Consulta à SerasaServiços de Corretagens e Colocação de Títulos

110


606.113 517.474 181.812 163.182 166.366 138.089

9.531 7.782 963.822 826.527 18.682 57.943

148.734 70.507 1.131.238 954.977

291.070 276.187 138.750 144.706 180.787 159.736 217.068 189.616 107.029 82.104 76.757 61.582 51.433 45.708 46.811 37.053 37.898 32.226 16.033 17.750 11.180 9.078 40.609 47.581

1.215.425 1.103.327

Materiais

Outras

Serviços de TerceirosServiços do Sistema FinanceiroPropaganda, Promoções e PublicaçõesTransportes

Total

SegurançaLegais e JudiciaisViagens

Processamento de Dados e TelecomunicaçõesDepreciação e Amortização (Nota 14b)Instalações

01/01 a 31/03/2006

Benefícios SociaisTreinamentoSubtotalDesligamento de Funcionários

Total

f) Outras Despesas Administrativas

01/01 a 31/03/2005

Processos Trabalhistas (Nota 11)

e) Despesas de Pessoal

RemuneraçãoEncargos

01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

111


25.442 16.162 27.270 10.078 24.515 25.617 55.121 59.761

132.348 111.618

Recuperação de Encargos e DespesasParticipação em Controladas não Decorrente de Lucro

01/01 a 31/03/2005

g) Outras Receitas Operacionais

Reversão de Provisões Operacionais

OutrasTotal

01/01 a 31/03/2006

85.243 85.679Fiscais e Previdenciárias 10.969 32.669 Ações Cíveis (Nota 11) 74.274 53.010

68.342 61.759 53.890 25.369 16.771 - 8.196 7.704

113.855 66.491 346.297 247.002

Variação Cambial Passivos Empresas Exterior

h) Outras Despesas Operacionais

Comercialização - Cartões de CréditoSinistrosAmortização de Ágio de Investimento

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2006

Provisão para Contingências

TotalOutras

112


01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

2.357.569 1.949.311

(801.573) (662.766)

72.594 116.253 Participações em Coligadas 12.650 32.265

Variação Cambial de Investimentos no Exterior (156.143) (12.795) Juros sobre o Capital Próprio 189.037 118.884 Dividendos, Juros sobre Títulos da Dívida Externa e Incentivos Fiscais 15.910 19.588 Outras 11.140 (41.689)

(91.907) (104.699)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (320.450) (127.176) Superveniência (Insuficiência) de Depreciação de Arrendamento Mercantil Financeiro 221.368 116.726 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 169.024 35.160 Juros sobre o Capital Próprio (76.330) (62.112) Provisões para Contingências Fiscais, Cíveis e Outras (85.519) (67.297)

20.614 (87.998)

(800.272) (739.210)

Constituição (Reversão) do Período 71.956 192.697 Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores (3.608) 10.515

68.348 203.212

(731.924) (535.998)

No ITAÚ HOLDING, a receita de imposto de renda e contribuição social referente às diferençastemporárias é representada basicamente pela provisão de juros sobre o capital próprio, prejuízofiscal e base negativa de contribuição social.

Total de Imposto de Renda e Contribuição Social

NOTA 13 - TRIBUTOS

I- Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operaçõesdo período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:

a) Composição das Despesas com Impostos e Contribuições

(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos

Referentes a Diferenças Temporárias

(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social

(Inclusões) Exclusões Temporárias

(Inclusões) Exclusões Permanentes

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

Devidos sobre Operações do Período

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição SocialEncargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (Nota 4m), respectivamente

01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

PIS E COFINS (389.473) (285.617) ISS (76.875) (64.361) CPMF (58.253) (57.778) Outros (23.571) (17.917)

(548.172) (425.673)

No ITAÚ HOLDING as despesas tributárias são compostas basicamente por PIS e COFINS nomontante de R$ 9.897 (R$ 20.881 de 01/01 a 31/03/2005) e CPMF no montante de R$ 4.436 (R$3.380 de 01/01 a 31/03/2005).

II- Composição das Despesas Tributárias:

Total (Nota 4m)

113


III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior De forma a minimizar os efeitos no resultado referente à exposição da variação cambial dos Investimentos no Exterior, líquido dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge) conforme observado na nota 19d. O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente. No período encerrado em 31/03/2006, devido à valorização do Real frente ao Dólar Norte Americano e Euro, essas operações apresentaram resultado positivo tributável, o que justifica a elevada despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social, PIS e COFINS.

