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1 SIN311 : CONTABILIDADE EM INFORMÁTICA ANÁLISE DE BALANÇOS AULA 10/05/2016 Profa. Elizabete Ribeiro Sanches da Silva UNIFEI - 2016 Referência: CHING, H. Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade & Finanças para não especialistas. 3ª. ed. Pearson, 2010. MATARAZZO, D. D. Análise Financeira de Balanços: abordagem básica e gerencial. 7ª Ed. Atlas. 2010 Análise de Balanços serve para verificar: O estado Patrimonial : todos os bens, direitos e obrigações da sociedade; O estado Financeiro: as condições de saldar seus compromissos financeiros O estado Econômico: o ganho que a empresa está obtendo com as vendas. Por que analisar as demonstrações financeiras? Interpretar a situação econômica e financeira da empresa. Identificar seus pontos fortes e fracos. Medir a capacidade da empresa de gerar lucro. Identificar sua eficiência em gerenciar seus ativos.

Aula_indices Balanco 2016

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Aula de contabilidade

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  • 1SIN311 :

    CONTABILIDADE EM INFORMTICA

    ANLISE DE BALANOS

    AULA 10/05/2016

    Profa. Elizabete Ribeiro Sanches da SilvaUNIFEI - 2016

    Referncia:CHING, H. Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade & Finanas para no especialistas. 3. ed.

    Pearson, 2010.

    MATARAZZO, D. D. Anlise Financeira de Balanos: abordagem bsica e gerencial. 7 Ed. Atlas.

    2010

    Anlise de Balanos serve para verificar:

    O estado Patrimonial : todos os bens, direitos e obrigaes da sociedade;

    O estado Financeiro: as condies de saldar seus compromissos financeiros

    O estado Econmico: o ganho que a empresa est obtendo com as vendas.

    Por que analisar as demonstraes financeiras?

    Interpretar a situao econmica e financeira da empresa.

    Identificar seus pontos fortes e fracos.

    Medir a capacidade da empresa de gerar lucro.

    Identificar sua eficincia em gerenciar seus ativos.

  • 2 possvel comprovar se os capitais so suficientes ou insuficientes.

    possvel verificar se a empresa est sendo dominada pelos capitais prprios ou de terceiros.

    possvel comparar o desempenho da empresa com seu setor.

    Mtodos de Anlise de Balanos

    Mtodo da Anlise por ndices.

    Mtodo da Anlise Vertical.

    Mtodo da Anlise Horizontal.

    Mtodos de Anlise de Balanos

    Anlise comparativa Oramento do ano.

    Resultados dos anos anteriores. Setor da empresa. Concorrentes. Demais setores da economia.

  • 3Mtodo da Anlise por ndices.

    Vrias so as anlises desenvolvidas para melhor

    conhecimento da empresa, tais como:

    Anlise da aplicao de capitais;

    Anlise da situao financeira;

    Anlise da situao econmica;

    Anlise da rentabilidade;

    Anlise da situao geral

    ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

    PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS PCT

    a relao do Capital de terceiros com o Capital Prprio da empresa

    Os ndices mostram alta participao de capital externo na

    empresa. Para cada $100 de capital prprio, existia uma dvida de

    $92 em 2013 e $75 em 2012

    2013 2012

    PCT 139.760,00 = 92% 113.927,00 = 75%

    152.121,00 152.909,00

  • 4ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

    COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO END

    a relao da dvida de Curto Prazo com a Dvida Total (CP e LP).

    Os ndices mostram menor endividamento no curto prazo.

    Para cada $100 das obrigaes totais, existia uma dvida de curto

    prazo de $15 em 2013 e $22 em 2012.

    2013 2012

    END 21.468,00 = 15% 25.344,00 = 22%

    139.760,00 113.927,00

    ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

    IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO IPL

    a relao do Imobilizado com o Patrimnio Lquido da empresa

    Os ndices mostram alta imobilizao, isto para cada $100 do PL,

    a aplicao em Imobilizado era de $113 em 2012 e $126 em 2013.

