Relatório Anual do Agente Fiduciário - Simplific Pavarini · ELETROBRAS, sociedade de economia mista de capital aberto, com sede em Brasília, Distrito Federal, no Setor Comercial

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2016 TELES PIRES PARTICIPAÇÕES S.A.

1ª Emissão de Debêntures Abril 2017

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 www.simplificPavarini.com.br | [email protected]

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2016

1a Emissão Privada de Debêntures

TELES PIRES PARTICIPAÇÕES S.A.

Abril/2017





Rio de Janeiro, 28 de abril de 2017

Senhores Debenturistas Teles Pires Participações S.A. Banco Bradesco S.A. Prezados Senhores, Na qualidade de Agente Fiduciário da 1a emissão de debêntures da Teles Pires Participações S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 583/2016, de 23 de novembro de 1983; na alínea “b” do parágrafo 1º do artigo 68 da Lei 6.404/76 e na escritura de emissão. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora; na Simplific Pavarini DTVM, e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.simplificpavarini.com.br. Atenciosamente, Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

http://www.simplificpavarini.com.br/





Emissora

Denominação social TELES PIRES PARTICIPAÇÕES S.A. Endereço da sede Praia do Flamengo, nº 78, 3º andar (parte), Rio de

Janeiro, RJ CNPJ/MF 13.212.219/0001-04 Contato Sandro Kohler Marcondes

[email protected] Objeto Social A Emissora tem por objeto social: (i) participar,

estudar, planejar, investir e operar, direta ou indiretamente, na implantação do projeto, construção, operação e gestão da usina hidrelétrica de Teles Pires ("Usina Hidrelétrica Teles Pires" ou "Empreendimento"), na qualidade de acionista; (ii) desenvolver e negociar financiamento para a implantação do Empreendimento, na condição de acionista; e (iii) participar em outras sociedades, na qualidade de sócia minoritária ou controladora para a exploração da Usina Hidrelétrica Teles Pires

Situação Operacional Controle acionário Privado nacional Auditor independente ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S.

Características das Debêntures

Registro da Oferta Pública CVM Emissão privada. Registro da Oferta Pública ANBIMA

Emissão privada.

Códigos CETIP TLES11 Coordenador Líder Não há. Instituição Depositária Banco Bradesco S.A. Banco Mandatário Banco Bradesco S.A. Rating 13/06/2013 31/03/2015 18/02/2016 28/03/2017

S&P brAA+ S&P brAA+ S&P brA+ S&P brA+

Relatórios do Agente Fiduciário Anuais Publicidade “Aviso aos Debenturistas", a serem enviados aos

endereços ou correios eletrônicos dos Debenturistas e do Agente Fiduciário.

Status da Emissão ATIVA Status da Emissora ADIMPLENTE

Título Debêntures simples / Emissão privada Deliberação AGE da Companhia, realizada em 15 de dezembro

de 2011 e rerratificada em 08 de maio de 2012. A Garantia Fidejussória prestada pela Fiadora foi aprovada em: (i) Reunião do Conselho de Administração da Fiadora, realizada em 15 de dezembro de 2011.

Data de Celebração da Escritura 10 de maio de 2012 Emissão / Séries Primeira / Única





Valor Total da Emissão R$ 650.000.000,00 Valor Nominal 10.000,00

Os Juros Remuneratórios calculados durante o período compreendido entre a Data de Emissão e o 36º (trigésimo sexto) mês após a Data de Emissão, inclusive, ou seja, em 30 de maio de 2015 ("Juros Incorporados" e "Data de Incorporação", respectivamente), serão incorporados ao Valor Nominal Unitário das Debêntures.

Quantidade de Títulos da Emissão 65.000,00 Forma Nominativas escriturais Espécie Quirografária, com garantias adicionais real e

fidejussória. Data de Emissão 30 de maio de 2012 Data de Vencimento 30 de maio de 2032 Repactuação Não haverá repactuação programada das

Debêntures. Subscrição e Integralização As Debêntures foram subscritas e integralizadas

pelo seu Valor Nominal Unitário, sem a incidência de qualquer correção monetária ou acréscimo de qualquer valor adicional, fora do âmbito da CETIP.

Remuneração DI + 0,7% a.a. Datas de Pagamento das Amortizações

O Valor Nominal será pago em 34 parcelas semestrais, sendo a primeira devida em 30 de novembro de 2015 e última em 30 de maio de 2032, conforme tabela de pagamento abaixo.

Datas de Pagamento da Remuneração

Os juros remuneratórios serão pagos semestralmente a partir de 30 de novembro de 2015 inclusive, conforme tabela de pagamentos abaixo. Os Juros Remuneratórios calculados durante o período compreendido entre a Data de Emissão e o 36º (trigésimo sexto) mês após a Data de Emissão, inclusive, ou seja, em 30 de maio de 2015 ("Juros Incorporados" e "Data de Incorporação", respectivamente), serão incorporados ao Valor Nominal Unitário das Debêntures.

Intervenientes Anuentes e Fiadoras

NEOENERGIA S.A., sociedade anônima, com registro de companhia aberta perante a CVM, com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Praia do Flamengo, nº 78, 3º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 01.083.200/0001-18. CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS S.A. - ELETROBRAS, sociedade de economia mista de capital aberto, com sede em Brasília, Distrito Federal, no Setor Comercial Norte, Quadra 4, Bloco B, Sala 203, Centro Empresarial Varig, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 00.001.180/0001-26.





Declaração da Emissora









Posição das Debêntures

Data Emitidas Adquiridas

Resgatadas Canceladas Tesouraria Circulação

30/05/2012 65.000 - - - - - 31/12/2012 65.000 - - - - 65.000 31/12/2013 65.000 - - - - 65.000 31/12/2014 65.000 - - - - 65.000 31/12/2015 65.000 - - - - 65.000 31/12/2016 65.000 - - - - 65.000

Garantias

Garantia Fidejussória

As Debêntures são garantidas por Garantias Fidejussórias, prestadas pelas Fiadoras, que se obrigam, perante os Debenturistas na qualidade de devedoras e principais pagadoras de todas as obrigações da Emissora decorrentes da Escritura, na proporção de 50,56% pela Neoenergia e 49,44% pela Eletrobras, em caráter não solidário, até sua final liquidação.

Garantia Real

Como garantia do fiel, integral e pontual pagamento de todas as obrigações assumidas ou que venham a ser assumidas pela Companhia relativas às Debêntures e demais obrigações assumidas no âmbito da Emissão, foi constituída a cessão fiduciária dos direitos sobre a Conta Reserva a ser mantida pela Emissora, formalizada por meio do "Contrato de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e Outras Avenças".

As Garantias podem ser executadas de forma conjunta ou separadamente, para os fins de amortizar ou liquidar as obrigações pecuniárias da Emissora devidas nos termos das Debêntures e assumidas na Escritura.

Conta Reserva

Data de Apuração

(DA) Data de

Verificação (DV=DA+10du)

Data do Evento

Saldo Mínimo Serv. Dívida

Data do Saldo

Saldo Conta Reserva

Status

28/02/2015 13/03/2015 30/11/2015 79.673.421,56 04/03/2015 82.844.609,78 OK 30/08/2015 14/09/2015 30/11/2015 87.482.441,48 30/09/2015 88.860.804,87 OK 29/02/2016 14/03/2016 30/05/2016 84.872.841,37 29/02/2016 110.838.349,37 OK 30/08/2016 14/09/2016 30/11/2016 85.280.258,05 31/08/2016 107.064.653,52 OK 28/02/2017 14/03/2017 30/05/2017 75.539.177,68 24/02/2017 106.257.640,23 OK 30/08/2017 14/09/2017 30/11/2017 70.315.497,40 - 0,00 NOK 28/02/2018 14/03/2018 30/05/2018 67.423.965,25 - 0,00 NOK 30/08/2018 14/09/2018 30/11/2018 67.333.193,33 - 0,00 NOK 28/02/2019 18/03/2019 30/05/2019 64.538.193,79 - 0,00 NOK 30/08/2019 13/09/2019 30/11/2019 65.294.052,27 - 0,00 NOK





Data de Apuração

(DA) Data de

Verificação (DV=DA+10du)

Data do Evento

Saldo Mínimo Serv. Dívida

Data do Saldo

Saldo Conta Reserva

Status

29/02/2020 13/03/2020 30/05/2020 61.652.422,39 - 0,00 NOK 30/08/2020 14/09/2020 30/11/2020 61.078.631,90 - 0,00 NOK 28/02/2021 12/03/2021 30/05/2021 59.044.165,64 - 0,00 NOK 30/08/2021 14/09/2021 30/11/2021 58.120.476,90 - 0,00 NOK 28/02/2022 15/03/2022 30/05/2022 56.387.780,35 - 0,00 NOK 30/08/2022 14/09/2022 30/11/2022 55.403.977,07 - 0,00 NOK 28/02/2023 14/03/2023 30/05/2023 53.224.387,91 - 0,00 NOK 30/08/2023 14/09/2023 30/11/2023 52.421.673,01 - 0,00 NOK 29/02/2024 14/03/2024 30/05/2024 50.390.844,21 - 0,00 NOK 30/08/2024 13/09/2024 30/11/2024 50.031.974,46 - 0,00 NOK 28/02/2025 18/03/2025 30/05/2025 47.121.136,21 - 0,00 NOK 30/08/2025 12/09/2025 30/11/2025 46.975.657,63 - 0,00 NOK 28/02/2026 13/03/2026 30/05/2026 44.405.892,51 - 0,00 NOK 30/08/2026 14/09/2026 30/11/2026 43.365.672,22 - 0,00 NOK 28/02/2027 12/03/2027 30/05/2027 41.509.655,40 - 0,00 NOK 30/08/2027 14/09/2027 30/11/2027 40.522.452,30 - 0,00 NOK 29/02/2028 14/03/2028 30/05/2028 38.817.401,81 - 0,00 NOK 30/08/2028 14/09/2028 30/11/2028 37.540.158,70 - 0,00 NOK 28/02/2029 14/03/2029 30/05/2029 35.711.937,69 - 0,00 NOK 30/08/2029 14/09/2029 30/11/2029 34.550.365,85 - 0,00 NOK 28/02/2030 18/03/2030 30/05/2030 32.817.195,71 - 0,00 NOK 30/08/2030 13/09/2030 30/11/2030 31.697.083,21 - 0,00 NOK 28/02/2031 14/03/2031 30/05/2031 29.888.376,77 - 0,00 NOK 30/08/2031 12/09/2031 30/11/2031 28.637.756,75 - 0,00 NOK 29/02/2032 12/03/2032 30/05/2032 27.376.233,43 - 0,00 NOK

*Os valores do Saldo Mínimo do Serviço da Dívida, a partir de 28/02/2017, inclusive, foram projetados utilizando a última Taxa DI disponivel e serão alterados conforme evolução da Taxa DI.

