Termopernambuco S.A.Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2009 Termopernambuco S.A. 2ª Emissão de Debêntures Abril/2010 PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2009 Termopernambuco S.A.

2ª Emissão de Debêntures Abril/2010

PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA

Rua Sete de Setembro 99 24º andar Rio de Janeiro RJ Tel. 021 2507 1949 Fax 021 2507 1773 www.pavarini.com.br email [email protected]

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Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2009

2ª Emissão de Debêntures – Série Única

Termopernambuco S.A.

Abril/2010





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Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010 Senhores Debenturistas Termopernambuco S.A. Comissão de Valores Mobiliários BB Banco de Investimento S.A. CBLC CETIP Prezados Senhores, Na qualidade de agente fiduciário da 2ª emissão de debêntures da Termopernambuco S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Escritura de Emissão . A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora, na Pavarini DTVM, e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.pavarini.com.br. Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário





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Emissora

Denominação social TERMOPERNAMBUCO S.A.

Endereço da sede Avenida Av. Portuária s/nº, Complexo Portuário de Suape - Cidade de Ipojuca, Estado de Pernambuco

CNPJ/MF 03.795.050/0001-09

Diretor de relações com investidores

Erik da Costa Breyer Praia do Flamengo, 78 - 3º andar, Rio de Janeiro, RJ Tel 21-3235-9800 Fax 21-3235-9882 [email protected]

Atividade A Emissora tem por objeto social (a) estudar, projetar, construir e explorar sistemas de produção, transmissão, transformação e comercialização de energia elétrica ou termelétrica, de gás, vapor e água, bem como prestar os serviços relacionados, os quais serão concedidos ou autorizados por qualquer título de direito, atividades associadas ao serviço de energia elétrica ou termelétrica, de gás, vapor e água, podendo administrar sistemas de produção, transmissão ou comercialização de energia a gás, a vapor e água, pertencentes ao Estado, União ou Municípios, emprestar serviços técnicos de sua especialidade; (b) constituir subsidiárias, incorporar, participar ou representar outras sociedades, comerciais ou civis, nacionais ou estrangeiras, quaisquer que sejam seus objetos sociais; e (c) praticar todos e quaisquer dos demais atos necessários para a mais fiel e cabal realização de seu objetivo social.

Situação Operacional

Controle acionário Privado nacional

Auditor independente ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S.S

Características da Emissão

Registro da Oferta Pública CVM

CVM/SRE/DEB/2007/045 em 26/10/2007

Registro da Oferta Pública ANBID

Sim

Códigos BOVESPAFIX / SND / ISIN

TMPE-D21 / TMPE12 / BRTMPEDBS028

Coordenador Líder BB Banco de Investimento S.A.

Banco Escriturador / Mandatário

Banco do Brasil S.A.

Distribuição / Início - Encerramento

6 de novembro de 2007/8 de novembro de 2007

Publicidade Diário Oficial do Estado de Pernambuco e no jornal Valor Econômico

Rating

Em 24 de março de 2010, a Standard & Poor’s Ratings Services elevou em sua Escala Nacional Brasil os ratings de crédito corporativo e diversos ratings de emissão atribuídos à Neoenergia S.A. (“o grupo”), à Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia S.A. (Coelba), e à Companhia Energética do Rio Grande do Norte S.A. (Cosern), de ‘brAA+’ para ‘brAAA’. Também elevamos os





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ratings de crédito corporativo e os ratings de emissão da Companhia Energética de Pernambuco (Celpe), de ‘brAA-’ para ‘brAA+’. Os ratings de emissão atribuídos à Itapebi Geração S.A. (Itapebi) e à Termopernambuco S.A. (Termopernambuco) também foram elevados, de ‘brAA’ para ‘brAA+’. A perspectiva de todos os ratings de crédito corporativo agora é estável.

Relatórios do Agente Fiduciário Anuais

Status da Emissão ATIVA

Status da Emissora ADIMPLENTE

Título Debêntures Simples

Banco Escriturador / Mandatário Banco do Brasil S.A.

Forma Escritural

Espécie Subordinada com fiança da Neoenergia

Emissão / séries Segunda / Única

Deliberação RCA 27/09/2007 e RCA Fiadora 27/09/2007

Data de emissão 8 de outubro de 2007

Data de vencimento 8 de outubro de 2014

Data da próxima repactuação Não há

Quantidade Total 40.000

Valor nominal R$ 10.000,00

Valor total da emissão R$ 400.000.000,00

Subscrição e Integralização

O preço de subscrição das Debêntures foi o Valor Nominal Unitário, acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emissão até a Data de Integralização. As Debêntures poderão, observado o parágrafo 3º do artigo 59 da Lei nº 6.404/76, ser subscritas a qualquer tempo, dentro do prazo de distribuição pública informado no Prospecto e no anúncio de início da oferta. A subscrição das Debêntures será efetuada por meio dos procedimentos da CETIP. O pagamento do Preço de Subscrição será realizado à vista, no ato da subscrição ("Data de Integralização"), em moeda corrente nacional.

Remuneração DI + 0,5% aa

Datas de Pagamento das Amortizações

Mensalmente no dia 8 de cada mês ou primeiro dia útil posterior caso o dia 8 não o seja, a partir de 8/11/2010, inclusive, conforme tabela de pagamentos abaixo.

Datas de Pagamento da Remuneração

Mensalmente no dia 8 de cada mês ou primeiro dia útil posterior caso o dia 8 não o seja, a partir de 8/11/2007, inclusive, conforme tabela de pagamentos abaixo.





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Resgate Antecipado A Emissora poderá promover o resgate total antecipado de todas as Debêntures em circulação, a qualquer momento a partir de 8 de outubro de 2010 (inclusive), mediante: a. publicação de "Aviso aos Debenturistas", com antecedência mínima de 15 (quinze) dias da data do resgate antecipado, informando (i) a data do resgate antecipado; (ii) o valor do principal objeto do resgate antecipado; e (iii) quaisquer outras informações necessárias ao evento; e b.pagamento: b.1. de um prêmio de resgate correspondente a 0,5% (cinco décimos por cento) sobre o saldo do Valor Nominal das Debêntures, acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emissão ou da data de pagamento de Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, se o resgate for efetuado até 8 de outubro de 2012 (inclusive); b.2. não haverá prêmio de resgate se o resgate antecipado ocorrer após 8 de outubro de 2012. As Debêntures resgatadas antecipadamente deverão ser obrigatoriamente canceladas.

Posição das Debêntures Data Emitidas Adquiridas

pela Emissora

Resgatadas pela

Emissora

Canceladas pela

Emissora

Em Tesouraria

Em Circulação

08/10/07 40.000 - - - - - 31/12/07 40.000 - - - - 40.000 31/12/08 40.000 - - - - 40.000 31/12/09 40.000 - - - - 40.000

Destinação dos Recursos

Observada a forma de integralização o montante líquido obtido pela Emissora com a distribuição pública das Debêntures foi destinado para, em conjunto com recursos próprios, pré-pagar a totalidade das debêntures da 1ª emissão, conforme descrito no prospecto de Emissão.

Garantia

As Debêntures são subordinadas e com garantia fidejussória (fiança) da Fiadora NEOENERGIA S.A., companhia aberta com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Praia do Flamengo, 78, 3º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 01.083.200/0001-18. A Fiadora, pela Escritura, obriga-se, em caráter irrevogável e irretratável, perante os Debenturistas, como fiadora, principal pagadora e solidariamente responsável, na forma do artigo 275 e seguintes do Código Civil Brasileiro, por todas as obrigações pecuniárias da Emissora nos termos desta Escritura, renunciando neste ato expressamente aos benefícios de ordem, novação, direitos e faculdades de exoneração de qualquer natureza previstos nos artigos 366, 821, 827, 829, 830, 834, 835, 837, 838 e 839 do Código Civil Brasileiro e 77 e 595 do Código de Processo Civil, obrigando-se pelo pagamento integral do saldo do Valor Nominal Unitário, acrescido da Remuneração (conforme abaixo definido) e, se for o caso, dos Encargos Moratórios (conforme abaixo definido), e de





<Infotrust>

todos e quaisquer valores, principais ou acessórios, devidos pela Emissora nos termos desta Escritura, incluindo, quando houver, gastos com honorários advocatícios, depósitos, custas e taxas judiciárias nas ações judiciais e medidas extra-judiciais propostas pelo Agente Fiduciário (a "Fiança"). A Fiança é prestada pela Fiadora, em caráter irrevogável e irretratável, e vigerá até o integral cumprimento, pela Emissora, de todas as suas obrigações previstas nesta Escritura. Cabe ao Agente Fiduciário requerer a execução, judicial ou extrajudicial, da Fiança, conforme função que lhe é atribuída, uma vez verificada qualquer hipótese de insuficiência de pagamento de quaisquer valores, principais ou acessórios, devidos pela Emissora nos termos desta Escritura. A Fiadora concorda e obriga-se a somente exigir e/ou demandar a Emissora por qualquer valor honrado pela Fiadora nos termos da Fiança após os Debenturistas terem recebido todos os valores a eles devidos nos termos desta Escritura.

Covenants

A não observância pela Emissora e Fiadora dos índices financeiros abaixo poderá ensejar o vencimento antecipado da emissão:

Pela Emissora: do limite do índice financeiro de "Dívida Líquida/(Dívida Líquida + Patrimônio Líquido)" que não poderá ser superior a 70% (setenta por cento) a ser apurado ao final de cada trimestre fiscal a partir da Data de Emissão; e

Pela Fiadora: dos limites dos índices financeiros de "Dívida Liquida/EBITDA" que não poderá ser superior a 3,50 (três inteiros e meio); e de "EBITDA/Resultado Financeiro" que não poderá ser inferior a 2,00 (dois inteiros), a serem apurados ao final de cada trimestre fiscal a partir da Data de Emissão:

Em caso de descumprimento dos índices listados acima, a Emissora e/ou Fiadora deverão restabelecê-los até o final do trimestre fiscal seguinte. Para fins do disposto acima, serão considerados os demonstrativos financeiros não-consolidados da Emissora e consolidados da Fiadora, onde: "Dívida Líquida", da Emissora ou Fiadora, conforme o índice a ser apurado, significa o endividamento oneroso total, menos as disponibilidades em caixa e aplicações financeiras, incluindo as contas de reservas; "EBITDA" (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) significa o lucro da Fiadora antes de juros, tributos, amortização e depreciação ao longo dos últimos 12 (doze) meses; "Resultado Financeiro" significa a diferença entre Receitas Financeiras e Despesas Financeiras da Fiadora ao longo dos últimos 12 (doze) meses, das quais deverão ser excluídos, para efeito da apuração dos compromissos financeiros, os juros sobre capital próprio. O Resultado Financeiro será apurado em módulo se for negativo e, ser for positivo, será considerado "1" (um); e "Patrimônio Líquido" significa a soma das contas de capital social, reserva de lucros, reserva de capital, reserva de reavaliação, subtraído do valor das ações em Tesouraria.

NEOENERGIA - R$ mil 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009





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DÍVIDA LÍQUIDA Empréstimos e Financiamentos 407.662 448.673 464.715 509.431 Debêntures 138.291 106.657 179.671 227.790 Entidade de previdência privada 11.929 12.307 12.327 16.599 Empréstimos e Financiamentos 2.454.696 2.517.806 2.586.116 2.633.575 Debêntures 1.846.724 1.811.677 1.749.194 1.663.781 Entidade de previdência privada 188.579 190.090 192.087 182.543 Celpos (44.310) (56.531) (59.994) (45.347) Disponibilidades (2.356.035) (2.229.001) (2.603.129) (2.629.644) Fundos vinculados (72.710) (73.566) (75.068) (76.653) Títulos e valores mobiliários (85.134) (119.672) (126.074) (141.363) Fundos vinculados (1.813) (1.803) (1.808) (157) Títulos e valores mobiliários (153.013) (153.635) (160.756) (195.876)

DÍVIDA LÍQUIDA (1) 2.334.866 2.453.002 2.157.281 2.144.679

EBITDA 12 MESES Resultado Antes Tributação/Participações 1.560.823 1.723.594 1.593.660 1.698.555 Depreciação e amortização 408.494 356.639 352.383 414.640 Financeiras 403.329 242.504 382.639 399.112 Resultado Não Operacional 10.620 10.032 6.937 21.974 Equivalência Patrimonial 129 259 4.950 116.876

EBITDA (2) 2.383.395 2.333.028 2.340.569 2.651.157

DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA (1/2) 0,98 1,05 0,92 0,81

<3,50 <3,50 <3,50 <3,50 RESULTADO FINANCEIRO 12 MESES Receitas Financeiras 828.386 866.343 801.199 755.579 Despesas Financeiras (1.231.715) (1.108.847) (1.183.838) (1.154.691) Juros sobre Capital Próprio Declarados 397.453 250.005 397.453 424.293

RESULTADO FINANCEIRO (3) (5.876) 7.501 14.814 25.181

EBITDA/RESULTADO FINANCEIRO (2/3) 405,62 311,03 158,00 105,28

>2,00 >2,00 >2,00 >2,00

TERMOPERNAMBUCO - R$ mil 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009

DÍVIDA LÍQUIDA Empréstimos e Financiamentos 29.063 29.045 29.010 29.030 Debêntures 2.872 2.217 2.234 14.241 Empréstimos e Financiamentos 157.027 150.088 143.053 136.018 Debêntures 398.558 398.493 398.493 386.493 Disponibilidades (69.597) (57.459) (107.328) (143.722) Títulos e Valores Mobiliários (27.502) (28.021) (26.793) (31.562) DÍVIDA LÍQUIDA (1) 490.421 494.363 438.669 390.498

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (2) 359.931 379.057 391.103 375.748

COVENANT (1/(1+2)) 57,67% 56,60% 52,87% 50,96%

<70% <70% <70% <70%





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Avisos aos Debenturistas

Assembléias de Debenturistas

Não houve assembléias de debenturistas da 2a emissão em 2009.

