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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART. 3ª Emissão de Debêntures Abril 2014 SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected] Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2013 3 a Emissão de Debêntures Simples CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES Abril/2014

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3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

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Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2013

3a Emissão de Debêntures Simples

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES

Abril/2014

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Rio de Janeiro, 30 de abril de 2014

Senhores Debenturistas CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES Comissão de Valores Mobiliários Banco BRADESCO BBI S.A. CBLC CETIP Prezados Senhores, Na qualidade de Agente Fiduciário da 3a emissão de debêntures da CYRELA BRAZIL

REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983; na alínea “b” do parágrafo 1º do artigo 68 da Lei 6.404/76 e na escritura de emissão. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora; na Simplific Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website www.simplificpavarini.com.br. Por oportuno informamos que em 2013 nossa razão social foi alterada para Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Atenciosamente, Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

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3ª Emissão de Debêntures

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Emissora

Denominação social CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E

PARTICIPAÇÕES

Endereço da sede Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, nº 555, 1º andar, Vila Leopoldina, CEP 05307-190

CNPJ/MF 73.178.600/0001-18

Diretor de Relações com Investidores

Eric Alencar [email protected]

Atividade De acordo com o Estatuto Social da Emissora, a Companhia tem por objeto social a incorporação, a compra e a venda de

imóveis prontos ou a construir, residenciais e comerciais, terrenos e frações ideais, a locação e administração de bens imóveis, a construção de imóveis e a prestação de serviços de consultoria em assuntos relativos ao mercado imobiliário.

Situação Operacional

Controle acionário Privado nacional

Auditor independente DELOITTE TOUCHE TOHMATSU

Oferta

Registro da Oferta Pública CVM Oferta dispensada de registro de distribuição pública na Comissão de Valores Mobiliários, nos termos do artigo 6º da

Instrução CVM n.º 476, de 16 de janeiro de 2009, por se tratar de oferta pública com esforços restritos de colocação.

Registro da Oferta Pública ANBID

Oferta não será registrada na Associação Nacional dos Bancos de Investimento - ANBID por se tratar de oferta pública com esforços restritos de colocação.

Código SND / Código ISIN CYRE13 / BRCYREDBS033

Coordenador Líder Banco Bradesco BBI S.A.

Instituição Depositária Banco Brasdesco S.A.

Banco Mandatário Banco Bradesco S.A.

Publicidade Diário Oficial do Estado de São Paulo e Estado de São Paulo

Rating 16/12/11 21/12/12 02/08/13

S&P brAA- S&P brAA- S&P brAA-

Relatórios do Agente Fiduciário Anuais

Status da Emissão ATIVA

Status da Emissora ADIMPLENTE

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3ª Emissão de Debêntures

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Título Debêntures Simples

Deliberação Reunião do Conselho de Administração da Emissora, realizada em 02 de setembro de 2009

Programa de Distribuição Não

Emissão / Séries Terceira / Única

Valor Total da Emissão R$ 350.000.000,00

Valor Nominal R$ 10.000,00

Quantidade de Títulos 35.000

Forma Nominativa escritural

Espécie Quirografária

Data de Emissão Data de Vencimento

1º de setembro de 2009 1º de setembro de 2014

Datas de Repactuação As Debêntures não serão objeto de repactuação programada.

Subscrição e Integralização As Debêntures serão subscritas pelo Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data de sua efetiva subscrição e integralização. As Debêntures serão integralizadas em moeda corrente nacional, à vista, no ato da subscrição.

Remuneração DI + 0,81% aa

Datas de Pagamento das Amortizações

O Valor Nominal Unitário das Debêntures será amortizado anualmente, em parcelas anuais e consecutiva no valor de R$ 2.500,00 a partir do 2º ano a contar da Data de

Emissão, iniciando-se em 1º de setembro de 2011.

Datas de Pagamento da Remuneração

Os valores relativos à Remuneração deverão ser pagos trimestralmente, sempre no dia 1º dos meses março, junho, setembro e dezembro de cada ano sendo o primeiro pagamento devido em 1º de dezembro de 2009 e o último na Data de Vencimento.

Destinação dos Recursos

Os recursos obtidos pela Emissora por meio da integralização das Debêntures foram destinados para reforço do capital de giro e alongamento do perfil da dívida da Emissora.

Posição das Debêntures

Data Emitidas Adquiridas Resgatadas Canceladas Tesouraria Circulação

01/09/2009 35.000 - - - - -

31/12/2009 35.000 - - - - 35.000

31/12/2010 35.000 - - - - 35.000

31/12/2011 35.000 - - - - 35.000

31/12/2012 35.000 - - - - 35.000

31/12/2013 35.000 - - - - 35.000

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Garantia

As debêntures são da espécie quirografária sem quaisquer garantias adicionais. Não foram celebrados contratos acessórios de garantia.

Resgate Antecipado

A Emissora reserva-se o direito de, a seu exclusivo critério e a qualquer tempo a partir da Data de Emissão, após deliberação em reunião de Conselho de Administração, promover o resgate antecipado de parte ou da totalidade das Debêntures em Circulação, observado o disposto no artigo 55 da Lei das Sociedades por Ações.

O resgate antecipado resultante do direito previsto acima somente poderá ocorrer mediante publicação de aviso aos Debenturistas, a ser amplamente divulgado nos termos da Cláusula 4.11 desta Escritura (“Comunicação de Resgate”), com antecedência mínima de 5 (cinco) dias úteis da data da efetivação do resgate antecipado a ser implementado pela Emissora (“Data de Resgate Antecipado”). A Data de Resgate Antecipado deverá ser obrigatoriamente um dia útil.

Na Comunicação de Resgate deverá constar: (i) a Data de Resgate Antecipado; (ii) se o resgate antecipado será total ou parcial; (iii) a menção de que o valor a ser pago aos Debenturistas a título de resgate antecipado será equivalente ao saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures ainda não amortizado acrescido da Remuneração devida e ainda não paga até a Data de Resgate Antecipado, calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emissão ou da Data de Pagamento da Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, acrescido de prêmio, conforme indicado abaixo, por cada Debênture (“Valor de Resgate”); e (iv) quaisquer outras informações necessárias à operacionalização do resgate antecipado.

O prêmio será de:

(ii) 1,0% (um por cento) incidente sobre o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures ainda não amortizado acrescido da Remuneração devida e ainda não paga até a Data de Resgate Antecipado, caso o resgate ocorra até 1º de março de 2012, inclusive; e

(ii) 0,5% (meio por cento) incidente sobre o saldo do Valor Nominal Unitário das Debêntures ainda não amortizado acrescido da Remuneração devida e ainda não paga até a Data de Resgate Antecipado, caso o resgate ocorra após 1º de março de 2012.

Em caso de resgate antecipado parcial, aplicar-se-á o disposto no parágrafo 1º do artigo 55 da Lei das Sociedades por Ações, sendo que o Agente Fiduciário deverá convocar Assembléia de Debenturistas para fins de deliberar os critérios de sorteio.

As Debêntures resgatadas pela Emissora nos termos aqui previstos deverão ser liquidadas e canceladas pela Emissora.

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Covenants

O não atendimento, pela Emissora de qualquer dos índices financeiros relacionados a seguir a serem verificados trimestralmente pelo Agente Fiduciário com base nas informações trimestrais consolidadas divulgadas regularmente pela Emissora (“Índices Financeiros”) poderá ensejar o vencimento antecipado da emissão:

(i) a razão entre (A) a soma de Divida Líquida e Imóveis a Pagar menos Dívida SFH e (B) Patrimônio Líquido deverá ser sempre igual ou inferior a 0,80 (oitenta centésimos); (ii) a razão entre (A) a soma de Total de Recebíveis e Imóveis a Comercializar e (B) a soma de Dívida líquida, Imóveis a Pagar e Custos e Despesas a Apropriar deverá ser sempre igual ou maior que 1,5 (um e meio) ou menor que 0 (zero); e

(iii) a razão entre (A) EBIT e (B) Despesa Financeira Líquida deverá ser sempre igual ou maior que 1,5 (um e meio) ou menor de 0 (zero), observado que em qualquer situação o EBIT deverá ser sempre positivo; onde: “Dívida Líquida" corresponde ao somatório das dívidas onerosas da Emissora menos as disponibilidades (somatório do caixa mais aplicações financeiras) menos a Dívida SFH; "Imóveis a Pagar" corresponde ao somatório das contas a pagar por aquisição de imóveis e da provisão para custos orçados a incorrer; "Custos e Despesas a Apropriar" conforme indicado nas notas explicativas das demonstrações financeiras da Emissora; "Despesa Financeira Líquida" corresponde à diferença entre despesas financeiras e receitas financeiras conforme demonstrativo de resultado da Emissora; "EBIT" corresponde ao lucro bruto, subtraído das despesas comerciais, despesas gerais e administrativas e acrescido de outras receitas operacionais líquidas; “Dívida SFH” significa qualquer financiamento que satisfaça pelo menos uma das seguintes condições: (i) cujos recursos sejam oriundos do Sistema Financeiro de Habitação; (ii) contratado na modalidade “Plano Empresário”; ou (iii) recursos captados junto ao FGTS por meio da emissão de títulos, nos termos previstos na Circular CEF Nº 465, de 1º de abril de 2009 (ou outra norma que venha a substituí-la de tempos em tempos); “Patrimônio Líquido” é o patrimônio líquido da Emissora acrescido da participação de acionistas não controladores, excluídos os valores da conta reservas de reavaliação, se houver; “Total de Recebíveis” corresponde a soma dos valores a receber de clientes de curto e longo prazo da Emissora, refletidos ou não nas demonstrações financeiras, conforme indicado nas notas explicativas às demonstrações financeiras consolidadas da Emissora, em função da prática contábil aprovada pela Resolução do Conselho Federal de Contabilidade n.º 963/03; “Imóveis a Comercializar” é o valor apresentado na conta imóveis a comercializar do balanço patrimonial da Emissora.

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Cyrela Brazil Realty - Consolidado

31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013

Disponibilidades -1.042.867 -968.984 -1.384.733 -1.330.136

Aplicações Financeiras -597.801 -602.168 -237.404 -397.284

Empréstimos e Financiamentos CP 460.414 584.648 519.181 624.091

Debêntures CP 290.540 290.396 388.060 283.226

Empréstimos e Financiamentos LP 1.392.081 1.414.961 1.661.066 2.171.764

Debêntures LP 1.655.884 1.490.000 1.307.107 1.134.667

Dívida SFH - Nota Explicativa 12 -1.454.346 -1.626.034 -1.800.052 -2.007.993

DIVIDA LÍQUIDA 703.905 582.819 453.225 478.335

Terrenos a Pagar CP 281.069 292.798 311.988 459.337

Terrenos a Pagar LP 83.377 57.098 75.320 56.108

IMÓVEIS A PAGAR 364.446 349.896 387.308 515.445

Despesas a Apropriar 0 0 0 0

Custos a Apropriar 3.345.735 3.344.525 3.356.297 3.129.742

CUSTOS E DESPESAS A APROPRIAR 3.345.735 3.344.525 3.356.297 3.129.742

Receitas Financeiras -55.034 48.469 -50.340 -53.323

Despesas Financeiras 43.863 -39.663 45.376 50.386

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA -11.171 8.806 -4.964 -2.937

Resultado Bruto 416.107 447.684 457.250 438.248

Com Vendas -96.536 -103.401 -113.426 -118.010

Despesas gerais e administrativas -108.672 -98.838 -100.367 -86.446

Outras Receitas Operacionais 2.414 -8.910 -11.016 2.591

Despesas com honorários da administração -1.765 -1.586 -1.590 -1.813

EBIT 211.548 234.949 230.851 234.570

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.196.763 6.113.156 6.322.304 6.194.048

Clientes LP 1.383.629 1.204.399 4.825.336 1.170.604

Contas a Receber CP 4.529.503 4.668.733 1.135.489 4.575.237

Receita de Vendas a Apropriar 5.615.465 5.537.249 5.563.129 5.174.282

TOTAL DE RECEBÍVEIS 11.528.597 11.410.381 11.523.954 10.920.123

Estoques 2.634.351 2.501.193 2.353.649 #REF!

Imóveis a comercializar 1.194.581 1.518.900 1.890.113 1.890.113

IMÓVEIS A COMERCIALIZAR 3.828.932 4.020.093 4.243.762 2.353.649

COVENANT I (DÍV LÍQ + IMÓV A PG)/PATRIM LÍQ 0,17 0,15 0,13 0,16

< 0,80 0,80 0,80 0,80

OK OK OK OK

COVENANT II (REC +IMÓV A COMERC)/ (DÍV LÍQ+IMÓV A PG+CUSTOS DESP APROP)

3,48 3,61 3,76 3,81

> 1,50 1,50 1,50 1,50

OK OK OK OK

COVENANT III EBIT/DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 18,94 26,68 46,51 79,87

> 1,50 1,50 1,50 1,50

OK OK OK OK

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Eventos de Pagamento

R$/debênture

Data do Evento

Data do Pagamento

Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

01/12/2009 01/12/2009 - - - - Juros 1 /20 225,844520 Pago

01/03/2010 01/03/2010 - - - - Juros 2 /20 218,365830 Pago

01/06/2010 01/06/2010 - - - - Juros 3 /20 239,629349 Pago

01/09/2010 01/09/2010 - - - - Juros 4 /20 277,146969 Pago

01/12/2010 01/12/2010 - - - - Juros 5 /20 267,633830 Pago

01/03/2011 01/03/2011 - - - - Juros 6 /20 286,383040 Pago

01/06/2011 01/06/2011 - - - - Juros 7 /20 297,220050 Pago

01/09/2011 01/09/2011 Amort 1 /4 2.500,00 Juros 8 /20 323,613359 Pago

01/12/2011 01/12/2011 - - - - Juros 9 /20 217,791097 Pago

01/03/2012 01/03/2012 - - - - Juros 10 /20 206,995935 Pago

01/06/2012 01/06/2012 - - - - Juros 11 /20 185,037187 Pago

01/09/2012 03/09/2012 Amort 2 /4 2.500,00 Juros 12 /20 166,981102 Pago

03/12/2012 03/12/2012 - - - - Juros 13 /20 94,863524 Pago

01/03/2013 01/03/2013 - - - - Juros 14 /20 90,318215 Pago

01/06/2013 03/06/2013 - - - - Juros 15 /20 96,935409 Pago

01/09/2013 02/09/2013 Amort 3 /4 2.500,00 Juros 16 /20 111,114905 Pago

01/12/2013 02/12/2013 - - - - Juros 17 /20 60,975847 Pago

01/03/2014 05/03/2014 - - - - Juros 18 /20 65,722570 Pago

01/06/2014 02/06/2014 - - - - Juros 19 /20 - -

01/09/2014 01/09/2014 Amort 4 /4 2.500,00 Juros 20 /20 - -

Vencimento Antecipado

Com base nas informações fornecidas ao Agente Fiduciário nos termos da Escritura de Emissão, bem como aquelas informações que sejam de conhecimento do Agente Fiduciário, sem que este tenha realizado qualquer investigação independente, não foi verificada a ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse ensejar o vencimento antecipado da Emissão.

Avisos aos Debenturistas

PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES, sociedade por ações de capital aberto, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, n.º 555, 1º andar, sala 1001, parte, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 73.178.600/0001-18 (“Companhia”) comunica aos Senhores Debenturistas o pagamento da remuneração relativa à série única da 3ª Emissão de Debêntures da Companhia, (CYRE13), a ser realizado no dia 01 de março de 2013, no valor de R$ 90,318215, totalizando R$ 3.161.137,53.

São Paulo, 28 de fevereiro de 2013.

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES JOSÉ FLORÊNCIO RODRIGUES NETO

VICE-PRESIDENTE FINANCEIRO E DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

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3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES, sociedade por ações de capital aberto, com sede na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, n.º 555, 1º andar, sala 1001, parte, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 73.178.600/0001-18 (“Companhia”) comunica aos Senhores Debenturistas o pagamento da remuneração relativa à série única da 3ª Emissão de Debêntures da Companhia, (CYRE13), a ser realizado no dia 03 de junho de 2013, no valor de R$ 96,935409, totalizando R$ 3.392.739,32.