Resgate Antecipado

As Debêntures poderão ser resgatadas antecipadamente, total ou parcialmente, a qualquer tempo e a exclusivo critério da Emissora ("Resgate Antecipado"), desde que, tenha ocorrido: (i) o recebimento, pelos Debenturistas, dos Relatórios de Investimento e da Carta Conforto, nos termos da Cláusula 4.6.5, (ii) a comprovação da utilização dos recursos captados por meio desta Emissão para destinação prevista na Cláusula 4.6, e (iii) a aprovação pelos Debenturistas dos Relatórios de Investimento e da Carta Conforto, nos termos da Cláusula 4.6.5.1.

O Resgate Antecipado somente poderá ocorrer mediante o envio de comunicação escrita dirigida aos Debenturistas ("Comunicação de Resgate") com antecedência mínima de 60 (sessenta) dias contados da data do efetivo Resgate Antecipado a ser implementado pela Emissora ("Data de Resgate Antecipado"). Na Comunicação de Resgate deverá constar: (a) a Data de Resgate Antecipado respectiva; (b) se o Resgate Antecipado será total ou parcial e, caso seja parcial, a quantidade de Debêntures em Circulação a serem resgatadas;





(c) o prêmio de resgate, a ser calculado de acordo com a Cláusula 6.2.2.1; e (d) quaisquer outras informações necessárias à operacionalização do Resgate Antecipado.

As Debêntures serão resgatadas pelo seu Valor Nominal Unitário ou Saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, acrescido (i) dos Juros Remuneratórios, calculados pro rata temporis desde a Data de Emissão ou a Data de Incorporação ou a Data de Pagamento de Juros Remuneratórios imediatamente anterior, conforme o caso, até a data do efetivo pagamento das Debêntures resgatadas ("Valor de Resgate"); e (ii) de prêmio de resgate, a ser calculado de acordo com a Cláusula 6.2.2.1. As Debêntures resgatadas serão obrigatoriamente canceladas.

O prêmio de resgate a que farão jus os Debenturistas por ocasião do Resgate Antecipado das Debêntures será calculado de acordo com as fórmulas abaixo:

No caso de Resgate Antecipado total:

P = (0,015 x d/D) x Valor de Resgate

No caso de Resgate Antecipado parcial:

P = 0,015 x Valor de Resgate

Sendo:

P = prêmio do Resgate Antecipado apurado sobre o Valor de Resgate, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

d = quantidade de dias entre a Data de Resgate Antecipado e a Data de Vencimento;

D = quantidade de dias entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento.

No caso de Resgate Antecipado parcial, não haverá a possibilidade de resgate em quantidade inferior a 10.000 (dez mil) Debêntures em Circulação.

No caso de Resgate Antecipado parcial, adotar-se-á o critério de sorteio, a ser coordenado pelo Agente Fiduciário e com divulgação do resultado a todos os Debenturistas por meio da Comunicação de Resgate, inclusive no que concerne às regras do sorteio, nos termos do parágrafo segundo do artigo 55 da Lei das Sociedades por Ações.

No caso do Resgate Antecipado parcial mencionado , para as Debêntures custodiadas eletronicamente no SND, a operacionalização do Resgate Antecipado será realizada fora do âmbito da CETIP ou de acordo com os procedimentos adotados por esta na época do efetivo resgate.

A CETIP deverá ser comunicada da realização do resgate antecipado com, no mínimo, 2 (dois) dias úteis de antecedência, por meio de correspondência encaminhada pela Emissora que contenha o "de acordo" do Agente Fiduciário.





Covenants

A Emissora deverá manter, durante a vigência das Debêntures:

(i) o ICSD - Índice de Cobertura do Serviço da Dívida igual ou superior a 1,2.

ICSD = (Saldo da Conta Reserva + VD) / (VNU + JR)

onde, “Saldo da Conta Reserva” é o valor de todos os recursos presentes na Conta Reserva na data do encerramento do semestre imediatamente anterior ao de verificação; “VD” é o valor, em Reais, expresso em 6 (seis) casas decimais, apurado na respectiva Data de Verificação, equivalente ao valor dos dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos em razão da participação acionária da Emissora na CHTP, conforme apresentado nas informações financeiras semestrais auditadas da Emissora, referentes ao semestre imediatamente anterior ao de verificação;

“VNU” é o valor equivalente ao Valor Nominal Unitário das Debêntures, efetivamente pago no semestre imediatamente anterior ao de verificação; e

“JR” é o valor dos Juros Remuneratórios efetivamente pagos no semestre imediatamente anterior ao de verificação.

Conta Reserva: Significa a conta corrente mantida pela Emissora junto à Caixa Econômica Federal, na qual deverão ser mantidos, a partir do 33º (trigésimo terceiro) mês após a Data de Emissão, recursos equivalentes a próxima parcela a vencer de Amortização acrescido dos Juros Remuneratórios, a ser calculado pelo Agente Fiduciário, e que será objeto do ônus real constituído por meio do Contrato de Cessão Fiduciária da Conta Reserva.

O ICSD será apurado pela Emissora e verificado semestralmente pelo Agente Fiduciário, com base nas informações financeiras auditadas da Emissora referentes ao semestre imediatamente anterior ao de verificação. O ICSD deverá ser disponibilizado ao Agente Fiduciário, juntamente com relatório consolidado da memória de cálculo compreendendo todas as rubricas necessárias para a obtenção do ICSD, podendo o Agente Fiduciário solicitar à Emissora e/ou aos seus auditores independentes todos os eventuais esclarecimentos adicionais que se façam necessários.

Data de Apuração 29/12/2015 Saldo Conta Reserva 29/12/2015 Saldo Conta Reserva R$108.724.379,32 VD R$0,00 VNU R$25.560.648,620000 JR R$61.930.264,370000 VNU+JR R$87.490.912,990000 ICSD 1,24





Data de Apuração 30/06/2016 Saldo Conta Reserva 30/06/2016 Saldo Conta Reserva 67.745.532,40 VD R$0,00 VNU R$25.560.648,620000 JR R$59.312.192,745000 VNU+JR R$84.872.841,365000 ICSD* 0,80

(*) O não cumprimento do ICSD no 1º semestre de 2016 foi tratado na AGD de 11/08/2016.

Data de Apuração 29/07/2016 Saldo Conta Reserva 29/07/2016 Saldo Conta Reserva R$105.960.965,17 VD R$0,00 VNU 30/05/2016 R$25.560.648,620000 JR 30/05/2016 R$59.312.192,745000 VNU+JR R$84.872.841,365000 ICSD 1,25

Data de Apuração 31/12/2016 Saldo Conta Reserva 31/12/2016 Saldo Conta Reserva R$104.500.680,43 VD R$0,00 VNU 30/11/2016 R$25.560.648,620000 JR 30/11/2016 R$59.719.609,430000 VNU+JR R$85.280.258,050000 ICSD 1,23

(ii) a relação entre a Dívida Líquida e o EBITDA igual ou inferior a 3,5 até 31/03/2014, inclusive, e igual ou inferior a 4,0 a partir de 30/06/2014, inclusive; e

(iii) a relação entre o EBITDA e o Resultado Financeiro igual ou superior a 2

As seguintes definições deverão ser observadas na apuração dos índices financeiros:

Ativos e Passivos Regulatórios: significam os efeitos positivos ou negativos no resultado decorrentes de custos não gerenciáveis (Parcela A), e que representam direitos e/ou obrigações que serão repassadas nos próximos reajustes tarifários. Esses efeitos são obtidos pela diferença entre os gastos não gerenciáveis efetivamente incorridos e os gastos estimados no momento da fixação da tarifa nos reajustes tarifários anteriores. O cálculo desses ativos e passivos regulatórios ocorre de acordo com as regras estabelecidas pela agencia nacional de Energia Elétrica – ANEEL e legislação específica (CVA – Conta de Ajuste das Variações da Parcela A).

Dívida Líquida significa a soma algébrica dos empréstimos, financiamentos, instrumentos do mercado de capitais local e internacional e do saldo dos derivativos





menos as disponibilidades em caixa, aplicações financeiras, incluindo aplicações dadas em garantias de financiamentos e títulos e valores mobiliários.

EBITDA significa o lucro antes de juros, tributos, amortização e depreciação ao longo dos últimos 12 meses, acrescido dos ajustes positivos e negativos da CVA - Conta de Ajuste das Variações da Parcela A.

Resultado Financeiro significa a diferença entre receitas financeiras e despesas financeiras ao longo dos últimos 12 (doze) meses, das quais deverão ser excluídos, para efeito da apuração dos compromissos financeiros, os juros sobre o capital próprio. O Resultado Financeiro será apurado em módulo se for negativo e, ser for positivo, será considerado “1”.

Os Índices Financeiros serão apurados pelas Fiadoras e verificados trimestralmente pelo Agente Fiduciário, com base nas demonstrações financeiras auditadas e demonstrações financeiras trimestrais em bases consolidadas da Fiadora referentes ao encerramento de cada exercício social ou trimestre, conforme o caso. Os Índices Financeiros deverão ser disponibilizados ao Agente Fiduciário, juntamente com relatório consolidado da memória de cálculo compreendendo todas as rubricas necessárias para a obtenção de tais Índices Financeiros e da declaração do Diretor de Relação com Investidores da Fiadora atestando o cumprimento de tais Índices Financeiros, podendo o Agente Fiduciário solicitar à Fiadora e/ou aos seus auditores independentes todos os eventuais esclarecimentos adicionais que se façam necessários.