114


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Diferenças Temporárias

Prejuízo Fiscal e Base Negativa TOTAL

2006 2.079.644 535.304 2.614.948 180.590 2007 600.430 - 600.430 302.554 2008 420.213 - 420.213 328.403 2009 260.078 - 260.078 272.142 2010 138.198 - 138.198 -

acima de 2010 244.896 - 244.896 - Total 3.743.459 535.304 4.278.763 1.083.689

Valor Presente (*) 3.324.637 501.737 3.826.374 931.012

(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.

III- Os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 324.838 (R$ 332.287 em 31/03/2005).

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuiçãosocial, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além deaspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentesdas diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucroslíquidos futuros.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referentes a variáveis macroeconômicas, taxas decâmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentarvariações em relação aos dados e valores reais.

No ITAÚ HOLDING, os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 7.189 (R$ 7.189 em 31/03/2005).

II- A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar,decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 31/03/2006, de acordo com aexpectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudotécnico de viabilidade são:

Créditos TributáriosContribuição

Social a Compensar

Ano de Realização

116


01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

1.964.333 1.404.357 374.525 582 99.324 97.091

Depositados 99.495 107.102 Levantamentos Efetuados (134) (7.863) Conversão em Renda (37) (2.148)

2.438.182 1.502.030

c) Depósitos e Valores em Garantia para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários

I- Movimentação de Depósitos para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários

Saldo Inicial

II- Em garantia de recursos voluntários (artigo 32 da Lei 10.522/02), estão arrolados bens do Ativo Permanente no montante deR$ 557.941, representado basicamente por Imóveis de Uso.

Apropriação de Rendas

Saldo Final

Movimentação no Período

117


31/03/2006 31/03/2005

523.201 481.152 262.668 202.913

1.725.356 712.558 3.174.703 2.600.618 5.685.928 3.997.241

31/12/2005 Realização / Reversão Constituição 31/03/2006 31/03/2005

1.155.743 (40.626) 500.723 1.615.840 608.923 Superveniência de Depreciação - Leasing 971.930 (7.837) 229.206 1.193.299 467.029 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 51.844 (2.595) - 49.249 64.091 Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 86.639 - 204.411 291.050 30.568 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Intrumentos Financeiros Derivativos 30.042 (30.042) - - - Reserva de Reavaliação 7.757 (65) - 7.692 7.853 Outros 7.531 (87) 67.106 74.550 39.382

154.631 (45.115) - 109.516 103.635 1.310.374 (85.741) 500.723 1.725.356 712.558

II- Movimentação da Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Total

Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (Nota 2b)

No ITAÚ HOLDING, a provisão para imposto de renda e contribuição social diferido monta em R$ 14.340 (R$ 788 em 31/03/2005) eestá representado basicamente por ajustes de operações realizadas em mercado de liquidação futura.

I- O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:

Refletida no Resultado

d) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Total

Impostos e Contribuições sobre Lucros a PagarImpostos e Contribuições a RecolherProvisão para Imposto de Renda e Contribuição Social DiferidoProvisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias

01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

2.833.125 2.482.474

341.578 126.533Encargos sobre Tributos 284.616 35.888 Constituição Líquida 70.978 90.645 Baixas por Reversão (14.016) -

- (8.389)

3.174.703 2.600.618 Baixas por Pagamento

Saldo Final

III- Movimentação da Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias

Saldo Inicial

Movimentação do Período Refletida no Resultado

118


01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

Tributos Recolhidos ou Provisionados 1.619.532 1.477.356 Tributos Retidos e Recolhidos de Clientes 1.495.643 1.245.917 Total 3.115.175 2.723.273

e) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes

Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentesbasicamente sobre lucros, receitas e folha de pagamento e o montante retido e recolhidode clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:

119


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BPI – SGPS S.A. (BPI) 548.331 567.851 Outros 2.505 4.574

276.918 254.902 Investimentos por Incentivos Fiscais 106.576 111.487 Títulos Patrimoniais 50.585 40.532 Ações e Cotas 24.784 25.831 Outros 94.973 77.052

(104.439) (99.477) 826.783 842.186

II- Composição dos Investimentos

Provisão para Perdas

Participação em Coligadas - no ExteriorParticipação em Coligadas - no País - AGF Brasil Seguros S.A.

