DR - Análise de Crédito - 2

8/4/2019 DR - Anlise de Crdito - 2

1/98

Anlise de CrditoCarga horria: 80h/a

2, 4 e 6 - ABLimite de Faltas: 20 faltas / 10 dias08.08.2011 a 16.11.2011

Darcy Ribeiro

A

nlisede

Crdito


2/98

Avaliaes 1 NP Prova Escrita

Data provvel: 05.09.2011 Individual, No pesquisada

2 NP Prova Escrita Data Provvel: 24.10.2011 Grupo, No pesquisada

NF Prova Escrita Individual, No pesquisada

2A

nlisede

Crdito


3/98


4/98

Intermediao Financeira A Moeda

Funo intermediria de troca;

Funo de medida de valor; Funo de reserva de valor; Funo de poder liberatrio; Funo de pagamento diferido; Funo de instrumento de poder.

4A

nlisede

Crdito


5/98

Intermediao Financeira Agentes Econmicos

Famlias, empresas, governo e outros;

Posio: Situao de equilbrio; Situao superavitria;

Situao deficitria;

Elementos Indispensveis: Moeda;

Base Institucional;

Agentes Deficitrios e Superavitrios

5A

nlisede

Crdito


6/98


Dispndio (D) =(C)onsumo+(I)nvestimentos;

Poupana(S)=(Y) Renda (C)onsumo;

Situao de Equilbrio

Y = C + 1; Y = D

Situao Deficitria Y < C + I; Y < D;

6A

nlisede

Crdito


7/98


Situao Superavitria Y > C + I; Y > D;

7A

nlisede

Crdito


8/98

Intermediao Financeira Benefcios Intermediao Financeira

Especializado em avaliar risco;

Baixo custo em mitigar risco; Facilidade em obter recursos; Incentivo a Poupana; Ganhos de eficincia;

8A

nlisede

Crdito


9/98

Intermediao Financeira Risco

Risco: as probabilidades de ocorrncia deum dado evento so conhecidas;

Incerteza: no h dados suficiente paraclculo das probabilidades;

Desvio Padro....

9A

nlisede

Crdito


10/98

Intermediao Financeira Desvio Padro

Definio: uma medida de disperso das variveis.

Informa a distncia mdia que tem asobservaes em relao mdia aritmticadaamostra, expressa na mesma unidade que asvariveis.

Formulao:

10A

nlisede

Crdito

n

xxi

2


11/98


Exemplo1: Dados o fluxos abaixo calcule o desvio padro.

11A

nlisede

Crdito

Fluxo 1 Fluxo 2

1 3.000,00 1 1.000,00

2 2.000,00 2 300,00

3 4.000,00 3 1.600,00

4 5.000,00 4 700,00

5 6.000,00 5 4.000,00


12/98


Exemplo1: Dados o fluxos abaixo calcule o desvio padro.

12A

nlisede

Crdito

-

1.000,00

2.000,00

3.000,00

4.000,00

5.000,00

6.000,00

7.000,00

0 1 2 3 4 5 6

Fluxo 1

-

1.000,00

2.000,00

3.000,00

4.000,00

5.000,00

6.000,00

7.000,00

0 1 2 3 4 5 6

Fluxo 2


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13

Alternativa A Alternativa B

Fluxo de Caixa

Possivel

(A)

Probabilidades de

Ocorrncia

(B)

A * B

Fluxo de Caixa

Possivel

(A)

Probabilidades de

Ocorrncia

(B)

A * B

4.500,00 10% 450,00 3.000,00 10% 300,00

5.250,00 20% 1.050,00 4.500,00 25% 1.125,00

6.000,00 40% 2.400,00 6.000,00 30% 1.800,00

6.750,00 20% 1.350,00 7.500,00 25% 1.875,00

7.500,00 10% 750,00 9.000,00 10% 900,00

Valor esperado 6.000,00 Valor esperado 6.000,00

A

nlisede

Crdito


14/98


14

Alternativa A Alternativa B

Fluxo de Caixa

Possivel

(A)

Probabilidades de

Ocorrncia

(B)

A * B

Fluxo de Caixa

Possivel

(A)

Probabilidades

de Ocorrncia

(B)