Neoenergia - R$ mil 31/03/2016 30/06/2016 30/09/2016 31/12/2016

DÍVIDA LÍQUIDA

Empréstimos e Financiamentos 2.751.625 2.379.924 2.735.789 3.441.530

Debêntures 197.023 260.832 284.773 390.975

Entidade de previdência privada 0 0 0 0

Empréstimos e Financiamentos 6.226.268 6.295.353 5.925.242 6.132.264

Debêntures 1.426.082 1.821.449 1.818.790 1.996.151

Entidade de previdência privada 0 0 0 0

Celpos 0 0 0 0

Caixa e Equivalentes de Caixa -1.866.572 -1.526.881 -1.072.629 -1.383.339

Fundos vinculados 0 0 0 0

Títulos e valores mobiliários -24.457 -15.702 -5.691 -10.257

Fundos vinculados 0 0 0 0

Títulos e valores mobiliários -96 -43.072 -39.030 -68.529

DÍVIDA LÍQUIDA (1) 8.709.873 9.171.903 9.647.244 9.884.882

EBITDA 12 MESES

Receita Bruta 22.485.522 21.579.682 21.828.312 22.203.123

Deduções da Receita Bruta -7.291.317 -6.991.241 -7.045.713 -7.363.394

Custos de Bens e/ou Serviços -11.915.614 -11.346.843 -11.435.180 -11.394.834

Despesas/Receitas Operacionais -1.512.489 -1.499.373 -1.506.306 -1.450.752

Depreciação e Amortização 698.115 839.232 708.403 658.116

Amortização de Ágio 86.651 82.282 83.462 109.860

EBITDA (2) 2.550.868 2.663.739 2.632.978 2.762.119

RESULTADO FINANCEIRO 12 MESES

Receitas Financeiras 5.122.242 5.644.797 4.176.437 4.181.912

Despesas Financeiras -6.050.665 -6.720.112 -5.327.341 -5.444.229

RESULTADO FINANCEIRO (3) -928.423 -1.075.315 -1.150.904 -1.262.317

DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA (1/2) 3,41 3,44 3,66 3,58

< 4,00 4,00 4,00 4,00

OK OK OK OK

EBITDA/RESULTADO FINANCEIRO (2/3) 2,75 2,48 2,29 2,19

> 2,00 2,00 2,00 2,00

OK OK OK OK





Eletrobras – R$ mil 31/03/2016 30/06/2016 30/09/2016 31/12/2016

DÍVIDA LÍQUIDA

Financiamentos a pagar sem RGR 39.418.000 39.328.000 39.120.000 42.590.000

(-) (Caixa e Equivalente de caixa + Títulos e Valores Mobiliários) 7.437.000 7.471.000 6.758.000 6.425.000

(-) Financiamentos a Receber sem RGR 13.547.000 11.899.000 11.679.000 11.299.000

(-) Ressarcimento de Itaipu** 0 1.697.000 1.552.000 1.428.000

DÍVIDA LÍQUIDA (1) 18.434.000 18.261.000 19.131.000 23.438.000

EBITDA 12 MESES 12M 12M 12M 12M

Resultado Antes IR/CSLL -19.576.226 3.316.456 8.536.685 12.024.000

Depreciação 1.928.998 1.802.353 1.822.055 1.844.000

Amortização -114.318 0 0 0

Resultado Financeiro 3.637.583 4.605.765 5.752.183 5.929.000

EBITDA (2) -14.123.963 9.724.574 16.110.923 19.797.000

RESULTADO FINANCEIRO 12 MESES (3) 3.637.583 4.605.765 5.752.183 5.929.000

DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA (1/2) EBITDA < 0 1,88 1,19 1,18

< 4,00 4,00 4,00 4,00

NOK OK OK OK

EBITDA/RESULTADO FINANCEIRO (2/3) EBITDA < 0 2,11 2,80 3,34

> 2,00 2,00 2,00 2,00

NOK OK OK OK





Assembleias de Debenturistas AGD REALIZADA EM 29 DE MARÇO DE 2016









AGD REALIZADA EM 11 DE AGOSTO DE 2016





(Seguem assinaturas dos presentes)





Esclarecimentos Solicitados à Fiadora

“Rio de Janeiro, 21 de março de 2017 TELES PIRES PARTICIPAÇÕES S.A., Praia do Flamengo, nº 78, 10º andar Rio de Janeiro – RJ 22210-904

NEOENERGIA S.A. Praia do Flamengo, nº 78, 3º andar Rio de Janeiro – RJ 22210-904

Sr. Sandro Kohler Marcondes Diretor de Relações com Investidores [email protected] REF.: PRIMEIRA EMISSÃO DE DEBÊNTURES DA TELES PIRES PARTICIPAÇÕES S.A. E FATOS RELEVANTES DIVULGADOS PELA NEOENERGIA EM 28 DE NOVEMBRO DE 2016 E 17 DE MARÇO DE 2017 Prezados Senhores,

Na qualidade de Agente Fiduciário da 1ª emissão de debêntures da Teles Pires Participações S.A. (Emissora), solicitamos manifestação da Neoenergia S.A. (Fiadora), sobre os efeitos adversos na capacidade econômico-financeira da Fiadora oriundos das alienações de participações societárias objeto dos Fatos Relevantes em referência, no âmbito e prazo estabelecidos na Cláusula 6.3.3.(q) da Escritura de Emissão, a seguir transcrita:

“6.3.3. Hipóteses de Vencimento Antecipado Não Automático. Tão logo o Agente Fiduciário tome ciência dos eventos listados abaixo (“Hipóteses de Vencimento Antecipado”), deverá convocar, dentro de 5 (cinco) Dias Úteis contados da data em que tomar ciência da ocorrência do referido evento, Assembleia Geral de Debenturistas, para deliberar sobre a declaração do vencimento antecipado das Debêntures, observado o procedimento de convocação previsto na Cláusula X desta Escritura e o quorum específico estabelecido na Cláusula 6.3.4 abaixo: (...) (q) alienação ou qualquer outra forma de disposição, pela Emissora e/ou pela CHTP e/ou pela Fiadora de ativos permanentes, que possa, a critério dos Debenturistas, afetar adversamente a capacidade econômico-financeira da Emissora e/ou da Fiadora, exceto se, dentro do prazo de 20 (vinte) dias a contar do recebimento pela Emissora de comunicação do referido evento a ela enviada pelo Agente Fiduciário ou terceiros, a Emissora e/ou a Fiadora comprove aos Debenturistas que não sofreu qualquer redução em sua capacidade econômico-financeira;”

Atenciosamente, Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.”

Em 7 de abril de 2017 a Neoenergia encaminhou ao Agente Fiduciário os esclarecimentos solicitados conforme a seguir:









Em 7 de abril de 2017 o Agente Fiduciário encaminhou os esclarecimentos acima ao Debenturista para sua manifestação, nos termos da Cláusula 6.3.3.(q) da Escritura de Emissão. A seguir reproduzimos os Fatos Relevantes relacionados aos esclarecimentos prestados, encaminhados ao Debenturista em 20 de março de 2017:

















Avisos aos Debenturistas Não houve divulgação de avisos aos debenturistas da 1a emissão em 2016.

Vencimento Antecipado

Com base nas informações fornecidas ao Agente Fiduciário nos termos da Escritura de Emissão, bem como aquelas informações que sejam de conhecimento do Agente Fiduciário, sem que este tenha realizado qualquer investigação independente, não foi verificada a ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse ensejar o vencimento antecipado da Emissão, observadas as deliberações das Assembleias Gerais de Debenturistas.

Pagamentos Efetuados e Programados R$/debênture

Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

30/11/2015 Amort 1 /34 393,240748 Juros 1 /34 952,773298 Pago 30/05/2016 Amort 2 /34 393,240748 Juros 2 /34 912,495273 Pago

08/09/2016 - - - - Prêmio AGD 11/08/2016** - - 26,199228 Pago

30/11/2016 Amort 3 /34 393,240748 Juros 3 /34 918,763222 Pago 30/05/2017 Amort 4 /34 2,94%* Juros 4 /34 - - 30/11/2017 Amort 5 /34 2,94% Juros 5 /34 - - 30/05/2018 Amort 6 /34 2,94% Juros 6 /34 - - 30/11/2018 Amort 7 /34 2,94% Juros 7 /34 - - 30/05/2019 Amort 8 /34 2,94% Juros 8 /34 - - 30/11/2019 Amort 9 /34 2,94% Juros 9 /34 - - 30/05/2020 Amort 10 /34 2,94% Juros 10 /34 - - 30/11/2020 Amort 11 /34 2,94% Juros 11 /34 - - 30/05/2021 Amort 12 /34 2,94% Juros 12 /34 - - 30/11/2021 Amort 13 /34 2,94% Juros 13 /34 - - 30/05/2022 Amort 14 /34 2,94% Juros 14 /34 - - 30/11/2022 Amort 15 /34 2,94% Juros 15 /34 - - 30/05/2023 Amort 16 /34 2,94% Juros 16 /34 - - 30/11/2023 Amort 17 /34 2,94% Juros 17 /34 - - 30/05/2024 Amort 18 /34 2,94% Juros 18 /34 - - 30/11/2024 Amort 19 /34 2,94% Juros 19 /34 - - 30/05/2025 Amort 20 /34 2,94% Juros 20 /34 - - 30/11/2025 Amort 21 /34 2,94% Juros 21 /34 - - 30/05/2026 Amort 22 /34 2,94% Juros 22 /34 - - 30/11/2026 Amort 23 /34 2,94% Juros 23 /34 - - 30/05/2027 Amort 24 /34 2,94% Juros 24 /34 - - 30/11/2027 Amort 25 /34 2,94% Juros 25 /34 - - 30/05/2028 Amort 26 /34 2,94% Juros 26 /34 - - 30/11/2028 Amort 27 /34 2,94% Juros 27 /34 - - 30/05/2029 Amort 28 /34 2,94% Juros 28 /34 - - 30/11/2029 Amort 29 /34 2,94% Juros 29 /34 - - 30/05/2030 Amort 30 /34 2,94% Juros 30 /34 - - 30/11/2030 Amort 31 /34 2,94% Juros 31 /34 - - 30/05/2031 Amort 32 /34 2,94% Juros 32 /34 - - 30/11/2031 Amort 33 /34 2,94% Juros 33 /34 - - 30/05/2032 Amort 34 /34 2,98% Juros 34 /34 - -

(*) Percentual de amortização sobre o Valor Nominal Unitário incorporado dos Juros devidos em 01/06/2015 no valor total de R$ 13.375,535660/deb.