TOTAL

Outros Investimentos

31/03/200531/03/2006

2.295 2.30734.911 92.590

Variação Cambial de Investimentos (23.824) (28.984)Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 58.735 121.574

37.206 94.897Total

01/01 a 31/03/2005

01/01 a 31/03/2006

III- Composição do Resultado de Participação em Coligadas

Participação em Coligadas - no PaísParticipação em Coligadas - no Exterior

121


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Ordinárias Preferenciais Total

605.963.420 526.977.870 1.132.941.290

4.387.823 24.544.000 28.931.823 Aquisições de Ações 30.200 - 30.200 Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (3.755.350) (3.755.350)

4.418.023 20.788.650 25.206.673

601.545.397 506.189.220 1.107.734.617

605.993.500 530.774.070 1.136.767.570

Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2005 e 31/03/2006

NOTA 15 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Ações

QUANTIDADE

O capital social está representado por 1.132.941.290 ações escriturais sem valor nominal, sendo 605.963.420 ações ordináriase 526.977.870 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle, serem incluídasem oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago poração com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias.

Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, no período.

Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio das Ações em Tesouraria e oseu valor de mercado em 31/03/2006:

Em Circulação em 31/03/2006

Ações em Tesouraria em 31/12/2005

Ações em Tesouraria em 31/03/2006 (*)

(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posterior cancelamentoou recolocação no mercado.

Em Circulação em 31/03/2005

Ordinárias Preferenciais

Mínimo 55,18 - Médio ponderado 55,23 - Máximo 56,56 -

Custo médio 49,16 44,02Valor de Mercado 55,50 64,00

Custo/Valor de Mercado

Saldo das Ações em Tesouraria

Aquisições no período

123


b) Dividendos

Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,055 por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, utiliza a posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,024 por ação a partir de 03/04/2006 conforme deliberada na RCA de 20/02/2006.

1.979.497

(98.975)1.880.522

470.130 25,0%Juros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados

I – Cálculo

Lucro LíquidoAjustes:(-) Reserva LegalBase de Cálculo do Dividendo

Bruto IRF Líquido

46.425 (6.964) 39.4612 parcelas mensais de R$ 0,021 por ação pagas em fevereiro e março de 2006 46.425 (6.964) 39.461

506.669 (76.000) 430.669

1 parcela mensal de R$ 0,024 por ação a ser paga em abril de 2006 26.570 (3.986) 22.585Complementar a ser declarado 480.099 (72.015) 408.084

553.094 (82.964) 470.130

346.033 (51.905) 294.128

II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio

(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.

Provisionados (*)

Pagos / Antecipados

Total de 01/01 a 31/03/2006 - R$ 0,50 por ação

Total de 01/01 a 31/03/2005 - R$ 0,30 por ação

124


31/03/2006 31/03/20051.290.005 2.183.8671.289.226 2.183.235

779 6329.202.536 5.281.523

728.240 405.3188.474.296 4.876.205

- Equalização de Dividendos (1) 3.969.562 2.394.044- Reforço do Capital de Giro (2) 1.631.851 992.835- Aumento de Capital de Empresas Participadas (3) 2.872.883 1.489.326

(1)

(2)(3)

Reserva para Reforço do Capital de Giro – objetiva garantir meios financeiros para a operação da sociedade.Reserva para Aumento de Capital de Empresas Participadas – visa garantir o direito preferencial de subscrição em aumentos decapital das empresas participadas.

RESERVAS DE LUCROSLegalEstatutárias:

c) Reservas de Capital e de Lucros

RESERVAS DE CAPITAL

Reserva para Equalização de Dividendos – tem a finalidade de garantir recursos para o pagamento de dividendos, inclusive naforma de juros sobre o capital próprio, ou suas antecipações, visando manter o fluxo de remuneração aos acionistas.

Ágio na Subscrição de AçõesReservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais

d) Reconciliação do Lucro Líquido e do Patrimônio Líquido

A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre ITAÚ HOLDING E ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO (Nota 2b) decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditos tributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujos tributos correspondentes foram diferidos.