A * B

4.500,00 10% 450,00 3.000,00 10% 300,00

5.250,00 20% 1.050,00 4.500,00 25% 1.125,00

6.000,00 40% 2.400,00 6.000,00 30% 1.800,00

6.750,00 20% 1.350,00 7.500,00 25% 1.875,00

7.500,00 10% 750,00 9.000,00 10% 900,00

Valor esperado 6.000,00 Valor esperado 6.000,00

Desvio Padro 821,58 Desvio Padro 1.710,26

2.300,003.300,004.300,005.300,006.300,007.300,008.300,009.300,00

10.300,00

1 2 3 4 5

Alternativa A

Alternativa B

Valor Esperado

A

nlisede

Crdito


15/98

Intermediao Financeira Carteira de Ativos

Correlao: Compara o comportamento, isto , a relao,

se houver, entre duas variveis. Varia de -1 a +1

15A

nlisede

Crdito


16/98


16A

nlisede

Crdito

Varivel Varivel

A B A B

1 10 1 20

2 9 2 30

3 8 3 40

4 7 4 50

" =CORREL(B5:B8;C5:C8)

"

=CORREL(E5:E8;F5:F8)

-1,00000 1,00000


17/98


17A

nlisede

Crdito

Varivel Varivel

A B A B

35 65 1 140 80 2 20

47 40 3 60

42 14 4 20

" =CORREL(B5:B8;C5:C8) " =CORREL(E5:E8;F5:F8)

-0,50012 0,50418


18/98


19/98

Intermediao Financeira Pilares Buscados:

Segurana: risco associado; Liquidez: velocidade com que o ativo

pode ser vendido; Rentabilidade: retorno esperado j

descontados custos de transao, taxas.

19A

nlisede

Crdito


20/98

Intermediao Financeira Mercados:

Primrio; Secundrio;

Intermedirios Financeiros: Bancrios: Operam com ativos monetrios, representados

por papel-moeda e depsitos a vista; No bancrios: Operam com ativos de crdito e mercado de

capital;

20A

nlisede

Crdito


21/98

Intermediao Financeira Mercados de Ativos Financeiros:

Monetrio; Crdito; Capitais; Cambial;

21A

nlisede

Crdito


22/98


23/98

Intermediao Financeira Bancos

Intermedirio Financeiro que exercefuno de aproximar os agenteseconmicos;

Funes: Depsito;

Pagamento; Crdito; Criador de Moeda;

23A

nlisede

Crdito


24/98


Funes: Criador de Moeda;

24

Ativo $ Passivo $

Reservas 200,00 Depsitos 1.000,00

Livre para emprestar 800,00

Total 1.000,00 1.000,00

Ativo $ Passivo $


Emprstimos 800,00


Total 1.800,00 1.800,00

Ativo $ Passivo $


Emprstimos 1.440,00


Total 2.440,00 2.440,00

A

nlisede

Crdito


25/98


Riscos: Liquidez; Crdito; Gesto de fundos; Administrao e Controle; Mercado e Taxas

Estrutura de Capital

25A

nlisede

Crdito


26/98


Basilia I (1988 G10) Objetivos: Reforar a solidez e estabilidade do sistema

financeiro internacional; Definir uma estrutura com alto grau de consistncia

quanto a sua aplicabilidade em bancos de diferentespases, visando diminuir as fontes de desigualdade

competitivas entre eles; Adequao das Instituies brasileiras, Resoluo n.

2099/94;

26A

nlisedeCrdito


27/98


Basilia I (1988 G10) PLE = 0,08 * APR PLE = Patrimnio Lquido Exigido em funo do risco

das operaes ativas; APR = Ativo Ponderado pelo Risco = total do produto

dos ttulos do ativo circulante e realizvel a longoprazo pelos fatores de risco correspondentes +

produto do ativo permanente pelo fator de riscocorrespondente + produto dos ttulos decoobrigaes e riscos em garantias prestadas pelosfatores de risco correspondentes;

27A

nlisedeCrdito


28/98


29/98


Basilia II Trs pilares: Dimensionamento Mnimo de Capital; A metodologia pretende expressar o risco de cada

tipo de instituio financeira no que se refere aorisco de crdito e ao risco operacional.

Processo de reviso pela superviso; Assegurar que a estratgia de capital do banco

seja compatvel com seu perfil de risco.(processos). Exigncia de indicadores que excedam aos

regulatrios; 29A

nlisedeCrdito


30/98


Basilia II Trs pilares: Processo de reviso pela superviso; Assegurar que a estratgia de capital do banco

seja compatvel com seu perfil de risco.(processos). Deve desenvolver tcnicas de auto-avaliao

interna de seu dimensionamento de capital, comtestes de stress abrangentes e seguros;

Prover parcerias com outros bancos esupervisores;

30A

nlisedeCrdito


31/98


Basilia II Trs pilares:

Exigncia de Disciplina de Mercado; Foca a transparncia bancria; Informaes que devem ser disponibilizadas: Desempenho financeiro; Estratgias e prticas de gerncia de risco; Exposio de riscos, como: risco de crdito, risco

de mercado, risco de liquidez, risco operacional erisco jurdico; Polticas contbeis; Informaes gerais sobre os negcios, gesto e

governana.