São Paulo, 31 de maio de 2013.

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES JOSÉ FLORÊNCIO RODRIGUES NETO

VICE-PRESIDENTE FINANCEIRO E DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO

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São Paulo, 30 de agosto de 2013.

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES ERIC ALEXANDRE ALENCAR

DIRETOR FINANCEIRO E DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

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São Paulo, 29 de novembro de 2013.

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES ERIC ALEXANDRE ALENCAR

DIRETOR FINANCEIRO E DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO

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São Paulo, 28 de fevereiro de 2014.

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES ERIC ALEXANDRE ALENCAR

DIRETOR FINANCEIRO E DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Assembléias de Debenturistas

Não houve assembléias de debenturistas da 3a emissão em 2013.

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Declaração

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Preços Unitários ao Par - PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CYRE13 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

31/12/2012 5.028,438840 5.000,00 6,90% 1,00507624 19 1,000608439 1,005687768 28,438840 - 01/01/2013 5.029,931425 5.000,00 - 1,00534239 20 1,000640473 1,005986285 29,931425 - 02/01/2013 5.029,931425 5.000,00 6,92% 1,00534239 20 1,000640473 1,005986285 29,931425 - 03/01/2013 5.031,428194 5.000,00 6,92% 1,00560936 21 1,000672507 1,006285639 31,428194 - 04/01/2013 5.032,925409 5.000,00 6,93% 1,00587640 22 1,000704542 1,006585082 32,925409 - 05/01/2013 5.034,424969 5.000,00 - 1,00614389 23 1,000736579 1,006884994 34,424969 - 06/01/2013 5.034,424969 5.000,00 - 1,00614389 23 1,000736579 1,006884994 34,424969 - 07/01/2013 5.034,424969 5.000,00 6,92% 1,00614389 23 1,000736579 1,006884994 34,424969 - 08/01/2013 5.035,923070 5.000,00 6,91% 1,00641107 24 1,000768616 1,007184614 35,923070 - 09/01/2013 5.037,419760 5.000,00 6,90% 1,00667795 25 1,000800655 1,007483952 37,419760 - 10/01/2013 5.038,915035 5.000,00 6,91% 1,00694453 26 1,000832694 1,007783007 38,915035 - 11/01/2013 5.040,412604 5.000,00 6,92% 1,00721155 27 1,000864735 1,008082521 40,412604 - 12/01/2013 5.041,912514 5.000,00 - 1,00747902 28 1,000896776 1,008382503 41,912514 - 13/01/2013 5.041,912514 5.000,00 - 1,00747902 28 1,000896776 1,008382503 41,912514 - 14/01/2013 5.041,912514 5.000,00 6,93% 1,00747902 28 1,000896776 1,008382503 41,912514 - 15/01/2013 5.043,414775 5.000,00 6,94% 1,00774694 29 1,000928819 1,008682955 43,414775 - 16/01/2013 5.044,919325 5.000,00 6,94% 1,00801530 30 1,000960863 1,008983865 44,919325 - 17/01/2013 5.046,424309 5.000,00 6,94% 1,00828373 31 1,000992907 1,009284862 46,424309 - 18/01/2013 5.047,929795 5.000,00 6,92% 1,00855224 32 1,001024953 1,009585959 47,929795 - 19/01/2013 5.049,431915 5.000,00 - 1,00882006 33 1,001057000 1,009886383 49,431915 - 20/01/2013 5.049,431915 5.000,00 - 1,00882006 33 1,001057000 1,009886383 49,431915 - 21/01/2013 5.049,431915 5.000,00 6,93% 1,00882006 33 1,001057000 1,009886383 49,431915 - 22/01/2013 5.050,936424 5.000,00 6,93% 1,00908834 34 1,001089047 1,010187285 50,936424 - 23/01/2013 5.052,441330 5.000,00 6,93% 1,00935668 35 1,001121096 1,010488266 52,441330 - 24/01/2013 5.053,946725 5.000,00 6,93% 1,00962510 36 1,001153146 1,010789345 53,946725 - 25/01/2013 5.055,452565 5.000,00 6,94% 1,00989359 37 1,001185197 1,011090513 55,452565 - 26/01/2013 5.056,960744 5.000,00 - 1,01016253 38 1,001217249 1,011392149 56,960744 - 27/01/2013 5.056,960744 5.000,00 - 1,01016253 38 1,001217249 1,011392149 56,960744 - 28/01/2013 5.056,960744 5.000,00 6,94% 1,01016253 38 1,001217249 1,011392149 56,960744 - 29/01/2013 5.058,469315 5.000,00 6,95% 1,01043153 39 1,001249301 1,011693863 58,469315 - 30/01/2013 5.059,980235 5.000,00 6,95% 1,01070098 40 1,001281355 1,011996047 59,980235 - 31/01/2013 5.061,491645 5.000,00 6,95% 1,01097051 41 1,001313410 1,012298329 61,491645 - 01/02/2013 5.063,003445 5.000,00 6,95% 1,01124010 42 1,001345466 1,012600689 63,003445 - 02/02/2013 5.064,515739 5.000,00 - 1,01150977 43 1,001377523 1,012903148 64,515739 - 03/02/2013 5.064,515739 5.000,00 - 1,01150977 43 1,001377523 1,012903148 64,515739 - 04/02/2013 5.064,515739 5.000,00 6,96% 1,01150977 43 1,001377523 1,012903148 64,515739 - 05/02/2013 5.066,030329 5.000,00 6,96% 1,01177988 44 1,001409581 1,013206066 66,030329 - 06/02/2013 5.067,545409 5.000,00 6,96% 1,01205007 45 1,001441640 1,013509082 67,545409 - 07/02/2013 5.069,060930 5.000,00 6,95% 1,01232033 46 1,001473700 1,013812186 69,060930 - 08/02/2013 5.070,574995 5.000,00 6,95% 1,01259028 47 1,001505761 1,014114999 70,574995 - 09/02/2013 5.072,089549 5.000,00 - 1,01286031 48 1,001537823 1,014417910 72,089549 - 10/02/2013 5.072,089549 5.000,00 - 1,01286031 48 1,001537823 1,014417910 72,089549 - 11/02/2013 5.072,089549 5.000,00 - 1,01286031 48 1,001537823 1,014417910 72,089549 - 12/02/2013 5.072,089549 5.000,00 - 1,01286031 48 1,001537823 1,014417910 72,089549 - 13/02/2013 5.072,089549 5.000,00 6,95% 1,01286031 48 1,001537823 1,014417910 72,089549 - 14/02/2013 5.073,604545 5.000,00 6,94% 1,01313041 49 1,001569886 1,014720909 73,604545 - 15/02/2013 5.075,118134 5.000,00 6,94% 1,01340021 50 1,001601951 1,015023627 75,118134 - 16/02/2013 5.076,632165 5.000,00 - 1,01367008 51 1,001634016 1,015326433 76,632165 - 17/02/2013 5.076,632165 5.000,00 - 1,01367008 51 1,001634016 1,015326433 76,632165 - 18/02/2013 5.076,632165 5.000,00 6,94% 1,01367008 51 1,001634016 1,015326433 76,632165 - 19/02/2013 5.078,146635 5.000,00 6,93% 1,01394002 52 1,001666082 1,015629327 78,146635 - 20/02/2013 5.079,659644 5.000,00 6,95% 1,01420965 53 1,001698149 1,015931929 79,659644 - 21/02/2013 5.081,176905 5.000,00 6,95% 1,01448011 54 1,001730217 1,016235381 81,176905 - 22/02/2013 5.082,694610 5.000,00 6,96% 1,01475064 55 1,001762287 1,016538922 82,694610 - 23/02/2013 5.084,214655 5.000,00 - 1,01502162 56 1,001794357 1,016842931 84,214655 -

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CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CYRE13 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

24/02/2013 5.084,214655 5.000,00 - 1,01502162 56 1,001794357 1,016842931 84,214655 - 25/02/2013 5.084,214655 5.000,00 7,00% 1,01502162 56 1,001794357 1,016842931 84,214655 - 26/02/2013 5.085,742709 5.000,00 6,98% 1,01529418 57 1,001826428 1,017148542 85,742709 - 27/02/2013 5.087,267405 5.000,00 6,98% 1,01556605 58 1,001858501 1,017453481 87,267405 - 28/02/2013 5.088,792585 5.000,00 6,98% 1,01583800 59 1,001890574 1,017758517 88,792585 - 01/03/2013 5.090,318215 5.000,00 6,98% 1,01611002 60 1,001922649 1,018063643 90,318215 - 02/03/2013 5.001,499015 5.000,00 - 1,00026778 1 1,000032014 1,000299803 1,499015 - 03/03/2013 5.001,659130 5.000,00 - 1,00026778 2 1,000064029 1,000331826 1,659130 - 04/03/2013 5.001,659130 5.000,00 6,99% 1,00026778 2 1,000064029 1,000331826 1,659130 - 05/03/2013 5.003,000315 5.000,00 6,99% 1,00053600 2 1,000064029 1,000600063 3,000315 - 06/03/2013 5.004,502109 5.000,00 6,99% 1,00080430 3 1,000096045 1,000900422 4,502109 - 07/03/2013 5.006,004295 5.000,00 6,99% 1,00107266 4 1,000128062 1,001200859 6,004295 - 08/03/2013 5.007,506975 5.000,00 6,99% 1,00134110 5 1,000160080 1,001501395 7,506975 - 09/03/2013 5.009,010090 5.000,00 - 1,00160961 6 1,000192099 1,001802018 9,010090 - 10/03/2013 5.009,010090 5.000,00 - 1,00160961 6 1,000192099 1,001802018 9,010090 - 11/03/2013 5.009,010090 5.000,00 6,99% 1,00160961 6 1,000192099 1,001802018 9,010090 - 12/03/2013 5.010,513650 5.000,00 6,99% 1,00187819 7 1,000224119 1,002102730 10,513650 - 13/03/2013 5.012,017650 5.000,00 6,99% 1,00214684 8 1,000256140 1,002403530 12,017650 - 14/03/2013 5.013,522139 5.000,00 6,99% 1,00241557 9 1,000288162 1,002704428 13,522139 - 15/03/2013 5.015,027069 5.000,00 6,99% 1,00268437 10 1,000320185 1,003005414 15,027069 - 16/03/2013 5.016,532445 5.000,00 - 1,00295324 11 1,000352209 1,003306489 16,532445 - 17/03/2013 5.016,532445 5.000,00 - 1,00295324 11 1,000352209 1,003306489 16,532445 - 18/03/2013 5.016,532445 5.000,00 6,99% 1,00295324 11 1,000352209 1,003306489 16,532445 - 19/03/2013 5.018,038259 5.000,00 6,99% 1,00322218 12 1,000384234 1,003607652 18,038259 - 20/03/2013 5.019,544519 5.000,00 6,99% 1,00349119 13 1,000416261 1,003908904 19,544519 - 21/03/2013 5.021,051269 5.000,00 6,99% 1,00376028 14 1,000448288 1,004210254 21,051269 - 22/03/2013 5.022,558455 5.000,00 6,99% 1,00402944 15 1,000480316 1,004511691 22,558455 - 23/03/2013 5.024,066084 5.000,00 - 1,00429867 16 1,000512345 1,004813217 24,066084 - 24/03/2013 5.024,066084 5.000,00 - 1,00429867 16 1,000512345 1,004813217 24,066084 - 25/03/2013 5.024,066084 5.000,00 6,99% 1,00429867 16 1,000512345 1,004813217 24,066084 - 26/03/2013 5.025,574164 5.000,00 6,99% 1,00456797 17 1,000544376 1,005114833 25,574164 - 27/03/2013 5.027,082725 5.000,00 6,99% 1,00483735 18 1,000576407 1,005416545 27,082725 - 28/03/2013 5.028,591679 5.000,00 7,01% 1,00510679 19 1,000608439 1,005718336 28,591679 - 29/03/2013 5.030,104884 5.000,00 - 1,00537706 20 1,000640473 1,006020977 30,104884 - 30/03/2013 5.030,104884 5.000,00 - 1,00537706 20 1,000640473 1,006020977 30,104884 - 31/03/2013 5.030,104884 5.000,00 - 1,00537706 20 1,000640473 1,006020977 30,104884 - 01/04/2013 5.030,104884 5.000,00 7,02% 1,00537706 20 1,000640473 1,006020977 30,104884 - 02/04/2013 5.031,620325 5.000,00 7,02% 1,00564776 21 1,000672507 1,006324065 31,620325 - 03/04/2013 5.033,136259 5.000,00 7,01% 1,00591854 22 1,000704542 1,006627252 33,136259 - 04/04/2013 5.034,650840 5.000,00 7,01% 1,00618903 23 1,000736579 1,006930168 34,650840 - 05/04/2013 5.036,165805 5.000,00 7,01% 1,00645958 24 1,000768616 1,007233161 36,165805 - 06/04/2013 5.037,681269 5.000,00 - 1,00673021 25 1,000800655 1,007536254 37,681269 - 07/04/2013 5.037,681269 5.000,00 - 1,00673021 25 1,000800655 1,007536254 37,681269 - 08/04/2013 5.037,681269 5.000,00 7,01% 1,00673021 25 1,000800655 1,007536254 37,681269 - 09/04/2013 5.039,197170 5.000,00 7,01% 1,00700091 26 1,000832694 1,007839434 39,197170 - 10/04/2013 5.040,713515 5.000,00 7,01% 1,00727168 27 1,000864735 1,008142703 40,713515 - 11/04/2013 5.042,230300 5.000,00 7,01% 1,00754252 28 1,000896776 1,008446060 42,230300 - 12/04/2013 5.043,747579 5.000,00 7,01% 1,00781344 29 1,000928819 1,008749516 43,747579 - 13/04/2013 5.045,265304 5.000,00 - 1,00808443 30 1,000960863 1,009053061 45,265304 - 14/04/2013 5.045,265304 5.000,00 - 1,00808443 30 1,000960863 1,009053061 45,265304 - 15/04/2013 5.045,265304 5.000,00 7,01% 1,00808443 30 1,000960863 1,009053061 45,265304 - 16/04/2013 5.046,783514 5.000,00 7,00% 1,00835550 31 1,000992907 1,009356703 46,783514 - 17/04/2013 5.048,300274 5.000,00 7,00% 1,00862626 32 1,001024953 1,009660055 48,300274 - 18/04/2013 5.049,817519 5.000,00 7,24% 1,00889710 33 1,001057000 1,009963504 49,817519 - 19/04/2013 5.051,380155 5.000,00 7,24% 1,00917699 34 1,001089047 1,010276031 51,380155 - 20/04/2013 5.052,943239 5.000,00 - 1,00945695 35 1,001121096 1,010588648 52,943239 - 21/04/2013 5.052,943239 5.000,00 - 1,00945695 35 1,001121096 1,010588648 52,943239 - 22/04/2013 5.052,943239 5.000,00 7,24% 1,00945695 35 1,001121096 1,010588648 52,943239 - 23/04/2013 5.054,506819 5.000,00 7,24% 1,00973699 36 1,001153146 1,010901364 54,506819 - 24/04/2013 5.056,070944 5.000,00 7,24% 1,01001712 37 1,001185197 1,011214189 56,070944 - 25/04/2013 5.057,635464 5.000,00 7,24% 1,01029731 38 1,001217249 1,011527093 57,635464 - 26/04/2013 5.059,200529 5.000,00 7,23% 1,01057759 39 1,001249301 1,011840106 59,200529 - 27/04/2013 5.060,764184 5.000,00 - 1,01085757 40 1,001281355 1,012152837 60,764184 - 28/04/2013 5.060,764184 5.000,00 - 1,01085757 40 1,001281355 1,012152837 60,764184 - 29/04/2013 5.060,764184 5.000,00 7,23% 1,01085757 40 1,001281355 1,012152837 60,764184 -