(**) Apuração do “waiver fee” deliberado na AGD de 11/08/2016:

Data 08/09/2016 Evento VALOR NOMINAL Valor por Deb R$12.589,054164 Evento JUROS Valor por Deb R$510,559867 Evento VALOR NOMINAL + JUROS Valor por Deb R$13.099,614031 Evento PRÊMIO Valor por Deb R$26,199228 Debêntures em Circulação 65.000 Valor Total R$1.702.949,82

Eventos Societários e Alterações Estatutárias

Assembleias Gerais AGE REALIZADA EM 22 DE SETEMBRO DE 2016

AGE REALIZADA EM 26 DE OUTUBRO DE 2016





AGE REALIZADA EM 29 DE DEZEMBRO DE 2016





Reuniões do Conselho de Administração RCA REALIZADA EM 11 DE ABRIL DE 2016

RCA REALIZADA EM 01 DE JULHO DE 2016





RCA REALIZADA EM 28 DE JULHO DE 2016

RCA REALIZADA EM 07 DE OUTUBRO DE 2016





RCA REALIZADA EM 15 DE DEZEMBRO DE 2016





Estatuto Social – Anexo AGE 22/09/2016





































PU’s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 TLES11 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD TLES11 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

31/12/2015 13.141,058538 12.982,294912 14,14% 1,01161300 22 1,000609168 1,012229242 158,763626 - 01/01/2016 13.148,321067 12.982,294912 - 1,01214406 23 1,000636866 1,012788660 166,026155 - 02/01/2016 13.148,321067 12.982,294912 - 1,01214406 23 1,000636866 1,012788660 166,026155 - 03/01/2016 13.148,321067 12.982,294912 - 1,01214406 23 1,000636866 1,012788660 166,026155 - 04/01/2016 13.148,321067 12.982,294912 14,14% 1,01214406 23 1,000636866 1,012788660 166,026155 - 05/01/2016 13.155,587504 12.982,294912 14,14% 1,01267539 24 1,000664565 1,013348379 173,292592 - 06/01/2016 13.162,858096 12.982,294912 14,14% 1,01320701 25 1,000692265 1,013908418 180,563184 - 07/01/2016 13.170,132582 12.982,294912 14,14% 1,01373890 26 1,000719965 1,014468757 187,837670 - 08/01/2016 13.177,411106 12.982,294912 14,14% 1,01427107 27 1,000747667 1,015029407 195,116194 - 09/01/2016 13.184,693784 12.982,294912 - 1,01480353 28 1,000775369 1,015590377 202,398872 - 10/01/2016 13.184,693784 12.982,294912 - 1,01480353 28 1,000775369 1,015590377 202,398872 - 11/01/2016 13.184,693784 12.982,294912 14,14% 1,01480353 28 1,000775369 1,015590377 202,398872 - 12/01/2016 13.191,980356 12.982,294912 14,14% 1,01533626 29 1,000803071 1,016151647 209,685444 - 13/01/2016 13.199,270979 12.982,294912 14,14% 1,01586927 30 1,000830775 1,016713229 216,976067 - 14/01/2016 13.206,565614 12.982,294912 14,14% 1,01640256 31 1,000858479 1,017275120 224,270702 - 15/01/2016 13.213,864312 12.982,294912 14,14% 1,01693613 32 1,000886185 1,017837324 231,569400 - 16/01/2016 13.221,167022 12.982,294912 - 1,01746998 33 1,000913891 1,018399837 238,872110 - 17/01/2016 13.221,167022 12.982,294912 - 1,01746998 33 1,000913891 1,018399837 238,872110 - 18/01/2016 13.221,167022 12.982,294912 14,14% 1,01746998 33 1,000913891 1,018399837 238,872110 - 19/01/2016 13.228,473756 12.982,294912 14,14% 1,01800411 34 1,000941597 1,018962660 246,178844 - 20/01/2016 13.235,784528 12.982,294912 14,14% 1,01853852 35 1,000969305 1,019525794 253,489616 - 21/01/2016 13.243,099337 12.982,294912 14,13% 1,01907321 36 1,000997013 1,020089239 260,804425 - 22/01/2016 13.250,413640 12.982,294912 14,13% 1,01960783 37 1,001024722 1,020652645 268,118728 - 23/01/2016 13.257,731967 12.982,294912 - 1,02014273 38 1,001052432 1,021216361 275,437055 - 24/01/2016 13.257,731967 12.982,294912 - 1,02014273 38 1,001052432 1,021216361 275,437055 - 25/01/2016 13.257,731967 12.982,294912 14,13% 1,02014273 38 1,001052432 1,021216361 275,437055 - 26/01/2016 13.265,054189 12.982,294912 14,13% 1,02067790 39 1,001080142 1,021780377 282,759277 - 27/01/2016 13.272,380578 12.982,294912 14,13% 1,02121336 40 1,001107853 1,022344714 290,085666 - 28/01/2016 13.279,711031 12.982,294912 14,13% 1,02174910 41 1,001135566 1,022909364 297,416119 - 29/01/2016 13.287,045483 12.982,294912 14,13% 1,02228512 42 1,001163278 1,023474322 304,750571 - 30/01/2016 13.294,383984 12.982,294912 - 1,02282142 43 1,001190992 1,024039592 312,089072 - 31/01/2016 13.294,383984 12.982,294912 - 1,02282142 43 1,001190992 1,024039592 312,089072 - 01/02/2016 13.294,383984 12.982,294912 14,13% 1,02282142 43 1,001190992 1,024039592 312,089072 - 02/02/2016 13.301,726524 12.982,294912 14,13% 1,02335800 44 1,001218706 1,024605173 319,431612 - 03/02/2016 13.309,073217 12.982,294912 14,13% 1,02389487 45 1,001246421 1,025171074 326,778305 - 04/02/2016 13.316,423832 12.982,294912 14,13% 1,02443201 46 1,001274137 1,025737277 334,128920 - 05/02/2016 13.323,778613 12.982,294912 14,13% 1,02496944 47 1,001301854 1,026303801 341,483701 - 06/02/2016 13.331,137420 12.982,294912 - 1,02550715 48 1,001329571 1,026870635 348,842508 - 07/02/2016 13.331,137420 12.982,294912 - 1,02550715 48 1,001329571 1,026870635 348,842508 - 08/02/2016 13.331,137420 12.982,294912 - 1,02550715 48 1,001329571 1,026870635 348,842508 - 09/02/2016 13.331,137420 12.982,294912 - 1,02550715 48 1,001329571 1,026870635 348,842508 - 10/02/2016 13.331,137420 12.982,294912 14,13% 1,02550715 48 1,001329571 1,026870635 348,842508 - 11/02/2016 13.338,500276 12.982,294912 14,13% 1,02604514 49 1,001357290 1,027437781 356,205364 - 12/02/2016 13.345,867157 12.982,294912 14,13% 1,02658341 50 1,001385009 1,028005237 363,572245 - 13/02/2016 13.353,238206 12.982,294912 - 1,02712197 51 1,001412728 1,028573014 370,943294 - 14/02/2016 13.353,238206 12.982,294912 - 1,02712197 51 1,001412728 1,028573014 370,943294 - 15/02/2016 13.353,238206 12.982,294912 14,13% 1,02712197 51 1,001412728 1,028573014 370,943294 - 16/02/2016 13.360,613305 12.982,294912 14,13% 1,02766081 52 1,001440449 1,029141103 378,318393 - 17/02/2016 13.367,992428 12.982,294912 14,13% 1,02819993 53 1,001468170 1,029709502 385,697516 - 18/02/2016 13.375,375602 12.982,294912 14,13% 1,02873933 54 1,001495892 1,030278213 393,080690 - 19/02/2016 13.382,762943 12.982,294912 14,13% 1,02927902 55 1,001523615 1,030847245 400,468031 - 20/02/2016 13.390,154309 12.982,294912 - 1,02981899 56 1,001551338 1,031416587 407,859397 - 21/02/2016 13.390,154309 12.982,294912 - 1,02981899 56 1,001551338 1,031416587 407,859397 - 22/02/2016 13.390,154309 12.982,294912 14,13% 1,02981899 56 1,001551338 1,031416587 407,859397 - 23/02/2016 13.397,549738 12.982,294912 14,13% 1,03035924 57 1,001579063 1,031986242 415,254826 - 24/02/2016 13.404,949322 12.982,294912 14,13% 1,03089978 58 1,001606788 1,032556217 422,654410 - 25/02/2016 13.412,352956 12.982,294912 14,13% 1,03144060 59 1,001634514 1,033126504 430,058044 - 26/02/2016 13.419,760744 12.982,294912 14,13% 1,03198171 60 1,001662240 1,033697111 437,465832 - 27/02/2016 13.427,172466 12.982,294912 - 1,03252309 61 1,001689968 1,034268021 444,877554 - 28/02/2016 13.427,172466 12.982,294912 - 1,03252309 61 1,001689968 1,034268021 444,877554 - 29/02/2016 13.427,172466 12.982,294912 14,13% 1,03252309 61 1,001689968 1,034268021 444,877554 - 01/03/2016 13.434,588472 12.982,294912 14,13% 1,03306477 62 1,001717696 1,034839261 452,293560 - 02/03/2016 13.442,008399 12.982,294912 14,13% 1,03360672 63 1,001745425 1,035410803 459,713487 - 03/03/2016 13.449,432493 12.982,294912 14,13% 1,03414896 64 1,001773155 1,035982666 467,137581 -