    2013 2012

    IPL 191.308,00 = 126% 173.455,00 = 113%

    152.121,00 152.909,00

  • 5ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE LIQUIDEZ

    LIQUIDEZ GERAL LG

    a relao do AC e ARLP com a Dvida Total (CP e LP) da empresa.

    Os ndices mostram que as obrigaes CP e LP da empresa so

    maiores que o ativo circulante e realizvel LP.

    Ativo Circulante e Real. LP = 35% das obrigaes de CP e LP em

    2013 e 41% em 2012.

    2013 2012

    LG 49.098,00 = 0,35 46.441,00 = 0,41

    139.760,00 113.927,00

    ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE LIQUIDEZ

    LIQUIDEZ CORRENTE- LC

    a relao do AC com as Dvidas de Curto Prazo da empresa.

    Os ndices mostram que as obrigaes CP da empresa so

    menores que o ativo circulante.

    Ativo Circulante = 225% e 178% das obrigaes de CP.

    2013 2012

    LC 48.281,00 = 2,25 45.106,00 = 1,78

    21.468,00 25.344,00

  • 6ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE LIQUIDEZ

    LIQUIDEZ SECA- LS

    a relao de parte do AC (disponveis e contas a receber de clientes)

    com a Dvida de Curto Prazo da empresa.

    Os ndices mostram que as obrigaes CP da empresa so

    menores que o ativo disponvel.

    Ativo Disponvel = 123% e 106% das obrigaes de CP.

    2013 2012

    LS 26.304,00 = 1,23 26.884,00 = 1,06

    21.468,00 25.344,00

    ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE RENTABILIDADE

    GIRO DO ATIVO GA

    a relao das Vendas Lquidas com o Ativo Total.

    2013 2012

    GA = 0,35 0,34

    As vendas de 2012 representavam 34% do valor investido na

    empresa. Em 2013 as vendas continuam representando apenas

    35% do valor investido.

  • 7ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE RENTABILIDADE

    MARGEM LQUIDA - ML

    a relao do Lucro Lquido com as Vendas Lquidas.

    A lucratividade em 2012 representou 10% das vendas, enquanto

    que em 2013 ocorreu um prejuzo correspondente a 0,25% das

    vendas.

    2013 2012

    ML = - 0,25 % 10%

    ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE RENTABILIDADE

    RENTABILIDADE DO ATIVO - RA

    a relao do Lucro Lquido com o Ativo Total.

    A rentabilidade do investimento total foi de 3,57% em 2012, ou

    seja, obteve-se um lucro de $3,57 para cada $100 investidos.

    Em 2013, o prejuzo representou 0,09% do investimento total

    2013 2012

    RA = - 0,09 % 3,57%

  • 8ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

    NDICES DE RENTABILIDADE

    RENTABILIDADE DO PL- RPL

    a relao do Lucro Lquido com o Patrimnio Lquido Mdio.

    A rentabilidade do PL em 2012 foi de 6%, ou seja, para cada $100

    de capital prprio investido, a empresa conseguiu $6,39 de

    lucro. O mesmo no ocorreu em 2013, pois apresentou prejuzo.

    A rentabilidade das empresas deve ser maior que a remunerao

    dos investimentos de renda fixa.