01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005 31/03/2006 31/03/2005

ITAÚ HOLDING 1.979.497 1.238.435 17.999.063 15.514.535 Amortização de Ágios 56.795 (87.264) (1.377.683) (1.610.900) Crédito Tributário (576.338) (11.345) - 741.493 Resultado Não Realizado 27 1.470 (2.739) (16.407) ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO 1.459.981 1.141.296 16.618.641 14.628.721

Lucro Líquido Patrimônio Líquido

125


e) Plano Para Outorga de Opções de Ações

Visa integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, através da outorga de opções de ações, pessoais e intransferíveis, que concedem o direito de subscrição de uma ação do capital autorizado ou, a critério da administração, de compra de uma ação em tesouraria adquirida para recolocação. Somente podem ser outorgadas opções em exercícios com lucros suficientes para permitir a distribuição do dividendo obrigatório aos acionistas e em quantidade que não ultrapasse o limite de 0,5% (meio por cento) da totalidade das ações possuídas pelos acionistas na data do balanço de encerramento no exercício. Compete ao Comitê de Remuneração ITAÚ HOLDING a definição da quantidade total de opções a serem outorgadas, diretores aos quais serão outorgadas, quantidade destinada a cada um, o prazo de vigência das séries de opções e o “período de carência” e os “períodos de suspensão” para o exercício das opções. Podem ser outorgadas opções a funcionários categorizados do Itaú Holding ou a diretores e funcionários de instituições controladas, desde que justificadas por razões excepcionais e relevantes, e na contratação de pessoas altamente qualificadas. O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as ações nos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de um a três meses anteriores à data de emissão das opções – facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou para menos – , no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao exercício da opção. Conforme prevê o regulamento do Plano, até o presente, nos exercícios das opções outorgadas, foram vendidas ações preferenciais mantidas em tesouraria. Os registros contábeis relativos ao plano ocorrem no exercício das opções, quando o montante recebido relativo ao preço de exercício das opções de ações é refletido no Patrimônio Líquido. O percentual de diluição de participação dos atuais acionistas, considerando-se o exercício ao final do prazo de carência de todas as opções já outorgadas e ainda não exercidas, seria de 0,13% em 2006, 0,42% em 2007, 0,42% em 2008, 0,42% em 2009, 0,35% em 2010 e 0,39% em 2011. Se adotado o critério de reconhecimento em despesa do valor dos prêmios das opções outorgadas, os efeitos no resultado, estimados através da precificação utilizando-se o modelo binomial, representariam uma despesa no período de R$ 12.963 e, em períodos futuros, o montante de R$ 221.513, a ser reconhecido até o final do prazo de carência que se encerra em 31/12/2010.

126


Nº Data Outorgadas Exercidas Canceladas Não Exercidas

Séries Encerradas 21.277.500 20.917.500 360.000 - 5ª 22/02/99 31/12/2003 31/12/2006 13,68 4.641.000 4.552.000 34.000 55.000 5ª 02/05/05 31/12/2003 31/12/2006 13,68 9.680 - - 9.680 6ª 14/02/00 31/12/2004 31/12/2007 20,88 5.332.000 5.044.000 254.000 34.000 6ª 02/05/05 31/12/2004 31/12/2007 20,88 12.390 - - 12.390 7ª 19/02/01 31/12/2005 31/12/2008 27,06 5.100.000 3.732.850 216.000 1.151.150 7ª 19/02/01 31/12/2005 31/12/2008 26,93 220.000 185.000 - 35.000 7ª 16/10/01 31/12/2005 31/12/2008 26,93 50.000 30.000 - 20.000 7ª 10/03/03 31/12/2005 31/12/2008 27,06 60.000 - - 60.000 7ª 02/05/05 31/12/2005 31/12/2008 27,06 14.900 - - 14.900 8ª 04/03/02 31/12/2006 31/12/2009 25,80 5.341.500 627.500 234.500 4.479.500 8ª 04/03/02 31/12/2006 31/12/2009 25,65 90.000 - - 90.000 8ª 07/01/04 31/12/2006 31/12/2009 25,80 62.500 - - 62.500 8ª 02/05/05 31/12/2006 31/12/2009 25,80 14.060 - - 14.060 9ª 10/03/03 31/12/2007 31/12/2010 17,47 5.339.000 693.000 178.000 4.468.000 9ª 10/03/03 31/12/2007 31/12/2010 17,49 135.000 30.000 - 105.000 9ª 07/01/04 31/12/2007 31/12/2010 17,47 62.500 - - 62.500 9ª 02/05/05 31/12/2007 31/12/2010 17,47 11.270 - - 11.270 9ª 01/08/05 31/12/2007 31/12/2010 17,47 10.000 - - 10.000 10ª 16/02/04 31/12/2008 31/12/2011 26,41 5.046.950 185.000 193.300 4.668.650 10ª 01/08/05 31/12/2008 31/12/2011 26,41 10.000 - - 10.000 11ª 21/02/05 31/12/2009 31/12/2012 37,17 4.016.200 100.000 54.300 3.861.900 11ª 01/08/05 31/12/2009 31/12/2012 37,17 10.000 - - 10.000 12ª 21/02/06 31/12/2010 31/12/2013 55,30 4.323.500 - - 4.323.500