Vencimento Antecipado

Não houve qualquer evento que pudesse tornar a emissão antecipadamente vencida em 2008.

Pagamentos Programados e Realizados

R$/debênture

Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

08/11/2007 - - - - Juros 1 /84 92,371710 Pago

10/12/2007 - - - - Juros 2 /84 92,422830 Pago

08/01/2008 - - - - Juros 3 /84 83,444420 Pago

08/02/2008 - - - - Juros 4 /84 92,202839 Pago





<Infotrust>


10/03/2008 - - - - Juros 5 /84 92,105700 Pago

08/04/2008 - - - - Juros 6 /84 87,929079 Pago

08/05/2008 - - - - Juros 7 /84 90,165570 Pago

09/06/2008 - - - - Juros 8 /84 96,012420 Pago

08/07/2008 - - - - Juros 9 /84 99,717459 Pago

08/08/2008 - - - - Juros 10 /84 112,349220 Pago

08/09/2008 - - - - Juros 11 /84 105,424329 Pago

08/10/2008 - - - - Juros 12 /84 115,707920 Pago

10/11/2008 - - - - Juros 13 /84 121,780609 Pago

08/12/2008 - - - - Juros 14 /84 103,458329 Pago

08/01/2009 - - - - Juros 15 /84 110,432209 Pago

09/02/2009 - - - - Juros 16 /84 112,064039 Pago

09/03/2009 - - - - Juros 17 /84 88,846540 Pago

08/04/2009 - - - - Juros 18 /84 98,385979 Pago

08/05/2009 - - - - Juros 19 /84 81,683459 Pago

08/06/2009 - - - - Juros 20 /84 84,585969 Pago

08/07/2009 - - - - Juros 21 /84 77,576559 Pago

10/08/2009 - - - - Juros 22 /84 82,100249 Pago

08/09/2009 - - - - Juros 23 /84 69,831719 Pago

08/10/2009 - - - - Juros 24 /84 76,844810 Pago

09/11/2009 - - - - Juros 25 /84 69,816810 Pago

08/12/2009 - - - - Juros 26 /84 73,35440 Pago

08/01/2010 - - - - Juros 27 /84 73,280270 Pago

08/02/2010 - - - - Juros 28 /84 73,320789 Pago

08/03/2010 - - - - Juros 29 /84 62,823670 Pago

08/04/2010 - - - - Juros 30 /84 76,770770 Pago

10/05/2010 - - - - Juros 31 /84 - -

08/06/2010 - - - - Juros 32 /84 - -

08/07/2010 - - - - Juros 33 /84 - -

09/08/2010 - - - - Juros 34 /84 - -

08/09/2010 - - - - Juros 35 /84 - -

08/10/2010 - - - - Juros 36 /84 - -

08/11/2010 Amort 1 /48 150,00 Juros 37 /84 - -

08/12/2010 Amort 2 /48 150,00 Juros 38 /84 - -

10/01/2011 Amort 3 /48 150,00 Juros 39 /84 - -

08/02/2011 Amort 4 /48 150,00 Juros 40 /84 - -

09/03/2011 Amort 5 /48 150,00 Juros 41 /84 - -

08/04/2011 Amort 6 /48 150,00 Juros 42 /84 - -

09/05/2011 Amort 7 /48 150,00 Juros 43 /84 - -

08/06/2011 Amort 8 /48 150,00 Juros 44 /84 - -

08/07/2011 Amort 9 /48 150,00 Juros 45 /84 - -

08/08/2011 Amort 10 /48 150,00 Juros 46 /84 - -

08/09/2011 Amort 11 /48 150,00 Juros 47 /84 - -

10/10/2011 Amort 12 /48 150,00 Juros 48 /84 - -

08/11/2011 Amort 13 /48 150,00 Juros 49 /84 - -

08/12/2011 Amort 14 /48 150,00 Juros 50 /84 - -

09/01/2012 Amort 15 /48 200,00 Juros 51 /84 - -

08/02/2012 Amort 16 /48 200,00 Juros 52 /84 - -





<Infotrust>


08/03/2012 Amort 17 /48 200,00 Juros 53 /84 - -

09/04/2012 Amort 18 /48 200,00 Juros 54 /84 - -

08/05/2012 Amort 19 /48 200,00 Juros 55 /84 - -

08/06/2012 Amort 20 /48 200,00 Juros 56 /84 - -

09/07/2012 Amort 21 /48 200,00 Juros 57 /84 - -

08/08/2012 Amort 22 /48 200,00 Juros 58 /84 - -

10/09/2012 Amort 23 /48 200,00 Juros 59 /84 - -

08/10/2012 Amort 24 /48 200,00 Juros 60 /84 - -

08/11/2012 Amort 25 /48 200,00 Juros 61 /84 - -

10/12/2012 Amort 26 /48 200,00 Juros 62 /84 - -

08/01/2013 Amort 27 /48 225,00 Juros 63 /84 - -

08/02/2013 Amort 28 /48 225,00 Juros 64 /84 - -

08/03/2013 Amort 29 /48 225,00 Juros 65 /84 - -

08/04/2013 Amort 30 /48 225,00 Juros 66 /84 - -

08/05/2013 Amort 31 /48 225,00 Juros 67 /84 - -

10/06/2013 Amort 32 /48 225,00 Juros 68 /84 - -

08/07/2013 Amort 33 /48 225,00 Juros 69 /84 - -

08/08/2013 Amort 34 /48 225,00 Juros 70 /84 - -

09/09/2013 Amort 35 /48 225,00 Juros 71 /84 - -

08/10/2013 Amort 36 /48 225,00 Juros 72 /84 - -

08/11/2013 Amort 37 /48 225,00 Juros 73 /84 - -

09/12/2013 Amort 38 /48 225,00 Juros 74 /84 - -

08/01/2014 Amort 39 /48 280,00 Juros 75 /84 - -

10/02/2014 Amort 40 /48 280,00 Juros 76 /84 - -

10/03/2014 Amort 41 /48 280,00 Juros 77 /84 - -

08/04/2014 Amort 42 /48 280,00 Juros 78 /84 - -

08/05/2014 Amort 43 /48 280,00 Juros 79 /84 - -

09/06/2014 Amort 44 /48 280,00 Juros 80 /84 - -

08/07/2014 Amort 45 /48 280,00 Juros 81 /84 - -

08/08/2014 Amort 46 /48 280,00 Juros 82 /84 - -

08/09/2014 Amort 47 /48 280,00 Juros 83 /84 - -

08/10/2014 Amort 48 /48 280,00 Juros 84 /84 - -





<Infotrust>

Eventos Legais e Societários





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REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 29 DE JUNHO DE 2009 Deliberação: O Conselho de Administração aprovou a proposta apresentada. 2 - Emissão de Fiança Bancária para Copergás/Petrobrás - Após a apresentação feita pelo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, a Diretoria propôs aprovar, em função do ajuste do contrato de gás, aditar as cartas de fiança bancária com o Banco Alfa para garantia financeira prevista na Cláusula 11.7 do Contrato de Compra e Venda de Gás Natural com a Copergás, com as seguintes características: (i) valores de R$ 51.645.150,00 (cinquenta e um milhões, seiscentos e quarenta e cinco mil, cento e cinquenta reais) para R$ 62.132.850,00 (sessenta e dois milhões, cento e trinta e dois mil, oitocentos e cinquenta reais) e de R$ 6.354.800,00 (seis milhões trezentos e cinquenta e quatro mil e oitocentos reais) para R$ 7.740.000,00 (sete milhões, setecentos e quarenta mil reais) (ii) vencimentos de 24/11/2009 e 26/11/2009 para 30/04/2010. Permanecem inalteradas as demais condições como aval da Neoenergia, comissão de 0,7% a.a e pagamento trimestral antecipado. Deliberação: O Conselho de Administração aprovou a proposta apresentada 3 - Contrato de Comodato de Imóvel entre Termopernambuco e Iberdrola – Após apresentação feita pelo Diretor Presidente, Sr. Carlos Baldi, a Diretoria propôs aprovar a assinatura de um novo Contrato de Comodato com a Iberdrola Energia do Brasil Ltda., retroativo à 07/03/2009, e vigência alinhada ao prazo de vigência do contrato de O&M. Deliberação: O Conselho de Administração aprovou a proposta apresentada. O conselheiro Mário José Ruiz Tagle Larrain se absteve de votar por considerar conflito de interesse. 4 - Alteração na Composição do Conselho de Administração - O Presidente do Conselho informa o recebimento de carta de renúncia do senhor Francisco Cláudio Duda, membro titular deste Conselho e submete a proposta, conforme estabelecido no caput Artigo 150 da Lei nº 6.404/76, de nomeação do senhor Márcio Hamilton Ferreira, brasileiro casado, bancário, graduado em Administração, identidade 08.949.773-2 expedida em 13.02.2008 pelo Detran RJ, inscrito no CPF 457.923.641-68. domiciliado na Rua Professor Lélio Gama, 105, 36º andar, Rio de Janeiro (RJ), para o cargo de membro titular do Conselho de Administração da TERMOEPRNAMBUCO, com mandato até a Assembléia Geral Ordinária que irá aprovar as Contas do exercício de 2009. O conselheiro eleito declara para fins do disposto no parágrafo 1º do Artigo 147 da Lei nº 6.404/76, não estar incurso em qualquer dos crimes previstos em lei que o impeça de exercer a atividade mercantil e será investido no seu cargo mediante assinatura do respectivo termo de posse. ASSEMBLÉIA GERAL EXTRAORDINÁRIA REALIZADA EM 10 DE DEZEMBRO DE 2009 DELIBERAÇÕES: Foi aprovada a lavratura da presente ata em forma sumária, como faculta o Artigo 130, parágrafo 1º da Lei nº 6.404/76. Todas as matérias da Ordem do Dia foram postas em discussão e votação, tendo sido aprovadas por unanimidade pelos acionistas presentes, abstendo-se de votar os legalmente impedidos.1) a alteração da sede da Companhia e a conseqüente alteração do “caput” do Artigo 2º do Estatuto Social da Companhia, o qual passa a vigorar com a seguinte nova redação: “Artigo 2° - A Sociedade tem sua sede e foro na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Praia do Flamengo, 200 salões 1101 e 1201 parte, - Flamengo, CEP 22.210-901. local onde funcionará o seu escritório administrativo, podendo abrir filiais, escritórios e representações em qualquer localidade do país ou do exterior, mediante deliberação do Conselho de Administração”:; e 2) consolidação do Estatuto Social da Companhia em decorrência da alteração do “caput” do Artigo 2º do Estatuto Social, cujo texto, para todos os fins de direito, passa a fazer parte desta ata como anexo.