    2013 2012

    RPL = - 0,17 % 6,39%

    Anlise de performance

    Performance

    Lucratividade

    Margem Lquida

    Rentabilidade do Ativo

    Rentabilidade do PL

    Estrutura de Capital

    Part. capital terceiros

    Endividamento CP

    Imobilizao do PL

    Eficincia

    Giro do ativo

    Liquidez

    Geral

    Corrente

    Seca

  • 9ATIVO 2007 2008

    Ativo Circulante

    Caixa e equivalentes 251.587,00 144.015,00

    Aplicacoes financeiras

    - Ttulos para negociacaao 190.624,00 425.652,00

    - Ttulos disponveis para venda 194.586,00 329.672,00

    Valores a receber - contratos futuros - 300.874,00

    Contas a receber - clientes 439.944,00 1.049.156,00

    Estoques 1.086.944,00 1.660.685,00

    Impostos a compensar 256.717,00 379.476,00

    Impostos diferidos 32.533,00 129.561,00

    Outros Crditos 80.516,00 84.269,00

    TOTAL AC 2.533.451,00 4.503.360,00

    Ativo No Circulante

    Aplicacoes financeiras

    - Ttulos disponveis para venda 180.111,00 270.332,00

    Impostos a compensar 163.752,00 282.502,00

    Impostos diferidos 95.375,00 760.381,00

    Depsitos Judiciais 41.782,00 40.693,00

    Partes relacionadas 5.280,00 1.845.098,00

    Adiantamentos a fornecedores 61.753,00 61.693,00

    outros crditos 25.721,00 78.740,00

    Investimentos 2.038.992,00 588.654,00

    Imobilizado 2.731.851,00 3.906.750,00

    Diferido 75.123,00 82.274,00

    Intangveis 102.300,00 137.671,00

    TOTAL ANC 5.522.040,00 8.054.788,00

    ATIVO TOTAL 8.055.491,00 12.558.148,00

    PASSIVO 2007 2008

    Passivo Circulante

    Emprstimos e financiamento R$ 448.223,00 R$ 3.896.045,00

    Valores a pagar de contratos futuros R$ 10.949,00 R$ 295.241,00

    Fornecedores R$ 583.965,00 R$ 906.091,00

    Adiantamentos de controladas R$ 1.169.098,00 R$ 934.727,00

    salrios, frias e encargos a pagar R$ 128.432,00 R$ 147.479,00

    impostos e contribuicoes a recolher R$ 51.109,00 R$ 35.414,00

    dividendos a distribuir R$ 135.666,00 R$ 3.901,00

    participacao de empregados no resultado R$ 74.215,00 R$ 0,00

    impostos diferidos R$ 10.969,00 R$ 10.861,00

    outras obrigaes R$ 137.202,00 R$ 222.310,00

    TOTAL PC: R$ 2.749.828,00 R$ 6.452.069,00

    Passivo No Circulante

    Emprstimos e financiamento R$ 1.170.111,00 R$ 1.938.849,00

    Adiantamentos de controladas R$ 624.029,00 R$ 3.522.560,00

    Plano de benefcios a empregados R$ 107.418,00 R$ 118.295,00

    Contingncias R$ 51.870,00 R$ 51.811,00

    impostos diferidos R$ 98.725,00 R$ 97.753,00

    Planos de opes de compra de aes R$ 14.763,00 R$ 8.067,00

    outras obrigaes R$ 48.214,00 R$ 90.610,00

    TOTAL PNC: R$ 2.115.130,00 R$ 5.827.945,00

    Patrimnio Lquido

    Capital social R$ 2.000.000,00 R$ 2.000.000,00

    Reservas de capital R$ 1.650,00 R$ 0,00

    Reservas de lucros R$ 980.828,00 R$ 0,00

    Aes em tesouraria -R$ 84.118,00 -R$ 97.064,00

    Ajustes de avaliao patrimonial R$ 228.830,00 -R$ 85.545,00

    Ajustes acumulados de converso R$ 0,00 -R$ 11.718,00

    Resultados acumulados R$ 63.343,00 -R$ 1.527.539,00

    TOTAL PL: R$ 3.190.533,00 R$ 278.134,00

    TOTAL PASSIVO: R$ 8.055.491,00 R$ 12.558.148,00

    Balano Patrimonial Empresa Sadia