31A

nlisedeCrdito


32/98


Basilia II Agrupamentos de fatores de risco: Risco de crdito; Classificaes: Risco de cliente (Intrinsic Risk); Risco da operao (Transaction Risk);

Risco de concentrao(Concentration Risk); Risco de administrao (Credit Management

Risk);

32A

nlisedeCrdito


33/98


Basilia II Agrupamentos de fatores de risco:

Risco Operacional; Decorre da possibilidade de ocorrncia de perdas

resultantes de falha, deficincia ou inadequao deprocessos internos, pessoas e sistemas, ou deeventos externos.

Implementao de estrutura dedicada para controledeste risco.

Art.2 Resoluo 3.380/06 do Bacen.. A possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes

de falha, deficincia ou inadequao de processosinternos, pessoas e sistemas, ou de eventos

externos. 33A

nlisedeCrdito


34/98


Basilia II Agrupamentos de fatores de risco: Risco Operacional; Art.2 Resoluo 3.380/06 do Bacen.. Eventos Operacionais: Fraudes internas;

Fraudes externas; Demandas trabalhistas e segurana deficiente

do local de trabalho; Prticas inadequadas relativas a cleitnes,

produtos e servios;

34A

nlisedeCrdito


35/98



Risco Operacional; Art.2 Resoluo 3.380/06 do Bacen.. Eventos Operacionais: Danos a ativos fsicos prprios ou em uso pela

instituio;

Aqueles que acarretem a interrupo dasatividades da instituio; Falhas em sistemas de tecnologia da

informao; Falhas na execuo, cumprimento de prazos e

gerenciamento das atividades na instituio. 35A

nlisedeCrdito


36/98



Risco de Mercado; Relacionado s mudanas nos preos e nas taxas

no mercado financeiro e que possam provocarreduo das posies de um banco, ou seja, asvariaes que possam gerar prejuzos

Inclui tambm o risco de base; Utiliza-se tambm o VaR (Value At Risk); Tipos de risco de mercado: Risco de capital, Risco de taxas de juros, Risco

de Moeda, Risco de Commodities, etc...

36A

nlisedeCrdito


37/98

Intermediao Financeira Conceito e Relevncia do Crdito

Consiste na entrega de um valor presentemediante uma promessa de pagamento.

Em banco: consiste em colocar disposiodo cliente (tomador de recursos) certo valorsob a forma de emprstimo ou financiamento,mediante uma promessa de pagamento numa

data futura.

37

Emprstimo e Financiamento

Promessa de Pagamento

Banco Tomador

A

nlisedeCrdito


38/98

Intermediao Financeira Papis do Crdito

Crdito como Negcio No Comrcio (facilitador das vendas); Na Indstria (facilitador de vendas); No Banco (prprio negcio); Papeis relevantes da intermediao

Financeira: Volume de recursos; Adequao de prazos; Diversificao de Risco; Maior Liquidez; Menor Custo;

38A

nlisedeCrdito


39/98

Intermediao Financeira Papis do Crdito

Crdito como Negcio Funo Social Elevao de atividade nas empresas Estimulo ao Consumo (demanda); Obteno de moradia; Execuo de projetos gerais;

No Contexto de Finanas Maximizao dos lucros; Investimentos; Financiamentos

39A

nlisedeCrdito


40/98

Risco de Crdito e Rating

Crdito Consiste na entrega de um bem ou de um valor presentemediante uma promessa de pagamento em data futura.

Risco de crdito probabilidade de que o recebimento no ocorra.

Bank Credit Risk: Intrinsic (risco do cliente ou risco intrnsico); transaction risk (risco da operao);

concentration risk (risco de concentrao); credit management risk (risco da administrao do crdito);

Resoluo do BACEN n. 2.682/99 determinou as escalas de classificao de risco e fixou osrespectivos percentuais de provisionamento para crditos deliquidao duvidosa.

A

nlisedeCrdito


41/98


Risco de crdito Resoluo do BACEN n. 2.682/99

Deve considerar, no mnimo, os seguintes fatores:

Devedor / Garantidor

Situao econmico-financeira;

Grau de endividamento;

Capacidade de gerao de resultado;

Fluxo de Caixa;

Administrao e qualidade dos controles;

Pontualidade e atrasos de pagamentos;

Contingncias;

Setor de atividade econmica;

Classes deRisco

AA A B C D E F G H

Provisionamento 0% 0,5% 1%

3% 10%

30%

50%

70%

100%

A

nlisedeCrdito


42/98



Deve considerar, no mnimo, os seguintesfatores:

Operao:

Natureza e Finalidade; Suficincia e liquidez das garantias;

valor.