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PU’s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD

TMPE12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO

VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$

31/12/2008 10.083,872940 10.000,00 13,62% 1,00806802 0,50% 16 1,000316719 1,008387294 83,872940

01/01/2009 10.089,183450 10.000,00 - 1,00857894 0,50% 17 1,000336518 1,008918345 89,183450

02/01/2009 10.089,183450 10.000,00 13,62% 1,00857894 0,50% 17 1,000336518 1,008918345 89,183450

03/01/2009 10.094,496749 10.000,00 - 1,00909012 0,50% 18 1,000356316 1,009449675 94,496749

04/01/2009 10.094,496749 10.000,00 - 1,00909012 0,50% 18 1,000356316 1,009449675 94,496749

05/01/2009 10.094,496749 10.000,00 13,59% 1,00909012 0,50% 18 1,000356316 1,009449675 94,496749

06/01/2009 10.099,802270 10.000,00 13,60% 1,00960050 0,50% 19 1,000376116 1,009980227 99,802270

07/01/2009 10.105,114079 10.000,00 13,61% 1,01011149 0,50% 20 1,000395915 1,010511408 105,114079

08/01/2009 10.110,432209 10.000,00 13,60% 1,01062309 0,50% 21 1,000415715 1,011043221 110,432209

09/01/2009 10.005,259319 10.000,00 13,61% 1,00050613 0,50% 1 1,000019792 1,000525932 5,259319

10/01/2009 10.010,524940 10.000,00 - 1,00101287 0,50% 2 1,000039584 1,001052494 10,524940

11/01/2009 10.010,524940 10.000,00 - 1,00101287 0,50% 2 1,000039584 1,001052494 10,524940

12/01/2009 10.010,524940 10.000,00 13,60% 1,00101287 0,50% 2 1,000039584 1,001052494 10,524940

13/01/2009 10.015,789770 10.000,00 13,60% 1,00151951 0,50% 3 1,000059377 1,001578977 15,789770

14/01/2009 10.021,057399 10.000,00 13,60% 1,00202641 0,50% 4 1,000079170 1,002105740 21,057399

15/01/2009 10.026,327749 10.000,00 13,62% 1,00253356 0,50% 5 1,000098964 1,002632775 26,327749

16/01/2009 10.031,607989 10.000,00 13,61% 1,00304168 0,50% 6 1,000118758 1,003160799 31,607989

17/01/2009 10.036,887439 10.000,00 - 1,00354970 0,50% 7 1,000138552 1,003688744 36,887439

18/01/2009 10.036,887439 10.000,00 - 1,00354970 0,50% 7 1,000138552 1,003688744 36,887439

19/01/2009 10.036,887439 10.000,00 13,38% 1,00354970 0,50% 7 1,000138552 1,003688744 36,887439

20/01/2009 10.042,088979 10.000,00 13,45% 1,00404991 0,50% 8 1,000158347 1,004208898 42,088979

21/01/2009 10.047,317829 10.000,00 13,61% 1,00455283 0,50% 9 1,000178142 1,004731783 47,317829

22/01/2009 10.052,605500 10.000,00 12,61% 1,00506161 0,50% 10 1,000197938 1,005260550 52,605500

23/01/2009 10.057,543190 10.000,00 12,61% 1,00553538 0,50% 11 1,000217734 1,005754319 57,543190

24/01/2009 10.062,483270 10.000,00 - 1,00600937 0,50% 12 1,000237530 1,006248327 62,483270

25/01/2009 10.062,483270 10.000,00 - 1,00600937 0,50% 12 1,000237530 1,006248327 62,483270

26/01/2009 10.062,483270 10.000,00 12,62% 1,00600937 0,50% 12 1,000237530 1,006248327 62,483270

27/01/2009 10.067,429249 10.000,00 12,62% 1,00648393 0,50% 13 1,000257327 1,006742925 67,429249

28/01/2009 10.072,377720 10.000,00 12,62% 1,00695872 0,50% 14 1,000277124 1,007237772 72,377720

29/01/2009 10.077,328590 10.000,00 12,62% 1,00743373 0,50% 15 1,000296922 1,007732859 77,328590

30/01/2009 10.082,281939 10.000,00 12,61% 1,00790897 0,50% 16 1,000316719 1,008228194 82,281939

31/01/2009 10.087,234190 10.000,00 - 1,00838408 0,50% 17 1,000336518 1,008723419 87,234190

01/02/2009 10.087,234190 10.000,00 - 1,00838408 0,50% 17 1,000336518 1,008723419 87,234190

02/02/2009 10.087,234190 10.000,00 12,63% 1,00838408 0,50% 17 1,000336518 1,008723419 87,234190

03/02/2009 10.092,196030 10.000,00 12,62% 1,00886013 0,50% 18 1,000356316 1,009219603 92,196030

04/02/2009 10.097,156670 10.000,00 12,63% 1,00933604 0,50% 19 1,000376116 1,009715667 97,156670

05/02/2009 10.102,123300 10.000,00 12,63% 1,00981253 0,50% 20 1,000395915 1,010212330 102,123300

06/02/2009 10.107,092520 10.000,00 12,63% 1,01028926 0,50% 21 1,000415715 1,010709252 107,092520

07/02/2009 10.112,064039 10.000,00 - 1,01076620 0,50% 22 1,000435515 1,011206404 112,064039

08/02/2009 10.112,064039 10.000,00 - 1,01076620 0,50% 22 1,000435515 1,011206404 112,064039

09/02/2009 10.112,064039 10.000,00 12,62% 1,01076620 0,50% 22 1,000435515 1,011206404 112,064039

10/02/2009 10.004,915309 10.000,00 12,63% 1,00047173 0,50% 1 1,000019792 1,000491531 4,915309

11/02/2009 10.009,836610 10.000,00 12,62% 1,00094404 0,50% 2 1,000039584 1,000983661 9,836610

12/02/2009 10.014,756810 10.000,00 12,63% 1,00141622 0,50% 3 1,000059377 1,001475681 14,756810

13/02/2009 10.019,682999 10.000,00 12,62% 1,00188898 0,50% 4 1,000079170 1,001968300 19,682999

14/02/2009 10.024,607979 10.000,00 - 1,00236160 0,50% 5 1,000098964 1,002460798 24,607979

15/02/2009 10.024,607979 10.000,00 - 1,00236160 0,50% 5 1,000098964 1,002460798 24,607979

16/02/2009 10.024,607979 10.000,00 12,63% 1,00236160 0,50% 5 1,000098964 1,002460798 24,607979

17/02/2009 10.029,538950 10.000,00 12,62% 1,00283480 0,50% 6 1,000118758 1,002953895 29,538950

18/02/2009 10.034,468800 10.000,00 12,62% 1,00330787 0,50% 7 1,000138552 1,003446880 34,468800

19/02/2009 10.039,401059 10.000,00 12,62% 1,00378116 0,50% 8 1,000158347 1,003940106 39,401059

20/02/2009 10.044,335700 10.000,00 12,62% 1,00425467 0,50% 9 1,000178142 1,004433570 44,335700

21/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840





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22/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840

23/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840

24/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840

25/02/2009 10.049,272840 10.000,00 12,62% 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840

26/02/2009 10.054,212369 10.000,00 12,62% 1,00520237 0,50% 11 1,000217734 1,005421237 54,212369

27/02/2009 10.059,154379 10.000,00 12,60% 1,00567656 0,50% 12 1,000237530 1,005915438 59,154379

28/02/2009 10.064,091699 10.000,00 - 1,00615026 0,50% 13 1,000257327 1,006409170 64,091699

01/03/2009 10.064,091699 10.000,00 - 1,00615026 0,50% 13 1,000257327 1,006409170 64,091699

02/03/2009 10.064,091699 10.000,00 12,61% 1,00615026 0,50% 13 1,000257327 1,006409170 64,091699

03/03/2009 10.069,034999 10.000,00 12,62% 1,00662454 0,50% 14 1,000277124 1,006903500 69,034999

04/03/2009 10.073,984199 10.000,00 12,62% 1,00709939 0,50% 15 1,000296922 1,007398420 73,984199

05/03/2009 10.078,935879 10.000,00 12,62% 1,00757447 0,50% 16 1,000316719 1,007893588 78,935879

06/03/2009 10.083,890069 10.000,00 12,62% 1,00804978 0,50% 17 1,000336518 1,008389007 83,890069

07/03/2009 10.088,846540 10.000,00 - 1,00852530 0,50% 18 1,000356316 1,008884654 88,846540

08/03/2009 10.088,846540 10.000,00 - 1,00852530 0,50% 18 1,000356316 1,008884654 88,846540

09/03/2009 10.088,846540 10.000,00 12,62% 1,00852530 0,50% 18 1,000356316 1,008884654 88,846540

10/03/2009 10.004,915309 10.000,00 12,62% 1,00047173 0,50% 1 1,000019792 1,000491531 4,915309

11/03/2009 10.009,833009 10.000,00 12,60% 1,00094368 0,50% 2 1,000039584 1,000983301 9,833009

12/03/2009 10.014,746210 10.000,00 11,12% 1,00141516 0,50% 3 1,000059377 1,001474621 14,746210

13/03/2009 10.019,135649 10.000,00 11,12% 1,00183425 0,50% 4 1,000079170 1,001913565 19,135649

14/03/2009 10.023,527070 10.000,00 - 1,00225352 0,50% 5 1,000098964 1,002352707 23,527070

15/03/2009 10.023,527070 10.000,00 - 1,00225352 0,50% 5 1,000098964 1,002352707 23,527070

16/03/2009 10.023,527070 10.000,00 11,05% 1,00225352 0,50% 5 1,000098964 1,002352707 23,527070

17/03/2009 10.027,895250 10.000,00 11,02% 1,00267045 0,50% 6 1,000118758 1,002789525 27,895250

18/03/2009 10.032,254700 10.000,00 11,11% 1,00308649 0,50% 7 1,000138552 1,003225470 32,254700

19/03/2009 10.036,648219 10.000,00 11,13% 1,00350592 0,50% 8 1,000158347 1,003664822 36,648219

20/03/2009 10.041,050910 10.000,00 11,13% 1,00392625 0,50% 9 1,000178142 1,004105091 41,050910

21/03/2009 10.045,455580 10.000,00 - 1,00434676 0,50% 10 1,000197938 1,004545558 45,455580

22/03/2009 10.045,455580 10.000,00 - 1,00434676 0,50% 10 1,000197938 1,004545558 45,455580

23/03/2009 10.045,455580 10.000,00 11,13% 1,00434676 0,50% 10 1,000197938 1,004545558 45,455580

24/03/2009 10.049,862119 10.000,00 11,12% 1,00476744 0,50% 11 1,000217734 1,004986212 49,862119

25/03/2009 10.054,266919 10.000,00 11,12% 1,00518793 0,50% 12 1,000237530 1,005426692 54,266919

26/03/2009 10.058,673700 10.000,00 11,12% 1,00560860 0,50% 13 1,000257327 1,005867370 58,673700

27/03/2009 10.063,082450 10.000,00 11,10% 1,00602945 0,50% 14 1,000277124 1,006308245 63,082450

28/03/2009 10.067,485970 10.000,00 - 1,00644976 0,50% 15 1,000296922 1,006748597 67,485970

29/03/2009 10.067,485970 10.000,00 - 1,00644976 0,50% 15 1,000296922 1,006748597 67,485970

30/03/2009 10.067,485970 10.000,00 11,03% 1,00644976 0,50% 15 1,000296922 1,006748597 67,485970

31/03/2009 10.071,866240 10.000,00 11,08% 1,00686773 0,50% 16 1,000316719 1,007186624 71,866240

01/04/2009 10.076,266300 10.000,00 11,13% 1,00728766 0,50% 17 1,000336518 1,007626630 76,266300

02/04/2009 10.080,686329 10.000,00 11,13% 1,00770957 0,50% 18 1,000356316 1,008068633 80,686329

03/04/2009 10.085,108339 10.000,00 11,13% 1,00813166 0,50% 19 1,000376116 1,008510834 85,108339

04/04/2009 10.089,532320 10.000,00 - 1,00855393 0,50% 20 1,000395915 1,008953232 89,532320

05/04/2009 10.089,532320 10.000,00 - 1,00855393 0,50% 20 1,000395915 1,008953232 89,532320

06/04/2009 10.089,532320 10.000,00 11,13% 1,00855393 0,50% 20 1,000395915 1,008953232 89,532320

07/04/2009 10.093,958169 10.000,00 11,13% 1,00897637 0,50% 21 1,000415715 1,009395817 93,958169

08/04/2009 10.098,385979 10.000,00 11,13% 1,00939899 0,50% 22 1,000435515 1,009838598 98,385979

09/04/2009 10.004,386599 10.000,00 11,13% 1,00041886 0,50% 1 1,000019792 1,000438660 4,386599

10/04/2009 10.008,775169 10.000,00 - 1,00083790 0,50% 2 1,000039584 1,000877517 8,775169

11/04/2009 10.008,775169 10.000,00 - 1,00083790 0,50% 2 1,000039584 1,000877517 8,775169

12/04/2009 10.008,775169 10.000,00 - 1,00083790 0,50% 2 1,000039584 1,000877517 8,775169

13/04/2009 10.008,775169 10.000,00 11,03% 1,00083790 0,50% 2 1,000039584 1,000877517 8,775169

14/04/2009 10.013,129810 10.000,00 11,02% 1,00125353 0,50% 3 1,000059377 1,001312981 13,129810

15/04/2009 10.017,482820 10.000,00 11,13% 1,00166898 0,50% 4 1,000079170 1,001748282 17,482820

16/04/2009 10.021,877109 10.000,00 11,13% 1,00208854 0,50% 5 1,000098964 1,002187711 21,877109

17/04/2009 10.026,273359 10.000,00 11,06% 1,00250828 0,50% 6 1,000118758 1,002627336 26,273359

