DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA COMO INSTRUMENTO DE ?rio Roch · DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

INSTITUTO SUPERIOR DAS CINCIAS ECONMICAS E EMPRESARIAIS

LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E ADMINISTRO

RAMO: ADMINISTRAO E CONTROLO FINANCEIRO

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA COMO

INSTRUMENTO DE PLANEAMENTO FINANCEIRO E DE

TOMADA DE DECISO

DRIO ROCHA ANDRADE N 08.648

Mindelo, Abril de 2013

INSTITUTO SUPERIOR DAS CINCIAS ECONMICAS E EMPRESARIAIS

LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E ADMINISTRO

RAMO: ADMINISTRAO E CONTROLO FINANCEIRO

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA COMO

INSTRUMENTO DE PLANEAMENTO FINANCEIRO E DE

TOMADA DE DECISO

ALUNO: DRIO ROCHA ANDRADE N 08.648

ORIENTADORA: Dra. MARIA ROSA PIRES DA CRUZ

Mindelo, Abril de 2013

I

DEDICATRIA

Aos meus pais e irmas, pelo

apoio.

II

AGRADECIMENTOS

A Deus pela vida, fora e coragem para o alcance de mais um objectivo nesta longa

caminhada.

Aos meus pais Jos Andrade e Martina Andrade, pela confiana depositado em mim.

A todos os meus familiares em especial aos meus irmos Dimitri e Ludmir, a minha tia

Maria Luiza e s minhas primas Dianira e Denizia.

minha orientadora, Dra. Maria Rosa Pires da Cruz pela sua orientao e dedicao ao

longo deste trabalho.

A todos os professores e funcionrios do ISCEE em especial a professora Ftima

Conceio pelos documentos disponibilizados para a realizao deste trabalho.

Sr. Eva Gomes pelos documentos disponibilizados para a realizao do estudo de

caso e ao Sr. Z Luis pelas informaes, e as restantes pessoas entrevistadas que

dispensaram um pouco do seu tempo para responder as perguntas.

A todas as pessoas que de uma forma directa ou indirecta contribuiram para a realizao

deste trabalho, MUITO OBRIGADO!

III

RESUMO

O presente trabalho tem como objectivo evidenciar a importancia da demonstrao dos

fluxos de caixa como instrumento de planeamento financeiro e de tomada de deciso.

As informaes fornecida pela demonstrao dos fluxos de caixa sero de grande

utilidade para a Administrao, pois permitem compreender a alocao dos meios

financeiros da entidade o que ajudar no planeamento financeiro e na tomada de

decises econmico-financeiras. A demonstrao dos fluxos de caixa como pea

contabilstica permite a Administrao verificar a consistncia dos planos projectados e

estimar as exigncias financeiras da entidade.

O trabalho inclui uma abordagem terica seguido de um estudo de caso. Na abordagem

terica, fez-se a apresentao das principais teorias e conceitos sobre o tema. O estudo

de caso incidiu sobre uma empresa nacional, a Enacol, em que analisou-se a

demonstrao do fluxo de caixa dos ultimos trs anos, bem como os indicadores

econmicos e financeiros possibilitando a anlise da situao financeira da empresa. Foi

tambm utilizada a entrevista a pessoas ligadas a rea de contabilidade numa empresa.

Os resultados obtidos mostram que a demonstrao dos fluxos de caixa um importante

instrumento no planeamento financeiro e na tomada de decises para a continuidade dos

negcios das empresas.

Palavras-chaves: Demonstrao dos Fluxos de Caixa, Planeamento Financeiro e

Tomada de Deciso.

IV

ABSTRACT

This paper aims to highlight the importance of the statement of cash flows as a tool for

financial planning and decision making.

All the information provided by the statement of cash flows will be very useful for the

Administration, because they allow them to understand the allocation of the financial

resources of the entity which will be a support in financial planning and decision-

making in economic and financial areas. Being part of accounting, the statement of cash

flows allows the Administration to verify the consistency of the projected plans and

estimate the organization financial requirements.

The following work includes a theoretical approach followed by a case study. Within

the theoretical approach was made a presentation of the main theories and concepts on

the subject while the case study focused on a national company, Enacol, in which we

analyzed the statement of cash flows for the last three years, as well as the economic

and financial indicators enabling the analysis of the financial situation of the company.

It was also used an interview used for people connected to a company in the accounting

field.

Therefore, the results show that the statement of cash flows is an important tool in

financial planning and decision making for the continuity of companies businesses.

Keywords: Statement of Cash Flows, Financial Planning and Decision Making.