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CYRE13 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

30/04/2013 5.062,328339 5.000,00 7,23% 1,01113763 41 1,001313410 1,012465668 62,328339 - 01/05/2013 5.063,892989 5.000,00 - 1,01141777 42 1,001345466 1,012778598 63,892989 - 02/05/2013 5.063,892989 5.000,00 7,23% 1,01141777 42 1,001345466 1,012778598 63,892989 - 03/05/2013 5.065,458084 5.000,00 7,23% 1,01169798 43 1,001377523 1,013091617 65,458084 - 04/05/2013 5.067,023674 5.000,00 - 1,01197827 44 1,001409581 1,013404735 67,023674 - 05/05/2013 5.067,023674 5.000,00 - 1,01197827 44 1,001409581 1,013404735 67,023674 - 06/05/2013 5.067,023674 5.000,00 7,24% 1,01197827 44 1,001409581 1,013404735 67,023674 - 07/05/2013 5.068,591614 5.000,00 7,24% 1,01225901 45 1,001441640 1,013718323 68,591614 - 08/05/2013 5.070,160049 5.000,00 7,23% 1,01253983 46 1,001473700 1,014032010 70,160049 - 09/05/2013 5.071,727124 5.000,00 7,24% 1,01282036 47 1,001505761 1,014345425 71,727124 - 10/05/2013 5.073,296505 5.000,00 7,23% 1,01310133 48 1,001537823 1,014659301 73,296505 - 11/05/2013 5.074,864519 5.000,00 - 1,01338201 49 1,001569886 1,014972904 74,864519 - 12/05/2013 5.074,864519 5.000,00 - 1,01338201 49 1,001569886 1,014972904 74,864519 - 13/05/2013 5.074,864519 5.000,00 7,22% 1,01338201 49 1,001569886 1,014972904 74,864519 - 14/05/2013 5.076,431184 5.000,00 7,22% 1,01366240 50 1,001601951 1,015286237 76,431184 - 15/05/2013 5.077,998295 5.000,00 7,22% 1,01394286 51 1,001634016 1,015599659 77,998295 - 16/05/2013 5.079,565845 5.000,00 7,22% 1,01422339 52 1,001666082 1,015913169 79,565845 - 17/05/2013 5.081,133945 5.000,00 7,22% 1,01450401 53 1,001698149 1,016226789 81,133945 - 18/05/2013 5.082,702489 5.000,00 - 1,01478470 54 1,001730217 1,016540498 82,702489 - 19/05/2013 5.082,702489 5.000,00 - 1,01478470 54 1,001730217 1,016540498 82,702489 - 20/05/2013 5.082,702489 5.000,00 7,22% 1,01478470 54 1,001730217 1,016540498 82,702489 - 21/05/2013 5.084,271535 5.000,00 7,22% 1,01506547 55 1,001762287 1,016854307 84,271535 - 22/05/2013 5.085,841070 5.000,00 7,22% 1,01534632 56 1,001794357 1,017168214 85,841070 - 23/05/2013 5.087,411100 5.000,00 7,22% 1,01562725 57 1,001826428 1,017482220 87,411100 - 24/05/2013 5.088,981580 5.000,00 7,22% 1,01590825 58 1,001858501 1,017796316 88,981580 - 25/05/2013 5.090,552554 5.000,00 - 1,01618933 59 1,001890574 1,018110511 90,552554 - 26/05/2013 5.090,552554 5.000,00 - 1,01618933 59 1,001890574 1,018110511 90,552554 - 27/05/2013 5.090,552554 5.000,00 7,22% 1,01618933 59 1,001890574 1,018110511 90,552554 - 28/05/2013 5.092,124030 5.000,00 7,22% 1,01647049 60 1,001922649 1,018424806 92,124030 - 29/05/2013 5.093,695995 5.000,00 7,22% 1,01675173 61 1,001954724 1,018739199 93,695995 - 30/05/2013 5.095,268404 5.000,00 - 1,01703304 62 1,001986800 1,019053681 95,268404 - 31/05/2013 5.095,268404 5.000,00 7,72% 1,01703304 62 1,001986800 1,019053681 95,268404 - 01/06/2013 5.096,935409 5.000,00 - 1,01733321 63 1,002018878 1,019387082 96,935409 - 02/06/2013 5.096,935409 5.000,00 - 1,01733321 63 1,002018878 1,019387082 96,935409 - 03/06/2013 5.096,935409 5.000,00 7,72% 1,01733321 63 1,002018878 1,019387082 96,935409 - 04/06/2013 5.001,635814 5.000,00 7,72% 1,00029514 1 1,000032014 1,000327163 1,635814 - 05/06/2013 5.003,272184 5.000,00 7,72% 1,00059037 2 1,000064029 1,000654437 3,272184 - 06/06/2013 5.004,909050 5.000,00 7,72% 1,00088568 3 1,000096045 1,000981810 4,909050 - 07/06/2013 5.006,546465 5.000,00 7,72% 1,00118108 4 1,000128062 1,001309293 6,546465 - 08/06/2013 5.008,184430 5.000,00 - 1,00147657 5 1,000160080 1,001636886 8,184430 - 09/06/2013 5.008,184430 5.000,00 - 1,00147657 5 1,000160080 1,001636886 8,184430 - 10/06/2013 5.008,184430 5.000,00 7,72% 1,00147657 5 1,000160080 1,001636886 8,184430 - 11/06/2013 5.009,822944 5.000,00 7,72% 1,00177215 6 1,000192099 1,001964589 9,822944 - 12/06/2013 5.011,461959 5.000,00 7,72% 1,00206781 7 1,000224119 1,002292392 11,461959 - 13/06/2013 5.013,101524 5.000,00 7,72% 1,00236356 8 1,000256140 1,002620305 13,101524 - 14/06/2013 5.014,741640 5.000,00 7,72% 1,00265940 9 1,000288162 1,002948328 14,741640 - 15/06/2013 5.016,382255 5.000,00 - 1,00295532 10 1,000320185 1,003276451 16,382255 - 16/06/2013 5.016,382255 5.000,00 - 1,00295532 10 1,000320185 1,003276451 16,382255 - 17/06/2013 5.016,382255 5.000,00 7,72% 1,00295532 10 1,000320185 1,003276451 16,382255 - 18/06/2013 5.018,023470 5.000,00 7,72% 1,00325134 11 1,000352209 1,003604694 18,023470 - 19/06/2013 5.019,665134 5.000,00 7,72% 1,00354743 12 1,000384234 1,003933027 19,665134 - 20/06/2013 5.021,307404 5.000,00 7,72% 1,00384362 13 1,000416261 1,004261481 21,307404 - 21/06/2013 5.022,950219 5.000,00 7,72% 1,00413990 14 1,000448288 1,004590044 22,950219 - 22/06/2013 5.024,593535 5.000,00 - 1,00443626 15 1,000480316 1,004918707 24,593535 - 23/06/2013 5.024,593535 5.000,00 - 1,00443626 15 1,000480316 1,004918707 24,593535 - 24/06/2013 5.024,593535 5.000,00 7,72% 1,00443626 15 1,000480316 1,004918707 24,593535 - 25/06/2013 5.026,237399 5.000,00 7,72% 1,00473271 16 1,000512345 1,005247480 26,237399 - 26/06/2013 5.027,881770 5.000,00 7,72% 1,00502924 17 1,000544376 1,005576354 27,881770 - 27/06/2013 5.029,526734 5.000,00 7,72% 1,00532587 18 1,000576407 1,005905347 29,526734 - 28/06/2013 5.031,172200 5.000,00 7,72% 1,00562258 19 1,000608439 1,006234440 31,172200 - 29/06/2013 5.032,818220 5.000,00 - 1,00591938 20 1,000640473 1,006563644 32,818220 - 30/06/2013 5.032,818220 5.000,00 - 1,00591938 20 1,000640473 1,006563644 32,818220 - 01/07/2013 5.032,818220 5.000,00 7,72% 1,00591938 20 1,000640473 1,006563644 32,818220 - 02/07/2013 5.034,464785 5.000,00 7,72% 1,00621627 21 1,000672507 1,006892957 34,464785 - 03/07/2013 5.036,111854 5.000,00 7,72% 1,00651324 22 1,000704542 1,007222371 36,111854 -

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CYRE13 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

04/07/2013 5.037,759474 5.000,00 7,72% 1,00681030 23 1,000736579 1,007551895 37,759474 - 05/07/2013 5.039,407645 5.000,00 7,72% 1,00710745 24 1,000768616 1,007881529 39,407645 - 06/07/2013 5.041,056369 5.000,00 - 1,00740469 25 1,000800655 1,008211274 41,056369 - 07/07/2013 5.041,056369 5.000,00 - 1,00740469 25 1,000800655 1,008211274 41,056369 - 08/07/2013 5.041,056369 5.000,00 7,72% 1,00740469 25 1,000800655 1,008211274 41,056369 - 09/07/2013 5.042,705634 5.000,00 7,72% 1,00770202 26 1,000832694 1,008541127 42,705634 - 10/07/2013 5.044,355409 5.000,00 7,72% 1,00799943 27 1,000864735 1,008871082 44,355409 - 11/07/2013 5.046,005730 5.000,00 8,22% 1,00829693 28 1,000896776 1,009201146 46,005730 - 12/07/2013 5.047,749394 5.000,00 8,22% 1,00861306 29 1,000928819 1,009549879 47,749394 - 13/07/2013 5.049,493664 5.000,00 - 1,00892929 30 1,000960863 1,009898733 49,493664 - 14/07/2013 5.049,493664 5.000,00 - 1,00892929 30 1,000960863 1,009898733 49,493664 - 15/07/2013 5.049,493664 5.000,00 8,22% 1,00892929 30 1,000960863 1,009898733 49,493664 - 16/07/2013 5.051,238535 5.000,00 8,22% 1,00924562 31 1,000992907 1,010247707 51,238535 - 17/07/2013 5.052,984019 5.000,00 8,22% 1,00956205 32 1,001024953 1,010596804 52,984019 - 18/07/2013 5.054,730109 5.000,00 8,22% 1,00987858 33 1,001057000 1,010946022 54,730109 - 19/07/2013 5.056,476800 5.000,00 8,22% 1,01019521 34 1,001089047 1,011295360 56,476800 - 20/07/2013 5.058,224055 5.000,00 - 1,01051193 35 1,001121096 1,011644811 58,224055 - 21/07/2013 5.058,224055 5.000,00 - 1,01051193 35 1,001121096 1,011644811 58,224055 - 22/07/2013 5.058,224055 5.000,00 8,22% 1,01051193 35 1,001121096 1,011644811 58,224055 - 23/07/2013 5.059,971964 5.000,00 8,22% 1,01082876 36 1,001153146 1,011994393 59,971964 - 24/07/2013 5.061,720435 5.000,00 8,22% 1,01114568 37 1,001185197 1,012344087 61,720435 - 25/07/2013 5.063,469560 5.000,00 8,22% 1,01146271 38 1,001217249 1,012693912 63,469560 - 26/07/2013 5.065,219239 5.000,00 8,22% 1,01177983 39 1,001249301 1,013043848 65,219239 - 27/07/2013 5.066,969580 5.000,00 - 1,01209706 40 1,001281355 1,013393916 66,969580 - 28/07/2013 5.066,969580 5.000,00 - 1,01209706 40 1,001281355 1,013393916 66,969580 - 29/07/2013 5.066,969580 5.000,00 8,22% 1,01209706 40 1,001281355 1,013393916 66,969580 - 30/07/2013 5.068,720475 5.000,00 8,22% 1,01241438 41 1,001313410 1,013744095 68,720475 - 31/07/2013 5.070,471979 5.000,00 8,22% 1,01273180 42 1,001345466 1,014094396 70,471979 - 01/08/2013 5.072,224094 5.000,00 8,23% 1,01304932 43 1,001377523 1,014444819 72,224094 - 02/08/2013 5.073,978664 5.000,00 8,23% 1,01336731 44 1,001409581 1,014795733 73,978664 - 03/08/2013 5.075,733795 5.000,00 - 1,01368539 45 1,001441640 1,015146759 75,733795 - 04/08/2013 5.075,733795 5.000,00 - 1,01368539 45 1,001441640 1,015146759 75,733795 - 05/08/2013 5.075,733795 5.000,00 8,22% 1,01368539 45 1,001441640 1,015146759 75,733795 - 06/08/2013 5.077,487785 5.000,00 8,22% 1,01400322 46 1,001473700 1,015497557 77,487785 - 07/08/2013 5.079,242324 5.000,00 8,22% 1,01432114 47 1,001505761 1,015848465 79,242324 - 08/08/2013 5.080,997474 5.000,00 8,22% 1,01463916 48 1,001537823 1,016199495 80,997474 - 09/08/2013 5.082,753235 5.000,00 8,22% 1,01495728 49 1,001569886 1,016550647 82,753235 - 10/08/2013 5.084,509609 5.000,00 - 1,01527550 50 1,001601951 1,016901922 84,509609 - 11/08/2013 5.084,509609 5.000,00 - 1,01527550 50 1,001601951 1,016901922 84,509609 - 12/08/2013 5.084,509609 5.000,00 8,22% 1,01527550 50 1,001601951 1,016901922 84,509609 - 13/08/2013 5.086,266535 5.000,00 8,22% 1,01559381 51 1,001634016 1,017253307 86,266535 - 14/08/2013 5.088,024115 5.000,00 8,22% 1,01591223 52 1,001666082 1,017604823 88,024115 - 15/08/2013 5.089,782305 5.000,00 8,22% 1,01623075 53 1,001698149 1,017956461 89,782305 - 16/08/2013 5.091,541105 5.000,00 8,22% 1,01654937 54 1,001730217 1,018308221 91,541105 - 17/08/2013 5.093,300514 5.000,00 - 1,01686809 55 1,001762287 1,018660103 93,300514 - 18/08/2013 5.093,300514 5.000,00 - 1,01686809 55 1,001762287 1,018660103 93,300514 - 19/08/2013 5.093,300514 5.000,00 8,22% 1,01686809 55 1,001762287 1,018660103 93,300514 - 20/08/2013 5.095,060529 5.000,00 8,22% 1,01718691 56 1,001794357 1,019012106 95,060529 - 21/08/2013 5.096,821154 5.000,00 8,22% 1,01750583 57 1,001826428 1,019364231 96,821154 - 22/08/2013 5.098,582394 5.000,00 8,22% 1,01782485 58 1,001858501 1,019716479 98,582394 - 23/08/2013 5.100,344180 5.000,00 8,22% 1,01814396 59 1,001890574 1,020068836 100,344180 - 24/08/2013 5.102,106635 5.000,00 - 1,01846318 60 1,001922649 1,020421327 102,106635 - 25/08/2013 5.102,106635 5.000,00 - 1,01846318 60 1,001922649 1,020421327 102,106635 - 26/08/2013 5.102,106635 5.000,00 8,22% 1,01846318 60 1,001922649 1,020421327 102,106635 - 27/08/2013 5.103,869694 5.000,00 8,22% 1,01878250 61 1,001954724 1,020773939 103,869694 - 28/08/2013 5.105,633360 5.000,00 8,22% 1,01910192 62 1,001986800 1,021126672 105,633360 - 29/08/2013 5.107,397639 5.000,00 8,72% 1,01942144 63 1,002018878 1,021479528 107,397639 - 30/08/2013 5.109,255910 5.000,00 8,72% 1,01975970 64 1,002050956 1,021851182 109,255910 - 31/08/2013 5.111,114905 5.000,00 - 1,02009808 65 1,002083036 1,022222981 111,114905 - 01/09/2013 5.111,114905 5.000,00 - 1,02009808 65 1,002083036 1,022222981 111,114905 - 02/09/2013 5.111,114905 5.000,00 8,72% 1,02009808 65 1,002083036 1,022222981 111,114905 2.500,000000 03/09/2013 2.500,909612 2.500,00 8,72% 1,00033182 1 1,000032014 1,000363845 0,909612 - 04/09/2013 2.501,819552 2.500,00 8,72% 1,00066375 2 1,000064029 1,000727821 1,819552 - 05/09/2013 2.502,729827 2.500,00 8,72% 1,00099579 3 1,000096045 1,001091931 2,729827 - 06/09/2013 2.503,640429 2.500,00 8,72% 1,00132794 4 1,000128062 1,001456172 3,640429 -