18/04/2009 10.030,646370 10.000,00 - 1,00292568 0,50% 7 1,000138552 1,003064637 30,646370

19/04/2009 10.030,646370 10.000,00 - 1,00292568 0,50% 7 1,000138552 1,003064637 30,646370

20/04/2009 10.030,646370 10.000,00 11,07% 1,00292568 0,50% 7 1,000138552 1,003064637 30,646370

21/04/2009 10.035,024960 10.000,00 - 1,00334362 0,50% 8 1,000158347 1,003502496 35,024960

22/04/2009 10.035,024960 10.000,00 11,12% 1,00334362 0,50% 8 1,000158347 1,003502496 35,024960

23/04/2009 10.039,423320 10.000,00 11,13% 1,00376352 0,50% 9 1,000178142 1,003942332 39,423320

24/04/2009 10.043,827260 10.000,00 11,13% 1,00418396 0,50% 10 1,000197938 1,004382726 43,827260

25/04/2009 10.048,233070 10.000,00 - 1,00460457 0,50% 11 1,000217734 1,004823307 48,233070

26/04/2009 10.048,233070 10.000,00 - 1,00460457 0,50% 11 1,000217734 1,004823307 48,233070





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27/04/2009 10.048,233070 10.000,00 11,13% 1,00460457 0,50% 11 1,000217734 1,004823307 48,233070

28/04/2009 10.052,640840 10.000,00 11,12% 1,00502536 0,50% 12 1,000237530 1,005264084 52,640840

29/04/2009 10.057,046880 10.000,00 10,99% 1,00544596 0,50% 13 1,000257327 1,005704688 57,046880

30/04/2009 10.061,408190 10.000,00 10,12% 1,00586207 0,50% 14 1,000277124 1,006140819 61,408190

01/05/2009 10.065,457069 10.000,00 - 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069

02/05/2009 10.065,457069 10.000,00 - 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069

03/05/2009 10.065,457069 10.000,00 - 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069

04/05/2009 10.065,457069 10.000,00 10,13% 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069

05/05/2009 10.069,511200 10.000,00 10,13% 1,00663230 0,50% 16 1,000316719 1,006951120 69,511200

06/05/2009 10.073,567000 10.000,00 10,13% 1,00701782 0,50% 17 1,000336518 1,007356700 73,567000

07/05/2009 10.077,624439 10.000,00 10,13% 1,00740349 0,50% 18 1,000356316 1,007762444 77,624439

08/05/2009 10.081,683459 10.000,00 10,12% 1,00778930 0,50% 19 1,000376116 1,008168346 81,683459

09/05/2009 10.004,024099 10.000,00 - 1,00038261 0,50% 1 1,000019792 1,000402410 4,024099

10/05/2009 10.004,222089 10.000,00 - 1,00038261 0,50% 2 1,000039584 1,000422209 4,222089

11/05/2009 10.004,222089 10.000,00 10,12% 1,00038261 0,50% 2 1,000039584 1,000422209 4,222089

12/05/2009 10.008,049839 10.000,00 10,12% 1,00076537 0,50% 2 1,000039584 1,000804984 8,049839

13/05/2009 10.012,077150 10.000,00 10,12% 1,00114827 0,50% 3 1,000059377 1,001207715 12,077150

14/05/2009 10.016,106110 10.000,00 10,12% 1,00153132 0,50% 4 1,000079170 1,001610611 16,106110

15/05/2009 10.020,136630 10.000,00 10,13% 1,00191451 0,50% 5 1,000098964 1,002013663 20,136630

16/05/2009 10.024,172609 10.000,00 - 1,00229823 0,50% 6 1,000118758 1,002417261 24,172609

17/05/2009 10.024,172609 10.000,00 - 1,00229823 0,50% 6 1,000118758 1,002417261 24,172609

18/05/2009 10.024,172609 10.000,00 10,13% 1,00229823 0,50% 6 1,000118758 1,002417261 24,172609

19/05/2009 10.028,210140 10.000,00 10,13% 1,00268209 0,50% 7 1,000138552 1,002821014 28,210140

20/05/2009 10.032,249330 10.000,00 10,13% 1,00306610 0,50% 8 1,000158347 1,003224933 32,249330

21/05/2009 10.036,290070 10.000,00 10,02% 1,00345025 0,50% 9 1,000178142 1,003629007 36,290070

22/05/2009 10.040,292660 10.000,00 9,99% 1,00383057 0,50% 10 1,000197938 1,004029266 40,292660

23/05/2009 10.044,285909 10.000,00 - 1,00420994 0,50% 11 1,000217734 1,004428591 44,285909

24/05/2009 10.044,285909 10.000,00 - 1,00420994 0,50% 11 1,000217734 1,004428591 44,285909

25/05/2009 10.044,285909 10.000,00 9,98% 1,00420994 0,50% 11 1,000217734 1,004428591 44,285909

26/05/2009 10.048,277100 10.000,00 10,12% 1,00458909 0,50% 12 1,000237530 1,004827710 48,277100

27/05/2009 10.052,320669 10.000,00 10,12% 1,00497346 0,50% 13 1,000257327 1,005232067 52,320669

28/05/2009 10.056,365789 10.000,00 10,10% 1,00535797 0,50% 14 1,000277124 1,005636579 56,365789

29/05/2009 10.060,405370 10.000,00 10,01% 1,00574191 0,50% 15 1,000296922 1,006040537 60,405370

30/05/2009 10.064,413880 10.000,00 - 1,00612273 0,50% 16 1,000316719 1,006441388 64,413880

31/05/2009 10.064,413880 10.000,00 - 1,00612273 0,50% 16 1,000316719 1,006441388 64,413880

01/06/2009 10.064,413880 10.000,00 10,00% 1,00612273 0,50% 16 1,000316719 1,006441388 64,413880

02/06/2009 10.068,420460 10.000,00 10,10% 1,00650334 0,50% 17 1,000336518 1,006842046 68,420460

03/06/2009 10.072,464800 10.000,00 10,05% 1,00688771 0,50% 18 1,000356316 1,007246480 72,464800

04/06/2009 10.076,492710 10.000,00 10,09% 1,00727042 0,50% 19 1,000376116 1,007649271 76,492710

05/06/2009 10.080,536659 10.000,00 10,10% 1,00765472 0,50% 20 1,000395915 1,008053666 80,536659

06/06/2009 10.084,585969 10.000,00 - 1,00803954 0,50% 21 1,000415715 1,008458597 84,585969

07/06/2009 10.084,585969 10.000,00 - 1,00803954 0,50% 21 1,000415715 1,008458597 84,585969

08/06/2009 10.084,585969 10.000,00 10,01% 1,00803954 0,50% 21 1,000415715 1,008458597 84,585969

09/06/2009 10.003,984489 10.000,00 9,90% 1,00037865 0,50% 1 1,000019792 1,000398449 3,984489

10/06/2009 10.007,930840 10.000,00 9,94% 1,00075347 0,50% 2 1,000039584 1,000793084 7,930840

11/06/2009 10.011,893240 10.000,00 - 1,00112988 0,50% 3 1,000059377 1,001189324 11,893240

12/06/2009 10.011,893240 10.000,00 9,11% 1,00112988 0,50% 3 1,000059377 1,001189324 11,893240

13/06/2009 10.015,555970 10.000,00 - 1,00147631 0,50% 4 1,000079170 1,001555597 15,555970

14/06/2009 10.015,555970 10.000,00 - 1,00147631 0,50% 4 1,000079170 1,001555597 15,555970

15/06/2009 10.015,555970 10.000,00 9,01% 1,00147631 0,50% 4 1,000079170 1,001555597 15,555970

16/06/2009 10.019,183540 10.000,00 8,99% 1,00181921 0,50% 5 1,000098964 1,001918354 19,183540

17/06/2009 10.022,805150 10.000,00 8,99% 1,00216150 0,50% 6 1,000118758 1,002280515 22,805150

18/06/2009 10.026,428089 10.000,00 9,00% 1,00250391 0,50% 7 1,000138552 1,002642809 26,428089

19/06/2009 10.030,055980 10.000,00 9,01% 1,00284680 0,50% 8 1,000158347 1,003005598 30,055980

20/06/2009 10.033,688800 10.000,00 - 1,00319017 0,50% 9 1,000178142 1,003368880 33,688800

21/06/2009 10.033,688800 10.000,00 - 1,00319017 0,50% 9 1,000178142 1,003368880 33,688800

22/06/2009 10.033,688800 10.000,00 8,98% 1,00319017 0,50% 9 1,000178142 1,003368880 33,688800

23/06/2009 10.037,312069 10.000,00 8,98% 1,00353257 0,50% 10 1,000197938 1,003731207 37,312069

24/06/2009 10.040,936680 10.000,00 8,97% 1,00387509 0,50% 11 1,000217734 1,004093668 40,936680

25/06/2009 10.044,558820 10.000,00 8,99% 1,00421735 0,50% 12 1,000237530 1,004455882 44,558820

26/06/2009 10.048,189610 10.000,00 9,12% 1,00456046 0,50% 13 1,000257327 1,004818961 48,189610

27/06/2009 10.051,869239 10.000,00 - 1,00490844 0,50% 14 1,000277124 1,005186924 51,869239

28/06/2009 10.051,869239 10.000,00 - 1,00490844 0,50% 14 1,000277124 1,005186924 51,869239

29/06/2009 10.051,869239 10.000,00 9,11% 1,00490844 0,50% 14 1,000277124 1,005186924 51,869239





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30/06/2009 10.055,546630 10.000,00 8,96% 1,00525618 0,50% 15 1,000296922 1,005554663 55,546630

01/07/2009 10.059,170420 10.000,00 9,08% 1,00559855 0,50% 16 1,000316719 1,005917042 59,170420

02/07/2009 10.062,839489 10.000,00 9,10% 1,00594543 0,50% 17 1,000336518 1,006283949 62,839489

03/07/2009 10.066,517079 10.000,00 9,11% 1,00629315 0,50% 18 1,000356316 1,006651708 66,517079

04/07/2009 10.070,199840 10.000,00 - 1,00664137 0,50% 19 1,000376116 1,007019984 70,199840

05/07/2009 10.070,199840 10.000,00 - 1,00664137 0,50% 19 1,000376116 1,007019984 70,199840

06/07/2009 10.070,199840 10.000,00 9,12% 1,00664137 0,50% 19 1,000376116 1,007019984 70,199840

07/07/2009 10.073,887520 10.000,00 9,12% 1,00699007 0,50% 20 1,000395915 1,007388752 73,887520

08/07/2009 10.077,576559 10.000,00 9,02% 1,00733889 0,50% 21 1,000415715 1,007757656 77,576559

09/07/2009 10.003,625590 10.000,00 9,01% 1,00034276 0,50% 1 1,000019792 1,000362559 3,625590

10/07/2009 10.007,248909 10.000,00 9,13% 1,00068528 0,50% 2 1,000039584 1,000724891 7,248909

11/07/2009 10.010,917180 10.000,00 - 1,00103228 0,50% 3 1,000059377 1,001091718 10,917180

12/07/2009 10.010,917180 10.000,00 - 1,00103228 0,50% 3 1,000059377 1,001091718 10,917180

13/07/2009 10.010,917180 10.000,00 9,12% 1,00103228 0,50% 3 1,000059377 1,001091718 10,917180

14/07/2009 10.014,583189 10.000,00 9,00% 1,00137904 0,50% 4 1,000079170 1,001458319 14,583189

15/07/2009 10.018,206739 10.000,00 8,96% 1,00172154 0,50% 5 1,000098964 1,001820674 18,206739

16/07/2009 10.021,817129 10.000,00 9,13% 1,00206271 0,50% 6 1,000118758 1,002181713 21,817129

17/07/2009 10.025,490859 10.000,00 9,13% 1,00241020 0,50% 7 1,000138552 1,002549086 25,490859

18/07/2009 10.029,165840 10.000,00 - 1,00275780 0,50% 8 1,000158347 1,002916584 29,165840

19/07/2009 10.029,165840 10.000,00 - 1,00275780 0,50% 8 1,000158347 1,002916584 29,165840

20/07/2009 10.029,165840 10.000,00 9,13% 1,00275780 0,50% 8 1,000158347 1,002916584 29,165840

21/07/2009 10.032,842250 10.000,00 9,12% 1,00310553 0,50% 9 1,000178142 1,003284225 32,842250

22/07/2009 10.036,516209 10.000,00 9,00% 1,00345300 0,50% 10 1,000197938 1,003651621 36,516209

23/07/2009 10.040,147710 10.000,00 8,62% 1,00379621 0,50% 11 1,000217734 1,004014771 40,147710

24/07/2009 10.043,641400 10.000,00 8,62% 1,00412563 0,50% 12 1,000237530 1,004364140 43,641400