    Demonstrativo do Resultado do Exerccio Empresa Sadia

    DRE 2007 2008

    Receita Operacional Bruta R$ 9.122.842,00 R$ 11.275.065,00

    Mercado interno R$ 5.316.561,00 R$ 6.519.102,00

    Mercado externo R$ 3.806.281,00 R$ 4.755.963,00

    Dedues da receita bruta -R$ 1.065.220,00 -R$ 1.287.874,00

    Receita operacional Lquida R$ 8.057.622,00 R$ 9.987.191,00

    Custos dos produtos vendidos -R$ 6.284.379,00 -R$ 8.083.512,00

    Lucro Bruto R$ 1.773.243,00 R$ 1.903.679,00

    Despesas com vendas -R$ 1.330.507,00 -R$ 1.560.515,00

    Despesas administrativas -R$ 97.639,00 -R$ 132.758,00

    Honorarios dos administradores -R$ 16.433,00 -R$ 20.165,00

    Outros resultados operacionais R$ 5.135,00 -R$ 2.922,00

    Resultado Financeiro Lquido R$ 3.719,00 -R$ 2.262.743,00

    Resultado de equivalncia patrimonial R$ 549.010,00 -R$ 1.119.964,00

    Participao de empregados nos resutlados -R$ 74.217,00 -R$ 4.933,00

    Outros resultados no recorrentes -R$ 13.461,00 -R$ 9.715,00

    Resultado antes dos Impostos e participaes R$ 798.850,00 -R$ 3.210.036,00

    IR e contribuio social do exerccio -R$ 8.682,00 -R$ 2.754,00

    IR e contribuio social diferidos -R$ 22.859,00 R$ 719.047,00

    Resultado antes das participaes dos acionaistas R$ 767.309,00 -R$ 2.493.743,00

    Participao de acionistas R$ 0,00 R$ 0,00

    Resutado lquido do exerccio R$ 767.309,00 -R$ 2.493.743,00

  • 10

    EXEMPLOS: ANLISES DOS NDICES DA EMPRESA

    SADIA:

    2007 2008

    PCT - PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS (%) = PC + PNC R$ 4.864.958,00 152,48% R$ 12.280.014,00 4415,14%

    PL R$ 3.190.533,00 R$ 278.134,00

    END - COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO (%) = PC R$ 2.749.828,00 56,52% R$ 6.452.069,00 52,54%

    PC + PNC R$ 4.864.958,00 R$ 12.280.014,00

    IPL - IMOBILIZAO DO PL (%) = IMOBILIZADO R$ 2.731.851,00 85,62% R$ 3.906.750,00 1404,63%

    PL R$ 3.190.533,00 R$ 278.134,00

    LG - LIQUIDEZ GERAL = AC + ARLP R$ 3.107.225,00 0,64 R$ 7.842.799,00 0,64

    PC + PNC R$ 4.864.958,00 R$ 12.280.014,00

    LC - LIQUIDEZ CORRENTE = AC R$ 2.533.451,00 0,92 R$ 4.503.360,00 0,70

    PC R$ 2.749.828,00 R$ 6.452.069,00

    LS - LIQUIDEZ SECA = DISP. + APL. FIN. + CLIENTES R$ 1.076.741,00 0,39 R$ 2.249.369,00 0,35

    PC R$ 2.749.828,00 R$ 6.452.069,00

    INDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

    INDICES DE LIQUIDEZ

    DISP. = DISPONIBLIDADES DA EMPRESA, OU SEJA CAIXA E BANCOS, APL. FIN. E CLIENTES.

    APL. FIN. = APLICAES FINANCEIRAS DE CURTO PRAZO.

    2007 2008

    GA - GIRO DO ATIVO = VENDAS LQUIDAS R$ 8.057.622,00 100,03% R$ 9.987.191,00 79,53%

    ATIVO R$ 8.055.491,00 R$ 12.558.148,00

    ML - MARGEM LQUIDA (%) = LL R$ 767.309,00 9,52% -R$ 2.493.743,00 -24,97%

    VENDAS LQUIDAS R$ 8.057.622,00 R$ 9.987.191,00

    RA - RENTABILIDADE DO ATIVO (%) = LL R$ 767.309,00 9,53% -R$ 2.493.743,00 -19,86%

    Retorno sobre o investimento ATIVO R$ 8.055.491,00 R$ 12.558.148,00

    RPL - RENTABILIDADE DO PL (%) = LL R$ 767.309,00 24,05% -R$ 2.493.743,00 -143,79%

    Retorno do capital prprio PL MDIO R$ 3.190.533,00 R$ 1.734.333,50

    INDICES DE RENTABILIDADE

    LL = LUCRO LQUIDO FINAL DO DRE, APS DESCONTAR O IR, OS DIVIDENDOS E OUTRAS PARTICIPAES.