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CYRE13 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

07/09/2013 2.504,551365 2.500,00 - 1,00166020 5 1,000160080 1,001820546 4,551365 - 08/09/2013 2.504,551365 2.500,00 - 1,00166020 5 1,000160080 1,001820546 4,551365 - 09/09/2013 2.504,551365 2.500,00 8,72% 1,00166020 5 1,000160080 1,001820546 4,551365 - 10/09/2013 2.505,462629 2.500,00 8,72% 1,00199257 6 1,000192099 1,002185052 5,462629 - 11/09/2013 2.506,374224 2.500,00 8,72% 1,00232505 7 1,000224119 1,002549690 6,374224 - 12/09/2013 2.507,286152 2.500,00 8,72% 1,00265764 8 1,000256140 1,002914461 7,286152 - 13/09/2013 2.508,198434 2.500,00 8,72% 1,00299035 9 1,000288162 1,003279374 8,198434 - 14/09/2013 2.509,111022 2.500,00 - 1,00332316 10 1,000320185 1,003644409 9,111022 - 15/09/2013 2.509,111022 2.500,00 - 1,00332316 10 1,000320185 1,003644409 9,111022 - 16/09/2013 2.509,111022 2.500,00 8,72% 1,00332316 10 1,000320185 1,003644409 9,111022 - 17/09/2013 2.510,023942 2.500,00 8,72% 1,00365608 11 1,000352209 1,004009577 10,023942 - 18/09/2013 2.510,937192 2.500,00 8,72% 1,00398911 12 1,000384234 1,004374877 10,937192 - 19/09/2013 2.511,850800 2.500,00 8,71% 1,00432226 13 1,000416261 1,004740320 11,850800 - 20/09/2013 2.512,763812 2.500,00 8,70% 1,00465515 14 1,000448288 1,005105525 12,763812 - 21/09/2013 2.513,676229 2.500,00 - 1,00498778 15 1,000480316 1,005470492 13,676229 - 22/09/2013 2.513,676229 2.500,00 - 1,00498778 15 1,000480316 1,005470492 13,676229 - 23/09/2013 2.513,676229 2.500,00 8,70% 1,00498778 15 1,000480316 1,005470492 13,676229 - 24/09/2013 2.514,588977 2.500,00 8,70% 1,00532052 16 1,000512345 1,005835591 14,588977 - 25/09/2013 2.515,502084 2.500,00 8,81% 1,00565338 17 1,000544376 1,006200834 15,502084 - 26/09/2013 2.516,425600 2.500,00 8,72% 1,00599038 18 1,000576407 1,006570240 16,425600 - 27/09/2013 2.517,341192 2.500,00 8,71% 1,00632419 19 1,000608439 1,006936477 17,341192 - 28/09/2013 2.518,256192 2.500,00 - 1,00665774 20 1,000640473 1,007302477 18,256192 - 29/09/2013 2.518,256192 2.500,00 - 1,00665774 20 1,000640473 1,007302477 18,256192 - 30/09/2013 2.518,256192 2.500,00 8,71% 1,00665774 20 1,000640473 1,007302477 18,256192 - 01/10/2013 2.519,171547 2.500,00 8,71% 1,00699141 21 1,000672507 1,007668619 19,171547 - 02/10/2013 2.520,087232 2.500,00 8,70% 1,00732519 22 1,000704542 1,008034893 20,087232 - 03/10/2013 2.521,002299 2.500,00 8,70% 1,00765870 23 1,000736579 1,008400920 21,002299 - 04/10/2013 2.521,917722 2.500,00 8,83% 1,00799233 24 1,000768616 1,008767089 21,917722 - 05/10/2013 2.522,845437 2.500,00 - 1,00833085 25 1,000800655 1,009138175 22,845437 - 06/10/2013 2.522,845437 2.500,00 - 1,00833085 25 1,000800655 1,009138175 22,845437 - 07/10/2013 2.522,845437 2.500,00 8,81% 1,00833085 25 1,000800655 1,009138175 22,845437 - 08/10/2013 2.523,771679 2.500,00 8,81% 1,00866876 26 1,000832694 1,009508672 23,771679 - 09/10/2013 2.524,698232 2.500,00 8,85% 1,00900677 27 1,000864735 1,009879293 24,698232 - 10/10/2013 2.525,628819 2.500,00 9,36% 1,00934637 28 1,000896776 1,010251528 25,628819 - 11/10/2013 2.526,606607 2.500,00 9,32% 1,00970481 29 1,000928819 1,010642643 26,606607 - 12/10/2013 2.527,581102 2.500,00 - 1,01006191 30 1,000960863 1,011032441 27,581102 - 13/10/2013 2.527,581102 2.500,00 - 1,01006191 30 1,000960863 1,011032441 27,581102 - 14/10/2013 2.527,581102 2.500,00 9,35% 1,01006191 30 1,000960863 1,011032441 27,581102 - 15/10/2013 2.528,558732 2.500,00 9,35% 1,01042024 31 1,000992907 1,011423493 28,558732 - 16/10/2013 2.529,536752 2.500,00 9,35% 1,01077870 32 1,001024953 1,011814701 29,536752 - 17/10/2013 2.530,515130 2.500,00 9,35% 1,01113728 33 1,001057000 1,012206052 30,515130 - 18/10/2013 2.531,493892 2.500,00 9,32% 1,01149599 34 1,001089047 1,012597557 31,493892 - 19/10/2013 2.532,470287 2.500,00 - 1,01185373 35 1,001121096 1,012988115 32,470287 - 20/10/2013 2.532,470287 2.500,00 - 1,01185373 35 1,001121096 1,012988115 32,470287 - 21/10/2013 2.532,470287 2.500,00 9,35% 1,01185373 35 1,001121096 1,012988115 32,470287 - 22/10/2013 2.533,449797 2.500,00 9,35% 1,01221269 36 1,001153146 1,013379919 33,449797 - 23/10/2013 2.534,429717 2.500,00 9,32% 1,01257179 37 1,001185197 1,013771887 34,429717 - 24/10/2013 2.535,407219 2.500,00 9,32% 1,01292990 38 1,001217249 1,014162888 35,407219 - 25/10/2013 2.536,385130 2.500,00 9,32% 1,01328815 39 1,001249301 1,014554052 36,385130 - 26/10/2013 2.537,363402 2.500,00 - 1,01364652 40 1,001281355 1,014945361 37,363402 - 27/10/2013 2.537,363402 2.500,00 - 1,01364652 40 1,001281355 1,014945361 37,363402 - 28/10/2013 2.537,363402 2.500,00 9,32% 1,01364652 40 1,001281355 1,014945361 37,363402 - 29/10/2013 2.538,342035 2.500,00 9,32% 1,01400501 41 1,001313410 1,015336814 38,342035 - 30/10/2013 2.539,321079 2.500,00 9,32% 1,01436364 42 1,001345466 1,015728432 39,321079 - 31/10/2013 2.540,300482 2.500,00 9,32% 1,01472239 43 1,001377523 1,016120193 40,300482 - 01/11/2013 2.541,280247 2.500,00 9,32% 1,01508126 44 1,001409581 1,016512099 41,280247 - 02/11/2013 2.542,260422 2.500,00 - 1,01544027 45 1,001441640 1,016904169 42,260422 - 03/11/2013 2.542,260422 2.500,00 - 1,01544027 45 1,001441640 1,016904169 42,260422 - 04/11/2013 2.542,260422 2.500,00 9,28% 1,01544027 45 1,001441640 1,016904169 42,260422 - 05/11/2013 2.543,237252 2.500,00 9,28% 1,01579792 46 1,001473700 1,017294901 43,237252 - 06/11/2013 2.544,214495 2.500,00 9,28% 1,01615571 47 1,001505761 1,017685798 44,214495 - 07/11/2013 2.545,192095 2.500,00 9,28% 1,01651362 48 1,001537823 1,018076838 45,192095 - 08/11/2013 2.546,170082 2.500,00 9,28% 1,01687166 49 1,001569886 1,018468033 46,170082 - 09/11/2013 2.547,148430 2.500,00 - 1,01722982 50 1,001601951 1,018859372 47,148430 - 10/11/2013 2.547,148430 2.500,00 - 1,01722982 50 1,001601951 1,018859372 47,148430 -

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CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 CYRE13 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS AMORTIZAÇÃO

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CYRE13 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ R$

11/11/2013 2.547,148430 2.500,00 9,28% 1,01722982 50 1,001601951 1,018859372 47,148430 - 12/11/2013 2.548,127162 2.500,00 9,28% 1,01758811 51 1,001634016 1,019250865 48,127162 - 13/11/2013 2.549,106254 2.500,00 9,28% 1,01794652 52 1,001666082 1,019642502 49,106254 - 14/11/2013 2.550,085735 2.500,00 9,28% 1,01830506 53 1,001698149 1,020034294 50,085735 - 15/11/2013 2.551,065597 2.500,00 - 1,01866373 54 1,001730217 1,020426239 51,065597 - 16/11/2013 2.551,065597 2.500,00 - 1,01866373 54 1,001730217 1,020426239 51,065597 - 17/11/2013 2.551,065597 2.500,00 - 1,01866373 54 1,001730217 1,020426239 51,065597 - 18/11/2013 2.551,065597 2.500,00 9,28% 1,01866373 54 1,001730217 1,020426239 51,065597 - 19/11/2013 2.552,045825 2.500,00 9,28% 1,01902252 55 1,001762287 1,020818330 52,045825 - 20/11/2013 2.553,026434 2.500,00 9,28% 1,01938144 56 1,001794357 1,021210574 53,026434 - 21/11/2013 2.554,007432 2.500,00 9,28% 1,01974049 57 1,001826428 1,021602973 54,007432 - 22/11/2013 2.554,988790 2.500,00 9,28% 1,02009966 58 1,001858501 1,021995516 54,988790 - 23/11/2013 2.555,970532 2.500,00 - 1,02045896 59 1,001890574 1,022388213 55,970532 - 24/11/2013 2.555,970532 2.500,00 - 1,02045896 59 1,001890574 1,022388213 55,970532 - 25/11/2013 2.555,970532 2.500,00 9,28% 1,02045896 59 1,001890574 1,022388213 55,970532 - 26/11/2013 2.556,952662 2.500,00 9,28% 1,02081839 60 1,001922649 1,022781065 56,952662 - 27/11/2013 2.557,935152 2.500,00 9,28% 1,02117794 61 1,001954724 1,023174061 57,935152 - 28/11/2013 2.558,918027 2.500,00 9,77% 1,02153762 62 1,001986800 1,023567211 58,918027 - 29/11/2013 2.559,946732 2.500,00 9,77% 1,02191557 63 1,002018878 1,023978693 59,946732 - 30/11/2013 2.560,975847 2.500,00 - 1,02229366 64 1,002050956 1,024390339 60,975847 - 01/12/2013 2.560,975847 2.500,00 - 1,02229366 64 1,002050956 1,024390339 60,975847 - 02/12/2013 2.560,975847 2.500,00 9,77% 1,02229366 64 1,002050956 1,024390339 60,975847 - 03/12/2013 2.501,005015 2.500,00 9,77% 1,00036998 1 1,000032014 1,000402006 1,005015 - 04/12/2013 2.502,010439 2.500,00 9,77% 1,00074010 2 1,000064029 1,000804176 2,010439 - 05/12/2013 2.503,016255 2.500,00 9,77% 1,00111035 3 1,000096045 1,001206502 3,016255 - 06/12/2013 2.504,022479 2.500,00 9,76% 1,00148074 4 1,000128062 1,001608992 4,022479 - 07/12/2013 2.505,028214 2.500,00 - 1,00185091 5 1,000160080 1,002011286 5,028214 - 08/12/2013 2.505,028214 2.500,00 - 1,00185091 5 1,000160080 1,002011286 5,028214 - 09/12/2013 2.505,028214 2.500,00 9,85% 1,00185091 5 1,000160080 1,002011286 5,028214 - 10/12/2013 2.506,042490 2.500,00 9,77% 1,00222447 6 1,000192099 1,002416996 6,042490 - 11/12/2013 2.507,049927 2.500,00 9,77% 1,00259527 7 1,000224119 1,002819971 7,049927 - 12/12/2013 2.508,057774 2.500,00 9,77% 1,00296621 8 1,000256140 1,003223110 8,057774 - 13/12/2013 2.509,066034 2.500,00 9,77% 1,00333729 9 1,000288162 1,003626414 9,066034 - 14/12/2013 2.510,074680 2.500,00 - 1,00370850 10 1,000320185 1,004029872 10,074680 - 15/12/2013 2.510,074680 2.500,00 - 1,00370850 10 1,000320185 1,004029872 10,074680 - 16/12/2013 2.510,074680 2.500,00 9,85% 1,00370850 10 1,000320185 1,004029872 10,074680 - 17/12/2013 2.511,091017 2.500,00 9,77% 1,00408276 11 1,000352209 1,004436407 11,091017 - 18/12/2013 2.512,100487 2.500,00 9,77% 1,00445425 12 1,000384234 1,004840195 12,100487 - 19/12/2013 2.513,110375 2.500,00 9,77% 1,00482588 13 1,000416261 1,005244150 13,110375 - 20/12/2013 2.514,120644 2.500,00 9,77% 1,00519764 14 1,000448288 1,005648258 14,120644 - 21/12/2013 2.515,131327 2.500,00 - 1,00556954 15 1,000480316 1,006052531 15,131327 - 22/12/2013 2.515,131327 2.500,00 - 1,00556954 15 1,000480316 1,006052531 15,131327 - 23/12/2013 2.515,131327 2.500,00 9,77% 1,00556954 15 1,000480316 1,006052531 15,131327 - 24/12/2013 2.516,142422 2.500,00 9,77% 1,00594158 16 1,000512345 1,006456969 16,142422 - 25/12/2013 2.517,153932 2.500,00 - 1,00631376 17 1,000544376 1,006861573 17,153932 - 26/12/2013 2.517,153932 2.500,00 9,77% 1,00631376 17 1,000544376 1,006861573 17,153932 - 27/12/2013 2.518,165852 2.500,00 9,77% 1,00668608 18 1,000576407 1,007266341 18,165852 - 28/12/2013 2.519,178160 2.500,00 - 1,00705853 19 1,000608439 1,007671264 19,178160 - 29/12/2013 2.519,178160 2.500,00 - 1,00705853 19 1,000608439 1,007671264 19,178160 - 30/12/2013 2.519,178160 2.500,00 9,77% 1,00705853 19 1,000608439 1,007671264 19,178160 - 31/12/2013 2.520,190880 2.500,00 9,77% 1,00743112 20 1,000640473 1,008076352 20,190880 -

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

Eventos Societários e Alterações Estatutárias

Assembleias AGO REALIZADA EM 30 DE ABRIL DE 2013 DELIBERAÇÕES: após a devida análise e discussão pelos acionistas dos itens da ordem do dia e dos documentos correlatos, foram adotadas as seguintes deliberações: (i) aprovação, por unanimidade de votos, com a abstenção dos legalmente impedidos, das contas da administração e das demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012; (ii) após a apresentação e discussão da proposta do Conselho de Administração da Companhia, foi deliberada e aprovada, por unanimidade de votos, a seguinte destinação do lucro líquido da Companhia, no valor de R$ 660.148.404,54 (seiscentos e sessenta milhões, cento e quarenta e oito mil, quatrocentos e quatro reais e cinquenta e quatro centavos), referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012, conforme segue: (a) R$ 33.007.420,23 (trinta e três milhões, sete mil, quatrocentos e vinte reais e vinte e três centavos) destinados à reserva legal; (b) R$ 419.194.616,66 (quatrocentos e dezenove milhões, cento e noventa e quatro mil, seiscentos e dezesseis reais e sessenta e seis centavos) destinados à reserva de lucros estatutária, denominada reserva de expansão, nos termos do artigo 40 “f”, do Estatuto Social da Companhia, conforme proposta de orçamento de capital preparada pela administração da Companhia, ora rubricada pelo Presidente e pelo Secretário da mesa e arquivada na sede da Companhia; e (c) R$ 156.785.246,08 (cento e cinquenta e seis milhões, setecentos e oitenta e cinco mil, duzentos e quarenta e seis reais e oito centavos) destinados à distribuição do dividendo mínimo obrigatório e R$ 51.161.121,57 (cinquenta e um milhões, cento e sessenta e um mil, cento e vinte e um reais e cinqüenta e sete centavos) destinados à distribuição de dividendos extraordinários não recorrentes, nos termos do artigo 41 do Estatuto Social da Companhia, relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012, sendo certo que cada ação ordinária fará jus ao recebimento de um dividendo no valor de R$ 0,380448479, no caso do dividendo mínimo obrigatório, e de um dividendo no valor de R$ 0,123445223, no caso dos dividendos extraordinários não recorrentes. Ficam os Diretores autorizados a praticar todos os atos necessários à distribuição dos dividendos ora definidos aos titulares de ações de emissão da Companhia em 30 de abril de 2013. O pagamento dos dividendos realizar-se-á até 28 de junho de 2013, observados os procedimentos adotados pelo Banco Bradesco S/A, instituição responsável pela escrituração das ações da Companhia, pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC, para as ações depositadas na custódia fungível, além das regras do The Bank of New York Mellon, no caso dos titulares de American Depositary Receipts – ADRs representativos de ações da Companhia. As ações da Companhia serão negociadas ex-dividendos a partir de 01 de maio de 2013, inclusive; e (iii) aprovação, por maioria dos votos, sem ressalvas, do limite anual da remuneração global dos administradores da Companhia para o exercício social de 2013, de R$ 12.700.000,00 (doze milhões e setecentos mil reais), conforme proposta da Administração ora rubricada pelo Presidente e pelo Secretário da mesa e arquivada na sede da Companhia.