25/07/2009 10.047,136230 10.000,00 - 1,00445515 0,50% 13 1,000257327 1,004713623 47,136230

26/07/2009 10.047,136230 10.000,00 - 1,00445515 0,50% 13 1,000257327 1,004713623 47,136230

27/07/2009 10.047,136230 10.000,00 8,62% 1,00445515 0,50% 13 1,000257327 1,004713623 47,136230

28/07/2009 10.050,632399 10.000,00 8,51% 1,00478479 0,50% 14 1,000277124 1,005063240 50,632399

29/07/2009 10.054,089289 10.000,00 8,62% 1,00511049 0,50% 15 1,000296922 1,005408929 54,089289

30/07/2009 10.057,587720 10.000,00 8,61% 1,00544033 0,50% 16 1,000316719 1,005758772 57,587720

31/07/2009 10.061,083799 10.000,00 8,61% 1,00576992 0,50% 17 1,000336518 1,006108380 61,083799

01/08/2009 10.064,580990 10.000,00 - 1,00609961 0,50% 18 1,000356316 1,006458099 64,580990

02/08/2009 10.064,580990 10.000,00 - 1,00609961 0,50% 18 1,000356316 1,006458099 64,580990

03/08/2009 10.064,580990 10.000,00 8,63% 1,00609961 0,50% 18 1,000356316 1,006458099 64,580990

04/08/2009 10.068,086839 10.000,00 8,61% 1,00643015 0,50% 19 1,000376116 1,006808684 68,086839

05/08/2009 10.071,586509 10.000,00 8,61% 1,00676006 0,50% 20 1,000395915 1,007158651 71,586509

06/08/2009 10.075,087419 10.000,00 8,62% 1,00709008 0,50% 21 1,000415715 1,007508742 75,087419

07/08/2009 10.078,593170 10.000,00 8,62% 1,00742057 0,50% 22 1,000435515 1,007859317 78,593170

08/08/2009 10.082,100249 10.000,00 - 1,00775118 0,50% 23 1,000455316 1,008210025 82,100249

09/08/2009 10.082,100249 10.000,00 - 1,00775118 0,50% 23 1,000455316 1,008210025 82,100249

10/08/2009 10.082,100249 10.000,00 8,62% 1,00775118 0,50% 23 1,000455316 1,008210025 82,100249

11/08/2009 10.003,479680 10.000,00 8,62% 1,00032817 0,50% 1 1,000019792 1,000347968 3,479680

12/08/2009 10.006,960600 10.000,00 8,62% 1,00065645 0,50% 2 1,000039584 1,000696060 6,960600

13/08/2009 10.010,442649 10.000,00 8,62% 1,00098483 0,50% 3 1,000059377 1,001044265 10,442649

14/08/2009 10.013,926040 10.000,00 8,62% 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040

15/08/2009 10.017,410559 10.000,00 - 1,00164193 0,50% 5 1,000098964 1,001741056 17,410559

16/08/2009 10.017,410559 10.000,00 - 1,00164193 0,50% 5 1,000098964 1,001741056 17,410559

17/08/2009 10.017,410559 10.000,00 8,62% 1,00164193 0,50% 5 1,000098964 1,001741056 17,410559

18/08/2009 10.020,896319 10.000,00 8,62% 1,00197064 0,50% 6 1,000118758 1,002089632 20,896319

19/08/2009 10.024,383210 10.000,00 8,63% 1,00229945 0,50% 7 1,000138552 1,002438321 24,383210

20/08/2009 10.027,875129 10.000,00 8,63% 1,00262875 0,50% 8 1,000158347 1,002787513 27,875129

21/08/2009 10.031,368190 10.000,00 8,62% 1,00295815 0,50% 9 1,000178142 1,003136819 31,368190

22/08/2009 10.034,858790 10.000,00 - 1,00328729 0,50% 10 1,000197938 1,003485879 34,858790

23/08/2009 10.034,858790 10.000,00 - 1,00328729 0,50% 10 1,000197938 1,003485879 34,858790

24/08/2009 10.034,858790 10.000,00 8,62% 1,00328729 0,50% 10 1,000197938 1,003485879 34,858790

25/08/2009 10.038,350609 10.000,00 8,62% 1,00361654 0,50% 11 1,000217734 1,003835061 38,350609

26/08/2009 10.041,843669 10.000,00 8,62% 1,00394590 0,50% 12 1,000237530 1,004184367 41,843669

27/08/2009 10.045,337869 10.000,00 8,62% 1,00427536 0,50% 13 1,000257327 1,004533787 45,337869

28/08/2009 10.048,833399 10.000,00 8,62% 1,00460494 0,50% 14 1,000277124 1,004883340 48,833399

29/08/2009 10.052,330069 10.000,00 - 1,00493462 0,50% 15 1,000296922 1,005233007 52,330069

30/08/2009 10.052,330069 10.000,00 - 1,00493462 0,50% 15 1,000296922 1,005233007 52,330069

31/08/2009 10.052,330069 10.000,00 8,62% 1,00493462 0,50% 15 1,000296922 1,005233007 52,330069

01/09/2009 10.055,827959 10.000,00 8,62% 1,00526441 0,50% 16 1,000316719 1,005582796 55,827959





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02/09/2009 10.059,327010 10.000,00 8,62% 1,00559430 0,50% 17 1,000336518 1,005932701 59,327010

03/09/2009 10.062,827370 10.000,00 8,62% 1,00592431 0,50% 18 1,000356316 1,006282737 62,827370

04/09/2009 10.066,328879 10.000,00 8,62% 1,00625442 0,50% 19 1,000376116 1,006632888 66,328879

05/09/2009 10.069,831719 10.000,00 - 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719

06/09/2009 10.069,831719 10.000,00 - 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719

07/09/2009 10.069,831719 10.000,00 - 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719

08/09/2009 10.069,831719 10.000,00 8,62% 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719

09/09/2009 10.003,479680 10.000,00 8,63% 1,00032817 0,50% 1 1,000019792 1,000347968 3,479680

10/09/2009 10.006,964300 10.000,00 8,63% 1,00065682 0,50% 2 1,000039584 1,000696430 6,964300

11/09/2009 10.010,450060 10.000,00 8,63% 1,00098557 0,50% 3 1,000059377 1,001045006 10,450060

12/09/2009 10.013,937139 10.000,00 - 1,00131444 0,50% 4 1,000079170 1,001393714 13,937139

13/09/2009 10.013,937139 10.000,00 - 1,00131444 0,50% 4 1,000079170 1,001393714 13,937139

14/09/2009 10.013,937139 10.000,00 8,63% 1,00131444 0,50% 4 1,000079170 1,001393714 13,937139

15/09/2009 10.017,425369 10.000,00 8,62% 1,00164341 0,50% 5 1,000098964 1,001742537 17,425369

16/09/2009 10.020,911120 10.000,00 8,63% 1,00197212 0,50% 6 1,000118758 1,002091112 20,911120

17/09/2009 10.024,401810 10.000,00 8,62% 1,00230131 0,50% 7 1,000138552 1,002440181 24,401810

18/09/2009 10.027,889930 10.000,00 8,63% 1,00263023 0,50% 8 1,000158347 1,002788993 27,889930

19/09/2009 10.031,383089 10.000,00 - 1,00295964 0,50% 9 1,000178142 1,003138309 31,383089

20/09/2009 10.031,383089 10.000,00 - 1,00295964 0,50% 9 1,000178142 1,003138309 31,383089

21/09/2009 10.031,383089 10.000,00 8,62% 1,00295964 0,50% 9 1,000178142 1,003138309 31,383089

22/09/2009 10.034,873689 10.000,00 8,63% 1,00328878 0,50% 10 1,000197938 1,003487369 34,873689

23/09/2009 10.038,369220 10.000,00 8,63% 1,00361840 0,50% 11 1,000217734 1,003836922 38,369220

24/09/2009 10.041,865979 10.000,00 8,62% 1,00394813 0,50% 12 1,000237530 1,004186598 41,865979

25/09/2009 10.045,360180 10.000,00 8,62% 1,00427759 0,50% 13 1,000257327 1,004536018 45,360180

26/09/2009 10.048,855709 10.000,00 - 1,00460717 0,50% 14 1,000277124 1,004885571 48,855709

27/09/2009 10.048,855709 10.000,00 - 1,00460717 0,50% 14 1,000277124 1,004885571 48,855709

28/09/2009 10.048,855709 10.000,00 8,62% 1,00460717 0,50% 14 1,000277124 1,004885571 48,855709

29/09/2009 10.052,352380 10.000,00 8,59% 1,00493685 0,50% 15 1,000296922 1,005235238 52,352380

30/09/2009 10.055,839170 10.000,00 8,60% 1,00526553 0,50% 16 1,000316719 1,005583917 55,839170

01/10/2009 10.059,331010 10.000,00 8,62% 1,00559470 0,50% 17 1,000336518 1,005933101 59,331010

02/10/2009 10.062,831270 10.000,00 8,62% 1,00592470 0,50% 18 1,000356316 1,006283127 62,831270

03/10/2009 10.066,332890 10.000,00 - 1,00625482 0,50% 19 1,000376116 1,006633289 66,332890

04/10/2009 10.066,332890 10.000,00 - 1,00625482 0,50% 19 1,000376116 1,006633289 66,332890

05/10/2009 10.066,332890 10.000,00 8,62% 1,00625482 0,50% 19 1,000376116 1,006633289 66,332890

06/10/2009 10.069,835620 10.000,00 8,62% 1,00658504 0,50% 20 1,000395915 1,006983562 69,835620

07/10/2009 10.073,339599 10.000,00 8,62% 1,00691537 0,50% 21 1,000415715 1,007333960 73,339599

08/10/2009 10.076,844810 10.000,00 8,61% 1,00724581 0,50% 22 1,000435515 1,007684481 76,844810

09/10/2009 10.003,475980 10.000,00 8,61% 1,00032780 0,50% 1 1,000019792 1,000347598 3,475980

10/10/2009 10.006,953199 10.000,00 - 1,00065571 0,50% 2 1,000039584 1,000695320 6,953199

11/10/2009 10.006,953199 10.000,00 - 1,00065571 0,50% 2 1,000039584 1,000695320 6,953199

12/10/2009 10.006,953199 10.000,00 - 1,00065571 0,50% 2 1,000039584 1,000695320 6,953199

13/10/2009 10.006,953199 10.000,00 8,61% 1,00065571 0,50% 2 1,000039584 1,000695320 6,953199

14/10/2009 10.010,431550 10.000,00 8,61% 1,00098372 0,50% 3 1,000059377 1,001043155 10,431550

15/10/2009 10.013,911140 10.000,00 8,61% 1,00131184 0,50% 4 1,000079170 1,001391114 13,911140

16/10/2009 10.017,391959 10.000,00 8,62% 1,00164007 0,50% 5 1,000098964 1,001739196 17,391959

17/10/2009 10.020,877720 10.000,00 - 1,00196878 0,50% 6 1,000118758 1,002087772 20,877720

18/10/2009 10.020,877720 10.000,00 - 1,00196878 0,50% 6 1,000118758 1,002087772 20,877720

19/10/2009 10.020,877720 10.000,00 8,62% 1,00196878 0,50% 6 1,000118758 1,002087772 20,877720

20/10/2009 10.024,364699 10.000,00 8,62% 1,00229760 0,50% 7 1,000138552 1,002436470 24,364699

21/10/2009 10.027,852829 10.000,00 8,62% 1,00262652 0,50% 8 1,000158347 1,002785283 27,852829

22/10/2009 10.031,342290 10.000,00 8,62% 1,00295556 0,50% 9 1,000178142 1,003134229 31,342290

23/10/2009 10.034,832879 10.000,00 8,62% 1,00328470 0,50% 10 1,000197938 1,003483288 34,832879

24/10/2009 10.038,324610 10.000,00 - 1,00361394 0,50% 11 1,000217734 1,003832461 38,324610

25/10/2009 10.038,324610 10.000,00 - 1,00361394 0,50% 11 1,000217734 1,003832461 38,324610

26/10/2009 10.038,324610 10.000,00 8,62% 1,00361394 0,50% 11 1,000217734 1,003832461 38,324610

27/10/2009 10.041,817669 10.000,00 8,62% 1,00394330 0,50% 12 1,000237530 1,004181767 41,817669

28/10/2009 10.045,311859 10.000,00 8,61% 1,00427276 0,50% 13 1,000257327 1,004531186 45,311859

29/10/2009 10.048,803589 10.000,00 8,62% 1,00460196 0,50% 14 1,000277124 1,004880359 48,803589

30/10/2009 10.052,300260 10.000,00 8,62% 1,00493164 0,50% 15 1,000296922 1,005230026 52,300260

31/10/2009 10.055,798149 10.000,00 - 1,00526143 0,50% 16 1,000316719 1,005579815 55,798149