Classificao quanto ao atraso:Dias deAtraso

< 14dias

15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a120

121 a150

151 a180

> 180

Classes deRisco

0% 0,5% 1% 3% 10% 30% 50% 70%

A

nlisedeCrdito


43/98



Risco Resultante:

Risco do intrnseco;

Risco da Operao que est sendo realizada; Risco do conjunto das operaes do clientejunto ao banco; Risco das operaes junto ao grupo;

A

nlisedeCrdito


44/98


Risco do cliente (intrinsic risk) inerente ao tomador e decorre de suas

caractersticas. Crdito

Emprstimo e Financiamentos

Banco Tomador

Promessa de Pagamento

RiscoCarter Capacidade

Condies

Carter

Conglomerado

Rating / Garantias Colaterais

A

nlisedeCrdito


45/98


Risco do cliente (intrinsic risk) Carter:

refere-se a inteno do devedor de cumprir a promessade pagamento.

Capacidade: envolve o gerenciamento da empresa em suaplenitude.

Condio: Externas referem-se aos fatores no controlveis pelaempresa, como a concorrncia, as flutuaeseconmicas e os eventos naturais.

Capital:

abrange a anlise financeira e patrimonial do tomadorA

nlisedeCrdito


46/98


Risco do cliente (intrinsic risk) Garantias (colaterais):

so tratadas como decorrncia do risco que o clienterepresenta.

A

nlisedeCrdito


47/98


Risco da Operao (operation risk) Leva consigo caractersticas de risco inerentes asua finalidade e a sua natureza;

Caractersticas de risco:

Produto; Montante;

Prazo;

Forma de pagamento;

Garantias; Preo;

A

nlisedeCrdito


48/98


Risco de Concentrao (concentration risk) Nmero de operaes em um mesmo segmento com os

mesmos clientes;

Risco de Administrao do Crdito (creditmanagement risk)

Qualidade em recursos humanos e fsicos na avaliao do

crdito;

Principais parmetros: diversificao, coleta, organizao,anlise, sistemas...

A

nlisedeCrdito


49/98


Rating uma avaliao de risco.

escala de graduao/mensurao ;

Agncias de Rating;

Agncias Internacionais: Standard & Poors, Moodys eFitch;

A

nlisedeCrdito


50/98


RatingStandard &Poors

Moodys Interpretao

AAA Aaa Melhor qualidade de risco,extremamente forte

AA+,AA,AA- Aa1,Aa2,Aa3 Alta qualidade de riscoA+,A,A- A1,A2,A3 Forte capacidade de

pagamento

BBB+,BBB,BBB- Bbb1,Bbb2,Bb3 Adequada capacidade depagamento

BB+,BB,BB- Ba1,Ba2,Ba3 Provvel capacidade depagamento, direo paraincerteza

B+,B,B- B1,B2,B3 Alto risco

CCC+,CCC,CCC- Caa1,Caa2,Caa3

Vulnerabilidade e tendnciapara inadimplnciaA

nlisedeCrdito


51/98


52/98


Histrico e Investigao de Crdito Pontualidade;

Protestos e Desabonos;

Convnios e fontes de informao;

Central de Risco BACEN;

Capacidade Administrativa:

Decises estratgicas da empresa;

Estrutura organizacional da empresa;

Pesquisa e Desenvolvimento (P&D);

Idade e Porte da empresa;

AnlisedeCrdito


53/98


Histrico e Investigao de Crdito Condies Externas:

Sensibilidade dos ramos de atividade; Mecnica, Txtil, Metalrgica e Qumica;

Sazonalidade do produto;

Moda e Essencialidade; Porte da Empresa;

de 318 empresas insolventes, 73% eram pequenas;

Regio Geogrfica; Capital;

Conglomerado; Colateral;

AnlisedeCrdito


54/98


55/98


56/98

G i


57/98

Garantias

Definio: Em aspecto relacionado ao risco, a vinculao de um bem

ou de uma responsabilidade conversvel em numerrio que

assegure a liquidao do crdito.

Finalidade: Evitar que fatores imprevisveis impossibilitem a liquidao

do crdito. Fatores de natureza sistmica ou externa

atividade da pessoa fsica ou da empresa, podendo serresultantes de medidas governamentais, concorrenciais,

climticas ou acidentais.

AnlisedeCrdito

G i


58/98

Garantias

Garantias Pessoais: Ocorre quando se exige do devedor apenas a promessa depagamento, contentando-se o credor com a garantia comum

que lhe possa dar o patrimnio presente e futuro do devedor

ou do garantidor (avalista ou do fiador). Sem relaobem/dvida;

Credores expem-se aos elevados riscos de crdito, em

situaes em que o valor de mercado do patrimnio do

devedor for inferior ao valor da dvida. Situao pior quandoda execuo judicial, os devedores comprovarem a

inexistncia de bens livres.