Total 61.189.950 36.096.850 1.524.100 23.569.000

OpçõesOutorga Carência até

Prazo Final para

Exercício

Preço Exercício

Atualizado (R$1)

I - Total de Opções Outorgadas

Quantidade Preço (*)23.000.850 26,18

4.323.500(3.755.350)23.569.000 31,58

6ª 5.000 20,69 60,897ª 3.532.350 26,87 63,548ª 49.000 25,71 67,2010ª 69.000 26,19 62,5011ª 100.000 37,17 63,89Total 3.755.350 27,11 63,57

101.795 (165.321) (63.526)

Opções:. Outorgadas

(-) Custo das Ações em Tesouraria VendidasEfeito na Venda (*)

Saldo em 31/03/2006(*) Preço de Exercício Médio Ponderado

Valor recebido pela venda de ações - Opções Exercidas

III - Opções Exercidas no Período (R$1)

IV - Efeito decorrente do Exercício das Opções

(*) Registrado em Reservas de Lucros

II - Movimentação das Opções de ações

(*) Valor Médio Ponderado

Outorga Quantidade de ações

Preço de Exercício (*)

Valor de Mercado (*)

. Exercidas

Saldo em 31/12/2005

127


NOTA 16 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec

Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos

Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 18a; e

• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas

para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 19f e 19g. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas

pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira;

• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco

S.A. e controladas; e • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.

128


31/0

3/20

0631

/03/

2005

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2005

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129


Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,

descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/04/2006, para títulos pos-fixados.

• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através

das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.

• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente

líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor

patrimonial da ação e cotação de leilão. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com

base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos prefixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/04/2006, para títulos posfixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa

futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.

• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros prefixados ou pos-

fixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa posfixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação.

• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação

mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.

130


NOTA 18 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:

O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. No período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 7.460 (R$ 6.733 de 01/01 a 31/03/2005). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.

b) Benefícios Pós Emprego:

As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 2.596 (R$ 2.193 de 01/01 a 31/03/2005). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário.

c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:

Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.

31/03/2006 31/03/2005 Ativos líquidos dos planos 9.726.000 8.549.374Passivos atuariais (8.172.619) (7.097.650)Superveniência (*) 1.553.381 1.451.724

(*) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido.

Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 31.718 (R$ 27.046 em 31/03/2005) (Nota 12c) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.

d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

Ativo Passivos Atuariais

Superveniência Ativo Passivos Atuariais

Superveniência

9.178.748 (8.035.973) 1.142.775 8.264.190 (6.967.474) 1.296.716 279.975 (253.183) 26.792 250.921 (217.324) 33.597 (96.574) 96.574 - (87.148) 87.148 -

16.518 - 16.518 15.384 - 15.384 347.333 19.963 367.296 106.027 - 106.027

9.726.000 (8.172.619) 1.553.381 8.549.374 (7.097.650) 1.451.724 (1)(2)

01/01 a 31/03/2006 01/01 a 31/03/2005HISTÓRICO

Contribuições Patroc./Participantes

Valor Presente Início do PeríodoRendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente + JurosBenefícios Pagos

O ganho dos passivos atuariais se refere a revisão das contribuições futuras.Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.