V

NDICE

DEDICATRIA...I

AGRADECIMENTOS...II

RESUMO...III

ABSTRACT...IV

LISTA DE ABREVIATURAS..VIII

LISTA DE FIGURAS.......IX

LISTA DE QUADROS.......X

LISTA DE GRFICOS....XI

CAPITULO 1. EQUADRAMENTO GERAL DA INVESTIGAO...1

1.1. Apresentao e justificao do tema..1

1.2.Objectivo do trabalho..2

1.3.Metodologia.3

1.4. Conceitos-chaves....5

1.5. Estrutura do trabalho..5

CAPTULO 2. ENQUADRAMENTO TERICO...6

2.1. Demonstraes financeiras.6

2.1.1. Conceitos, utentes e elementos das demonstraes financeiras....6

2.1.2. Caractersticas qualitativas das demonstraes financeiras...8

2.2. A demonstrao dos fluxos de caixa....10

2.2.1. A histria da DFC....11

2.2.2. DFC no contexto internacional e nacional......14

VI

2.2.3. Os objectivos da DFC......16

2.2.4. Fontes de informao, fases e mtodos da elaborao das DFC.........18

2.2.5. DFC previsional...24

2.2.6. Vantagens e inconvenientes da DFC...25

2.3. Comparao entre a DFC e as outras DFs....25

2.3.1. DFC vs Balano...25

2.3.2. DFC vs Demonstrao Resultados..27

2.4. O planeamento financeiro e a tomada de deciso.....28

2.4.1. O planeamento financeiro28

2.4.2. A tomada deciso.32

CAPTULO 3. ANLISE DA RELAO ENTRE A DFC E O PLANEMENTO

FINANCEIRO E A TOMADA DE DECISO...35

3.1. Classificao das actividades dos fluxos de caixa e a sua relao com o

planeamento financeiro e a tomada de deciso...35

3.2. Rcios obtidos atraves da DFC que auxilia no planeamento financeiro e na tomada

deciso.39

CAPTULO 4. ESTUDO DE CASO....40

4.1. Caracterizao da empresa Enacol...40

4.2. Anlise da DFC e dos indicadores econmicos e financeiros da Enacol.....41

4.2.1. Anlise da DFC da Enacol...42

4.2.2. Anlise dos indicadores econmicos e financeiros da Enacol....51

4.3. Apreciao dos resultados obtidos...56

CAPTULO 5. ANLISE DOS RESULTADOS DAS ENTREVISTAS..57

5.1. Anlise das entrevistas....57

VII

CAPTULO 6. CONCLUSO..58

BIBLIOGRAFIA...60

ANEXOS....63

VIII

LISTA DE ABREVIATURAS

APB Accounting Principles Board

DFC Demonstrao dos Fluxos de Caixa

DFCP Demonstrao Fluxo Caixa Previsional

DFs Demonstraes Financeiras

DR Demonstrao Resultados

FASB Financial Accounting Standard Board

IAS International Accounting Standard

IASB International Accounting Standards Board

mECV milhares Escudos Cabo-Verdiano

MOAF Mapa de Origens e de Aplicao Fundos

NIC Norma Internacional Contabilidade

NRF Norma Relato Financeiro

PNC Plano Nacional Contabilidade

SNCRF Sistema Normalizao Contabilstica e de Relato Financeiro

- Paragrafo

IX

LISTA DE FIGURAS

Figura I - Planeamento financeiro...29

X

LISTA DE QUADROS

Quadro I Modelo de Demonstrao Fluxo Caixa Mtodo Directo...20

Quadro II Modelo de Demonstrao Fluxo Caixa Mtodo Indirecto22

Quadro III Demonstrao dos fluxos de caixa da ENACOL pelo mtodo directo..43

Quadro IV Indicadores econmicos e financeiros da Enacol..51

XI

LISTA DE GRFICOS

Grfico I Resultado lquido..41

Grfico II Fluxo caixa actividade operacional 2010/2009...44

Grfico III Fluxo caixa de actividade operacional 2011/2010.45

Grfico IV Pagamentos de activos fixos tangveis...46

Grfico V Pagamentos de activos intangveis......47

Grfico VI Recebimentos de activos fixos tangveis....48

Grfico VII Recebimentos de financiamentos obtidos.50

Grfico VIII Variao de caixa e seus equivalentes.51

Grfico IX Liquidez geral.52

Grfico X Solvabilidade...54

1

CAPTULO 1

ENQUADRAMENTO GERAL DA INVESTIGAO

Neste primeiro captulo pretende-se contextualizar o presente trabalho de investigao

enquadrando em termos terico e na realidade geogrfica em que foi desenvolvido.

Neste sentido aps a apresentao e justificao do tema, so apresentados os

objectivos, a metodologia utilizada, os conceitos chaves subjacentes a investigao e

por ultimo a estrutura que servir de guia prpria elaborao da investigao.

1.1. Apresentao e justificao do tema

Tendo em conta a actual conjuntura econmica, as empresas deparam com uma

variedade de desafios no seu quotidiano e cabe a administrao financeira estar

preparada para os enfrentar de forma a administrar e gerir com competncia os recursos

financeiros disponveis na entidade, para que as decises tomada