Tipos:

Aval,;

Fian a

AnlisedeCrdito

G ti


59/98

Garantias

Garantias Pessoais: Aval: Garantia dada por pessoa (fsica ou jurdica), que fica

solidariamente responsvel com o devedor pelo pagamento do

crdito.

O avalista responsvel pela amortizao do crdito, da mesma

forma que o devedor principal, no havendo, portanto, benefcio

de ordem. Por ser garantia solidria ao pagamento de uma dvida,

pode ser exigida integralmente do avalista, independentemente de

ser cobrado ou no do devedor.

Nunca poder ser cobrado um valor superior ao do prprio ttulo,

salvo se o ttulo for emitido com pacto adjeto de correo

AnlisedeCrdito

G ti


60/98

Garantias

Garantias Pessoais: Aval: Constituda em um ttulo de crdito, precisa de assinatura do

Cnjuge (no por lei evita excluso dos bens), credor pode

acionar diretamente o avalista.

Cuidados:

O ttulo deve estar bem formalizado; conferncia de assinaturas; conferncia de poderes de quem assinou (procurao eestatutos ou contrato social);

conferncia dos avalistas assinantes sejam os mesmos do textodo contrato;

se o contratante casado;

CC/02: Art. 897...

Anlised

eCrdito

G ti


61/98

Garantias

Garantias Pessoais: Fiana: Garantia na qual uma pessoa (fiador) garante, no todo ou em parte, o

cumprimento de obrigao que outra pessoa (afianada/devedor)

assumiu com um concessor de financiamento (beneficirio).

Para ser vlida, a afiana deve contar com a anuncia escrita do

outro cnjuge. Sem concordncia, fiana nula.

Quanto execuo, mais lenta que o aval. O fiador, demandado

pelo pagamento da dvida, tem o direito de exigir, at a contestao do

processo, que primeiramente sejam penhorados os bens do devedor.

Perde essa oportunidade caso tenha concordado expressamente em

renunciar ao benefcios de ordem e obrigar-se como devedor solidrio

nos casos em que o devedor principal tornar-se comprovadamente

insolvente ou falido.Anlised

eCrdito

G ti


62/98

Garantias

Garantias Pessoais: Fiana: Garantia estabelecida em contrato ou carta, precisa da

assinatura do cnjuge e credor aciona primeiro o devedor, se no

houver a renncia ao benefcio de ordem.

Cuidados: verificar de a fiana foi prestada por escrito;

se suficientemente clara quanto obrigao assumida pelo fiador;

se houve renuncia expressa aos benefcios de ordem;

se quem assinou tinha poderes suficientes para assumir a obrigao;

se as assinaturas so autnticas; se casada;

CC/02: Art. 818...

Anlised

eCrdito

G ti


63/98

Garantias

Garantias Reais Alem da promessa de pagamento, o devedor confere aocredor o direito especial de garantia sobre uma coisa ou

uma universalidade de coisas mveis ou imveis; Credor

tem direito de preferncia de receber a dvida em relao

aos demais credores;

Tipo: Penhor;

Hipoteca;

Anticrese,;

Propriedade Fiduciria,;

Alienao Fiduciria de Imvel;

Anlised

eCrdito

G ti


64/98

Garantias

Garantias Reais Penhor: Bens mveis, direitos ou ttulos de crdito;

H transferncia da posse do bem;

Credor depositrio; Instrumento pblico ou particular;

Hipoteca:

Bens imveis;

Registro no cartrio de Registro de Imveis; No h transferncia do bem ao credor;

Comparecimento do cnjuge;

Anlised

eCrdito

G ti


65/98

Garantias

Garantias Reais Anticrese: Bens imveis;

Registro no cartrio de Registro de Imveis;

H transferncia do bem ao credor, que fica com osrendimentos da coisa em garantia, at que a dvida seja paga;

Propriedade Fiduciria:

Bens imveis infungveis;

Transferncia da propriedade resolvel ao credor; Devedor depositrio;

Anlised

eCrdito

G ti


66/98

Garantias

Garantias Reais Alienao Fiduciria de Imvel: Bens mveis;

Transferncia da propriedade resolvel ao credor;

Devedor depositrio;

Anlised

eCrdito

Crdito de Pessoa Fsica


67/98


Tipos de Financiamentos s Pessoas Fsicas Financiamento do prprio estabelecimentocomercial;

Financiamento de Instituies Financeiras;

Cheque Especial;Emprstimos parcelados;

Financiamento de bens de consumo;

Antecipao de Restituio de Imposto de Renda;

Antecipao de 13 Salrio;Emprstimo consignado em folha;

Carto de Crdito;

Anlised

eCrdito



68/98


Formas de Anlise para Pessoas Fsicas Anlise Julgamental;Experincia do Gestor;

Experincia da Empresa em relao ao Cliente;

Histrico do Cliente no Mercado;Atividade Profissional;

Anlised

eCrdito



69/98


Formas de Anlise para Pessoas Fsicas

Credit Scoring

O credit scoring consiste numa anlise estatstica qualidade de

crdito (Risco de crdito) de um grande nmero de emprstimos,

correlacionando os incumprimentos desses emprstimos com as

suas caractersticas e as caractersticas dos seus contraentes,

permitindo construo de um modelo onde cada caracterstica

contribui para estimar a probabilidade final de incumprimento.