01/11/2009 10.055,798149 10.000,00 - 1,00526143 0,50% 16 1,000316719 1,005579815 55,798149

02/11/2009 10.055,798149 10.000,00 - 1,00526143 0,50% 16 1,000316719 1,005579815 55,798149

03/11/2009 10.055,798149 10.000,00 8,63% 1,00526143 0,50% 16 1,000316719 1,005579815 55,798149

04/11/2009 10.059,301000 10.000,00 8,63% 1,00559170 0,50% 17 1,000336518 1,005930100 59,301000





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05/11/2009 10.062,805059 10.000,00 8,63% 1,00592208 0,50% 18 1,000356316 1,006280506 62,805059

06/11/2009 10.066,310279 10.000,00 8,63% 1,00625256 0,50% 19 1,000376116 1,006631028 66,310279

07/11/2009 10.069,816810 10.000,00 - 1,00658316 0,50% 20 1,000395915 1,006981681 69,816810

08/11/2009 10.069,816810 10.000,00 - 1,00658316 0,50% 20 1,000395915 1,006981681 69,816810

09/11/2009 10.069,816810 10.000,00 8,63% 1,00658316 0,50% 20 1,000395915 1,006981681 69,816810

10/11/2009 10.003,483390 10.000,00 8,63% 1,00032854 0,50% 1 1,000019792 1,000348339 3,483390

11/11/2009 10.006,968000 10.000,00 8,64% 1,00065719 0,50% 2 1,000039584 1,000696800 6,968000

12/11/2009 10.010,457360 10.000,00 8,63% 1,00098630 0,50% 3 1,000059377 1,001045736 10,457360

13/11/2009 10.013,944439 10.000,00 8,63% 1,00131517 0,50% 4 1,000079170 1,001394444 13,944439

14/11/2009 10.017,432669 10.000,00 - 1,00164414 0,50% 5 1,000098964 1,001743267 17,432669

15/11/2009 10.017,432669 10.000,00 - 1,00164414 0,50% 5 1,000098964 1,001743267 17,432669

16/11/2009 10.017,432669 10.000,00 8,63% 1,00164414 0,50% 5 1,000098964 1,001743267 17,432669

17/11/2009 10.020,922119 10.000,00 8,62% 1,00197322 0,50% 6 1,000118758 1,002092212 20,922119

18/11/2009 10.024,409110 10.000,00 8,62% 1,00230204 0,50% 7 1,000138552 1,002440911 24,409110

19/11/2009 10.027,897240 10.000,00 8,62% 1,00263096 0,50% 8 1,000158347 1,002789724 27,897240

20/11/2009 10.031,386689 10.000,00 8,63% 1,00296000 0,50% 9 1,000178142 1,003138669 31,386689

21/11/2009 10.034,880989 10.000,00 - 1,00328951 0,50% 10 1,000197938 1,003488099 34,880989

22/11/2009 10.034,880989 10.000,00 - 1,00328951 0,50% 10 1,000197938 1,003488099 34,880989

23/11/2009 10.034,880989 10.000,00 8,61% 1,00328951 0,50% 10 1,000197938 1,003488099 34,880989

24/11/2009 10.038,369119 10.000,00 8,64% 1,00361839 0,50% 11 1,000217734 1,003836912 38,369119

25/11/2009 10.041,869480 10.000,00 8,65% 1,00394848 0,50% 12 1,000237530 1,004186948 41,869480

26/11/2009 10.045,374780 10.000,00 8,65% 1,00427905 0,50% 13 1,000257327 1,004537478 45,374780

27/11/2009 10.048,881309 10.000,00 8,60% 1,00460973 0,50% 14 1,000277124 1,004888131 48,881309

28/11/2009 10.052,370680 10.000,00 - 1,00493868 0,50% 15 1,000296922 1,005237068 52,370680

29/11/2009 10.052,370680 10.000,00 - 1,00493868 0,50% 15 1,000296922 1,005237068 52,370680

30/11/2009 10.052,370680 10.000,00 8,62% 1,00493868 0,50% 15 1,000296922 1,005237068 52,370680

01/12/2009 10.055,868580 10.000,00 8,60% 1,00526847 0,50% 16 1,000316719 1,005586858 55,868580

02/12/2009 10.059,360319 10.000,00 8,63% 1,00559763 0,50% 17 1,000336518 1,005936032 59,360319

03/12/2009 10.062,864380 10.000,00 8,63% 1,00592801 0,50% 18 1,000356316 1,006286438 62,864380

04/12/2009 10.066,369699 10.000,00 8,62% 1,00625850 0,50% 19 1,000376116 1,006636970 66,369699

05/12/2009 10.069,872440 10.000,00 - 1,00658872 0,50% 20 1,000395915 1,006987244 69,872440

06/12/2009 10.069,872440 10.000,00 - 1,00658872 0,50% 20 1,000395915 1,006987244 69,872440

07/12/2009 10.069,872440 10.000,00 8,56% 1,00658872 0,50% 20 1,000395915 1,006987244 69,872440

08/12/2009 10.073,354400 10.000,00 8,61% 1,00691685 0,50% 21 1,000415715 1,007335440 73,354400

09/12/2009 10.003,475980 10.000,00 8,63% 1,00032780 0,50% 1 1,000019792 1,000347598 3,475980

10/12/2009 10.006,960600 10.000,00 8,62% 1,00065645 0,50% 2 1,000039584 1,000696060 6,960600

11/12/2009 10.010,442649 10.000,00 8,62% 1,00098483 0,50% 3 1,000059377 1,001044265 10,442649

12/12/2009 10.013,926040 10.000,00 - 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040

13/12/2009 10.013,926040 10.000,00 - 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040

14/12/2009 10.013,926040 10.000,00 8,62% 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040

15/12/2009 10.017,410559 10.000,00 8,63% 1,00164193 0,50% 5 1,000098964 1,001741056 17,410559

16/12/2009 10.020,900020 10.000,00 8,63% 1,00197101 0,50% 6 1,000118758 1,002090002 20,900020

17/12/2009 10.024,390610 10.000,00 8,63% 1,00230019 0,50% 7 1,000138552 1,002439061 24,390610

18/12/2009 10.027,882530 10.000,00 8,63% 1,00262949 0,50% 8 1,000158347 1,002788253 27,882530

19/12/2009 10.031,375590 10.000,00 - 1,00295889 0,50% 9 1,000178142 1,003137559 31,375590

20/12/2009 10.031,375590 10.000,00 - 1,00295889 0,50% 9 1,000178142 1,003137559 31,375590

21/12/2009 10.031,375590 10.000,00 8,64% 1,00295889 0,50% 9 1,000178142 1,003137559 31,375590

22/12/2009 10.034,873589 10.000,00 8,62% 1,00328877 0,50% 10 1,000197938 1,003487359 34,873589

23/12/2009 10.038,365419 10.000,00 8,61% 1,00361802 0,50% 11 1,000217734 1,003836542 38,365419

24/12/2009 10.041,854679 10.000,00 8,61% 1,00394700 0,50% 12 1,000237530 1,004185468 41,854679

25/12/2009 10.045,345269 10.000,00 - 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269

26/12/2009 10.045,345269 10.000,00 - 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269

27/12/2009 10.045,345269 10.000,00 - 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269

28/12/2009 10.045,345269 10.000,00 8,62% 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269

29/12/2009 10.048,840699 10.000,00 8,62% 1,00460567 0,50% 14 1,000277124 1,004884070 48,840699

30/12/2009 10.052,337369 10.000,00 8,55% 1,00493535 0,50% 15 1,000296922 1,005233737 52,337369

31/12/2009 10.055,809559 10.000,00 8,55% 1,00526257 0,50% 16 1,000316719 1,005580956 55,809559

Desempenho Operacional (Relatório da Administração - CVM-DFP 31/12/09 – R$ mil)





<Infotrust>

CARTA DO PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Senhores Acionistas,

Submetemos, para apreciação, o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis da Sociedade, com Parecer dos Auditores Independentes, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2009.

A Termopernambuco registrou em 2009 um lucro líquido de aproximadamente R$ 133 milhões, representando um aumento de R$ 92 milhões (224,39%) em relação ao ano de 2008, devido principalmente à racionalização na gestão dos contratos de energia e de gás natural, aproveitando o cenário externo favorável às operações empreendidas.

A Termopernambuco reafirma seu compromisso com o desenvolvimento do país, particularmente do Estado de Pernambuco, ao tempo que agradece à todos os seus Acionistas, ao Conselho de Administração, colaboradores, clientes, fornecedores e os Governos Municipais, Estadual e Federal. Joilson Rodrigues Ferreira Presidente do Conselho de Administração

HISTÓRICO

Tendo sido vencedor do leilão de privatização da Companhia Energética de Pernambuco – Celpe, o Grupo Neoenergia (então denominado Grupo Guaraniana) assumiu o compromisso de viabilizar o empreendimento da Termopernambuco para o qual foram destinados cerca de US$ 400 milhões, na construção de uma usina termelétrica e a correspondente linha de transmissão, no Complexo Industrial e Portuário de SUAPE, município de Ipojuca, no Estado de Pernambuco, utilizando como combustível o gás natural.

A Termopernambuco S.A. (TERMOPE) empresa com 100% de participação do Grupo Neoenergia, constituída em abril de 2000, teve iniciadas as obras para construção da usina em maio de 2001.

Em 15 de maio de 2004 foi iniciada a operação comercial da TERMOPE, conforme Despacho ANEEL n° 398 de 12/05/2004, e desde essa data a TERMOPE vêm contribuindo para aumentar a confiabilidade e a segurança da operação, especialmente na região Nordeste, integrando sua capacidade instalada de 532 MW ao Sistema Interligado Nacional – SIN, e se consolidando no Estado de Pernambuco, como o principal investimento da iniciativa privada, responsável pela confiabilidade no suprimento de energia o que vem gerando um incremento sustentável na atração e na conseqüente implantação de novos projetos industriais nesse Estado, especificamente na área do Complexo Industrial e Portuário de SUAPE.

Em função do início da operação comercial, tornaram-se eficazes em maio de 2004, o contrato de fornecimento de gás natural (firmado com a Copergás com interveniência da Petrobras), com quantidade contratada de 2.150.000 m³/dia, e os contratos de venda de energia, firmados com as distribuidoras CELPE e COELBA, com montantes contratados de 390 MWméd e 65 MWméd, respectivamente, totalizando 455 MWméd.

A usina termoelétrica TERMOPE está implantada numa área de 14 ha, dentro do Complexo Industrial e Portuário de SUAPE, no município de Ipojuca. É movida a gás natural e trabalha com a tecnologia de ciclo combinado de modo a obter um melhor rendimento na sua produção e, em paralelo, minimizar o impacto no meio ambiente. A usina é constituída por 2 grupos geradores movidos a gás natural, acoplados a 2 caldeiras de recuperação de calor, que produzem o vapor utilizado para mover o grupo gerador a vapor, além dos sistemas auxiliares. Esse conjunto formado pelas 3 turbinas é capaz de gerar uma potência elétrica de 532 MWméd. A condensação do vapor é realizada por meio de um circuito aberto de refrigeração com um sistema de captação e bombeamento de água do mar e posterior descarte da mesma, por meio de um emissário de 800 m de extensão.

Os serviços de operação e manutenção (O&M) são prestados pelas empresas Iberdrola Generación, da Espanha, e Iberdrola Energia do Brasil, e abrangem toda a usina, a linha de transmissão exclusiva e a conexão com a rede básica. Este contrato tem vigência de aproximadamente 16 anos, contados a partir de outubro de 2004.

A Iberdrola Energia do Brasil recertificou em 2009 o seu SGI nas normas ISO 9001:2000, ISO 14001:2004 e OHSAS 18001:1999, para seus sistemas de qualidade, gestão ambiental e segurança e saúde ambiental respectivamente, desenvolvidos na TERMOPE.





<Infotrust>

A Termopernambuco, igualmente, passou pelo processo de recertificação do Sistema de Gestão Ambiental (SGA) em julho de 2009, em auditoria realizada pela Fundação Carlos Alberto Vanzolini, de acordo com a norma internacional ISO 14001:2004. Esta recertificação foi concluída com sucesso e traduz o compromisso da empresa e do Grupo Neoenergia com o Meio Ambiente, focado no desenvolvimento responsável e sustentável.