    PL MDIO = MDIA ARITMTICA DO ANO QUE EST EM ANLISE COM O ANO ANTERIOR.

    EXEMPLOS: ANLISES DOS NDICES DA EMPRESA

    SADIA:

  • 11

    Mtodo da Anlise Vertical.Seu principal objetivo comparar cada conta do

    BP ou do DRE com seu respectivo grupo e cada

    grupo com o total.

    Voc deve comparar cada grupo do Ativo com o valor do Ativo

    Total. Para analisar os grupos com percentuais relevantes de

    participao, voc deve procurar quais so as contas mais

    representativas e que tm o maior impacto dentro desse grupo.

    O mesmo procedimento deve ser feito no Passivo (comparando

    com o Passivo Total) e no DRE (comparando com as Vendas

    Lquidas)

    Ex: Se o Ativo Circulante for o maior grupo, identificar qual conta

    do Ativo Circulante (Caixa, Aplicaes Financeiras, Estoques etc.)

    a de maior relevncia.

    Deve-se fazer os clculos e uma anlise descritiva no final.

    Mtodo da Anlise Horizontal.

    Seu principal objetivo verificar ano-a-ano, a

    evoluo da empresa. Ser necessrio o uso de

    dois Balanos para efeito de comparao.

    Voc deve comparar as contas do Ativo, do Passivo e do DRE de um ano

    com as contas do ano anterior. Aqueles grupos que apresentarem

    percentuais relevantes de aumento ou de diminuio, devero ser

    analisados para investigar as causas para tal alterao.

    Ex: Se o Ativo Circulante for o grupo de maior alterao, de um ano para

    o outro, identificar qual conta foi responsvel (Caixa, Aplicaes

    Financeiras ou Estoques etc.). Os ndices financeiros e econmicos

    podem auxiliar nessa anlise horizontal.

    Deve-se fazer os clculos e uma anlise descritiva no final.

  • 12

    31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08Receita bruta 495.795 476.965Impostos e devolues (118.913) (121.950)Receita lquida 376.882 355.015 100% 100%Custo das vendas (193.129) (186.026)Lucro bruto 183.753 168.989Despesas com vendas (89.611) (99.869)Receitas/despesas financeiras (3.434) (13.852) -Despesas gerais e administrativas (36.839) (49.080)Amortizao-gio sem investimento (7.735) (25.643)Outras receitas operacionais (37.800) (11.677)Resultado de equivalente patrimonial 227.493 11.445Total de despesas operacionais 52.074 (188.676)Lucro operacional 235.827 -19.687Receitas/despesas no-operacionais (64.585) 43.837Participao nos resultados (875) (638)Lucro antes do IR e contribuio social 170.367 23.512Proviso para IR e contribuio social 22.382 (2.540)Lucro lquido 192.749 20.972

    (em milhares de reais)Anlise vertical da Bombril - Demonstrao de Resultados

    EXEMPLO DE AV DA DRE:

    Cada item da DRE expresso como uma porcentagem da venda lquida.