Fatos Relevantes FATO RELEVANTE EM 21 DE MARÇO DE 2013 A CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“CYRELA BRAZIL REALTY”), em atendimento ao disposto na Instrução CVM nº 358, de 3 de janeiro de 2002, comunica aos seus acionistas que: 1) Como resultado da reestruturação operacional, iniciada em 2010, e dos esforços para o aumento da eficiência operacional, a Cyrela informa aos seus investidores e ao mercado em geral, que estima apurar no ano de 2013, margem bruta total entre 31% e 35%; e 2) O Conselho de Administração da Companhia submete como proposta à Assembleia Geral Ordinária, que ocorrerá no dia 30 de abril de 2013, o pagamento adicional de R$ 50,0 milhões (cinquenta milhões de reais) a título de dividendos extraordinários, além do mínimo obrigatório. Este fato relevante contém projeções. Essas projeções refletem somente a percepção da administração da Cyrela sobre o futuro de seus negócios, considerando, principalmente, os seguintes fatores: (i) o desempenho da economia nacional e internacional; (ii) as condições de mercado e do setor imobiliário em geral, tais como concorrência, demanda por novas unidades, evolução de preços, etc; (iii) os prazos para homologação de projetos e regulamentação do setor imobiliário; (iv) fatores operacionais. Todas as premissas indicadas acima estão sujeitas a mudanças, riscos e incertezas, que escapam ao controle da administração da Cyrela. Qualquer alteração na percepção ou nos fatores acima descritos pode fazer com que os resultados concretos divirjam das projeções efetuadas. Em caso de alteração relevante nestes fatores, as projeções podem vir a ser revisadas. Os ajustes serão feitos no formulário de referência dentro dos prazos legais. FATO RELEVANTE EM 03 DE SETEMBRO DE 2013 A CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES (“CYRELA BRAZIL REALTY”), em atendimento ao disposto na Instrução CVM nº 358, de 3 de janeiro de 2002, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que o seu Conselho de Administração autorizou, no dia 03 de setembro de 2013, programa de recompra de ações de emissão da própria Companhia, para manutenção em tesouraria e posterior cancelamento ou alienação. Tal programa tem como principal objetivo maximizar valor para os acionistas. Esta aquisição deverá observar os seguintes limites e condições, em conformidade com o disposto na Instrução CVM n.º 10/80, conforme alterada. I. Objetivo: aquisição de ações de emissão da Companhia para manutenção em tesouraria e posterior

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cancelamento ou alienação com vistas à aplicação de recursos disponíveis para investimentos, com o fim de maximizar valor para os acionistas. II. Quantidade de ações a serem adquiridas: até o limite de 22.378.516 ações ordinárias de emissão da Companhia, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, respeitada a manutenção do limite mínimo de até 25% de ações em circulação no mercado exigido pelo Regulamento de Listagem no Novo Mercado. III. Prazo máximo do programa de recompra: 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias a contar desta data. IV. Quantidade de ações em circulação no mercado: 274.744.650 ações ordinárias, conforme critério adotado pela Instrução CVM 10/80 e segundo registro na conta de depósito de ações informado pela instituição depositária em 02 de setembro de 2013. V. Local das aquisições: BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. VI. Preço máximo das ações: as ações serão adquiridas a preço de mercado. VII. Corretoras autorizadas: (i) Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. com sede na Avenida Paulista, nº 1.111 - 11º Andar – Parte, Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; ou (ii) Itaú Corretora de Valores S/A, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, 3400 - 10º andar, Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo.

Reuniões do Conselho de Administração

RCA REALIZADA EM 20 DE MARÇO DE 2013 DELIBERAÇÕES: Colocadas em discussão as matérias constantes da Ordem do Dia, após análise e discussão, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas, aprovar: (i) ad referendum da Assembleia Geral Ordinária, o relatório da administração, as contas da diretoria e as demonstrações financeiras, relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012; (ii) ad referendum da Assembleia Geral Ordinária, a proposta da diretoria para a destinação do lucro líquido do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012, no valor de R$ 660.148.404,54 (seiscentos e sessenta milhões e cento e quarenta e oito mil quatrocentos e quatro reais e cinquenta e quatro centavos), conforme segue: (a) R$ 33.007.420,23 (trinta e três milhões sete mil quatrocentos e vinte reais e vinte e três centavos) destinados à reserva legal; (b) R$ 420.355.738,23 (quatrocentos e vinte milhões trezentos e cinquenta e cinco mil setecentos e trinta e oito reais e vinte e três centavos) destinados à reserva de lucros estatutária, denominada reserva de expansão, nos termos do artigo 40 “f” do Estatuto Social da Companhia, conforme proposta de orçamento de capital rubricada pelo Presidente e pelo Secretário da mesa e arquivada na sede da Companhia; e (c) R$ 156.785.246,08 (cento e cinquenta e seis milhões e setecentos e oitenta e cinco mil duzentos e quarenta e seis reais e oito centavos) destinados à distribuição do dividendo mínimo obrigatório e R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhões de reais) destinados à distribuição de dividendos extraordinários não recorrentes, nos termos do artigo 27 “n” do Estatuto Social da Companhia, relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012, sendo que cada ação ordinária fará jus ao recebimento de um dividendo no valor de R$ 0,380448479, no caso do dividendo mínimo obrigatório, e de um dividendo no valor de R$ 0,121327895, no caso dos dividendos extraordinários não recorrentes, tendo em vista a quantidade de ações existentes nesta data; os valores serão distribuídos aos titulares de ações da Companhia, com base na posição acionária da data de realização da Assembleia Geral Ordinária da Companhia de 2013; (iii) a proposta de remuneração dos administradores a ser submetida à Assembleia Geral Ordinária da Companhia, ora rubricada pelo Presidente e pelo Secretário da mesa e arquivada na sede da Companhia; e (iv) a convocação de Assembleia Geral Ordinária, para deliberar sobre os assuntos da lei. RCA REALIZADA EM 29 DE ABRIL DE 2013 DELIBERAÇÕES: Após análise da Ordem do Dia, os membros do Conselho de Administração deliberaram, por unanimidade, aprovar a alienação de até 2.314.022 (dois milhões, trezentos e quatorze mil e vinte e duas) ações ordinárias de emissão da Companhia mantidas em tesouraria, adquiridas nos termos do programa de recompra de ações aprovado em Reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 10 de Agosto de 2012, cabendo à Diretoria definir a oportunidade e a quantidade de ações a serem efetivamente alienadas. Para fins do disposto no artigo 8 da Instrução CVM n.º 10/80, fica esclarecido que: (i) a operação tem como objetivo permitir a alienação das ações mantidas em tesouraria, em decorrência do exercício de opção de compra de ações outorgadas nos termos dos Planos de Outorga de Opção de Compra de Ações aprovado em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária da Companhia realizada em 29 de abril de 2008 e pela Assembleia Geral Extraordinária realizada em 11 de agosto de 2011, alterada pela Assembleia Geral Extraordinária realizada em 27 de abril de 2012; (ii) a operação de alienação ora autorizada deverá ser efetivada no prazo de até 10 anos a contar da outorga e 8 anos a contar da outorga, respectivamente; (iii) a quantidade de ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação no mercado, assim entendidas a totalidade das ações representativas do capital da Companhia menos as ações de propriedade dos acionistas controladores e as ações mantidas em tesouraria, negociadas na BM&FBOVESPA sob o código de negociação “CYRE3”, é de 274.282.026 ações ordinárias, conforme registro na conta de depósito de ações informado pela instituição depositária em 31 de dezembro de 2012; e (iv) as operações de alienação serão realizadas em negociação privada, conforme facultado pelo Art. 3º, II, da Instrução CVM nº 390/2003. Os conselheiros, por fim, autorizam a Diretoria a praticar todos e quaisquer atos e firmar todos e quaisquer documentos necessários para a execução da deliberação ora aprovada. RCA REALIZADA EM 28 DE MAIO DE 2013 DELIBERAÇÕES: colocada em discussão a matéria constante da Ordem do Dia, após análise e discussão, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas, aprovar a ratificação das Doações.

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RCA REALIZADA EM 15 DE AGOSTO DE 2013 DELIBERAÇÕES: após análise e discussão, os Conselheiros, por unanimidade de votos: (i) aceitam o pedido de renúncia do Sr. JOSÉ FLORÊNCIO RODRIGUES NETO, ao cargo de Diretor de Relações com Investidores da Companhia, nos termos da carta de renúncia apresentada à Companhia nesta data. Os Conselheiros consignam votos de louvor e agradecimentos pelos relevantes serviços prestados à Companhia; e (ii) elegem como Diretor de Relações com Investidores, com efeitos a partir de 15 de Agosto de 2013, o Sr. ERIC ALEXANDRE ALENCAR, brasileiro, casado, engenheiro civil, portador da cédula de identidade RG nº 26.370.576-6 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o nº 285.232.758-94, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, com endereço comercial na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, 555 - 1º andar - Sala 1001 - Parte - CEP: 05307-190 - Vila Leopoldina. O diretor eleito declara, para os fins do §1º do Artigo 147, da Lei nº 6.404/76, não estar incurso em qualquer dos crimes previstos em lei que o impeça de exercer a atividade mercantil e tomará posse na presente data de acordo com o Termo de Posse assinado na presente data. (iii) Decidem ainda, consolidar a composição dos membros da Diretoria: 1) ELIE HORN, brasileiro, casado, do comércio, portador da Cédula de Identidade RG nº 3.008.989-X SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 004.812.978-04, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, 555 - 1º andar - Sala 1001 - Parte - CEP: 05307-190 - Vila Leopoldina, como Diretor Presidente; 2) ROGÉRIO JONAS ZYLBERSZTAJN, brasileiro, solteiro, engenheiro civil, portador da cédula de identidade RG nº 04.019.129-8 – IFP/RJ, inscrito no CPF/MF sob nº 625.843.407-04, residente e domiciliado na Capital do Estado do Rio de Janeiro, com endereço comercial à Avenida das Américas, 3.500, Bloco 01, sala 408, parte 01, CEP 22.640-102, como Diretor Vice Presidente; 3) ERIC ALEXANDRE ALENCAR, brasileiro, casado, engenheiro civil, portador da cédula de identidade RG nº 26.370.576-6 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o nº 285.232.758-94, como Diretor de Relações com Investidores, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, 555 - 1º andar - Sala 1001 - Parte - CEP: 05307-190 - Vila Leopoldina; e os demais como Diretores sem designação específica: 4) CLAUDIO CARVALHO DE LIMA, brasileiro, casado, advogado, portador da cédula de identidade RG nº 13.885.242-X SSP/SP, e inscrito no CPF/MF sob nº 162.366.488-83, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, 555 - 1º andar - Sala 1001 - Parte - CEP: 05307-190 - Vila Leopoldina; 5) CÁSSIO MANTELMACHER, brasileiro, casado, engenheiro civil, portador da cédula de identidade RG nº 12.270.001-6, inscrito no CPF/MF sob nº 086.447.618-38; residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, 555 - 1º andar - Sala 1001 - Parte - CEP: 05307-190 - Vila Leopoldina; e 6) GILSON FERNANDO HOCHMAN, brasileiro, casado, engenheiro, portador da cédula de identidade RG nº 2.543.212 SSP/SP, e inscrito no CPF/MF sob nº 310.813.557-00; residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, 555 - 1º andar - Sala 1001 - Parte - CEP: 05307-190 - Vila Leopoldina. O mandato dos Diretores se encerrará na data da Assembleia Geral Ordinária que aprovar as contas do exercício social findo em 31 de dezembro de 2013, ou seja, que será realizada até 30 de Abril de 2014. Ficam ratificados todos os atos anteriormente praticados, que estejam em concordância com o previsto nesta ata. Esta deliberação prevalece sobre todas as demais havidas anteriormente a esta data. Os Conselheiros autorizaram os Diretores da Companhia a praticar todos os atos e assinar todos os documentos que se fizerem necessários ao bom e fiel cumprimento da deliberação acima. RCA REALIZADA EM 03 DE SETEMBRO DE 2013 DELIBERAÇÕES: após análise e discussão das matérias constantes da Ordem do Dia, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas: (i) Autorizar, nos termos do artigo 27 (i) do Estatuto Social da Companhia e da Instrução Normativa n.º 10, expedida pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM (“CVM”) em 14 de fevereiro de 1980, conforme alterada (“Instrução CVM 10/80”), autorizar a aquisição de até 22.378.516 (vinte e duas milhões, trezentas e setenta e oito mil, quinhentas e dezesseis) ações ordinárias de emissão da Companhia, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, sem redução do capital social, observado o limite do saldo de lucros e reservas disponíveis, conforme determina a Instrução CVM 10/80. Caberá à Diretoria definir a oportunidade e a quantidade de ações a serem efetivamente adquiridas, observados os limites e o prazo de validade desta autorização. A decisão de cancelamento ou alienação das ações mantidas em tesouraria será tomada oportunamente e comunicada ao mercado. Tendo em vista o disposto no artigo 8º da Instrução CVM n.º 10/80, especificou-se o seguinte: (a) o objetivo da Companhia na operação é de adquirir ações de emissão da Companhia para manutenção em tesouraria e posterior cancelamento ou alienação com vistas à aplicação de recursos disponíveis para investimentos, com o fim de maximizar valor para os acionistas; (b) a quantidade de ações a serem adquiridas é de até 22.378.516 (vinte e duas milhões, trezentas e setenta e oito mil, quinhentas e dezesseis) ações ordinárias de emissão da Companhia, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal; (c) o prazo máximo para realização da operação ora autorizada é de 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias a contar desta data; (d) a quantidade de ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação no mercado, conforme definido pela Instrução CVM 10/80, é de 274.744.650 (duzentos e setenta e quatro milhões, setecentos e quarenta e quatro e seiscentos e cinquenta) ações ordinárias, conforme registro na conta de depósito de ações informado pela instituição depositária em 02 de setembro de 2013; e (e) as operações de aquisição serão realizadas em bolsa, a preços de mercado, com a intermediação de Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. com sede na Avenida Paulista, nº 1.111 - 11º Andar - Parte, Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo; ou o Itaú Corretora de Valores S/A, com sede na Av. Brigadeiro Faria Lima, 3400 - 10º andar, Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo. Os Conselheiros autorizaram os Diretores da Companhia a praticar todos os atos e assinar todos os documentos que se fizerem necessários ao bom e fiel cumprimento da deliberação acima.

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RCA REALIZADA EM 12 DE SETEMBRO DE 2013 DELIBERAÇÕES: após análise e discussão, os Conselheiros, por unanimidade de votos APROVAM: (i) a emissão pela Companhia de Cédula de Crédito Bancário em favor do Banco Safra S.A., instituição financeira com sede na Avenida Paulista, 2100 - CEP 01310- 930, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 58.160.789/0001-28 (“Banco”) uma CCB, com as seguintes características: (a) Valor Total da CCB: o valor total da CCB será de R$130.000.000,00 (cento e trinta milhões de reais) (“Valor de Principal”); (b) Data de Emissão: a data de emissão da CCB, a ser definida na CCB (“Data de Emissão”); (c) Pagamento do Valor de Principal: o Valor de Principal será pago em uma única parcela, na Data de Vencimento da CCB (conforme definido abaixo); (d) Prazo de Vencimento: a CCB terá vencimento em 24 (vinte e quatro) meses contados da Data de Emissão (“Data de Vencimento”); (e) Remuneração: incidirão juros remuneratórios correspondentes à variação acumulada de 100% (cem por cento) das taxas médias diárias de juros dos DI – Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias uteis, calculada e divulgada diariamente pela CETIP S.A. – Mercados Organizados, no informativo diário disponível em sua página na Internet (http://www.cetip.com.br) (“Taxa DI”), acrescida exponencialmente de spread de 0,80% (oitenta centésimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis (“Remuneração”). A Remuneração será calculada de forma exponencial e cumulativa, pro rata temporis, por dias úteis decorridos, incidentes sobre o saldo devedor do Valor do Principal desde a data de desembolso da CCB ou do último pagamento até a data do seu efetivo pagamento (ou a data da liquidação antecipada resultante do vencimento antecipado ou pagamento antecipado da CCB, conforme o caso); (f) Periodicidade de Pagamento dos Juros: o pagamento dos Juros será feito em 4 (quatro) parcelas semestrais e consecutivas, sendo o primeiro pagamento devido no 6º (sexto) mês após a Data de Emissão e o último pagamento devido na Data de Vencimento; (g) Pagamento Antecipado: a partir do 13º (décimo terceiro) mês, contado da data de desembolso da CCB, o financiamento representado pela CCB poderá ser pago antecipadamente, parcial ou totalmente, mediante o pagamento de uma comissão de liquidação antecipada de 0,6% (seis décimos por cento), incidente sobre o saldo devedor do financiamento, calculada pro-rata temporis, nos termos da CCB (“Comissão de Pagamento Antecipado”). A CCB será paga antecipadamente mediante pagamento antecipado de parte ou da totalidade do Valor do Principal não amortizado da CCB, somado à Remuneração, calculada pro rata temporis desde a data do desembolso da CCB ou do último pagamento, até a data do efetivo pagamento, acrescido da Comissão de Pagamento Antecipado.; (h) Vencimento Antecipado: o Banco poderá declarar todas as obrigações previstas na CCB antecipadamente vencidas e exigir o imediato pagamento pela Companhia do Valor de Principal, acrescido dos Juros devidos até a data do seu efetivo pagamento, na ocorrência das hipóteses a serem estabelecidas na CCB, conforme negociadas e definidas de comum acordo entre as partes, de acordo com as práticas usuais de mercado para operações dessa natureza; (i) Destinação dos Recursos: os recursos obtidos com a CCB serão destinados na construção e desenvolvimento de empreendimentos imobiliários habitacionais da Companhia ou de qualquer sociedades de propósito específico controladas pela Companhia, conforme descritas em relação a ser anexa à CCB; e (ii) a autorização à Diretoria da Companhia para praticar todos os atos e assinar todos os documentos que se fizerem necessários ao bom e fiel cumprimento das deliberações acima. RCA REALIZADA DIA 16 DE DEZEMBRO DE 2013 DELIBERAÇÕES: colocada em discussão a matéria constante da Ordem do Dia, após análise e discussão, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade de votos e sem ressalvas, aprovar a ratificação das Doações ao Instituto Cyrela.

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Desempenho da Emissora (Fonte:Relatório da Administração-CVM-DFP 31/12/13–R$ mil)

“O ano de 2013 se encerrou e a Companhia tem motivos a comemorar. Conseguimos lançar e vender muito bem, o lucro aumentou 9% em relação ao ano passado, mantivemos o foco na rentabilidade, o processo de reestruturação da empresa está maduro e mostra que acertamos em nossas decisões no sentido de fazer a Cyrela uma empresa melhor, tanto para acionistas como para funcionários e sociedade. O ano foi repleto de desafios nos cenários político e macroeconômico. Desde junho, assistimos também a diversos episódios de cunho popular questionando a qualidade de vida dos brasileiros frente aos esforços das autoridades brasileiras para atender as demandas exigidas para a realização da Copa do Mundo 2014 que o país sediará entre os meses de junho e julho deste ano. Em relação ao desempenho econômico do Brasil em 2013, o combate à inflação foi realizado principalmente por meio do aumento na taxa básica de juros da economia brasileira, a SELIC, que subiu de 7,25% a.a. no início de 2013 para 10,5% a.a. ao final do ano. O PIB brasileiro apresentou um crescimento de 2,3%, abaixo das expectativas iniciais. Por outro lado a taxa de desemprego continua baixa, o que é bom para o país, pois significa que a população continua a ter renda e poder de consumo. Em relação a 2014, sabemos que será um ano desafiador e que temos muito trabalho a fazer. Além disso, é um ano atípico, devido à realização da Copa do Mundo em junho e à eleição presidencial em outubro. Estamos cautelosos, mas otimistas. Teremos o desafio de trabalhar da melhor maneira possível nosso volume de estoque pronto. A gestão desses produtos é diária para que possamos trazer mais liquidez para a Companhia, mas sempre com a preocupação de não prejudicar as margens e a rentabilidade da Cyrela. Estamos nos esforçando no nosso planejamento estratégico para perenização da empresa, discutindo a melhor forma de criar valor aos nossos acionistas ao mesmo tempo em que investimos em nosso negócio. O nosso programa de recompra, que está aberto desde setembro de 2013 com validade de 365 dias, vem sendo executado desde o mês de outubro de 2013 e, conforme já anunciamos, recompramos 9.885.300 ações até a presente data que representou um volume financeiro de R$ 149,6 milhões. Além disso, distribuímos R$ 52 milhões em dividendos extraordinários. Isto mostra a preocupação da Cyrela em devolver aos acionistas o valor criado em nossa operação ao longo dos últimos anos. Entretanto vale ressaltar que sempre iremos ponderar as oportunidades de reinvestimento no negócio e demais variáveis que impactam essa decisão. É importante ressaltar que continuaremos a intensificar o potencial de cada praça onde a Companhia atua, adequando o modelo e as prioridades. É o momento de aproveitar o nosso posicionamento estratégico e a nossa solidez financeira para ir além. O principal objetivo da empresa continua sendo o aumento da rentabilidade, com crescimento moderado, excelência de execução e desenvolvimento de pessoas com base na cultura Cyrela. Dando sequência ao processo de perenização da empresa, foi deliberado pelo Conselho de Administração, aprovação da proposta de modificação do Estatuto Social da Companhia visando a criação dos cargos de Diretores co-Presidentes e a consequente extinção do cargo de Diretor Presidente, que será submetida à aprovação na Assembleia Geral e, se aprovada, será convocada uma nova reunião do Conselho de Administração para a eleição de Efraim Horn e Raphael Horn para exercerem, juntos, presidência executiva da companhia à partir de maio de 2014. A proposta de alteração estatutária ora informada é resultado de um processo de sucessão que vem sendo conduzido nos últimos anos, refletindo uma transição amadurecida, amparado por uma equipe de executivos capacitada e por um processo de Governança Corporativa muito bem estruturado. Elie Horn permanecerá como presidente do Conselho de Administração para, junto com os demais Conselheiros, dar o direcionamento da estratégia da empresa. Agradecemos a clientes e acionistas pela confiança que depositam na Cyrela e os colaboradores e fornecedores pela dedicação e comprometimento com nossa geração de valor para a sociedade. ...

O Relatório da Administração na íntegra pode ser acessado e impresso através do link:

http://www.simplificpavarini.com.br/CYRELARA2013.pdf

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Parecer dos Auditores Independentes – Sem Ressalva (Fonte: DFP-CVM 31/12/13)

“RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações São Paulo - SP Introdução Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações (“Companhia”), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC), assim como pelos controles internos que a Administração determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil Em nossa opinião, as demonstrações financeiras, individuais (controladora) e consolidadas, acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Cyrela Brazil Realty S.A. em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações em 31 de dezembro de 2013, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). Ênfases a) Conforme descrito na nota explicativa n° 2, as demonstrações financeiras individuais (controladora) e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (CPC 21 (R1)). As

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demonstrações financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRSs aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária consideram adicionalmente a Orientação OCPC 04 editada pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis. Essa orientação trata do reconhecimento da receita desse setor e envolve assuntos relacionados ao significado e aplicação do conceito de transferência contínua de riscos, benefícios e de controle na venda de unidades imobiliárias, conforme descrito em maiores detalhes na nota explicativa nº 2. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. b) Conforme descrito na nota explicativa nº 2, as demonstrações financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações essas práticas diferem das IFRSs aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, em relação às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, enquanto que para fins de IFRS aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil seria custo ou valor justo. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. c) Reapresentação dos valores correspondentes Conforme mencionado na nota explicativa 3, em decorrência da mudança de política contábil relacionada à aplicação dos seguintes pronunciamentos contábeis: (i) IFRS 10 – Consolidated Financial Statements, correspondente ao CPC 36 (R3) – Demonstrações Consolidadas; e (ii) IFRS 11 – Joint Arrangements, correspondente ao CPC 19 (R2) – Negócios em Conjunto, os valores correspondentes, consolidados, relativos ao balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa, e do valor adicionado (informação suplementar), para o exercício findo naquela data, apresentados para fins de comparação, foram ajustados e estão sendo reapresentados como previsto no CPC 23 – Políticas Contábeis Mudanças de Estimativa e Retificação de Erro, e na norma internacional IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, e CPC 26 (R1) – Apresentação das Demonstrações Contábeis e na norma internacional IAS 1 (R) Presentation of Financial Statements. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao balanço patrimonial em 1° de janeiro de 2012 Em decorrência dos assuntos descritos na nota explicativa n°3, os valores consolidados relativos ao balanço patrimonial consolidado em 1º de janeiro de 2012 estão sendo reapresentados. Os montantes originalmente apresentados foram auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado em 26 de março de 2012, sem qualquer modificação. Auditamos os valores dos ajustes apresentados e descritos na nota explicativa n°3, que foram necessários em decorrência da mudança de política contábil. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. São Paulo, 20 de março de 2014 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU”

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

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Demonstrações Financeiras Resumidas - Controladora (Fonte: CVM-DFP 31/12/13 – R$ mil)

CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

Controladora ATIVO

1 Ativo Total 7.950.007 100,0% 8.324.034 100,0% 0 0,0%

1,01 Ativo Circulante 322.728 4,1% 358.051 4,3% 0 0,0%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 288.718 3,6% 257.489 3,1% 0 0,0%

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 288.718 3,6% 257.489 3,1% 0 0,0%

1.01.02 Aplicações Financeiras 0 0,0% 59.617 0,7% 0 0,0%

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,0% 59.617 0,7% 0 0,0%

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.02.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 0 0,0% 59.617 0,7% 0 0,0%

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.03 Contas a Receber 10.201 0,1% 21.117 0,3% 0 0,0%

1.01.03.01 Clientes 4.507 0,1% 7.217 0,1% 0 0,0%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 5.694 0,1% 13.900 0,2% 0 0,0%

1.01.03.02.01 Contas Cor. Parceiros nos Empreendimentos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.03.02.02 Impostos e Contribuições a Compensar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.03.02.03 Impostos e contribuições diferidos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.03.02.04 Despesas com Vendas a Apropriar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.03.02.05 Demais Contas a Receber 5.694 0,1% 13.900 0,2% 0 0,0%

1.01.04 Estoques 4.617 0,1% 387 0,0% 0 0,0%

1.01.04.01 Imoveis a Comercializar 4.617 0,1% 387 0,0% 0 0,0%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.06 Tributos a Recuperar 16.757 0,2% 16.255 0,2% 0 0,0%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 16.757 0,2% 16.255 0,2% 0 0,0%

1.01.06.01.01 Impostos e Contribuições a Recuperar 16.757 0,2% 16.255 0,2% 0 0,0%

1.01.07 Despesas Antecipadas 2.435 0,0% 2.426 0,0% 0 0,0%

1.01.07.01 Despesas Antecipadas 2.435 0,0% 2.426 0,0% 0 0,0%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 0 0,0% 760 0,0% 0 0,0%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.01.08.03 Outros 0 0,0% 760 0,0% 0 0,0%

1.01.08.03.01 Impostos e Contribuições de Recolhimento Diferido 0 0,0% 760 0,0% 0 0,0%

1.01.08.03.02 Despesas com Vendas a Apropriar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1,02 Ativo Não Circulante 7.627.279 95,9% 7.965.983 95,7% 0 0,0%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 863.382 10,9% 746.968 9,0% 0 0,0%

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 22.941 0,3% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.01.01 Títulos para Negociação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 22.941 0,3% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.03 Contas a Receber 819 0,0% 2.362 0,0% 0 0,0%

1.02.01.03.01 Clientes 819 0,0% 2.362 0,0% 0 0,0%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.04 Estoques 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.04.01 Imoveis a Comercializar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 0,0% 499 0,0% 0 0,0%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.06.02 IR, CS, PIS e COFINS Diferidos 0 0,0% 499 0,0% 0 0,0%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 470.406 5,9% 370.881 4,5% 0 0,0%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 470.406 5,9% 370.881 4,5% 0 0,0%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 369.216 4,6% 373.226 4,5% 0 0,0%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.09.03 Contas a Receber por Desapropriação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.09.04 Impostos e Contribuições a Compensar 26.709 0,3% 26.709 0,3% 0 0,0%

1.02.01.09.05 Contas Cor. Parceiros nos Empreendimentos 276.686 3,5% 265.737 3,2% 0 0,0%

1.02.01.09.06 Cessão de Direitos a Receber 18 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.01.09.09 Demais Ativos 65.803 0,8% 80.780 1,0% 0 0,0%

1.02.02 Investimentos 6.679.285 84,0% 7.138.934 85,8% 0 0,0%

1.02.02.01 Participações Societárias 6.679.285 84,0% 7.138.934 85,8% 0 0,0%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 9.018 0,1% 8.471 0,1% 0 0,0%

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 6.670.267 83,9% 7.130.463 85,7% 0 0,0%

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

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Abril 2014

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CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.03 Imobilizado 12.257 0,2% 15.784 0,2% 0 0,0%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 12.257 0,2% 15.784 0,2% 0 0,0%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.04 Intangível 72.355 0,9% 64.297 0,8% 0 0,0%

1.02.04.01 Intangíveis 72.355 0,9% 64.297 0,8% 0 0,0%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

1.02.05 Diferido 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

Controladora PASSIVO 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

2 Passivo Total 7.950.007 100,0% 8.324.034 100,0% 0 0,0%

2,01 Passivo Circulante 928.728 11,7% 1.276.968 15,3% 0 0,0%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 46.852 0,6% 38.909 0,5% 0 0,0%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 46.852 0,6% 38.909 0,5% 0 0,0%