AMBIENTE REGULATÓRIO

Em janeiro de 2004 a ANEEL publicou a Resolução nº 40, restringindo o lastro de venda de energia das termelétricas do PPT em todo o Nordeste, em função da indisponibilidade de gás natural verificada na Região. Para solucionar o problema, a Petrobras e as usinas envolvidas assinaram o “Termo de Acordo de Recomposição de Lastro das Térmicas do PPT do Nordeste”, cujo objeto é o de recompor o lastro de venda das térmicas do Nordeste por meio de geração das térmicas da Petrobras localizadas na Região Sudeste. O Operador Nacional do Sistema Elétrico – ONS e a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica – CCEE foram partes intervenientes deste Termo de Acordo e elaboraram em suas esferas de atuação, os respectivos procedimentos visando à operacionalização no âmbito da operação do sistema interligado e da contabilização/liquidação no mercado. Estes procedimentos do ONS e da CCEE, foram aprovados pelo Despacho nº 1.090, de 2004, da ANEEL, que dentre outras disposições, restabeleceu o lastro da Termope desde a sua entrada em operação comercial.

A Termopernambuco esteve despachada por ordem de mérito nas duas ultimas semanas operativas de janeiro de 2009 e atendendo aproximadamente 17% do despacho, e no período que compreendeu da 2ª semana de março até a 1ª semana operativa de abril, um total de 33 dias atendendo a pouco mais de 7% do despacho para o período, porém isto não interferiu em sua capacidade de atender, em 2009, aos PPA´s assinados com a CELPE e COELBA, em virtude da vigência do termo de acordo acima citado. Mesmo a Termopernambuco tendo solicitado praticamente em todos os dias de 2009 a quantidade diária contratual, QDC, de 2.150.000 m³, a Petrobras disponibilizou G.N. apenas de forma esporádica e por aproximadamente 8 meses (janeiro, março, abril, junho, julho, agosto, setembro e outubro), alcançando um volume total no ano de 149,2 milhões de m³, cerca de 19% do total contratual.

MERCADO DE ENERGIA

FORNECIMENTO DE ENERGIA

A Companhia possui contratos de venda de energia firmados com as distribuidoras CELPE e COELBA, com montantes contratados de 390 MWméd e 65 MWméd, respectivamente, totalizando 455 MWméd. A Petrobras disponibilizou G.N. apenas de forma esporádica e por aproximadamente 8 meses em 2009 (janeiro, março, abril, junho, julho, agosto, setembro e outubro), num total no ano de 149,2 milhões de m³ (19% do total contratual) esse volume de gás proporcionou uma geração de aproximadamente 510.000 MWh, que corresponde a 12,8% do PPA. A Termopernambuco encerrou 2009, com o 3º melhor ano de geração aproximadamente 0,77 GWh/ano, ficando abaixo apenas de 2004 e de 2005, que tiveram, respectivamente, gerações de 1,08 GWh/ano e 1,85 GWh/ano. Em setembro deste ano a Termopernambuco alcançou a segunda maior geração mensal de sua história, cerca de 231.095 MWh de geração bruta, o que corresponde a aproximadamente 70% dos PPA’s da usina.

INVESTIMENTOS

PESQUISA E DESENVOLVIMENTO – P&D

Foram aprovados pela ANEEL em maio de 2009, todos os projetos de P&D do ciclo 2006/2007 apresentado em agosto de 2007 no valor de R$2,5 milhões, num total de 08 projetos. Neste ano foram realizados dois encontros sobre os projetos de P&D - ciclo 2006/2007, com intuito de apresentar, avaliar e divulgar internamente cada projeto além divulgar os resultados parciais de cada projeto que compõem o Programa de Pesquisa e Desenvolvimento da Termopernambuco. Conforme estabelece a Resolução Normativa da ANEEL nº 316 de 13 de maio de 2008, as informações sobre os programas de pesquisa e desenvolvimento da empresa estão disponíveis no portal eletrônico www.termope.com.br.





<Infotrust>

DESEMPENHO OPERACIONAL

OPERAÇÃO

Apesar da situação do fornecimento de gás reduzido no ano, a Termopernambuco manteve uma gestão otimizada do contrato de fornecimento gás (GSA - Gas Supply Agreement), ou seja: (i) nos períodos de fornecimento parcial de gás (1.100.000 m³) a operação foi realizada com apenas uma turbina a gás, reaproveitando seu equivalente térmico para geração com aproximadamente ½ turbina a vapor, diminuindo o custo variável do contrato de O&M; (ii) nos períodos de fornecimento total (2.150.000 m³) a operação ocorreu com as duas GT’s +ST, com a utilização em determinados momentos, da queima suplementar das caldeiras, obtendo um ganho de geração nestes intervalos, e; (iii) solicitação do gás pelo seu volume contratual (2.150.000 m³/dia), a fim de suportar e garantir nossos direitos contratuais por “Falha no Fornecimento”. Foi realizado em outubro, teste de performance na Termopernambuco sob a supervisão da GE, sendo realizadas medições para o cálculo da Potência e Heat Rate corrigido das turbinas a gás. O evento foi acompanhado pela Iberdrola Espanha, Iberdrola Brasil, GE (Departamento de Performance), Petrobrás e Termopernambuco. Em novembro foram reiniciadas as negociações junto à Companhia Pernambucana de Recursos Hídrico e Meio Ambiente – CPRH, para pagamento das parcelas ainda pendentes do Termo de Compromisso de Compensação Ambiental firmado entre a Termopernambuco e a CPRH. Estão sendo elaborados: um terceiro aditivo ao Termo de Compromisso e um segundo aditivo ao Convênio entre CPRH, Porto de Suape e a Termopernambuco S/A. Em virtude da reestruturação interna da CPRH, a Termopernambuco ficou impedida de efetuar os desembolsos necessários, contudo nenhuma penalidade é devida pela Termopernambuco, visto que a paralisação dos pagamentos ocorreu por problemas internos à CPRH. Os recursos oriundos da Compensação Ambiental atualmente são administrados pela CPRH no desenvolvimento das unidades de conservação das matas de Zumbi e de Duas Lagoas, na forma da legislação, minimizando os impactos causados ao ecossistema pela construção da usina.

DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO

INDICADORES EMPRESARIAIS

Variação %

Indicadores Empresariais (R$ mil) 2009/2008

Indicadores Econômicos

Receita Operacional Bruta 623.185 491.866 26,70%

Receita Operacional Líquida 589.814 468.813 25,81%

EBITDA (1) 270.178 168.824 60,04%

Resultado do Serviço 211.731 110.334 91,90%

Resultado Financeiro sem Juros Sobre Capital Próprio (*) (55.912) (64.435) -13,23%

Lucro Líquido 133.442 40.554 229,05%

Margem EBITDA (%) (1) 45,81% 36,01% 27,20%

Margem Operacional (%) 35,90% 23,53% 52,53%

Margem Líquida (%) 22,62% 8,65% 161,54%

(*) Resultado Financeiro sem JSCP

2009 2008





<Infotrust>

Variação %

Indicadores Financeiros 2009/2008

Ativo Total 1.095.580 1.078.564 1,58%

Patrimônio Líquido 375.748 345.499 8,76%

Investimentos 1.493 1.315 13,54%

Dívida Total Líquida das Disponibilidades e Aplicações em Títulos 390.914 506.032 -22,75%

Dívida Total Líquida / EBITDA (*) (1) 1,447 2,983 -51,49%

Dívida Total Líquida / (Dívida Total Líquida + Patrimônio Líquido) 0,510 0,594 -14,20%

Dívida de Curto Prazo Líquida / Dívida Total Líquida (0,257) (0,052) 390,60%

Patrimônio Líquido / Ativo Total 0,343 0,320 7,07%

(1) Informações não revisadas pelos auditores independentes

(*) EBITDA - Análise dos últimos 12 meses.

2009 2008

A movimentação do EBITDA (sigla em inglês para Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, LAJIDA) está detalhada na tabela a seguir:

Conciliação EBITDA (R$ mil)

Lucro líquido 133.442 40.554

Reversão dos Juros sobre o Capital Próprio 21.160 18.016

Despesas financeiras 46.749 61.592

Receitas financeiras (11.997) (15.173)

Outros Resultados 99 (1.929)

Imposto de Renda e Contribuição Social 19.328 3.742

Depreciação e amortização 58.447 58.490

Amortização de ágio 2.950 3.532

EBITDA 270.178 168.824

(1) Informações não revisadas pelos auditores independentes

2009 2008

ENDIVIDAMENTO

A estrutura financeira do projeto TERMOPE foi planejada para ser composta por capital dos acionistas (30% do total de investimentos); empréstimo do Banco Inter-Americano de Desenvolvimento – BID no valor de US$ 202 milhões, além de empréstimo do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES no valor de R$ 250 milhões. Nesta estrutura, os credores perfazem, conjuntamente, 70% do investimento inicial no projeto.

Os investimentos necessários desde o início da construção até agosto de 2002 foram cobertos inteiramente com recursos dos acionistas. A partir de então, o projeto teve aportes do BID.

Devido às boas condições da economia brasileira em 2005, a Termopernambuco optou por buscar alternativas de financiamento que reduzissem sua exposição ao risco cambial. Assim, destacamos a alteração no perfil de endividamento da Sociedade, com a entrada efetiva do financiamento contratado com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES, além da 1a. emissão pública de debêntures, ocorrida em 06 de novembro de 2005. Estas captações de recursos foram realizadas em valores e prazos compatíveis com as condições de mercado e aderentes ao fluxo de caixa da Sociedade. Isto permitiu realizar o pagamento antecipado do empréstimo em moeda estrangeira com Banco Inter-americano de Desenvolvimento – BID e, ao mesmo tempo, efetuar a liquidação de outros compromissos relevantes.

RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL

A Termopernambuco passou pelo processo de recertificação do Sistema de Gestão Ambiental (SGA) em julho deste ano em auditoria realizada pela Fundação Carlos Alberto Vanzolini, de acordo com a norma internacional ISO 14001. A Termopernambuco obteve sucesso, alcançando sua recertificação, reafirmando seu compromisso com o Meio Ambiente, focado no desenvolvimento responsável e sustentável.





<Infotrust>

A Termopernambuco, em cumprimento aos objetivos e metas descritos no SGA realizou em 09 de dezembro de 2009, a doação de 2.500 mudas de plantas nativas da região (Ipê e Ingá) para o Porto de Suape, que serão utilizadas em projetos de reflorestamento da região do porto. Todos os objetivos e metas do SGA foram cumpridos dentro das datas estabelecidas.

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

O capital social da Termope é R$ 263 milhões e integralizado até o momento R$ 215 milhões.

Este capital é representado por 262.594 mil de ações ordinárias. Desse total 100% das ações pertencem a Neoenergia.

AUDITORES INDEPENDENTES

Nos termos da Instrução CVM no. 308, de 1999, destacamos que a Sociedade e suas controladas celebraram o contrato com a Ernst & Young Auditores Independentes S.S, em abril de 2007, para prestação de serviços de auditoria de suas demonstrações contábeis, bem como a revisão de informativos contábeis e de contratos para financiamentos, em atendimento às exigências do Órgão Regulador, ANEEL, para suas controladas, para um período de 2 (dois) anos. A Ernst & Young Auditores Independentes S.S desde então não prestou serviços não-relacionados à auditoria independente que superassem 5% (cinco por cento) do valor do contrato.

A política de atuação da Sociedade, bem como das demais empresas do Grupo Neoenergia, quanto à contratação de serviços não-relacionados à auditoria junto à empresa de auditoria, se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor independente.

AGRADECIMENTOS

Ao reconhecer que o resultado alcançado é conseqüência da união e do esforço de todos os nossos colaboradores, bem assim do apoio, empenho, incentivo e profissionalismo recebidos do público com os qual nos relacionamos, queremos expressar nossos agradecimentos aos nossos acionistas, aos Senhores membros do Conselho de Administração, aos nossos clientes e fornecedores, à Prefeitura de Ipojuca, ao Governo do Estado de Pernambuco, às autoridades do Governo Federal, às agências reguladoras, aos órgãos ambientais e aos demais agentes do setor elétrico.