    31/12/09 31/12/08 (%)

    Receita bruta 495.795 476.965

    Impostos e devolues (118.913) (121.950)

    Receita lquida 376.882 355.015

    Custo das vendas (193.129) (186.026)

    Lucro bruto 183.753 168.989

    Despesas com vendas (89.611) (99.869)

    Receitas/despesas financeiras (3.434) (13.852)

    Despesas gerais e administrativas (36.839) (49.080)

    Amortizao - gio sobre investimento (7.735) (25.643)

    Outras receitas operacionais (37.800) (11.677)

    Resultado de equivalncia patrimonial 227.493 11.445

    Total de despesas operacionais 52.074 (188.676)

    Lucro operacional 235.827 -19.687

    Receitas/despesas no-operacionais (64.585) 43.837

    Participao nos resultados (875) (638)

    Lucro antes do IR e contribuio social

    .

    170.367 23.512

    Proviso para IR e contribuio social 22.382 (2.540)

    Lucro lquido 192.749 20.972

    Anlise horizontal da bombril - Demonstrao de Resultados(em milhares de reais)

    EXEMPLO DE AH DA DRE :

    Permite examinar variaes em itens da DRE de um perodo para outro.

  • 13

    Balano Patrimonial 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08

    ATIVO PASSIVOCirculante CirculanteCaixa e bancos FornecedoresAplicaes financeiras Emprstimos e financ.Contas a receber Obrig. fiscais e tributriasContas a receber - emp.ligadas Salrios e encargos sociaisEstoques Dividendos propostosImpostos a recuperar Prov. P/I.Renda/CSOutras contas a receber OutrosDespesas antecipadasRealizvel a longo prazo Exigvel a longo prazoContas a receber - emp. ligadas Emprstimos e financ.Depsitos judiciais e inc. fiscais Empresas ligadasOutro impostos a recuperar Obrig. fiscais e tributriasDespesas antecipadas e outros Outras obrigaesPermanente Patrimnio lquidoInvestimentos em controladas Capital socialgio na aquisio de empresas Reserva de capitalImobilizado Reserva de lucros

    Lucros acumuladosTOTAL TOTAL 100,0% 100,0%

    Anlise vertical - Bombril

    100,0% 100,0%

    EXEMPLO DE AV DO BP :

    Cada item do BP expresso como uma porcentagem do ativo total.

    Balano Patrimonial

    em milhares de Reais 31/12/09 31/12/08 Variao 31/12/09 31/12/08 Variao

    ATIVO (%) (%)

    Circulante 150.456 317.693 Circulante 286.179 355.748

    Caixa e bancos 8.193 3.030 Fornecedores 24.495 41.693

    Aplicaes financeiras 55.765 44.920 Emprstimos e financ. 108.138 248.133

    Contas a receber 38.814 50.049 Obrigaes fiscais e tribut. 68.477 17.438

    C/R - Empresas ligadas 0 190.975 Salrios e encargos sociais 8.722 5.977

    Estoques 14.222 11.602 Dividendos propostos 40.001 20.000

    Impostos a recuperar 11.766 10.306 Prov. P/I.Renda/CS 812 7.012

    Outras contas a receber 21.053 2.687 Outros 35.534 15.495

    Despesas antecipadas 643 4.124

    Realizvel a longo prazo 360.567 478.154 Exigvel a longo prazo 240.459 84.879

    C/R - Empresas ligadas 347.734 470.235 Emprstimos e financ. 181.693 958

    Depsitos jud. e inc. fiscais 3.629 4.783 Empresas ligadas 12.197 56.034

    Outro impostos a recuperar 7.328 2.396 Obrigaes fiscais e trib. 40.717 19.905

    Desp. antecipadas e outros 1.876 740 Outras Obrigaes 5.852 7.982

    Permanente 786.965 269.373 Patrimnio lquido 771.350 624.593

    Investimentos 708.318 170.363 Capital social 585.900 585.900

    Imobilizado 1.710 93.157 Reserva de capital 28.477 28.258

    Diferido 76.937 5.853 Reserva de lucros 133.090 1.047

    Lucros acumulados 23.883 9.388

    TOTAL 1.297.988 1.065.220 TOTAL 1.297.988 1.065.220

    Anlise horizontal - Bombril

    EXEMPLO DE AH DO BP :

    Permite examinar variaes em itens do BP de um perodo para outro.