04/03/2016 13.456,860755 12.982,294912 14,13% 1,03469149 65 1,001800885 1,036554850 474,565843 - 05/03/2016 13.464,293067 12.982,294912 - 1,03523430 66 1,001828616 1,037127346 481,998155 - 06/03/2016 13.464,293067 12.982,294912 - 1,03523430 66 1,001828616 1,037127346 481,998155 - 07/03/2016 13.464,293067 12.982,294912 14,13% 1,03523430 66 1,001828616 1,037127346 481,998155 - 08/03/2016 13.471,729416 12.982,294912 14,13% 1,03577739 67 1,001856348 1,037700153 489,434504 - 09/03/2016 13.479,169946 12.982,294912 14,13% 1,03632077 68 1,001884081 1,038273282 496,875034 - 10/03/2016 13.486,614526 12.982,294912 14,13% 1,03686443 69 1,001911815 1,038846723 504,319614 - 11/03/2016 13.494,063260 12.982,294912 14,13% 1,03740838 70 1,001939549 1,039420484 511,768348 - 12/03/2016 13.501,516188 12.982,294912 - 1,03795262 71 1,001967284 1,039994568 519,221276 - 13/03/2016 13.501,516188 12.982,294912 - 1,03795262 71 1,001967284 1,039994568 519,221276 - 14/03/2016 13.501,516188 12.982,294912 14,13% 1,03795262 71 1,001967284 1,039994568 519,221276 - 15/03/2016 13.508,973153 12.982,294912 14,13% 1,03849714 72 1,001995020 1,040568963 526,678241 - 16/03/2016 13.516,434156 12.982,294912 14,13% 1,03904194 73 1,002022757 1,041143669 534,139244 - 17/03/2016 13.523,899469 12.982,294912 14,13% 1,03958704 74 1,002050494 1,041718707 541,604557 - 18/03/2016 13.531,368690 12.982,294912 14,13% 1,04013241 75 1,002078232 1,042294046 549,073778 - 19/03/2016 13.538,842233 12.982,294912 - 1,04067808 76 1,002105971 1,042869718 556,547321 - 20/03/2016 13.538,842233 12.982,294912 - 1,04067808 76 1,002105971 1,042869718 556,547321 - 21/03/2016 13.538,842233 12.982,294912 14,13% 1,04067808 76 1,002105971 1,042869718 556,547321 - 22/03/2016 13.546,319815 12.982,294912 14,13% 1,04122403 77 1,002133711 1,043445701 564,024903 - 23/03/2016 13.553,801433 12.982,294912 14,13% 1,04177026 78 1,002161451 1,044021995 571,506521 - 24/03/2016 13.561,287375 12.982,294912 14,13% 1,04231679 79 1,002189192 1,044598622 578,992463 - 25/03/2016 13.568,777354 12.982,294912 - 1,04286360 80 1,002216934 1,045175560 586,482442 - 26/03/2016 13.568,777354 12.982,294912 - 1,04286360 80 1,002216934 1,045175560 586,482442 - 27/03/2016 13.568,777354 12.982,294912 - 1,04286360 80 1,002216934 1,045175560 586,482442 - 28/03/2016 13.568,777354 12.982,294912 14,13% 1,04286360 80 1,002216934 1,045175560 586,482442 - 29/03/2016 13.576,271384 12.982,294912 14,13% 1,04341069 81 1,002244677 1,045752810 593,976472 - 30/03/2016 13.583,769724 12.982,294912 14,13% 1,04395808 82 1,002272421 1,046330392 601,474812 - 31/03/2016 13.591,272114 12.982,294912 14,13% 1,04450575 83 1,002300165 1,046908286 608,977202 - 01/04/2016 13.598,778672 12.982,294912 14,13% 1,04505371 84 1,002327910 1,047486501 616,483760 - 02/04/2016 13.606,289293 12.982,294912 - 1,04560195 85 1,002355656 1,048065029 623,994381 - 03/04/2016 13.606,289293 12.982,294912 - 1,04560195 85 1,002355656 1,048065029 623,994381 - 04/04/2016 13.606,289293 12.982,294912 14,13% 1,04560195 85 1,002355656 1,048065029 623,994381 - 05/04/2016 13.613,804198 12.982,294912 14,13% 1,04615049 86 1,002383402 1,048643887 631,509286 - 06/04/2016 13.621,323180 12.982,294912 14,13% 1,04669931 87 1,002411150 1,049223059 639,028268 - 07/04/2016 13.628,846329 12.982,294912 14,13% 1,04724842 88 1,002438898 1,049802552 646,551417 - 08/04/2016 13.636,373528 12.982,294912 14,13% 1,04779781 89 1,002466647 1,050382357 654,078616 - 09/04/2016 13.643,905038 12.982,294912 - 1,04834750 90 1,002494396 1,050962494 661,610126 - 10/04/2016 13.643,905038 12.982,294912 - 1,04834750 90 1,002494396 1,050962494 661,610126 - 11/04/2016 13.643,905038 12.982,294912 14,13% 1,04834750 90 1,002494396 1,050962494 661,610126 - 12/04/2016 13.651,440611 12.982,294912 14,13% 1,04889747 91 1,002522147 1,051542944 669,145699 - 13/04/2016 13.658,980352 12.982,294912 14,13% 1,04944773 92 1,002549898 1,052123715 676,685440 - 14/04/2016 13.666,524272 12.982,294912 14,13% 1,04999828 93 1,002577650 1,052704808 684,229360 - 15/04/2016 13.674,072386 12.982,294912 14,13% 1,05054912 94 1,002605403 1,053286224 691,777474 - 16/04/2016 13.681,624668 12.982,294912 - 1,05110025 95 1,002633156 1,053867961 699,329756 - 17/04/2016 13.681,624668 12.982,294912 - 1,05110025 95 1,002633156 1,053867961 699,329756 - 18/04/2016 13.681,624668 12.982,294912 14,13% 1,05110025 95 1,002633156 1,053867961 699,329756 - 19/04/2016 13.689,181142 12.982,294912 14,13% 1,05165167 96 1,002660911 1,054450021 706,886230 - 20/04/2016 13.696,741797 12.982,294912 14,13% 1,05220338 97 1,002688666 1,055032403 714,446885 - 21/04/2016 13.704,306502 12.982,294912 - 1,05275537 98 1,002716421 1,055615097 722,011590 - 22/04/2016 13.704,306502 12.982,294912 14,13% 1,05275537 98 1,002716421 1,055615097 722,011590 - 23/04/2016 13.711,875531 12.982,294912 - 1,05330766 99 1,002744178 1,056198124 729,580619 - 24/04/2016 13.711,875531 12.982,294912 - 1,05330766 99 1,002744178 1,056198124 729,580619 - 25/04/2016 13.711,875531 12.982,294912 14,13% 1,05330766 99 1,002744178 1,056198124 729,580619 - 26/04/2016 13.719,448727 12.982,294912 14,13% 1,05386024 100 1,002771935 1,056781472 737,153815 - 27/04/2016 13.727,025999 12.982,294912 14,13% 1,05441310 101 1,002799694 1,057365134 744,731087 - 28/04/2016 13.734,607555 12.982,294912 14,13% 1,05496626 102 1,002827452 1,057949126 752,312643 - 29/04/2016 13.742,193201 12.982,294912 14,13% 1,05551970 103 1,002855212 1,058533433 759,898289 - 30/04/2016 13.749,783144 12.982,294912 - 1,05607344 104 1,002882973 1,059118071 767,488232 - 01/05/2016 13.749,783144 12.982,294912 - 1,05607344 104 1,002882973 1,059118071 767,488232 - 02/05/2016 13.749,783144 12.982,294912 14,13% 1,05607344 104 1,002882973 1,059118071 767,488232 - 03/05/2016 13.757,377280 12.982,294912 14,13% 1,05662747 105 1,002910734 1,059703032 775,082368 - 04/05/2016 13.764,975454 12.982,294912 14,13% 1,05718178 106 1,002938496 1,060288304 782,680542 - 05/05/2016 13.772,577951 12.982,294912 14,13% 1,05773639 107 1,002966258 1,060873909 790,283039 - 06/05/2016 13.780,184641 12.982,294912 14,13% 1,05829129 108 1,002994022 1,061459837 797,889729 - 07/05/2016 13.787,795511 12.982,294912 - 1,05884648 109 1,003021786 1,062046087 805,500599 - 08/05/2016 13.787,795511 12.982,294912 - 1,05884648 109 1,003021786 1,062046087 805,500599 - 09/05/2016 13.787,795511 12.982,294912 14,13% 1,05884648 109 1,003021786 1,062046087 805,500599 - 10/05/2016 13.795,410575 12.982,294912 14,13% 1,05940196 110 1,003049551 1,062632660 813,115663 - 11/05/2016 13.803,029832 12.982,294912 14,13% 1,05995773 111 1,003077317 1,063219556 820,734920 - 12/05/2016 13.810,653399 12.982,294912 14,13% 1,06051380 112 1,003105084 1,063806784 828,358487 - 13/05/2016 13.818,281159 12.982,294912 14,13% 1,06107016 113 1,003132851 1,064394335 835,986247 - 14/05/2016 13.825,912970 12.982,294912 - 1,06162680 114 1,003160619 1,064982198 843,618058 - 15/05/2016 13.825,912970 12.982,294912 - 1,06162680 114 1,003160619 1,064982198 843,618058 - 16/05/2016 13.825,912970 12.982,294912 14,13% 1,06162680 114 1,003160619 1,064982198 843,618058 - 17/05/2016 13.833,549104 12.982,294912 14,13% 1,06218374 115 1,003188388 1,065570394 851,254192 - 18/05/2016 13.841,189561 12.982,294912 14,13% 1,06274098 116 1,003216158 1,066158923 858,894649 - 19/05/2016 13.848,834068 12.982,294912 14,13% 1,06329850 117 1,003243928 1,066747764 866,539156 -







