Universitári@ · Web viewAdministração do Capital de Giro. 3 ed. São Paulo. Atlas, 2002. ASSAF NETO, A. Finanças Corporativas e V alor. 2 ed. São Paulo. Atlas, 2005. ASSAF NETO,

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GESTÃO FINANCEIRA EM TEMPOS DE CRISEFINANCIAL MANAGEMENT IN TIMES OF CRISIS

Joice Kelly Ortega Conrado– [email protected] de Fatima Silva Cavalcante – [email protected]

Graduandas em Administração – UniSALESIANO de Lins.Prof. Me. Irso Tofoli – UniSALESIANO – [email protected]

RESUMO

O presente estudo aborda as vertentes da crise, suas formas de impacto e como o gestor toma decisões assertivas. Para evidenciar esses questionamentos, foi realizado um estudo de caso na empresa Agrotécnica de Lins, durante o ano de 2016. Para o desenvolvimento dessa abordagem foram adotadas como metodologias: pesquisa bibliográfica, observação sistemática e estudo de caso. O principal objetivo desta pesquisa foi analisar como o processo de tomada de decisão - alicerçado a gestão financeira – reage perante os impactos diretos ou indiretos da crise. Após verificar o ambiente externo, foi possível perceber diversas modificações, tanto à nível nacional especificamente no meio político, como à nível regional envolvendo mudanças empresariais, que impactam fortemente a economia local. Em seguida, percebeu-se que ao aderir às ferramentas administrativas, estabelecer uma análise de mercado, faz com que os líderes estejam preparados para qualquer tipo de adversidade e, ao decorrer deste trabalho constatou-se que a Agrotécnica de Lins aplica os referidos conceitos em seu cotidiano.

Palavras-chave: Gestão financeira. Crise. Agrotécnica. Decisão.

ABSTRACT

This study addresses the aspects of the crisis, its forms of impact and how the manager take assertive decisions. To highlight these questions, we conducted a case study in Agrotécnica company Lins during the year 2016. For the development of this approach were adopted as methods: bibliographical research, systematic observation and case study. The main objective of this research was to analyze how the decision-making process - grounded financial management - react before the direct or indirect impacts of the crisis. After checking the external environment, it was possible to notice several changes, both at the national level particularly in the political environment, as the regional level involving business changes that strongly impact the local economy. Then it was realized that by joining the administrative tools, establish a market analysis, makes leaders are prepared for any kind of adversity, and the course of this work it was found that the Agrotécnica Lins apply these concepts in their daily lives.

Keywords: Financial management. Crisis. Agrotécnica. Decision.

Universitári@ - Revista Científica do Unisalesiano – Lins – SP, ano 7, n.15, jul-dez de 2016

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INTRODUÇÃO

Segundo Vasconcellos; Garcia (2014), a sociedade está organizada através

do sistema econômico que possui três vertentes: a forma política, social e

econômica. Esse sistema é movido pelas atividades de fabricação, distribuição e o

consumo, sendo estas essenciais para a sobrevivência humana, que por sua vez é

movida pelo desejo de alcançar um melhor padrão de vida.

O cenário econômico atual apresenta grandes riscos e incertezas para as

empresas, exigindo uma gestão cada vez mais eficiente para a manutenção da

liquidez, o alcance de resultados positivos e solidez no mercado.

Algumas empresas não são afetadas da mesma maneira que outras pela

crise financeira devido ao ramo em que atuam, mas podem ser afetadas por outros

fatores, como a respectiva empresa de estudo que pode ser impactada

negativamente em suas finanças devido as variações climáticas.

Diante disso, o estudo busca conhecer as estratégias usadas na gestão

empresarial em tempos de dificuldades, especificamente como a empresa

Agrotécnica de Lins se sobressai às situações de crise, tendo em vista os impactos

em sua gestão financeira no período de 2014 a 2015. Para obter as informações,

foram realizadas entrevistas, pesquisa bibliográfica e estudo de caso, baseando-se

na gestão financeira na empresa.

1 OBJETIVOS

O principal objetivo deste trabalho foi o de analisar os tipos de crises

que afetam direta ou indiretamente a tomada de decisão referente a gestão

financeira de empresas.

Para que isto ocorresse, foi preciso realizar estudos acerca dos principais

tipos de crises, suas características e formas de impacto nas empresas; apresentar

os conceitos da administração financeira em relação aos impactos da crise, bem

como o processo de tomada de decisão do gestor para administrar tal adversidade;

desenvolver um estudo de caso na empresa Agrotécnica de Lins; conhecendo o

histórico da empresa, suas rotinas, suas demonstrações contábeis e seus objetivos;


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identificar os tipos de crises que afetam direta e indiretamente a empresa e verificar

a tomada de decisão perante os impactos da crise em suas finanças.

2 METODOLOGIAS

Perante a essas perspectivas, buscou-se elaborar na prática o levantamento

de informações através de entrevistas, pesquisa bibliográfica e estudo de caso,

durante o período de fevereiro a agosto de 2016.