A Administração





<Infotrust>

Demonstrações Financeiras (Fonte: CVM-DFP 31/12/09 – R$ mil)

TERMOPERNAMBUCO S.A. R$ mil

Controladora ATIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 1 Ativo Total 1.095.580 100,0% 1.078.564 100,0% 1.278.297 100,0% 1.01 Ativo Circulante 264.750 24,2% 187.253 17,4% 319.744 25,0% 1.01.01 Disponibilidades 143.722 13,1% 59.006 5,5% 71.952 5,6% 1.01.02 Créditos 119.107 10,9% 126.728 11,7% 246.290 19,3% 1.01.03 Estoques 1.200 0,1% 1.200 0,1% 1.200 0,1% 1.01.04 Outros 721 0,1% 319 0,0% 302 0,0% 1.02 Ativo Não Circulante 830.830 75,8% 891.311 82,6% 958.553 75,0% 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 53.225 4,9% 55.999 5,2% 63.346 5,0% 1.02.02 Ativo Permanente 777.605 71,0% 835.312 77,4% 895.207 70,0% 1.02.02.01 Investimentos 1.493 0,1% 1.315 0,1% 1.315 0,1% 1.02.02.02 Imobilizado 681.198 62,2% 717.173 66,5% 755.173 59,1% 1.02.02.03 Intangível 41 0,0% 57 0,0% 58 0,0% 1.02.02.04 Diferido 94.873 8,7% 116.767 10,8% 138.661 10,8% Controladora PASSIVO 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 2 Passivo Total 1.095.580 100,0% 1.078.564 100,0% 1.278.297 100,0% 2.01 Passivo Circulante 185.785 17,0% 157.664 14,6% 256.593 20,1% 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 29.030 2,6% 29.146 2,7% 28.776 2,3% 2.01.02 Debêntures 14.241 1,3% 3.355 0,3% 2.219 0,2% 2.01.02.01 Debêntures e encargos 14.241 1,3% 3.355 0,3% 2.219 0,2% 2.01.03 Fornecedores 23.618 2,2% 81.539 7,6% 144.845 11,3% 2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 7.304 0,7% 5.414 0,5% 6.421 0,5% 2.01.05 Dividendos a Pagar 103.193 9,4% 38.105 3,5% 74.260 5,8% 2.01.06 Provisões 8.223 0,8% 41 0,0% 15 0,0% 2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.01.08 Outros 176 0,0% 64 0,0% 57 0,0% 2.02 Passivo Não Circulante 534.047 48,7% 575.401 53,3% 601.114 47,0% 2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 534.047 48,7% 575.401 53,3% 601.114 47,0% 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 136.018 12,4% 163.959 15,2% 191.895 15,0% 2.02.01.02 Debêntures 386.493 35,3% 398.493 36,9% 398.603 31,2% 2.02.01.03 Provisões 11.536 1,1% 12.949 1,2% 10.616 0,8% 2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.02.01.06 Outros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05 Patrimônio Líquido 375.748 34,3% 345.499 32,0% 420.590 32,9% 2.05.01 Capital Social Realizado 214.570 19,6% 214.570 19,9% 294.570 23,0% 2.05.02 Reservas de Capital 105.384 9,6% 105.384 9,8% 105.384 8,2% 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.04 Reservas de Lucro 55.794 5,1% 25.545 2,4% 20.636 1,6% 2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 2.05.07 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

Controladora DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 623.185 105,7% 491.866 104,9% 501.518 104,8% 3.02 Deduções da Receita Bruta (33.371) -5,7% (23.053) -4,9% (23.117) -4,8% 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 589.814 100,0% 468.813 100,0% 478.401 100,0% 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (354.307) -60,1% (330.241) -70,4% (277.059) -57,9% 3.05 Resultado Bruto 235.507 39,9% 138.572 29,6% 201.342 42,1% 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (100.848) -17,1% (110.689) -23,6% (126.916) -26,5% 3.06.01 Com Vendas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.06.02 Gerais e Administrativas (23.776) -4,0% (28.238) -6,0% (25.857) -5,4%





<Infotrust>

3.06.03 Financeiras (77.072) -13,1% (82.451) -17,6% (101.059) -21,1% 3.06.03.01 Receitas Financeiras 11.997 2,0% 15.173 3,2% 18.438 3,9% 3.06.03.02 Despesas Financeiras (89.069) -15,1% (97.624) -20,8% (119.497) -25,0% 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.07 Resultado Operacional 134.659 22,8% 27.883 5,9% 74.426 15,6% 3.08 Resultado Não Operacional (99) -0,0% 1.929 0,4% 11 0,0% 3.08.01 Receitas 1 0,0% 3.982 0,8% 0 0,0% 3.08.02 Despesas (100) -0,0% (2.053) -0,4% 0 0,0% 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 134.560 22,8% 29.812 6,4% 74.437 15,6% 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (22.278) -3,8% (7.290) -1,6% (25.280) -5,3% 3.11 IR Diferido 0 0,0% 16 0,0% 3.201 0,7% 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 21.160 3,6% 18.016 3,8% 25.810 5,4% 3.15 Lucro/Prejuízo do Período 133.442 22,6% 40.554 8,7% 78.168 16,3% Controladora DEMONSTRATIVO FLUXO DE CAIXA - 12M 31/12/2009 AV 31/12/2008 AV 31/12/2007 AV 4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 215.821 100,0% 242.334 100,0% 196.690 100,0% 4.01.01 Caixa Gerado nas Operações 257.250 119,2% 180.678 74,6% 238.243 121,1% 4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (41.429) -19,2% 61.656 25,4% (41.553) -21,1% 4.01.03 Outros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (800) 100,0% (651) 100,0% (2.367) 100,0% 4.02.01 Aplicações no investimento (278) 34,8% 0 -0,0% 0 -0,0% 4.02.02 Aplicações no imobilizado (522) 65,3% (651) 100,0% (2.242) 94,7% 4.02.03 Aplicações no intangível 0 -0,0% 0 -0,0% (125) 5,3% 4.02.04 Bens e direitos destinados a alienação 0 -0,0% 0 -0,0% 0 -0,0% 4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento (130.305) 100,0% (254.628) 100,0% (246.703) 100,0% 4.03.01 Empréstimos e financiamentos obtidos 0 -0,0% 0 -0,0% 403.342 -163,5% 4.03.02 Debêntures emitidas (92.199) 70,8% (102.828) 40,4% (114.204) 46,3% 4.03.03 Pagamentos de emprestimos e financiament 0 -0,0% 0 -0,0% (440.531) 178,6% 4.03.04 Pagamento de debêntures 0 -0,0% 0 -0,0% 0 -0,0% 4.03.05 Obrigações vinculadas à concessão (20.476) 15,7% (23.350) 9,2% (30.100) 12,2% 4.03.06 Dividendos (17.630) 13,5% (48.450) 19,0% (65.210) 26,4% 4.03.07 Pagamentos de juros sobre capital própr 0 -0,0% 0 -0,0% 0 -0,0% 4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 - 0 - 0 - 4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 84.716 - (12.945) - (52.380) - 4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 59.006 - 71.951 - 124.331 - 4.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 143.722 - 59.006 - 71.951 -

INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007 LIQUIDEZ GERAL 0,44 0,33 0,45 LIQUIDEZ CORRENTE 1,43 1,19 1,25 ENDIVIDAMENTO TOTAL 1,92 2,12 2,04 ENDIVIDAMENTO ONEROSO 1,51 1,72 1,48 MARGEM BRUTA 39,93% 29,56% 42,09% MARGEM LíQUIDA 22,62% 8,65% 16,34% RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO 55,07% 13,30% 22,83%





<Infotrust>

Parecer dos Auditores Independentes (Fonte: CVM-DFP 31/12/09 – R$ mil)

“Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Termopernambuco S.A. Ipojuca – PE Examinamos os balanços patrimoniais da Termopernambuco S.A., levantados em 31 de dezembro de 2009 e 2008, e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados, correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Termopernambuco S.A. em 31 de dezembro de 2009 e 2008, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados nas operações referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Recife, 21 de janeiro de 2010

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6-F-PE

Paulo José Machado Shirley Nara Silva Contador CRC-1RJ 061.469/O-4-S-PE Contadora CRC-1BA 022.650/O-0-S-PE”





<Infotrust>

Notas Explicativas (Fonte: CVM-DFP 31/12/09 – R$ mil)

1. CONTEXTO OPERACIONAL A TERMOPERNAMBUCO é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede na cidade de Ipojuca, Complexo Portuário de Suape Estado de Pernambuco, tendo por objeto social (i) estudar, projetar, construir e explorar sistemas de produção, transmissão, transformação e comercialização de energia elétrica ou termelétrica, de gás, vapor e água, bem como prestar os serviços associados a esta atividade, (ii) constituir subsidiárias, incorporar, participar ou representar outras sociedades, comerciais ou civis, nacionais ou estrangeiras, quaisquer que sejam seus objetos sociais; e (iii) praticar todos e quaisquer dos demais atos necessários para a realização de seu objetivo social. A Termelétrica iniciou operação comercial em 15 de maio de 2004, conforme Despacho ANEEL n.° 398 de 12 de maio de 2004, com contratos de fornecimento de energia, firmados com as distribuidoras Coelba e Celpe nos montantes de 65 MW médios e 390 MW médios respectivamente, e de Gás Natural com a Copergás, tendo a Petrobras como interveniente, no volume de 2.150.000 m3/dia. Face à indisponibilidade de Gás Natural em 2009, a UTE teve sua Garantia Física reduzida para 413 MW médios. 2. DA AUTORIZAÇÃO PARA OPERAÇÃO A Companhia possui a autorização, concedida pela Resolução ANEEL nº 553, de 15 de dezembro de 2000, para estabelecer-se como Produtor Independente de Energia Elétrica, mediante a implantação da central termelétrica, denominada Termopernambuco, no Município de Ipojuca, Estado de Pernambuco. Por meio do Despacho ANEEL nº 398, de 12 de maio de 2004, a Companhia teve suas unidades geradoras liberadas para início de sua operação comercial, quando a energia produzida pelas unidades geradoras deverá estar disponibilizada ao sistema interligado nacional.

Geração Tipo de Usina Localidade Capacidade Instalada (MW) * Data da Concessão Data de Vencimento

TERMOPE Termoelétrica SUAPE 637,5 15/05/2004 2024

3. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis estão sendo apresentadas de acordo às práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais incluem as disposições da Lei das Sociedades por Ações, conjugada com a legislação específica, emanada pela Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL e regulamentações da Comissão de Valores Mobiliários – CVM. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis emitiu e a CVM aprovou ao longo do exercício de 2009 diversos pronunciamentos contábeis, alinhados com as Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) emitidas pelo IASB – International Accounting Standards Board, com vigência para os exercícios sociais iniciados a partir de 1º de janeiro de 2010 com aplicação retroativa a 2009 para fins de comparabilidade. A Companhia efetuou avaliação dos pronunciamentos técnicos já emitidos e concluiu que, à exceção da interpretação técnica ICPC 01- Contratos de Concessão e ICPC 08 – Contabilização da Proposta de Pagamento de Dividendos, os demais pronunciamentos não terão impacto relevante em suas demonstrações contábeis. A interpretação técnica ICPC 01 estabelece os princípios gerais sobre o reconhecimento e a mensuração das obrigações e os respectivos direitos dos contratos de concessão. De acordo com o ICPC 01, a remuneração recebida ou a receber pelo concessionário deve ser registrada pelo seu valor justo, correspondendo aos direitos sobre um ativo financeiro e/ou um ativo intangível. Considerando a extensão da complexidade das alterações requeridas pela referida interpretação técnica, a Companhia está avaliando os seus reflexos nas suas demonstrações contábeis, ao tempo em que acompanha as discussões e debates no mercado, em especial nos órgãos e associações da classe contábil e junto aos reguladores, que possivelmente se manifestarão sobre aspectos para aplicação da referida instrução técnica. Nesse momento, até que haja um maior esclarecimento sobre a aplicação prática da referida instrução técnica, a Companhia entende que não é possível avaliar e quantificar com razoável segurança os eventuais efeitos nas demonstrações contábeis. A interpretação técnica ICPC 08 estabelece que o valor de dividendos (acima do mínimo estabelecido em Lei)





<Infotrust>

não aprovados por Assembléia não devem ser provisionados, devendo ser apresentados destacados no patrimônio líquido. Caso esta interpretação técnica fosse adotada no exercício findo em 31 de dezembro de 2009, o passivo circulante estaria apresentado a maior e o patrimônio líquido estaria apresentado a menor pelo montante que excede os dividendos mínimos obrigatórios divulgados na nota explicativa n˚ 24. Informações adicionais estão sendo apresentadas em notas explicativas e quadros suplementares em atendimento às instruções contidas no Ofício Circular nº 4.722 – SFF/ANEEL, de 18 de dezembro de 2009. Adicionalmente, as demonstrações contábeis para o exercício findo em 31 de dezembro de 2008 foram reclassificadas, quando aplicável, para fins de melhor apresentação e manutenção da uniformidade na comparabilidade. A comparação entre os saldos apresentados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2008 e os saldos reclassificados para fins de comparabilidade, está demonstrada a seguir:

Balanço Patrimonial Publicado Reclassificado

Ativo Circulante 187.253 187.253

Caixa e Equivalentes de caixa - 59.006

Disponibilidades 126 -

Aplicações Financeiras 58.880 -

2008

A administração da Companhia autorizou a conclusão da preparação destas demonstrações contábeis em 19 de janeiro de 2010. ... AS NOTAS EXPLICATIVAS NA ÍNTEGRA PODEM SER ACESSADAS E IMPRESSAS ATRAVÉS DO LINK:

http://www.pavarini.com.br/TERMOPERNAMBUCONOTEX2009.doc

Das Informações A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão a que se refere este relatório que não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informação pela companhia. Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010 Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

Documents

Termopernambuco S.A.Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2009 Termopernambuco S.A. 2ª Emissão de Debêntures Abril/2010 PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS