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INSTITUTO SUPERIOR DAS CINCIAS ECONMICAS E EMPRESARIAIS
LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E ADMINISTRO
RAMO: ADMINISTRAO E CONTROLO FINANCEIRO
DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA COMO
INSTRUMENTO DE PLANEAMENTO FINANCEIRO E DE
TOMADA DE DECISO
DRIO ROCHA ANDRADE N 08.648
Mindelo, Abril de 2013
INSTITUTO SUPERIOR DAS CINCIAS ECONMICAS E EMPRESARIAIS
LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E ADMINISTRO
RAMO: ADMINISTRAO E CONTROLO FINANCEIRO
DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA COMO
INSTRUMENTO DE PLANEAMENTO FINANCEIRO E DE
TOMADA DE DECISO
ALUNO: DRIO ROCHA ANDRADE N 08.648
ORIENTADORA: Dra. MARIA ROSA PIRES DA CRUZ
Mindelo, Abril de 2013
I
DEDICATRIA
Aos meus pais e irmas, pelo
apoio.
II
AGRADECIMENTOS
A Deus pela vida, fora e coragem para o alcance de mais um objectivo nesta longa
caminhada.
Aos meus pais Jos Andrade e Martina Andrade, pela confiana depositado em mim.
A todos os meus familiares em especial aos meus irmos Dimitri e Ludmir, a minha tia
Maria Luiza e s minhas primas Dianira e Denizia.
minha orientadora, Dra. Maria Rosa Pires da Cruz pela sua orientao e dedicao ao
longo deste trabalho.
A todos os professores e funcionrios do ISCEE em especial a professora Ftima
Conceio pelos documentos disponibilizados para a realizao deste trabalho.
Sr. Eva Gomes pelos documentos disponibilizados para a realizao do estudo de
caso e ao Sr. Z Luis pelas informaes, e as restantes pessoas entrevistadas que
dispensaram um pouco do seu tempo para responder as perguntas.
A todas as pessoas que de uma forma directa ou indirecta contribuiram para a realizao
deste trabalho, MUITO OBRIGADO!
III
RESUMO
O presente trabalho tem como objectivo evidenciar a importancia da demonstrao dos
fluxos de caixa como instrumento de planeamento financeiro e de tomada de deciso.
As informaes fornecida pela demonstrao dos fluxos de caixa sero de grande
utilidade para a Administrao, pois permitem compreender a alocao dos meios
financeiros da entidade o que ajudar no planeamento financeiro e na tomada de
decises econmico-financeiras. A demonstrao dos fluxos de caixa como pea
contabilstica permite a Administrao verificar a consistncia dos planos projectados e
estimar as exigncias financeiras da entidade.
O trabalho inclui uma abordagem terica seguido de um estudo de caso. Na abordagem
terica, fez-se a apresentao das principais teorias e conceitos sobre o tema. O estudo
de caso incidiu sobre uma empresa nacional, a Enacol, em que analisou-se a
demonstrao do fluxo de caixa dos ultimos trs anos, bem como os indicadores
econmicos e financeiros possibilitando a anlise da situao financeira da empresa. Foi
tambm utilizada a entrevista a pessoas ligadas a rea de contabilidade numa empresa.
Os resultados obtidos mostram que a demonstrao dos fluxos de caixa um importante
instrumento no planeamento financeiro e na tomada de decises para a continuidade dos
negcios das empresas.
Palavras-chaves: Demonstrao dos Fluxos de Caixa, Planeamento Financeiro e
Tomada de Deciso.
IV
ABSTRACT
This paper aims to highlight the importance of the statement of cash flows as a tool for
financial planning and decision making.
All the information provided by the statement of cash flows will be very useful for the
Administration, because they allow them to understand the allocation of the financial
resources of the entity which will be a support in financial planning and decision-
making in economic and financial areas. Being part of accounting, the statement of cash
flows allows the Administration to verify the consistency of the projected plans and
estimate the organization financial requirements.
The following work includes a theoretical approach followed by a case study. Within
the theoretical approach was made a presentation of the main theories and concepts on
the subject while the case study focused on a national company, Enacol, in which we
analyzed the statement of cash flows for the last three years, as well as the economic
and financial indicators enabling the analysis of the financial situation of the company.
It was also used an interview used for people connected to a company in the accounting
field.
Therefore, the results show that the statement of cash flows is an important tool in
financial planning and decision making for the continuity of companies businesses.
Keywords: Statement of Cash Flows, Financial Planning and Decision Making.
V
NDICE
DEDICATRIA...I
AGRADECIMENTOS...II
RESUMO...III
ABSTRACT...IV
LISTA DE ABREVIATURAS..VIII
LISTA DE FIGURAS.......IX
LISTA DE QUADROS.......X
LISTA DE GRFICOS....XI
CAPITULO 1. EQUADRAMENTO GERAL DA INVESTIGAO...1
1.1. Apresentao e justificao do tema..1
1.2.Objectivo do trabalho..2
1.3.Metodologia.3
1.4. Conceitos-chaves....5
1.5. Estrutura do trabalho..5
CAPTULO 2. ENQUADRAMENTO TERICO...6
2.1. Demonstraes financeiras.6
2.1.1. Conceitos, utentes e elementos das demonstraes financeiras....6
2.1.2. Caractersticas qualitativas das demonstraes financeiras...8
2.2. A demonstrao dos fluxos de caixa....10
2.2.1. A histria da DFC....11
2.2.2. DFC no contexto internacional e nacional......14
VI
2.2.3. Os objectivos da DFC......16
2.2.4. Fontes de informao, fases e mtodos da elaborao das DFC.........18
2.2.5. DFC previsional...24
2.2.6. Vantagens e inconvenientes da DFC...25
2.3. Comparao entre a DFC e as outras DFs....25
2.3.1. DFC vs Balano...25
2.3.2. DFC vs Demonstrao Resultados..27
2.4. O planeamento financeiro e a tomada de deciso.....28
2.4.1. O planeamento financeiro28
2.4.2. A tomada deciso.32
CAPTULO 3. ANLISE DA RELAO ENTRE A DFC E O PLANEMENTO
FINANCEIRO E A TOMADA DE DECISO...35
3.1. Classificao das actividades dos fluxos de caixa e a sua relao com o
planeamento financeiro e a tomada de deciso...35
3.2. Rcios obtidos atraves da DFC que auxilia no planeamento financeiro e na tomada
deciso.39
CAPTULO 4. ESTUDO DE CASO....40
4.1. Caracterizao da empresa Enacol...40
4.2. Anlise da DFC e dos indicadores econmicos e financeiros da Enacol.....41
4.2.1. Anlise da DFC da Enacol...42
4.2.2. Anlise dos indicadores econmicos e financeiros da Enacol....51
4.3. Apreciao dos resultados obtidos...56
CAPTULO 5. ANLISE DOS RESULTADOS DAS ENTREVISTAS..57
5.1. Anlise das entrevistas....57
VII
CAPTULO 6. CONCLUSO..58
BIBLIOGRAFIA...60
ANEXOS....63
VIII
LISTA DE ABREVIATURAS
APB Accounting Principles Board
DFC Demonstrao dos Fluxos de Caixa
DFCP Demonstrao Fluxo Caixa Previsional
DFs Demonstraes Financeiras
DR Demonstrao Resultados
FASB Financial Accounting Standard Board
IAS International Accounting Standard
IASB International Accounting Standards Board
mECV milhares Escudos Cabo-Verdiano
MOAF Mapa de Origens e de Aplicao Fundos
NIC Norma Internacional Contabilidade
NRF Norma Relato Financeiro
PNC Plano Nacional Contabilidade
SNCRF Sistema Normalizao Contabilstica e de Relato Financeiro
- Paragrafo
IX
LISTA DE FIGURAS
Figura I - Planeamento financeiro...29
X
LISTA DE QUADROS
Quadro I Modelo de Demonstrao Fluxo Caixa Mtodo Directo...20
Quadro II Modelo de Demonstrao Fluxo Caixa Mtodo Indirecto22
Quadro III Demonstrao dos fluxos de caixa da ENACOL pelo mtodo directo..43
Quadro IV Indicadores econmicos e financeiros da Enacol..51
XI
LISTA DE GRFICOS
Grfico I Resultado lquido..41
Grfico II Fluxo caixa actividade operacional 2010/2009...44
Grfico III Fluxo caixa de actividade operacional 2011/2010.45
Grfico IV Pagamentos de activos fixos tangveis...46
Grfico V Pagamentos de activos intangveis......47
Grfico VI Recebimentos de activos fixos tangveis....48
Grfico VII Recebimentos de financiamentos obtidos.50
Grfico VIII Variao de caixa e seus equivalentes.51
Grfico IX Liquidez geral.52
Grfico X Solvabilidade...54
1
CAPTULO 1
ENQUADRAMENTO GERAL DA INVESTIGAO
Neste primeiro captulo pretende-se contextualizar o presente trabalho de investigao
enquadrando em termos terico e na realidade geogrfica em que foi desenvolvido.
Neste sentido aps a apresentao e justificao do tema, so apresentados os
objectivos, a metodologia utilizada, os conceitos chaves subjacentes a investigao e
por ultimo a estrutura que servir de guia prpria elaborao da investigao.
1.1. Apresentao e justificao do tema
Tendo em conta a actual conjuntura econmica, as empresas deparam com uma
variedade de desafios no seu quotidiano e cabe a administrao financeira estar
preparada para os enfrentar de forma a administrar e gerir com competncia os recursos
financeiros disponveis na entidade, para que as decises tomada