3 DESENVOLVIMENTO

Conforme a Blasting News (2016), a crise, crise do capitalismo ou crise

econômica, são termos que se referem à mesma situação: quando um país se torna

incapaz de controlar a alta da inflação, por exemplo, sem que as ações interfiram

negativamente na produção de bens e serviços, e na sua comercialização e

consumo. Apesar de serem consideradas cíclicas, as crises, em geral, ocasionam

grandes impactos em todos os setores da economia de um país, entretanto os

impactos não ocorrem na mesma proporção em todos os setores. Isto porque

existem áreas mais propícias a determinados tipos de crise

A Blasting News (2016) descreve o funcionamento da economia de forma

cíclica, a qual alterna etapas nas quais se expande e etapas nas quais se contrai,

onde essas oscilações são reconhecidas por ciclo econômico, que apresenta quatro

fases:Figura 1: Oscilações do ciclo econômico.


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Fonte: Elaborada pelas autoras, 2016.

Neste cenário, Motta, apud Padoveze; Bertolucci (2008), afirma que diante de

tanta inconstância, é preciso maximizar a utilização das oportunidades, sem elevar o

nível de exposição da empresa aos fatores de riscos. Nesse momento é necessário

que os gestores coloquem em prática o gerenciamento de riscos.

Na economia atual, Cortez (2016), afirma que todas as atividades que

compõem o PIB estão recuando, até mesmo o setor da agropecuária, que em

trimestres anteriores contribuíra positivamente nos indicadores econômicos,

diferente dos outros setores que já se encontravam em recessão. Segundo os dados

levantados, a atividade rural se contraiu 3,7% no trimestre de 2016, comparado ao

mesmo período do ano passado, justificado pelo baixo desempenho na safra de

alguns produtos, como o milho.

Pode-se notar que diversas são as modalidades de crises, sendo que em

cada setor o seu impacto é em proporções diferentes e não ocorre da mesma forma

em todos os casos, o que gera desequilíbrios econômicos, seja no ramo

agropecuário, na indústria, nos serviços ou na sociedade em geral.

Com isso, Cortez (2016) discorre que a indústria sofreu com recuo de 7,3%,

puxada pela menor produção de máquinas e equipamentos, do setor automotivo e

de metalurgia. O que afeta, a taxa de investimentos, que despencaram 17,5%, a

oitava queda trimestral consecutiva. A construção civil também teve queda nos

investimentos, e se retraiu 6,2% no período. O setor de serviços teve queda de 3,7%

no primeiro trimestre, influenciado pela queda de 10,7% no comércio. Pelo quinto

trimestre seguido, o consumo das famílias apresentou resultado negativo, com uma

queda de 6,3%.

Diante das incertezas que as empresas vêm enfrentando cresce a

preocupação com os impactos deixados pela crise, tais como: a queda nas vendas,

queda no consumo, dificuldade em obter crédito no mercado, acirramento da

concorrência, aumento da inadimplência, entre outras formas que influenciam as

finanças das empresas.


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O gestor tem a responsabilidade de visualizar a organização como um todo e

para isso necessita de informações diárias sobre a produtividade das operações,

desta forma ele estabelece um acompanhamento continuo dos resultados,

garantindo o alcance dos objetivos no âmbito da competitividade, continuidade e

crescimento futuro.O papel do Gestor Financeiro é de suma importância para as organizações, além do papel pagador e recebedor, ele se ocupa da gestão dos processos econômicos financeiros, interpretando dados contábeis, utilizando ferramentas financeiras cabíveis, auxiliando na tomada de decisões, assim aumentando geração de caixa e proporcionando lucro. (CALDAS, 2007)

Dentre as ferramentas que auxiliam a tomada de decisão, a Análise de SWOT

- Forças (Strengths), Fraquezas (Weaknesses), Oportunidades (Opportunities) e

Ameaças (Threats) - que é a avaliação do ambiente interno da empresa através das

forças e fraquezas e do ambiente externo através das oportunidades e ameaças.

Serve para identificar as tendências e mudanças do mercado e assim definir o

posicionamento ideal para empresa visando a obtenção dos lucros.

Outra ferramenta muito aplicada é o Planejamento Financeiro, que segundo

Assaf Neto; Lima (2011), evidencia as necessidades de crescimento e eventuais

adversidades momentâneas e futuras. Através dele, o gestor financeiro consegue

estipular com exatidão os ativos mais rentáveis para os negócios.A análise de balanços é feita com os dados constantes no balanço patrimonial e na demonstração de resultados do exercício e os resultados produzidos através da análise permitem conhecer a empresa em seus detalhes: sua capacidade de liquidez, seu nível de endividamento, rentabilidade, etc. (TÓFOLI, 2012, p.33)

Para desenvolver um bom planejamento financeiro é necessária uma correta

análise das demonstrações contábeis com a aplicação de índices financeiros, que

possibilitam ao gestor uma visão real da organização.