20/05/2016 13.856,482899 12.982,294912 14,13% 1,06385632 118 1,003271699 1,067336938 874,187987 - 21/05/2016 13.864,135923 12.982,294912 - 1,06441443 119 1,003299471 1,067926435 881,841011 - 22/05/2016 13.864,135923 12.982,294912 - 1,06441443 119 1,003299471 1,067926435 881,841011 - 23/05/2016 13.864,135923 12.982,294912 14,13% 1,06441443 119 1,003299471 1,067926435 881,841011 - 24/05/2016 13.871,793127 12.982,294912 14,13% 1,06497283 120 1,003327244 1,068516254 889,498215 - 25/05/2016 13.879,454525 12.982,294912 14,13% 1,06553152 121 1,003355017 1,069106396 897,159613 - 26/05/2016 13.887,120258 12.982,294912 - 1,06609051 122 1,003382792 1,069696872 904,825346 - 27/05/2016 13.887,120258 12.982,294912 14,13% 1,06609051 122 1,003382792 1,069696872 904,825346 - 28/05/2016 13.894,790185 12.982,294912 - 1,06664979 123 1,003410567 1,070287671 912,495273 - 29/05/2016 13.894,790185 12.982,294912 - 1,06664979 123 1,003410567 1,070287671 912,495273 - 30/05/2016 13.894,790185 12.982,294912 14,13% 1,06664979 123 1,003410567 1,070287671 912,495273 393,240748 31/05/2016 12.596,007174 12.589,054164 14,13% 1,00052461 1 1,000027681 1,000552306 6,953010 - 01/06/2016 12.602,964086 12.589,054164 14,13% 1,00104950 2 1,000055364 1,001104922 13,909922 - 02/06/2016 12.609,924763 12.589,054164 14,13% 1,00157466 3 1,000083046 1,001657837 20,870599 - 03/06/2016 12.616,889229 12.589,054164 14,13% 1,00210009 4 1,000110730 1,002211053 27,835065 - 04/06/2016 12.623,857586 12.589,054164 - 1,00262580 5 1,000138415 1,002764578 34,803422 - 05/06/2016 12.623,857586 12.589,054164 - 1,00262580 5 1,000138415 1,002764578 34,803422 - 06/06/2016 12.623,857586 12.589,054164 14,13% 1,00262580 5 1,000138415 1,002764578 34,803422 - 07/06/2016 12.630,829857 12.589,054164 14,13% 1,00315179 6 1,000166100 1,003318414 41,775693 - 08/06/2016 12.637,805893 12.589,054164 14,13% 1,00367805 7 1,000193786 1,003872549 48,751729 - 09/06/2016 12.644,785831 12.589,054164 14,13% 1,00420459 8 1,000221473 1,004426994 55,731667 - 10/06/2016 12.651,769671 12.589,054164 14,13% 1,00473141 9 1,000249160 1,004981749 62,715507 - 11/06/2016 12.658,757289 12.589,054164 - 1,00525850 10 1,000276848 1,005536804 69,703125 - 12/06/2016 12.658,757289 12.589,054164 - 1,00525850 10 1,000276848 1,005536804 69,703125 - 13/06/2016 12.658,757289 12.589,054164 14,13% 1,00525850 10 1,000276848 1,005536804 69,703125 - 14/06/2016 12.665,748809 12.589,054164 14,13% 1,00578587 11 1,000304537 1,006092169 76,694645 - 15/06/2016 12.672,744244 12.589,054164 14,13% 1,00631352 12 1,000332227 1,006647845 83,690080 - 16/06/2016 12.679,743444 12.589,054164 14,13% 1,00684144 13 1,000359918 1,007203820 90,689280 - 17/06/2016 12.686,746558 12.589,054164 14,13% 1,00736964 14 1,000387609 1,007760106 97,692394 - 18/06/2016 12.693,753437 12.589,054164 - 1,00789811 15 1,000415301 1,008316691 104,699273 - 19/06/2016 12.693,753437 12.589,054164 - 1,00789811 15 1,000415301 1,008316691 104,699273 - 20/06/2016 12.693,753437 12.589,054164 14,13% 1,00789811 15 1,000415301 1,008316691 104,699273 - 21/06/2016 12.700,764357 12.589,054164 14,13% 1,00842687 16 1,000442994 1,008873597 111,710193 - 22/06/2016 12.707,779053 12.589,054164 14,13% 1,00895590 17 1,000470688 1,009430803 118,724889 - 23/06/2016 12.714,797652 12.589,054164 14,13% 1,00948521 18 1,000498382 1,009988319 125,743488 - 24/06/2016 12.721,820041 12.589,054164 14,13% 1,01001479 19 1,000526077 1,010546136 132,765877 - 25/06/2016 12.728,846445 12.589,054164 - 1,01054466 20 1,000553773 1,011104272 139,792281 - 26/06/2016 12.728,846445 12.589,054164 - 1,01054466 20 1,000553773 1,011104272 139,792281 - 27/06/2016 12.728,846445 12.589,054164 14,13% 1,01054466 20 1,000553773 1,011104272 139,792281 - 28/06/2016 12.735,876651 12.589,054164 14,13% 1,01107480 21 1,000581470 1,011662710 146,822487 - 29/06/2016 12.742,910760 12.589,054164 14,13% 1,01160522 22 1,000609168 1,012221458 153,856596 - 30/06/2016 12.749,948759 12.589,054164 14,13% 1,01213592 23 1,000636866 1,012780515 160,894595 - 01/07/2016 12.756,990547 12.589,054164 14,13% 1,01266689 24 1,000664565 1,013339873 167,936383 - 02/07/2016 12.764,036376 12.589,054164 - 1,01319815 25 1,000692265 1,013899552 174,982212 - 03/07/2016 12.764,036376 12.589,054164 - 1,01319815 25 1,000692265 1,013899552 174,982212 - 04/07/2016 12.764,036376 12.589,054164 14,13% 1,01319815 25 1,000692265 1,013899552 174,982212 - 05/07/2016 12.771,085970 12.589,054164 14,13% 1,01372968 26 1,000719965 1,014459530 182,031806 - 06/07/2016 12.778,139491 12.589,054164 14,13% 1,01426149 27 1,000747667 1,015019820 189,085327 - 07/07/2016 12.785,197028 12.589,054164 14,13% 1,01479359 28 1,000775369 1,015580429 196,142864 - 08/07/2016 12.792,258354 12.589,054164 14,13% 1,01532596 29 1,000803071 1,016141339 203,204190 - 09/07/2016 12.799,323596 12.589,054164 - 1,01585861 30 1,000830775 1,016702560 210,269432 - 10/07/2016 12.799,323596 12.589,054164 - 1,01585861 30 1,000830775 1,016702560 210,269432 - 11/07/2016 12.799,323596 12.589,054164 14,13% 1,01585861 30 1,000830775 1,016702560 210,269432 - 12/07/2016 12.806,392740 12.589,054164 14,13% 1,01639154 31 1,000858479 1,017264091 217,338576 - 13/07/2016 12.813,465800 12.589,054164 14,13% 1,01692475 32 1,000886185 1,017825933 224,411636 - 14/07/2016 12.820,542648 12.589,054164 14,13% 1,01745823 33 1,000913891 1,018388076 231,488484 - 15/07/2016 12.827,623513 12.589,054164 14,13% 1,01799200 34 1,000941597 1,018950538 238,569349 - 16/07/2016 12.834,708305 12.589,054164 - 1,01852605 35 1,000969305 1,019513312 245,654141 - 17/07/2016 12.834,708305 12.589,054164 - 1,01852605 35 1,000969305 1,019513312 245,654141 - 18/07/2016 12.834,708305 12.589,054164 14,13% 1,01852605 35 1,000969305 1,019513312 245,654141 - 19/07/2016 12.841,797000 12.589,054164 14,13% 1,01906038 36 1,000997013 1,020076396 252,742836 - 20/07/2016 12.848,889610 12.589,054164 14,13% 1,01959499 37 1,001024722 1,020639791 259,835446 - 21/07/2016 12.855,986136 12.589,054164 14,13% 1,02012988 38 1,001052432 1,021203497 266,931972 - 22/07/2016 12.863,086564 12.589,054164 14,13% 1,02066505 39 1,001080142 1,021767513 274,032400 - 23/07/2016 12.870,190907 12.589,054164 - 1,02120050 40 1,001107853 1,022331840 281,136743 - 24/07/2016 12.870,190907 12.589,054164 - 1,02120050 40 1,001107853 1,022331840 281,136743 - 25/07/2016 12.870,190907 12.589,054164 14,13% 1,02120050 40 1,001107853 1,022331840 281,136743 - 26/07/2016 12.877,299178 12.589,054164 14,13% 1,02173623 41 1,001135566 1,022896479 288,245014 - 27/07/2016 12.884,411465 12.589,054164 14,13% 1,02227225 42 1,001163278 1,023461437 295,357301 - 28/07/2016 12.891,527553 12.589,054164 14,13% 1,02280854 43 1,001190992 1,024026697 302,473389 - 29/07/2016 12.898,647671 12.589,054164 14,13% 1,02334512 44 1,001218706 1,024592277 309,593507 - 30/07/2016 12.905,771577 12.589,054164 - 1,02388197 45 1,001246421 1,025158158 316,717413 - 31/07/2016 12.905,771577 12.589,054164 - 1,02388197 45 1,001246421 1,025158158 316,717413 - 01/08/2016 12.905,771577 12.589,054164 14,13% 1,02388197 45 1,001246421 1,025158158 316,717413 - 02/08/2016 12.912,899525 12.589,054164 14,13% 1,02441911 46 1,001274137 1,025724360 323,845361 - 03/08/2016 12.920,031400 12.589,054164 14,13% 1,02495653 47 1,001301854 1,026290874 330,977236 - 04/08/2016 12.927,167292 12.589,054164 14,13% 1,02549424 48 1,001329571 1,026857707 338,113128 -