Anlise massificada de clientes;

Equao:

Anlised

eCrdito



70/98



Credit Scoring

Atributos Dados Pesos Produtos

Constante - C -5,544 1,000 -5,544Variveis

- Idade (X1) 0,023

- Dependentes (X2) - 0,320

- Tempo de conta (X3) 0,308

- Estado Civil (X4) 2,016

- Tipo de residncia (X5) 4,716

Theta

Score

Anlised

eCrdito



71/98



Credit Scoring

Cliente A


Constante - C -5,544 1,000 -5,544

Variveis

- Idade (X1) 33 0,023 0,759

- Dependentes (X2) 2- 0,320 - 0,640

- Tempo de conta (X3) 4 0,308 1,232

- Estado Civil (X4) 1,33 2,016 2,681

- Tipo de residncia (X5) 1 4,716 4,716

Theta 3,20428

Score 0,96099502

Anlised

eCrdito



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Credit Scoring

Cliente B


Constante - C -5,544 1,000 -5,544Variveis

- Idade (X1) 20 0,023 0,460

- Dependentes (X2) 1- 0,320 - 0,320

- Tempo de conta (X3) 1 0,308 0,308

- Estado Civil (X4) 0,51 2,016 1,028

- Tipo de residncia (X5) 0 4,716 -

Theta -4,06784

Score 0,01682634

Anlised

eCrdito



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Deciso e limite de crdito para pessoa fsica

Produto Este deve ser adequado necessidade do cliente.

Montante funo do nmero de parcelas e da renda do tomador,

de modo que o valor a ser pago mensalmente noultrapasse uma percentagem da renda do cliente;

Forma de Pagamento Em nica parcela ou em vrias desde que no

ultrapasse a capacidade de pagamento do cliente;

Taxa de Juros Decorre de fatores como custo de captao, risco decrdito do cliente, etc..

Anlised

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

Contas Garantidas So os chamados Cheques Especiais. Consiste ematribuir um limite dentro do qual a empresa pode emitircheques que so honrados pelo banco, mesmo que notenha proviso de fundos. Objetivo cobrir emergncias e medida que voentrando recursos na conta, o saldo devedor vai sendoreduzido at que seja coberto totalmente.

Hot Money

Emprstimo por um prazo curtssimo para atender snecessidades tambm de curtssimo prazo das empresas.Diferente que no est disponvel a qualquer momento e ataxa menor.

Anlised

eCrdito

Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

Desconto de Duplicatas Fonte alternativa de recurso para atender snecessidades das empresas; Antecipao feita pelo banco mediante pagamento de

taxa de juros; Pode assumir risco ou no;

Financiamento de Tributos Emprstimo que o banco concede ao cliente pararecolher tributos, por um prazo normalmente curto.

Emprstimos de capital de Giro Emprstimo para fornecimento de Capital de Giro; Contrato especial que estabelece prazo, formas depagamento, taxa e encargos em geral, valores egarantias;

Normalmente cauo de duplicatas (120% a 150%)Anlised

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

Vendor Finance A empresa vende a prazo e recebe a vista. Na OperaoVENDOR, a empresa vendedora transfere o crdito aobanco mediante uma determinada taxa de desconto eassume o risco de crdito do ttulo; Tendncia de que a taxa de juros para o comprador sejamenor que as taxas normais de mercado praticadas parafinanciamento direto.

ACC/ACE

ACC Adiantamento sobre contratos de cmbio; Produto destinado s empresas que praticam aexportao de seus produtos; Consiste na antecipao de recursos em moedanacional, equivalentes aos valores em moeda estrangeira; Operaes cadastradas no BACEN;A

nlised

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

ACC/ACE Normalmente tem um prazo de 180 dias; Aps produo dos bens e embarque, o adiantamentodeixa de ser ACC e passa a ser o ACE (Adiantamento

sobre contrato de exportao); Resoluo 63

Nome da resoluo do BACEN que a criou; Consiste na captao de recursos pelo banco nomercado externo, em moeda estrangeira.