Ganhos/(Perdas) no Período (1)/(2)Valor Presente Final do Período

131


e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial:

Taxa de Desconto 10,24% a.a. Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. Tábua de Mortalidade GAM-83 Rotatividade (1) Exp.Itaú 1999/2001 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos 4,00 % a.a. Inflação 4,00 % a.a. Método Atuarial Cred.Unit.Projet.(2)

(1) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.

(2) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante.

132


31/03/2006 31/03/2005 31/03/2006 31/03/2005 31/03/2006 31/03/2005Fundos de Investimento 126.557.881 96.632.121 126.557.881 96.632.121 734 672 Renda Fixa 120.005.788 93.846.567 120.005.788 93.846.567 655 600 Ações 6.552.093 2.785.554 6.552.093 2.785.554 79 72 Carteiras Administradas 40.876.141 35.808.090 9.018.498 8.565.342 4.115 4.452 Clientes 24.239.651 18.862.483 5.422.648 4.333.288 4.068 4.397 Grupo Itaú 16.636.490 16.945.607 3.595.850 4.232.054 47 55 TOTAL 167.434.022 132.440.211 135.576.379 105.197.463 4.849 5.124

NOTA 19 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

(*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

Valor Valor (*) Quantidade de Fundos

a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administraFundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira de Clientes edo Grupo, no Brasil e no exterior, classificados em contas de compensação, distribuídos conforme segue:

31/03/2006 31/03/2005Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados 34.528 35.715 Obrigações do Grupo por Contribuições 1.293.350 1.421.838 Consorciados - Bens a Contemplar 1.140.348 1.310.765 Créditos à Disposição de Consorciados 181.124 158.012

Quantidade de Grupos Administrados 952 930 Quantidade de Consorciados Ativos 125.000 134.242 Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 51.422 73.892

b) Recursos de Consórcios

(Em unidades)

c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco

em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

133


31/03/2006 31/03/2005

6.266.037 6.899.706 (9.081.283) (9.722.908) (2.815.246) (2.823.202)

A posição cambial líquida, caso considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos epassivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.

d) Moedas EstrangeirasOs saldos patrimoniais, em reais, vinculados a moedas estrangeiras eram:

Investimentos permanentes no exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativosPosição Cambial Líquida (*)

(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (3.434.194),(R$(3.597.045) em 31/03/2005).

31/03/200601/01 a

31/03/2006

Total Receitas (Despesas)

Operações de crédito 2.146 177.079 5.834 265.242 450.301 (10.628)

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 2.146 176.976 5.894 265.885 450.901 11.217 589

0 - 30

Obrigações por operações ativas vinculadas

Resultado líquido das operações vinculadasEm 31/03/2006, não haviam operações inadimplentes.

e) Operações Ativas Vinculadas

Operações ativas vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução BACEN nº 2.921/02.

Acima de 365181 - 36531 - 180

f) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação

Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado.

As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 749 durante o período, sendo que o patrimônio social da Fundação atingiu R$ 359.458 em 31/03/2006. A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.

g) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú

Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o exercício, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 5.500 (R$ 5.150 de 01/01 a 31/03/2005).

h) Negociação e Intermediação de Valores (Ativo/Passivo) – Em 31/03/2005, o saldo desta rubrica inclui

operação intermediada pela Itaú Corretora de Valores S.A., por conta de clientes, no valor de R$ 3.175.672 referente à Oferta Pública de Aquisição de Ações realizada no pregão da Bovespa de 29/03/2005 e liquidada em 05/04/2005.

134


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2005

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135


01/01 a 31/03/2006

01/01 a 31/03/2005

3.495.304 2.287.952 1.459.981 1.141.296 2.035.323 1.146.656

Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) 55.986 1.894Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 1.439.714 755.608Ajuste de Provisão e Passivos Contingentes 16.541 37.753Resultado de Operações com Dívida Subordinada (6.388) 110.869Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (78.715) 24.341Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 568.547 382.495Depreciações e Amortizações 138.750 144.706Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas - (39.755)Tributos Diferidos (68.348) (203.212)Resultado de Participação em Coligadas (37.206) (94.897)Resultado dos Acionistas Minoritários 1.620 38.037Outros 4.822 (11.183)

(2.819.035) (3.748.910) 514.541 (2.255.556)

(2.591.919) 300.451 1.405.100 (5.508)