Lunelli (2016), ainda descreve a análise de balanços como uma das principais

ferramentas para auxiliar a tomadas de decisões nas empresas e pode ser dividida

em:

a) Análise Contábil – tem por objetivo a análise de relatórios e

demonstrações com a finalidade de fornecer informações de

dois ou mais períodos de modo a auxiliar os administradores e

acionistas, entre outros, que estejam interessados em conhecer

a situação da empresa para que possam tomar decisões.


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Algumas das ferramentas utilizadas na análise contábil são: a

análise vertical e a análise horizontal.

Segundo Hoji (2004), a análise vertical permite a avaliação da estrutura

do ativo e do passivo dentro do balanço patrimonial, além da influência de cada item

da demonstração de resultado no resultado final, seja ele lucro ou prejuízo. E

apresenta a análise horizontal como responsável por demonstrar a evolução dos

itens das demonstrações contábeis por períodos, onde se pode usar um ano

específico ou então o ano anterior como base.

b) Análise Financeira – é a tradicionalmente efetuada através de

indicadores para análise global e a curto, médio e longo prazo

da velocidade do giro dos recursos.

A partir deste conjunto será possível tomar uma decisão coerente e segura.

Para Assaf Neto (2008), essa tomada de decisão volta-se à escolha ideal dos

investimentos e financiamentos das atividades operacionais. E para que isso ocorra,

o gestor deve alicerçar sua decisão perante as funções específicas como o

planejamento e controle financeiro e a administração de ativos e passivos.

Diante das ideias apresentadas anteriormente levantou-se a seguinte

pergunta-problema: “Como alicerçar o processo de decisão no âmbito da gestão

financeira considerando os diversos tipos de crises e seus impactos diretos e/ou

indiretos?”; A partir deste questionamento, surgiu a seguinte hipótese: o processo de

decisão deve ser alicerçado a: análise do mercado, revisão do orçamento,

preparação da equipe, elaboração de planos de ação direcionados a cada setor,

visando o objetivo principal da organização. Em uma situação como essa é

importante a empresa conhecer seu potencial e limitações para reduzir o que é

desnecessário e criar alternativas para superar as dificuldades.

CONCLUSÃO

Após a realização do estudo de caso, foi possível observar que a Agrotécnica

de Lins é uma empresa estruturada, com uma cultura bem definida e com muito

potencial dentro de sua área de atuação. Vale ressaltar, que ela traz para sua

realidade os conceitos da Administração e procura sempre estar em busca de


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inovação em suas atividades. Sendo assim, pode-se afirmar com propriedade que

esta é uma empresa modelo para o meio empresarial, principalmente no cenário

atual do país.

Para o conhecimento do ambiente ao qual a empresa está inserida, realizou-

se uma análise de SWOT que possibilitou a identificação das principais forças e

fraquezas internas da Agrotécnica, além das oportunidades e ameaças externas.

Destaca-se como principal oportunidade a falência de uma usina suco-alcooleira da

microrregião, que poderá favorecer o plantio de outras culturas pelos pequenos

agricultores. Como ameaça, evidenciam-se as mudanças atuais no governo do país

que traz aos empresários uma incerteza nas decisões estratégicas, e caso a usina

suco-alcooleira permaneça com suas atividades recuperando seus resultados

positivos, o que empobrecerá a agricultura local.

Com o intuito de analisar tecnicamente os resultados financeiros da empresa,

aliado aos conceitos da administração financeira e suas ferramentas, realizou-se

uma análise financeira tradicional, com base em suas demonstrações financeiras, do

período de 2014 a 2015, identificando um aumento da lucratividade, redução dos

endividamentos a curto e a longo prazo, aumento da capacidade de pagamento e do

capital de giro líquido.

A empresa apresentou uma alta necessidade de capital de giro no período

analisado e recorreu a empréstimos bancários de curto prazo, porém com o

aumento do prazo de pagamentos aos seus fornecedores, ocasionou uma redução

em seu ciclo financeiro, no tempo em que necessita de capital de giro. A análise

identificou a empresa como lucrativa e rentável, já que apresenta liquidez positiva.

Após o levantamento dessas informações, identificou-se que a Agrotécnica de

Lins alicerça a tomada de decisão nos seguintes quesitos: análise de mercado,

revisão de orçamento, preparação da equipe e planos de ação, considerando as

mudanças de mercado e resultados obtidos em decisões anteriores.

Após a realização do estudo de caso, foi possível observar que a Agrotécnica

de Lins é uma empresa estruturada, com uma cultura bem definida e com muito

potencial dentro de sua área de atuação. Vale ressaltar, que ela traz para sua

realidade os conceitos da Administração e procura sempre estar em busca de

inovação em suas atividades. Sendo assim, pode-se afirmar com propriedade que


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esta é uma empresa modelo para o meio empresarial, principalmente no cenário

atual do país.

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