2.01.01.01.01 Obirgações Trabalhistas 46.852 0,6% 38.909 0,5% 0 0,0%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.02 Fornecedores 1.039 0,0% 10.716 0,1% 0 0,0%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.039 0,0% 10.716 0,1% 0 0,0%

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.03 Obrigações Fiscais 1.853 0,0% 3.192 0,0% 0 0,0%

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 1.853 0,0% 3.192 0,0% 0 0,0%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.03.01.02 Impostos e Contribuições a Recolher 1.535 0,0% 2.103 0,0% 0 0,0%

2.01.03.01.03 Impostos e Contribuições de Recolhimento Diferido 318 0,0% 1.089 0,0% 0 0,0%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 287.250 3,6% 328.737 3,9% 0 0,0%

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 4.024 0,1% 35.233 0,4% 0 0,0%

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 4.024 0,1% 35.233 0,4% 0 0,0%

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.04.02 Debêntures 283.226 3,6% 293.504 3,5% 0 0,0%

2.01.04.02.01 Debêntures 275.061 3,5% 289.856 3,5% 0 0,0%

2.01.04.02.02 Juros Sobre Debentures 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.04.02.03 Certificados de recebíveis imobiliários -CRI 8.165 0,1% 3.648 0,0% 0 0,0%

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05 Outras Obrigações 591.734 7,4% 895.414 10,8% 0 0,0%

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 118.780 1,5% 461.529 5,5% 0 0,0%

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 118.780 1,5% 461.529 5,5% 0 0,0%

2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05.02 Outros 472.954 5,9% 433.885 5,2% 0 0,0%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 170.826 2,1% 156.818 1,9% 0 0,0%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05.02.04 Contas Cor. Parceiros nos Empreendimentos 271.253 3,4% 251.028 3,0% 0 0,0%

2.01.05.02.05 Adiantamento de Clientes 18 0,0% 18 0,0% 0 0,0%

2.01.05.02.06 Contas a Pagar por Aquisição de Imóveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.05.02.07 Demais Passivos 30.857 0,4% 26.021 0,3% 0 0,0%

2.01.06 Provisões 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.02 Outras Provisões 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2,02 Passivo Não Circulante 1.559.657 19,6% 1.984.817 23,8% 0 0,0%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.552.000 19,5% 1.977.641 23,8% 0 0,0%

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 410.000 5,2% 313.574 3,8% 0 0,0%

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 350.000 4,4% 253.519 3,0% 0 0,0%

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 60.000 0,8% 60.055 0,7% 0 0,0%

2.02.01.02 Debêntures 1.142.000 14,4% 1.664.067 20,0% 0 0,0%

2.02.01.02.01 Debêntures 442.000 5,6% 1.094.067 13,1% 0 0,0%

2.02.01.02.02 Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI 700.000 8,8% 570.000 6,8% 0 0,0%

2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02 Outras Obrigações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

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2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.01.03 Débitos com Controladores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.02 Outros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.03 Tributos Diferidos 277 0,0% 715 0,0% 0 0,0%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 277 0,0% 715 0,0% 0 0,0%

2.02.03.01.01 Impostos e Contribuições de Recolhimento Diferido 277 0,0% 715 0,0% 0 0,0%

2.02.04 Provisões 7.380 0,1% 6.461 0,1% 0 0,0%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 4.241 0,1% 6.461 0,1% 0 0,0%

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.241 0,1% 6.461 0,1% 0 0,0%

2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02 Outras Provisões 3.139 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.01 Provisões para Garantias 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.04 Impostos e Contribuições a Recolher 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.05 Contas a Pagar por Aquisição de Imoveis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.06 Fornecedores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.07 Deságio nos Investimentos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.08 Adiantamentos a Clientes 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.09 Demais Passivos 3.139 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.04.02.10 Pis e Cofins Diferidos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2,03 Patrimônio Líquido 5.461.622 68,7% 5.062.249 60,8% 0 0,0%

2.03.01 Capital Social Realizado 2.548.695 32,1% 2.548.695 30,6% 0 0,0%

2.03.01.01 Capital Social 2.583.576 32,5% 2.583.576 31,0% 0 0,0%

2.03.01.02 (-) Gastos na Emissão de Ações -34.881 -0,4% -34.881 -0,4% 0 0,0%

2.03.02 Reservas de Capital 94.022 1,2% 99.374 1,2% 0 0,0%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.02.04 Opções Outorgadas 94.022 1,2% 99.374 1,2% 0 0,0%

2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04 Reservas de Lucros 2.861.096 36,0% 2.449.910 29,4% 0 0,0%

2.03.04.01 Reserva Legal 228.071 2,9% 192.129 2,3% 0 0,0%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 2.879.763 36,2% 2.419.668 29,1% 0 0,0%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -246.738 -3,1% -161.887 -1,9% 0 0,0%

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -42.191 -0,5% -35.730 -0,4% 0 0,0%

Controladora DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 8.048 0,8% 2.330 0,2% 0 0,0%

3.01.01 Incorporação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.01.02 Loteamento 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.01.03 Locação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.01.04 Prestação de serviços e Outros 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.01.05 Dedução da Receita 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.189 -0,2% 0 0,0% 0 0,0%

3.02.01 Dos Imóveis Vendidos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.02.02 Loteamento 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.02.03 Dos Imóveis Locados e Serviços 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3,03 Resultado Bruto 5.859 0,5% 2.330 0,2% 0 0,0%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais 837.633 78,3% 808.078 79,2% 0 0,0%

3.04.01 Despesas com Vendas -16.328 -1,5% -24.196 -2,4% 0 0,0%

3.04.01.01 Despesas com Vendas -16.328 -1,5% -24.196 -2,4% 0 0,0%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -170.031 -15,9% -168.485 -16,5% 0 0,0%

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CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

3.04.02.01 Despesas Gerais e Administravias -164.749 -15,4% -162.012 -15,9% 0 0,0%

3.04.02.02 Despesas com Honorarios da Administração -5.282 -0,5% -6.473 -0,6% 0 0,0%

3.04.02.03 Participações de Empregados e Administradores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -46.031 -4,3% -19.993 -2,0% 0 0,0%

3.04.04.01 Outros Resultados nos Investimentos -46.079 -4,3% -15.223 -1,5% 0 0,0%

3.04.04.02 Outras Receitas Líquidas 48 0,0% -4.770 -0,5% 0 0,0%

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.04.05.01 Demais Despesas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 1.070.023 100,0% 1.020.752 100,0% 0 0,0%

3.04.06.01 Equivalência Patrimonial 1.070.023 100,0% 1.020.752 100,0% 0 0,0%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 843.492 78,8% 810.408 79,4% 0 0,0%

3,06 Resultado Financeiro -124.243 -11,6% -150.260 -14,7% 0 0,0%

3.06.01 Receitas Financeiras 35.933 3,4% 43.823 4,3% 0 0,0%

3.06.01.01 Receitas Financeiras 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.06.02 Despesas Financeiras -160.176 -15,0% -194.083 -19,0% 0 0,0%

3.06.02.01 Despesas Financeiras -160.176 -15,0% -194.083 -19,0% 0 0,0%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 719.249 67,2% 660.148 64,7% 0 0,0%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -417 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.08.01 Corrente 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.08.02 Diferido -417 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 718.832 67,2% 660.148 64,7% 0 0,0%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.10.01.01 Participações de empregados e Administradores 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3,11 Lucro/Prejuízo do Período 718.832 67,2% 660.148 64,7% 0 0,0%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

3.99.01.01 ON 173.933 16,3% 160.587 15,7% 0 0,0%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

Controladora FLUXO DE CAIXA 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -734.604 -301.870 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -145.852 -161.546 0

6.01.01.01 Depreciação de Bens do Ativo Imobilizado e Intangivel 12.051 12.412 0

6.01.01.02 Amortização de Mais Valia de Ativos 4.131 5.931 0

6.01.01.03 Equivalência Patrimonial e valorização de cotas -1.070.023 -1.020.752 0

6.01.01.04 Aumento (diminuição) Tributos a PG no Não Circulante 0 0 0

6.01.01.05 Juros, Variações Monetárias sobre Empréstimos, Financiamentos, Debêntures e CRI 190.841 182.215 0

6.01.01.06 Impostos Diferidos -417 0 0

6.01.01.07 Redução do valor recuperável (impairment) - ágio 0 0 0

6.01.01.08 Lucros Acumulados - Efeitos Lei 11.638 0 0 0

6.01.01.09 Provisões Estatutarias 0 0 0

6.01.01.10 Lucro Liquido do Periodo antes de IR e CS 719.249 660.148 0

6.01.01.11 Despesas comerciais - amortização de stand 0 0 0

6.01.01.12 Provisão para garantia 536 218 0

6.01.01.13 Provisão para Processos Judiciais -2.220 -1.718 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -392.979 46.297 0

6.01.02.01 Redução (aumento) Aplicações Financeiras 0 0 0

6.01.02.02 Redução (aumento) Contas a receber 4.253 6.253 0

6.01.02.03 Redução (aumento) Imoveis a Comercializar -4.230 -252 0

6.01.02.04 Redução (aumento) Conta Corrente com parceiros nos empreendimentos 9.276 4.671 0

6.01.02.05 Redução (aumento) Partes Relacionadas -442.274 42.622 0

6.01.02.06 Redução (aumento) Demais Ativos 23.913 -50.775 0

6.01.02.07 Redução (aumento) Contas a Pagar de Imoveis 0 -1.992 0

6.01.02.08 Redução (aumento) de Tributos a Pagar 0 0 0

6.01.02.09 Redução (aumento) Impostos e Contribuições a recolher -568 -3.009 0

6.01.02.10 Redução (aumento) Em Outros Passivos 16.651 48.779 0

6.01.02.11 Redução (aumento) Participação Minoritário 0 0 0

6.01.03 Outros -195.773 -186.621 0

6.01.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos 0 0 0

6.01.03.02 Juros Pagos -195.773 -186.621 0

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 1.545.635 507.963 0

6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado -1.377 -2.049 0

6.02.02 Baixa de bens do ativo imobilizado e intangível 296 3.030 0

6.02.03 Recebimento de dividendos 995.044 591.977 0

6.02.04 Aquisição de investimento 534.628 -404.707 0

6.02.05 Aquisição de bens do ativo intangível -19.632 -13.166 0

6.02.06 Diminuição (aumento) em aplicações financeiras 36.676 332.878 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -779.802 49.406 0

6.03.01 Ingresso Novos Emprestimos Financiamento 162.387 282.694 0

6.03.02 Emissão de Debêntures 0 400.000 0

6.03.03 Pagamento de Debêntures -654.167 -425.167 0

6.03.04 Pagamento de empréstimos e financiamentos -100.416 -389.825 0

6.03.05 Juros pagos 0 0 0

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6.03.06 Distribuição de Dividendos -208.755 -118.283 0

6.03.07 Certificados de recebíveis imobiliários 130.000 300.000 0

6.03.08 Aumento (redução) de Capital 0 0 0

6.03.09 Aumento de capital por incorporação e cisão 0 0 0

6.03.10 Recebimentos/pagamentos de capital dos não controladores 0 0 0

6.03.11 Ações em Tesouraria -108.851 -13 0

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 31.229 255.499 0

Controladora INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS* 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011

Liquidez Geral 47,7% 33,9%

Liquidez Corrente 34,7% 28,0%

Endividamento Total 45,6% 64,4%

Endividamento Oneroso 33,7% 45,6%

Margem Bruta 72,8% 100,0% 0,0%

Margem Líquida 8931,8% 28332,5% 0,0%

Rentabilidade do Capital Próprio 15,2% 15,0%

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)

Demonstrações Financeiras Resumidas - Consolidado (Fonte: CVM-DFP 31/12/13 – R$ mil)

CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

Consolidado ATIVO

1 Ativo Total 14.387.099 100,00% 13.607.903 100,00% 13.353.541 100,00%

1,01 Ativo Circulante 8.689.340 60,40% 9.173.114 67,41% 8.082.507 60,53%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.330.136 9,25% 1.157.419 8,51% 246.628 1,85%

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de caixa e aplicações financeiras 1.330.136 9,25% 1.157.419 8,51% 246.628 1,85%

1.01.02 Aplicações Financeiras 230.022 1,60% 520.852 3,83% 595.507 4,46%

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 230.022 1,60% 520.852 3,83% 595.507 4,46%

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 3.539 0,03%

1.01.02.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 230.022 1,60% 520.852 3,83% 591.968 4,43%

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03 Contas a Receber 4.575.237 31,80% 4.522.700 33,24% 4.280.319 32,05%

1.01.03.01 Clientes 4.451.754 30,94% 4.423.798 32,51% 4.209.811 31,53%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 123.483 0,86% 98.902 0,73% 70.508 0,53%

1.01.03.02.01 Contas Cor. Parceiros nos Empreendimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03.02.02 Impostos e Contribuições a Compensar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03.02.03 Impostos e contribuições diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03.02.04 Despesas Com Vendas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03.02.05 Demais Ativos 123.483 0,86% 98.902 0,73% 70.508 0,53%

1.01.04 Estoques 2.421.633 16,83% 2.836.291 20,84% 2.819.792 21,12%

1.01.04.01 Imoveis a Comercializar 2.421.633 16,83% 2.836.291 20,84% 2.819.792 21,12%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.06 Tributos a Recuperar 91.442 0,64% 81.692 0,60% 75.833 0,57%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 91.442 0,64% 81.692 0,60% 75.833 0,57%

1.01.06.01.01 Impostos e Contribuições a Compensar 91.442 0,64% 81.692 0,60% 75.833 0,57%

1.01.07 Despesas Antecipadas 4.659 0,03% 4.651 0,03% 10.422 0,08%

1.01.07.01 Despesas Antecipadas 4.659 0,03% 4.651 0,03% 10.422 0,08%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 36.211 0,25% 49.509 0,36% 54.006 0,40%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.03 Outros 36.211 0,25% 49.509 0,36% 54.006 0,40%

1.01.08.03.01 Impostos e Contribuições de Recolhimento Diferido 3.862 0,03% 17.542 0,13% 27.609 0,21%

1.01.08.03.02 Despesas com Venda a Apropriar 32.349 0,22% 31.967 0,23% 26.397 0,20%

1,02 Ativo Não Circulante 5.697.759 39,60% 4.434.789 32,59% 5.271.034 39,47%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 4.742.486 32,96% 3.517.162 25,85% 4.401.617 32,96%

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 167.262 1,16% 34.058 0,25% 937.333 7,02%

1.02.01.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.01.03 Títulos e Valores Mobiliários 167.262 1,16% 34.058 0,25% 937.333 7,02%

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03 Contas a Receber 1.170.604 8,14% 1.476.852 10,85% 1.613.537 12,08%

1.02.01.03.01 Clientes 1.170.604 8,14% 1.476.852 10,85% 1.613.537 12,08%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 2.358.979 16,40% 947.953 6,97% 665.769 4,99%

1.02.01.04.01 Imoveis a Comercializar 2.358.979 16,40% 947.953 6,97% 665.769 4,99%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06 Tributos Diferidos 2.567 0,02% 15.119 0,11% 8.575 0,06%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06.02 IR, CS, PIS e COFINS Diferidos 2.567 0,02% 15.119 0,11% 8.575 0,06%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 227.174 1,58% 349.967 2,57% 491.871 3,68%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 227.174 1,58% 349.967 2,57% 491.871 3,68%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 815.900 5,67% 693.213 5,09% 684.532 5,13%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.03 Contas a Receber por Desapropriação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.04 Impostos a Compensar 26.731 0,19% 26.709 0,20% 26.709 0,20%

1.02.01.09.05 Contas Cor. Parceiros nos Empreendimentos 761.201 5,29% 625.500 4,60% 642.721 4,81%

1.02.01.09.06 Cessão de Direitos a Receber 18 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.09 Demais Contas a Receber 27.950 0,19% 41.004 0,30% 15.102 0,11%