Os recursos so captados no exterior a longo prazo econvertidos para nossa moeda gerando fundingnecessrio para os emprstimos do tipo Resoluo 63.

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

Carta de Crdito Banco brasileiro emite carta de crdito a favor doexportador, garantindo ao mesmo o recebimento de suasvendas;

Pode ser a vista ou a prazo; Banco assume os riscos de honrar;

Factoring Envolve uma empresa de fomento mercantil e outraempresa qualquer que tenha certa quantidade de

duplicatas a receber; A 1 compra as duplicadas da 2 mediante taxa dedesconto; Normalmente a 2 assume o risco dos crditos; Risco no sacado e no no cedente;

Anlised

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

Commercial Paper Forma de a empresa captar recursos de curto e mdioprazo; Prazo entre 30 e 180 dias;

Leasing Caracterizada pela aquisio de um bem por umaempresa de arrendamento mercantil que concede ao seucliente o uso desse bem por um determinado perodo detempo;

Financiamento com opo de compra ao final; Forma de uma empresa atender s suas necessidade deuso de equipamentos sem precisar imobilizar;

Finame Linha de financiamento do BNDES que visa atender s

necessidades de investimento das empresas nacionais,Anlised

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

CDC Crdito Direto ao Consumidor; Destinado ao financiamento de bens e servios;

Crdito Rural So operaes destinadas agricultura e pecuria.Tende a haver interferncia do governo por intermdio daspolticas voltadas para agricultura e para suas metas deproduo de alimentos;

Anlised

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Crdito


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Crdito

Produtos do Banco

CDB Certificados de Depsito Bancrio; um ttulo de crdito escritural cuja emisso geraobrigao das instituies emissoras pagar ao aplicador,

ao final do prazo contratado, a remunerao prevista; Podem ser Pr ou Ps fixados; Sem prazo mnimo mas incide IOF regressivo; Registro obrigatrio junto ao BACEN de todos comvalores superiores a 50 mil;

Incide IR sobre ganho de 20%;

Anlised

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Crdito


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Crdito Produtos do Banco

CCB Cdula de Crdito Bancrio : representa uma promessade pagamento, em dinheiro, decorrente de operao decrdito de qualquer modalidade; MP1925/99 , Lei 10931/04;

Escritural ou no; Ttulo Executivo Extrajudicial; Pode conter garantias reais e/ou fidejussrias;

Anlised

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Crdito


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Crdito Produtos do Banco

CCB

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Crdito


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Crdito Produtos de Empresa (Crdito Privado)

Debnture Ttulo emitido apenas por sociedades annimas no-financeiras de capital aberto;

Condies so deliberadas na AGE (Assemblia Geral

Extraordinria); Emisso regulamenta pela Lei 6.404/99 ( limites... );

Aps AGE, empresa emite Escritura de Emisso quedever ser registrada em cartrio;

Agente Fiducirio ( representante dos debenturistasjunto empresa a fim de faz-la cumprir o pactuado );

Banco Mandarrio (responsvel pelos pagamentos emovimentaes financeiras );

Anlised

eCrdito

Crdito


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Debnture Principais caractersticas do papel:

nome da empresa; nmero da emisso e srie; data de emisso; data do vencimento de cada srie; ndice de atualizao monetria; espcies (tipo de garantia)^; tipo; quantidade;

forma; (sempre nominativa); cronograma de eventos (juros); condies de resgate antecipado; rendimentos; forma de converso; banco mandatrio; agentefiducirio;A

nlised

eCrdito

Crdito


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Debnture Espcies:

subordinada (os credores s tm preferncia sobre osacionistas); quirografria (sem qualquer tipo de garantia ou

preferncia aos credores); flutuante (os credores tm privilgio geral sobre o ativototal da empresa, no impedindo porm sua negociao. Aemisso limitada a 70% do ativo menos as dvidasgarantidas por direitos reais);

Real (a garantia dada em penhor ou hipoteca dedeterminados bens, os quais ficam indisponveis paranegociao. A emisso limitada a 80% do valor dosbens);

Anlised

eCrdito

Crdito


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Debnture Tipos:

Simples: o credor recebe juros e correo monetria; Conversvel: o credor pode optar em transformar suasdebntures em aes aps determinado prazo da

emisso; Permutvel: o credor pode optar em transformar suasdebntures em aes que no as da empresa emissoraaps determinado prazo da emisso

Colocao: Direta: quando feita diretamente a um comprador ougrupo de compradores. Oferta Pblica: Te

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Crdito


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Crdito Produtos Rural (Crdito Privado)

CPR- Cdula de Produto Rural (Financeira) emitida pelo produtor rural;

dentre os elementos essenciais: produto, quantidade do

produto e qualidade do mesmo;

pode conter garantias reais e pessoais; Se combinada a liquidao financeira ser denominada

CPRF;

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eCrdito

Crdito


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Crdito Fundos de Investimentos

FIDC Fundo de Direito Creditrio Podem ser abertos ou fechados;

Duas classe de cotas: Snior e Subordinada;

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ndices e Taxas


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ndices e Taxas1. IPA ndice de Preos por Atacado, apurado pelo Instituto Brasileiro

de Economia IBRE da Fundao Getlio Vargas FGV queacompanha os preos de 462 produtos.