05/08/2016 12.934,306997 12.589,054164 14,13% 1,02603222 49 1,001357290 1,027424843 345,252833 - 06/08/2016 12.941,450732 12.589,054164 - 1,02657049 50 1,001385009 1,027992299 352,396568 - 07/08/2016 12.941,450732 12.589,054164 - 1,02657049 50 1,001385009 1,027992299 352,396568 - 08/08/2016 12.941,450732 12.589,054164 14,13% 1,02657049 50 1,001385009 1,027992299 352,396568 - 09/08/2016 12.948,598381 12.589,054164 14,13% 1,02710904 51 1,001412728 1,028560066 359,544217 - 10/08/2016 12.955,749946 12.589,054164 14,13% 1,02764787 52 1,001440449 1,029128144 366,695782 - 11/08/2016 12.962,905426 12.589,054164 14,13% 1,02818698 53 1,001468170 1,029696533 373,851262 - 12/08/2016 12.970,064960 12.589,054164 14,13% 1,02872638 54 1,001495892 1,030265244 381,010796 - 13/08/2016 12.977,228396 12.589,054164 - 1,02926606 55 1,001523615 1,030834265 388,174232 - 14/08/2016 12.977,228396 12.589,054164 - 1,02926606 55 1,001523615 1,030834265 388,174232 - 15/08/2016 12.977,228396 12.589,054164 14,13% 1,02926606 55 1,001523615 1,030834265 388,174232 - 16/08/2016 12.984,395747 12.589,054164 14,13% 1,02980602 56 1,001551338 1,031403597 395,341583 - 17/08/2016 12.991,567165 12.589,054164 14,13% 1,03034627 57 1,001579063 1,031973252 402,513001 - 18/08/2016 12.998,742485 12.589,054164 14,13% 1,03088680 58 1,001606788 1,032543217 409,688321 - 19/08/2016 13.005,921720 12.589,054164 14,13% 1,03142761 59 1,001634514 1,033113493 416,867556 - 20/08/2016 13.013,104997 12.589,054164 - 1,03196871 60 1,001662240 1,033684090 424,050833 - 21/08/2016 13.013,104997 12.589,054164 - 1,03196871 60 1,001662240 1,033684090 424,050833 - 22/08/2016 13.013,104997 12.589,054164 14,13% 1,03196871 60 1,001662240 1,033684090 424,050833 - 23/08/2016 13.020,292201 12.589,054164 14,13% 1,03251009 61 1,001689968 1,034254999 431,238037 - 24/08/2016 13.027,483447 12.589,054164 14,13% 1,03305176 62 1,001717696 1,034826229 438,429283 - 25/08/2016 13.034,678607 12.589,054164 14,13% 1,03359371 63 1,001745425 1,035397770 445,624443 - 26/08/2016 13.041,877696 12.589,054164 14,13% 1,03413594 64 1,001773155 1,035969623 452,823532 - 27/08/2016 13.049,080825 12.589,054164 - 1,03467846 65 1,001800885 1,036541797 460,026661 - 28/08/2016 13.049,080825 12.589,054164 - 1,03467846 65 1,001800885 1,036541797 460,026661 - 29/08/2016 13.049,080825 12.589,054164 14,13% 1,03467846 65 1,001800885 1,036541797 460,026661 - 30/08/2016 13.056,287870 12.589,054164 14,13% 1,03522126 66 1,001828616 1,037114282 467,233706 - 31/08/2016 13.063,498968 12.589,054164 14,13% 1,03576435 67 1,001856348 1,037687089 474,444804 - 01/09/2016 13.070,713994 12.589,054164 14,13% 1,03630772 68 1,001884081 1,038260208 481,659830 - 02/09/2016 13.077,933062 12.589,054164 14,13% 1,03685138 69 1,001911815 1,038833648 488,878898 - 03/09/2016 13.085,156044 12.589,054164 - 1,03739532 70 1,001939549 1,039407399 496,101880 - 04/09/2016 13.085,156044 12.589,054164 - 1,03739532 70 1,001939549 1,039407399 496,101880 - 05/09/2016 13.085,156044 12.589,054164 14,13% 1,03739532 70 1,001939549 1,039407399 496,101880 - 06/09/2016 13.092,383080 12.589,054164 14,13% 1,03793955 71 1,001967284 1,039981472 503,328916 - 07/09/2016 13.099,614031 12.589,054164 - 1,03848406 72 1,001995020 1,040555856 510,559867 - 08/09/2016 13.099,614031 12.589,054164 14,13% 1,03848406 72 1,001995020 1,040555856 510,559867 - 09/09/2016 13.106,849049 12.589,054164 14,13% 1,03902886 73 1,002022757 1,041130563 517,794885 - 10/09/2016 13.114,087969 12.589,054164 - 1,03957394 74 1,002050494 1,041705580 525,033805 - 11/09/2016 13.114,087969 12.589,054164 - 1,03957394 74 1,002050494 1,041705580 525,033805 - 12/09/2016 13.114,087969 12.589,054164 14,13% 1,03957394 74 1,002050494 1,041705580 525,033805 - 13/09/2016 13.121,331069 12.589,054164 14,13% 1,04011932 75 1,002078232 1,042280929 532,276905 - 14/09/2016 13.128,577970 12.589,054164 14,13% 1,04066497 76 1,002105971 1,042856580 539,523806 - 15/09/2016 13.135,829052 12.589,054164 14,13% 1,04121092 77 1,002133711 1,043432563 546,774888 - 16/09/2016 13.143,084048 12.589,054164 14,13% 1,04175715 78 1,002161451 1,044008857 554,029884 - 17/09/2016 13.150,342972 12.589,054164 - 1,04230366 79 1,002189192 1,044585463 561,288808 - 18/09/2016 13.150,342972 12.589,054164 - 1,04230366 79 1,002189192 1,044585463 561,288808 - 19/09/2016 13.150,342972 12.589,054164 14,13% 1,04230366 79 1,002189192 1,044585463 561,288808 - 20/09/2016 13.157,605950 12.589,054164 14,13% 1,04285046 80 1,002216934 1,045162391 568,551786 - 21/09/2016 13.164,872969 12.589,054164 14,13% 1,04339755 81 1,002244677 1,045739640 575,818805 - 22/09/2016 13.172,144054 12.589,054164 14,13% 1,04394493 82 1,002272421 1,046317212 583,089890 - 23/09/2016 13.179,419180 12.589,054164 14,13% 1,04449260 83 1,002300165 1,046895105 590,365016 - 24/09/2016 13.186,698234 12.589,054164 - 1,04504055 84 1,002327910 1,047473310 597,644070 - 25/09/2016 13.186,698234 12.589,054164 - 1,04504055 84 1,002327910 1,047473310 597,644070 - 26/09/2016 13.186,698234 12.589,054164 14,13% 1,04504055 84 1,002327910 1,047473310 597,644070 - 27/09/2016 13.193,981355 12.589,054164 14,13% 1,04558879 85 1,002355656 1,048051838 604,927191 - 28/09/2016 13.201,268378 12.589,054164 14,13% 1,04613731 86 1,002383402 1,048630676 612,214214 - 29/09/2016 13.208,559593 12.589,054164 14,13% 1,04668613 87 1,002411150 1,049209847 619,505429 - 30/09/2016 13.215,854736 12.589,054164 14,13% 1,04723523 88 1,002438898 1,049789330 626,800572 - 01/10/2016 13.223,153932 12.589,054164 - 1,04778462 89 1,002466647 1,050369135 634,099768 - 02/10/2016 13.223,153932 12.589,054164 - 1,04778462 89 1,002466647 1,050369135 634,099768 - 03/10/2016 13.223,153932 12.589,054164 14,13% 1,04778462 89 1,002466647 1,050369135 634,099768 - 04/10/2016 13.230,457170 12.589,054164 14,13% 1,04833430 90 1,002494396 1,050949261 641,403006 - 05/10/2016 13.237,764348 12.589,054164 14,13% 1,04888426 91 1,002522147 1,051529700 648,710184 - 06/10/2016 13.245,075705 12.589,054164 14,13% 1,04943452 92 1,002549898 1,052110471 656,021541 - 07/10/2016 13.252,390991 12.589,054164 14,13% 1,04998506 93 1,002577650 1,052691554 663,336827 - 08/10/2016 13.259,710330 12.589,054164 - 1,05053589 94 1,002605403 1,053272959 670,656166 - 09/10/2016 13.259,710330 12.589,054164 - 1,05053589 94 1,002605403 1,053272959 670,656166 - 10/10/2016 13.259,710330 12.589,054164 14,13% 1,05053589 94 1,002605403 1,053272959 670,656166 - 11/10/2016 13.267,033848 12.589,054164 14,13% 1,05108702 95 1,002633156 1,053854696 677,979684 - 12/10/2016 13.274,361307 12.589,054164 - 1,05163843 96 1,002660911 1,054436746 685,307143 - 13/10/2016 13.274,361307 12.589,054164 14,13% 1,05163843 96 1,002660911 1,054436746 685,307143 - 14/10/2016 13.281,692820 12.589,054164 14,13% 1,05219013 97 1,002688666 1,055019118 692,638656 - 15/10/2016 13.289,028374 12.589,054164 - 1,05274212 98 1,002716421 1,055601811 699,974210 - 16/10/2016 13.289,028374 12.589,054164 - 1,05274212 98 1,002716421 1,055601811 699,974210 - 17/10/2016 13.289,028374 12.589,054164 14,13% 1,05274212 98 1,002716421 1,055601811 699,974210 - 18/10/2016 13.296,367994 12.589,054164 14,13% 1,05329440 99 1,002744178 1,056184827 707,313830 - 19/10/2016 13.303,711542 12.589,054164 14,13% 1,05384696 100 1,002771935 1,056768155 714,657378 - 20/10/2016 13.311,059294 12.589,054164 13,88% 1,05439982 101 1,002799694 1,057351817 722,005130 -