1.02.02 Investimentos 708.087 4,92% 665.329 4,89% 595.332 4,46%

1.02.02.01 Participações Societárias 708.087 4,92% 665.329 4,89% 595.332 4,46%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 708.087 4,92% 665.329 4,89% 595.332 4,46%

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03 Imobilizado 156.563 1,09% 166.414 1,22% 186.706 1,40%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 156.563 1,09% 166.414 1,22% 186.706 1,40%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04 Intangível 90.623 0,63% 85.884 0,63% 87.379 0,65%

1.02.04.01 Intangíveis 90.623 0,63% 85.884 0,63% 87.379 0,65%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04.02 Goodwill 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Consolidado PASSIVO 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

2 Passivo Total 14.387.099 100,00% 13.607.903 100,00% 13.353.541 100,00%

2,01 Passivo Circulante 3.886.979 27,02% 4.025.651 29,58% 4.316.091 32,32%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 109.495 0,76% 92.574 0,68% 100.225 0,75%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 109.495 0,76% 92.574 0,68% 100.225 0,75%

2.01.01.01.01 Obrigações Trabalhistas 109.495 0,76% 92.574 0,68% 100.225 0,75%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.02 Fornecedores 317.869 2,21% 252.935 1,86% 214.019 1,60%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 317.869 2,21% 252.935 1,86% 214.019 1,60%

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03 Obrigações Fiscais 277.928 1,93% 300.689 2,21% 394.014 2,95%

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 277.928 1,93% 300.689 2,21% 394.014 2,95%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.01.02 Impostos e Contribuições a Recolher 64.563 0,45% 74.571 0,55% 101.131 0,76%

2.01.03.01.03 Impostos e Contribuições de Recolhimento Diferido 213.365 1,48% 226.118 1,66% 292.883 2,19%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 907.317 6,31% 846.651 6,22% 960.181 7,19%

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 624.091 4,34% 553.147 4,06% 661.202 4,95%

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 624.091 4,34% 553.147 4,06% 661.202 4,95%

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.02 Debêntures 283.226 1,97% 293.504 2,16% 298.979 2,24%

2.01.04.02.01 Debêntures 275.061 1,91% 289.856 2,13% 296.479 2,22%

2.01.04.02.02 Juros Sobre Debêntures 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.02.03 Certificados de Recebiveis Imobiliarios - CRI 8.165 0,06% 3.648 0,03% 2.500 0,02%

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05 Outras Obrigações 2.274.370 15,81% 2.532.802 18,61% 2.647.652 19,83%

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 169.321 1,18% 252.745 1,86% 284.493 2,13%

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 169.321 1,18% 252.745 1,86% 284.493 2,13%

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02 Outros 2.105.049 14,63% 2.280.057 16,76% 2.363.159 17,70%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 170.826 1,19% 156.818 1,15% 118.315 0,89%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.04 Contas Cor. Parceiros nos Empreendimentos 617.387 4,29% 517.457 3,80% 544.265 4,08%

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CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

2.01.05.02.05 Adiantamento de Clientes 804.605 5,59% 1.222.140 8,98% 1.389.485 10,41%

2.01.05.02.06 Contas a Pagar por Aquisição de Imoveis 459.337 3,19% 257.772 1,89% 303.275 2,27%

2.01.05.02.07 Demais Passivos 52.894 0,37% 125.870 0,92% 7.819 0,06%

2.01.06 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02 Outras Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,02 Passivo Não Circulante 4.306.072 29,93% 3.953.490 29,05% 3.988.809 29,87%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 3.306.431 22,98% 3.235.292 23,78% 3.351.782 25,10%

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.171.764 15,10% 1.579.859 11,61% 1.970.274 14,75%

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.111.764 14,68% 1.519.804 11,17% 1.914.000 14,33%

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 60.000 0,42% 60.055 0,44% 56.274 0,42%

2.02.01.02 Debêntures 1.134.667 7,89% 1.655.433 12,17% 1.381.508 10,35%

2.02.01.02.01 Debêntures 442.000 3,07% 1.094.067 8,04% 1.117.098 8,37%

2.02.01.02.02 Certificados de Recebiveis Imobiliarios - CRI 692.667 4,81% 561.366 4,13% 264.410 1,98%

2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02 Outras Obrigações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.03 Débitos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02 Outros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03 Tributos Diferidos 49.370 0,34% 87.305 0,64% 105.978 0,79%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 49.370 0,34% 87.305 0,64% 105.978 0,79%

2.02.04 Provisões 950.271 6,61% 630.893 4,64% 531.049 3,98%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 92.570 0,64% 59.638 0,44% 32.624 0,24%

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 92.570 0,64% 59.638 0,44% 32.624 0,24%

2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02 Outras Provisões 857.701 5,96% 571.255 4,20% 498.425 3,73%

2.02.04.02.01 Provisões para Garantias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.04 Impostos e Contribuições a Recolher 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.05 Contas a Pagar por Aquisição de Imoveis 56.108 0,39% 68.112 0,50% 33.377 0,25%

2.02.04.02.06 Fornecedores 69.028 0,48% 56.108 0,41% 46.531 0,35%

2.02.04.02.07 Deságio nos Investimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.08 Adiantamento a Clientes 729.426 5,07% 447.035 3,29% 418.517 3,13%

2.02.04.02.09 Demais Contas a Pagar 3.139 0,02% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.10 Pis e Cofins Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,03 Patrimônio Líquido Consolidado 6.194.048 43,05% 5.628.762 41,36% 5.048.641 37,81%

2.03.01 Capital Social Realizado 2.548.695 17,72% 2.548.695 18,73% 2.548.695 19,09%

2.03.01.01 Capital Social 2.583.576 17,96% 2.583.576 18,99% 2.583.576 19,35%

2.03.01.02 (-) Gastos na Emissão de Ações -34.881 -0,24% -34.881 -0,26% -34.881 -0,26%

2.03.02 Reservas de Capital 94.022 0,65% 99.374 0,73% 83.402 0,62%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.04 Opções Outorgadas 94.022 0,65% 99.374 0,73% 83.402 0,62%

2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04 Reservas de Lucros 2.861.096 19,89% 2.449.910 18,00% 1.946.561 14,58%

2.03.04.01 Reserva Legal 228.071 1,59% 192.129 1,41% 159.122 1,19%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

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CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 2.879.763 20,02% 2.419.668 17,78% 1.949.313 14,60%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -246.738 -1,71% -161.887 -1,19% -161.874 -1,21%

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -42.191 -0,29% -35.730 -0,26% -33.939 -0,25%

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 732.426 5,09% 566.513 4,16% 503.922 3,77%

Consolidado DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 5.371.882 100,00% 5.632.679 100,00% 0 0,00%

3.01.01 Incorporação e Revenda de Imoveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.01.02 Loteamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.01.03 Locação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.01.04 Prestação de Serviço e Outras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.01.05 Dedução da Receita 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.612.593 -67,25% -3.813.867 -67,71% 0 0,00%

3.02.01 Dos imoveis Vendidos e Revendidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.02.02 Loteamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.02.03 Dos Imoveis Locados e Serviços 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,03 Resultado Bruto 1.759.289 32,75% 1.818.812 32,29% 0 0,00%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais -757.277 -14,10% -841.034 -14,93% 0 0,00%

3.04.01 Despesas com Vendas -431.373 -8,03% -457.139 -8,12% 0 0,00%

3.04.01.01 Com Vendas -431.373 -8,03% -457.139 -8,12% 0 0,00%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -401.077 -7,47% -397.452 -7,06% 0 0,00%

3.04.02.01 Gerais e Administrativas -394.323 -7,34% -388.795 -6,90% 0 0,00%

3.04.02.02 Honorários da Administração -6.754 -0,13% -8.657 -0,15% 0 0,00%

3.04.02.03 Participações de Empregados e Administradores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais -14.921 -0,28% -50.470 -0,90% 0 0,00%

3.04.04.01 Outros Resultados nos Investimentos 16.536 0,31% -31.731 -0,56% 0 0,00%

3.04.04.02 Outras Receitas Líquidas -31.457 -0,59% -18.739 -0,33% 0 0,00%

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.05.01 Demais Despesas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 90.094 1,68% 64.027 1,14% 0 0,00%

3.04.06.01 Equivalencia Patrimonial 90.094 1,68% 64.027 1,14% 0 0,00%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.002.012 18,65% 977.778 17,36% 0 0,00%

3,06 Resultado Financeiro 27.878 0,52% 10.591 0,19% 0 0,00%

3.06.01 Receitas Financeiras 207.166 3,86% 249.302 4,43% 0 0,00%

3.06.01.01 Receitas Financeiras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.06.02 Despesas Financeiras -179.288 -3,34% -238.711 -4,24% 0 0,00%

3.06.02.01 Despesas Financeiras -179.288 -3,34% -238.711 -4,24% 0 0,00%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 1.029.890 19,17% 988.369 17,55% 0 0,00%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -135.891 -2,53% -152.680 -2,71% 0 0,00%

3.08.01 Corrente -142.835 -2,66% -183.130 -3,25% 0 0,00%

3.08.02 Diferido 6.944 0,13% 30.450 0,54% 0 0,00%

3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 893.999 16,64% 835.689 14,84% 0 0,00%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01.01 Participações de Empregados e Administradores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 893.999 16,64% 835.689 14,84% 0 0,00%

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 718.832 13,38% 660.148 11,72% 0 0,00%

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 175.167 3,26% 175.541 3,12% 0 0,00%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01.01 ON 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Consolidado FLUXO DE CAIXA 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 267.471 505.095 0

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.421.290 1.469.170 0

6.01.01.01 Depreciação de Bens do Ativo Imobilizado 96.012 122.730 0

6.01.01.02 Amortização de Mais Valia de Ativos 5.020 6.763 0

6.01.01.03 Equivalência Patrimonial -90.094 -64.027 0

6.01.01.04 Aumento (diminuição) Tributos a PG - LP 0 0 0

6.01.01.05 Juros, Variações Monetárias sobre Empréstimos, Financiamentos, Debêntures e CRI 281.164 317.671 0

6.01.01.06 Impostos Diferidos 6.944 30.450 0

6.01.01.07 Redução do valor recuperável (impairment) - ágio 0 0 0

6.01.01.08 Lucros Acumulados - Efeitos Lei 11.638 0 0 0

6.01.01.09 Ajustes a valor presente 7.673 1.560 0

6.01.01.10 Lucro Liquido do Periodo antes de IR e CS 1.029.890 988.369 0

6.01.01.11 Despesas comerciais - amortização de stand 0 0 0

6.01.01.12 Provisão para garantia 51.749 61.215 0

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CYRELA BRAZIL REALTY EMP PART R$ - MIL 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV 31/12/2011 AV

6.01.01.13 Provisão para Processos Judiciais 32.932 4.439 0

6.01.01.14 Provisões estatutárias 0 0 0

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -735.961 -455.180 0

6.01.02.01 Redução (aumento) Aplicações Financeiras 0 0 0

6.01.02.02 Redução (aumento) Contas a Receber 270.619 -78.862 0

6.01.02.03 Redução (aumento) Imoveis a Comercializar -1.014.105 -502.379 0

6.01.02.04 Redução (aumento) Conta Corrente Parceiro nos empreendimentos -35.771 -9.587 0

6.01.02.05 Redução (aumento) Partes Relacionadas 39.369 110.156 0

6.01.02.06 Redução (aumento) Demais Ativos 4.525 -56.431 0

6.01.02.07 Redução (aumento) Contas a Pagar de Imoveis 189.561 -10.768 0

6.01.02.08 Redução (aumento) de Tributos a Pagar 0 22.575 0

6.01.02.09 Redução (aumento) Impostos e Contribuições a Recolher -7.408 -21.174 0

6.01.02.10 Redução (aumento) Em Outros Passivos -182.751 91.290 0

6.01.02.11 Redução (aumento) Participação dos Acionistas não Controladores 0 0 0

6.01.03 Outros -417.858 -508.895 0

6.01.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -145.435 -188.516 0

6.01.03.02 Juros Pagos -272.423 -320.379 0

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 109.042 864.254 0

6.02.01 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado -74.689 -93.441 0

6.02.02 Baixa de bens do ativo imobilizado e intangível 0 3.531 0

6.02.03 Recebimento de dividendos 66.879 75.222 0

6.02.04 Aumento de investimento -19.543 -81.192 0

6.02.05 Aquisição de bens do ativo intangível -21.231 -17.796 0

6.02.06 Diminuição (aumento) em aplicações financeiras 157.626 977.930 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -203.796 -458.558 0

6.03.01 Ingresso Novos Emprestimos e Financiamento 2.227.255 2.269.427 0

6.03.02 Emissão de Debêntures 0 400.000 0

6.03.03 Pagamento de Debêntures -654.167 -425.167 0

6.03.04 Pagamento de empréstimos e financiamentos -1.580.024 -2.771.572 0

6.03.05 Juros pagos 0 0 0

6.03.06 Distribuição de Dividendos -208.755 -118.283 0

6.03.07 Certificados de recebíveis imobiliários 130.000 300.000 0

6.03.08 Aumento (redução) de Capital 0 0 0

6.03.09 Aumento de capital por incorporação e cisão 0 0 0

6.03.10 Aumento (Redução) na Participação dos acionistas não controladores -9.254 -112.950 0

6.03.11 Ações em Tesouraria -108.851 -13 0

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 172.717 910.791 0

Consolidado INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011

Liquidez Geral 163,94% 159,04% 150,32%

Liquidez Corrente 223,55% 227,87% 187,26%

Endividamento Total 132,27% 141,76% 164,50%

Endividamento Oneroso 68,03% 72,52% 85,41%

Margem Bruta 32,75% 32,29% 0,00%

Margem Líquida 16,64% 14,84% 0,00%

Rentabilidade do Capital Próprio 16,87% 17,44% 0,00%

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)

Notas Explicativas

(Fonte:CVM-DFP 31/12/13–R$ mil)

“1.CONTEXTO OPERACIONAL A Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações (“Companhia”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo, Estado de São Paulo, tendo suas ações negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros - BM&FBOVESPA S.A. - Novo Mercado - sob a sigla CYRE3. A sede social da Companhia está localizada na Avenida Engenheiro Roberto Zuccolo, nº 555, 1º andar, Sala 1001, na cidade de São Paulo, no Estado de São Paulo. A Companhia tem como objeto social e atividade preponderante a incorporação e construção de imóveis residenciais, isoladamente ou em conjunto com outras entidades, através da participação em sociedades controladas, sob controle compartilhado, ou em coligadas. As sociedades controladas compartilham as estruturas e os custos corporativos, gerenciais e operacionais da Companhia ou do parceiro, conforme cada situação.

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2013 CYRELA BRASIL REALTY S.A. EMP. E PART.

3ª Emissão de Debêntures

Abril 2014

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.

Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificavarini.com.br | [email protected]

... 35. EVENTO SUBSEQUENTE No início de 2014, a Companhia realizou a recompra no mercado de 9.885.147 ações de sua emissão no mercado, dentro de seu Programa de Recompra em vigor, divulgado pela Companhia em 3 de setembro de 2013 por meio de Fato Relevante e com o prazo máximo de recompra de 365 dias a contar desta data.

...

As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

http://www.simplificpavarini.com.br/CYRELANOTEX2013.pdf

Das Informações A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração A Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que (i) se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão a que se refere este relatório; (ii) não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia, dentro dos parâmetros estabelecidos na documentação da emissão; e (iii) não foram entregues bens e valores à sua administração. As informações contidas no presente relatório estão baseadas exclusivamente na documentação recebida pelo Agente Fiduciário nos termos da escritura de emissão, incluindo documentação fornecida pela Emissora, não havendo o Agente Fiduciário efetuado nenhuma diligência ou verificação quanto à autenticidade das informações apresentadas. O Agente Fiduciário não realizou nenhuma investigação independente para verificação da autenticidade ou completude das informações por ele recebidas nos termos da escritura de emissão. As informações contidas neste relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos.

Rio de Janeiro, 30 de abril de 2014 Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda Agente Fiduciário