58.543 (41.566) (4.212.032) (4.093.864)

(133.612) 398.589 518.560 171.081 (20.948) - 330.160 148.310

1.310.499 1.631.097 2.073 (1.944)

676.269 (1.460.958)

80.345 47.513 375 41

6.689 3.531 (80.709) (35.033) (17.498) (6.284) (80.324) (92.588) (32.327) (13.227) 216.169 38.571 92.720 (57.476)

1.168.273 1.994.852 (116.050) 1.268.550

1.753.667 318.874 (955.567) (288.642) (973.936) (438.149) (37.650) (284.958)

(107.465) (106.332) 101.795 87.673

(1.668) (9.701) (1.353.222) (991.223)

(521.823) 1.550.944

247.166 32.510 2.084.562 1.930.452 2.331.728 1.962.962

Aquisição de Bens não de Uso Próprio

Variação de Ativos e Obrigações

(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros

Alienação de Bens não de Uso PróprioAlienação de Investimentos

ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens

(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil Financeiro e Outros Créditos

(Aumento) Redução em Operações da Carteira de Câmbio e Negociação e Intermediação de Valores (Ativos/Passivos)

(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

NOTA 21 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXAAbaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto

(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil

Lucro LíquidoLucro Líquido Ajustado

Ajuste ao Lucro Líquido:

(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

a) ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO

Disponibilidades no Final do Período

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Aquisições de Ações para TesourariaJuros sobre o Capital Próprio Pagos

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)

Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida Subordinada

Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses

Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto

Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito

(Aumento) em Ajuste de T.V.M. em Coligada

Aumento (Redução) em Depósitos

(Redução) Aumento em Outras Obrigações

Variação da Participação dos Acionistas Minoritários

Aquisição de Investimentos

Alienação de Imobilizado de Uso

Aplicações no DiferidoAquisição de Imobilizado de Uso

Disponibilidades no Início do Período

Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de Títulos

Outorga de Opções de Ações

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

136


01/01 a

31/03/200601/01 a

31/03/2005

15.691 (50.885) Lucro Líquido 1.979.497 1.238.435Ajuste ao Lucro Líquido: (1.963.806) (1.289.320)

Tributos Diferidos (94.936) 26.879Resultado de Participação em Controladas (1.868.893) (1.316.199)Depreciações e Amortizações 23 -

368.253 32.347(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 364.838 (18.339)(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos(Ativos/Passivos) (10.761) (877)(Aumento) Redução em Outros Créditos, Outros Valores e Bens e Outras Obrigações 14.176 51.563

383.944 (18.538)

779.772 978.001 (1.100) (46.206)

(40) -

778.632 931.795

90.382 - (1.668) (9.701)

(1.353.222) (991.223) 101.795 87.673

(1.162.713) (913.251)

(137) 6

281 45 144 51

Variação de Ativos e Obrigações

Lucro Líquido(Prejuízo) Ajustado

Aumento (Redução) em Depósitos Interfinanceiros

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos

ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)

Aquisição de InvestimentosAquisição de Imobilizado de Uso / Aplicação no Diferido

b) ITAÚ HOLDING

Disponibilidades no Final do PeríodoDisponibilidades no Início do Período

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/(Aplicado)

Juros sobre o Capital Próprio PagosAquisições de Ações para Tesouraria

Outorga de Opções de Ações

137


Relatório dos auditores independentes sobre as revisões limitadas

Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A.

1. Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Financeiras Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos trimestres findos em 31 de março de 2006 e de 2005, elaborados sob a responsabilidade de sua administração.

2. Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo

IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco e empresas controladas.

3. Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação

relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários.

São Paulo, 2 de maio de 2006

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5

Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0

138


Banco Itaú Holding Financeira S.A.

CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após

procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao primeiro trimestre de 2006, verificaram a

exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo que refletem adequadamente a situação patrimonial,

a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovadas pelo Conselho

de Administração da sociedade.

São Paulo-SP, 5 de maio de 2006.

GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA

IRAN SIQUEIRA LIMA

FERNANDO ALVES DE ALMEIDA

139

Documents

Demonstrações Contábeis Completas 1º Trimestre 2ww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc310306.pdf · milhões evoluiu 6,8% no trimestre e o patrimônio líquido de referência,