21/10/2016 13.318,295306 12.589,054164 13,88% 1,05494380 102 1,002827452 1,057926603 729,241142 - 22/10/2016 13.325,535133 12.589,054164 - 1,05548805 103 1,002855212 1,058501692 736,480969 - 23/10/2016 13.325,535133 12.589,054164 - 1,05548805 103 1,002855212 1,058501692 736,480969 - 24/10/2016 13.325,535133 12.589,054164 13,88% 1,05548805 103 1,002855212 1,058501692 736,480969 - 25/10/2016 13.332,779013 12.589,054164 13,88% 1,05603259 104 1,002882973 1,059077103 743,724849 - 26/10/2016 13.340,026821 12.589,054164 13,88% 1,05657741 105 1,002910734 1,059652826 750,972657 - 27/10/2016 13.347,278544 12.589,054164 13,88% 1,05712251 106 1,002938496 1,060228860 758,224380 - 28/10/2016 13.354,534195 12.589,054164 13,88% 1,05766789 107 1,002966258 1,060805206 765,480031 - 29/10/2016 13.361,793787 12.589,054164 - 1,05821355 108 1,002994022 1,061381865 772,739623 - 30/10/2016 13.361,793787 12.589,054164 - 1,05821355 108 1,002994022 1,061381865 772,739623 - 31/10/2016 13.361,793787 12.589,054164 13,88% 1,05821355 108 1,002994022 1,061381865 772,739623 - 01/11/2016 13.369,057293 12.589,054164 13,88% 1,05875949 109 1,003021786 1,061958835 780,003129 - 02/11/2016 13.376,324854 12.589,054164 - 1,05930572 110 1,003049551 1,062536127 787,270690 - 03/11/2016 13.376,324854 12.589,054164 13,88% 1,05930572 110 1,003049551 1,062536127 787,270690 - 04/11/2016 13.383,596216 12.589,054164 13,88% 1,05985222 111 1,003077317 1,063113721 794,542052 - 05/11/2016 13.390,871644 12.589,054164 - 1,06039901 112 1,003105084 1,063691638 801,817480 - 06/11/2016 13.390,871644 12.589,054164 - 1,06039901 112 1,003105084 1,063691638 801,817480 - 07/11/2016 13.390,871644 12.589,054164 13,88% 1,06039901 112 1,003105084 1,063691638 801,817480 - 08/11/2016 13.398,150988 12.589,054164 13,88% 1,06094608 113 1,003132851 1,064269866 809,096824 - 09/11/2016 13.405,434259 12.589,054164 13,88% 1,06149343 114 1,003160619 1,064848406 816,380095 - 10/11/2016 13.412,721597 12.589,054164 13,88% 1,06204107 115 1,003188388 1,065427269 823,667433 - 11/11/2016 13.420,012862 12.589,054164 13,88% 1,06258899 116 1,003216158 1,066006444 830,958698 - 12/11/2016 13.427,308043 12.589,054164 - 1,06313719 117 1,003243928 1,066585930 838,253879 - 13/11/2016 13.427,308043 12.589,054164 - 1,06313719 117 1,003243928 1,066585930 838,253879 - 14/11/2016 13.427,308043 12.589,054164 13,88% 1,06313719 117 1,003243928 1,066585930 838,253879 - 15/11/2016 13.434,607164 12.589,054164 - 1,06368567 118 1,003271699 1,067165729 845,553000 - 16/11/2016 13.434,607164 12.589,054164 13,88% 1,06368567 118 1,003271699 1,067165729 845,553000 - 17/11/2016 13.441,910351 12.589,054164 13,88% 1,06423444 119 1,003299471 1,067745851 852,856187 - 18/11/2016 13.449,217454 12.589,054164 13,88% 1,06478349 120 1,003327244 1,068326284 860,163290 - 19/11/2016 13.456,528496 12.589,054164 - 1,06533282 121 1,003355017 1,068907030 867,474332 - 20/11/2016 13.456,528496 12.589,054164 - 1,06533282 121 1,003355017 1,068907030 867,474332 - 21/11/2016 13.456,528496 12.589,054164 13,88% 1,06533282 121 1,003355017 1,068907030 867,474332 - 22/11/2016 13.463,843480 12.589,054164 13,88% 1,06588243 122 1,003382792 1,069488089 874,789316 - 23/11/2016 13.471,162504 12.589,054164 13,88% 1,06643233 123 1,003410567 1,070069469 882,108340 - 24/11/2016 13.478,485582 12.589,054164 13,88% 1,06698252 124 1,003438342 1,070651171 889,431418 - 25/11/2016 13.485,812474 12.589,054164 13,88% 1,06753298 125 1,003466119 1,071233176 896,758310 - 26/11/2016 13.493,143421 12.589,054164 - 1,06808373 126 1,003493896 1,071815503 904,089257 - 27/11/2016 13.493,143421 12.589,054164 - 1,06808373 126 1,003493896 1,071815503 904,089257 - 28/11/2016 13.493,143421 12.589,054164 13,88% 1,06808373 126 1,003493896 1,071815503 904,089257 - 29/11/2016 13.500,478433 12.589,054164 13,88% 1,06863477 127 1,003521674 1,072398153 911,424269 - 30/11/2016 13.507,817386 12.589,054164 13,88% 1,06918609 128 1,003549453 1,072981116 918,763222 393,240748 01/12/2016 12.202,443121 12.195,813416 13,63% 1,00051591 1 1,000027681 1,000543605 6,629705 - 02/12/2016 12.208,969905 12.195,813416 13,63% 1,00102335 2 1,000055364 1,001078771 13,156489 - 03/12/2016 12.215,500178 12.195,813416 - 1,00153105 3 1,000083046 1,001614223 19,686762 - 04/12/2016 12.215,500178 12.195,813416 - 1,00153105 3 1,000083046 1,001614223 19,686762 - 05/12/2016 12.215,500178 12.195,813416 13,63% 1,00153105 3 1,000083046 1,001614223 19,686762 - 06/12/2016 12.222,034000 12.195,813416 13,63% 1,00203901 4 1,000110730 1,002149966 26,220584 - 07/12/2016 12.228,571224 12.195,813416 13,63% 1,00254722 5 1,000138415 1,002685988 32,757808 - 08/12/2016 12.235,111961 12.195,813416 13,63% 1,00305569 6 1,000166100 1,003222298 39,298545 - 09/12/2016 12.241,656222 12.195,813416 13,63% 1,00356442 7 1,000193786 1,003758897 45,842806 - 10/12/2016 12.248,204008 12.195,813416 - 1,00407341 8 1,000221473 1,004295785 52,390592 - 11/12/2016 12.248,204008 12.195,813416 - 1,00407341 8 1,000221473 1,004295785 52,390592 - 12/12/2016 12.248,204008 12.195,813416 13,63% 1,00407341 8 1,000221473 1,004295785 52,390592 - 13/12/2016 12.254,755318 12.195,813416 13,63% 1,00458266 9 1,000249160 1,004832962 58,941902 - 14/12/2016 12.261,310031 12.195,813416 13,63% 1,00509216 10 1,000276848 1,005370418 65,496615 - 15/12/2016 12.267,868269 12.195,813416 13,63% 1,00560192 11 1,000304537 1,005908163 72,054853 - 16/12/2016 12.274,430044 12.195,813416 13,63% 1,00611194 12 1,000332227 1,006446198 78,616628 - 17/12/2016 12.280,995330 12.195,813416 - 1,00662222 13 1,000359918 1,006984521 85,181914 - 18/12/2016 12.280,995330 12.195,813416 - 1,00662222 13 1,000359918 1,006984521 85,181914 - 19/12/2016 12.280,995330 12.195,813416 13,63% 1,00662222 13 1,000359918 1,006984521 85,181914 - 20/12/2016 12.287,564154 12.195,813416 13,63% 1,00713276 14 1,000387609 1,007523134 91,750738 - 21/12/2016 12.294,136490 12.195,813416 13,63% 1,00764356 15 1,000415301 1,008062035 98,323074 - 22/12/2016 12.300,712363 12.195,813416 13,63% 1,00815462 16 1,000442994 1,008601226 104,898947 - 23/12/2016 12.307,291651 12.195,813416 13,63% 1,00866593 17 1,000470688 1,009140697 111,478235 - 24/12/2016 12.313,874573 12.195,813416 - 1,00917751 18 1,000498382 1,009680466 118,061157 - 25/12/2016 12.313,874573 12.195,813416 - 1,00917751 18 1,000498382 1,009680466 118,061157 - 26/12/2016 12.313,874573 12.195,813416 13,63% 1,00917751 18 1,000498382 1,009680466 118,061157 - 27/12/2016 12.320,460897 12.195,813416 13,63% 1,00968934 19 1,000526077 1,010220514 124,647481 - 28/12/2016 12.327,050881 12.195,813416 13,63% 1,01020144 20 1,000553773 1,010760862 131,237465 - 29/12/2016 12.333,644279 12.195,813416 13,63% 1,01071379 21 1,000581470 1,011301490 137,830863 - 30/12/2016 12.340,241324 12.195,813416 13,63% 1,01122641 22 1,000609168 1,011842417 144,427908 - 31/12/2016 12.346,841759 12.195,813416 - 1,01173928 23 1,000636866 1,012383622 151,028343 -





Demonstrações Financeiras Resumidas (31/12/2016 – R$ mil)





















CONTROLADORA RUBRICAS SELECIONADAS 31/12/2016 31/12/2015 Ativo Circulante 8.008 6.265 Ativo Realizável A Longo Prazo 2.409.582 2.321.655 Passivo Circulante 220.822 175.853 Passivo Não Circulante 578.775 730.973 Empréstimos E Financiamentos 0 0 Debêntures 578.775 678.322 Patrimônio Líquido 1.617.993 1.421.096 Lucro Bruto 0 0 Lucro/prejuízo Do Exercício -121.799 -178.261 INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2016 31/12/2015 LIQUIDEZ GERAL 3,02 2,57 LIQUIDEZ CORRENTE 0,04 0,04 ENDIVIDAMENTO TOTAL 0,49 0,64

CONSOLIDADO RUBRICAS SELECIONADAS 31/12/2016 31/12/2015* Ativo Circulante 171.012 164.226 Ativo Realizável A Longo Prazo 5.587.610 5.396.533 Passivo Circulante 553.491 511.722 Passivo Não Circulante 3.568.165 3.609.789 Empréstimos E Financiamentos 2.596.363 2.620.919 Debêntures 578.775 678.322 Patrimônio Líquido 1.636.966 1.439.248 Lucro Bruto 74.894 -80.873 Receita Líquida 713.680 395.738 Lucro/prejuízo Do Exercício -121.799 -178.261 INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2016 31/12/2015* LIQUIDEZ GERAL 1,40 1,35 LIQUIDEZ CORRENTE 0,31 0,32 ENDIVIDAMENTO TOTAL 2,52 2,86 MARGEM BRUTA 0,10 -0,20 MARGEM LÍQUIDA -0,17 -0,45

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)





Parecer dos Auditores independentes (31/12/2016)

















Notas Explicativas (31/12/2016)

...

As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

www.simplificpavarini.com.br/RAF2016/NOTEX2016/TELESPIRESNOTEX2016.pdf

http://www.simplificpavarini.com.br/RAF2016/NOTEX2016/TELESPIRESNOTEX2016.pdf





Declaração A Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que (i) se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão a que se refere este relatório; (ii) não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia, dentro dos parâmetros estabelecidos na documentação da emissão; (iii) não foram entregues bens e valores à sua administração; (iv) não foram identificadas alterações estatutárias ocorridas no exercício social com efeitos relevantes para os titulares dos valores mobiliários objeto deste relatório; (v) foram mantidas a suficiência e a exequibilidade das garantias, nos termos da Escritura de Emissão; e (vi) inexistem outras emissões de valores mobiliários, públicas ou privadas, feitas pelo emissor, por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo do emissor em que tenha atuado no mesmo exercício como agente fiduciário. As informações contidas no presente relatório estão baseadas exclusivamente na documentação recebida pelo Agente Fiduciário nos termos da escritura de emissão, incluindo documentação fornecida pela Emissora, não havendo o Agente Fiduciário efetuado nenhuma diligência ou verificação quanto à autenticidade das informações apresentadas. O Agente Fiduciário não realizou nenhuma investigação independente para verificação da autenticidade ou completude das informações por ele recebidas nos termos da escritura de emissão. As informações contidas neste relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos.

Rio de Janeiro, 28 de abril de 2017 Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

Documents

Relatório Anual do Agente Fiduciário - Simplific Pavarini · ELETROBRAS, sociedade de economia mista de capital aberto, com sede em Brasília, Distrito Federal, no Setor Comercial