Comunicação com o mercado

Alinhamento estratégico para

criação e preservação de valor

16º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais

Perfil das empresas

• 31% dos respondentes estão em cargos de diretoria e superintendência e

diretoria

• 36% com receita acima de R$3 bilhões

• 63% com mais de 1.000 funcionários

• Aplicação de questionários

eletrônicos no período de abril a

maio de 2014

• Resultados baseados em

respostas de 104 empresas

sendo que mais de um terço é

composto por empresas com

faturamento superior a R$ 3

bilhões.

Resumo

A pesquisa

• Os RIs já estão avançando em um

perfil de “Estrategista”, com uma

visão mais analítica para suportar

decisões de negócios.

• Os “Estrategistas” acumulam mais de

uma função, participam ativamente no

planejamento estratégico, além de ter

uma interação frequente com à alta

administração .

• Atuar na gestão das expectativas das

partes interessadas é como os

profissionais enxergam a geração de

valor da função de RI.

Metodologia Análise

2

A pesquisa

Pesquisa aponta o cenário e o futuro da profissão de RI e traz insights de

varias dimensões.

3

O papel estratégico do RI

4

A tendência é que o papel do RI se torne cada vez mais estratégico e

catalisador e, portanto, menos operacional.

Estrutura e liderança da área de RI

5

O líder da área de RI da sua

organização participa do planejamento

estratégico da empresa? (em % dos respondentes)

O líder da área de RI da sua

organização participa de

reuniões com o presidente da

empresa? (em % dos respondentes)

A interlocução da área de RI com a presidência da empresa e a sua

participação no planejamento estratégico da organização são uma

realidade para maioria dos participantes da pesquisa . . .

100% dos “Estrategistas”

participam do

planejamento

estratégico

Estrutura e liderança da área de RI

6

Para quais níveis, e em que frequência, são repassadas as informações

do mercado sobre a empresa obtidas pela área de RI? (em % dos respondentes)

Principais temas monitorados pelas

organizações (em % dos respondentes)

. . . e já conta com um alto grau de frequência nas interações . . .

Estrutura e liderança da área de RI

7

Frequência na interação: diariamente/mensalmente (em % dos respondentes; respostas múltiplas)

65%

89%

96%

56%

75% 79%

44%

67% 67%

42%

83%

75%

Conselho de administração CEO/Presidente CFO/Diretoria

Estrategista Comunicador Catalisador Operador

. . . mas os RIs altamente estratégicos, se destacam com interações de

maior qualidade e mais frequência com a alta administração ...

Estrutura e liderança da área de RI

8

Função acumulada pelo

líder de RI (em %)

Para quem o líder da área de RI se

reporta? (em %,respostas s múltiplas)

Esta forte interação pode ocorrer pelo fato do executivo realizar outra

importante função executiva na organização.

92% dos “Estrategistas” se

destacam como um RI que

acumula uma outra função

Geração e preservação de valor

9

Estudos no exterior apontam que um programa efetivo de RI pode gerar

valor substancial para as empresas.

Fontes:

Rivel Research Group - Harnessing IR’S Power to Impact a Company´s Valuation, January 2013

TMX Equicom – Survey: The Impact of Investor Relations on Valuation, June 2011

Falls Communication - Its Time to Rethink IR

70% dos

investidores institucionais

acreditam que o RI tem

impacto significativo no

valor da empresa

10%

-20%

Prêmio médio para um

programa efetivo de RI

Desconto médio para um

programa não efetivo de RI

Geração e preservação de valor

10

Na visão dos participantes da pesquisa, gerenciar, executar e equilibrar

as expectativas das partes interessadas são as principais maneiras pelas

quais a área de RI cria valor ao seu negócio.

As principais maneiras pela qual a área de RI

cria valor ao seu negócio *

Gerenciar, executar e equilibrar as expectativas das partes interessadas

Geração e preservação de valor

Direcionadores para

minimizar à lacuna de valor

Comunicação Engajamento

das partes

interessadas

Resposta ao

feedback

externo

Aptidão

80% destacam que a

área de RI de sua

organização consegue

captar facilmente o “valor

percebido” do mercado

sobre sua empresa.

Para diminuir eventuais lacunas que existem entre essas visões, internas

e externas, é preciso estruturar um modelo que, além da divulgação de

informações, busque o equilíbrio de expectativas e do engajamento das

partes interessadas.

11

Geração e preservação de valor

12

Há uma lacuna entre as percepções de

valor da sua empresa pela administração e

por analistas e investidores? (em %)

Quem é o principal responsável

por gerenciar e fechar essa

lacuna de valor? (em %)

No entanto, a grande maioria dos participantes da pesquisa identifica

uma lacuna entre as percepções de valor da empresa pela sua

administração e por analistas e investidores.

Geração e preservação de valor

13

Para os “estrategistas” e “catalisadores”, a distância relativa entre os

resultados financeiros e informações estratégicas é muito menor do que

para “comunicadores” e “operadores”.

Resultados/Desempenho financeiro 66%

Divulgação do plano / info. estratégico 39%

Desempenho ocasionado por fusões,

aquisições e joint ventures 38%

Justificativa para resultados de desempenho 32%

Efeito significativo no desempenho ocasionado por

novas regulamentações 24%

Divulgação de guidance 9%

Outros 8%

Temas que mais impactam o preço da ação quando comunicados de

forma eficaz ao mercado (em %, respostas múltiplas)

O papel estratégico do RI

14

Importância da criação de uma área de

RI para empresas de capital fechado

(em %)

(em %) 38% acreditam na

importância da estruturação da

área de RI para empresas de

capital fechado ou ainda que não

haja interesse em abrir capital

É quase unânime entre os respondentes a importância de estruturação de

uma área de RI para as empresas de capital fechado.

Considerações finais

Considerações finais

16

• As empresas estão crescendo em tamanho

e complexidade

• O ambiente econômico atual é caracterizado

pela incerteza e volatilidade

• A velocidade da informação é cada vez

maior devido aos avanços da tecnologia

• Os investidores estão exigindo

informações mais quantitativas e

qualitativas para a tomada de decisão

• Maior atuação dos acionistas - ativismo

O desafio de transformar a percepção efetiva, por parte da

alta administração, do aspecto estratégico da função de RI

continua para muitas empresas.

O reconhecimento pela

alta administração das

vantagens que as

atividades do RI e o uso

do seu conhecimento

como interlocutor do

mercado são a chave

para o desenvolvimento

sustentável dos negócios

e para a geração de

valor da empresa.

RI = Estratégico = Valor

“Deloitte” refere-se à sociedade limitada estabelecida no Reino

Unido “Deloitte Touche Tohmatsu Limited” e sua rede de firmas-

membro cada qual constituindo uma pessoa jurídica

independente.

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