2. IPC-DI ndice de Preos ao Consumidor Disponibilidade Interna,apurado mensalmente pela FGV, mede a inflao de varejo de

famlias que ganham de 1 a 33 salrios mnimos, atravs dapesquisa de preos de 388 produtos nas cidades do Rio de Janeiro ede So Paulo, entre os dias 1 e 30 de cada ms.

3. IGP-DI ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna, da FGV. formado por trs ndices: o IPA, que representa 60% do ndice; oIPC-DI, que representa 30% do ndice e o ndice Nacional daConstruo Civil INCC, com peso de 10%. calculado entre osdias 1 e 30 de cada ms.

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ndices e Taxas


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ndices e Taxas1. TBF Taxa Bsica Financeira

1. Baseada na amostra das 30 maiores instituies, entre bancos mltiplos, bancoscomerciais, bancos de investimento e caixa econmicas, em termos do somatriodos valores de captao de depsitos a prazo em CDB/RDB prefixados, de 30 a 35dias corridos de prazo.

2. Para cada uma dessas instituies da amostra calculada uma taxa mdia mensalponderada em valor. A partir da so retiradas as duas maiores e as duas menores

taxas mdias e, ento, calculada a taxa mdia da amostra. A amostra deinstituies financeiras reavaliada a cada incio de semestre.

3. Utilizada para remunerao de operaes com prazo maior ou igual a 60 dias.

2. TR Taxa Referencial1. Criada com o intuito de ser uma taxa bsica referencial dos juros a serem

praticados no ms iniciado e no como um ndice que refletisse a inflao do msanterior.

2. Tem como base a TBF onde aplicado um redutor R definido pelo governo.

TR = 100 x (((1+TBF/100)/R)-1)Anlised

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ndices e Taxas


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d ces e a as1. TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo

1. vlida para emprstimos de longo prazo, seu custo varivel, maspermanece fixo por perodos mnimos de trs meses.

2. Definido pelo CMN, com base na meta de inflao calculada para os dozemeses seguintes ao primeiro ms de vigncia da taxa, inclusive, baseada nasmetas anuais de inflao fixadas pelo CMN e no prmio risco-pas.

3. Ex: Em 17/12/2003, para vigorar no primeiro trimestre civil de 2004, foicalculada uma TJLP de 10% ao ano, formada pelas parcelas de 5,5% da metade inflao e de 4,5% de prmio de risco.

2. Taxa Over SELIC

1. a taxa de referncia do mercado, e que regula as operaes dirias comttulos pblicos federais, pois a sua mdia diria que reajusta diariamente ospreos unitrios (PU) dos ttulos pblicos. Representa a taxa pela qual o BCcompra e vende ttulos pblicos federais ao fazer sua poltica monetria. determinada nas reunies peridicas do COPOM.

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ndices e Taxas


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0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

1,60%

jan/06

abr/06

jul/06

out/06

jan/07

abr/07

jul/07

out/07

jan/08

abr/08

jul/08

out/08

jan/09

abr/09

jul/09

out/09

jan/10

abr/10

jul/10

SELIC (ao ms)

SELIC

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ndices e Taxas


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1. IRF-M ndice de Renda Fixa de Mercado

1. Desenvolvido para ser um ndice com a funo de parmetro de referncia benchmark - , para a avaliao mais eficaz de performance das aplicaes emrenda fixa dos gestores de carteiras.

2. Carteira terica composta por todos os ttulos pblicos federais prefixados empoder do pblico, ou seja, LTN e as NTN-F. Os preos desses ttulos so obtidosjunto a 40 instituies financeiras entre as quais os dealers de mercado aberto.

3. Mede a evoluo do valor, a preos de mercado, dessa carteira terica de ttulosprefixados.

2. IMA ndice de Mercado Andima1. Divulgado pela ANDIMA, contempla quase que totalmente a carteira de ttulos

pblicos em poder do mercado, funciona como uma carteira terica na qual sebusca replicar a composio da dvida pblica mobiliria federal.

2. Subdivide-se em 4 ndices (IMA Geral, IMA-S, IMA-C e IMA-B)

3. IMA Geral Rentabilidade dos IMA e do IRF-Mlised

eCrdito

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DR - Análise de Crédito - 2